Luận văn thạc sĩ kinh tế các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại việt nam

88 Trang 8 DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Chữ cái viết tắt Diễn giải Basel Hiệp ước về giám sát hoạt động ngân hàng CAMELS Khung phân tích dựa trên 6 yếu tố FEM Fixed Effects Model – Mô hình

GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU

Lý do nghiên cứu

Hệ thống ngân hàng hiện nay giữ vai trò quan trọng trong nền kinh tế, không chỉ trong việc huy động và phân bổ vốn cho các hoạt động sản xuất kinh doanh mà còn trong việc thúc đẩy lưu thông hàng hóa thông qua các dịch vụ thanh toán Do đó, hệ thống ngân hàng được coi như mạch máu của nền kinh tế.

Năm 2007, Việt Nam gia nhập Tổ chức Thương mại thế giới, tạo cơ hội phát triển cho hệ thống ngân hàng nhưng cũng đặt ra yêu cầu về chiến lược kinh doanh hiệu quả và an toàn cho các ngân hàng thương mại Sự hội nhập quốc tế và tự do hóa tài chính đã mang đến thách thức lớn từ sự gia nhập của ngân hàng nước ngoài, gây áp lực cho các ngân hàng Việt Nam Đồng thời, cạnh tranh giữa các ngân hàng trong nước cũng ngày càng trở nên gay gắt.

Năm 2008, khủng hoảng kinh tế toàn cầu đã tác động mạnh mẽ đến nền kinh tế Việt Nam, dẫn đến sự bất ổn trong hoạt động của các ngân hàng thương mại (N

HQHĐ của các NHTM Việt Nam cần được chú trọng hơn nữa, bởi thực tế cho thấy hiệu quả hoạt động chưa tương xứng với tiềm năng sẵn có Mặc dù đã đạt được một số mục tiêu, nhưng kết quả vẫn còn thấp so với kỳ vọng, và gần đây, nhiều yếu kém đã bộc lộ trong hoạt động của các NHTM Điều này cho thấy rằng hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại hiện nay vẫn chưa thực sự đạt yêu cầu.

Trong bối cảnh hội nhập khu vực và toàn cầu hóa, các doanh nghiệp Việt Nam, đặc biệt là hệ thống ngân hàng, đang phải đối mặt với sự cạnh tranh ngày càng gay gắt Điều này yêu cầu các ngân hàng thương mại cần đầu tư và chuẩn bị chiến lược một cách hiệu quả để nâng cao năng lực cạnh tranh, nếu không muốn bị loại bỏ khỏi thị trường.

LV Quản lý kinh tế

Nghiên cứu chi tiết về hoạt động của các ngân hàng thương mại (NHTM) tại Việt Nam là rất quan trọng, giúp xác định các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của họ Điều này không chỉ hỗ trợ các nhà quản lý và hoạch định chính sách trong quá trình ra quyết định, mà còn tạo cơ sở để hoàn thiện khung chính sách hợp lý, phù hợp với bối cảnh hội nhập hiện nay.

Xuất phát từ tầm quan trọng của việc nâng cao khả năng cạnh tranh và hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại (NHTM) trong thời kỳ hội nhập, tác giả đã chọn đề tài “Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại Việt Nam” cho luận văn tốt nghiệp Mục tiêu của nghiên cứu là cung cấp cái nhìn sâu sắc về tình hình hoạt động của các NHTM Việt Nam hiện nay và đưa ra những khuyến nghị nhằm cải thiện hiệu quả hoạt động của các ngân hàng này.

Mục tiêu nghiên cứu

1.2.1 Mục tiêu tổng quát Đánh giá thực trạng HQHĐ của NHTM Việt Nam hiện nay và xác định các nhân tố ảnh hưởng tới HQHĐ của NHTM Việt Nam Từ đó đề xuất ra một số khuyến nghị giúp cải thiện và nâng cao HQHĐ của các NHTM Việt Nam

- Đo lường và đánh giá thực trạng HQHĐ của các NHTM Việt Nam hiện nay

- Xác định các nhân tố và đo lường sự ảnh hưởng của các nhân tố đó đến HQHĐ của các NHTM Việt Nam

- Nghiên cứu, đề xuất các khuyến nghị để nâng cao HQHĐ của NHTM Việt Nam.

Câu hỏi nghiên cứu

Để đạt được những mục tiêu trên, đề tài nghiên cứu sẽ tập trung giải quyết các câu hỏi sau:

- HQHĐ của các NHTM Việt Nam hiện nay như thế nào?

Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động (HQHĐ) của ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam bao gồm chính sách quản lý, yếu tố kinh tế vĩ mô, công nghệ thông tin, và mức độ cạnh tranh trong ngành Trong thời gian qua, chính sách quản lý đã tạo ra khung pháp lý hỗ trợ, trong khi yếu tố kinh tế vĩ mô như lạm phát và tăng trưởng GDP tác động trực tiếp đến nhu cầu dịch vụ ngân hàng Công nghệ thông tin đã cải thiện quy trình giao dịch và dịch vụ khách hàng, còn mức độ cạnh tranh ngày càng gia tăng khiến các NHTM phải nâng cao chất lượng dịch vụ và tối ưu hóa chi phí để duy trì vị thế trên thị trường.

- Những khuyến nghị nào để nâng cao HQHĐ của các NHTM Việt Nam?

Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu: HQHĐ của các NHTM Việt Nam và các nhân tố ảnh hưởng đến HQHĐ của các NHTM Việt Nam

Phạm vi nghiên cứu: tập trung nghiên cứu vào nhóm 27 NHTM có quy mô nhỏ, trung bình và lớn trong HTNH Việt Nam giai đoạn từ 2007 đến 2018.

Phương pháp nghiên cứu

1.5.1 Phương pháp thu thập số liệu

Nguồn dữ liệu trong phân tích bao gồm các biến chỉ số tài chính được tính toán từ báo cáo tài chính và báo cáo thường niên của các NHTM Việt Nam trong giai đoạn 2007 – 2018 đã được kiểm toán Dữ liệu cũng được thu thập từ các trang web như http://finance.vietstock.vn, http://cafef.vn, NHNN, và Tổng cục thống kê Để đảm bảo độ tin cậy và chính xác, dữ liệu đã được so sánh và đối chiếu với nhiều nguồn khác nhau Các ngân hàng được chọn để phân tích bao gồm ngân hàng quy mô nhỏ, trung bình và lớn, với đầy đủ dữ liệu kinh tế công bố chính thức cần thiết cho nghiên cứu.

1.5.2 Phương pháp xử lý số liệu

Bài viết áp dụng phương pháp nghiên cứu định lượng để đánh giá ảnh hưởng của các nhân tố đến hiệu quả hoạt động (HQHĐ) của ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam Cụ thể, tác giả sử dụng mô hình hồi quy dữ liệu bảng với các phương pháp tác động cố định và tác động ngẫu nhiên Để cải thiện độ chính xác, phương pháp ước lượng bình phương tối thiểu tổng quát được áp dụng nhằm khắc phục các khuyết tật có thể xảy ra và phân tích mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến HQHĐ của NHTM.

Đóng góp của nghiên cứu

Nghiên cứu chi tiết về hiệu quả hoạt động (HQHĐ) và xác định các nhân tố ảnh hưởng đến HQHĐ của các ngân hàng thương mại (NHTM) tại Việt Nam là tài liệu tham khảo quan trọng cho nhà quản lý, nhà hoạch định chính sách, và nhà đầu tư Việc này không chỉ hỗ trợ ra quyết định mà còn giúp hoàn thiện khung chính sách trong quản lý hoạt động NHTM trong bối cảnh hội nhập Đồng thời, nghiên cứu cũng giúp các nhà nghiên cứu nhận diện các yếu tố chủ chốt tác động đến HQHĐ, từ đó xây dựng giải pháp nhằm gia tăng yếu tố tích cực và giảm thiểu yếu tố tiêu cực, hướng đến mục tiêu nâng cao HQHĐ của NHTM Việt Nam.

Bố cục của bài nghiên cứu

- Chương 1: Giới thiệu nghiên cứu

- Chương 2: Cơ sở lý thuyết về HQHĐ của NHTM và nghiên cứu có liên quan

- Chương 3: Phương pháp nghiên cứu

- Chương 4: Kết quả nghiên cứu

- Chương 5: Kết luận và khuyến nghị

Từ việc xem xét thực trạng nền kinh tế Việt Nam và các nghiên cứu khoa học của nghiên cứu sinh trước đây, tác giả nhận định rằng việc xác định nguyên nhân ảnh hưởng đến hoạt động của ngành ngân hàng Việt Nam hiện nay là vô cùng cần thiết.

CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ HQHĐ CỦA NHTM VÀ NGHIÊN CỨU CÓ LIÊN QUAN

HQHĐ của NHTM

Hiệu quả kinh doanh được hiểu là các lợi ích kinh tế và xã hội mà doanh nghiệp đạt được từ hoạt động của mình Nó bao gồm hai khía cạnh chính: hiệu quả kinh tế, phản ánh khả năng sử dụng nguồn lực để đạt kết quả cao với chi phí thấp, và hiệu quả xã hội, thể hiện lợi ích xã hội từ hoạt động kinh doanh Trong đó, hiệu quả kinh tế đóng vai trò quyết định.

Theo quan điểm truyền thống, hiệu quả kinh tế của một quá trình được xác định bởi mối quan hệ giữa kết quả đạt được và tổng chi phí bỏ ra, điều này phản ánh chất lượng hoạt động kinh tế.

Hoạt động ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong nền kinh tế, với kết quả hoạt động có thể được đánh giá từ nhiều góc độ khác nhau Trong lĩnh vực kinh doanh ngân hàng, hiệu quả hoạt động (HQHĐ) được xem là chỉ số đo lường lợi nhuận thu được từ các hoạt động kinh doanh trong một khoảng thời gian nhất định.

Theo Nguyễn Việt Hùng (2008), trong hoạt động của ngân hàng thương mại, HQHĐ có thể hiểu theo hai khía cạnh: đầu tiên là khả năng chuyển đổi đầu vào thành đầu ra, tức là khả năng sinh lợi và giảm chi phí để nâng cao tính cạnh tranh với các tổ chức tài chính khác; thứ hai là xác suất đảm bảo hoạt động an toàn của ngân hàng.

HQHĐ của ngân hàng đã trở thành một chủ đề quan trọng trong nghiên cứu, đặc biệt sau khủng hoảng tài chính gần đây, khi mà vai trò của ngân hàng đối với nền kinh tế được khẳng định rõ ràng Athanasoglou và cộng sự (2005) nhấn mạnh rằng sự ổn định của hệ thống tài chính phụ thuộc vào lợi nhuận của lĩnh vực ngân hàng, đặc biệt trong các giai đoạn khó khăn và suy thoái Điều này đã thu hút sự quan tâm từ nhiều bên liên quan, bao gồm viện nghiên cứu và các nhà đầu tư, đến HQHĐ của các ngân hàng.

Phân tích hiệu quả hoạt động (HQHĐ) của ngân hàng thương mại (NHTM) là quá trình đánh giá năng lực tài chính và điều hành, giúp phát hiện sai lệch trong thực hiện chiến lược kinh doanh Qua đó, xác định nguyên nhân và đề xuất biện pháp kịp thời nhằm tối ưu hóa hiệu quả kinh doanh và đạt được mục tiêu lợi nhuận tối đa Hơn nữa, phân tích HQHĐ cung cấp thông tin quan trọng để dự đoán xu hướng phát triển của ngân hàng, từ đó hỗ trợ nhà quản trị trong việc hoạch định và đưa ra các quyết định chiến lược kinh doanh hiệu quả hơn.

2.1.2 Phương pháp đo lường HQHĐ

Các nhà nghiên cứu thường sử dụng các hệ số chỉ tiêu tài chính để phân tích hiệu quả hoạt động (HQHĐ) của các ngân hàng thương mại (NHTM), dựa trên các báo cáo tài chính đã được kiểm toán Phân tích này giúp nhà quản trị có cái nhìn trực quan về tình hình tài chính và so sánh giữa các NHTM Việc lựa chọn các chỉ tiêu đánh giá cần phải phù hợp và phản ánh đúng năng lực tài chính của ngân hàng Hai chỉ số phổ biến nhất được sử dụng là Tỷ suất sinh lợi trên tài sản (ROA) và Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu (ROE) ROA đo lường khả năng tạo ra lợi nhuận từ tài sản, trong khi ROE phản ánh lợi nhuận của cổ đông trên vốn đầu tư ROA và ROE được ưa chuộng bởi các cơ quan quản lý và là hai chỉ tiêu chính trong đánh giá hiệu quả hoạt động ngân hàng Trong nghiên cứu này, tác giả cũng chọn ROA và ROE làm cơ sở để đánh giá HQHĐ của các NHTM.

