Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng tmcp tại việt nam

GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU

Lý do chọn đề tài

Ngân hàng thương mại đóng vai trò trung gian tài chính quan trọng, kết nối khu vực đầu tư và tiết kiệm, đồng thời hỗ trợ ngân hàng trung ương thực hiện chính sách tiền tệ và điều tiết nguồn tiền trong nền kinh tế Hiệu quả hoạt động của các ngân hàng không chỉ góp phần thúc đẩy phát triển kinh tế mà còn ảnh hưởng trực tiếp đến sự ổn định của nền kinh tế Trong bối cảnh kinh tế thị trường hiện nay, các ngân hàng phải đối mặt với nhiều thách thức và cần tìm kiếm cơ hội phát triển mới, do đó, nâng cao hiệu quả hoạt động trở thành yếu tố quyết định sự tồn tại và phát triển bền vững của ngân hàng.

Trong những năm gần đây, sự gia tăng các ngân hàng nước ngoài tại Việt Nam đã tạo ra áp lực cạnh tranh lớn, với ưu thế về tiềm lực tài chính, thương hiệu nổi tiếng, và đa dạng dịch vụ Điều này buộc các ngân hàng nội địa, đặc biệt là các ngân hàng TMCP, phải nỗ lực cải thiện để cạnh tranh hiệu quả hơn Hơn nữa, hậu quả từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu đã ảnh hưởng nghiêm trọng đến hoạt động của các ngân hàng này, dẫn đến chất lượng tín dụng giảm sút và nợ xấu gia tăng Để giải quyết những vấn đề này, Thủ tướng Chính phủ đã phê duyệt đề án “Cơ cấu lại hệ thống tổ chức tín dụng giai đoạn 2011 – 2015” nhằm phát triển hệ thống tín dụng hiện đại, an toàn và hiệu quả đến năm 2020.

Luận văn thạc sĩ Tài chính giai đoạn 2011 – 2015 tập trung vào việc lành mạnh hóa tình trạng tài chính của các ngân hàng và nâng cao hiệu quả hoạt động của các tổ chức tín dụng tại Việt Nam Đề án nhằm giúp các ngân hàng TMCP vượt qua khó khăn và khôi phục sau cuộc khủng hoảng tài chính Để đánh giá hiệu quả hoạt động của các ngân hàng trong giai đoạn 2011 – 2017, luận văn đã áp dụng các phương pháp định lượng, làm rõ tình hình hoạt động ngân hàng trong những năm qua Đề tài “các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng TMCP tại Việt Nam” không chỉ có ý nghĩa lý luận mà còn mang tính thực tiễn cao, phản ánh tính cấp thiết và nhiệm vụ quan trọng trong bối cảnh hiện tại.

Mục tiêu đề tài

1.2.1 Mục tiêu tổng quát Đề tài xác định, đánh giá các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động ngân hàng của các NHTMCP Việt Nam giai đoạn 2011 – 2017, từ đó đề xuất hàm ý nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của các NHTMCP tại Việt Nam

Xác định các nhân tố và mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng TMCP tại Việt Nam

Gợi ý các hàm ý nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của các ngân hàng TMCP tại Việt Nam.

Câu hỏi nghiên cứu

Khi nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động NHTM Việt Nam, luận văn cần làm sáng tỏ các câu hỏi sau:

Hiệu quả hoạt động của các NHTM Việt Nam giai đoạn 2011 – 2017 như thế nào?

Luận văn thạc sĩ Tài chính

Các nhân tố nào ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các NHTMCP Việt Nam trong giai đoạn 2011 – 2017?

Các nhân tố này tác động như thế nào đến hiệu quả hoạt động của các NHTMCP Việt Nam?

Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

1.4.1 Đối tượng nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu của luận văn là hiệu quả hoạt động ngân hàng và các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các NHTMCP Việt Nam giai đoạn 2011 –

Luận văn nghiên cứu 20 NHTMCP tại Việt Nam trong giai đoạn 2011-2017, thời kỳ quan trọng với nhiều biến động kinh tế Giai đoạn này đánh dấu sự điều chỉnh mạnh mẽ từ các chính sách của ngân hàng trung ương, cùng với cuộc cải tổ sâu rộng sau khủng hoảng Những thay đổi trong cách thức điều hành vĩ mô đã tác động lớn đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng TMCP tại Việt Nam.

Phương pháp nghiên cứu

Luận văn được thực hiện dựa trên hai phương pháp sau:

Luận văn này áp dụng phương pháp định tính và tổng hợp tư liệu nghiên cứu từ các tác giả trong và ngoài nước để làm rõ khái niệm hiệu quả hoạt động Bằng cách tiến hành thống kê mô tả và so sánh, nghiên cứu nhằm xác định các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng.

Luận văn áp dụng phương pháp nghiên cứu định lượng để phát triển mô hình hồi quy bội, trong đó tác giả đã thu thập dữ liệu thực tế từ 20 ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) tại Việt Nam trong giai đoạn 2011 – 2017 Quá trình phân tích và kiểm định được thực hiện với sự hỗ trợ của các phần mềm EXCEL và STATA 14.

Nghiên cứu này dựa trên dữ liệu của 20 ngân hàng thương mại cổ phần (TMCP) Việt Nam trong giai đoạn từ 01/01/2011 đến 31/12/2017 Số liệu được thu thập từ báo cáo tài chính hợp nhất đã được kiểm toán của các ngân hàng, cũng như từ website của các ngân hàng và Tổng cục Thống kê.

Đóng góp của đề tài

Nghiên cứu này tập trung vào việc xác định các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại cổ phần (TMCP) tại Việt Nam trong giai đoạn 2011-2017 Mục tiêu chính là kiểm định và phân tích mức độ tác động của các yếu tố này đối với hiệu quả hoạt động ngân hàng, từ đó cung cấp cái nhìn sâu sắc về các yếu tố quyết định thành công của các ngân hàng TMCP tại Việt Nam.

Bài viết không chỉ liệt kê các nhân tố mà còn phân tích tác động của thể chế và chính sách đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thông qua mô hình nghiên cứu thực nghiệm, điều này tạo nên sự khác biệt so với các công trình nghiên cứu trước đây.

Một số gợi ý chính sách từ kết quả nghiên cứu nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của các ngân hàng TMCP tại Việt Nam

Luận văn được sử dụng như tài liệu tham khảo, nguồn tư liệu hữu ích cho các bạn đọc quan tâm đến đề tài nghiên cứu này.

Bố cục nghiên cứu

Chương 1 Giới thiệu đề tài nghiên cứu – bao gồm tính cấp thiết của đề tài, mục tiêu nghiên cứu, phạm vi và đối tượng nghiên cứu, phương pháp nghiên cứu, đóng góp của đề tài

Chương 2 Trình bày cơ sở lý thuyết về đề tài nghiên cứu – bao gồm các lý thuyết về hiệu quả hoạt động của ngân hàng, phân tích các yếu tố tác động đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng, trình bày công trình nghiên cứu của các tác giả trong và ngoài nước về đề tài nghiên cứu này

Chương 3 Mô hình và phương pháp nghiên cứu – bao gồm việc trình bày mô hình nghiên cứu, phân tích mối quan hệ các nhân tố đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng, giới thiệu quy trình thu thập, xử lý số liệu, cùng phương pháp ước lượng được sử dụng

Chương 4 Kết quả nghiên cứu và thảo luận – tiến hành nghiên cứu thực nghiệm, trình bày kết quả nghiên cứu và thảo luận kết quả nghiên cứu đạt được

Chương 5 Kết luận và các hàm ý quản trị – tác giả tóm tắt công trình nghiên cứu, từ đó đưa ra các hàm ý nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của ngân hàng TMCP tại Việt Nam.

Kết luận chương 1

Chương 1 giới thiệu những vấn đề tổng quát về đề tài cần nghiên cứu, chương này cung cấp cho người đọc các vấn đề như tính cấp thiết của đề tài, mục tiêu nghiên cứu, đối tượng và phạm vi nghiên cứu, đưa ra các phương pháp nghiên cứu cũng như trình bày ý nghĩa khoa học và ý nghĩa thực tiễn đề tài mang lại

CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI

Khái niệm hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại

Hiệu quả kinh tế của một hiện tượng hoặc quá trình kinh tế thể hiện mức độ sử dụng hiệu quả các nguồn lực như nhân lực, tài lực, vật lực và tiền vốn nhằm đạt được các mục tiêu cụ thể.

Hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh (SXKD) thể hiện chất lượng của các hoạt động kinh doanh, phản ánh khả năng sử dụng hiệu quả các nguồn lực như nguyên vật liệu, thiết bị, lao động và vốn Mục tiêu cuối cùng của mọi hoạt động SXKD là tối đa hóa lợi nhuận cho doanh nghiệp.

Giáo trình quản trị kinh doanh tổng hợp trong các doanh nghiệp)

Hiệu quả là thước đo mức độ thành công của doanh nghiệp hoặc ngân hàng trong việc phân bổ các nguồn lực và sản phẩm đầu ra, nhằm đạt được các mục tiêu đã đề ra (PGS.TS Nguyễn Khắc Minh, 2004).

Hiệu quả hoạt động của ngân hàng là một khía cạnh quan trọng trong kinh tế, thể hiện khả năng ngân hàng sử dụng hợp lý các nguồn lực hiện có để đạt được kết quả tối ưu, phù hợp với các mục tiêu tổ chức đã đề ra.

Hệ thống ngân hàng thương mại (NHTM) đóng vai trò quan trọng trong nền kinh tế, vì vậy hiệu quả hoạt động của ngân hàng luôn là vấn đề được quan tâm hàng đầu Các ngân hàng phải liên tục nâng cao hiệu quả hoạt động để tăng cường sức cạnh tranh, đồng thời đảm bảo an toàn trong bối cảnh nền kinh tế mở hiện nay.

Ngân hàng hoạt động hiệu quả sẽ có lợi thế cạnh tranh rõ rệt, với thương hiệu được khách hàng biết đến và thu hút lượng lớn tiền gửi Điều này không chỉ làm tăng nguồn vốn mà còn thu hút sự quan tâm từ cổ đông và nhà đầu tư Nhờ vậy, ngân hàng có cơ hội gia tăng hoạt động tín dụng, đa dạng hóa danh mục đầu tư và mang lại lợi nhuận cao hơn.

Luận văn thạc sĩ Tài chính nhấn mạnh tầm quan trọng của việc nâng cao hiệu quả hoạt động ngân hàng thông qua cải tiến chất lượng phục vụ, ứng dụng công nghệ tiên tiến trong giao dịch, và đổi mới sản phẩm, dịch vụ tiền gửi và tín dụng để đáp ứng nhu cầu ngày càng cao của khách hàng.

Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động ngân hàng thương mại

Theo Peter S Rose (2004), giá trị thị trường của cổ phiếu là chỉ số phản ánh tình hình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, nhưng thường không đáng tin cậy trong lĩnh vực ngân hàng Điều này xảy ra do cổ phiếu ngân hàng, đặc biệt là của các ngân hàng nhỏ, không được giao dịch tích cực, cùng với thông tin bất cân xứng trên thị trường Sự thiếu hụt thông tin này gây bất lợi cho nhà đầu tư, khi bên nắm giữ nhiều thông tin có khả năng dẫn dắt giá và xây dựng chiến lược tốt hơn Do đó, các nhà phân tích tài chính thường phải sử dụng các tỷ lệ về khả năng sinh lời thay vì chỉ số giá trị thị trường.

Tỷ lệ khả năng sinh lời là chỉ số quan trọng phản ánh hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng Một ngân hàng thương mại có khả năng sinh lời cao không chỉ tạo điều kiện để trích lập quỹ dự trữ mà còn mở rộng mạng lưới giao dịch và đầu tư công nghệ Sự thành công này giúp khách hàng cảm thấy yên tâm và tin tưởng hơn khi gửi tiền, từ đó nâng cao năng lực cạnh tranh của ngân hàng.

Mức sinh lợi của ngân hàng được đánh giá qua các chỉ số như tỷ lệ lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA), tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) và phần chênh lệch giữa thu nhập lãi và chi phí lãi trên tài sản có sinh lời (NIM) Những chỉ tiêu này phản ánh khả năng sinh lời của ngân hàng, cho biết giá trị lợi nhuận từ tài sản hoặc vốn tự có, cũng như lợi nhuận ròng mà nhà đầu tư nhận được sau khi trừ đi các khoản phí hoạt động.

Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) là một trong những chỉ số quan trọng nhất trong nhóm tỷ số khả năng sinh lời ROA phản ánh mức độ sinh lợi trên mỗi đồng tài sản của ngân hàng, được tính bằng cách lấy thu nhập ròng chia cho tổng tài sản Chỉ số này giúp đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản trong việc tạo ra lợi nhuận.

ROA = Lợi nhuận sau thuế

Chỉ số ROA (Return on Assets) là thước đo hiệu quả đầu tư của ngân hàng, phản ánh khả năng tạo ra thu nhập từ tài sản có Nó giúp các nhà quản trị ngân hàng đánh giá hiệu quả kinh doanh và cấu trúc tài sản, đồng thời cho thấy sự linh hoạt trong việc điều động tài sản trước những biến động của nền kinh tế ROA là yếu tố quan trọng trong việc xác định khả năng khai thác tài sản và quản lý đầu tư hiệu quả của ngân hàng.

ROA (Return on Assets) cung cấp thông tin quan trọng cho nhà đầu tư về khả năng sinh lời từ vốn đầu tư và tài sản của ngân hàng Tài sản của ngân hàng được hình thành từ vốn vay và vốn chủ sở hữu, và cả hai nguồn vốn này đều phục vụ cho hoạt động của ngân hàng ROA càng cao cho thấy ngân hàng đang tạo ra lợi nhuận hiệu quả hơn với lượng đầu tư thấp hơn, nghĩa là đạt được kết quả tốt hơn với chi phí ít hơn Nhà đầu tư cũng cần lưu ý đến tỷ lệ lãi suất mà công ty phải trả cho các khoản vay; nếu công ty không sinh lời nhiều hơn chi phí đầu tư, đó là dấu hiệu không khả quan Ngược lại, nếu ROA vượt qua chi phí vay, điều này cho thấy công ty đang hoạt động có lãi.

