TỔNG QUAN VỀ HỢP ĐỒNG HOÁN ĐỔI VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN
Tổng quan về hợp đồng hoán đổi
1.1.1 Giới thiệu công cụ tài chính phái sinh và thị trường công cụ tài chính phái sinh
Công cụ phái sinh, theo Nguyễn Văn Tiến (2005), là những hợp đồng có giá trị dựa trên các tài sản cơ sở như tỷ giá, cổ phiếu, trái phiếu, chỉ số chứng khoán và lãi suất, nhằm mục tiêu phân tán rủi ro, bảo vệ lợi nhuận hoặc tạo ra lợi nhuận Chúng được sử dụng phổ biến để quản lý rủi ro tài chính, với hai loại hợp đồng chính là hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng tương lai, có thời hạn và giá cả tài sản cơ sở xác định Mặc dù ban đầu được phát triển để phòng chống rủi ro, công cụ phái sinh ngày càng trở nên phức tạp và được sử dụng nhiều hơn cho mục đích đầu cơ và tìm kiếm lợi nhuận trong thị trường tài chính.
Thị trường phái sinh là nơi giao dịch các công cụ tài chính phái sinh, được xác định dựa trên một hoặc nhiều tài sản khác Các công cụ này được coi là hợp đồng giữa người mua và người bán, trong đó mỗi bên có nghĩa vụ thực hiện một phần trách nhiệm đối với bên kia Những loại công cụ phái sinh phổ biến bao gồm hợp đồng kỳ hạn, hợp đồng tương lai, hợp đồng quyền chọn và hợp đồng hoán đổi.
1.1.2 Giới thiệu hợp đồng hoán đổi
1.1.2.1 Khái niệm của hợp đồng hoán đổi
Hợp đồng hoán đổi, lần đầu tiên xuất hiện vào những năm 1980, đã trải qua sự phát triển mạnh mẽ và hiện nay đóng vai trò quan trọng trong thị trường tài chính phái sinh.
Luận văn thạc sĩ Tài chính
Hợp đồng hoán đổi là thỏa thuận giữa hai bên để hoán đổi dòng tiền của các công cụ tài chính, xác định ngày và phương pháp tính toán dòng tiền Thông thường, các hợp đồng này thực hiện hoán đổi giữa dòng tiền cố định và dòng tiền thả nổi Tuy nhiên, việc tìm kiếm đối tác để thực hiện hợp đồng hoán đổi là khó khăn, do đó cần có các định chế trung gian để tạo lập thị trường cho các giao dịch này.
1.1.2.2 Đặc điểm của hợp đồng hoán đổi
Swaps are financial contracts involving various assets, including currencies, interest rates, stocks, and physical commodities There are four primary types of swaps: Interest Rate Swaps, which involve the exchange of interest payments; Currency Swaps, focusing on the exchange of cash flows in different currencies; Commodity Swaps, which pertain to the exchange of cash flows related to physical goods; and Equity Swaps, which involve the exchange of cash flows based on stock performance.
Trong lĩnh vực tài chính, hai loại hợp đồng hoán đổi phổ biến nhất là hợp đồng hoán đổi lãi suất và hợp đồng hoán đổi tiền tệ Hợp đồng hoán đổi lãi suất cho phép một bên trả lãi suất cố định để nhận lãi suất thả nổi trên cùng một số tiền gốc trong một khoảng thời gian nhất định, thường được sử dụng để quản lý tài sản hoặc nợ và đầu cơ từ sự thay đổi lãi suất Hợp đồng hoán đổi tiền tệ liên quan đến việc một bên trả lãi cho số tiền gốc bằng một loại ngoại tệ và nhận lại lãi bằng một loại ngoại tệ khác Cả hai loại hợp đồng này đều có tính thanh khoản cao và được ứng dụng rộng rãi trong quản lý tài chính.
Trong hợp đồng hoán đổi lãi suất, số tiền gốc thường không được trao đổi, trong khi hợp đồng hoán đổi tiền tệ lại yêu cầu trao đổi số tiền gốc ở cả hai giai đoạn bắt đầu và kết thúc Khi khởi đầu hợp đồng hoán đổi tiền tệ, bên nhận lãi bằng ngoại tệ sẽ nhận số tiền gốc bằng ngoại tệ và trả số tiền gốc bằng nội tệ Đến khi kết thúc hợp đồng, bên này sẽ nhận số tiền gốc bằng nội tệ và trả số tiền gốc bằng ngoại tệ.
Luận văn thạc sĩ Tài chính
Hợp đồng hoán đổi lãi suất cho phép chuyển đổi khoản vay hoặc đầu tư từ lãi suất thả nổi sang lãi suất cố định, hoặc ngược lại Trong khi đó, hợp đồng hoán đổi tiền tệ giúp chuyển đổi khoản vay hoặc đầu tư giữa các loại tiền tệ khác nhau.
1.1.2.3 Vai trò của hợp đồng hoán đổi
Hợp đồng hoán đổi không chỉ mang lại lợi ích cho doanh nghiệp và nền kinh tế mà còn mang lại nhiều lợi ích đáng kể cho các ngân hàng thương mại Việc ứng dụng hợp đồng hoán đổi giúp các ngân hàng tối ưu hóa quản lý rủi ro, tăng cường khả năng thanh khoản và cải thiện lợi nhuận.
Hợp đồng hoán đổi đóng vai trò quan trọng trong việc giúp các ngân hàng đáp ứng nhu cầu của khách hàng, đặc biệt là doanh nghiệp, trong bối cảnh kinh doanh đầy biến động hiện nay Doanh nghiệp ngày càng cần sử dụng hợp đồng hoán đổi để giảm thiểu rủi ro, từ đó tạo điều kiện cho các ngân hàng thương mại thu hút khách hàng trong một nền kinh tế thị trường cạnh tranh gay gắt.
Ứng dụng hợp đồng hoán đổi giúp các ngân hàng mở rộng hoạt động kinh doanh bằng cách thu hút khách hàng và gia tăng giao dịch Qua đó, ngân hàng có thể tăng nguồn thu từ phí môi giới và phát triển các dịch vụ tài chính đa dạng, bao gồm huy động vốn, cho vay, thanh toán, chuyển tiền và tư vấn Chức năng trung gian tài chính và mối quan hệ chặt chẽ giữa các dịch vụ này tạo điều kiện thuận lợi cho ngân hàng trong việc nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh.
Hợp đồng hoán đổi giúp ngân hàng nâng cao khả năng chống đỡ và giảm thiểu rủi ro trong kinh doanh Qua việc sử dụng hợp đồng này, các ngân hàng có thể hạn chế nhiều loại rủi ro như rủi ro tín dụng, rủi ro thị trường, rủi ro hoạt động và rủi ro thanh khoản Đặc biệt, hợp đồng hoán đổi còn giúp phân tán rủi ro trong giao dịch ngoại tệ và giảm thiểu tác động của biến động lãi suất, tỷ giá.
Luận văn thạc sĩ Tài chính cho thấy rằng việc ứng dụng hợp đồng hoán đổi mang lại nhiều lợi ích cho các ngân hàng thương mại (NHTM) Do đó, phát triển công cụ này ở Việt Nam là điều cần thiết và không thể thiếu trong bối cảnh hiện tại.
Chi phí giao dịch thấp hơn đã làm cho việc chuyển từ giao dịch giao ngay sang giao dịch phái sinh, đặc biệt là các giao dịch hoán đổi, trở nên dễ dàng và hấp dẫn hơn bao giờ hết.
Thị trường này có tính thanh khoản vượt trội so với thị trường giao ngay, nhờ vào mức vốn tham gia thấp và khả năng điều chỉnh tỷ suất sinh lời cũng như rủi ro theo nhu cầu của nhà đầu tư.
Tổng quan về hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại cổ phần
1.2.1 Khái niệm hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại
Trong nền kinh tế thị trường hiện nay, doanh nghiệp cần tối đa hóa doanh thu và tối thiểu hóa chi phí để đạt lợi nhuận cao nhất Điều này đòi hỏi các doanh nghiệp phải xây dựng chiến lược kinh doanh phù hợp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động Theo GS.TS Ngô Đình Giao trong giáo trình “Quản trị kinh doanh tổng hợp trong doanh nghiệp”, hiệu quả kinh tế phản ánh mức độ sử dụng các nguồn lực như nhân lực, tài lực, vật lực và tiền vốn để đạt được mục tiêu Hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh được đánh giá qua mối tương quan giữa kết quả thu được và chi phí bỏ ra; sự chênh lệch lớn giữa các yếu tố đầu vào và đầu ra sẽ dẫn đến hiệu quả cao hơn.
Hiệu quả hoạt động của ngân hàng thường được đánh giá qua khả năng sinh lời, điều này phản ánh thực tế rằng ngân hàng là một loại hình doanh nghiệp đặc biệt, chuyên tạo ra lợi nhuận thông qua việc kinh doanh tiền tệ.
Luận văn thạc sĩ Tài chính nghiên cứu hiệu quả hoạt động và khả năng tạo lợi nhuận của ngân hàng dựa trên hai lý thuyết chính: lý thuyết quyền lực thị trường (Market Power) và lý thuyết cấu trúc hiệu quả (Efficient Structure) Lý thuyết quyền lực thị trường bao gồm hai hướng tiếp cận: lý thuyết Cấu trúc – Hành vi – Hiệu quả, cho rằng cấu trúc thị trường quyết định hành vi công ty và kết quả thị trường; và lý thuyết quyền lực thị trường tương đối, cho rằng các công ty có thị phần lớn và sản phẩm khác biệt có thể đạt được quyền lực thị trường và lợi nhuận không cạnh tranh Ngược lại, lý thuyết cấu trúc hiệu quả nhấn mạnh rằng hiệu suất công ty ảnh hưởng đến mối quan hệ giữa cấu trúc thị trường và hiệu suất Ngoài ra, lý thuyết danh mục đầu tư cân bằng cho rằng nhà đầu tư có thể giảm thiểu rủi ro thông qua danh mục đầu tư đa dạng Như vậy, trong khi lý thuyết quyền lực thị trường nhấn mạnh yếu tố bên ngoài ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi của ngân hàng, thì lý thuyết cấu trúc hiệu quả và lý thuyết danh mục đầu tư lại tập trung vào các yếu tố nội bộ như hiệu quả hoạt động và quyết định quản trị Đánh giá hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại có thể chia thành hai nhóm: hiệu quả tuyệt đối và hiệu quả tương đối.
Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả tuyệt đối, được xác định bằng hiệu quả hoạt động (kết quả kinh tế trừ chi phí), giúp đánh giá hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại một cách toàn diện Tuy nhiên, việc so sánh giữa các ngân hàng có quy mô khác nhau có thể gặp khó khăn Chẳng hạn, ngân hàng có nguồn lực lớn thường tạo ra lợi nhuận cao hơn, nhưng điều này không đồng nghĩa với việc chúng có hiệu quả hơn ngân hàng nhỏ Do đó, hiệu quả tuyệt đối không phản ánh khả năng sử dụng tiết kiệm hay lãng phí các đầu vào.
Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả tương đối có thể được biểu hiện dưới dạng tĩnh, trong đó hiệu quả hoạt động được tính bằng cách chia kết quả kinh tế cho chi phí đã bỏ ra để đạt được kết quả đó.
Luận văn thạc sĩ Tài chính có thể được trình bày dưới dạng chỉ tiêu nghịch (hiệu quả hoạt động = chi phí/kết quả kinh tế) hoặc dạng động và cận biên (hiệu quả hoạt động = mức tăng kết quả kinh tế/mức tăng chi phí) Những chỉ tiêu này cho phép so sánh hiệu quả hoạt động theo thời gian và không gian, giúp đánh giá hiệu quả giữa các ngân hàng có quy mô khác nhau và trong các thời kỳ khác nhau.
Quan điểm về hiệu quả trong nghiên cứu ngân hàng thương mại rất đa dạng và phụ thuộc vào mục đích nghiên cứu Tuy nhiên, do hạn chế về thời gian và nguồn dữ liệu, luận văn này sẽ đánh giá hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại dựa trên tiêu chuẩn hiệu quả kinh tế Điều này thể hiện mối quan hệ tối ưu giữa kết quả kinh tế đạt được và chi phí bỏ ra, tức là khả năng chuyển đổi các đầu vào thành đầu ra trong hoạt động kinh doanh của ngân hàng thương mại.
1.2.2 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động
1.2.2.1 Các chỉ tiêu định tính
Để nâng cao hiệu quả hoạt động, các ngân hàng thương mại (NHTM) cần phát triển tính đa dạng và độc đáo trong sản phẩm dịch vụ cũng như marketing Bằng cách tạo ra sự khác biệt cho từng loại sản phẩm, ngân hàng có thể mở rộng danh mục sản phẩm, đáp ứng nhu cầu đa dạng của khách hàng Điều này không chỉ giúp chiếm lĩnh thị phần mà còn tăng cường sức mạnh cạnh tranh và nâng cao hiệu quả hoạt động của ngân hàng.
Khoa học công nghệ là một yếu tố quan trọng không thể thiếu trong sự phát triển kinh tế - xã hội, giúp mở rộng khả năng sản xuất và thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Sự phát triển của khoa học công nghệ không chỉ chuyển dịch cơ cấu kinh tế mà còn nâng cao sức mạnh hàng hóa, góp phần vào sự phát triển của nền kinh tế thị trường.
Luận văn thạc sĩ Tài chính có ảnh hưởng sâu rộng đến mọi lĩnh vực trong xã hội, đặc biệt là trong ngành ngân hàng Việc áp dụng công nghệ là yếu tố then chốt giúp nâng cao hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại (NHTM) Để đáp ứng nhu cầu ngày càng cao của khách hàng, việc phát triển sản phẩm dịch vụ công nghệ cao trở nên thiết yếu Hiện nay, các NHTM đang chú trọng vào việc triển khai các sản phẩm E-banking, coi đây là thước đo cho hiệu quả hoạt động, đặc biệt trong lĩnh vực thanh toán và dịch vụ điện tử Sự phát triển của E-banking không chỉ là xu hướng mà còn là yếu tố tạo nên sự khác biệt giữa các NHTM trong cạnh tranh kinh doanh.
Nguồn nhân lực đóng vai trò then chốt trong chất lượng dịch vụ của ngân hàng thương mại (NHTM), với kỹ năng quản trị của nhà điều hành và trình độ chuyên môn của nhân viên là những yếu tố quyết định Để đảm bảo hoạt động hiệu quả, NHTM cần một đội ngũ lãnh đạo xuất sắc và nhân viên có kỹ năng cao, có khả năng tư vấn và tạo dựng lòng tin với khách hàng Chất lượng nguồn nhân lực không chỉ là kết quả của sự cạnh tranh trong quá khứ mà còn là năng lực cạnh tranh tương lai của ngân hàng Sở hữu đội ngũ cán bộ sáng tạo và có khả năng thực thi chiến lược sẽ giúp ngân hàng duy trì sự ổn định và phát triển bền vững.
Năng lực quản trị điều hành ngân hàng là yếu tố quyết định sự thành bại trong kinh doanh, với vai trò quan trọng của những người lãnh đạo Quyết định của họ ảnh hưởng sâu sắc đến toàn bộ hoạt động của ngân hàng Khả năng quản trị, kiểm soát và điều hành của lãnh đạo đảm bảo hiệu quả và an toàn trong hoạt động ngân hàng Tầm nhìn chiến lược của nhà lãnh đạo là yếu tố then chốt giúp ngân hàng xây dựng chiến lược kinh doanh đúng đắn.
Đánh giá hiệu quả hoạt động của ngân hàng trong luận văn thạc sĩ Tài chính dài hạn thường dựa vào các chuẩn mực và chiến lược mà ngân hàng thiết lập Sự gia tăng hiệu quả hoạt động theo thời gian và khả năng ứng phó với những bất trắc là minh chứng cho năng lực quản trị xuất sắc của ngân hàng.
Danh tiếng, uy tín và khả năng hợp tác là những yếu tố nội lực quyết định thành công của ngân hàng trên thị trường Việc mở rộng thị phần và tăng thu nhập phụ thuộc nhiều vào uy tín của ngân hàng thương mại Hiện nay, các ngân hàng không chỉ cần xây dựng danh tiếng mà còn phải thể hiện sự liên kết trong hoạt động kinh doanh Hợp tác với các tổ chức tín dụng uy tín hoặc thực hiện các chiến lược hợp tác giữa các ngân hàng và tập đoàn lớn sẽ nâng cao sức cạnh tranh và cải thiện hiệu quả hoạt động kinh doanh.
1.2.2.2 Các chỉ tiêu định lượng
Bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh cung cấp thông tin quan trọng về hiệu quả hoạt động của ngân hàng Để đánh giá khả năng sinh lời và hiệu quả hoạt động của tổ chức tín dụng, cần xem xét khả năng sử dụng vốn, lượng vốn cần đầu tư để tạo ra lợi nhuận, sức khỏe tài chính, và lợi nhuận trên mỗi cổ phần Những chỉ số này phản ánh khả năng sử dụng nguồn lực của ngân hàng để sinh lời Các nhà quản trị, nhà phân tích đầu tư, và tổ chức quản lý nhà nước thường sử dụng nhiều tỷ số khác nhau để kiểm định hiệu quả hoạt động ngân hàng Những chỉ số này giúp nhà quản lý hiểu rõ hơn về tình hình tài chính, từ đó thực hiện cơ cấu lại hệ thống ngân hàng một cách toàn diện, hướng tới phát triển bền vững và nâng cao khả năng cạnh tranh với các tổ chức tín dụng quốc tế trong tương lai.
Tỷ số lợi nhuận trên tổng tài sản (Return on Assets – ROA):
Tác động của việc sử dụng hợp đồng hoán đổi đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại cổ phần
Hợp đồng hoán đổi đã trở thành công cụ phổ biến trong nền kinh tế và hệ thống ngân hàng, với các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam từng bước tích hợp vào danh mục kinh doanh Sự áp dụng này không chỉ giúp nâng cao hiệu quả hoạt động mà còn góp phần cải thiện khả năng cạnh tranh của các ngân hàng thương mại cổ phần.
Hợp đồng hoán đổi không chỉ giúp ngân hàng mở rộng danh mục sản phẩm dịch vụ kinh doanh mà còn nâng cao khả năng cạnh tranh trong lĩnh vực ngân hàng thương mại Đặc biệt, với yếu tố nước ngoài trong các hợp đồng này, ngân hàng có thể tiếp cận một mạng lưới khách hàng đa dạng và phong phú hơn.
Việc áp dụng hợp đồng hoán đổi yêu cầu các ngân hàng thương mại phải ứng dụng khoa học công nghệ và cải tiến cơ sở hạ tầng của hệ thống ngân hàng.
Để quản lý hiệu quả các hợp đồng hoán đổi, các ngân hàng thương mại cần ứng dụng khoa học công nghệ do tính phức tạp liên quan đến thời điểm ký kết, thời hạn thanh toán và việc tính giá trị hợp đồng qua các thời điểm khác nhau.
Việc áp dụng hợp đồng hoán đổi giúp ngân hàng nâng cao năng lực quản trị điều hành, tuy nhiên, do tính phức tạp của các hợp đồng này, nhân viên cần liên tục nâng cao trình độ chuyên môn Các nhà quản trị cũng cần cập nhật xu thế và nâng cao khả năng quản lý để xử lý hiệu quả các vấn đề phát sinh liên quan đến hợp đồng hoán đổi.
Việc áp dụng hợp đồng hoán đổi không chỉ nâng cao danh tiếng và uy tín của các ngân hàng mà còn mở rộng khả năng hợp tác thông qua việc sử dụng nhiều bên khác nhau trong cùng một hợp đồng.
Luận văn thạc sĩ Tài chính
Các lý thuyết tài chính cho rằng sự không hoàn hảo của thị trường tài chính đã thúc đẩy các doanh nghiệp, bao gồm ngân hàng, sử dụng hợp đồng hoán đổi để phòng ngừa rủi ro Theo các tác giả như Smith và Stulz (1985), Nance et al (1993) và Fok et al (1997), việc áp dụng hợp đồng hoán đổi mang lại ba lợi ích chính: giảm thuế thu nhập lũy tiến, giảm chi phí kiệt quệ tài chính và giảm các vấn đề liên quan đến chi phí đại diện.