Tỷ suất sinh lợi trên tài sản (ROA) là chỉ số quan trọng phản ánh hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp, cho thấy khả năng quản lý và khai thác tài sản Chỉ tiêu này cho biết mức lợi nhuận mà mỗi đơn vị tài sản mang lại trong quá trình kinh doanh Giá trị ROA cao cho thấy hiệu quả sử dụng tài sản tốt hơn, góp phần nâng cao hiệu suất hoạt động của doanh nghiệp.

ROA là chỉ số quan trọng không chỉ trong quản lý kinh tế lớn mà còn trong việc đánh giá tác động của đòn bẩy tài chính Chỉ số này giúp doanh nghiệp đưa ra quyết định hiệu quả trong việc huy động vốn.

ROA = Lợi nhuận ròng / Tổng tài sản

Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu (ROE) là chỉ tiêu quan trọng đối với nhà đầu tư và cổ đông, giúp đánh giá hiệu quả đầu tư của vốn sở hữu ROE cho thấy mỗi đơn vị vốn mang lại bao nhiêu lợi nhuận, đồng thời liên quan đến chi phí lãi vay và thuế thu nhập doanh nghiệp Chỉ tiêu này phản ánh hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu dưới tác động của đòn bẩy tài chính; giá trị ROE cao cho thấy ngân hàng sử dụng vốn hiệu quả trong đầu tư và cho vay.

ROE = Lợi nhuận ròng / Vốn chủ sở hữu

Cơ sở lý thuyết

2.2.1 Lý thuyết khả năng sinh lợi của NHTM

Các nghiên cứu về HQHĐ trong nước và quốc tế đã chỉ ra rằng có ba lý thuyết cơ bản: lý thuyết quyền lực thị trường (MP – Market Power), lý thuyết cấu trúc hiệu quả (ES – Efficient Structure) và lý thuyết danh mục đầu tư cân bằng Những lý thuyết này đóng vai trò quan trọng trong việc hiểu rõ hơn về hiệu quả hoạt động của các tổ chức.

Lý thuyết quyền lực thị trường (MP) bao gồm hai hướng tiếp cận chính: lý thuyết cấu trúc – hành vi – hiệu quả (SCP) và lý thuyết quyền lực thị trường tương đối (MRP).

Lý thuyết SCP khẳng định rằng cấu trúc thị trường ảnh hưởng đến hành vi của doanh nghiệp, từ đó tác động đến hiệu quả thị trường như khả năng sinh lợi (ROA, ROE), tiến bộ khoa học kỹ thuật và tăng trưởng doanh nghiệp Theo Bain (1951), sự tập trung cao trong nhiều ngành nghề có thể dẫn đến hành vi kém hiệu quả của doanh nghiệp và nhà quản lý, làm giảm sản lượng và hình thành giá cả độc quyền Cụ thể, trong thị trường ngân hàng, mức độ tập trung cao sẽ dẫn đến lãi suất cho vay tăng và lãi suất huy động giảm do cạnh tranh suy giảm.

Ngân hàng LV quản lý kinh tế chủ yếu thông qua các sản phẩm và dịch vụ độc đáo, giúp họ nắm giữ quyền lực thị trường và tăng cường lợi nhuận không cạnh tranh (Berger, 1995) Những ngân hàng lớn với thương hiệu mạnh và chất lượng sản phẩm vượt trội có khả năng nâng cao giá trị sản phẩm, dịch vụ và đạt được lợi nhuận cao hơn.

Lý thuyết cấu trúc hiệu quả (SE)

Khác với lý thuyết quyền lực thị trường, lý thuyết cấu trúc hiệu quả (SE) nhấn mạnh mối quan hệ giữa cấu trúc thị trường và hiệu quả hoạt động (HQHĐ) của doanh nghiệp, cho thấy HQHĐ có thể hình thành cấu trúc thị trường Theo Olweny và Shipho (2011), các ngân hàng thương mại (NHTM) hoạt động hiệu quả hơn thường có lợi nhuận cao hơn Lý thuyết này có hai hướng tiếp cận khác nhau tùy thuộc vào loại hiệu quả được xem xét Trong tiếp cận hiệu quả X (X-Efficiency), các doanh nghiệp có hiệu quả hoạt động tốt hơn sẽ đạt được lợi nhuận cao hơn nhờ khả năng tối ưu hóa chi phí sản xuất trong mọi điều kiện.

Theo nghiên cứu của Olweny và Shipho (2011), các ngân hàng thương mại lớn thường có chi phí sản xuất thấp hơn so với ngân hàng nhỏ, dẫn đến lợi nhuận cao hơn Điều này được giải thích bởi nguyên lý tính kinh tế theo quy mô, cho thấy mối quan hệ giữa hiệu quả hoạt động và quy mô ngân hàng.

Lý thuyết danh mục đầu tư cân bằng mang đến cái nhìn sâu sắc hơn về lợi nhuận và khả năng sinh lợi của doanh nghiệp, đặc biệt là trong lĩnh vực ngân hàng thương mại.

Lý thuyết đầu tư cho thấy nhà đầu tư có thể giảm thiểu rủi ro thị trường để đạt được lợi nhuận kỳ vọng thông qua việc đa dạng hóa danh mục đầu tư Quyết định về việc đa dạng hóa này thuộc về ban quản trị ngân hàng thương mại Mặc dù đa dạng hóa mang lại lợi ích, nhưng nếu thực hiện quá mức có thể dẫn đến nguy hiểm Mục tiêu chính của việc đa dạng hóa danh mục đầu tư là giảm thiểu tác động của biến động giá cả do thị trường thay đổi hoặc suy thoái trong dài hạn.

Hành động thái quá có thể dẫn đến phản tác dụng, đặc biệt trong đầu tư Rủi ro được định nghĩa là khả năng phát sinh thiệt hại tài chính Để tối đa hóa lợi nhuận danh mục, nhà đầu tư cần đánh giá hai yếu tố quan trọng: rủi ro và TSSL Tất cả quyết định đầu tư đều phải dựa trên hai yếu tố này và tác động của chúng đến vốn đầu tư.

Có nhiều phương pháp để đo lường hiệu quả hoạt động (HQHĐ) của các ngân hàng thương mại (NHTM), với các lý thuyết cho rằng HQHĐ chịu ảnh hưởng từ nhiều yếu tố bên trong và bên ngoài Mặc dù đã có nhiều nghiên cứu áp dụng các lý thuyết này để xác định các yếu tố tác động đến HQHĐ, nhưng chưa có nghiên cứu nào liệt kê đầy đủ các yếu tố này Trong nghiên cứu này, tác giả sẽ sử dụng các yếu tố bên trong và bên ngoài để giải thích sự biến đổi của HQHĐ tại các NHTM Các yếu tố bên trong được xác định dựa trên khung phân tích CAMELS và tiêu chuẩn của IMF, kết hợp với bối cảnh thực tiễn tại Việt Nam để phát triển một mô hình phù hợp cho việc đo lường HQHĐ.

2.2.2 Khung phân tích CAMELS và Bộ chỉ số lành mạnh tài chính

Mô hình CAMELS là hệ thống xếp hạng, giám sát tình hình ngân hàng của

Khung phân tích CAMEL là tiêu chuẩn quan trọng để đánh giá hiệu quả và rủi ro của các ngân hàng cũng như các tổ chức tín dụng trên toàn cầu Các tiêu chí trong CAMEL bao gồm: mức độ an toàn vốn, chất lượng tài sản, quản lý, lợi nhuận, thanh khoản và độ nhạy cảm với rủi ro thị trường Nhiều nghiên cứu, như của Olweny và Shipho (2011), đã dựa vào CAMEL để phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại CAMEL cũng được Ủy ban Basel về giám sát ngân hàng và Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) khuyến nghị sử dụng, và nghiên cứu này cũng áp dụng CAMEL làm cơ sở để chọn biến cho mô hình.

Bộ chỉ số lành mạnh tài chính (FSIs) được Quỹ tiền tệ Quốc tế xây dựng từ tháng 6/2001 nhằm cung cấp công cụ giám sát lĩnh vực tài chính, tăng cường tính minh bạch và ổn định hệ thống tài chính Bộ chỉ số này đo lường sự lành mạnh tài chính của từng quốc gia, giúp đánh giá chính xác thực trạng hoạt động tài chính toàn cầu Nó cũng có vai trò quan trọng trong việc dự đoán, cảnh báo sớm và hoạch định chính sách, từ đó đưa ra biện pháp quản lý hợp lý để hạn chế bất ổn và rủi ro, góp phần ngăn chặn và giảm thiểu hậu quả của khủng hoảng tài chính.

Bộ chỉ số lành mạnh tài chính bao gồm 40 chỉ số, trong đó 25 chỉ số phản ánh tình hình tài chính của khu vực tổ chức nhận tiền gửi, bao gồm 12 chỉ số cốt lõi.

Trong nghiên cứu về hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại, chúng tôi tập trung vào 12 chỉ số cốt lõi của các tổ chức nhận tiền gửi Những chỉ số này được lựa chọn dựa trên sự kết hợp giữa lý thuyết và thực tiễn tại Việt Nam, nhằm xác định các biến phổ biến cho mô hình phân tích Dưới đây là danh sách tổng hợp các chỉ số cốt lõi của tổ chức nhận tiền gửi.

Bảng 2.1 Tổng hợp chỉ số cốt lõi của tổ chức nhận tiền gửi

STT Yếu tố Chỉ số

Tỷ lệ vốn cấp 1 và cấp 2 so với tài sản điều chỉnh theo trọng số rủi ro

2 Tỷ lệ vốn cấp 1 so với tài sản điều chỉnh theo trọng số rủi ro

3 Nợ xấu ròng trên vốn

Nợ xấu trên tổng dư nợ

5 Tỷ trọng dư nợ theo lĩnh vực kinh tế so với tổng dư nợ

Thu nhập và khả năng sinh lời

Lợi nhuận ròng trên tổng tài sản

7 Lợi nhuận ròng trên VCSH

8 Thu nhập ròng từ lãi so với tổng thu nhập

9 Chi phí ngoài trả lãi trên tổng thu nhập

Tài sản thanh khoản trên tổng tài sản

11 Tài sản thanh khoản trên nguồn vốn ngắn hạn

12 Độ nhạy cảm với rủi ro thị trường Trạng thái ngoại tệ ròng so với vốn

Nguồn: IMF (2011), NHNN Việt Nam

Các nghiên cứu có liên quan

2.3.1 Công trình nghiên cứu nước ngoài

Nghiên cứu của Dietricha và Wanzenried (2011) đã phân tích các yếu tố quyết định lợi nhuận của ngân hàng tại Thụy Sĩ trong giai đoạn 1999 – 2009, với mẫu gồm 453 ngân hàng thương mại Tác giả đã sử dụng lợi nhuận ròng trên tổng tài sản bình quân và lợi nhuận ròng trên tổng vốn chủ sở hữu bình quân làm biến phụ thuộc để đánh giá hiệu quả lợi nhuận Các biến độc lập được xem xét bao gồm 12 yếu tố ngân hàng cụ thể như tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, tỷ lệ thu nhập trên chi phí, dự phòng rủi ro tín dụng so với tổng dư nợ, tốc độ tăng trưởng tiền gửi hàng năm, tốc độ tăng trưởng tín dụng của thị trường, quy mô ngân hàng, và tổng thu nhập từ lãi trên tổng thu nhập.

Nghiên cứu chỉ ra rằng các yếu tố như hình thức sở hữu ngân hàng, quốc tịch, vùng miền và loại ngân hàng, cùng với 6 biến kinh tế vĩ mô bao gồm thuế, tăng trưởng dân số, tăng trưởng GDP thực, LIBOR 6 tháng, vốn hóa thị trường chứng khoán và tỷ lệ ngân hàng tập trung, đều có ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận của các ngân hàng thương mại Kết quả cho thấy tác động tiêu cực của dự phòng rủi ro tín dụng lên tổng dư nợ lớn hơn trong thời kỳ khủng hoảng Ngược lại, nếu dư nợ cho vay của ngân hàng phát triển nhanh hơn thị trường, lợi nhuận sẽ được cải thiện, đặc biệt là trước khủng hoảng Nghiên cứu cung cấp cái nhìn toàn diện về các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các NHTM.

Nghiên cứu của Syafri (2012) về các nhân tố ảnh hưởng đến ROA của các NHTM ở Indonesia trong giai đoạn 2002-2011 sử dụng mô hình hồi quy dữ liệu bảng, xem xét các yếu tố nội tại như quy mô ngân hàng, dư nợ cho vay, quy mô vốn chủ sở hữu, dự phòng rủi ro tín dụng và chi phí hoạt động, cùng với các yếu tố bên ngoài như tỷ lệ GDP hàng năm và tỷ lệ lạm phát Kết quả cho thấy ROA chịu tác động tích cực từ dư nợ cho vay, quy mô vốn chủ sở hữu và tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng, trong khi quy mô ngân hàng, chi phí hoạt động và tỷ lệ lạm phát có tác động ngược chiều Nghiên cứu nổi bật ở việc xem xét cả yếu tố nội tại và vĩ mô trong một khoảng thời gian dài, nhưng cũng chỉ ra nhược điểm khi chưa đánh giá các chỉ tiêu đo lường TSSL khác như ROE.