Nghiên cứu của Rina Adi Kristianti và Yovin (2016) đã phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến 10 ngân hàng lớn nhất tại Indonesia từ năm 2004 đến 2013, sử dụng chỉ tiêu ROA để đại diện cho hiệu quả hoạt động của ngân hàng Tương tự, nghiên cứu của Abedalfattah Zuhair Al-abedallat (2017) cũng nhấn mạnh tầm quan trọng của chỉ tiêu này trong việc đánh giá hiệu suất ngân hàng.

Luận văn thạc sĩ Tài chính cũng được dùng khi phản ánh hiệu quả hoạt động ngân hàng tại Jordan năm 2000 -

2015 Nghiên cứ của nhóm tác giả Eng Shi Jing, Lim Kean Kean, Lim Meng Wah,

Ng Shwu Yun và đội ngũ Ngo Weng (2013) đã thực hiện một nghiên cứu so sánh khả năng sinh lời của các ngân hàng tại Malaysia và Singapore trong giai đoạn 2004 - 2011, trong đó ROA được sử dụng làm tiêu chí đánh giá chính.

Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu ROE

ROE (Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu) là một chỉ số quan trọng cho các cổ đông, phản ánh khả năng sinh lợi trên mỗi đồng vốn của cổ đông thường Chỉ số này được tính toán dựa trên công thức cụ thể, giúp đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.

ROE = Lợi nhuận sau thuế

Chỉ số ROE là thước đo quan trọng để đánh giá hiệu quả sinh lời từ vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp Nó cho thấy mức sinh lời mà một đồng vốn chủ sở hữu tạo ra, là mục tiêu hàng đầu của các nhà đầu tư Các nhà phân tích thường sử dụng hệ số này để so sánh các cổ phiếu trong cùng ngành, giúp họ đưa ra quyết định thông minh khi lựa chọn cổ phiếu ngân hàng để đầu tư.

Tỷ lệ ROE cao cho thấy công ty sử dụng hiệu quả vốn của cổ đông, đồng thời thể hiện sự cân đối giữa vốn cổ đông và vốn vay Điều này giúp công ty khai thác lợi thế cạnh tranh trong huy động vốn và mở rộng quy mô Do đó, hệ số ROE cao khiến cổ phiếu trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư.

Khi tính toán được tỷ lệ này, các nhà đầu tư có thể đánh giá ở các góc độ cụ thể như sau:

ROE nhỏ hơn hoặc bằng lãi vay ngân hàng cho thấy nếu công ty có khoản vay ngân hàng tương đương hoặc cao hơn vốn cổ đông, lợi nhuận tạo ra chủ yếu chỉ đủ để trả lãi vay Ngược lại, nếu ROE cao hơn lãi vay ngân hàng, cần phải đánh giá kỹ lưỡng tình hình tài chính của công ty.

Để đánh giá khả năng tăng tỷ lệ ROE trong tương lai của công ty, cần xem xét việc công ty đã vay ngân hàng và khai thác tối đa lợi thế cạnh tranh trên thị trường hay chưa.

Trong các nghiên cứu trước đây, nhiều tác giả đã sử dụng chỉ số ROE để đánh giá hiệu quả hoạt động của ngân hàng Cụ thể, Nazim Ullah (2016) đã kết hợp cả ROA và ROE để phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các ngân hàng tại Malaysia Bên cạnh đó, nghiên cứu của Christine Zhang và Liyun Dong (2011) đã chọn ROE làm tiêu chí đo lường hiệu quả hoạt động ngân hàng tại Hoa Kỳ trong giai đoạn 2000 – 2008.

Mối quan hệ giữa ROA và ROE

Trong đánh giá hiệu quả hoạt động ngân hàng, các nhà quản trị cần chú ý đến mối quan hệ giữa ROA và ROE, vì hai tỷ số này có sự liên kết chặt chẽ Mối quan hệ này có thể được giải thích thông qua công thức cụ thể.

ROE = Lợi nhuận sau thuế

Vốn chủ sở hữu = Lợi nhuận sau thuế

Tổng tài sản × (1 + Nợ phải trả

Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng

2.3.1 Nhóm nhân tố bên ngoài

2.3.1.1 Môi trường kinh tế, chính trị và xã hội trong và ngoài nước

Ngân hàng thương mại (NHTM) đóng vai trò là tổ chức trung gian tài chính, kết nối khu vực đầu tư với khu vực tiết kiệm trong nền kinh tế Vì vậy, ngân hàng phản ứng nhanh chóng trước các biến động về kinh tế, chính trị và xã hội, được coi như một nhiệt kế đo lường sức khỏe kinh tế của quốc gia.

Những thay đổi trong chu kỳ kinh tế, bao gồm suy thoái, bão hòa và tăng trưởng, ảnh hưởng đến tỷ lệ lạm phát và tốc độ tăng trưởng GDP Triển vọng của các ngành nghề kinh tế cần sử dụng vốn từ ngân hàng thương mại (NHTM) cũng như cơ cấu chuyển dịch giữa các khu vực kinh tế đóng vai trò quan trọng trong việc xác định mức độ ổn định của nền kinh tế.

Luận văn thạc sĩ Tài chính chỉ ra rằng giá cả, lãi suất, tình trạng thất nghiệp, khả năng hội nhập kinh tế toàn cầu, cán cân thanh toán và ngoại thương đều ảnh hưởng mạnh mẽ đến hoạt động của ngân hàng thương mại (NHTM) Khi nền kinh tế tăng trưởng cao và ổn định, nhu cầu mở rộng sản xuất kinh doanh gia tăng, dẫn đến nhu cầu vay vốn tăng, giúp NHTM mở rộng hoạt động tín dụng Đồng thời, khả năng nợ xấu giảm do năng lực tài chính của doanh nghiệp được cải thiện.

Khi môi trường kinh tế, chính trị và xã hội không ổn định, các ngân hàng thương mại (NHTM) phải đối mặt với nhiều thách thức, bao gồm giảm nhu cầu vay vốn và gia tăng nguy cơ nợ quá hạn, nợ xấu Những yếu tố này làm suy giảm hiệu quả hoạt động của các NHTM.

Nghiên cứu có hệ thống và theo dõi thường xuyên các yếu tố biến động giúp nhà đầu tư thích ứng hiệu quả với sự thay đổi trong môi trường kinh doanh.

Trong hoạt động kinh doanh của ngân hàng thương mại (NHTM), yếu tố chính trị cần được phân tích kỹ lưỡng do vai trò trung gian tài chính của NHTM và tác động quan trọng đến hệ thống tài chính quốc gia Nhà nước thực hiện kiểm soát chặt chẽ hơn đối với NHTM so với các ngành nghề khác, liên quan đến các lĩnh vực như cạnh tranh, phá sản, sáp nhập, tổ chức ngân hàng, quy định cho vay, bảo hiểm tiền gửi, dự phòng rủi ro tín dụng và quy mô vốn tự có, tất cả được quy định trong Luật ngân hàng và các văn bản hướng dẫn Đồng thời, các NHTM cần thường xuyên cập nhật các chính sách tài chính, tiền tệ, bao gồm lãi suất, tỷ giá, thuế quan và quản lý nợ của Chính phủ và các cơ quan liên quan như Ngân hàng Trung ương và Bộ Tài chính để kịp thời điều chỉnh hoạt động của mình.

Yếu tố xã hội bao gồm các vấn đề lâu dài và chậm thay đổi như văn hóa tiêu dùng, thói quen sử dụng dịch vụ ngân hàng, tập quán tiết kiệm và đầu tư, cũng như cách ứng xử trong giao tiếp và kỳ vọng cuộc sống Hiểu rõ những yếu tố này sẽ giúp tạo ra nhu cầu sử dụng sản phẩm hiệu quả hơn trong cộng đồng tôn giáo và sắc tộc.

Luận văn thạc sĩ Tài chính phẩm nhấn mạnh tầm quan trọng của việc ngân hàng phát triển các sản phẩm dịch vụ phù hợp với nhu cầu và thói quen của người dân Điều này không chỉ giúp ngân hàng thích ứng với môi trường cạnh tranh mà còn thúc đẩy sự phát triển bền vững trong lĩnh vực tài chính.

Trong lĩnh vực tiền tệ, các ngân hàng thương mại (NHTM) phải hoạt động dưới sự giám sát chặt chẽ của Ngân hàng Nhà nước (NHNN) và Bộ Tài chính theo Luật các tổ chức tín dụng Việc tuân thủ pháp luật không chỉ giúp ngân hàng tránh sai lầm nghiêm trọng và giảm thiểu rủi ro mà còn hỗ trợ nhà nước trong quản lý chính sách tiền tệ vĩ mô Tuy nhiên, sự thay đổi trong quy định pháp luật có thể mang lại cơ hội hoặc thách thức cho các ngân hàng Nhà kinh tế học George Stigler (1971) cho rằng các công ty trong ngành ngân hàng thường tìm cách tránh các rào cản quy định để tạo ra lợi nhuận độc quyền, do đó, nếu quy định thay đổi, ngân hàng có thể phải đối mặt với tổn thất do mất đi sự bảo hộ độc quyền.

Môi trường pháp lý bao gồm tính đồng bộ và đầy đủ của hệ thống luật, các văn bản dưới luật, việc chấp hành luật và trình độ dân trí Sự phát triển của các nền kinh tế thị trường trên thế giới trong hàng trăm năm qua đã chứng minh tầm quan trọng của hệ thống luật trong việc điều hành nền kinh tế Nếu hệ thống luật pháp không phù hợp với yêu cầu phát triển kinh tế, nó sẽ trở thành rào cản lớn cho sự phát triển Trong khi các nước có nền kinh tế thị trường phát triển sở hữu hệ thống luật đầy đủ và được cập nhật thường xuyên, Việt Nam vẫn đang trong quá trình chuyển đổi từ cơ chế kế hoạch hóa sang nền kinh tế thị trường hơn 20 năm, dẫn đến hệ thống luật chưa hoàn thiện.

Luận văn thạc sĩ Tài chính hiện đang thiếu sót, gây trở ngại cho hoạt động của các ngân hàng thương mại (NHTM) Sự tiền tệ hóa diễn ra nhanh chóng trong thời gian gần đây yêu cầu Việt Nam phải sớm thông qua các bộ luật mới và sửa đổi những điều luật không còn phù hợp với tình hình kinh tế Việc này sẽ giúp xây dựng một môi trường pháp lý hoàn chỉnh, tạo cơ sở cho việc giải quyết các tranh chấp và khiếu nại trong hoạt động kinh tế, xã hội Môi trường pháp lý đóng vai trò quan trọng đối với các hoạt động kinh tế và đặc biệt là đối với NHTM, là nền tảng cho sự phát triển nhanh và bền vững của ngành ngân hàng.

2.3.1.3 Lạm phát Đối với tổ chức kinh doanh trong lĩnh vực tiền tệ như ngân hàng, lạm phát là yếu tố vô cùng nhạy cảm, tác động trực tiếp đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng, tác động trực tiếp đến sức mua của đồng tiền - chất liệu kinh doanh chính của ngân hàng Theo Demirguỗ - Kunt và Huizinga (1999) khi lạm phỏt tăng, chi phớ ngõn hàng có xu hướng tăng Theo Haslag và Koo (1999), và Boyd et al (2001) kết luận rằng với tỷ lệ lạm phát cao sẽ ảnh hưởng bất lợi đến sự phát triển tài chính như những dự đoán về mặt lý thuyết Ngoài ra, lạm phát tăng cao, việc huy động vốn của các ngân hàng gặp nhiều khó khăn, do tác động đầu tiên của lạm phát là tác động lên lãi suất theo công thức:

Lãi suất thực = lãi suất danh nghĩa - tỷ lệ lạm phát

Khi lạm phát gia tăng, để duy trì lãi suất thực dương và ổn định, lãi suất danh nghĩa cần phải được điều chỉnh tăng tương ứng với tỷ lệ lạm phát Để thu hút vốn và ngăn chặn tình trạng khách hàng chuyển sang ngân hàng khác, các ngân hàng cần nâng lãi suất huy động gần với diễn biến của thị trường vốn Tuy nhiên, xác định mức tăng lãi suất hợp lý luôn là một thách thức lớn đối với mỗi ngân hàng.

Khi lạm phát gia tăng, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) cần thực hiện chính sách thắt chặt tiền tệ nhằm giảm lượng tiền lưu thông, trong khi nhu cầu vay vốn của các doanh nghiệp và cá nhân vẫn tiếp tục tăng cao.

Luận văn thạc sĩ Tài chính doanh nghiệp và cá nhân kinh doanh cho thấy rằng các ngân hàng chỉ có khả năng phục vụ một số ít khách hàng với các hợp đồng đã ký kết hoặc dự án hiệu quả, do mức độ rủi ro cho phép Lãi suất huy động tăng cao kéo theo lãi suất cho vay cũng tăng, làm xấu đi môi trường đầu tư và gia tăng rủi ro đạo đức Trong bối cảnh sức mua đồng Việt Nam giảm, giá vàng và ngoại tệ tăng, việc huy động vốn có kỳ hạn từ 6 tháng trở lên trở nên khó khăn, trong khi nhu cầu vay vốn trung và dài hạn lại rất lớn Do đó, việc sử dụng vốn ngắn hạn để cho vay trung và dài hạn tại các ngân hàng đã gia tăng, ảnh hưởng đến tính thanh khoản và dẫn đến rủi ro kỳ hạn cũng như rủi ro tỷ giá khó tránh khỏi.

Lược khảo các công trình nghiên cứu về các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động ngân hàng thương mại

2.4.1 Các nghiên cứu nước ngoài

Nghiên cứu của Dr Aremu và cộng sự (2013)

Nghiên cứu hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại (NHTM) luôn thu hút sự quan tâm của các chuyên gia trong và ngoài nước Gần đây, Dr Aremu và cộng sự (2013) đã thực hiện một nghiên cứu sử dụng phương pháp hồi quy bình phương tối thiểu để phân tích các yếu tố vi mô và vĩ mô ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng tại Nigeria trong khoảng thời gian từ 1980 đến 2010, cả ở ngắn hạn và dài hạn.

