Giải pháp hạn chế rủi ro trong hoạt động hợp tác cho vay kinh doanh chứng khoán tại sở giao dịch ngân hàng nông nghiệp và phát triển nông thôn việt nam

Thư viện - Học viện Ngân Hàng LV.000540 HI HANH THU LV540 — - Bộ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO " NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM HOC VIỀN NGÂN HÀNG NG UYỄN THỊ HẠNH THƯ GIẢI PHÁP HẠN CHÊ RỦI RO TRONG HỢP TÁC CHO VAY KINH DOANH CHÚNG KHOÁN TẠI sở GIAỎ DỊCH NGÂN HÀNG NỒNG NGHIỆP VÀ PHÁT TRIỂN NÔNG THON v iệ t n am Chuyên ngành : Kinh tê tài - Ngân hàng Mã số : 60.31.12 LUẬN VẦN nục s ỉ KINH TẾ IHI rỌ uC - ' WI M M G Ẵ M HÀN H À N G V IỆCN NGÂN G _ TRUNG TÂM THÔNG TINjJH Ư VIÊN T H Ư V IỆ N Sô Người hướng dẫn khoa học: TS NGUYỄNHữu LUƠNG Hà nội - 2009 UỊ LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng Các số liệu nêu luận văn có nguồn gốc rõ ràng, kết luận văn trung thực chưa cơng bố cơng trình khác Hà Nội, n g y tháng năm 2009 Tác giả luận văn Nguyễn Thị H ạnh Thư MUC LỤC LỜ I M Ở Đ Ầ U Chương 1: NHỮNG VẤN ĐỂ c BẢN VỂ T H Ị TRƯỜNG CHÚNG KHOÁN, RỦ I RO TRO N G KINH DOANH CHÚNG KHOÁN VÀ H ỢP TÁC CH O VAY K IN H DOANH CHÚNG K H OÁ N 1.1 LÝ LUẬN CHUNG VỀ THỊ TRƯỜNG CHÚNG KHOÁN 1.1.1 Khái niệm thị trường chứng khoán 1.1.2 Cấu trúc thị trường chứng khoán .4 1.1.2.1 Phân loại theo hàng h ó a 1.1.2.2 Phân loại theo trình luân chuyển vốn 1.1.2.3 Phân loại theo hình thức tổ chức thị trường 1.1.2.4 Phân loại theo kỳ hạn giao dịch: 1.1.3 Vai trò Thị trường chứng khoán 1.1.4 Các chủ thể tham gia Thị trường chứng khốn 1.1.4.1 Chính p h ủ 1.1.4.2 Các doanh nghiệp 10 1.1.43 Cá nhân hộ gia đình 11 1.1.4.4 Trung gian tài 11 1.1.4.5 Các tổ chức khác liên quan đến thị trường 12 1.2 LÝ THUYẾT VỀ RỦI RO TRONG KINH DOANH CHÚNG KHOÁN 13 1.2.1 Khái niệm rủi r o 13 1.2.2 Phân loại rủi ro đầu tư chứng khoán 14 1.2.3 Quản lý rủi ro : 16 1.2.3.1 Khái niệm quản lý rủi ro đầu tư chứng khoán 16 1.2.3.2 Quy trình quản lý rủi ro đầu tư chứng k h o án 17 1.2.3.3 Các chiến lược quản lý rủi ro đầu tư chứng khoán 18 1.23.4 Đo lường mức độ rủi ro 19 1.3 LÝ THUYẾT VỀ HỢP TÁC CHO VAY KINH DOANH CHÚNG KHOÁN 1.3.1 Khái niệm hợp tác cho vay kinh doanh chứng khoán .21 1.3.2 Đặc điểm hợp tác cho vay kinh doanh chứng khoán 21 1.3.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến việc hợp tác cho vay kinh doanh chứng khoán 21 1.33.1 Các nhân tố thuộc NH TM : 21 1.3.3.2 Các nhân tố thuộc C T C K 22 1.3.3.3 Các nhân tố thuộc khách hàn g 23 1.4 KINH NGHIỆM CHO VAY KINH DOANH CHÚNG KHOÁN CỦA MỘT SỐ CÁC NHTM TRONG NƯỚC 23 Chương 2: THỰC TRẠNG HỢP TÁC CHO VAY KINH DOANH CHÚNG KHOÁN TẠI SỞ GIAO DỊCH NHNO VIỆT NAM 28 2.1 TỔNG QUAN VỂ SỞ GIAO DỊCH 28 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển Sở giao dịch NHNo Việt Nam 28 2.1.2 Cơ cấu tổ chức Sở giao dịch NHNo Việt Nam 28 2.1.3 Chức nhiệm vụ Sở giao dịch NHNo Việt N am 30 2.1.3.1 Thực nhiệm vụ theo uỷ quyền NHNo Việt Nam 30 2.1.3.2 Hoạt động kinh doanh ngân hàng chi nhánh NHNo Việt Nam 30 2.1.4 Kết hoạt động kinh doanh Sở giao d ịc h 32 2.2 THỰC TRẠNG HỢP TÁC CHO