Nghiên cứu của Alper và Anbar (2011) đã phân tích tác động của các biến cụ thể và các chỉ số kinh tế vĩ mô đến lợi nhuận của ngân hàng thương mại tại Thổ Nhĩ Kỳ.

Từ năm 2002 đến 2010, tác giả nghiên cứu lợi nhuận ngân hàng thông qua hai biến phụ thuộc là lợi nhuận ròng trên tổng tài sản (ROA) và lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu (ROE) Nghiên cứu phân loại các biến độc lập thành hai nhóm: biến đặc điểm ngân hàng cụ thể và biến chỉ số kinh tế vĩ mô Biến đặc điểm ngân hàng cụ thể bao gồm các chỉ số tài chính như quy mô ngân hàng, vốn chủ sở hữu, cho vay khách hàng và tính thanh khoản.

Nghiên cứu về quản lý kinh tế khoản và tiền gửi của khách hàng cho thấy mối quan hệ giữa ROA và các yếu tố như quy mô ngân hàng, chỉ số thu nhập ngoài lãi vay, cùng với lãi suất thực và khoản cho vay khách hàng ROE cũng có mối tương quan thuận với quy mô ngân hàng nhưng nghịch với lãi suất thực Công trình nghiên cứu này cung cấp nền tảng cho việc đo lường hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại (NHTM), mặc dù chưa làm rõ cơ cấu lợi nhuận và chi phí, đặc biệt là thu nhập lãi ròng và phi lãi Nghiên cứu của Ali và cộng sự (2011) về NHTM Pakistan giai đoạn 2006 – 2009 chỉ ra rằng ROA và ROE có mối quan hệ thuận với hiệu quả quản lý tài sản và tốc độ tăng trưởng, trong khi ROA lại nghịch với vốn chủ sở hữu, rủi ro tín dụng và lạm phát Nghiên cứu này phản ánh ảnh hưởng của các yếu tố vĩ mô và nội tại ngân hàng đến hiệu quả hoạt động, nhưng chưa đề cập đến cơ cấu lợi nhuận của NHTM.

2.3.2 Công trình nghiên cứu trong nước

Nguyễn Việt Hùng (2008) đã phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam trong giai đoạn 2001 – 2005 Tác giả áp dụng hai phương pháp phân tích là phương pháp phân tích hàm giới hạn sản xuất ngẫu nhiên (SFA) và phương pháp phân tích màng bao dữ liệu (DEA), cùng với mô hình kinh tế lượng Tobit để đánh giá.

HQHĐ và phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại (NHTM) ở Việt Nam gặp nhiều hạn chế Phương pháp phân tích DEA không thể so sánh hiệu quả giữa các NHTM trong nước và quốc tế, vì nó chỉ cho phép so sánh các đơn vị trong cùng một mẫu nghiên cứu Điều này dẫn đến việc hiệu quả sản xuất của một NHTM không thể đối chiếu với các đơn vị khác trong mẫu khác Hơn nữa, nghiên cứu chỉ tập trung vào các biến nội tại mà không xem xét các yếu tố bên ngoài như tăng trưởng kinh tế, lạm phát và lãi suất, khiến cho mô hình nghiên cứu không đầy đủ và bộc lộ nhiều hạn chế khách quan.

Phan Thị Hằng Nga (2013) thực thiện nghiên cứu năng lực tài chính của các

NHTM Việt Nam đã sử dụng khung phân tích CAMELS để đánh giá năng lực tài chính của các ngân hàng trong giai đoạn 2003 – 2012, đồng thời áp dụng mô hình Probit để xác định 13 nhân tố ảnh hưởng đến năng lực tài chính Tuy nhiên, nghiên cứu này vẫn còn thiếu sót do chưa đo lường đầy đủ các nhân tố khách quan, dẫn đến việc chưa khai thác hết các nguyên nhân cũng như mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến năng lực tài chính của các NHTM Việt Nam.

Trịnh Quốc Trung và Nguyễn Văn Sang (2013) đã nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động (HQHĐ) của ngân hàng thương mại (NHTM) tại Việt Nam trong giai đoạn 2005-2012 bằng mô hình hồi quy Tobit, sử dụng các chỉ tiêu ROA và ROE Kết quả cho thấy rằng tổng chi phí hoạt động trên doanh thu có mối tương quan nghịch với cả ROA và ROE; tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản càng cao thì lợi nhuận của NHTM càng lớn; ngược lại, tỷ lệ nợ xấu cao làm giảm HQHĐ Ngoài ra, các NHTM nhà nước hoạt động kém hiệu quả hơn so với các NHTM khác Mặc dù nghiên cứu đã áp dụng phương pháp định lượng, nhưng số lượng biến định lượng trong mô hình chỉ có 7, dẫn đến việc thiếu thông tin và tính xác thực.

Các nghiên cứu về các nhân tố tác động đến hiệu quả hoạt động (HQHĐ) chủ yếu sử dụng phương pháp thống kê mô tả kết hợp với nghiên cứu định lượng qua các chỉ số tài chính, nhưng thường chỉ mang tính chất tổng quát cho toàn hệ thống ngân hàng thương mại (NHTM) hoặc từng khối NHTM Rất ít nghiên cứu tập trung vào từng ngân hàng cụ thể, trong khi năng lực tài chính, khả năng quản trị và chất lượng sản phẩm dịch vụ của từng ngân hàng có thể ảnh hưởng khác nhau đến HQHĐ kinh doanh Mỗi công trình nghiên cứu có cách tiếp cận và phương pháp riêng, tạo nên sự đa dạng về các nhân tố tác động và cung cấp nguồn tài liệu tham khảo giá trị cho các nghiên cứu tiếp theo.

Các nhân tố ảnh hưởng đến HQHĐ của NHTM

Nhiều nghiên cứu trong và ngoài nước đã chỉ ra rằng có nhiều nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động (HQHĐ) của ngân hàng thương mại (NHTM) Dựa trên cơ sở lý thuyết và các nghiên cứu liên quan, HQHĐ của NHTM tại Việt Nam có thể được phân chia thành hai nhóm nhân tố chính: nhóm nhân tố bên trong và nhóm nhân tố bên ngoài.

2.4.1 Các nhân tố bên ngoài

Môi trường kinh tế có ảnh hưởng mạnh mẽ đến hoạt động kinh doanh của ngành ngân hàng, với các yếu tố như tốc độ tăng trưởng kinh tế, lãi suất và tỷ lệ lạm phát đóng vai trò quan trọng Những yếu tố này không chỉ phản ánh tình trạng phát triển hay suy thoái của nền kinh tế mà còn tác động đến chiến lược kinh doanh của ngân hàng Do đó, ngân hàng cần theo dõi và điều chỉnh hoạt động của mình để phù hợp với diễn biến của môi trường kinh tế.

Do vậy, hoạt động ngân hàng luôn lệ thuộc nhiều vào các hoạt động kinh tế chung của nền kinh tế xã hội

2.4.2 Các nhân tố bên trong

- Quy mô ngân hàng thường được biểu hiện qua VCSH và tổng tài sản

Vốn chủ sở hữu (VCSH) là nguồn vốn quan trọng của ngân hàng, được hình thành từ đóng góp ban đầu của chủ sở hữu và được bổ sung trong quá trình hoạt động VCSH không chỉ thể hiện sức mạnh tài chính của ngân hàng thương mại (NHTM) mà còn đảm bảo an toàn hoạt động và quyết định quy mô cũng như chiến lược đầu tư của ngân hàng Các chỉ tiêu như tỷ lệ VCSH trên tổng tài sản và tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản đều liên quan chặt chẽ đến VCSH, phản ánh mức độ an toàn vốn và nguồn vốn huy động từ khách hàng Do đó, việc duy trì mức VCSH tối thiểu luôn được các cơ quan chức năng kiểm soát và chú trọng.

Tổng tài sản của ngân hàng bao gồm các tài sản vật chất như tiền mặt, tiền đang thu, chứng khoán, cho vay và trang thiết bị cơ sở vật chất Đánh giá quy mô và chất lượng tài sản được thể hiện qua các chỉ tiêu như tốc độ tăng trưởng tổng tài sản, tính đa dạng hoá, tổng dư nợ, tốc độ tăng trưởng dư nợ, tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tài sản và tỷ lệ nợ quá hạn Để đảm bảo an toàn hoạt động, ngân hàng thương mại cần cân đối giữa giá trị tài sản có và tài sản nợ nhằm tránh mất khả năng thanh toán và nguy cơ phá sản.

Quy mô và hoạt động của ngân hàng có mối quan hệ tương tác chặt chẽ Quy mô ngân hàng không chỉ xác định tầm vóc mà còn ảnh hưởng đến loại hình hoạt động của nó Ngược lại, các hoạt động của ngân hàng cũng có tác động đáng kể đến sự mở rộng quy mô của tổ chức.

- Thu nhập và chi phí

NHTM là tổ chức tài chính hướng tới lợi nhuận, với mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận thông qua việc cắt giảm chi phí, đặc biệt là chi phí hoạt động, và gia tăng thu nhập.

Trong hoạt động ngân hàng truyền thống, thu nhập lãi từ cho vay và huy động tiền gửi là nguồn thu chính mà các ngân hàng thương mại (NHTM) chú trọng Ngoài ra, nguồn thu từ hoạt động ngoài lãi, như dịch vụ và các kênh đầu tư sinh lời khác, cũng đóng góp đáng kể vào lợi nhuận của ngân hàng.

Tỷ lệ thu nhập ngoài lãi trên tổng thu nhập hoặc tổng tài sản là chỉ số quan trọng trong quản lý kinh tế của ngân hàng, giúp đa dạng hóa nguồn thu nhập Các tỷ lệ này càng cao chứng tỏ ngân hàng hoạt động hiệu quả và tạo ra nhiều lợi nhuận.

Các chỉ tiêu phản ánh chi phí của ngân hàng bao gồm hiệu quả chi phí lãi, được thể hiện qua tỷ lệ chi phí lãi trên vốn chủ sở hữu (VCSH) hoặc tổng tài sản Bên cạnh đó, hiệu quả chất lượng quản lý được đo lường thông qua chi phí hoạt động.

Tỷ lệ chi phí hoạt động trên tổng thu nhập và tỷ lệ chi phí hoạt động trên tổng tài sản là những chỉ số quan trọng phản ánh khả năng bù đắp chi phí trong hoạt động ngân hàng Tỷ lệ này càng thấp cho thấy ngân hàng đang quản lý hoạt động hiệu quả, tiết kiệm chi phí và từ đó nâng cao hiệu quả hoạt động.

Thông qua các chỉ tiêu về thu nhập và chi phí, có thể đánh giá khả năng sinh lời của ngân hàng, từ đó xác định ảnh hưởng của các yếu tố này đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại.

Trong nền kinh tế thị trường cạnh tranh hiện nay, các quản trị ngân hàng phải cân nhắc kỹ lưỡng giữa rủi ro và lợi nhuận trong quyết định kinh doanh Để đảm bảo an toàn hoạt động, các ngân hàng cần thực thi các chỉ tiêu quan trọng như rủi ro tín dụng, được đo bằng tỷ lệ dự phỏng rủi ro trên tổng dư nợ cho vay, và đòn bẩy tài chính, tính bằng tỷ lệ nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu.

Các nhân tố tác động đến hoạt động của các ngân hàng thương mại (NHTM) là rất phức tạp và đa dạng, bao gồm cả yếu tố bên trong và bên ngoài Những ảnh hưởng này có tính chất đa chiều và sẽ được phân tích chi tiết trong các chương tiếp theo của bài viết.

Dựa trên lý thuyết và các nghiên cứu trước đây về hiệu quả hoạt động (HQHĐ) của ngân hàng thương mại (NHTM), tác giả đã chọn hai chỉ số tài chính ROA và ROE làm biến phụ thuộc trong mô hình nghiên cứu Để đảm bảo tính khách quan và toàn diện, tác giả sử dụng cả các yếu tố bên trong và bên ngoài ngân hàng làm biến độc lập, nhằm không bỏ sót các nhân tố có ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng.

HTNH là xương sống của nền kinh tế, vì vậy sức sống của ngành ngân hàng có ảnh hưởng lớn đến tất cả các lĩnh vực kinh doanh Ngược lại, sự thay đổi trong môi trường kinh tế cũng tác động mạnh mẽ đến hoạt động của ngân hàng Do đó, tác giả chú trọng đến các yếu tố như tăng trưởng kinh tế, lạm phát và lãi suất, sử dụng chúng làm biến độc lập thuộc nhân tố bên ngoài trong mô hình phân tích.

PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

Giả thuyết nghiên cứu

3.1.1 Mối quan hệ giữa quy mô VCSH và HQHĐ

Vốn chủ sở hữu (VCSH) của ngân hàng đóng vai trò quan trọng, là nguồn vốn do chủ sở hữu đóng góp ban đầu và được bổ sung trong quá trình hoạt động kinh doanh VCSH không chỉ cung cấp nguồn lực cần thiết để ngân hàng duy trì hoạt động khi mới thành lập, mà còn tạo niềm tin cho khách hàng và giúp phòng ngừa rủi ro kinh doanh VCSH bao gồm nguồn vốn hình thành ban đầu, nguồn vốn bổ sung và các quỹ Quy mô VCSH được coi là chỉ số quan trọng thể hiện tình trạng vốn cũng như sự an toàn tài chính của ngân hàng Tác động của VCSH đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng có thể được đánh giá qua tỷ lệ VCSH trên tổng tài sản, với hai quan điểm khác nhau về sự ảnh hưởng này.

Trong các nghiên cứu thực nghiệm trước đây của Pasiouras và Kosmidou

Nghiên cứu của Syfari (2012) chỉ ra rằng có mối tương quan đồng biến giữa tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản và hiệu quả hoạt động của ngân hàng Điều này cho thấy, khi mức độ an toàn về vốn của ngân hàng tăng lên, khả năng tự chủ tài chính của ngân hàng cũng được cải thiện, giúp ngân hàng đối phó tốt hơn với các rủi ro, hoạt động an toàn hơn, thu hút nhà đầu tư và nâng cao uy tín đối với khách hàng.

Ali và cộng sự (2011) đã chỉ ra rằng có mối quan hệ nghịch biến giữa tỷ lệ vốn chủ sở hữu (VCSH) trên tổng tài sản và hiệu quả hoạt động (HQHĐ) của các ngân hàng thương mại (NHTM) Cụ thể, khi ngân hàng duy trì mức độ an toàn về vốn cao, điều này thường đi kèm với việc có một lượng VCSH lớn nhưng hệ số sinh lời lại thấp Điều này cho thấy ngân hàng có thể đang hoạt động quá thận trọng và bỏ lỡ những cơ hội kinh doanh tiềm năng, dẫn đến sự giảm sút trong hiệu quả hoạt động của mình.

Giả thuyết 1: Tỷ lệ VCSH trên tổng tài sản có tác động cùng chiều hoặc ngược chiều lên HQHĐ của các NHTM

3.1.2 Mối quan hệ giữa chi phí hoạt động và HQHĐ

Mỗi hoạt động kinh doanh mang lại cho ngân hàng nguồn thu nhập nhất định, nhưng cũng phát sinh chi phí hoạt động cần được quản lý hiệu quả để nâng cao hiệu suất hoạt động (HQHĐ) và thể hiện chất lượng quản lý Chi phí hoạt động, hay chi phí ngoài lãi, bao gồm nhiều khoản như chi phí lao động, khấu hao tài sản, thuế, phí, lệ phí, và chi phí quản lý Trong đó, chi phí liên quan đến lương, trợ cấp và phụ cấp cho nhân viên là khoản chi lớn mà ngân hàng có thể điều chỉnh linh hoạt Tác động của chi phí hoạt động đến HQHĐ có thể được đánh giá qua tỷ lệ chi phí hoạt động trên tổng thu nhập, và hiện có hai quan điểm khác nhau về ảnh hưởng này.

Nghiên cứu của Pasiouras và Kosmidou (2007), Syfari (2012), và Nguyễn Minh Kiều (2011) chỉ ra rằng việc ngân hàng cắt giảm và quản lý chi phí hiệu quả sẽ dẫn đến hiệu quả hoạt động cao, cho thấy mối tương quan âm giữa chi phí hoạt động và hiệu quả hoạt động của ngân hàng Ngược lại, Molyneux và Thornton (1992) cho rằng chi phí hoạt động có thể có mối tương quan dương với hiệu quả hoạt động, khi ngân hàng chi lương và thưởng cao cho nhân viên và lãnh đạo, từ đó tạo động lực làm việc và nâng cao năng suất lao động, góp phần gia tăng hiệu quả hoạt động.

Trong bối cảnh hiện nay, mối quan hệ giữa chi phí hoạt động và hiệu quả hoạt động (HQHĐ) của các ngân hàng thương mại (NHTM) tại Việt Nam là ngược chiều Việc ngân hàng không quản lý và cắt giảm chi phí hiệu quả sẽ dẫn đến giảm lợi nhuận Đồng thời, năng suất lao động của nhân viên ngân hàng vẫn ở mức thấp, và việc tăng lương thưởng chưa chắc đã cải thiện được năng suất làm việc của họ.

Giả thuyết 2: Tỷ lệ chi phí hoạt động trên tổng thu nhập có tác động ngược chiều lên HQHĐ của các NHTM

3.1.3 Mối quan hệ giữa khả năng thanh khoản và HQHĐ

Rủi ro thanh khoản, phát sinh từ khả năng không đáp ứng nợ, là yếu tố quyết định lợi nhuận ngân hàng Tỷ lệ vốn huy động trên tổng dư nợ cho vay được sử dụng để đo lường rủi ro này Nghiên cứu của Nguyễn Việt Hùng (2008), Nguyễn Thị Loan và Trần Thị Ngọc Hạnh (2013), Trương Quang Thông (2010) cho thấy tỷ lệ này có tương quan âm với hiệu quả hoạt động của ngân hàng Lợi nhuận chủ yếu của ngân hàng thương mại đến từ chênh lệch lãi suất Do đó, để tăng hiệu quả hoạt động, ngân hàng cần sử dụng hiệu quả nguồn vốn huy động thông qua cho vay để tạo ra thu nhập từ lãi Tỷ lệ cao cho thấy ngân hàng chưa sử dụng tốt nguồn vốn, trong khi một ngân hàng quản lý tốt sẽ có thu nhập lãi lớn hơn và hiệu quả hoạt động tốt hơn.

Giả thuyết 3: Tỷ lệ vốn huy động trên tổng dư nợ cho vay tác động ngược chiều đến HQHĐ của NHTM

3.1.4 Mối quan hệ giữa dư nợ cho vay và HQHĐ

Tác động của dư nợ cho vay đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại (NHTM) có thể được đánh giá qua tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tài sản Tỷ lệ này càng cao thì thu nhập từ lãi của ngân hàng càng tăng, dẫn đến hiệu quả hoạt động cao hơn, miễn là chất lượng tài sản được đảm bảo và thẩm định chặt chẽ để giảm thiểu tổn thất Tuy nhiên, nếu tỷ lệ này quá cao, chất lượng tài sản của ngân hàng sẽ phụ thuộc nhiều vào hoạt động tín dụng, làm tăng rủi ro tín dụng Khi danh mục cho vay chứa nhiều khoản vay lớn, rủi ro sẽ gia tăng nếu khách hàng vi phạm hợp đồng, buộc ngân hàng phải trích lập dự phòng nhiều hơn, từ đó làm tăng chi phí hoạt động và giảm tỷ suất lợi nhuận.

Trong các nghiên cứu trước đây, như của Olweny và Shipho (2011) cũng như Phan Thị Hằng Nga (2013), tỷ lệ tài sản đã được sử dụng làm biến độc lập để đo lường chất lượng tài sản ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng, với kết quả cho thấy tác động tiêu cực Ngược lại, nghiên cứu của Heffernan và Fu (2008) lại chỉ ra rằng biến này có tác động tích cực.

Giả thuyết 4: Tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tài sản tác động cùng chiều hoặc ngược chiều đến HQHĐ của NHTM

3.1.5 Mối quan hệ giữa nợ xấu và HQHĐ

Giả thuyết 5: Tỷ lệ nợ xấu trên tổng dư nợ cho vay tác động ngược chiều đến

3.1.6 Mối quan hệ giữa đa dạng hóa hoạt động và HQHĐ Đa dạng hóa hoạt động sẽ tạo nên các khoản thu nhập khác ngoài thu nhập từ lãi Thu nhập ngoài lãi và chi phí ngoài lãi được tính từ thu nhập và chi phí của các hoạt động kinh doanh ngoài hoạt động tín dụng như hoạt động dịch vụ, hoạt động kinh doanh ngoại hối, hoạt động kinh doanh mua bán chứng khoán đầu tư, hoạt động khác, … Tỷ lệ thu nhập ngoài lãi trên tổng thu nhập dùng để đo lường mức độ đa dạng hóa hoạt động tác động lên HQHĐ của các NHTM

Chỉ số thu nhập phi tín dụng cao cho thấy ngân hàng có nguồn thu ổn định không phụ thuộc vào hoạt động cho vay truyền thống, giúp giảm thiểu rủi ro tín dụng Tuy nhiên, thu nhập ngoài lãi thường biến động khó lường, khiến ngân hàng gặp khó khăn trong việc kiểm soát nguồn thu nhập hiện tại.

Nghiên cứu của Olweny và Shipho (2011) chỉ ra rằng việc đa dạng hóa thu nhập có thể nâng cao khả năng sinh lời, nhờ vào biên lợi nhuận cao từ các hoạt động ngoài.

Quản lý kinh tế lãi là yếu tố quan trọng để nâng cao hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại (NHTM) Tuy nhiên, Kotrozo và Choi (2006) chỉ ra rằng việc đa dạng hóa quá nhiều danh mục đầu tư có thể dẫn đến giảm hiệu quả hoạt động của NHTM Do đó, các ngân hàng nên tập trung vào một số lĩnh vực kinh doanh chính để đạt được hiệu quả tối ưu.

Giả thuyết 6: Đa dạng hóa hoạt động tác động cùng chiều hoặc ngược chiều đến HQHĐ của NHTM

3.1.7 Mối quan hệ giữa quy mô ngân hàng và HQHĐ

Mô hình nghiên cứu

Mô hình nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại (NHTM) tại Việt Nam dựa trên lý thuyết khả năng sinh lời, bao gồm lý thuyết quyền lực thị trường, lý thuyết cấu trúc hiệu quả, lý thuyết danh mục đầu tư cân bằng, khung phân tích CAMELS và bộ chỉ số lành mạnh tài chính Tác giả sẽ thực hiện kiểm định thực nghiệm các nhân tố tác động đến hiệu quả hoạt động của NHTM tại Việt Nam, dựa trên những lý thuyết nghiên cứu và các nghiên cứu trước đó, nhằm xác định các yếu tố có tác động tích cực và tiêu cực để tối ưu hóa hoạt động của các ngân hàng.

Mô hình dữ liệu bảng đang trở nên phổ biến trong nghiên cứu kinh tế lượng nhờ vào những ưu điểm vượt trội của nó Bài luận văn này áp dụng phương pháp hồi quy dữ liệu bảng, sử dụng cả mô hình tác động cố định và mô hình tác động ngẫu nhiên Tác giả cũng áp dụng phương pháp ước lượng bình phương tối thiểu tổng quát để khắc phục các khuyết tật trong dữ liệu và phân tích ảnh hưởng của các yếu tố đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại.

Mô hình nghiên cứu cụ thể như sau:

Efficience i,t = β 0 + β 1 CAR i,t + β 2 TCR i,t + β 3 DLR i,t + β 4 LTA i,t + β 5 NPL i,t + β 6 DIV i,t + β 7 SIZE i,t + β 8 INT t + β 9 GDP t + β 10 CPI t + ε i,t

Bảng 3.1: Giải thích ký hiệu, tổng hợp các biến nghiên cứu và kỳ vọng

Biến Tên gọi Đo lường Kỳ vọng Nghiên cứu đã sử dụng Biến phụ thuộc

ROA Tỷ suất sinh lợi trên tài sản

= Lợi nhuận ròng / Tổng tài sản

ROE Tỷ suất sinh lợi trên VCSH

CAR Tỷ lệ an toàn vốn = VCSH / Tổng tài sản +/  Syafri (2012)

TCR Tỷ lệ chi phí trên thu nhập

= Tổng chi phí hoạt động/ Tổng thu nhập   Nguyễn Việt Hùng (2008)

DLR Tỷ lệ vốn huy động

= Tổng vốn huy động / Tổng dư nợ cho vay   Dietricha và Wanzenried

LTA Tỷ lệ cho vay trên tài sản

= Tổng dư nợ cho vay / Tổng tài sản +/  Syafri (2012)

NPL Tỷ lệ nợ xấu = Tổng nợ xấu / Tổng dư nợ cho vay   Olweny và Shippo (2011)

DIV Đa dạng hóa hoạt động

= Tổng thu nhập ngoài lãi / Tổng thu nhập +/  Olweny và Shippo (2011)

SIZE Quy mô ngân hàng = Logarit Tổng tài sản +

INT Lãi suất cơ bản = Lãi suất trần huy động do NHNN ban hành +  Syafri (2012)

GDP Tăng trưởng kinh tế

CPI Lạm phát = Tỷ lệ lạm phát +  Syafri (2012)

 Ali và cộng sự (2011) β là 1 hằng số, ε là sai số hay nhiễu

Ghi chú: (+), () lần lượt là tác động cùng chiều, tác động ngược chiều

Biến phụ thuộc là Efficiencei,t mà đại diện là ROA và ROE đo lường HQHĐ của NHTM thứ i trong năm t

ROA, hay Tỷ suất sinh lợi trên tài sản, được xác định bằng lợi nhuận ròng chia cho tổng tài sản của ngân hàng, phản ánh hiệu quả trong quản lý và sử dụng tài sản để tạo ra thu nhập Khi ROA lớn hơn 0, ngân hàng đạt lợi nhuận, trong khi ROA nhỏ hơn 0 cho thấy ngân hàng đang thua lỗ ROA càng cao chứng tỏ ngân hàng hoạt động càng hiệu quả.