Mô hình nghiên cứu có dạng:

LEVERAGEi,t = β0 + β1(SIZEi,t) + β2(PROFi,t) + β3(TANGi,t) + β4(DIVPAYi,t) + β5(RISKi,t) + β6(GROWi,t) + β7(TAXi,t) + εi,t

Mô tả các biến nghiên cứu:

LEVERAGEi,t: Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản của ngân hàng i tại thời điểm t

SIZEi,t: Logarit tổng tài sản của ngân hàng i tại thời điểm t

TANGi,t: Tỷ lệ tài sản cố định trên tổng tài sản của ngân hàng i tại thời điểm t

PROFi,t: Tỷ lệ lợi nhuận trước thuế và lãi vay trên tổng tài sản của ngân hàng i tại thời điểm t

DIVPAYi,t: Tỷ lệ cổ tức trên lợi nhuận sau thuế của ngân hàng i tại thời điểm t GROWi,t: Tỷ lệ tăng trưởng doanh thu của ngân hàng i tại thời điểm t

TAXi,t: Tỷ lệ thuế suất trên lợi nhuận trước thuế và lãi vay của ngân hàng i tại thời điểm t

RISKi,t: Tỷ lệ tài sản rủi ro trên tổng tài sản của ngân hàng i tại thời điểm t εi,t: Sai số của mô hình của ngân hàng i tại thời điểm t

Nghiên cứu cho thấy rằng mỗi biến độc lập ảnh hưởng khác nhau đến biến phụ thuộc, nhưng có thể kết luận rằng quy mô ngân hàng và hiệu quả tiết kiệm chi phí không quyết định tỷ suất sinh lời Rủi ro tín dụng và mức độ an toàn vốn có mối tương quan âm với lợi nhuận ngân hàng trong cả ngắn hạn và dài hạn Rủi ro thanh khoản chỉ tác động đến lợi nhuận ngân hàng trong ngắn hạn, trong khi hiệu quả sử dụng lao động ảnh hưởng chủ yếu trong dài hạn Trong số các biến vĩ mô, chỉ có tốc độ tăng cung tiền thực sự ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng.

Nghiên cứu của Imad Z Ramadan, Qais A Kilani và Thair A Kaddumi

Imad Z Ramadan, Qais A Kilani và Thair A Kaddumi (2011) đã tiến hành nghiên cứu hiệu quả hoạt động của các ngân hàng tại Jordan bằng cách sử dụng dữ liệu từ 10 ngân hàng thương mại trong giai đoạn 2001-2010 Nghiên cứu áp dụng mô hình hồi quy Pooled OLS để xác định các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu suất của các ngân hàng này.

Nhóm tác giả áp dụng mô hình hồi quy tác động cố định để phân tích sự khác biệt giữa các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của từng ngân hàng Biến phụ thuộc được xem xét là ROA và ROE, trong khi các biến độc lập được phân loại thành ba nhóm khác nhau.

Luận văn thạc sĩ Tài chính phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến ROA và ROE của ngân hàng thông qua ba nhóm biến: nhóm biến ngân hàng cụ thể (bao gồm tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng nguồn vốn, tỷ lệ dư nợ tín dụng trên tổng nguồn vốn, dự phòng rủi ro tín dụng, quy mô ngân hàng, chi phí hoạt động), nhóm biến môi trường cạnh tranh (tỷ trọng tổng tài sản của ba ngân hàng lớn nhất và tỷ lệ tổng tài sản của hệ thống ngân hàng trên GDP), và nhóm biến vĩ mô (GDP và tỷ lệ lạm phát) Mô hình nghiên cứu bắt đầu với nhóm biến đầu tiên và lần lượt bổ sung các nhóm biến độc lập còn lại, dẫn đến sự gia tăng hệ số R² Kết quả cho thấy sự kết hợp đồng thời của cả ba nhóm biến là yếu tố giải thích tốt nhất cho sự biến động của ROA và ROE.

Profit: Lợi nhuận của ngân hàng i tại thời điểm t

𝐵𝑠 𝑖𝑡 𝑘 : Ngân hàng đặc thù i tại thời điểm t

𝐼𝑠 𝑡 𝑙 : Ngành công nghiệp đặc thù tại thời điểm t

𝑀𝑠 𝑡 𝑔 : Yếu tố kinh tế vĩ mô tại thời điểm t

Nghiên cứu chỉ ra rằng trong bối cảnh thay đổi toàn cầu và thách thức lớn của ngành ngân hàng Jordan, việc phân tích các yếu tố quyết định đến lợi nhuận của các ngân hàng Jordan là rất quan trọng Nghiên cứu đã xem xét các yếu tố cụ thể của ngân hàng, yếu tố ngành và các biến kinh tế vĩ mô có tác động tích cực đến khả năng sinh lời của các ngân hàng Jordan trong giai đoạn 2001-2010.

Nghiên cứu của Saira Javaid và cộng sự (2011)

Cùng sử dụng mô hình hồi quy Pooled OLS nhưng Saira Javaid và cộng sự

Năm 2011, nghiên cứu đã tập trung vào các nhân tố vi mô ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại tại Pakistan Tác giả chỉ sử dụng biến phụ thuộc là ROA (tỷ suất lợi nhuận trên tài sản), trong khi các biến độc lập bao gồm quy mô tổng tài sản, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, tỷ lệ vốn huy động trên tổng tài sản và tỷ lệ dư nợ tín dụng trên tổng tài sản.

Y: Lợi nhuận trên tổng tài sản ROA

X1:Tỷ lệ chi phí trên thu nhập

X2:Tỷ lệ tài sản lưu động trên tổng vốn huy động

X3:Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản

X4:Tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản

X5:Quy mô ngân hàng ε: Sai số mô hình

Nghiên cứu chỉ ra rằng quy mô tổng tài sản và ROA có mối quan hệ tỷ lệ nghịch, tức là các ngân hàng lớn thường có khả năng sinh lời thấp hơn so với ngân hàng nhỏ Hơn nữa, tỷ lệ dư nợ tín dụng trên tổng tài sản không ảnh hưởng đáng kể đến tỷ suất sinh lời Trong khi đó, hai biến còn lại cho thấy mối tương quan dương với ROA.

Nghiên cứu của nhóm tác giả Panayiotis P Athanasoglou, Matthaios D Delis và Christos K Staikouras (2006)

Nghiên cứu của Panayiotis P Athanasoglou, Matthaios D Delis và Christos K Staikouras (2006) tương tự như nghiên cứu của Ramadan, Kilani và Kaddumi, khi họ cũng sử dụng ba nhóm biến độc lập để phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại tại bảy quốc gia Đông Nam Âu, bao gồm Albania.

Trong giai đoạn từ năm 1998 đến năm 2002, nghiên cứu đã phân tích tác động của các yếu tố cố định và ngẫu nhiên đến tỷ suất sinh lời ROA và ROE tại bảy quốc gia: Bosnia-Herzegovina, Bulgaria, Croatia, FYROM, Romania và Serbia-Montenegro Các tác giả áp dụng mô hình hồi quy bình phương tối thiểu và đồng thời sử dụng biến giả để đánh giá ảnh hưởng của từng quốc gia và thời gian đến các biến phụ thuộc.

Mô hình nghiên cứu có dạng: Πits = c + ∑ 𝐽 𝑗=1 𝛽 𝑗 𝑋 𝑖𝑡𝑠 𝐽 + ∑ 𝐿 𝑙=1 𝛽 𝑙 𝑋 𝑙𝑠 𝐿 + ∑ 𝑀 𝑚=1 𝛽 𝑚 𝑋 𝑡𝑠 𝑀 + γDs-1 + εits εits = vi + uits

Mô tả các biến nghiên cứu: Πits:Lợi nhuận của ngân hàng i tại thời điểm t thuộc quốc gia s

Trong bài viết này, chúng ta sẽ khám phá mối quan hệ giữa ngân hàng cụ thể (j), ngành công nghiệp liên quan (l) và các yếu tố kinh tế vĩ mô (m) Đặc biệt, chúng ta sẽ phân tích sai số mô hình (εits), các đặc tính riêng không thể nhận biết được của chủ thể (vi) và sai số riêng của từng chủ thể (uits) Những yếu tố này sẽ giúp làm rõ hơn về sự tương tác giữa các yếu tố trong hệ thống tài chính và kinh tế.

Nghiên cứu cho thấy rằng cấu trúc vốn, quy mô ngân hàng và tỷ lệ lạm phát có mối tương quan dương với tỷ suất sinh lời, trong khi rủi ro tín dụng, chi phí hoạt động và môi trường cạnh tranh lại có mối tương quan âm Các yếu tố GDP và rủi ro thanh khoản không có ý nghĩa thống kê Đặc biệt, đối với các ngân hàng nước ngoài, cấu trúc vốn đóng vai trò quan trọng hơn trong việc tạo ra lợi nhuận.

Nghiờn cứu của Asli Demirgỹỗ-Kunt và Harry Huizinga (1997)

Nghiên cứu của Asli Demirgüç-Kunt và Harry Huizinga năm 1997 đã phân tích hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại (NHTM) dựa trên dữ liệu từ 80 ngân hàng toàn cầu trong giai đoạn 1988-1995 Biến phụ thuộc trong nghiên cứu là NIM (biên lãi ròng) và ROA (lợi nhuận trên tài sản) Mô hình nghiên cứu bao gồm sáu nhóm biến độc lập, phản ánh đặc trưng ngân hàng, các yếu tố vĩ mô, cũng như những biến khác như chính sách thuế, bảo hiểm tiền gửi, cấu trúc hệ thống tài chính và các chỉ số pháp lý.

Yit = β0 + β1X1it + β2X2it + β3X3it + β4X4it +Uit

Yit: Là lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) của ngân hàng i tại thời điểm t

X1it: Logarit tổng tài sản của ngân hàng i tại thời điểm t

X2it là tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản của ngân hàng i tại thời điểm t, trong khi X3it là tỷ lệ dư nợ trên tổng tài sản của ngân hàng i tại thời điểm t Những chỉ số này đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá tình hình tài chính và khả năng quản lý rủi ro của ngân hàng.

X4it: Tỷ lệ vốn huy động trên tổng tài sản của ngân hàng i tại thời điểm t

Nghiên cứu này chỉ ra rằng ở các nước đang phát triển, các ngân hàng thương mại nước ngoài có khả năng sinh lợi cao hơn so với các ngân hàng trong nước, trong khi tại các nước phát triển, tình hình lại ngược lại Thêm vào đó, nghiên cứu cũng nhấn mạnh rằng gánh nặng thuế thu nhập doanh nghiệp được các ngân hàng chuyển toàn bộ cho khách hàng gửi tiền và khách hàng vay tiền.

2.4.2 Các nghiên cứu trong nước

Nghiên cứu của Nguyễn Phạm Nhã Trúc và Nguyễn Phạm Thiên Thanh (2015)

Trong chương 2, tác giả trình bày lý luận cơ bản về hiệu quả hoạt động của ngân hàng và các phương pháp đo lường hiệu quả này Tác giả cũng phân tích các yếu tố bên ngoài và bên trong ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng TMCP tại Việt Nam Cuối cùng, tác giả tổng hợp các nghiên cứu trong và ngoài nước liên quan đến đề tài, tạo nền tảng cho việc lựa chọn các biến nghiên cứu và phân tích trong các chương tiếp theo.

MÔ HÌNH VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

Quy trình nghiên cứu

Hình 3.1 Quy trình nghiên cứu

Các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng TMCP tại Việt Nam

Xác định và phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động ngân hàng là rất quan trọng Việc định lượng các yếu tố này giúp ngân hàng hiểu rõ hơn về hiệu suất của mình Từ đó, đưa ra các hàm ý và biện pháp cụ thể nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động ngân hàng, góp phần cải thiện dịch vụ và sự hài lòng của khách hàng.

Phương pháp nghiên cứu định tính

Thống kê, mô tả, suy diễn

Phương pháp nghiên cứu định lượng

Kiểm định mô hình hồi quy, lượng hóa các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động ngân hàng

Trình bày và thảo luận kết quả nghiên cứu

Hàm ý nâng cao hiệu quả hoạt động ngân hàng

Mô hình nghiên cứu

Dựa trên lý thuyết về hiệu quả hoạt động và các nghiên cứu thực nghiệm trong và ngoài nước, bài viết phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) Tác giả đề xuất mô hình nghiên cứu nhằm xác định các yếu tố tác động đến hiệu quả hoạt động của NHTMCP tại Việt Nam.

Hình 3.2 Mô hình nghiên cứu

Phương trình hồi quy có dạng như sau

ROAi,t = β0 + β1AGEi,t + β2ASSETi,t + β3CAPi,t + β4CIRi,t + β5DEPTAi,t + β6LARi,t

Cho vay/tổng tài sản

Vốn chủ sở hữu/tổng tài sản

Tiền gửi/tổng tài sản

Hiệu quả hoạt động của ngân hàng TMCP tại Việt Nam ROA

Tỷ lệ tăng trưởng GDP

Tỷ lệ lạm phát INF

ROA i,t: Tỷ suất sinh lời của tài sản ngân hàng i tại năm t

AGE i,t: Tuổi ngân hàng i năm t

ASSET i,t: Quy mô tài sản ngân hàng i năm t

CAP i,t: Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản của ngân hàng i năm t

CIR i,t: Tỷ lệ chi phí trên thu nhập của ngân hàng i năm t

LAR i,t: Tỷ lệ tiền mặt và tiền gửi tại các định chế tài chính trên tổng tài sản của ngân hàng i năm t

LAR i,t: Tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản của ngân hàng i năm t

GDPt: Tỷ lệ tăng trưởng kinh tế năm t

INFt: Tỷ lệ lạm phát năm t

Đo lường các biến nghiên cứu

Nghiên cứu trước đây đã chỉ ra rằng để đánh giá hiệu quả hoạt động của các ngân hàng, các tác giả thường sử dụng các chỉ tiêu như ROAA và ROAE, chẳng hạn như nghiên cứu của Brown và Skully.