Việc giảm biến động dòng tiền có thể giúp ngân hàng giảm mức thuế dự kiến, như Smith và Stulz (1985) đã chỉ ra rằng cấu trúc thuế mang lại lợi ích cho ngân hàng trong việc duy trì vị thế thuế trong tương lai Nếu ngân hàng có hàm thuế lồi, giá trị sau thuế sẽ là hàm lõm của giá trị trước thuế Sử dụng hợp đồng hoán đổi để giảm sự thay đổi của giá trị trước thuế sẽ làm giảm nghĩa vụ thuế và tăng giá trị sau thuế của ngân hàng Hành động này không chỉ giảm hiệu quả thuế suất trung bình dài hạn mà còn làm giảm biến động thu nhập báo cáo, từ đó nâng cao giá trị cổ đông Hàm thuế lồi xuất hiện khi ngân hàng chịu thuế suất biên hiệu lực cao hơn ở mức thu nhập cao hơn, do tính lũy tiến của thuế thu nhập doanh nghiệp và sự tồn tại của các khoản mục ưu đãi thuế Hoạt động phòng ngừa rủi ro qua hợp đồng hoán đổi giúp giảm biến động thu nhập trước thuế, qua đó tận dụng ưu thế của hàm thuế lồi và tăng giá trị sau thuế cho ngân hàng.
Ngân hàng có thể giảm chi phí kiệt quệ tài chính bằng cách giảm sự biến động của dòng tiền Chi phí kiệt quệ tài chính bao gồm hai thành phần chính: thứ nhất là các chi phí liên quan đến mất khả năng chi trả, phá sản, tái cấu trúc, hoặc thanh lý tài sản.
Luận văn thạc sĩ Tài chính thứ hai chỉ ra rằng chi phí gián tiếp từ những thay đổi trong động cơ hoặc yêu cầu của các chủ nợ có thể ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động của ngân hàng Khi khả năng tồn tại của ngân hàng giảm, khách hàng thường giảm giá trị hợp đồng và có thể chuyển sang đối thủ cạnh tranh Do đó, để giảm thiểu chi phí kiệt quệ tài chính, các ngân hàng cần có động lực để giảm xác suất xảy ra tình trạng này, trong đó hợp đồng hoán đổi là một phương pháp hiệu quả để làm giảm sự biến động của lợi nhuận Việc phòng ngừa rủi ro bằng hợp đồng hoán đổi không chỉ giảm thiểu thay đổi dòng tiền mà còn làm giảm chi phí dự kiến của kiệt quệ tài chính Hơn nữa, nghiên cứu của Smith và Stulz (1985) cho thấy rằng việc giảm chi phí kiệt quệ tài chính có thể gia tăng giá trị ngân hàng và giá trị cổ đông.
Sử dụng hợp đồng hoán đổi để phòng vệ có thể giúp ngân hàng giảm chi phí đại diện bằng cách điều chỉnh lợi ích giữa các nhà quản lý, cổ đông và trái chủ Qua đó, ngân hàng có thể giảm sự biến động dòng tiền, đảm bảo thanh toán nợ cho trái chủ và trả cổ tức cao hơn Phương pháp này cũng giúp giảm mâu thuẫn giữa trái chủ và cổ đông, làm giảm xác suất mất khả năng chi trả, từ đó thu hút trái chủ chi nhiều hơn để mua trái phiếu Merton (1995) chỉ ra rằng hợp đồng hoán đổi có thể cải thiện tình hình kinh tế bằng cách giảm chi phí giao dịch và tăng tính thanh khoản Việc áp dụng hợp đồng hoán đổi hợp lý sẽ nâng cao khả năng dự phòng bảo toàn vốn của ngân hàng, giảm chi phí và gia tăng giá trị hoạt động (Mayers và Smith, 1982; Smith và Stulz, 1985; Merton, 1992).
Luận văn thạc sĩ Tài chính
CÁC MÔ HÌNH LÝ THUYẾT VỀ ĐÁNH GIÁ TÁC ĐỘNG CỦA VIỆC SỬ DỤNG HỢP ĐỒNG HOÁN ĐỔI ĐỐI VỚI HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN
Phương pháp đánh giá tác động của việc sử dụng hợp đồng hoán đổi đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam
Mục tiêu nghiên cứu là phân tích tác động của hợp đồng hoán đổi đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam, từ đó đề xuất giải pháp nâng cao năng lực cạnh tranh và cải thiện hiệu quả Nghiên cứu áp dụng mô hình DEA (Data Envelopment Analysis) để đánh giá hiệu suất hoạt động của các ngân hàng, cho phép so sánh giữa các đơn vị hiệu quả và không hiệu quả mà không cần xác định dạng hàm cho biên hiệu quả Kỹ thuật này kết hợp nhiều đầu vào và đầu ra, giúp đo lường mức độ hiệu quả một cách toàn diện.
Trong ngành ngân hàng, sự phức tạp trong các mối quan hệ giữa đầu vào và đầu ra thường không xác định, đặc biệt khi xem xét nhiều yếu tố đồng thời Phương pháp tiếp cận tham số yêu cầu xác định rõ ràng dạng hàm, điều này có thể gây ra sai sót nếu các yếu tố đầu vào và đầu ra không được xác định chính xác.
Hiện nay, nghiên cứu về mô hình DEA thường được chia thành hai loại chính: hiệu quả kỹ thuật định hướng đầu vào và hiệu quả kỹ thuật định hướng đầu ra Hiệu quả kỹ thuật định hướng đầu vào tập trung vào việc sử dụng tối thiểu các loại đầu vào cần thiết để sản xuất ra một tập hợp đầu ra nhất định Ngược lại, hiệu quả kỹ thuật định hướng đầu ra xem xét việc tối đa hóa đầu ra với các nguồn lực đầu vào đã có.
Luận văn thạc sĩ Tài chính thuật định hướng đầu ra đo lường sản lượng tiềm năng của một DMU từ một tập hợp đầu vào nhất định Việc lựa chọn giữa mô hình định hướng đầu vào và mô hình định hướng đầu ra phụ thuộc vào khả năng kiểm soát các yếu tố đầu vào và đầu ra của các đơn vị ra quyết định Sự lựa chọn này không tạo ra nhiều khác biệt trong việc đánh giá hiệu quả.
Phân tích DEA cho phép xác định hiệu quả tương đối của các đơn vị hoạt động trong hệ thống phức tạp, với đơn vị hoạt động tốt nhất có chỉ số hiệu quả là 1 Các đơn vị phi hiệu quả được đánh giá thông qua việc chiếu lên biên hiệu quả, và DEA cung cấp các điểm chuẩn từ các đơn vị khác để so sánh Thông tin từ phân tích này rất hữu ích cho các nhà quản lý, giúp họ nhận diện thực trạng hoạt động của đơn vị mình so với các đơn vị khác, từ đó tập trung cải thiện hiệu quả của các đơn vị phi hiệu quả và xác lập các mục tiêu cần cải thiện.
Farrell (1957) đã đề xuất sử dụng đường giới hạn khả năng sản xuất (PPF) làm tiêu chí đánh giá hiệu quả giữa các đơn vị quản lý dữ liệu (DMU) trong cùng một ngành Theo đó, các DMU có hiệu quả cao nhất sẽ tạo ra một đường PPF, và các DMU khác sẽ được so sánh với đường này để xác định mức độ hiệu quả hoạt động của chúng Đối với những DMU đạt hiệu quả, vì nằm trên đường giới hạn, điểm hiệu quả kỹ thuật (TE) của chúng sẽ bằng 1.
1 Đối với các DMU kém hiệu quả (nằm trong đường giới hạn), điểm hiệu quả của chúng sẽ nhỏ hơn 1
Luận văn thạc sĩ Tài chính
Hình 2.1: Đường giới hạn khả năng sản xuất ứng với hai hàng hóa H1 và H2
Trong hình trên, các DMU B, C và E có hiệu suất TEB, TEC và TEE bằng 1, trong khi DMU A và D có TEA và TED nhỏ hơn 1, cho thấy rằng các công ty này hoạt động kém hiệu quả hơn so với các công ty B, C và E.
Kỹ thuật sử dụng yếu tố đầu vào x để thu được yếu tố đầu ra y có thể được đánh giá một cách đơn giản và hiệu quả.
Công thức này chỉ áp dụng cho trường hợp có một biến đầu vào và một biến đầu ra Đối với n DMU, mỗi DMU sử dụng k yếu tố đầu vào xk để tạo ra m yếu tố đầu ra ym Việc xác định TE0 của một DMU bất kỳ được tính toán thông qua phương pháp tối đa hóa u và v.
(Điểm hiệu quả của DMU0)
(Điểm hiệu quả của tất cả các DMU không vượt quá 1, tức là không vượt khỏi đường PPF)
Một trong những thách thức lớn khi áp dụng phương pháp đánh giá hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại cổ phần là xác định rõ ràng các đầu vào và đầu ra của ngân hàng Điều này đặc biệt quan trọng và gây nhiều tranh cãi trong quá trình thực hiện.
Luận văn thạc sĩ Tài chính xác định vai trò của tiền gửi, phân tích khi nào tiền gửi được xem là đầu vào và khi nào là đầu ra Các nghiên cứu trước đây đã chỉ ra ba quan điểm khác nhau về vấn đề này, tạo nên một cái nhìn đa dạng về chức năng và ảnh hưởng của tiền gửi trong lĩnh vực tài chính.
Cách tiếp cận sản xuất trong ngân hàng xem hoạt động chính là cung cấp dịch vụ tiền tệ, trong đó tiền gửi được coi là đầu ra Chi phí lãi suất cho tiền gửi không được tính vào chi phí ngân hàng Theo cách tiếp cận này, các biến đầu vào và đầu ra được đo bằng lượng, bao gồm số lượng tài khoản, số lượng giao dịch và quy trình giao dịch.