ROE (Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu) được tính bằng lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu, là chỉ số quan trọng nhất đối với cổ đông, đo lường khả năng sinh lợi trên mỗi đồng vốn ROE cao cho thấy việc sử dụng vốn hiệu quả hơn Hai chỉ số này dễ tính toán và có tính tổng quát cao, đồng thời là phần của khung phân tích CAMELS và là hai chỉ số cốt lõi trong bộ chỉ số lành mạnh tài chính theo tiêu chuẩn IMF Mặc dù có ý nghĩa khác nhau, cả hai chỉ số đều chỉ ra hiệu quả hoạt động để tạo ra lợi nhuận cho ngân hàng.

Việc lựa chọn các biến độc lập được thực hiện dựa trên các chỉ số CAMELS, kết hợp với nghiên cứu trong nước và quốc tế Sự lựa chọn này còn dựa vào khảo sát thực tế và yêu cầu từ cơ quan quản lý cùng nhà quản trị ngân hàng trong phân tích tài chính và hoạt động ngân hàng Các biến được chia thành hai loại: biến đặc điểm ngân hàng cụ thể và biến chỉ số kinh tế vĩ mô.

(1) Nhóm biến đặc điểm ngân hàng, cụ thể:

Tỷ lệ an toàn vốn (CAR) được tính bằng cách lấy vốn chủ sở hữu (VCSH) chia cho tổng tài sản Chỉ số CAR giúp đánh giá mức độ an toàn của các nguồn vốn, đặc biệt là vốn tự có, trong việc tài trợ cho hoạt động của ngân hàng.

LV quản lý kinh tế cho các hoạt động ngân hàng, trong đó CAR là một phần quan trọng của khung phân tích CAMELS, đại diện cho chữ C (Capital) CAR cũng được xem là một trong những chỉ số cốt lõi đánh giá sự lành mạnh tài chính theo tiêu chuẩn của IMF.

TCR – Tỷ lệ chi phí trên thu nhập được tính bằng Tổng chi phí hoạt động chia cho Tổng thu nhập Chỉ số này nằm trong khung phân tích CAMELS, đại diện cho chữ M (Management), và là một trong những chỉ số cốt lõi trong bộ chỉ số đánh giá sức khỏe tài chính của IMF Chỉ số TCR cao cho thấy hiệu quả sử dụng nguồn lực của ngân hàng thấp, trong khi chỉ số thấp cho thấy hiệu quả tốt hơn.

DLR – Tỷ lệ vốn huy động được tính bằng Tổng vốn huy động chia cho Tổng dư nợ cho vay, thể hiện chữ L (Liquidity) trong khung phân tích CAMELS Đây cũng là một trong những chỉ số quan trọng của bộ chỉ số lành mạnh tài chính của IMF, nhằm đánh giá tính thanh khoản của ngân hàng.

LTA – Tỷ lệ cho vay trên tài sản: được đo lường bằng Tổng dư nợ cho vay /

Tổng tài sản có mối liên hệ chặt chẽ với rủi ro tín dụng, một yếu tố quan trọng trong khung phân tích CAMELS, đại diện cho chữ cái A (Chất lượng Tài sản).

Tỷ lệ nợ xấu (NPL) được tính bằng cách chia tổng nợ xấu cho tổng dư nợ cho vay Chỉ số này thuộc phân tích CAMELS, đại diện cho chữ A (Chất lượng Tài sản), và là một trong những chỉ số quan trọng trong bộ chỉ số đánh giá sức khỏe tài chính của IMF.

DIV – Đa dạng hóa hoạt động: được đo lường bằng Tổng thu nhập ngoài lãi

Tổng thu nhập là yếu tố quan trọng để đánh giá mức độ đa dạng hóa hoạt động ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại Biến này thuộc khung phân tích CAMELS, đại diện cho chữ M (Quản lý).

SIZE – Quy mô ngân hàng: được đo lường bằng cách lấy logarit tổng tài sản của một ngân hàng

(2) Nhóm biến chỉ số kinh tế vĩ mô, cụ thể:

INT – Lãi suất cơ bản: được đo lường bằng lãi suất trần huy động do NHNN ban hành của các năm nghiên cứu

GDP – Tăng trưởng kinh tế: được đo lường qua tốc độ tăng trưởng GDP thực hàng năm

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) là công cụ quan trọng để đo lường lạm phát ở Việt Nam, phản ánh tỷ lệ lạm phát hàng năm CPI thể hiện tốc độ tăng trưởng giá cả của tất cả các hàng hóa và dịch vụ trong nền kinh tế.

Dữ liệu nghiên cứu

Dữ liệu trong luận văn được thu thập từ các báo cáo tài chính đã kiểm toán và báo cáo thường niên của các ngân hàng thương mại (NHTM) Nghiên cứu lựa chọn các ngân hàng có đầy đủ báo cáo tài chính, bao gồm bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ và thuyết minh báo cáo tài chính Ngoài ra, dữ liệu còn được lấy từ các nguồn như website http://finance.vietstock.vn, http://cafef.vn, Ngân hàng Nhà nước, website của các NHTM nghiên cứu, Tổng cục Thống kê và Bộ Tài chính Dữ liệu được so sánh và đối chiếu với nhiều nguồn khác nhau để đảm bảo độ tin cậy và chính xác.

Sau khi thu thập, dữ liệu sẽ được nhập vào file Excel và được mã hóa, hiệu chỉnh Tiếp theo, quá trình làm sạch dữ liệu sẽ được thực hiện để phát hiện sai sót, ô trống và thông tin không chính xác, nhằm hoàn thiện ma trận dữ liệu Cuối cùng, luận văn sẽ sử dụng phần mềm STATA 13 để tính toán và xử lý dữ liệu theo mô hình đã đề ra.

Mẫu dữ liệu gồm 27 ngân hàng chủ yếu là các NHTM có quy mô nhỏ, trung bình và lớn trong hệ thống ngân hàng Việt Nam, cung cấp số liệu cho nghiên cứu từ năm 2007 đến 2018 Mẫu này được chọn để kiểm định các giả thuyết về tác động của các yếu tố đến hiệu quả hoạt động của các NHTM Việt Nam.

Giai đoạn 2007 – 2018 được chọn để nghiên cứu vì đây là thời điểm hệ thống ngân hàng Việt Nam đối mặt với khủng hoảng tài chính 2008, dẫn đến khó khăn về thanh khoản, gia tăng nợ xấu và hiệu quả hoạt động kém Thời gian này cũng đánh dấu sự phục hồi gần đây, cung cấp căn cứ xác thực cho tác giả trong việc đánh giá thực trạng hiện tại và đưa ra khuyến nghị cho hệ thống ngân hàng trong tương lai.

Trình tự nghiên cứu

Nghiên cứu sử dụng phương pháp hồi quy với dữ liệu bảng (panel data), đã được áp dụng trong nhiều nghiên cứu trước đây như của Dietricha và Wanzenried (2011), Ali và cộng sự (2011), Alper và Anbar (2011), Nguyễn Công Tâm và Nguyễn Minh Hà (2012) Phân tích sơ bộ thông tin cơ bản từ mẫu được thực hiện thông qua thống kê mô tả, cùng với việc kiểm tra hiện tượng đa cộng tuyến, tự tương quan và phương sai sai số thay đổi Để xác định mối tương quan giữa biến độc lập và các biến phụ thuộc, nghiên cứu ước lượng tham số hồi quy cho các mô hình tác động cố định (FEM), tác động ngẫu nhiên (REM) và ước lượng bình phương tối thiểu tổng quát (GLS), nhằm tìm ra phương trình tốt nhất thể hiện mối quan hệ của các nhân tố Tác giả dự kiến thực hiện luận văn theo trình tự đã đề ra.

- Phân tích thống kê mô tả

Dựa trên việc thu thập dữ liệu, tác giả đã sử dụng phần mềm EXCEL để tính toán và mã hóa số liệu của các biến, sau đó nhập vào STATA 13 để thực hiện thống kê mô tả Phân tích thống kê mô tả tập trung vào việc tóm tắt các đặc trưng của dữ liệu, bao gồm số mẫu quan sát, giá trị trung bình, giá trị lớn nhất, giá trị nhỏ nhất và độ lệch chuẩn Qua đó, mô tả giúp cung cấp cái nhìn tổng quát hơn về hoạt động của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam hiện nay.

- Phân tích ma trận tương quan giữa các biến

Phân tích tương quan cung cấp cái nhìn tổng quan về mối quan hệ giữa các biến trong mô hình, giúp kiểm tra sự liên kết giữa các biến độc lập và biến phụ thuộc, cũng như giữa các biến phụ thuộc với nhau Việc xác định tầm quan trọng của từng nhân tố khi chúng được sử dụng đồng thời là cần thiết, đồng thời loại bỏ những mối quan hệ không cần thiết giữa các nhân tố Luận văn áp dụng phương pháp phân tích tương quan để xác định sự liên kết giữa các nhân tố giải thích, dựa trên ma trận tương quan với mục đích chính là xem xét sự thay đổi.

Quản lý kinh tế của các biến độc lập ảnh hưởng đến biến phụ thuộc là rất quan trọng Đảm bảo rằng mối quan hệ đa cộng tuyến giữa các biến độc lập không gây ra vấn đề lớn là điều cần thiết trước khi tiến hành phân tích hồi quy.

Đa cộng tuyến là hiện tượng khi các biến độc lập trong mô hình hồi quy tuyến tính có mối liên hệ với nhau, dẫn đến việc thông tin về biến phụ thuộc bị trùng lặp giữa các biến độc lập Để kiểm tra hiện tượng này, ta sử dụng hệ số tương quan cặp giữa các biến độc lập và nhân tử phóng đại phương sai (VIF) Nếu hệ số tương quan vượt quá 0.8, theo tiêu chuẩn của Farrar & Glauber (1967), có thể xảy ra đa cộng tuyến; tuy nhiên, tiêu chuẩn này không phải lúc nào cũng chính xác, vì có những trường hợp hệ số tương quan thấp nhưng vẫn xuất hiện đa cộng tuyến.

Để hạn chế sai sót và đảm bảo tính ổn định cho mô hình, luận văn sẽ kiểm định thông qua phân tích chỉ số nhân tử phóng đại phương sai (VIF) bằng lệnh “vif” trong STATA Nếu phát hiện biến có VIF lớn hơn 10 (theo Gujarati, 2003), tác giả sẽ loại bỏ biến độc lập có VIF cao nhất Tiếp theo, lệnh “collin” trong STATA sẽ được sử dụng để kiểm tra VIF của các biến độc lập còn lại, tiếp tục loại bỏ biến cho đến khi tất cả VIF đều nhỏ hơn 10 Khi đó, mô hình sẽ phù hợp và khắc phục được vấn đề đa cộng tuyến.

- Ước lượng các mô hình hồi quy

Sau khi hoàn thành thống kê mô tả và phân tích tương quan giữa các biến, việc ước lượng mô hình là bước quan trọng trong xử lý dữ liệu Dữ liệu bảng được sử dụng yêu cầu phương pháp ước lượng phù hợp, vì theo Gujarati (2003), việc áp dụng ước lượng bình phương tối thiểu cổ điển (OLS) theo cách thông thường có thể không hiệu quả do bỏ qua các đặc điểm riêng biệt của từng cá nhân hoặc thực thể, dẫn đến việc bóp méo mối quan hệ giữa biến phụ thuộc và biến độc lập, gây ra thiên lệch trong kết quả ước lượng Do đó, luận văn áp dụng ba phương pháp ước lượng mô hình hồi quy dữ liệu bảng để đảm bảo tính chính xác và hiệu quả trong phân tích.

Mô hình quản lý kinh tế bao gồm các phương pháp như tác động cố định (FEM), tác động ngẫu nhiên (REM) và ước lượng bình phương tối thiểu tổng quát (GLS) Các phương pháp này giúp phân tích dữ liệu kinh tế một cách hiệu quả, cho phép đánh giá các yếu tố ảnh hưởng đến biến phụ thuộc trong nghiên cứu Việc lựa chọn giữa FEM và REM phụ thuộc vào tính chất của dữ liệu và giả định về các tác động không quan sát được, trong khi GLS cung cấp một cách tiếp cận tối ưu hơn khi có sự hiện diện của phương sai không đồng nhất.