Nghiên cứu của Kosmidou (2008) và các tác giả khác như M Bashir (2003), Huanga và cộng sự (2004), Chen và Shih (2006), Kosmidou và Zopounidis (2008), Garza-Garcia (2011) đã sử dụng các chỉ tiêu như tỷ suất sinh lời tổng tài sản (ROA) và tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) để đo lường hiệu quả hoạt động ngân hàng Trong nghiên cứu này, tác giả tập trung vào việc đánh giá hiệu quả hoạt động ngân hàng thông qua chỉ tiêu ROA.

ROA = Lợi nhuận sau thuế

Biến độc lập Độ tuổi ngân hàng AGE

Tuổi ngân hàng là khoảng thời gian tính bằng năm từ khi ngân hàng bắt đầu hoạt động cho đến năm thực hiện nghiên cứu Để xác định chỉ tiêu này, ta sử dụng công thức: Độ tuổi của ngân hàng = năm báo cáo tài chính - năm thành lập ngân hàng.

Quy mô tổng tài sản ASSET

Giá trị tổng tài sản là chỉ số quan trọng để đo lường quy mô ngân hàng Fiona (2006) đã sử dụng Ln (tổng tài sản) trong khi Lanine và Vennet (2006) áp dụng log (tổng tài sản) Việc sử dụng tổng giá trị tài sản có thể tạo ra sự chênh lệch lớn giữa các nhóm ngân hàng, ảnh hưởng đến kết quả hồi quy Do đó, luận văn này sẽ sử dụng chỉ tiêu tính toán dựa trên Ln (tổng giá trị tài sản) của ngân hàng.

ASSET = Ln(Tổng tài sản ngân hàng)

Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản CAP (Capital Structure)

Các tác giả Swicegood và Clark (2001), Kolari và cộng sự (2002), Gaganis và cộng sự (2006), Zhao và cộng sự (2008) đã sử dụng chỉ tiêu tỷ suất vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản trong nghiên cứu của họ Luận văn này áp dụng chỉ tiêu này để xác định cơ cấu tài chính của ngân hàng, với công thức tính toán cụ thể cho chỉ tiêu này.

CAP = tổng vốn chủ sở hữu tổng tài sản

Tỷ lệ chi phí trên thu nhập CIR (Cost to income ratio)

Chỉ số này thể hiện hiệu quả quản lý chi phí của ngân hàng, cho biết số chi phí cần thiết để tạo ra một đồng doanh thu từ hoạt động ngân hàng Chỉ số càng cao cho thấy hiệu quả sử dụng nguồn lực của ngân hàng càng thấp, và ngược lại Do đó, theo tác giả Tunga và các cộng sự, chỉ tiêu này có tác động nghịch chiều với hiệu quả hoạt động của ngân hàng.

Năm 2004, Gaganis và các cộng sự, cùng với Ravi và Pramoodh vào năm 2006 và 2008, đã áp dụng chỉ tiêu này trong các nghiên cứu của họ Trong luận văn, chỉ tiêu này được tính toán theo công thức cụ thể.

CIR = Tổng chi phí hoạt động

Thu lãi và các khoảng tương đương + Thu từ các khoản phí và dịch vụ

Tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản DEPTA (Deposit to total asset ratio)

Rủi ro thanh khoản xảy ra khi ngân hàng không thể đáp ứng kịp thời nhu cầu rút tiền hoặc phải huy động vốn với chi phí cao Tình trạng này không chỉ ảnh hưởng đến từng ngân hàng mà còn tác động đến toàn bộ hệ thống ngân hàng và nền kinh tế Đối với ngân hàng, rủi ro thanh khoản có thể dẫn đến giảm lợi nhuận và uy tín, do chi phí huy động tăng và nguồn cung tín dụng bị cắt giảm, thậm chí có thể gây ra phá sản hoặc sụp đổ ngân hàng Chỉ tiêu rủi ro thanh khoản được tính toán theo một công thức cụ thể.

DEPTA = Tiền mặt tại quỹ + tiền gửi tại các định chế tài chính

Việc phá sản của một ngân hàng có thể gây ra hoảng loạn trong hệ thống ngân hàng và nền kinh tế, dẫn đến tình trạng người gửi tiền rút tiền hàng loạt từ các ngân hàng khác, làm tăng nguy cơ sụp đổ toàn bộ hệ thống ngân hàng.

Tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản LAR (Loan to asset ratio)

Rủi ro tín dụng ảnh hưởng lớn đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng Khi rủi ro tín dụng cao, mất nợ xảy ra thường xuyên, dẫn đến tăng chi phí và giảm hiệu suất hoạt động Trong nghiên cứu, chỉ tiêu phản ánh rủi ro tín dụng được sử dụng là tỷ trọng cho vay trong tổng tài sản Chỉ tiêu này được tính toán để đánh giá mức độ rủi ro tín dụng của ngân hàng.

Tỷ lệ tăng trưởng kinh tế GDP

Tăng trưởng kinh tế đóng vai trò quan trọng trong việc nâng cao hiệu quả hoạt động của ngân hàng Khi nền kinh tế phát triển, lãi suất thị trường trở nên hấp dẫn, từ đó kích thích nhu cầu gửi tiền và vay tín dụng từ phía công chúng Điều này không chỉ thúc đẩy hoạt động ngân hàng mà còn giúp ngân hàng gia tăng lợi nhuận một cách đáng kể.

Tỷ lệ lạm phát INF

Lạm phát, được đo lường qua chỉ số giá tiêu dùng CPI, có tác động tiêu cực đến hoạt động ngân hàng Khi lạm phát dự kiến cao, lãi suất thực tế giảm, khiến công chúng cân nhắc giữa việc gửi tiền tại ngân hàng và các kênh đầu tư khác có lợi suất cao hơn Đồng thời, lãi suất vay tăng lên do lạm phát cao, làm giảm nhu cầu tín dụng trên thị trường, từ đó ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh của ngân hàng.

Lạm phát ở mức thấp có tác động tích cực đến nền kinh tế, tạo nền tảng vững chắc cho sự ổn định vĩ mô Điều này không chỉ kích thích tiêu dùng mà còn làm tăng nhu cầu vay mượn của công chúng Sự gia tăng đầu tư sẽ thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và giảm tỷ lệ thất nghiệp Khi nền kinh tế phát triển ổn định, hoạt động ngân hàng trở nên thuận lợi hơn, dẫn đến hiệu quả kinh doanh cao hơn.

Do đó, tùy thuộc vào giai đoạn dữ liệu nghiên cứu mà lạm phát có ảnh hưởng tiêu cực hoặc tích cực đến hiệu quả hoạt động ngân hàng

Bảng 3.1 Mô tả các biến sử dụng trong mô hình

Các biến Diễn giải Mối quan hệ giữa biến độc lập và biến phụ thuộc

ROA Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản

Biến độc lập AGE Tuổi ngân hàng -

ASSET Quy mô ngân hàng +

CAP Cấu trúc tài chính của ngân hàng

CIR Tỷ lệ chi phí trên thu nhập - DEPTA Tỷ lệ tiền mặt trên tổng tài sản + LAR Tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản +

GDP Tỷ lệ tăng trưởng +

INF Tỷ lệ lạm phát +/-

Giả thuyết nghiên cứu

Mối quan hệ giữa quy mô với hiệu quả hoạt động ngân hàng

Theo lý thuyết về sự tập trung của thị trường, ngân hàng lớn có thể thông đồng để nâng lãi suất cho vay hoặc giảm lãi suất huy động, từ đó gia tăng lợi nhuận và kiểm soát dòng vốn thị trường (Fiona, 2006) Ngược lại, các ngân hàng nhỏ và trung bình phát triển nhanh hơn, mặc dù sản phẩm chưa đa dạng và chủ yếu dựa vào tiền gửi Những ngân hàng này có tỷ lệ vốn cao hơn và cho vay nhiều hơn cho doanh nghiệp nhỏ và nông nghiệp, mặc dù tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu thấp hơn (Barrett và Brady, 2001; DeYoung và các cộng sự, 2004) Nghiên cứu của Berger và các cộng sự (2005) cho thấy ngân hàng lớn thường cho vay trên diện rộng với thời gian ngắn hơn, trong khi ngân hàng nhỏ tập trung vào khách hàng hạn chế Tuy nhiên, Ely và Robinson (2001) chỉ ra rằng ngân hàng lớn đang phải cạnh tranh với ngân hàng nhỏ trong lĩnh vực cho vay vốn kinh doanh nhỏ.

Ngân hàng nhỏ phụ thuộc nhiều hơn vào biên độ lãi ròng so với ngân hàng lớn, mặc dù ngân hàng lớn có thu nhập và chi phí phi lãi cao hơn Nghiên cứu của I.Bader và các cộng sự (2008) cho thấy ngân hàng lớn có chi phí hoạt động cao hơn nhưng cũng đạt doanh thu và lợi nhuận cao hơn Điều này cho thấy ngân hàng lớn có lợi thế nhất định, nhưng với sự phát triển nhanh chóng của hệ thống ngân hàng và cạnh tranh gay gắt, họ cũng phải mở rộng sang các lĩnh vực mà trước đây chỉ có ngân hàng nhỏ hoạt động Ngân hàng nhỏ, với lợi thế tập trung vào phân khúc thị trường truyền thống, có thể giảm chi phí nghiên cứu và gia nhập thị trường mới, đồng thời đạt hiệu suất kinh doanh trên tổng tài sản cao hơn nhờ khai thác các sản phẩm thế mạnh của mình.

Giả thuyết H1: Quy mô ngân hàng có quan hệ cùng chiều với hiệu quả hoạt động ngân hàng ( + )

Mối quan hệ giữa độ tuổi và hiệu quả hoạt động ngân hàng

Theo nghiên cứu của Karim và các cộng sự (2010), độ tuổi của ngân hàng phản ánh kinh nghiệm trong hoạt động kinh doanh Các ngân hàng được thành lập sớm thường có bề dày hoạt động, lượng khách hàng lâu năm và kinh nghiệm quản trị phong phú, dẫn đến chính sách quản lý rủi ro chặt chẽ hơn, từ đó nâng cao hiệu quả hoạt động Tuy nhiên, tác động của độ tuổi ngân hàng chỉ mang tính chất nhất định; khi đạt đến một ngưỡng nhất định, hiệu quả này sẽ chậm lại Nguyên nhân là do sau một thời gian, ngân hàng có thể gặp phải những thách thức mới trong việc duy trì và phát triển hiệu quả.

Khi luận văn thạc sĩ Tài chính đạt đến một độ tuổi nhất định, tác dụng gia tăng từ kinh nghiệm trở nên không đáng kể Sau một thời gian hoạt động, các ngân hàng đã cơ bản trang bị đầy đủ thiết bị như hệ thống máy POS, ATM và phòng giao dịch, khiến cho việc gia tăng số năm hoạt động không còn thể hiện rõ Thêm vào đó, các ngân hàng lâu năm thường có xu hướng ít năng động hơn và gặp phải sức ì trong bộ máy tổ chức so với các ngân hàng mới thành lập.

Giả thuyết H2: Độ tuổi ngân hàng có quan hệ ngược chiều với hiệu quả hoạt động ngân hàng ( - )

Mối quan hệ giữa tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản và hiệu quả hoạt động ngân hàng

Mức độ đầu tư bằng vốn chủ sở hữu của ngân hàng có ảnh hưởng lớn đến khả năng sinh lời, theo nghiên cứu của Theo Garcia – Herrero và các cộng sự (2007) Vốn chủ sở hữu cao giúp ngân hàng gia tăng khả năng cho vay, từ đó nâng cao lợi nhuận Đối với các ngân hàng có cổ đông lớn, việc hoạt động hiệu quả sẽ khuyến khích họ gia tăng lợi nhuận giữ lại, góp phần tăng nguồn vốn cho các giai đoạn tiếp theo Ngoài ra, ngân hàng có nguồn vốn chủ sở hữu lớn cũng nâng cao uy tín và niềm tin từ công chúng, giúp thu hút vốn huy động lớn và tạo ra lợi nhuận cao hơn.

Các ngân hàng có vốn chủ sở hữu lớn thường có nhu cầu vay mượn thấp hơn, từ đó giúp giảm chi phí lãi suất Nhiều nghiên cứu trước đây đã chỉ ra mối quan hệ tích cực giữa cơ cấu tài chính và hiệu quả hoạt động của ngân hàng, như nghiên cứu tại Mỹ (Berger, 1995), Châu Âu (Goddard và cộng sự, 2004) và 80 nền kinh tế công nghiệp mới nổi (Demirguc-Kunt, 1999).

Giả thuyết H3: Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản có quan hệ cùng chiều với hiệu quả hoạt động ngân hàng ( + )

Mối quan hệ giữ tỷ lệ chi phí trên thu nhập và hiệu quả hoạt động ngân hàng

Tỷ lệ chi phí trên thu nhập là chỉ số tài chính quan trọng đánh giá hoạt động ngân hàng, phản ánh dòng ngân lưu và hiệu quả quản lý chi phí Tỷ lệ này cho thấy ngân hàng cần chi bao nhiêu để tạo ra một đồng thu nhập; tỷ lệ cao đồng nghĩa với hiệu quả hoạt động thấp Nhiều nghiên cứu đã xem xét biến số này, như của Tunga và cộng sự (2004), Gaganis và cộng sự (2006), và Ravi và Pramoth (2008).

Giả thuyết H4: Tỷ lệ chi phí trên thu nhập có quan hệ ngược chiều với hiệu quả hoạt động ngân hàng ( - )

Mối quan hệ giữa tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản và hiệu quả hoạt động ngân hàng

Rủi ro thanh khoản, phát sinh từ khả năng không đáp ứng nợ hoặc gia tăng tài trợ tài sản, là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng Tỷ số cho vay trên huy động (lending to deposit ratio) được sử dụng để xác định rủi ro thanh khoản; tỷ số cao gia tăng khả năng rủi ro tín dụng Ngân hàng có tỷ lệ cho vay thấp thường giảm thiểu rủi ro tín dụng và đa dạng hóa dịch vụ cung ứng Mặc dù cho vay lớn mang lại doanh thu lãi cao, nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro cao hơn và gia tăng chi phí thẩm định, chi phí dịch vụ và chi phí quản lý.