Ngân hàng thương mại đóng vai trò trung gian, kết nối người dư thừa vốn với người cần vốn, chuyển hóa tiết kiệm thành đầu tư Qua việc huy động vốn tạm thời nhàn rỗi, ngân hàng hình thành quỹ cho vay, cung cấp tín dụng cho nền kinh tế Đồng thời, ngân hàng vừa là người đi vay (với các khoản vốn huy động) vừa là người cho vay (với các khoản tín dụng) Các khoản tiền gửi được xem là đầu vào, trong khi chi trả lãi là một phần trong chi phí hoạt động của ngân hàng Theo cách tiếp cận tài sản, trên bảng cân đối kế toán, tài sản nợ được coi là đầu vào, trong khi tài sản có được xem là đầu ra, với tiền gửi thuộc tài sản nợ.
Không có phương pháp nào được xem là hoàn hảo trong việc xác định đầu ra và đầu vào của ngân hàng, vì không có cách nào có thể phản ánh đầy đủ tất cả các hoạt động và vai trò của ngân hàng.
Là một tổ chức kinh doanh tiền tệ, chúng tôi cung cấp một danh mục dịch vụ tài chính tổng hợp, bao gồm nhận tiền gửi, cấp tín dụng và dịch vụ thanh toán Cách tiếp cận trung gian là phương pháp phù hợp nhất để đánh giá hiệu quả hoạt động của các tổ chức tín dụng, vì nó xem xét cả các khoản chi phí trả lãi, thường chiếm từ 30 – 50% tổng chi phí hoạt động của ngân hàng Hơn nữa, cách tiếp cận này cũng mang lại cái nhìn toàn diện về hiệu quả tài chính của tổ chức.
Mô hình DEA phân tích hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam
Mô hình DEA được áp dụng để đánh giá hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại cổ phần thông qua cách tiếp cận trung gian Tuy nhiên, việc xác định các biến đầu vào và đầu ra của ngân hàng vẫn gặp khó khăn và chưa có sự thống nhất trong các nghiên cứu Sự lựa chọn các yếu tố này chủ yếu phụ thuộc vào khả năng thu thập dữ liệu, cũng như quan điểm và yêu cầu của các nhà quản trị ngân hàng Tại Việt Nam, các hoạt động truyền thống như cho vay và huy động vốn vẫn giữ vai trò chủ đạo, với thu nhập và chi phí lãi chiếm tỷ trọng lớn trong tổng thu nhập và chi phí của ngân hàng Do đó, dựa trên mô hình và phương pháp tiếp cận đã nêu, các biến số của mô hình sẽ được xác định cụ thể.
Các biến đầu vào trong hoạt động ngân hàng bao gồm Tổng tài sản cố định, Chi phí hoạt động và Tổng vốn huy động Mô hình nghiên cứu này dựa trên các yếu tố quan trọng này, được lựa chọn từ nghiên cứu của Nguyễn Thị Hồng Xuân (2012).
Các biến đầu ra trong mô hình nghiên cứu bao gồm Thu nhập lãi và Thu nhập ngoài lãi, phản ánh thu nhập và lợi nhuận trong quá trình kinh doanh Hai yếu tố này đã được lựa chọn dựa trên nghiên cứu của Nguyễn Thị Hà Thanh, Lê Hoàng Việt (2018), cùng với Cevdet A Denizer và Mustafa Dinc.
Luận văn thạc sĩ Tài chính
2.3 Mô hình hồi quy Tobit đánh giá tác động của việc sử dụng hợp đồng hoán đổi đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Để đánh giá tác động của việc sử dụng hợp đồng hoán đổi đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại cổ phần, các biến có thể được lựa chọn trong mô hình hồi quy Tobit là:
Biến phụ thuộc trong nghiên cứu được xác định thông qua phương pháp DEA, với giá trị ước lượng được lấy từ các nghiên cứu của Nguyễn Phúc Quý Thạnh (2019), Nguyễn Việt Hùng (2008), và các tác giả khác như Andres Rivas, Teofilo Ozuna, Felice Policastro (2006).
Các biến độc lập là SWAP, TCTR và ETA:
SWAP là giá trị ghi sổ của hợp đồng hoán đổi, được coi là công cụ giúp ngân hàng quản trị rủi ro hiệu quả Việc sử dụng hợp đồng hoán đổi có thể cải thiện hiệu suất hoạt động của ngân hàng khi giá trị của nó gia tăng Biến SWAP được đo lường thông qua logarit tự nhiên của giá trị ghi sổ hợp đồng hoán đổi, dựa trên nghiên cứu của Ali Bendob, Naima Bentouir và Slimane Bellaouar (2015).
TCTR, hay tỷ lệ tổng chi phí trên tổng doanh thu, phản ánh khả năng điều chỉnh mối quan hệ giữa tỷ lệ đầu vào và đầu ra nhằm đạt được hiệu quả tối ưu Tỷ lệ này càng nhỏ thì chỉ số hiệu quả càng cao Đây là biến được lựa chọn trong nghiên cứu của Võ Minh Long (2019) và Nguyễn Việt Hùng (2008).
Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản (ETA) là một chỉ số quan trọng, cho thấy mức độ tài trợ tài sản bằng vốn chủ sở hữu Hệ số này càng lớn, lợi nhuận trên vốn tự có càng tăng, đồng thời giảm rủi ro cho cổ đông và trái chủ ngân hàng Ngân hàng có khả năng thanh khoản và tỷ lệ an toàn vốn cao thường có ít khoản nợ xấu hơn, do đó không cần tăng chi phí để bù đắp cho các khoản cho vay Ngược lại, tỷ lệ an toàn vốn thấp có thể dẫn đến hành vi rủi ro đạo đức, khi ngân hàng tiếp tục thực hiện các hoạt động kinh doanh mạo hiểm mặc dù gặp vấn đề về thanh khoản Những hành động này có thể mang lại hiệu quả ngắn hạn nhưng có thể gây ra hậu quả nghiêm trọng trong dài hạn.
Luận văn thạc sĩ Tài chính cứu của Nguyễn Phúc Quý Thạnh (2019), Võ Minh Long (2019), Nguyễn Việt Hùng (2008),…
Mô hình hồi quy Tobit được áp dụng để kiểm tra ảnh hưởng của việc sử dụng hợp đồng hoán đổi đối với hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam.
Luận văn thạc sĩ Tài chính
ĐÁNH GIÁ TÁC ĐỘNG CỦA VIỆC SỬ DỤNG HỢP ĐỒNG HOÁN ĐỔI ĐỐI VỚI HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM
Tổng quan về hoạt động của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt
Trong 5 năm qua, các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam đã trải qua quá trình tái cơ cấu khó khăn và tốn kém để khắc phục những vấn đề do sự tăng trưởng bùng nổ cách đây 15 năm gây ra.
Thời kỳ 2005 - 2009 chứng kiến sự phát triển mạnh mẽ của các ngân hàng thương mại (NHTM) tại Việt Nam, với tổng số ngân hàng tăng lên 42 Tuy nhiên, sau gần 9 năm tái cấu trúc từ 2011, số lượng ngân hàng giảm còn 35 do sáp nhập Chính sách tiền tệ nới lỏng đã làm tín dụng nội địa tăng 4,6 lần trong giai đoạn 2005 - 2009, dẫn đến bong bóng tài sản trên thị trường chứng khoán và bất động sản Nhiều NHTM mới hoặc chuyển đổi từ ngân hàng nông thôn phải huy động vốn từ thị trường liên ngân hàng do thiếu cơ sở người gửi tiền vững chắc, dẫn đến mất thanh khoản trong giai đoạn 2009 - 2011 khi Ngân hàng Nhà nước thắt chặt chính sách để chống lạm phát Tăng trưởng kinh tế chậm, doanh nghiệp tái cấu trúc, và thị trường chứng khoán, bất động sản suy giảm đã khiến tín dụng không tăng cao trong những năm 2012.
Từ năm 2014, tín dụng tăng trưởng với tốc độ bình quân 11% mỗi năm, và đến năm 2015, tín dụng đã phục hồi mạnh mẽ với mức tăng 17-18% để hỗ trợ tăng trưởng GDP đạt 6,6-6,8% Lợi nhuận doanh nghiệp cải thiện và sự mở rộng kinh doanh đã thúc đẩy nhu cầu vay nợ cho sản xuất, đặc biệt là trong lĩnh vực tín dụng bất động sản và tín dụng tiêu dùng Tuy nhiên, đến cuối năm 2017, đã xuất hiện những lo ngại trong cộng đồng nhà đầu tư về sự ổn định của kinh tế vĩ mô nếu tín dụng tiếp tục gia tăng.
Luận văn thạc sĩ Tài chính chỉ ra rằng trong năm 2018, chính sách tiền tệ được quản lý thận trọng, dẫn đến tín dụng tăng khoảng 14% và GDP đạt mức tăng trưởng 7,08%, cao nhất trong 10 năm, với lạm phát duy trì dưới 4% Tín dụng tăng trưởng, đặc biệt ở các lĩnh vực có lãi suất cao, đã cải thiện đáng kể lợi nhuận của các ngân hàng thương mại, với tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) tăng từ 6,3% năm 2015 lên trên 10% năm 2018 Sự cải thiện này đã giúp các ngân hàng trích lập dự phòng rủi ro một cách hợp lý hơn Tuy nhiên, sự giảm nợ xấu không hoàn toàn do xử lý thực chất, mà chủ yếu nhờ chuyển nợ xấu nội bảng thành ngoại bảng qua mô hình VAMC và tăng trưởng tín dụng nhanh Nếu tính cả nợ xấu ngoại bảng VAMC, tỷ lệ nợ xấu vẫn chiếm 6,7% tổng dư nợ vào cuối năm 2018, giảm so với 8,6% năm trước đó.
Mặc dù tỷ lệ nợ xấu của hầu hết các ngân hàng thương mại (NHTM) đã giảm xuống dưới 3% vào năm 2017, nhưng vẫn tồn tại vấn đề liên quan đến tỷ lệ các khoản phải thu và lãi phải thu lớn trên tổng tài sản Những ngân hàng yếu kém, với vốn chủ sở hữu âm, đã được Ngân hàng Nhà nước (NHNN) mua lại với giá 0 đồng và chuyển thành ngân hàng 100% sở hữu nhà nước để tái cấu trúc Tuy nhiên, các ngân hàng có tỷ lệ tài sản cao, đặc biệt là các khoản phải thu và lãi dự thu lớn, vẫn không thực sự khỏe mạnh Tỷ lệ các khoản phải thu và lãi phải thu của nhóm này đạt từ 11-21% tổng tài sản, khiến nhiều ngân hàng phải đua lãi suất để đảm bảo thanh khoản và mở rộng cho vay, bao gồm việc trả lãi suất cao cho các khoản tiền gửi lớn Điều này tạo ra rủi ro lớn cho toàn hệ thống và nền kinh tế nếu không được tái cấu trúc triệt để.