Mô hình tác động cố định (FEM) theo Gujarati (2003) cho rằng mỗi ngân hàng có những đặc điểm riêng biệt, không đổi theo thời gian, ảnh hưởng đến các biến độc lập FEM giúp kiểm soát và tách biệt ảnh hưởng của những đặc điểm này ra khỏi các biến phụ thuộc, cho phép ước lượng chính xác tác động thực sự của biến độc lập lên biến phụ thuộc Những đặc điểm riêng này là duy nhất cho từng thực thể và không tương quan với các thực thể khác.

Mô hình tác động ngẫu nhiên (REM) và mô hình tác động cố định (FEM) khác nhau chủ yếu ở cách xử lý sự biến động của các thực thể Trong REM, sự biến động này được giả định là ngẫu nhiên và không có mối liên hệ với các biến độc lập, trong khi FEM sẽ phù hợp hơn khi sự khác biệt giữa các thực thể ảnh hưởng đến biến phụ thuộc Hơn nữa, trong REM, phần dư của mỗi thực thể, không tương quan với biến giải thích, được xem như một biến giải thích mới.

Mô hình ước lượng bình phương tối thiểu tổng quát (GLS) cải thiện mô hình ước lượng OLS bằng cách áp dụng trọng số khác nhau cho các quan sát, cho phép đưa ra các ước lượng tuyến tính không thiên lệch tốt nhất (BLUE) Phương pháp này biến đổi các biến gốc để đáp ứng các giả thiết của mô hình cổ điển, sau đó áp dụng OLS cho các biến đã biến đổi Tóm lại, GLS là OLS áp dụng cho các biến đã được điều chỉnh để thỏa mãn các giả thuyết của bình phương tối thiểu tiêu chuẩn.

- Kiểm định các giả thuyết hồi quy của mô hình nghiên cứu

Kiểm định Hausman Test là công cụ quan trọng để xác định mô hình phù hợp cho dữ liệu nghiên cứu Việc lựa chọn giữa các mô hình phụ thuộc vào kết quả kiểm định, nhằm tìm ra mô hình tối ưu cho mẫu dữ liệu Mô hình tác động cố định (FEM) thường được ưa chuộng hơn do khả năng phản ánh chính xác hơn các yếu tố không quan sát được.

Kiểm định Hausman Test được sử dụng để xác định sự tự tương quan giữa ε i,t và các biến độc lập trong mô hình, từ đó giúp lựa chọn giữa hai mô hình REM hoặc FEM Việc này cho phép đánh giá tác động của các biến ngẫu nhiên bị bỏ sót có liên quan đến biến độc lập trong quản lý kinh tế.

Giả thuyết: H 0 : ε i,t và biến độc lập không tương quan

Khi P-value nhỏ hơn 0.05, chúng ta bác bỏ giả thuyết H0, cho thấy sự tương quan giữa εi,t và biến độc lập, dẫn đến việc áp dụng mô hình tác động cố định Ngược lại, nếu P-value lớn hơn 0.05, mô hình tác động ngẫu nhiên sẽ được sử dụng cho quá trình hồi quy.

Hiện tượng tự tương quan (TTQ) là sự tương quan giữa các thành phần của chuỗi quan sát theo thứ tự thời gian hoặc không gian Trong mô hình hồi quy cổ điển OLS, giả thiết không có tương quan giữa các sai số (Cov(Ui, Uj) = 0 với j ≠ i) là rất quan trọng, vì sai số của một quan sát không được ảnh hưởng bởi sai số của quan sát khác Khi xảy ra TTQ, mối quan hệ tương quan giữa các sai số sẽ dẫn đến các ước lượng thu được từ phương pháp ước lượng OLS trở nên vững nhưng không hiệu quả, làm giảm độ tin cậy của các kiểm định hệ số hồi quy.

Vì vậy tác giả dùng kiểm định Wooldridge bằng câu lệnh “xtserial” để kiểm tra TTQ với giả thuyết:

Giả thuyết: H 0 : Mô hình không có hiện tượng tự tương quan

KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU

Khái quát thực trạng hoạt động của NHTM Việt Nam

4.1.1 Khái quát về hệ thống NHTM Việt Nam giai đoạn 2007 – 2018

Trước thời kỳ đổi mới năm 1986, kinh tế Việt Nam và hệ thống ngân hàng không theo định hướng thị trường, với Ngân hàng Nhà nước hoạt động chủ yếu như công cụ ngân sách của chính phủ Tuy nhiên, những thay đổi đã diễn ra, chuyển đổi nền kinh tế từ khép kín sang định hướng thị trường, dẫn đến sự phát triển tích cực của hệ thống ngân hàng.

Năm 1990, hai pháp lệnh quan trọng đã được ban hành, bao gồm pháp lệnh về Ngân hàng Nhà nước Việt Nam và pháp lệnh về ngân hàng, hợp tác xã tín dụng và công ty tài chính, đánh dấu sự chuyển đổi hệ thống ngân hàng Việt Nam từ một cấp thành hai cấp Ngân hàng Nhà nước hiện nay hoạt động chủ yếu như một ngân hàng trung ương, trong khi các ngân hàng và công ty tài chính có khả năng hoạt động độc lập với các hoạt động thương mại Kể từ đó, hệ thống ngân hàng Việt Nam đã phát triển nhanh chóng, với tổng số tổ chức ngân hàng đạt 100 vào cuối năm 2018, bao gồm 2 ngân hàng chính sách, 4 ngân hàng thương mại nhà nước, 31 ngân hàng thương mại cổ phần, 2 ngân hàng liên doanh và 61 chi nhánh/ngân hàng nước ngoài.

Biểu đồ 4.1 Số lượng ngân hàng Việt Nam năm 2018

4.1.2 Lợi nhuận của các NHTM Việt Nam giai đoạn 2007 – 2018

Báo cáo đánh giá ngành ngân hàng vào tháng 9-2018 chỉ ra các vấn đề tồn tại như vốn thực và nợ xấu, xuất phát từ những thay đổi về luật và chính sách giai đoạn 2008-2010 Một phần lớn báo cáo tập trung vào tình hình tái cơ cấu các ngân hàng yếu kém, cho thấy lợi nhuận thực của nhiều ngân hàng chủ yếu dựa vào lãi dự thu chưa thu được Mặc dù một số ngân hàng vẫn báo lãi lớn, nhưng dòng tiền từ hoạt động kinh doanh lại âm, cho thấy hiện tượng huy động vốn tiết kiệm để trả lãi Sự gia tăng nợ xấu đã trở thành gánh nặng lớn, ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận của các NHTM niêm yết Lợi nhuận sau thuế của ngành ngân hàng đã tăng từ 606 tỷ đồng năm 2007 lên 1,511 tỷ đồng năm 2011, nhưng sau đó điều chỉnh giảm còn 1,478 tỷ đồng vào năm 2016 Kể từ năm 2017, lợi nhuận ngân hàng có xu hướng tăng trưởng đáng kể, đạt 2,111 tỷ đồng năm 2017 và 2,835 tỷ đồng năm 2018.

Biểu đồ 4.2 Lợi nhuận và thu nhập của các NHTM giai đoạn 2007– 2018

Nguồn: Báo cáo tài chính của các NHTM

Mặc dù tín dụng tăng trưởng chậm, nhưng sự gia tăng mạnh mẽ của thu nhập ngoài lãi đã giúp các ngân hàng ghi nhận kết quả khả quan Lợi nhuận trong ngành ngân hàng được dự báo sẽ tiếp tục khả quan trong thời gian tới.

Trong nửa đầu năm 2019, ngành ngân hàng tiếp tục ghi nhận sự phát triển tích cực, khi nhiều ngân hàng đã vượt mục tiêu lợi nhuận cả năm Từ năm 2013, tốc độ tăng lãi suất của các ngân hàng đã cho thấy sự phục hồi sau giai đoạn tái cơ cấu và nợ xấu Sự trở lại của tăng trưởng kinh tế cao đã tạo động lực mạnh mẽ cho lợi nhuận của các ngân hàng thương mại (NHTM) Quy mô tín dụng tăng hơn gấp đôi là minh chứng rõ ràng cho sức đẩy mạnh mẽ đối với lợi nhuận của các NHTM lớn, mặc dù hiệu quả còn được đánh giá qua nhiều chỉ số khác.

Hoạt động dịch vụ ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong việc gia tăng lợi nhuận, đặc biệt trong bối cảnh nền kinh tế hiện đại và thị trường mở rộng Ngân hàng bán lẻ đã phát triển mạnh mẽ, chuyển từ việc cấp vốn lớn cho một số doanh nghiệp sang việc tối ưu hóa mức độ sử dụng dịch vụ của từng khách hàng Giai đoạn 2013-2018 cho thấy các ngân hàng có lãi suất ấn tượng thường là những ngân hàng bán lẻ mạnh hoặc đang chuyển dịch cơ cấu lợi nhuận sang lĩnh vực này Sự phát triển nhanh chóng của dịch vụ ngân hàng không chỉ thúc đẩy lợi nhuận mà còn nâng cao tính bền vững, giảm thiểu rủi ro nợ xấu so với trước đây.

4.1.3 Tỷ suất sinh lợi của các NHTM Việt Nam giai đoạn 2007– 2018

Trong giai đoạn 2007-2018, lợi nhuận ròng trên tổng tài sản (ROA) của các ngân hàng thương mại (NHTM) có xu hướng giảm Mặc dù ROA trung bình của ngành đạt mức cao nhất là 1.39% vào năm 2008, nhưng từ năm 2011 trở đi, ROA liên tục giảm và đạt mức thấp nhất là 0.42% vào năm 2015, chỉ còn 0.83% tính đến hết năm 2018.

2018 Điều này cho thấy ngân hàng chưa sử dụng tài sản có đạt hiệu quả nhất trong toàn ngành

Xu hướng của lợi nhuận ròng trên VCSH (ROE) cũng tương tự xu hướng giảm mạnh của ROA qua các năm ROE bình quân toàn ngành năm 2007 đạt 11.90%,

LV Quản lý kinh tế giai đoạn 2008-2011 ROE ngành ngân hàng liên tục tăng mạnh từ 11.06% lên đạt 12.81% Kể từ giai đoạn 2012 - 2015, ROE toàn ngành giảm mạnh từ 7.78% năm

2012 xuống mức thấp nhất 5.56% vào năm 2015 Từ năm 2016 tới nay, ROE có xu hướng tăng trở lại và đạt 13.13% vào năm 2018

Biểu đồ 4.3 ROA, ROE của các NHTM giai đoạn 2007 - 2018

Nguồn: Báo cáo tài chính của các NHTM

Năm 2008, ngành ngân hàng Việt Nam đối mặt với nhiều thách thức do khủng hoảng kinh tế toàn cầu và thị trường chứng khoán suy giảm Từ năm 2009, tỷ suất sinh lợi (TSSL) của các ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam giảm mạnh do nợ xấu gia tăng trong bối cảnh kinh tế khó khăn, hàng tồn kho tăng và sức mua giảm Hoạt động sản xuất kinh doanh gặp khó khăn đã dẫn đến sự gia tăng nợ xấu của ngân hàng Điều này đồng nghĩa với việc các NHTM khó có thể đạt lợi nhuận cao, khi mà việc trích lập dự phòng rủi ro ngày càng lớn Hơn nữa, nguồn thu chính từ lợi nhuận chủ yếu đến từ tín dụng, trong khi tăng trưởng tín dụng hiện tại đang ở mức rất thấp.

Năm 2012, ngành ngân hàng đối mặt với nhiều thách thức do diễn biến kinh tế vĩ mô phức tạp, dẫn đến việc thu hẹp quy mô hoạt động và gia tăng các thương vụ mua bán, sáp nhập trong quá trình tái cơ cấu Kết quả là tốc độ tăng trưởng tín dụng giảm sút, trong khi tình trạng thiếu vốn huy động trở thành một vấn đề nghiêm trọng cần được giải quyết.

Lãi suất huy động của các ngân hàng thương mại (NHTM) hiện đã lên đến 18%/năm, thậm chí có ngân hàng phải trả tới 23%/năm cho các khoản gửi dài hạn, gây khó khăn cho quản lý kinh tế Tình trạng ROA và ROE giảm sút do nhiều nguyên nhân như hiệu quả hoạt động yếu, tỷ lệ nợ xấu gia tăng, và chi phí đầu tư xây dựng cơ bản tăng cao khi các ngân hàng mở rộng quy mô Kinh tế khó khăn trong những năm gần đây khiến nhà nước liên tục điều chỉnh trần lãi suất xuống thấp, dẫn đến doanh thu ngân hàng giảm Thêm vào đó, rủi ro tỷ giá, rủi ro lạm phát, và khó khăn trong ngành bất động sản đã làm giảm thanh khoản ngân hàng, khiến tỷ lệ trích lập dự phòng rủi ro của các NHTM thấp hơn yêu cầu của Ngân hàng Nhà nước.