2007) Tuy nhiên trong trường hợp ngân hàng đầu tư càng ít vào các tài sản có

Luận văn thạc sĩ Tài chính tính thanh khoản cao chúng ta có thể mong đợi lợ i nhuận được cao hơn (Eichengreen và Gibson, 2001)

Giả thuyết H5: Tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản có quan hệ cùng chiều với hiệu quả hoạt động ngân hàng ( + )

Mối quan hệ giữa tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản và hiệu quả hoạt động của ngân hàng

Trên thị trường cho vay, đặc biệt là tín dụng cho hộ gia đình và doanh nghiệp, rủi ro tiềm ẩn cao dẫn đến lợi nhuận kỳ vọng lớn hơn so với các tài sản khác của ngân hàng, như trái phiếu chính phủ Các nhà đầu tư thường kỳ vọng mối quan hệ thuận giữa tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản và lợi nhuận Hơn nữa, việc ngân hàng gia tăng các khoản cho vay từ nguồn huy động cho thấy hiệu quả sử dụng vốn huy động được cải thiện Tuy nhiên, nguồn vốn huy động cũng có chi phí, chủ yếu là chi phí lãi vay; nếu không tận dụng tốt nguồn vốn này, ngân hàng sẽ phải gánh chịu chi phí cao hơn và giảm hiệu quả hoạt động.

Giả thuyết H6: Tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản có quan hệ cùng chiều với hiệu quả hoạt động ngân hàng ( + )

Mối quan hệ giữa tốc độ tăng trưởng GDP và hiệu quả hoạt động ngân hàng

Tăng trưởng kinh tế và hiệu quả hoạt động ngân hàng có mối quan hệ chặt chẽ; khi nền kinh tế phát triển, giá trị và sản lượng hàng hóa, dịch vụ tăng lên, dẫn đến nhu cầu về lực lượng lao động sản xuất tương ứng Các doanh nghiệp sẽ mở rộng sản xuất, tạo ra một thị trường lao động năng động và giảm tỷ lệ thất nghiệp Trong giai đoạn này, ngân hàng có cơ hội tăng cường hoạt động cho vay để hỗ trợ doanh nghiệp mở rộng sản xuất và cá nhân khởi nghiệp, đáp ứng nhu cầu ngày càng cao của thị trường.

Luận văn thạc sĩ Tài chính trường tiêu dùng nhấn mạnh rằng nhu cầu chi tiêu ngày càng cao đã thúc đẩy các ngân hàng khai thác mảng tín dụng tiêu dùng cá nhân Sự phát triển của ngân hàng không chỉ hỗ trợ doanh nghiệp vay vốn mở rộng sản xuất mà còn góp phần vào tăng trưởng kinh tế thông qua quy trình giao dịch được cải tiến Nghiên cứu của King và Levine (1993) chỉ ra rằng sự phát triển của thị trường tài chính và ngành ngân hàng có mối liên hệ chặt chẽ với tăng trưởng GDP, tỷ lệ tích lũy vốn và hiệu quả sử dụng vốn Hơn nữa, các yếu tố này còn ảnh hưởng đến việc dự báo tỷ lệ tăng trưởng và sử dụng vốn trong tương lai.

Giả thuyết H7: Tỷ lệ tăng trưởng GDP có quan hệ cùng chiều với hiệu quả hoạt động ngân hàng ( + )

Mối quan hệ giữa lạm phát và hiệu quả hoạt động ngân hàng

Khi nền kinh tế tăng trưởng mạnh, lạm phát xảy ra và gây khó khăn cho việc huy động vốn của các ngân hàng Để giữ chân vốn, các ngân hàng cần nâng lãi suất huy động theo diễn biến thị trường, điều này tạo ra bất ổn cho hệ thống ngân hàng thương mại Trong bối cảnh lạm phát cao, Ngân hàng Nhà nước phải thắt chặt tiền tệ để giảm lượng tiền lưu thông, nhưng nhu cầu vay vốn của doanh nghiệp và cá nhân vẫn rất lớn Các ngân hàng chỉ có thể đáp ứng cho một số ít khách hàng với các hợp đồng đã ký hoặc dự án hiệu quả, trong khi lãi suất cho vay cũng tăng cao do lãi suất huy động cao, dẫn đến môi trường đầu tư xấu và rủi ro đạo đức gia tăng.

Nhiều doanh nghiệp và người dân vẫn thực hiện giao dịch hàng hóa và thanh toán trực tiếp bằng tiền mặt, đặc biệt trong bối cảnh nền kinh tế hiện nay.

Lạm phát cao đã dẫn đến tình trạng khan hiếm tiền mặt và thiếu vốn, khiến nhiều doanh nghiệp phải thực hiện mua bán chịu và gia tăng công nợ Điều này không chỉ làm suy yếu thị trường vốn mà còn ảnh hưởng nghiêm trọng đến hoạt động của các ngân hàng thương mại Sự biến động giá cả, bao gồm cả giá vốn, đã làm giảm lòng tin của nhà đầu tư và người tiêu dùng, gây khó khăn trong việc đưa ra quyết định cho cả khách hàng và các tổ chức tài chính – tín dụng.

Lạm phát ở mức vừa phải có tác động tích cực đến hoạt động ngân hàng và là điều kiện cần thiết để nền kinh tế đạt tốc độ tăng trưởng mong muốn Lạm phát thấp tạo ra môi trường kinh tế vĩ mô ổn định, thuận lợi cho các nhà đầu tư, đặc biệt là đầu tư nước ngoài Nó cũng đảm bảo sự ổn định trong các cân đối kinh tế, hỗ trợ cho mục tiêu tái cấu trúc nền kinh tế Khi lạm phát thấp, thị trường tiền tệ ổn định, tỷ giá ít biến động, giúp kiểm soát áp lực nợ nước ngoài và duy trì nợ công trong giới hạn an toàn, cho phép Chính phủ chủ động huy động vốn cho đầu tư phát triển Hơn nữa, giá cả thấp khuyến khích tiêu dùng, đặc biệt là tiêu dùng tư nhân, từ đó làm tăng nhu cầu, yếu tố quan trọng cho tăng trưởng kinh tế bền vững trong dài hạn.

Dữ liệu nghiên cứu

Bảng 3.2 Dữ liệu nghiên cứu phân tích trên 20 NHTMCP cụ thể

STT Tên ngân hàng Tên viết tắt

1 Ngân hàng TMCP Đông Nam Á SeaABank

2 Ngân hàng TMCP Á Châu ACB

3 Ngân hàng TMCP An Bình AnBinhBank

4 Ngân hàng TMCP Hàng hải Việt Nam MaritimeBank

5 Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam TechcomBank

6 Ngân hàng TMCP Kiên Long KienLongBank

7 Ngân hàng TMCP Nam Á NamABank

8 Ngân hàng TMCP Quốc Dân (Nam Việt cũ) NCB

9 Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng VPB

10 Ngân hàng TMCP Quân đội MBBank

11 Ngân hàng TMCP Quốc tế VIB

12 Ngân hàng TMCP Sài Gòn Công Thương SaigonBank

13 Ngân Hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín SacomBank

14 Ngân hàng TMCP Xăng dầu Petrolimex PGBank

15 Ngân Hàng TMCP Xuất nhập khẩu Việt Nam EximBank

16 Ngân Hàng TMCP Ngoại Thương VietcomBank

17 Ngân Hàng TMCP Công Thương Việt Nam VietinBank

18 Ngân Hàng TMCP Đầu tư và phát triển Việt Nam BIDV

19 Ngân Hàng TMCP Phương Đông Việt Nam OCB

20 Ngân hàng TMCP Bản Việt VietCapitalBank

Dữ liệu nghiên cứu được lấy từ báo cáo tài chính đã kiểm toán từ ngày 01/01/

Từ năm 2011 đến hết 31/12/2017, nghiên cứu khảo sát 20 ngân hàng với 140 quan sát, được chọn dựa trên quy mô vốn từ lớn đến nhỏ và có số liệu công bố đầy đủ Dữ liệu dạng bảng cân bằng (Balanced panel) cho phép so sánh các đối tượng qua thời gian với cùng số lượng quan sát Các biến như tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản (CAP), tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR), tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản (DEPTA), và tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản (LAR) được tính toán từ dữ liệu sơ cấp trong báo cáo tài chính, hỗ trợ bởi Excel Độ tuổi ngân hàng (AGE) và quy mô tổng tài sản (ASSET) được thu thập trực tiếp từ báo cáo tài chính Dữ liệu kinh tế vĩ mô như tỷ lệ tăng trưởng kinh tế (GDP) và tỷ lệ lạm phát (INF) từ 2011 - 2017 được trích từ website Ngân hàng Phát triển Châu Á (ADB) và Tổng cục Thống kê.

Phương pháp ước lượng

Để đánh giá hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam, tác giả áp dụng phương pháp nghiên cứu định lượng, bao gồm ước lượng và kiểm định các yếu tố ảnh hưởng.

Trong luận văn này, tác giả áp dụng phương pháp ước lượng cho dữ liệu bảng, bắt đầu với phương pháp bình phương tối thiểu gộp (Pooled OLS) Tiếp theo, nghiên cứu triển khai hai mô hình tác động ngẫu nhiên hai chiều, cụ thể là mô hình Two-way Random Effects (TWO WAY REM) và mô hình tác động khác.

Luận văn thạc sĩ Tài chính cố định hai chiều (Two-way Fixed Effects Model) tập trung vào việc so sánh và đánh giá ý nghĩa thống kê của các mô hình để lựa chọn mô hình phù hợp nhất Trong quá trình phân tích giữa mô hình tác động cố định hai chiều và tác động ngẫu nhiên hai chiều, tác giả không sử dụng phép toán kiểm định để chọn lựa Thay vào đó, tác giả xác định mô hình tối ưu thông qua việc đánh giá các đặc tính riêng của chủ thể, đảm bảo tính vững bền của mô hình.

Trong phân tích dữ liệu, POLS cho thấy ước lượng vững và không vững, trong khi FEM luôn mang lại ước lượng vững Đối với REM, mặc dù có ước lượng vững, nhưng cũng xuất hiện trường hợp ước lượng không vững.

Mô hình hồi quy gộp là phương pháp ước lượng bình phương nhỏ nhất (OLS), nhưng phương pháp này chỉ phù hợp khi không có đặc điểm riêng nào tồn tại Theo Gujarati (2004), việc áp dụng OLS mà không xem xét các yếu tố không gian và thời gian trong dữ liệu kết hợp có thể dẫn đến kết quả ước lượng bị thiên lệch Do đó, phương pháp ước lượng tác động cố định (FEM) và tác động ngẫu nhiên (REM) được coi là lựa chọn tốt hơn vì chúng không bỏ qua các đặc điểm riêng.

Mô hình FEM cho rằng mỗi ngân hàng có những đặc điểm riêng biệt ảnh hưởng đến các biến giải thích, và có sự tương quan giữa phần dư của từng thực thể với các biến này Mô hình cũng xem xét các yếu tố gây ra sự không đồng nhất theo thời gian, giúp kiểm soát và tách biệt ảnh hưởng của các đặc điểm riêng không đổi theo thời gian và đối tượng Nhờ đó, mô hình FEM cho phép ước lượng những ảnh hưởng thực sự (Net effects) của các biến giải thích lên biến phụ thuộc, với các đặc điểm không đổi theo thời gian là duy nhất cho mỗi ngân hàng.

Luận văn thạc sĩ Tài chính thực thể và không tương quan với đặc điểm của các thực thể khác

Mô hình REM áp dụng phương pháp ước lượng bình phương tối thiểu tổng quát (GLS), giúp xem xét cơ cấu tương quan của phần dư trong mô hình.

Sau khi lựa chọn mô hình phù hợp, tác giả tiến hành kiểm định để loại bỏ hiện tượng tự tương quan thông qua kiểm định Wooldridge và kiểm định Modified Wald để phát hiện phương sai sai số thay đổi Những khuyết tật này có thể làm giảm tính hiệu quả của ước lượng và độ chính xác của hệ số hồi quy.

Hình 3.3 Quy trình ước lượng

Trong chương 3, tác giả giới thiệu mô hình nghiên cứu hồi quy bội với 6 biến độc lập nội sinh: độ tuổi ngân hàng, quy mô tổng tài sản, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, tỷ lệ chi phí trên thu nhập, tỷ lệ tiền mặt trên tổng tài sản, và tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản Bên cạnh đó, nghiên cứu còn xem xét 2 biến độc lập ngoại sinh là tăng trưởng kinh tế và tỷ lệ lạm phát, nhằm phân tích ảnh hưởng của chúng đến hiệu quả hoạt động ngân hàng (ROA) Phương pháp nghiên cứu định lượng sử dụng dữ liệu được xử lý qua mô hình hồi quy bằng phần mềm STATA 14.

Số liệu mẫu Hàm hồi quy mẫu Hồi quy tổng thể

Lựa chọn mô hình hồi quy

Kiểm định mức độ phù hợp của mô hình đã lựa chọn

KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN

Thực trạng hiệu quả hoạt động của các ngân hàng TMCP Việt Nam

Giai đoạn 2011-2015, kinh tế thế giới và trong nước gặp nhiều khó khăn, với lạm phát cao, tăng trưởng chậm lại, thị trường chứng khoán suy giảm, bất động sản đóng băng, và thâm hụt cán cân thanh toán Nhiều tổ chức tín dụng đối mặt với tình trạng thanh khoản khó khăn, nợ xấu gia tăng, và quản trị yếu kém Để ứng phó, Thủ tướng Chính phủ đã ban hành Đề án “Cơ cấu lại hệ thống các tổ chức tín dụng giai đoạn 2011 – 2015”, nhằm củng cố năng lực hoạt động và cải thiện an toàn cho các tổ chức tín dụng Trong quá trình thực hiện, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã đổi mới chính sách tiền tệ, chuyển từ điều tiết theo khối lượng sang điều hành theo lãi suất, công bố định hướng lãi suất và thực hiện các biện pháp giảm lãi suất huy động và cho vay, đặc biệt cho các lĩnh vực ưu tiên, nhằm hỗ trợ doanh nghiệp và hộ dân.