Trong bối cảnh hiện nay, các ngân hàng cần tập trung vào việc giải quyết triệt để các vấn đề tồn đọng, đồng thời đối mặt với thách thức huy động thêm vốn chủ sở hữu và áp dụng các chuẩn mực quản trị hiện đại.
Luận văn thạc sĩ Tài chính
Đánh giá sơ bộ hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam giai đoạn 2015 – 2019
Trong bối cảnh hội nhập kinh tế toàn cầu, số lượng ngân hàng thương mại cổ phần ngày càng gia tăng, nhằm đáp ứng nhu cầu dịch vụ đa dạng và tiện ích cho khách hàng Để thuận tiện cho việc nghiên cứu và phân tích, 25 ngân hàng thương mại cổ phần sẽ được phân chia thành 4 nhóm chính.
Nhóm 1: Nhóm các ngân hàng thương mại cổ phần có ít nhất 1 năm trong giai đoạn nghiên cứu không sử dụng hợp đồng hoán đổi;
Nhóm 2: Nhóm các ngân hàng thương mại cổ phần có giá trị hợp đồng hoán đổi bình quân trong giai đoạn nghiên cứu dưới 50 tỷ đồng;
Nhóm 3: Nhóm các ngân hàng thương mại cổ phần có giá trị hợp đồng hoán đổi bình quân trong giai đoạn nghiên cứu từ 50 – 100 tỷ đồng;
Nhóm 4: Nhóm các ngân hàng thương mại cổ phần có giá trị hợp đồng hoán đổi bình quân trong giai đoạn nghiên cứu trên 100 tỷ đồng
3.2.1 Tỷ số lợi nhuận trên tài sản (ROA):
Hình 3.1: Chỉ số ROA trung bình của các nhóm ngân hàng thương mại cổ phần
(Tổng hợp từ Báo cáo tài chính các Ngân hàng năm 2015 – 2019)
Ngân hàng thông thường thường chỉ đạt được chỉ số ROA từ 1% đến 2%, và mức độ này còn phụ thuộc vào các thị trường và quốc gia khác nhau.
Các nhân tố vĩ mô như môi trường kinh tế, chính trị, xã hội, pháp luật, lãi suất cho vay và lãi suất huy động đóng vai trò quan trọng trong việc giải thích sự khác biệt của chỉ số ROA giữa các thị trường ngân hàng khác nhau.
Theo đó, một cách tương đối, chỉ số ROA của các ngân hàng có thể được chia theo các ngưỡng sau:
Các ngân hàng có chỉ số ROA dưới 0,5% thường tạo ra lợi nhuận thấp, chủ yếu do việc vay nợ nhiều hoặc trích lập dự phòng rủi ro cao khi cho vay.
Từ 0,5 – 1%: Các ngân hàng này có khả năng tạo lợi nhuận nhưng chưa ổn định
Từ 1 – 2%: Các ngân hàng có khả năng tạo lợi nhuận tốt
Các ngân hàng có tỷ suất lợi nhuận từ 2 – 2,5% thường mang lại lợi nhuận cao, nhưng cần thận trọng với những hoạt động bất thường do độc quyền trong ngành hoặc việc tham gia vào các nghiệp vụ có lợi nhuận cao đi kèm với rủi ro lớn.
Chỉ số ROA lớn hơn 2,5% trong ngành ngân hàng là điều bất thường, do đó cần thận trọng trong việc đánh giá, vì các hoạt động kinh doanh có thể tiềm ẩn rủi ro cao.
Trong giai đoạn 2015 – 2019, chỉ số ROA của hầu hết các ngân hàng thương mại cổ phần tăng dần Đặc biệt, nhóm ngân hàng có giá trị hợp đồng hoán đổi bình quân trên 100 tỷ đồng luôn đạt chỉ số ROA cao nhất trong bốn nhóm ngân hàng được nghiên cứu.
Kinh tế thế giới năm 2015 ghi nhận sự tăng trưởng chậm lại so với năm 2014, với GDP toàn cầu ước đạt 2,8 – 3,1%, giảm từ 3,4% Lạm phát toàn cầu, đặc biệt ở các nước phát triển, ở mức thấp do nhu cầu yếu, thương mại tăng chậm và giá cả hàng hóa nguyên liệu giảm xuống mức thấp nhất trong 12 năm Tại Việt Nam, chính sách tiền tệ và hoạt động ngân hàng gặp khó khăn do tình hình tài chính quốc gia xấu đi, với thâm hụt ngân sách lớn và kéo dài.
Luận văn thạc sĩ Tài chính công cho thấy sự gia tăng nhanh chóng, nhưng khả năng tăng nguồn thu và cắt giảm chi tiêu vẫn bị hạn chế Ngoài ra, việc xử lý nợ xấu tồn đọng gặp nhiều khó khăn do thiếu nguồn tài chính từ bên ngoài và thị trường cũng như khuôn khổ pháp lý cho việc mua bán nợ xấu còn nhiều vướng mắc Những yếu tố này đã ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận ngành, khiến chỉ số ROA trung bình của các nhóm ngân hàng năm 2015 đều thấp hơn mục tiêu 1%.
Năm 2016, chỉ số ROA của các ngân hàng thương mại cổ phần đã tăng, đặc biệt là nhóm 4, với mức tăng từ 0,86% lên 1,05% Sự gia tăng này phản ánh sự phát triển tích cực của nền kinh tế quốc gia, cùng với việc đảm bảo các cân đối vĩ mô và GDP trong năm.
Năm 2016, nền kinh tế Việt Nam ghi nhận tăng trưởng 6,21% với lạm phát thấp, chỉ số CPI tăng 4,74% và xuất siêu trở lại Ngành Ngân hàng đã hoàn thành các mục tiêu kiểm soát lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mô và hỗ trợ tăng trưởng kinh tế, với tổng phương tiện thanh toán tăng 16,5% và huy động vốn của các TCTD tăng 16,9% Tăng trưởng tín dụng đạt 16,5%, đồng thời xử lý nợ xấu theo cơ chế thị trường Các TCTD đạt tỷ lệ an toàn vốn 13%, giữ lãi suất cho vay trung dài hạn dưới 10% và nợ xấu dưới 3% Hệ thống ngân hàng từng bước áp dụng chuẩn mực quản trị quốc tế, nâng cao hiệu quả hoạt động và chất lượng tín dụng, ổn định tâm lý người gửi tiền và nhà đầu tư Kết quả là lợi nhuận sau thuế của các ngân hàng tăng, chỉ số ROA cũng cải thiện so với năm 2015.
Giai đoạn 2017 – 2019 chứng kiến sự tăng trưởng vượt bậc trong ngành ngân hàng, với tỷ số ROA của ba nhóm ngân hàng sử dụng hợp đồng hoán đổi đều tăng, cho thấy khả năng tạo ra lợi nhuận khả quan Năm 2019, Vietcombank lần đầu tiên đạt mốc lợi nhuận tỷ USD và trở thành ngân hàng Việt Nam đầu tiên có mặt tại thị trường Mỹ vào tháng 11 Đồng thời, ngân hàng VIB cũng ghi nhận lãi kỷ lục 4.000 tỷ đồng, tăng gần gấp rưỡi so với năm 2018 và gấp 5,6 lần so với năm 2016, với tổng tài sản ước đạt 180.000 tỷ đồng.
Luận văn thạc sĩ Tài chính đồng, tăng gần 30% so với cuối năm 2018 Lợi nhuận trước thuế hợp nhất năm
Năm 2018, Sacombank dự kiến đạt gần 3.200 tỷ đồng, vượt 20% so với kế hoạch cam kết tại đại hội đồng cổ đông, với tổng tài sản đạt 457.000 tỷ đồng và tỷ lệ nợ xấu giảm xuống còn 1,75% Trong giai đoạn này, VPBank ghi nhận tỷ số ROA từ 2 – 2,4%, cho thấy ngân hàng này tạo ra lợi nhuận cao.
Từ năm 2016, VPBank luôn nằm trong nhóm ngân hàng có hiệu quả kinh doanh tốt nhất trong ngành Đến hết tháng 10/2019, lợi nhuận trước thuế của VPBank đạt 8.423 tỷ đồng, tăng 26,4% so với cùng kỳ năm trước Tăng trưởng tín dụng của ngân hàng đạt 15,3%, vượt trội hơn so với mức tăng trưởng trung bình của toàn ngành Tổng thu nhập hoạt động của VPBank dẫn đầu trong nhóm ngân hàng tư nhân, đạt 29.610 tỷ đồng tính đến 31/10/2019, tăng 20,8% so với cùng kỳ năm 2018.
3.2.2 Tỷ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE):
Hình 3.2: Chỉ số ROE trung bình của các nhóm ngân hàng thương mại cổ phần
Theo báo cáo tài chính của các ngân hàng từ năm 2015 đến 2019, chỉ số ROE an toàn thường nằm trong khoảng 10 – 20% Tuy nhiên, khi đánh giá chỉ số này, cần xem xét thêm các yếu tố như lạm phát và lãi suất để có cái nhìn tổng thể hơn về tình hình tài chính.
Kết quả nghiên cứu về tác động của việc sử dụng hợp đồng hoán đổi đối với hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam
3.3.1 Kết quả mô hình DEA
Sau khi lựa chọn các biến đầu vào và đầu ra cho 25 ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam trong giai đoạn 2015 – 2019, nghiên cứu đã áp dụng phương pháp phi tham số DEA với sự hỗ trợ của phần mềm VDEA 4.0 để ước lượng hiệu quả kỹ thuật cho từng ngân hàng.
Luận văn thạc sĩ Tài chính
Kết quả thống kê mô tả chi tiêu hiệu quả kỹ thuật của toàn bộ mẫu nghiên cứu được phân chia thành 4 nhóm ngân hàng như đã trình bày trong hình dưới đây.