VAY KINH DOANH CHÚNG KHOÁN TẠI SỞ GIAO DỊCH NHNO&PTNT VN 33 2.2.1 Tình hình huy động vốn 33 2.2.2 Tình hình sử dụng vốn cho vay kinh doanh chứng khốn 35 2.2.2.1 Kêt hoạt động tín dụng nói chung: 35 2.2.2.2 Tình hình cho vay kinh doanh chứng khoán: 35 2.3 ĐÁNH GIÁ KẾT QUẢ ĐẠT Được VÀ NHŨNG T N TẠI Đ ố i VÓI HOẠT ĐỘNG CHO VAY KINH DOANH CHÚNG KHOÁN TẠI SỞ GIAO DỊCH 50 2.3.1 Những kết đạt 50 2.3.2 Những tồn 52 2.3.3 Những rủi ro cho vay kinh doanh chứng khoán: 54 2.3.4 Những nguyên nhân dẫn đến rủi r o : 55 Chương 3: GIẢI PHÁP HẠN CHÊ RỦI RO TRONG CHO VAY KINH DOANH CHỨNG KHOÁN TẠI SỞ GIAO DỊCH NHNo&PTNT VIỆT NAM 64 3.1 ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIEN TTCK v i ệ t n a m đ ế n n ă m 2010 64 3.2 ĐỊNH HƯỚNG NÂNG CAO HIỆU QUẢ TÍN DỤNG CỦA SỞ GIAO DỊCH 67 3.3 GIẢI PHÁP HẠN CHẾ RỦI RO TRONG HỢP TÁC CHO VAY KINH DOANH CHÚNG KHOÁN TẠI SỞ GIAO DỊCH NHNO&PTNT VIỆT NAM 68 3.3.1 Giải pháp hoàn thiện chế sách 69 3.3.2 Giải pháp hồn thiện cơng nghệ 72 3.3.3 Giải pháp nhân lự c: 73 3.3.4 Hoàn thiện phương thức quản trị điều hành theo hướng ngân hàng đ i: 75 3.3.5 Giải pháp thẩm định khách hàng: 75 3.3.6 Giải pháp tăng tính an tồn tài sản bảo đ ảm 76 3.3.7 Giải pháp nâng cao chất lượng tín dụng: 78 3.3.8 Giải pháp nâng cao chất lượng phân loại nợ xử lý nợ: 79 3.3.9 Các giải pháp hỗ trợ k h ác 80 3.4 KIẾN NGHỊ 81 3.4.1 Đối với nhà nước 81 3.4.2 Đối với Ngân hàng nhà nước 84 3.4.3 Đối với uỷ ban chứng khoán Nhà N ước 85 3.4.4 Đối với NHNo Việt Nam 87 3.4.5 Đối vói cơng ty chứng khoán 88 KẾT LUẬN 91 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO DANH Mưc KÝ HIÊƯ CHỮVIÊT TẮT CHỮ VIẾT TẮT NGUYÊN VĂN NHNN Ngân hàng Nhà nước Việt Nam NHNo&PTNTVN Ngân hàng Nông nghiệp Phát triển Nông thôn Việt Nam NHTM Ngân hàng thương mại CTCK Cơng ty chứng khốn TTCK Thị trường chứng khốn TCTD Tổ chức tín dụng D A N H M ỤC BẢ N G B IỂ U , s Đ ổ Các bảng, Nội dung Mục lục Trang Sơ đồ Sơ đồ 2.1 1.2 Mơ hình máy tổ chức SGD 31 NHNoN&PT NT VN Bảng 2.1 2.1.4 Kết hoạt động Sở giao dịch từ 2003- 34 2008 Tình hình huy động vốn Sở giao dịch 35 2.2.1 Tình hình sử dụng vốn Sở giao dịch 37 2.22.2 Phân tích doanh số cho vay kinh doanh chứng 39 Bảng 2.2 2.1 Bảng 2.3 Bảng 2.4 khoán giai đoạn 2006-2008 Bảng 2.5 2.2.22 Hạn mức cam kết với cơng ty chứng khốn 43 Bảng 2.6 2.2.22 Phân tích doanh số thu nợ cho vay chứng 43 khoán Bảng 2.7 2.2.22 Bảng số liệu dư nợ cho vay kinh doanh chứng 45 khoán Bảng 2.8 2.22.2 Bảng Phân tích nợ hạn cho vay kinh doanh 49 chứng khoán Biểu đồ 2.1 2.2.22 Cơ cấu huy động vốn theo loại tiền Sở giao 36 dịch Biểu đồ 2.2 Doanh số cho vay đầu tư chứng khoán 42 Biểu đồ 2.3 Dư nợ cho vay kinh doanh chứng khốn 49 MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Thị trường chứng khoán thực thể kinh tê tồn từ cuối kỷ 18 nước có sản xuất hàng hố lưu thông tiền tệ phát triển Và thời đại hội nhập kinh tế quốc tế ngày nay, thị trường chứng khoán trở thành phong vũ biểu đo lường sức khoẻ lực kinh tế nói riêng kinh tế khu vực nói chung Vì vậy, thị trường chứng khốn ví mạch máu tài ni dưỡng