NHNN đã hướng dẫn toàn Ngành thực hiện các biện pháp nhằm giải quyết khó khăn cho nền kinh tế, tạo điều kiện thuận lợi cho khách hàng trong việc tiếp cận nguồn vốn tín dụng ngân hàng Điều này góp phần thúc đẩy dòng tín dụng và tập trung vào các lĩnh vực ưu tiên.

Luận văn thạc sĩ Tài chính và các chương trình kinh tế trọng điểm đóng vai trò quan trọng trong việc nâng cao năng lực cạnh tranh của nền kinh tế Những chương trình này phù hợp với đặc thù ngành nghề và lĩnh vực sản xuất, kinh doanh, góp phần tạo ra sự phát triển đồng bộ và cân đối cho nền kinh tế quốc dân.

Ngành Ngân hàng đang quyết liệt thực hiện tái cơ cấu hệ thống nhằm cải thiện hoạt động và tài chính của các NHTM, đồng thời thiết lập lại sự an toàn và kỷ cương trong hệ thống Năm 2011, lạm phát cao khoảng 20% và lãi suất cho vay lên tới 26%, khiến hệ thống NHTM đối mặt với nguy cơ mất thanh khoản Trong giai đoạn 2011-2012, các NHTM đua nhau tăng lãi suất, dẫn đến tình trạng người dân và doanh nghiệp liên tục rút tiền gửi giữa các ngân hàng Sự bất ổn này khiến lãi suất ngắn hạn cao hơn lãi suất dài hạn, làm sụp đổ đường cong chuẩn về lãi suất và dẫn đến tình trạng vô kỷ luật trong các NHTM.

Mặc dù đối mặt với nhiều thách thức, NHNN cần thực hiện tái cấu trúc và củng cố thanh khoản để khôi phục niềm tin của người gửi tiền Đồng thời, cần xử lý ngay các ngân hàng yếu kém và nợ xấu, nhằm cải thiện tình hình các ngân hàng thương mại, tăng cường quản trị rủi ro và kỷ luật trong thị trường tài chính.

Hệ thống các tổ chức tín dụng (TCTD) đã trải qua quá trình sắp xếp lại mạnh mẽ, với nhiều thương vụ hợp nhất, sáp nhập và mua lại nhằm nâng cao chất lượng và quy mô ngân hàng, đồng thời thanh lọc các ngân hàng yếu kém Số lượng ngân hàng thương mại đã giảm từ 42 xuống còn 34, trong đó số ngân hàng do Ngân hàng Nhà nước sở hữu 100% vốn tăng từ một (Agribank) lên bốn sau khi Ngân hàng Nhà nước mua lại GP Bank, VNCB và Ocean Bank với giá 0 đồng Qua đó, Ngân hàng Nhà nước đã kiểm soát tốt hơn tình hình các ngân hàng yếu kém.

Năm 2016, kinh tế Việt Nam có những chuyển biến tích cực, với môi trường đầu tư kinh doanh được cải thiện, thu hút vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài Đây cũng là năm đầu tiên thực hiện kế hoạch phát triển kinh tế xã hội giai đoạn 2016 – 2020 Thủ tướng Chính phủ đã ký Quyết định 1058/QĐ-TTg phê duyệt Đề án “Cơ cấu lại hệ thống các tổ chức tín dụng gắn với xử lý nợ xấu giai đoạn 2016 - 2020”, đặt ra mục tiêu cho ngành ngân hàng là điều hành chính sách tiền tệ một cách chủ động và linh hoạt, phối hợp chặt chẽ với chính sách tài khóa nhằm kiểm soát lạm phát dưới 5%, đảm bảo thanh khoản cho các tổ chức tín dụng và duy trì sự ổn định của thị trường tiền tệ.

Ngân hàng nhà nước triển khai các chiến lược điều hành linh hoạt trong nghiệp vụ thị trường mở nhằm hỗ trợ thanh khoản cho các tổ chức tín dụng và ổn định thị trường ngoại tệ Điều này góp phần kiểm soát tiền tệ, duy trì ổn định lãi suất điều hành, và giữ tỷ lệ dự trữ bắt buộc ổn định bằng VND và ngoại tệ khác Đồng thời, ngân hàng thực hiện các biện pháp tín dụng để tháo gỡ khó khăn cho doanh nghiệp, hỗ trợ thị trường trong khi vẫn duy trì chất lượng tín dụng và hạn chế tình trạng đô la hóa trong nền kinh tế.

Các ngân hàng trong nước đang nỗ lực nâng cao năng lực tài chính và cải thiện tỷ lệ an toàn, đồng thời tăng cường quản trị rủi ro Hệ số sinh lợi có sự tăng nhẹ so với năm 2015, thanh khoản toàn hệ thống duy trì ổn định, và chất lượng tín dụng được cải thiện Năm 2016 đánh dấu sự khởi đầu cho giai đoạn phát triển quan trọng 2016 – 2020, với việc tiếp tục cơ cấu lại các tổ chức tín dụng nhằm đảm bảo sự ổn định và an toàn Đến cuối năm 2016, hệ thống tín dụng tại Việt Nam bao gồm 4 ngân hàng thương mại nhà nước, 3 ngân hàng được nhà nước mua lại, 31 ngân hàng thương mại cổ phần, 2 ngân hàng thuộc khối ngân hàng chính sách, và 8 ngân hàng 100% vốn nước ngoài.

Trong năm 2017, tiếp tục đà tăng trưởng năm 2016, hệ thống TCTD được cải

Luận văn thạc sĩ Tài chính nhấn mạnh rằng chính sách tiền tệ được thực thi một cách chủ động và linh hoạt, với mục tiêu duy trì ổn định vĩ mô và kiểm soát lạm phát, đồng thời hỗ trợ tăng trưởng kinh tế Cung ứng tiền được điều hành theo thực tế thị trường, đảm bảo thanh khoản cho nền kinh tế, với tổng phương tiện thanh toán (M2) tăng 14,91% Tỷ giá hối đoái được giữ ổn định và lãi suất điều hành giảm nhẹ 0,25% Tăng trưởng tín dụng được điều chỉnh phù hợp với khả năng hấp thụ vốn của doanh nghiệp, đồng thời ngăn ngừa rủi ro tiềm ẩn trong trung và dài hạn Việc xử lý nợ xấu được chú trọng thông qua việc cải thiện điều kiện pháp lý và thúc đẩy các tổ chức tín dụng tái cơ cấu, nhằm tuân thủ các chuẩn mực quốc tế về hoạt động ngân hàng.

Ngành ngân hàng Việt Nam đã có những chuyển biến tích cực nhờ vào sự tăng trưởng kinh tế cao và môi trường cải thiện, qua đó đáp ứng tốt hơn nhu cầu sản xuất, kinh doanh và đời sống An toàn và hiệu quả của hoạt động ngân hàng cũng được nâng cao so với năm trước.

Thị phần huy động vốn và cho vay tại Việt Nam vẫn ổn định, với nhóm ngân hàng thương mại nhà nước chiếm 49% về huy động và 51,8% về cho vay Trong khi đó, nhóm ngân hàng thương mại cổ phần có tỷ trọng huy động là 42,4% và cho vay là 41,3% Phần còn lại thuộc về các ngân hàng và chi nhánh ngân hàng nước ngoài cùng các định chế tài chính khác.

Khoảng 80% dư nợ tín dụng tập trung vào lĩnh vực sản xuất kinh doanh, với các ngành trọng điểm có tỷ lệ tăng trưởng cao hơn mức bình quân chung Tín dụng cho nông nghiệp nông thôn tăng 22,1% so với cuối năm 2016, trong khi công nghiệp và xây dựng tăng 21,5% Tín dụng cho thương mại dịch vụ chỉ tăng 12,94%, còn tín dụng cho bất động sản và chứng khoán giữ ở mức tăng thấp, lần lượt chỉ chiếm 6,53% và 0,17% trong tổng tín dụng Tín dụng trung dài hạn chiếm 53,7%, giảm từ 55,1% năm 2016.

Chất lượng tài sản của hệ thống ngân hàng đã được cải thiện đáng kể, với nợ xấu nội bảng và ngoại bảng, bao gồm cả nợ xấu tiềm ẩn, giảm xuống còn 7,91% vào cuối năm 2017, so với 10,08% vào cuối năm 2016 Đồng thời, việc trích lập dự phòng rủi ro của toàn hệ thống cũng tăng mạnh.

Luận văn thạc sĩ Tài chính cho thấy tỷ lệ tăng trưởng khoảng 24,7% so với năm 2016 Kết quả kinh doanh của các tổ chức tín dụng (TCTD) chủ yếu tích cực, mặc dù chi phí hoạt động tăng 17,1%, cao hơn mức 14,8% năm 2016 Tuy nhiên, tỷ trọng chi phí so với tổng thu nhập thuần đã giảm từ 49,4% xuống 44,8% Đến cuối năm 2017, tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu (CAR) ước đạt 11,1%.

Phân tích hiệu quả hoạt động của các ngân hàng TMCP Việt Nam

Bảng 4.4 Tỷ suất sinh lợi ROA và ROE từ năm 2011 đến năm 2017 Đơn vị tính: phần trăm (%)

Số quan sát Giá trị trung bình

Giả trị nhỏ nhất Độ lệch chuẩn

Nguồn: tính toán từ BCTC của các NHTMCP

Hình 4.1 Tỷ suất sinh lợi ROA và ROE từ năm 2011 đến năm 2017

Hiệu quả hoạt động của ngân hàng TMCP Việt Nam giai đoạn 2011 – 2017 được đánh giá qua hai chỉ tiêu chính là tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản (ROA) và tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) Trong giai đoạn này, giá trị ROA trung bình đạt 0.0073, cho thấy mỗi đồng tài sản ngân hàng tạo ra 0.0073 đồng lợi nhuận sau thuế Ngân hàng TMCP xăng dầu Petrolimex ghi nhận ROA cao nhất là 0.0254 vào năm 2011, trong khi ngân hàng TMCP Bản Việt có ROA thấp nhất chỉ đạt 0.0001 vào năm 2016 Độ lệch chuẩn 0.0055 cho thấy sự ổn định trong hiệu quả hoạt động của các ngân hàng Từ năm 2011 đến 2015, ROA có xu hướng giảm, chạm đáy ở mức 0.00471, nhưng đã phục hồi vào cuối năm 2016 và 2017 với mức tăng trưởng lần lượt là 13.52% và 30.63% Về chỉ tiêu ROE, giá trị trung bình trong giai đoạn này đạt 0.0798, cho thấy mỗi đồng vốn chủ sở hữu tạo ra lợi nhuận tương ứng.

Luận văn thạc sĩ về Tài chính hàng cho thấy rằng việc đầu tư có thể mang lại lợi nhuận sau thuế là 0.0798 đồng Trong đó, ngân hàng TMCP Á Châu ghi nhận giá trị ROE cao nhất với tỷ lệ lên đến 0.2682 vào năm 2011, trong khi ngân hàng TMCP Quốc Dân (Nam Việt cũ) có giá trị ROE thấp nhất.

Năm 2012, chỉ số ROE đạt 0.0007, cho thấy sự chênh lệch lớn giữa giá trị ROE cao nhất và thấp nhất, với độ lệch chuẩn 0.0604, phản ánh hiệu quả sinh lợi không đồng đều giữa các ngân hàng Đánh giá qua các năm, giá trị ROE trung bình của các ngân hàng từ năm 2011 đến cuối năm 2013 giảm mạnh, trong khi năm 2014, chỉ tiêu này ghi nhận sự tăng nhẹ 4.03% so với năm trước.

2013, và tiếp tục tăng mạnh đến cuối năm 2017 với tốc độ tăng trưởng lấn lượt là 16.93% và 33.86%.

Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng

Luận văn này phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại cổ phần (TMCP) Việt Nam, dựa trên lý luận đã được trình bày trong chương 2 Nghiên cứu cũng thực hiện kiểm định mô hình hồi quy tuyến tính bội để đánh giá tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA).

Hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) Việt Nam bị ảnh hưởng bởi nhiều nhân tố khác nhau Luận văn này tập trung nghiên cứu các nhân tố vi mô như tuổi ngân hàng (AGE), quy mô tổng tài sản (ASSET), tỷ số chi phí trên doanh thu (CIR), rủi ro thanh khoản (DEPTA), rủi ro tín dụng (LAR) và cơ cấu vốn (CAP), cùng với hai nhân tố vĩ mô là tỷ lệ tăng trưởng GDP và tỷ lệ lạm phát (INF).

Bảng 4.5 Giá trị trung bình các nhân tố

Giá trị nhỏ nhất Độ lệch chuẩn

Quy mô tổng tài sản 140 18.41 20.91 16.50 1.17

Tỷ lệ vốn chủ sở hữu/tổng tài sản 140 0.099 0.2384 0.0406 0.0420

Tỷ lệ chi phí/ thu nhập 140 0.5523 0.9274 0.2875 0.1425

Tỷ lệ tiền mặt dự trữ/tổng tài sản 140 0.1423 0.6064 0.0385 0.0886

Tỷ lệ cho vay/tổng tài sản 140 0.5376 0.7239 0.1910 0.1300

Tỷ lệ tăng trưởng kinh tế 140 0.0600 0.0681 0.0503 0.0059

Thời gian hoạt động trung bình của các ngân hàng TMCP Việt Nam giai đoạn

2011 - 2017 là 24.75 năm, thời gian hoạt động dài nhất là 60 năm tính đến hết năm

2017 thuộc về ngân hàng, thời gian hoạt động ngắn nhất là 15 năm tính đến năm

Năm 2011, ngành ngân hàng Việt Nam cho thấy sự chênh lệch rõ rệt về độ tuổi giữa các ngân hàng thương mại cổ phần (TMCP) nhà nước và tư nhân Các ngân hàng TMCP nhà nước như Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam và Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam được thành lập từ 48 đến 60 năm trước, trong khi các ngân hàng TMCP tư nhân ra đời muộn hơn và có thời gian hoạt động gần như đồng đều Thời gian hoạt động khác nhau mang lại những thuận lợi và thách thức riêng cho từng nhóm ngân hàng.