Hình 3.5: Hệ số đo lường hiệu quả kỹ thuật
Trong giai đoạn 2015 – 2019, hiệu quả kỹ thuật bình quân của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam đạt 0,744, cho thấy chỉ 74,4% nguồn lực đầu vào được sử dụng hiệu quả để tạo ra sản lượng đầu ra tương đương, tức là vẫn còn lãng phí khoảng 25,6% Tuy nhiên, đây là giai đoạn phát triển tích cực của ngành ngân hàng với những nỗ lực nâng cao năng lực tài chính và quản trị Rủi ro thanh khoản được kiểm soát tốt và rủi ro tín dụng có xu hướng giảm nhờ vào các giải pháp tái cơ cấu và xử lý nợ xấu hiệu quả, dẫn đến cải thiện đáng kể trong hiệu quả hoạt động của các ngân hàng.
Luận văn thạc sĩ Tài chính
Bảng 3.1: Kết quả mô hình DEA
Năm 2015, có sự chênh lệch đáng kể trong hiệu quả kỹ thuật giữa các nhóm ngân hàng Nhóm 1, bao gồm các ngân hàng thương mại cổ phần, thể hiện hiệu suất vượt trội so với các nhóm khác.
Luận văn thạc sĩ Tài chính chỉ ra rằng nhóm 4 đã tối ưu hóa 89,4% nguồn lực đầu vào, trong khi một phần có hiệu quả kỹ thuật bình quân chỉ đạt 67,9% mà không sử dụng hợp đồng hoán đổi trong ít nhất 1 năm Sự cải thiện này có thể liên quan đến chương trình cơ cấu lại các tổ chức tín dụng vào năm 2015, khi Ngân hàng Nhà nước cho phép sát nhập ba ngân hàng lớn Cụ thể, Ngân hàng TMCP Phát triển nhà Đồng bằng sông Cửu Long đã sát nhập vào BIDV, Ngân hàng TMCP Phát triển Mê Kông vào Maritime Bank, và Ngân hàng Southern Bank vào Sacombank, dẫn đến hiệu quả hoạt động của hệ thống ngân hàng thương mại cổ phần được cải thiện đáng kể Sau sát nhập, BIDV ghi nhận tổng tài sản đạt 700 nghìn tỷ đồng, vốn điều lệ tăng lên trên 34.000 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế đạt 7.949 tỷ đồng, tăng trưởng 26% so với năm trước Đồng thời, Ngân hàng Nhà nước đã ban hành các quy định mới về an toàn hoạt động, giám sát và phòng ngừa rủi ro, góp phần giảm thiểu rủi ro nhưng cũng tạo ra thách thức cho các ngân hàng có quy mô nhỏ.
Năm 2016, hoạt động ngân hàng Việt Nam có sự chuyển biến tích cực nhờ tăng trưởng kinh tế cao và môi trường cải thiện, phục vụ tốt hơn cho sản xuất kinh doanh và đời sống với hiệu quả cao hơn năm trước Các ngân hàng thương mại cổ phần nỗ lực nâng cao năng lực tài chính, cải thiện tỷ lệ an toàn và quản trị rủi ro Công nghệ ngân hàng và quản lý nội bộ được hiện đại hóa theo tiêu chuẩn quốc tế, nâng cao hiệu quả hoạt động và chất lượng tín dụng, đồng thời ổn định tâm lý người gửi tiền và nhà đầu tư Hệ thống ngân hàng thương mại cổ phần ghi nhận thanh khoản ổn định và dư thừa, với tăng trưởng vốn huy động khả quan, đặc biệt ở các khoản tiền gửi có kỳ hạn Tín dụng trung, dài hạn tăng nhanh để đáp ứng nhu cầu vốn cho nền kinh tế, trong khi chất lượng tín dụng được cải thiện với tỷ lệ nợ xấu giảm và được kiểm soát an toàn.
Luận văn thạc sĩ Tài chính
Năm 2017, Sacombank ghi nhận hiệu quả kỹ thuật thấp nhất với chỉ 41,4%, do là năm đầu tiên thực hiện Đề án tái cơ cấu được Ngân hàng Nhà nước phê duyệt, dẫn đến nhiều khó khăn và thách thức Trong quý I/2017, tổng nợ xấu nội bảng và ngoại bảng của Sacombank vượt 46.000 tỷ đồng, chiếm 19% tổng dư nợ.
Nợ xấu ảnh hưởng nghiêm trọng đến hiệu quả kinh doanh và lợi nhuận của ngân hàng, như trường hợp Sacombank phải tăng trích lập dự phòng Ngân hàng TMCP Việt Nam Thương tín (Vietbank) có hiệu quả kỹ thuật thấp, chỉ đạt 43,1%, và là một ngân hàng nhỏ với vốn điều lệ năm 2017 trên 3.200 tỷ đồng, chỉ đủ đáp ứng vốn pháp định Mạng lưới của Vietbank còn hạn chế với 96 chi nhánh và phòng giao dịch tại 11 tỉnh thành Nợ phải trả của ngân hàng này tăng mạnh hơn 4.500 tỷ đồng, tương đương 13,6%, gấp hơn 10 lần vốn chủ sở hữu, gây ảnh hưởng lớn đến hiệu quả hoạt động.
Vào năm 2018, ba ngân hàng TPB, VIB và MSB đạt hiệu quả kỹ thuật 100%, cho thấy hoạt động tối ưu của họ so với các ngân hàng thương mại cổ phần khác.
Trong năm qua, TPB đã đạt được nhiều thành tựu ấn tượng với lợi nhuận trước thuế vượt 2.000 tỷ đồng, tăng gần gấp đôi so với năm trước Chất lượng tín dụng được duy trì tốt với tỷ lệ nợ xấu chỉ 1,1% Đặc biệt, Moody’s đã nâng hạng tín nhiệm của TPB lên 3 lần chỉ trong 4 tháng, phản ánh sự cải thiện rõ rệt trong các chỉ tiêu đánh giá Năm 2018 cũng chứng kiến sự tăng trưởng mạnh mẽ của VIB với tổng tài sản gần 140 nghìn tỷ đồng và dư nợ vượt mốc ấn tượng.
Vào năm 2018, VIB đạt tốc độ tăng trưởng tài sản 17%, với tổng tài sản lên tới 100 nghìn tỷ, nằm trong nhóm ngân hàng có khả năng sinh lời cao nhất Tháng 11/2018, Ngân hàng Nhà nước đã phê duyệt cho VIB thực hiện chuẩn mực quản trị rủi ro Basel II từ ngày 01/01/2019, với chỉ số CAR đạt trên 10%, vượt mức tối thiểu 8% Ngoài ra, VIB đã hai lần được Moody’s nâng hạng tín nhiệm.
Trong luận văn thạc sĩ Tài chính năm 2018, MSB ghi nhận tổng thu nhập tăng trưởng mạnh mẽ 145% so với năm 2017, đặc biệt nhờ vào mảng kinh doanh ngoại hối, được vinh danh với giải thưởng “Ngân hàng ngoại hối tốt nhất Việt Nam” từ tạp chí The Asian Banking and Finance Bên cạnh đó, nhờ vào việc kiểm soát tốt hoạt động cho vay, chi phí dự phòng rủi ro tín dụng đã giảm 27% so với cùng kỳ năm trước Tổng lợi nhuận trước thuế của MSB đạt kết quả ấn tượng, gấp 6,4 lần so với năm 2017.
Năm 2019, nhiều ngân hàng đã đạt hiệu quả hoạt động tối ưu nhờ vào các giải pháp xử lý nợ xấu đồng bộ và biện pháp kiểm soát nợ xấu mới phát sinh, từ đó nâng cao chất lượng tín dụng và giảm tỷ lệ nợ xấu Đặc biệt, sự bùng nổ công nghệ đã thúc đẩy các ngân hàng thương mại cổ phần cải tiến và ứng dụng công nghệ của cuộc cách mạng công nghiệp 4.0 vào hoạt động tín dụng.
Trong giai đoạn 2015 – 2019, TCB và VPB nổi bật là hai ngân hàng có hệ số hiệu quả kỹ thuật đạt 1, cho thấy đây là những ngân hàng hoạt động hiệu quả nhất trong nghiên cứu Cụ thể, chỉ riêng trong năm
Năm 2019, lợi nhuận trước thuế của TCB đạt kỷ lục trên 12.000 tỷ đồng, dẫn đầu ngành ngân hàng về hiệu quả hoạt động TCB đã liên tiếp ba năm đứng đầu thị trường về doanh số thanh toán qua thẻ VISA và nhận nhiều giải thưởng từ tổ chức Thẻ Quốc tế VISA Đặc biệt, TCB được vinh danh là “Ngân hàng xuất sắc nhất Việt Nam” bởi Asia Risk, khẳng định khả năng thiết kế và cung cấp sản phẩm phái sinh quy mô lớn cùng các giải pháp tài chính chuyên nghiệp Đồng thời, theo Brand Finance, VPB đã trở thành ngân hàng tư nhân Việt Nam đầu tiên lọt vào Top 300 ngân hàng có giá trị thương hiệu nhất thế giới.
Đánh giá các nhân tố tác động đến việc sử dụng hợp đồng hoán đổi tại các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam
Nghiên cứu định lượng đã chứng minh rằng hợp đồng hoán đổi có khả năng nâng cao hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam Tuy nhiên, việc áp dụng hợp đồng này tại các ngân hàng vẫn bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố khác nhau.
Việc gia nhập WTO và hội nhập sâu vào thị trường tài chính quốc tế đã loại bỏ các rào cản đối với ngân hàng nước ngoài, tạo ra môi trường cạnh tranh khốc liệt giữa các ngân hàng trong nước và quốc tế Các ngân hàng nước ngoài, với kinh nghiệm và công nghệ hiện đại, đã thúc đẩy sự phát triển của dịch vụ giao dịch hoán đổi Sự hiện diện của họ không chỉ tạo ra thách thức cho các ngân hàng thương mại Việt Nam mà còn mở ra cơ hội học hỏi và tiếp cận công nghệ tiên tiến trong lĩnh vực này.