Giai đoạn 2016-2018, ROE và ROA tăng trưởng nhờ chính sách tài khoá nới lỏng của NHNN và sự quản lý chặt chẽ từ chính phủ, đặc biệt là việc sát nhập các ngân hàng thương mại yếu kém vào các ngân hàng lớn, giúp hệ thống ngân hàng trở nên lành mạnh và hiệu quả hơn Năm nay, nhiều chính sách hỗ trợ doanh nghiệp, đặc biệt là doanh nghiệp nhỏ và vừa, đã được chính phủ triển khai, dẫn đến kết quả kinh doanh khả quan cho nhiều doanh nghiệp, từ đó thúc đẩy tăng trưởng dư nợ tín dụng của ngân hàng và nâng cao chất lượng tín dụng.

Thống kê mô tả biến

Dữ liệu nghiên cứu bao gồm 27 ngân hàng trong hệ thống ngân hàng Việt Nam, được trích xuất từ báo cáo tài chính, báo cáo thường niên và báo cáo quản trị đã được kiểm toán trong giai đoạn 2007-2018 Sau khi làm sạch dữ liệu bằng phần mềm EXCEL, các thông tin sẽ được nhập vào phần mềm STATA 13 để tiến hành phân tích Kết quả thống kê mô tả được trình bày trong bảng 4.1 dưới đây.

Bảng 4.1 Thống kê mô tả các biến nghiên cứu

Biến Số quan sát Trung bình Độ lệch chuẩn Nhỏ nhất Lớn nhất

Nguồn: Trích xuất dữ liệu từ phần mềm STATA 13

Dựa vào kết quả thống kê bảng 4.1,ta thấy ROA dao động trong khoảng 0.01%

Chỉ số ROA của nhóm ngân hàng nghiên cứu chỉ đạt 0.90%, cho thấy hiệu quả quản lý và sử dụng tài sản để tạo ra thu nhập còn kém, với mức độ tối ưu chỉ từ 1% - 2% cho một ngân hàng lành mạnh Chính sách đầu tư và cho vay không hiệu quả, cùng với chi phí hoạt động cao, góp phần vào kết quả này Độ lệch chuẩn chỉ 0.73% cho thấy sự tương đồng cao về ROA giữa các ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn nghiên cứu.

Chỉ số ROE trong nghiên cứu có giá trị lớn nhất là 85.76% và nhỏ nhất là 0.07%, cho thấy sự cạnh tranh khốc liệt trong nền kinh tế toàn cầu hóa khi các ngân hàng nỗ lực tối đa hóa lợi nhuận từ vốn đầu tư Theo tiêu chuẩn của Moody’s, ROE từ 12% - 15% được coi là chấp nhận được Tuy nhiên, giá trị trung bình ROE trong nghiên cứu chỉ đạt 9.62%, phản ánh tình trạng sử dụng vốn chủ sở hữu chưa hiệu quả của các ngân hàng.

LV Quản lý kinh tế nhuận kém Độ lệch chuẩn là 7.66% cho thấy có sự khác biệt không lớn trong ROE giữa các NHTM trong mẫu nghiên cứu

Tỷ lệ an toàn vốn CAR tại các ngân hàng thương mại (NHTM) ở Việt Nam có giá trị trung bình 10.09% với độ lệch chuẩn 5.72%, cho thấy sự đồng nhất trong quy mô vốn chủ sở hữu Điều này mang lại lợi thế trong hoạt động kinh doanh của các ngân hàng, vì nếu có sự chênh lệch lớn, họ sẽ gặp khó khăn trong việc thu hút vốn trên thị trường.

TCR – tỷ lệ chi phí trên thu nhập trung bình đạt 56.29% với độ lệch chuẩn 20.05% cho thấy sự tương đồng trong chi phí hoạt động của các ngân hàng thương mại Việt Nam Trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt, các ngân hàng đang nỗ lực giảm chi phí và nâng cao năng suất lao động để cải thiện hiệu quả hoạt động.

DLR cho thấy tỷ lệ vốn huy động trung bình đạt 120.44%, cho thấy các ngân hàng thương mại (NHTM) chưa tối ưu hóa nguồn vốn huy động, dẫn đến dư nợ thấp Trong khi đó, LTA có giá trị trung bình 54.37% với độ lệch chuẩn 14.24%, cho thấy không có sự khác biệt lớn trong dư nợ cho vay trên tổng tài sản của các NHTM tại Việt Nam Điều này chỉ ra rằng, mặc dù các ngân hàng đang dần chuyển hướng sang sản phẩm và dịch vụ hiện đại, hình thức hoạt động truyền thống vẫn còn phổ biến và chiếm tỷ trọng lớn.

Tỷ lệ nợ xấu trung bình của các ngân hàng thương mại (NHTM) hiện nay là 2.30%, cho thấy tình trạng nợ xấu đang ở mức cao Độ lệch chuẩn 1.62% cho thấy phần lớn các NHTM không có sự khác biệt đáng kể trong việc xử lý nợ xấu.

DIV cho thấy rằng hoạt động đa dạng hóa chỉ chiếm khoảng 11.71% tổng thu nhập, cho thấy sự tập trung quá mức vào nguồn thu từ tín dụng Điều này dẫn đến việc các ngân hàng thương mại chưa chú trọng mở rộng các mảng hoạt động phi tín dụng và dịch vụ, mặc dù chúng có tiềm năng cao Việc chưa đa dạng hóa nguồn thu ngoài lãi đã hạn chế khả năng gia tăng lợi nhuận cho ngân hàng.

Biến thể quy mô ngân hàng có giá trị trung bình đạt 13.91 tỷ đồng, cho thấy rõ quy mô tài sản của các ngân hàng thương mại Việt Nam hiện nay Độ lệch chuẩn là 55.19%, phản ánh sự không đồng nhất trong quy mô giữa các ngân hàng.

Lãi suất cơ bản hiện tại có giá trị trung bình là 9.07%, với độ lệch chuẩn 2.70% Mức lãi suất cao nhất ghi nhận được là 13.46% vào năm 2008, đánh dấu mức lãi suất huy động cao nhất từ trước đến nay.

GDP của Việt Nam đạt mức tăng trưởng kinh tế trung bình 6.34%, cao hơn so với nhiều quốc gia khác trên thế giới Điều này có thể giải thích bởi vì Việt Nam nằm trong nhóm các nước đang phát triển, dẫn đến tốc độ tăng trưởng kinh tế luôn duy trì ở mức cao.

Chỉ số CPI cho thấy lạm phát có giá trị trung bình là 8.37%, với độ lệch chuẩn 6.56% Giá trị lạm phát cao nhất đạt 22.97% vào năm 2008, trong khi giá trị thấp nhất là 0.63% vào năm 2015, đánh dấu mức thấp nhất trong 18 năm qua.

Tóm lại, mặc dù dữ liệu các biến không có mức độ đồng đều cao, nhưng không có giá trị bất thường nào, cho phép sử dụng để ước lượng mô hình Mức độ tương quan giữa các biến độc lập sẽ được đánh giá sơ bộ thông qua ma trận hệ số tương quan dưới đây.

Phân tích sự tương quan giữa các biến và kiểm định đa cộng tuyến

Mối liên hệ tương quan theo thời gian giữa các dãy số biến động cho thấy sự ảnh hưởng của các chỉ tiêu nguyên nhân đến chỉ tiêu kết quả Trong đó, một số dãy số biểu hiện sự biến động của các yếu tố nguyên nhân, trong khi dãy số còn lại phản ánh biến động của chỉ tiêu kết quả, phụ thuộc vào các yếu tố nguyên nhân Kết quả phân tích này được trình bày trong bảng 4.2.

Bảng 4.2 Ma trận hệ số tương quan giữa các biến và kiểm định hệ số phóng đại phương sai VIF

ROA ROE CAR TCR DLR LTA NPL DIV SIZE INT GDP CPI VIF ROA 1.0000

Kết quả phân tích tại bảng 4.2 cho thấy hầu hết các hệ số tương quan giữa các biến đều thấp, với ROA có tương quan mạnh nhất với CPI (0.3950) và yếu nhất với DIV (0.0004) Đối với ROE, TCR có tác động mạnh nhất (-0.3917) trong khi DLR có tác động yếu nhất (-0.0397) Trong số các biến độc lập, chỉ có INT và CPI có tương quan mạnh nhất (0.8362) Theo Farrar & Glauber (1967), nếu hệ số tương quan giữa các biến độc lập vượt quá 0.8, điều này cho thấy mối quan hệ giữa các cặp biến rất chặt chẽ, có sự ảnh hưởng lẫn nhau và có khả năng mắc đa cộng tuyến.

Tiêu chuẩn kiểm định thường không chính xác và có thể dẫn đến đa cộng tuyến ngay cả khi hệ số tương quan thấp Để giảm thiểu sai sót và đảm bảo tính ổn định của mô hình, luận văn sẽ thực hiện kiểm định bổ sung thông qua phân tích chỉ số nhân tử phóng đại phương sai (VIF) trong phần mềm STATA.

Kết quả chỉ số VIF trong bảng 4.2 cho thấy tất cả các biến độc lập đều có giá trị nhỏ hơn 10, điều này chứng tỏ mô hình không gặp phải vấn đề đa cộng tuyến Như vậy, các biến độc lập này có thể được sử dụng để ước lượng và bước đầu đánh giá các dự báo của mô hình.

Phân tích hồi quy

Sau khi thực hiện hồi quy mô hình ROA và ROE bằng phương pháp FEM và REM, tác giả đã thu được kết quả trình bày trong bảng 4.3 Tiếp theo, tác giả tiến hành một số kiểm định để xác định mô hình phù hợp nhất.

Bảng 4.3 Kết quả hồi quy mô hình nghiên cứu ROA và ROE

Hệ số chặn Hệ số β 0.0269 -0.0293*** -0.5349*** -0.2489 t-Statistic -1.05 -1.81 -1.78 -1.35 n 299 299 299 299

*,**,*** tương ứng với các mức ý nghĩa thống kê 1%, 5% và 10%

Kết quả kiểm định mô hình ROA cho thấy phương pháp FEM là tối ưu hơn theo kiểm định Hausman với p-value < 0.05 Tuy nhiên, kiểm định PSSSTĐ chỉ ra rằng mô hình FEM có khuyết tật với p-value < 0.05 Cuối cùng, kiểm định tự tương quan cũng cho thấy mô hình gặp khuyết tật, với giá trị kiểm định F và p-value < 0.05.

Bảng 4.4 Kết quả các kiểm định mô hình ROA

Giá trị p-value Kết luận

Hausman Test chi2 = 22.94 Prob>chi2 = 0.0110 FEM Phương sai sai số thay đổi chi2 = 10548.12 Prob>chi2 = 0.0000 YES

Tự tương quan F = 6.383 Prob>F = 0.0179 YES

(Ghi chú: YES, NO lần lượt biểu thị cho có khuyết tật và không có khuyết tật)

Kết quả từ bảng 4.5 cho thấy các kiểm định đối với mô hình ROE Kiểm định Hausman chỉ ra rằng phương pháp REM là mô hình tối ưu hơn với giá trị kiểm định chi2 có p-value > 0.05 Tuy nhiên, kiểm định hiện tượng PSSSTĐ cho thấy giá trị kiểm định chibar2 có p-value < 0.05, điều này cho thấy mô hình REM có khuyết tật PSSSTĐ Cuối cùng, kiểm định hiện tượng tự tương quan cũng cho thấy kết quả kiểm định F có p-value < 0.05, xác nhận rằng mô hình này gặp phải khuyết tật tự tương quan.

Bảng 4.5 Kết quả các kiểm định mô hình ROE

Giá trị p-value Kết luận

Hausman Test Chi2 = 0.56 Prob>chi2 = 1.0000 REM Phương sai sai số thay đổi chibar2 = 35.54 Prob>chi2 = 0.0000 YES

Tự tương quan F = 34.385 Prob>F = 0.0000 YES

(Ghi chú: YES, NO lần lượt biểu thị cho có khuyết tật và không có khuyết tật)

Kết quả kiểm định cho thấy mô hình nghiên cứu không gặp khuyết tật đa cộng tuyến, nhưng cả hai mô hình đều có khuyết tật tự tương quan và khuyết tật PSSSTĐ Những vấn đề này khiến cho các ước lượng từ phương pháp hồi quy thông thường trên dữ liệu bảng trở nên không hiệu quả và các kiểm định không còn đáng tin cậy Để khắc phục khuyết tật này, tác giả đã áp dụng phương pháp ước lượng bình phương tối thiểu tổng quát (GLS), nhằm đảm bảo các ước lượng thu được vững chắc và hiệu quả (theo Wooldridge, 2002).

Bảng 4.6 Kết quả hồi quy mô hình nghiên cứu ROA và ROE theo GLS

Biến độc lập HQHĐ của NHTM

Hệ số chặn Hệ số β -0.0241* -0.2989* t-Statistic -2.73 -3.49 n 299 299

- Đối với mô hình ROA: ROA i,t = – 0.0241+ 0.0292 CAR i,t – 0.0159 TCR i,t – 0.0635 NPL i,t + 0.0023 SIZE i,t + 0.0589 INT t + 0.0586 GDP t + ε i,t

Biến CAR, SIZE, INT có tác động tích cực đến ROA với ý nghĩa thống kê 1%, trong khi GDP cũng ảnh hưởng tích cực đến ROA với mức ý nghĩa 10% Cụ thể, khi tỷ lệ an toàn vốn CAR, quy mô ngân hàng SIZE, lãi suất cơ bản INT và tăng trưởng kinh tế GDP tăng 1%, ROA sẽ tăng lần lượt 2.92%, 0.23%, 5.89% và 5.86%.