Quy mô tổng tài sản

Quy mô ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam giai đoạn 2011 - 2017 có giá trị trung bình là 18.41 Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam ghi nhận giá trị tổng tài sản cao nhất với 20.91 vào năm 2017, trong khi ngân hàng TMCP Sài Gòn có giá trị thấp nhất là 16.50 vào năm 2013 Sự chênh lệch lớn về tổng tài sản giữa nhóm ngân hàng xuất hiện trước và nhóm ngân hàng xuất hiện sau cho thấy rằng các ngân hàng đầu tiên nhận được sự hỗ trợ mạnh mẽ từ nhà nước, trong khi các ngân hàng mới thường có quy mô nhỏ và chủ yếu hoạt động dựa vào vốn tư nhân.

Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản

Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản của các ngân hàng TMCP Việt Nam giai đoạn 2011 - 2017 đạt mức trung bình 0.099, cho thấy mỗi đồng tài sản được tài trợ bởi 0.099 đồng vốn chủ sở hữu Ngân hàng TMCP Sài Gòn có tỷ lệ cao nhất là 0.2384 vào năm 2013, trong khi ngân hàng TMCP Đầu tư và phát triển Việt Nam có tỷ lệ thấp nhất là 0.0406 vào năm 2017 Hoạt động chủ yếu dựa vào nguồn vốn huy động, dẫn đến tỷ trọng vốn huy động cao hơn vốn chủ sở hữu Để tăng hiệu quả kinh doanh, các ngân hàng cần gia tăng tỷ lệ nợ, tận dụng đòn bẩy tài chính, nhưng điều này cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro nếu cơ cấu tài chính không hợp lý, có thể làm tăng áp lực chi phí lãi và hoạt động.

Tỷ lệ chi phí trên thu nhập

Trong giai đoạn 2011 - 2017, tỷ lệ chi phí trên thu nhập của các ngân hàng thương mại cổ phần đạt mức trung bình 0.5523 Điều này có nghĩa là mỗi đồng thu nhập mà ngân hàng thu về, họ phải chi trả 0.5523 đồng cho chi phí lãi và chi phí hoạt động Tỷ lệ này phản ánh hiệu quả hoạt động tài chính của các ngân hàng trong giai đoạn này.

Luận văn thạc sĩ Tài chính chỉ ra rằng vào năm 2013, ngân hàng TMCP Nam Việt có giá trị lên đến 0.9274, trong khi ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam ghi nhận tỷ lệ thấp nhất là 0.2875 vào năm 2017 Tỷ lệ này cho thấy hoạt động của ngân hàng kém hiệu quả, khi phần lớn lợi nhuận đều dành cho chi phí trả lãi và chi phí hoạt động Độ lệch chuẩn 0.1425 cho thấy tỷ lệ này khá đồng đều giữa các ngân hàng.

Tỷ lệ tiền mặt trên tống tài sản

Tỷ lệ tiền mặt trên tổng tài sản phản ánh giá trị tiền mặt trong cơ cấu tài chính của ngân hàng, đồng thời là một tiêu chí quan trọng để đánh giá khả năng thanh khoản của ngân hàng từ năm 2011.

Vào năm 2017, giá trị trung bình của các ngân hàng thương mại cổ phần (TMCP) tại Việt Nam đạt 0.1423, cho thấy cứ 1 đồng tài sản thì có 0.1423 đồng được sử dụng để đảm bảo an toàn thanh khoản Ngân hàng TMCP Đông Nam Á ghi nhận giá trị cao nhất với 0.6064 vào năm 2011, trong khi ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng có tỷ lệ tiền mặt trên tổng tài sản thấp nhất là 0.0346 vào năm 2016 Mặc dù có sự chênh lệch lớn giữa giá trị cao nhất và thấp nhất, nhưng với độ lệch chuẩn 0.0886, giá trị này tương đối đồng đều giữa các ngân hàng.

Tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản

Tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản là chỉ tiêu quan trọng đánh giá rủi ro tín dụng của các ngân hàng TMCP Việt Nam giai đoạn 2011-2017, với tỷ lệ trung bình đạt 0.5376 Điều này có nghĩa là trong mỗi đồng tài sản, ngân hàng sử dụng 0.5376 đồng để cho vay Ngân hàng TMCP Sài Gòn ghi nhận tỷ lệ cao nhất vào năm 2012 với 0.7239, trong khi ngân hàng Đông Nam Á có tỷ lệ thấp nhất vào năm 2011 chỉ đạt 0.1910 Sự chênh lệch rõ rệt giữa giá trị cao nhất và thấp nhất cùng với độ lệch chuẩn 0.1300 cho thấy tỷ lệ này giữa các ngân hàng tương đối đồng đều Tỷ lệ cao cho thấy ngân hàng đang tận dụng tốt tài sản cho hoạt động tín dụng, nhưng hiệu quả tín dụng còn phụ thuộc vào chất lượng tín dụng và ý thức trả nợ của khách hàng.

Từ năm 2011 đến 2017, tốc độ tăng trưởng kinh tế trung bình đạt 0.06, với dấu hiệu giảm tốc xuất hiện từ năm 2011 Năm 2012, tốc độ tăng trưởng duy trì ổn định, nhưng đến năm 2016, kinh tế lại chậm lại trước khi phục hồi vào năm 2017 Năm 2017 ghi nhận tốc độ tăng trưởng cao nhất ở mức 0.0681, trong khi năm 2012 có tốc độ thấp nhất với 0.0503 Tổng quan, tốc độ tăng trưởng trong giai đoạn này là đồng đều.

Tỷ lệ lạm phát trong giai đoạn 2011-2015 được đo qua chỉ số giá tiêu dùng CPI, với giá trị trung bình đạt 0.0647 Năm 2011 ghi nhận chỉ số CPI cao nhất là 0.1858, trong khi năm 2015 có chỉ số thấp nhất là 0.0063.

Từ năm 2011, nền kinh tế đã bắt đầu giảm tốc do các chính sách vĩ mô của nhà nước nhằm ổn định thị trường sau khủng hoảng tài chính toàn cầu và kiềm chế lạm phát Đến cuối năm 2015, các chính sách này đã đạt hiệu quả, giúp nền kinh tế bắt đầu trở lại xu hướng tăng trưởng trong năm 2016 và 2017 Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng giá tiêu dùng vẫn diễn ra khá đều và chậm rãi, cho thấy sự thành công của các biện pháp vĩ mô của chính phủ.

Phân tích ma trận hệ số tương quan và nhân tử phóng đại phương sai

Bảng 4.6 Ma trận hệ số tương quan

AGE ASSET CAP CIR DEPTA LAR GDP INF

Phân tích ma trận hệ số tương quan Pearson cho phép xác định mức độ phụ thuộc giữa các biến trong mô hình, giúp nhận diện hiện tượng đa cộng tuyến Bảng phân tích cho thấy giá trị cao nhất đạt 0.5398, chỉ ra rằng hiện tượng đa cộng tuyến ở mức trung bình Trong khi đó, các cặp biến độc lập khác có hệ số tương quan rất yếu, gần như không có mối liên hệ.

Bảng 4.7 Nhân tử phóng đại phương sai

Sử dụng phương pháp nhân tử phòng đại phương sai ta thu được kết quả VIF

= 2.49 < 10, do đó không có xảy ra hiện tượng đa cộng tuyến đối với mô hình kiểm định.

Phân tích hồi quy các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng TMCP Việt Nam

Dựa trên dữ liệu từ 20 ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam trong giai đoạn 2011 - 2017, bài viết phân tích tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) với các biến độc lập bao gồm độ tuổi ngân hàng (AGE), quy mô tổng tài sản (ASSET), tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản (CAP), tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR), tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản (DEPTA), và tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản (LAR) Ngoài ra, nghiên cứu cũng xem xét hai yếu tố vĩ mô là tỷ lệ tăng trưởng kinh tế (GDP) và tỷ lệ lạm phát (INF), từ đó tiến hành ước lượng mô hình hồi quy bội.

Mean VIF 2.49 GDP 1.49 0.670687 LAR 1.77 0.565151 AGE 1.84 0.542993 DEPTA 1.90 0.527195 CIR 2.02 0.495608 INF 2.27 0.440755 CAP 3.74 0.267046 ASSET 4.88 0.204769 Variable VIF 1/VIF

4.5.1 Mô hình hồi quy theo phương pháp bình phương nhỏ nhất (POOLED OLS)

Bảng 4.8 Mô hình hồi quy theo phương pháp Pooled OLS

Từ mô hình hồi quy theo phương pháp Pooled OLS, ta có hệ số xác định R 2

Mô hình hồi quy cho thấy 71.56% sự biến động của ROA được giải thích bởi các biến độc lập, trong khi 28.44% còn lại là do sai số chưa được giải thích Các biến như độ tuổi, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, tỷ lệ chi phí trên thu nhập và tỷ lệ lạm phát có ý nghĩa thống kê tại mức 1%, trong khi tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản có ý nghĩa tại mức 5%, và quy mô tổng tài sản có ý nghĩa tại mức 10% Ngược lại, tỷ lệ tiền mặt trên tổng tài sản và tỷ lệ tăng trưởng kinh tế không có ý nghĩa thống kê Để cải thiện độ phù hợp của mô hình hồi quy dữ liệu bảng, cần phân tích với mô hình động cố định hoặc mô hình tác động ngẫu nhiên nhằm đánh giá chính xác tác động chéo của yếu tố thời gian và đối tượng.

_cons 000709 0114813 0.06 0.951 -.0220038 0234217 INF 0215607 0068672 3.14 0.002 0079757 0351458 GDP -.0141865 0523801 -0.27 0.787 -.1178069 0894338 LAR 0065363 0026068 2.51 0.013 0013795 0116931 DEPTA 0001821 0039603 0.05 0.963 -.0076523 0080165 CIR -.0250943 0025406 -9.88 0.000 -.0301202 -.0200683 CAP 0333238 0117522 2.84 0.005 010075 0565725 ASSET 0009095 0004817 1.89 0.061 -.0000433 0018624 AGE -.0001501 0000335 -4.47 0.000 -.0002165 -.0000837 ROA Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval]

Total 004157271 139 000029908 Root MSE = 003 Adj R-squared = 0.6982 Residual 00118232 131 9.0253e-06 R-squared = 0.7156 Model 002974951 8 000371869 Prob > F = 0.0000 F(8, 131) = 41.20 Source SS df MS Number of obs = 140

4.5.2 Mô hình hồi quy tác động cố định theo đối tượng (FIXED EFFECTS MODEL)

Mô hình hồi quy có dạng:

Giả sử hàm hồi quy giữa các đối tượng chỉ khác nhau về hệ số chặn mà không khác nhau về hệ số gốc

Trong mô hình hồi quy tác động cố định, αi thể hiện sự khác biệt hệ số chặn giữa các hàm hồi quy cho từng đối tượng, phản ánh tác động không đổi theo thời gian của đặc điểm riêng của đối tượng thứ i Khi αi được coi là tham số hồi quy cố định và có thể ước lượng, ta có thể sử dụng công thức β0i = β0 + αi để mô tả mối quan hệ này.

Bảng 4.9 Mô hình hồi quy tác động cố định theo yếu tố đối tượng

F test that all u_i=0: F(19, 112) = 4.22 Prob > F = 0.0000 rho 85812885 (fraction of variance due to u_i) sigma_e 00248013 sigma_u 00609962

_cons -.1062258 029279 -3.63 0.000 -.1642385 -.0482132 INF 021236 0088765 2.39 0.018 0036483 0388236 GDP -.0409026 063385 -0.65 0.520 -.1664919 0846867 LAR 0084672 0040837 2.07 0.040 0003759 0165585 DEPTA -.0032973 0048786 -0.68 0.501 -.0129636 006369 CIR -.0255475 0032728 -7.81 0.000 -.0320321 -.0190629 CAP 0655954 0148672 4.41 0.000 036138 0950529 ASSET 0074078 00171 4.33 0.000 0040197 0107959 AGE -.0007376 0003679 -2.00 0.047 -.0014667 -8.58e-06 ROA Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] corr(u_i, Xb) = -0.7798 Prob > F = 0.0000 F(8,112) = 40.51 overall = 0.3677 max = 7 between = 0.2800 avg = 7.0 within = 0.7432 min = 7 R-sq: Obs per group:

Group variable: BANK Number of groups = 20 Fixed-effects (within) regression Number of obs = 140

Kết quả mô hình hồi quy với tác động cô định cho ta thấy

Kết quả kiểm định F cho thấy giá trị P-value = 0.0000, nhỏ hơn mọi mức ý nghĩa α = 10%, 5%, và 1% Do đó, chúng ta bác bỏ giả thuyết rằng các hệ số hồi quy đồng thời bằng không, xác nhận rằng mô hình này phù hợp và có ý nghĩa thống kê.

Mô hình hồi quy với hệ số xác định R² = 0.7432 cho thấy các biến độc lập trong mô hình giải thích 74.32% biến động của biến phụ thuộc ROA, trong khi 25.68% còn lại được giải thích bởi các sai số trong mô hình.

Trong mô hình phân tích, giá trị P > |t| cho thấy mối quan hệ thống kê giữa các biến độc lập và biến phụ thuộc ROA Cụ thể, quy mô tổng tài sản ngân hàng, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản và tỷ lệ chi phí trên thu nhập đều có ý nghĩa thống kê ở mức 1% Trong khi đó, độ tuổi ngân hàng, tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản và tỷ lệ lạm phát có ý nghĩa thống kê ở mức 5% Các biến độc lập còn lại không cho thấy ý nghĩa thống kê trong mô hình này.

4.5.3 Mô hình hồi quy tác động cố định theo yếu tố thời gian

Mô hình hồi quy có dạng như sau:

Trong đó, γt là yếu tố không thay đổi theo đối tượng mà chỉ biến đổi theo thời gian, cho thấy rằng các đối tượng đều có những tính chất tương đồng, nhưng chúng có thể khác nhau ở các thời điểm khác nhau.

Bảng 4.10 Mô hình hồi tác động cố định theo yếu tố thời gian

Mô hình hồi quy với hệ số xác định R² = 0.6428 cho thấy các biến độc lập trong mô hình giải thích 64.28% biến phụ thuộc ROA, trong khi 35.72% còn lại được giải thích bởi các sai số.