Thị trường phái sinh tại Việt Nam, đặc biệt là giao dịch hoán đổi, đang trong giai đoạn phát triển và tiềm ẩn nhiều rủi ro Để nâng cao hiệu quả ứng dụng hợp đồng hoán đổi tại các ngân hàng thương mại, việc xây dựng hành lang pháp lý cho giao dịch hoán đổi là rất cần thiết Hoạt động cung ứng sản phẩm hoán đổi của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam là một phần quan trọng trong hoạt động tài chính.
Luận văn thạc sĩ Tài chính ứng sản phẩm phái sinh được điều chỉnh bởi một hành lang pháp lý đầy đủ, bao gồm Luật các TCTD, Pháp lệnh ngoại hối và các văn bản quy định của NHNN Các thông tư như Thông tư 15/2015/TT-NHNN hướng dẫn giao dịch ngoại tệ, Thông tư 01/2015/TT-NHNN quy định hoạt động kinh doanh sản phẩm phái sinh lãi suất, và Thông tư 40/2016/TT-NHNN quy định cung ứng sản phẩm phái sinh giá cả hàng hóa đã được ban hành Tuy nhiên, hiện nay vẫn thiếu chuẩn mực kế toán cho hợp đồng hoán đổi, gây khó khăn cho NHNN trong việc hướng dẫn cụ thể về chuẩn mực kế toán cho sản phẩm này Sự thiếu vắng các tiêu chuẩn kế toán chất lượng cao ảnh hưởng nghiêm trọng đến việc xác định kết quả tài chính và quản trị rủi ro tài chính của doanh nghiệp, đồng thời làm giảm khả năng giám sát của các cơ quan quản lý đối với thị trường và an toàn hoạt động của tổ chức tín dụng.
3.4.3 Cơ cấu tổ chức và quản trị điều hành:
Các ngân hàng thương mại (NHTM) đã tổ chức bộ máy thành các khối front office, back office và khối hỗ trợ để thuận lợi hóa hoạt động hoán đổi Họ cũng thành lập Hội đồng quản lý rủi ro và Hội đồng quản lý tài sản để tư vấn cho Ban điều hành trong việc xây dựng chính sách và quản lý rủi ro thông qua hợp đồng hoán đổi Tuy nhiên, công tác quản trị điều hành vẫn thiếu sự đổi mới mạnh mẽ, chưa tạo ra bước đột phá cho việc ứng dụng hợp đồng hoán đổi, mà chủ yếu chỉ nhằm đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ tài chính để đáp ứng nhu cầu khách hàng.
3.4.4 Cơ sở vật chất kỹ thuật và hiện đại hóa công nghệ
Hiện nay, các ngân hàng thương mại (NHTM) đang tập trung vào việc nâng cấp cơ sở vật chất và hiện đại hóa công nghệ Họ đã trang bị các thiết bị và phần mềm chuyên dụng đạt tiêu chuẩn quốc tế để phục vụ cho hoạt động kinh doanh hợp đồng hoán đổi Đồng thời, các ngân hàng cũng đang tiến gần hơn đến việc thực hiện những cải tiến này.
Luận văn thạc sĩ về Tài chính quản trị tập trung vào mô hình ngân hàng hiện đại, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc duy trì tính độc lập cho từng bộ phận Bên cạnh đó, nghiên cứu cũng khẳng định sự cần thiết của hệ thống thông tin thông suốt, phục vụ hiệu quả cho công tác quản lý và hoạt động kinh doanh.
Mặc dù có tiềm năng lớn, nhưng công tác thu thập, phân tích và nghiên cứu thị trường tại các ngân hàng thương mại (NHTM) để đưa ra dự báo cho hoạt động giao dịch hoán đổi vẫn còn hạn chế Việc áp dụng công cụ này nhằm phòng ngừa rủi ro hoặc đầu cơ chưa được triển khai một cách hiệu quả.
Nhiều phần mềm phục vụ cho hoạt động kinh doanh và quản trị hiện nay chưa đáp ứng kịp thời nhu cầu quản lý, đặc biệt trong lĩnh vực giao dịch hoán đổi Việc cập nhật và đổi mới các chương trình này còn chậm, dẫn đến khó khăn trong công tác quản trị rủi ro liên quan đến sản phẩm hoán đổi và ứng dụng hợp đồng hoán đổi.
Nghiệp vụ hoán đổi là một lĩnh vực mới và phức tạp, tuy nhiên, chất lượng và trình độ cán bộ trong lĩnh vực này còn hạn chế, chưa đáp ứng được yêu cầu phát triển sản phẩm hoán đổi Hơn nữa, công tác đào tạo cho cán bộ về nghiệp vụ này chưa được chú trọng, dẫn đến nhiều hạn chế về thời gian và nội dung đào tạo.
Luận văn thạc sĩ Tài chính
ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN VÀ ĐỀ XUẤT GIẢI PHÁP SỬ DỤNG HỢP ĐỒNG HOÁN ĐỔI ĐỂ NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM
Định hướng phát triển của hệ thống ngân hàng thương mại cổ phần Việt
4.1.1 Phân tích SWOT về hoạt động của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam
Mô hình phân tích SWOT là công cụ hiệu quả giúp hiểu rõ Điểm mạnh, Điểm yếu, Cơ hội và Thách thức của doanh nghiệp, từ đó xác định mục tiêu và các yếu tố ảnh hưởng đến mục tiêu đó Phân tích SWOT cung cấp cái nhìn tổng quan về hoạt động của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam, giúp nhận diện các Điểm mạnh và Điểm yếu trong bối cảnh cạnh tranh hiện nay.
- Có hệ thống mạng lưới chi nhánh rộng khắp: Tính đến 31/12/2019, theo báo cáo của Ngân hàng nhà nước, Việt
Việt Nam hiện có 31 ngân hàng thương mại cổ phần với mạng lưới chi nhánh và sở giao dịch trải rộng khắp 63 tỉnh thành Sự phát triển của hệ thống ngân hàng này giúp dịch vụ ngân hàng tiếp cận đến từng người dân, từ vùng đồng bằng đến miền núi, góp phần thúc đẩy sự tăng trưởng mạnh mẽ trong hoạt động của các ngân hàng thương mại cổ phần.
- Các ngân hàng thương mại cổ phần nỗ lực cải thiện các tỷ lệ đảm bảo an toàn trong hoạt động ngân hàng Hệ số
Năng lực quản lý và điều hành của các ngân hàng thương mại cổ phần hiện vẫn còn nhiều hạn chế, với bộ máy quản lý cồng kềnh và thiếu hiệu quả Sự sở hữu chéo giữa các ngân hàng và giữa ngân hàng với doanh nghiệp đã dẫn đến những vấn đề nghiêm trọng về xung đột lợi ích trong hoạt động và lợi ích của cổ đông.
Chất lượng nguồn nhân lực trong ngành ngân hàng vẫn chưa đạt tiêu chuẩn cao so với các ngân hàng trong khu vực Chính sách tiền lương và đãi ngộ chưa hợp lý, dẫn đến tình trạng chảy máu chất xám.
- Sản phẩm dịch vụ chưa đa dạng và
Luận văn thạc sĩ Tài chính sinh lời trong hoạt động ngân hàng đang có sự cải thiện đáng kể Theo báo cáo của Ngân hàng Nhà nước, tính đến ngày 31/12/2019, tổng tài sản của các ngân hàng thương mại cổ phần đã tăng mạnh, đạt 5.212 nghìn tỷ đồng.
14,44% so với cùng kỳ năm trước
Rủi ro thanh khoản trong hệ thống ngân hàng được kiểm soát chặt chẽ, trong khi rủi ro tín dụng có dấu hiệu giảm Tính đến ngày 31/12/2019, nợ xấu tại các ngân hàng thương mại cổ phần đã được xử lý đáng kể, với tỷ lệ nợ xấu trong tổng dư nợ tín dụng chỉ còn 1,6%, giảm 0,4% so với cùng kỳ năm trước Tuy nhiên, hệ thống vẫn chưa đáp ứng đầy đủ nhu cầu của khách hàng.
Việc triển khai các chương trình hiện đại hóa tại các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam còn chưa đồng đều, dẫn đến sự thiếu kết nối trong phát triển sản phẩm và dịch vụ.
Ngành ngân hàng chủ yếu tập trung vào hoạt động tín dụng, tuy nhiên, tỷ lệ nợ quá hạn vẫn ở mức cao, dẫn đến nhiều rủi ro cho hoạt động của các ngân hàng.
CƠ HỘI (OPPORTUNITIES) THÁCH THỨC (THREATS)
- Nhu cầu thị trường còn lớn, dân số đông
- Cơ hội khi hội nhập quốc tế:
Các ngân hàng thương mại cổ phần trong và ngoài nước sẽ hoạt động trong một môi trường công bằng và bình đẳng, tạo điều kiện cho sự phát triển và cạnh tranh Đồng thời, ngân hàng trong nước sẽ có cơ hội mở rộng hoạt động ra thị trường quốc tế Hội nhập giúp các ngân hàng Việt Nam tăng cường trao đổi và hợp tác quốc tế trong các lĩnh vực quản lý ngoại hối, thanh tra giám sát.
- Môi trường kinh doanh và năng suất, hiệu quả, sức cạnh tranh của nền kinh tế còn thấp trong khi yêu cầu hội nhập quốc tế ngày càng cao
- Hệ thống pháp luật, thể chế chưa đầy đủ, đồng bộ và nhất quán, nhiều bất cập
- Thách thức khi hội nhập quốc tế:
Hội nhập kinh tế mang lại sự cạnh tranh khốc liệt cho thị trường ngân hàng Việt Nam Mặc dù hiện tại, các ngân hàng nước ngoài chỉ chiếm một phần nhỏ trong thị trường tài chính, nhưng họ sẽ sớm có ưu thế vượt trội.
Luận văn thạc sĩ về tài chính phòng ngừa rủi ro giúp nâng cao vị thế và uy tín của các ngân hàng Việt Nam trong các giao dịch quốc tế.
Sự tham gia của các ngân hàng nước ngoài không chỉ gia tăng tính cạnh tranh mà còn góp phần nâng cao sự lành mạnh và an toàn cho toàn bộ hệ thống ngân hàng.
Các ngân hàng Việt Nam sẽ được hưởng lợi từ việc tiếp cận công nghệ tiên tiến, kinh nghiệm phong phú và trình độ quản lý cao từ các ngân hàng phát triển trên thế giới.