thúc đẩy kinh tế phát triển Cùng với năm hình thành phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam, ngân hàng thương mại ln thành phần tích cực hỗ trợ hoạt động thị trường chứng khoán thông qua việc cung cấp danh mục dịch vụ tài chính, tư vấn tài trợ cho thành phần tham gia vào thị trường Thực tê chứng minh, việc hợp tác cho vay kinh doanh chứng khoán ngân hàng thương mại cơng ty chứng khốn đem lại lợi ích hiệu thiết thực cho ngân hàng cơng ty chứng khốn nhà đầu tư Nhận biết tầm quan trọng lợi ích việc hợp tác cho vay kinh doanh chứng khoán, Sở giao dịch NHNo&PTNT Việt Nam quan tâm đến việc tiến hành triển khai đồng dịch vụ bước đầu đạt kết đáng ghi nhận Tuy nhiên, bên cạnh với kết đạt hoạt động cho vay tiềm ẩn nhiều rủi ro khó đo lường có nguy đe doạ an tồn vốn ngân hàng Chính lý đó, tác giả lựa chọn đề tài “Giải pháp hạn ch ế rủi ro hợp tác cho vay kinh doanh chứng khốn sở giao dịch Ngân hàng Nơng nghiệp Phát triển Nông thôn Việt Nam” làm đề tài nghiên cứu Mục đích nghiên cứu - Phân tích lý thuyết hợp tác cho vay kinh doanh chứng khoán, thị trường chứng khoán, rủi ro đầu tư chứng khốn 79 hướng bng lỏng điều kiện tín dụng nhằm lơi kéo khách hàng dẫn tới khơng đảm bảo chất lượng tín dụng Thực đầy đủ quy định bảo đảm tiền vay theo pháp luật Bố trí cán có trình độ chun mơn, hiểu biết nhiều lĩnh vực, có khả phân tích dự báo thị trường, có kiến thức chứng khốn thị trường chứng khốn, có đạo đức nghề nghiệp vào làm nghiệp vụ cho vay kinh doanh chứng khoán Sở giao dịch cần có biện pháp xử lý nợ tồn đọng, nợ xấu thông qua việc thành lập công ty quản lý nợ khai thác tài sản, thực việc chứng khốn hóa khoản nợ ngân hàng Ngoài cần tiến hành việc phát mại, bán đấu giá, cho thuê tài sản cầm cố chấp để thu nợ cho ngân hàng Đặc biệt NH cần phải có biện pháp ngăn chặn khoản nợ xấu phát sinh, nâng cao chất lượng tín dụng cách thu thập xử lý thơng tin đầy đủ, xác khách hàng, thị trường, phân loại đánh giá khách hàng theo mức độ rủi ro việc sử dụng vốn., đặc biệt ngân hàng cần đẩy mạnh việc tách hoạt động tín dụng thương mại sách, nâng cao lực tự chủ Để nâng cao lực cạnh tranh, Sở giao dịch cần triển khai thực định chế hoạt động ngân hàng theo tiêu chuẩn quốc tế như: quản trị rủi ro, quản trị vốn đầu tư, quản trị tài sản - nguồn vốn; xây dựng hệ thống kế toán kiểm toán theo tiêu chuẩn quốc tế 3.3.8 Giải pháp nâng cao chất lượng phân loại nợ xử lý nợ Trong hoạt động ngân hàng không tránh khỏi rủi ro làm phát sinh nợ tồn đọng Để nâng cao hiệu kinh doanh cần phải quan tâm đạo thường xuyên việc phân loại nợ đôn đốc thu hồi nợ tồn đọng Việc phân loại nợ tiến hành hàng quý theo định 493/2005/QĐNHNN ngày 22/4/2005, Quyết định số 18/2007/QĐ-NHNN ngày 25/4/2007 80 Quyết định 636/QĐ-HĐQT-XLRR ngày 22/6/2007 NHNo&PTNT VN Tổng dư nợ phân loại thành nhóm: Nhóm 1: Nợ đủ tiêu chuẩn Là khoản nợ đánh giá có khả thu hồi đầy đủ gốc lãi hạn Nhóm 2: Nợ cần ý Là khoản nợ đánh giá có khả thu hồi đầy đủ gốc lãi có dấu hiệu khách hàng suy giảm khả trả nợ Nhóm 3: Nợ tiêu chuẩn Là khoản nợ đánh giá có khả tổn thất phần