Ta có giá trị P-value = 0.0319 < α (với α = 10%, 5%) bác bỏ giả thiết các hệ số đồng thời bằng 0, như vậy mô hình này phù hợp và có ý nghĩa thống kê

Trong mô hình nghiên cứu, các biến độc lập như độ tuổi ngân hàng, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, và tỷ lệ chi phí trên thu nhập cho thấy ý nghĩa thống kê với ROA tại mức α = 1% Tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản có ý nghĩa thống kê tại mức α = 5%, trong khi quy mô tài sản có ý nghĩa tại mức α = 10% Tuy nhiên, các biến còn lại không đạt được ý nghĩa thống kê trong mô hình.

Mô hình hồi quy tác động cố định theo yếu tố đối tượng (các ngân hàng) và mô hình hồi quy tác động cố định theo yếu tố thời gian (các năm) đều thể hiện sự quan trọng trong việc phân tích dữ liệu Cả hai mô hình này đều mang lại những hiểu biết sâu sắc về ảnh hưởng của các yếu tố khác nhau đến kết quả nghiên cứu Sự kết hợp giữa các yếu tố đối tượng và thời gian giúp tối ưu hóa độ chính xác và tính khả thi của các dự báo trong lĩnh vực ngân hàng.

LAR 0062942 0026774 2.35 0.020 000996 0115924 DEPTA -.0000746 0040346 -0.02 0.985 -.0080584 0079093 CIR -.0250755 0025781 -9.73 0.000 -.030177 -.019974 CAP 0335985 0119705 2.81 0.006 0099111 0572859 ASSET 0009047 0004882 1.85 0.066 -.0000614 0018708 AGE -.0001497 0000339 -4.41 0.000 -.0002169 -.0000825 ROA Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] corr(u_i, Xb) = 0.2870 Prob > F = 0.0000 F(6,127) = 38.10 overall = 0.6680 max = 20 between = 0.9556 avg = 20.0 within = 0.6428 min = 20 R-sq: Obs per group:

Trong luận văn thạc sĩ về Tài chính thống kê, tác giả đã tiến hành kiểm định kết hợp hai yếu tố và áp dụng mô hình hồi quy tác động cố định hai chiều Việc này giúp kiểm soát thêm chiều thời gian, nhằm tránh bỏ sót biến trong quá trình phân tích.

4.5.4 Mô hình hồi quy tác động cố định hai chiều (TWO WAY FIXED EFFECTS MODEL)

Trong nghiên cứu này, αi thể hiện sự khác biệt hệ số chặn của các hàm hồi quy theo từng đối tượng, trong khi γt phản ánh sự khác biệt hệ số chặn của các hàm hồi quy theo từng thời điểm.

Uit Sai số trong mô hình hồi quy αi , γt Lần lượt là các yếu tố cố định theo đối tượng và theo thời gian

Bảng 4.11 Mô hình hồi tác động cố định hai chiều

Mô hình hồi quy với hệ số xác định R² = 0.7922 cho thấy các biến độc lập trong mô hình giải thích 79.22% biến phụ thuộc là ROA, trong khi 20.78% còn lại được giải thích bởi các sai số.

ROA Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] corr(u_i, Xb) = -0.8628 Prob > F = 0.0000

F(24,109) = 17.31 overall = 0.0142 max = 20 between = 0.3953 avg = 20.0 within = 0.7922 min = 20

Ta có giá trị P-value = 0.0016 < α (với α = 10%, 5%, 1%) bác bỏ giả thiết các hệ số đồng thời bằng 0, như vậy mô hình này phù hợp và có ý nghĩa thống kê

Trong mô hình phân tích, các biến độc lập như độ tuổi ngân hàng, quy mô tổng tài sản, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản và tỷ lệ chi phí trên thu nhập đều có ý nghĩa thống kê với biến phụ thuộc ROA ở mức α = 1% Ngoài ra, tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản cũng cho thấy ý nghĩa thống kê tại mức α = 5% Tuy nhiên, các yếu tố còn lại không có ý nghĩa thống kê.

4.5.5 Mô hình hồi quy tác động ngẫu nhiên hai chiều (TWO WAY RANDOM EFFECTS MODEL)

Trong mô hình, αi đại diện cho yếu tố ngẫu nhiên theo đối tượng, góp phần tạo ra sai số gộp, trong khi γt thể hiện yếu tố ngẫu nhiên theo thời gian, cũng đóng vai trò trong việc hình thành sai số gộp.

Uit sai số trong mô hình hồi quy

Bảng 4.12 Mô hình hồi tác động ngẫu nhiên hai chiều

Ta có giá trị P_value = 0.0012 < α (với α = 10%, 5%, 1%) bác bỏ giả thiết các hệ số đồng thời bằng 0, như vậy mô hình này phù hợp và có ý nghĩa thống kê

Thảo luận kết quả nghiên cứu

Kết quả hồi quy cho thấy hiệu quả hoạt động ngân hàng (ROA) bị ảnh hưởng bởi độ tuổi ngân hàng, quy mô tổng tài sản, cấu trúc tài chính và tỷ lệ chi phí trên thu.

INF 0263244 0054064 4.87 0.000 015728 0369208 GDP 0631132 0591074 1.07 0.286 -.0527352 1789616 LAR 0094462 0025914 3.65 0.000 0043672 0145252 DEPTA -.0023533 0030282 -0.78 0.437 -.0082886 0035819 CIR -.0227715 0021832 -10.43 0.000 -.0270505 -.0184925 CAP 0670559 0093095 7.20 0.000 0488096 0853022 ASSET 0069832 0011769 5.93 0.000 0046766 0092898 AGE -.0006613 0002314 -2.86 0.004 -.0011149 -.0002077 ROA Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval]

Prob > chi2 = 0.0000 Wald chi2(30) = 1135.76 Estimated coefficients = 31 Time periods = 7 Estimated autocorrelations = 1 Number of groups = 20 Estimated covariances = 20 Number of obs = 140

Luận văn thạc sĩ Tài chính nghiên cứu mối quan hệ giữa hiệu quả hoạt động và các yếu tố như quy mô tổng tài sản (ASSET), cấu trúc tài chính (CAP), tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản (LAR) và tỷ lệ lạm phát (INF), cho thấy chúng có mối quan hệ cùng chiều Ngược lại, hiệu quả hoạt động lại có mối quan hệ ngược chiều với độ tuổi ngân hàng (AGE) và tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR).

Tuổi của ngân hàng có ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả hoạt động, với hệ số tác động -0.0006313 Điều này có nghĩa là nếu thời gian hoạt động của ngân hàng tăng thêm 1 đơn vị, tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản sẽ giảm 0.0006313 đơn vị, trong khi các yếu tố khác giữ nguyên.

Mối quan hệ nghịch giữa tuổi đời ngân hàng và khả năng thích nghi với thị trường cho thấy các ngân hàng lâu năm thường khó thay đổi phương thức hoạt động để cạnh tranh Tại Việt Nam, các ngân hàng có tuổi đời lớn chủ yếu là ngân hàng nhà nước, được hỗ trợ mạnh mẽ từ Nhà nước, dẫn đến hiệu quả hoạt động không cao và thiếu nhạy bén so với các ngân hàng mới ra đời.

Quy mô tổng tài sản (ASSET)

Quy mô tổng tài sản ngân hàng có mối quan hệ tích cực với hiệu quả hoạt động, với hệ số tác động là 0.0069832 Điều này nghĩa là khi tài sản ngân hàng tăng 1 đơn vị, tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản cũng tăng 0.0069832 đơn vị, trong điều kiện các yếu tố khác không thay đổi Sự gia tăng quy mô tài sản cho thấy ngân hàng có tiềm lực tài chính vững mạnh, rủi ro phá sản thấp, từ đó tạo dựng uy tín với nhà đầu tư và người gửi tiền Điều này mở ra nhiều cơ hội để ngân hàng mở rộng kinh doanh, phát triển mạng lưới giao dịch, khai thác các phân khúc khách hàng và nâng cao sức cạnh tranh trên thị trường.

Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản (CAP)

Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản có ảnh hưởng tích cực đến hiệu quả hoạt động ngân hàng, với hệ số tác động là 0.0670559 Điều này cho thấy khi tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản tăng thêm 1 đơn vị, thì tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản sẽ tăng tương ứng 0.0670559 đơn vị, trong khi các yếu tố khác giữ nguyên.

Kết quả nghiên cứu cho thấy mối quan hệ tích cực và có ý nghĩa thống kê giữa tỷ lệ vốn chủ sở hữu và hiệu quả ngân hàng, tương đồng với các nghiên cứu trước đây của Garza-Garcia (2011) với kết quả 0,093 cho ngân hàng Mexico, cùng với các nghiên cứu của Demirguc-Kunt và Huizinga (1999) trên toàn cầu, và Bashir (2003) ở Trung Đông Pasiouras và Kosmidou (2007) cũng ghi nhận kết quả tương tự cho ngân hàng Châu Âu, trong khi Zeitun (2012) áp dụng cho khu vực Vùng Vịnh Việc tăng tỷ lệ vốn chủ sở hữu không chỉ giảm chi phí sử dụng vốn mà còn mở ra nhiều cơ hội đầu tư cho các dự án sinh lời, đồng thời nâng cao uy tín của ngân hàng trong huy động vốn và mở rộng quy mô hoạt động kinh doanh.

Tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR)

Tỷ lệ chi phí trên thu nhập có ảnh hưởng nghịch chiều đến hiệu quả hoạt động ngân hàng, với hệ số tác động -0.0227715 Điều này có nghĩa là khi tỷ lệ chi phí trên thu nhập tăng 1 đơn vị, tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản sẽ giảm 0.0227715 đơn vị, trong khi các yếu tố khác được giữ cố định.

Kết luận này phản ánh đúng mong đợi của tác giả và tương thích với nghiên cứu của A Burki và Niazi (2003) Hiệu quả sử dụng chi phí có ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận của ngân hàng, đồng thời cho thấy rằng ngân hàng nào có kế hoạch chiến lược rõ ràng sẽ đạt được kết quả tốt hơn.

Luận văn thạc sĩ về Tài chính có thể giúp tiết kiệm chi phí và nâng cao hiệu quả kinh tế Yếu tố này ảnh hưởng đáng kể đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng.

Tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản (LAR)

Tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản có mối quan hệ tích cực với hiệu quả hoạt động của ngân hàng, với hệ số tác động là 0.0094462 Điều này có nghĩa là khi tỷ lệ cho vay tăng 1 đơn vị, tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản sẽ tăng 0.0094462 đơn vị, trong khi các yếu tố khác giữ nguyên Nghiên cứu của Bourke (1989) cũng hỗ trợ quan điểm này, cho thấy rằng khi ngân hàng gia tăng các khoản cho vay từ nguồn vốn huy động, hiệu quả sử dụng nguồn vốn sẽ được cải thiện.

Tỷ lệ lạm phát (INF)

Tỷ lệ lạm phát có mối quan hệ tích cực với hiệu quả hoạt động của ngân hàng, với hệ số tác động là 0.0263244 Khi tỷ lệ lạm phát tăng lên 1 đơn vị, tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản cũng tăng lên 0.0263244 đơn vị, trong khi các yếu tố khác được giữ nguyên Điều này phù hợp với lý thuyết đã được trình bày trong chương trước, từ năm 2011 đến nay.

Năm 2017, lạm phát tại Việt Nam được kiểm soát hiệu quả, duy trì ở mức độ vừa phải, cho thấy nền kinh tế đang phát triển ổn định Sự tăng trưởng này đã thúc đẩy hoạt động của các ngân hàng, giúp cho việc kinh doanh trở nên hiệu quả hơn.

Chính sách điều hành của ngân hàng nhà nước

Mô hình hồi quy chỉ ra rằng có những yếu tố không đổi theo đối tượng nhưng lại thay đổi theo thời gian (γt), dẫn đến sự không đồng nhất giữa các thời điểm Yếu tố này xuất hiện khi có sự thay đổi trong chính sách điều hành kinh tế của quốc gia, đặc biệt là khi chính phủ điều chỉnh cách thức quản lý và thay đổi các quy định pháp luật.

Luận văn thạc sĩ Tài chính pháp và thể chế chính trị ảnh hưởng đến tất cả các đối tượng nghiên cứu Ngày 1 tháng 3 năm 2012, Thủ tướng chính phủ đã phê duyệt đề án 254/QĐ-TTg “Cơ cấu lại hệ thống tổ chức tín dụng giai đoạn 2011 – 2015” nhằm cải thiện tình trạng tài chính và hiệu quả hoạt động ngân hàng Trong thời gian thực hiện đề án, Ngân hàng Nhà nước đã kiểm soát chặt chẽ tình trạng cho vay, sáp nhập hoặc mua lại các ngân hàng yếu kém, và giải quyết nợ xấu Đến năm 2016, hoạt động ngân hàng trong nước đã có nhiều chuyển biến tích cực, thể hiện qua sự giảm tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản (ROA) và tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) trong giai đoạn 2011-2015.

Trong chương 4, tác giả phân tích tình hình hoạt động của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam trong giai đoạn 2011 – 2017 Qua đó, tác giả xây dựng và lựa chọn các mô hình thực nghiệm phù hợp, đồng thời xử lý các lỗi trong mô hình để phát triển một mô hình có tính vững cao Mô hình này đáp ứng các tiêu chí của một mô hình tốt, phục vụ cho việc thảo luận và đánh giá.

Tiêu đề	Các Nhân Tố Ảnh Hưởng Đến Hiệu Quả Hoạt Động Của Các Ngân Hàng Thương Mại Cổ Phần Tại Việt Nam
Tác giả	Lưu Chí Bình
Người hướng dẫn	PGS., TS. Đoàn Thanh Hà
Trường học	Trường Đại Học Ngân Hàng TP. Hồ Chí Minh
Chuyên ngành	Tài Chính - Ngân Hàng
Thể loại	luận văn thạc sĩ
Năm xuất bản	2018
Thành phố	TP. HỒ CHÍ MINH

Định dạng
Số trang	122
Dung lượng	5,49 MB