Biến TCR và NPL có tác động ngược chiều đến ROA, với mức ý nghĩa thống kê 1% Cụ thể, khi tỷ lệ chi phí trên thu nhập TCR và tỷ lệ nợ xấu NPL tăng lên 1%, ROA sẽ giảm tương ứng 1.59% và 6.35%.

Kết quả nghiên cứu cho thấy các biến DLR, LTA, DIV, CPI không có ý nghĩa thống kê giải thích tác động đến sự thay đổi của ROA

- Đối với mô hình ROE: ROE i,t =  0.2989  0.2987 CAR i,t  0.2399 TCR i,t  0.0151 DLR i,t  0.0590 LTA i,t  0.6884 NPL i,t + 0.0381 SIZE i,t + 0.5121 INT t +

Các biến CAR, TCR, LTA, và NPL có tác động ngược chiều đến ROE và đều đạt mức ý nghĩa thống kê 1% Cụ thể, khi tỷ lệ an toàn vốn CAR tăng 1%, ROE sẽ giảm 29.87%; khi tỷ lệ chi phí trên thu nhập TCR tăng 1%, ROE giảm 23.99%; tỷ lệ cho vay trên tài sản LTA tăng 1% sẽ khiến ROE giảm 5.90%; và tỷ lệ nợ xấu NPL tăng 1% sẽ làm ROE giảm 68.84%.

Biến DLR có tác động ngược chiều đến ROE và có ý nghĩa thống kê ở mức 10% Cụ thể, khi tỷ lệ vốn huy động tăng 1%, ROE sẽ giảm 1.51%.

Biến SIZE, INT và GDP đều có tác động tích cực đến ROE và đạt ý nghĩa thống kê ở mức 1%, 1% và 10% Cụ thể, khi biến quy mô ngân hàng SIZE, lãi suất cơ bản INT và tăng trưởng kinh tế GDP tăng 1%, ROE sẽ tăng tương ứng 3.81%, 51.21% và 52.28%.

Biến DIV và CPI không có ý nghĩa thống kê giải thích tác động đến sự thay đổi của ROE

Thảo luận kết quả phân tích

Nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam đã áp dụng mô hình nghiên cứu từ các nghiên cứu trong và ngoài nước, tập trung vào 27 NHTM trong giai đoạn 2007-2018 Trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế, ngành ngân hàng đang đối mặt với sự cạnh tranh ngày càng cao từ cả ngân hàng nội địa và ngân hàng nước ngoài Nghiên cứu sử dụng các chỉ tiêu tài chính và yếu tố vĩ mô để phân tích, với dữ liệu được xử lý qua phần mềm STATA 13 Kết quả cho thấy các mô hình nghiên cứu có tính ứng dụng thực tiễn cao đối với NHTM Việt Nam, từ góc độ tài chính và quản lý vĩ mô, kết hợp giữa nghiên cứu định tính và định lượng Tác giả đã tổng hợp mối quan hệ giữa các nhân tố tác động đến hiệu quả hoạt động của NHTM.

Bảng 4.7 Tổng hợp các kết quả nghiên cứu

Biến độc lập Kỳ vọng Kết quả

DIV +/ Không có ý nghĩa Không có ý nghĩa

CPI + Không có ý nghĩa Không có ý nghĩa

Từ kết quả nghiên cứu, tác giả tiến hành thảo luận về các nhân tố như sau:

Tỷ lệ an toàn vốn (CAR) có ý nghĩa thống kê quan trọng trong cả hai mô hình nghiên cứu, ảnh hưởng tích cực đến ROA và tiêu cực đến ROE, phù hợp với các nghiên cứu trước đây Cấu trúc vốn vững mạnh là yếu tố cần thiết cho các nền kinh tế đang phát triển, giúp chống đỡ khủng hoảng tài chính và tăng cường sự an toàn cho khoản tiền gửi trong bối cảnh kinh tế vĩ mô không ổn định, đồng thời nâng cao niềm tin của khách hàng Tỷ lệ CAR cao giúp giảm phụ thuộc vào nguồn vốn bên ngoài, tăng lợi nhuận ngân hàng và thể hiện khả năng hấp thụ tổn thất cũng như quản lý rủi ro hiệu quả Các ngân hàng có vốn mạnh sẽ đối mặt với chi phí rủi ro phá sản thấp hơn, dẫn đến việc trích lập dự phòng rủi ro cũng giảm Thực tế tại Việt Nam cho thấy, các ngân hàng có tỷ lệ vốn chủ sở hữu cao có khả năng tiếp cận nguồn vốn với chi phí thấp hơn, cùng với việc quản lý vốn tốt và tuân thủ tỷ lệ an toàn vốn theo Basel II, từ đó tạo ra hiệu quả hoạt động cao hơn so với các ngân hàng khác.

Các ngân hàng thương mại Việt Nam đã có những bước tiến đáng kể và đóng góp quan trọng cho sự phát triển kinh tế xã hội Tuy nhiên, sự phát triển này cũng kéo theo những vấn đề trong quản lý và hoạt động, đặc biệt là liên quan đến vốn chủ sở hữu (VCSH), một yếu tố thiết yếu trong nguồn vốn của ngân hàng Do đó, cần thiết phải có những cải cách mạnh mẽ trong cách nhìn nhận và quản lý VCSH từ cả phía cơ quan quản lý nhà nước và các ngân hàng thương mại.

Mối quan hệ ngược chiều giữa CAR và ROE có thể được lý giải qua giả thuyết hiệu quả - rủi ro, cho thấy rằng các ngân hàng hiệu quả hơn thường chọn tỷ lệ vốn thấp hơn, vì hiệu quả cao hơn mang lại lợi nhuận kỳ vọng cao hơn cho một cấu trúc vốn nhất định Lợi nhuận kỳ vọng này, ở một mức độ nào đó, thay thế vai trò của vốn chủ sở hữu trong việc giảm thiểu rủi ro tương lai của ngân hàng Do đó, nếu các ngân hàng duy trì mức độ an toàn vốn cao để hạn chế rủi ro, điều này sẽ dẫn đến ROE thấp hơn.

TCR, hay tỷ lệ chi phí trên thu nhập, có ảnh hưởng trái ngược đến cả ROA (tỷ suất sinh lời trên tài sản) và ROE (tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu) Nghiên cứu của Pasiouras và Kosmidou đã chỉ ra rằng sự biến động của TCR có thể tác động tiêu cực đến hiệu quả tài chính của doanh nghiệp.

Nghiên cứu của Syfari (2012) và Nguyễn Minh Kiều (2011) đã chứng minh rằng việc cắt giảm và quản lý chi phí hiệu quả giúp ngân hàng đạt được tỷ suất sinh lợi cao Mô hình nghiên cứu phản ánh đúng thực trạng của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam trong những năm gần đây, khi mà áp lực mở rộng mạng lưới hoạt động và nâng cao chất lượng nguồn nhân lực, cùng với phát triển sản phẩm dịch vụ và đổi mới công nghệ, đã khiến các ngân hàng phải đối mặt với việc gia tăng chi phí hoạt động, từ đó làm giảm lợi nhuận.

Chất lượng quản lý ngân hàng tốt và hiệu quả trong hoạt động sẽ dẫn đến việc đầu tư hợp lý cho các mục tiêu dài hạn, từ đó gia tăng hiệu quả hoạt động Tuy nhiên, cần thiết phải có những giải pháp căn bản để đảm bảo sự phát triển bền vững.

Tỷ lệ tiền gửi trên dư nợ (DLR) phản ánh khả năng thanh khoản của ngân hàng thương mại (NHTM) và có ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả hoạt động (HQHĐ) được đo lường bằng ROE, nhưng không có ý nghĩa khi sử dụng ROA Tình hình hiện tại của các NHTM tại Việt Nam cho thấy ngân hàng thường phải cân nhắc giữa lợi nhuận và an toàn, vì tài sản có tính thanh khoản cao thường mang lại suất sinh lời thấp Việc duy trì dự trữ thanh khoản lớn có thể dẫn đến việc bỏ lỡ các cơ hội kinh doanh sinh lợi, từ đó làm giảm HQHĐ của ngân hàng Kết quả này phù hợp với giả thuyết của tác giả và nghiên cứu trước đó của Nguyễn Việt Hùng (2008), Nguyễn Thị Loan và Trần Thị Ngọc Hạnh (2013), Trương Quang Thông (2010).

Tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản (LTA) có ảnh hưởng ngược chiều đến tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu (ROE), trong khi không tác động đáng kể đến tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản (ROA) Kết quả này nhất quán với nghiên cứu của Olweny và Shipho (2011) cũng như Phan Thị Hằng Nga.

Hoạt động tín dụng đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy sự phát triển của các ngân hàng thương mại (NHTM), nhưng cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro có thể dẫn đến nguy cơ phá sản cho các tổ chức tín dụng (TCTD) Thực tế cho thấy, trong những năm gần đây, các NHTM ở Việt Nam đã gặp phải tình trạng tỷ lệ nợ xấu gia tăng, trong khi cấu trúc tài sản của họ vẫn chưa được cải thiện đáng kể.

Quản lý kinh tế trung chủ yếu tập trung vào dư nợ cho vay, dẫn đến việc hiệu quả hoạt động của ngân hàng bị suy giảm do tăng trưởng tín dụng nhanh nhưng chất lượng tín dụng không đảm bảo.

Tỷ lệ nợ xấu (NPL) có tác động tiêu cực đến mô hình hoạt động của các ngân hàng thương mại (NHTM), được đo lường qua ROA và ROE, như nghiên cứu của Olweny và Shipho (2011) cùng Nguyễn Việt Hùng (2008) đã chỉ ra Khi dư nợ gia tăng, các khoản nợ cần theo dõi cũng mở rộng, dẫn đến việc dự phòng rủi ro tăng lên và nguy cơ nợ xấu gia tăng Lãnh đạo ngân hàng thường trích lập dự phòng rủi ro cao do tỷ lệ nợ xấu không giảm nhiều qua các năm, trong khi nền kinh tế vĩ mô chưa cải thiện và doanh nghiệp gặp khó khăn trong sản xuất - kinh doanh Thêm vào đó, nhiều khách hàng không thể thanh toán nợ sau thời gian cơ cấu lại Thực trạng xử lý nợ xấu tại NHTM Việt Nam gặp khó khăn do khuôn khổ pháp lý chưa đầy đủ, chồng chéo và mâu thuẫn, cùng với tư duy "hình sự hóa" trong các trường hợp mất tài sản công Việc xử lý tài sản bảo đảm cũng phức tạp và thị trường mua bán nợ chưa phát triển.

Đa dạng hóa hoạt động không có ảnh hưởng thống kê đến hiệu quả hoạt động (HQHĐ) của các ngân hàng thương mại (NHTM) khi được đo lường bằng cả ROA và ROE Điều này chỉ ra rằng trong giai đoạn này, HQHĐ của NHTM không bị tác động bởi việc đa dạng hóa Để hiểu rõ hơn về ảnh hưởng của đa dạng hóa hoạt động đến HQHĐ, cần thực hiện các nghiên cứu sâu rộng hơn.

- SIZE – Biến quy mô ngân hàng: có mối quan hệ cùng chiều với cả ROA và

ROE đạt được kết quả tích cực, phù hợp với kỳ vọng của tác giả và nghiên cứu của Alper và Anbar (2011), Pasiouras và Kosmidou (2007), cho thấy lợi nhuận tăng lên nhờ hiệu quả kinh tế theo quy mô Điều này chỉ ra rằng ngân hàng lớn có tỷ suất sinh lợi cao hơn nhờ năng lực cạnh tranh và khả năng quản lý rủi ro tốt hơn so với ngân hàng nhỏ Hơn nữa, quy mô vốn và tài sản lớn hơn đồng nghĩa với việc ngân hàng thương mại phải trích lập dự phòng cao hơn.

Tiêu đề	Các Nhân Tố Ảnh Hưởng Đến Hiệu Quả Hoạt Động Của Ngân Hàng Thương Mại Việt Nam
Tác giả	Lê Tiến Trung
Người hướng dẫn	PGS. TS. Lê Phan Thị Diệu Thảo
Trường học	Trường Đại Học Ngân Hàng Thành Phố Hồ Chí Minh
Chuyên ngành	Tài Chính – Ngân Hàng
Thể loại	Luận Văn Thạc Sĩ Kinh Tế
Năm xuất bản	2019
Thành phố	TP. HỒ CHÍ MINH

Định dạng
Số trang	105
Dung lượng	2,96 MB