Các ngân hàng đang thúc đẩy đổi mới và nâng cao tính minh bạch, tự chịu trách nhiệm, điều này góp phần cải thiện đáng kể hiệu quả hoạt động trong lĩnh vực tiền tệ ngân hàng.
Các ngân hàng có cơ hội phát triển đa dạng các sản phẩm dịch vụ tài chính mới và hiện đại, nâng cao chất lượng phục vụ khách hàng
Các cam kết và hiệp định quốc tế yêu cầu cải thiện môi trường pháp lý nhằm xây dựng một môi trường đầu tư hấp dẫn, khuyến khích sự luân chuyển của các dòng vốn Trong tương lai, khi các quy định hạn chế của luật pháp Việt Nam đối với ngân hàng nước ngoài được nới lỏng, việc thực hiện cam kết mở cửa thị trường trong lĩnh vực ngân hàng sẽ trở nên khả thi hơn.
Đề xuất giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam thông qua việc sử dụng hợp đồng hoán đổi
4.2.1 Đối với Ngân hàng Nhà nước Việt Nam
4.2.1.1 Khuyến nghị đối với sản phẩm hợp đồng hoán đổi
Cần tiếp tục hoàn thiện các văn bản quy phạm pháp luật liên quan đến sản phẩm phái sinh, đặc biệt là hợp đồng hoán đổi Hiện tại, chưa có chuẩn mực kế toán cho các công cụ tài chính phái sinh, điều này yêu cầu Ngân hàng Nhà nước cần cung cấp hướng dẫn cụ thể hơn về chuẩn mực kế toán cho các sản phẩm phái sinh của ngân hàng thương mại cổ phần Đồng thời, cần thúc đẩy việc hoàn thiện thể chế nhằm phát triển thị trường chứng khoán nói chung và thị trường phái sinh nói riêng.
Các ngân hàng thương mại cổ phần cần được khuyến khích và tạo điều kiện để đa dạng hóa các sản phẩm hợp đồng hoán đổi Hiện tại, phần lớn các ngân hàng chỉ sử dụng hợp đồng hoán đổi tiền tệ và hợp đồng hoán đổi lãi suất Để theo kịp sự phát triển của thị trường tài chính toàn cầu, các ngân hàng cần hỗ trợ phát triển thêm các sản phẩm như hợp đồng hoán đổi tín dụng, hợp đồng hoán đổi hàng hóa và hợp đồng hoán đổi chứng khoán vốn.
Việc mở rộng không hợp lý các kênh phân phối không chỉ không mang lại lợi nhuận cho ngân hàng mà còn làm gia tăng chi phí hoạt động Do đó, Ngân hàng Nhà nước cần thắt chặt các quy định về việc mở thêm chi nhánh và phòng giao dịch để hạn chế tình trạng mở tràn lan, từ đó bảo vệ hiệu quả hoạt động và năng lực cạnh tranh của hệ thống ngân hàng.
Luận văn thạc sĩ Tài chính
Nợ xấu luôn là vấn đề quan trọng đối với các ngân hàng, và để tránh mất khả năng thanh khoản khi nợ xấu và nợ quá hạn gia tăng, việc dự phòng rủi ro tín dụng cần phải đủ để bù đắp Do đó, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) cần tăng mức dự phòng cho các nhóm nợ, đặc biệt là nhóm 3, 4, 5 Mặc dù quy định này có thể làm giảm lợi nhuận hoạt động của ngân hàng, nhưng nó cũng giúp giảm rủi ro và đảm bảo khả năng thanh toán tốt hơn.
Việc điều chỉnh và hợp nhất các chuẩn mực của Việt Nam với các chuẩn mực quốc tế là cần thiết để tạo áp lực cho các ngân hàng cải thiện hiệu quả hoạt động Điều này không chỉ nâng cao khả năng cạnh tranh của hệ thống ngân hàng Việt Nam trên thị trường quốc tế mà còn góp phần vào sự phát triển bền vững của ngành tài chính.
Cần xem xét việc nâng cao vốn điều lệ để hạn chế sự gia nhập ngành ngân hàng một cách bừa bãi, đồng thời sàng lọc các ngân hàng thực sự khỏe mạnh trong nền kinh tế Điều này sẽ nâng cao năng lực tài chính cho các ngân hàng, từ đó có ảnh hưởng tích cực đến sức khỏe tài chính của toàn bộ hệ thống tài chính Việt Nam.
4.2.2 Đối với các ngân hàng thương mại cổ phần
4.2.2.1 Ứng dụng hợp đồng hoán đổi
Để hoàn thiện quy trình giao dịch hoán đổi, các ngân hàng cần xây dựng quy trình giao dịch rõ ràng và đầy đủ, giúp tối ưu hóa hiệu quả thực hiện nghiệp vụ Điều này không chỉ loại bỏ các thủ tục và thao tác thừa, mà còn đảm bảo giao dịch diễn ra nhanh chóng và kịp thời Quy trình này không chỉ là hướng dẫn cho nhân viên mà còn là công cụ phân định trách nhiệm, kết nối các thao tác giữa các bộ phận khác nhau trong cùng một hoạt động.
Để xây dựng quy trình quản lý rủi ro hiệu quả, các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam cần áp dụng các biện pháp nghiêm ngặt cho hoạt động giao dịch hoán đổi Việc kiểm soát rủi ro trong cung ứng và sử dụng hợp đồng hoán đổi là rất quan trọng, yêu cầu các ngân hàng chủ động hơn trong việc thiết lập các quy định nội bộ Các quy định này nên tập trung vào kiểm soát, kiểm toán nội bộ và quản lý rủi ro liên quan đến hoạt động kinh doanh, nhằm đảm bảo an toàn và hiệu quả trong các giao dịch hoán đổi.
Tăng cường công tác giám sát, quản lý có hiệu quả của lãnh đạo cấp cao:
Các vụ đổ vỡ liên quan đến công cụ tài chính phái sinh cho thấy chất lượng quản lý
Luận văn thạc sĩ Tài chính rủi ro của doanh nghiệp nhấn mạnh vai trò quan trọng của Ban lãnh đạo và nhân sự chủ chốt trong việc quản lý rủi ro Cấu trúc tổ chức và văn hóa doanh nghiệp cũng ảnh hưởng đến khả năng này Đặc biệt, đối với các sản phẩm phức tạp như hợp đồng hoán đổi, việc hiểu rõ bản chất kinh tế và mối liên hệ giữa rủi ro và lợi nhuận là điều sống còn cho các cấp lãnh đạo.
Ngân hàng cần cải tiến hoạt động marketing để nâng cao hiệu quả quảng bá thông tin về các giao dịch hoán đổi Các ngân hàng thương mại cổ phần nên triển khai các chiến dịch nhằm nâng cao nhận thức và hiểu biết của khách hàng, nhà phát hành và nhà hoạch định chính sách về công dụng và cách sử dụng các giao dịch này Để đạt được điều này, ngân hàng cần rút kinh nghiệm và thay đổi phương pháp tiếp thị, lựa chọn và đào tạo nhân viên có kiến thức sâu về sản phẩm để giới thiệu trực tiếp cho khách hàng Đồng thời, cần thành lập bộ phận chuyên tư vấn và hỗ trợ khách hàng trong việc tìm kiếm thông tin và sử dụng hợp đồng hoán đổi nhằm phục vụ cả mục tiêu kinh doanh và giảm thiểu rủi ro.
Ngân hàng cần nâng cao trình độ cán bộ về hợp đồng hoán đổi thông qua việc tăng cường đào tạo, nghiên cứu và hợp tác quốc tế Nhân tố con người là then chốt trong mọi hoạt động, vì vậy đào tạo cần được ưu tiên và thực hiện thường xuyên Thị trường phái sinh, đặc biệt là thị trường hoán đổi, yêu cầu kiến thức chuyên môn cao, nhưng vẫn còn mới mẻ tại Việt Nam Do đó, việc đào tạo cần liên kết chặt chẽ với mở rộng quan hệ hợp tác quốc tế, phát triển nguồn nhân lực, tư vấn và xây dựng chính sách quản lý thị trường.
Hiện đại hóa công nghệ là yếu tố then chốt trong sự phát triển của sản phẩm hợp đồng hoán đổi, với sự phụ thuộc lớn vào công nghệ thông tin Nếu không có công nghệ thông tin, thị trường giao dịch hoán đổi khó có thể đạt được những bước tiến như hiện nay Do đó, các ngân hàng thương mại cổ phần cần chú trọng đầu tư phát triển công nghệ thông tin để nâng cao hiệu quả trong các hoạt động giao dịch hoán đổi.
Luận văn thạc sĩ Tài chính
Các ngân hàng cần đẩy mạnh việc mở rộng quan hệ với ngân hàng đại lý bằng cách thương lượng ký kết hợp đồng khung theo tiêu chuẩn ISDA với các đối tác trong và ngoài nước Việc thẩm định năng lực của các đối tác là rất quan trọng để hạn chế rủi ro, do đó, ngân hàng nên ưu tiên lựa chọn các ngân hàng đại lý truyền thống có uy tín trong lĩnh vực thanh toán trước khi mở rộng sang các đối tác mới có khả năng.
4.2.2.2 Nâng cao năng lực tài chính:
Các ngân hàng cần tăng cường vốn và cơ cấu vốn để củng cố hoạt động kinh doanh Để mở rộng quy mô và tốc độ, họ nên tập trung vào phát triển các lĩnh vực như đầu tư tài chính, bảo hiểm, và các công cụ tài chính phái sinh Bên cạnh đó, việc bổ sung nguồn vốn thông qua phát hành cổ phiếu, tăng quỹ từ lợi nhuận giữ lại, và định giá lại tài sản là rất cần thiết.
Các ngân hàng yếu kém không đủ khả năng cải thiện năng lực tài chính sẽ phải thực hiện các biện pháp hợp nhất và sát nhập Những biện pháp này nhằm giảm số lượng ngân hàng kém chất lượng, đồng thời nhận diện các ngân hàng có tiềm lực tài chính vững mạnh Kết quả là hệ thống ngân hàng sẽ hoạt động hiệu quả hơn và nâng cao khả năng cạnh tranh.