nợ gốc lãi Nhóm 4: Nợ nghi ngờ Là khoản nợ đánh giá có khả tổn thất cao Nhóm 5: Nợ có khả vốn Việc đạo phân loại nợ cụ thể hố, xác đến khoản vay, phân loại theo cán tín dụng, xác định rõ nguyên nhân làm phát sinh nợ xấu có phương án để đôn đốc xử lý khoản cho vay Công tác phân loại nợ ngân hàng có chương trình giao dịch IPCAS, có hỗ trợ tự động hóa việc phân loại nợ thuận lợi xác khơng nhiều chi phí lao động Căn vào kết phân loại nợ để thực trích dự phịng rủi ro Việc trích đủ dự phịng rủi ro phản ánh lực tài Sở giao dịch tạo khả phòng chống rủi ro hoạt động kinh doanh ngân hàng Đồng thời phân loại xác làm rõ nguyên nhân chủ quan khách quan dẫn đến rủi ro để có biện pháp chấn chỉnh kịp thời, có sở phân loại chất lượng cán tín dụng gắn với chất lượng tín dụng có chế thưởng phạt rõ ràng Đồng thời giao nhiệm vụ cho cán đôn đốc thu hồi nợ Trường họp cần thiết nhờ quan pháp luật can thiệp thu hồi nợ 3.3.9 Các giải pháp hỗ trợ khác Sở giao dịch nên quy định khoản vay đầu tư kinh doanh chứng khoán bắt buộc phải mua bảo hiểm công ty cung cấp dịch vụ bảo hiểm đầu tư chứng khoán, đồng thời ký hợp tác ba bên để tất khoản đền bù phải chuyển tài khoản Sở giao dịch Sở giao dịch toàn quyền sử dụng để bù đắp chi phí phải trả khách hàng vi phạm hợp đồng tín dụng Việc lập kế hoạch cho vay thu nợ thu xếp nguồn cho việc hợp tác cho vay kinh doanh chứng khoán phải dự trù từ đầu, tránh tình trạng bị động vừa qua, tiêu dư nợ cho vay cầm cố chứng khoán NHNoTW giao nhiệm vụ kinh doanh năm, Sở giao dịch không chủ động lập kế hoạch, xây dựng chương trình hành động, tiếp cận khách hàng nên việc triển khai hợp tác cho vay kinh doanh chứng khoán tiến hành Sở giao dịch cập dập dẫn đến số sơ suất thẩm định thơng tin khách hàng, định giá chứng khốn cầm cố Đây loạt nguyên nhân dẫn đến nợ hạn khách hàng Sở giao dịch giai đoạn 20072008 Sở giao dịch phấn đấu định chế tài hoạt động đa năng, rót vốn trực tiếp vào thị trường thông qua quỹ đầu tư thay cho vay nhà đầu tư riêng lẻ nhằm giảm chi phí quản lý tránh rủi ro thông tin không cân xứng khơng chủ động kiểm sốt tình trạng chứng khoán cầm cố, bảo đảm an tồn vốn tín dụng 3.4 KIẾN NGHỊ 3.4.1 Đối với Nhà nước * Nhà nước tạo môi trường mở rộng nâng cao hiệu hoạt động cho vay kinh doanh chứng khoán Muốn mở rộng việc hợp tác cho vay kinh doanh chứng khốn, ngồi yếu tố chủ quan ngân hàng cịn phải có mơi trường pháp lý, mơi trường kinh tế Để có mơi trường đó, Nhà nước phải có sách kinh tế chi phối tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động cho vay đầu tư chưng khoán Nhà nước cần phải xây dựng sách phát triển kinh tế xuất phát từ 82 thực tiễn sống nhằm xóa bỏ triệt để tàn dư chế quan liêu bao cấp để lại phát huy khả sáng tạo thành phần kinh tế Mặt khác, chủ trương sách Nhà nước ảnh hưởng trực tiếp đến biến động TTCK, làm tăng giảm tính khoản sách thơng thống, hay hạn chế, chặn dòng văn pháp luật Mà đối tượng điều chỉnh văn pháp luật hoạt động đầu tư kinh doanh chứng khoán rộng, đa thành phần Vì vậy, Nhà nước cần điều chỉnh nội dung văn liên quan đến TTCK nói chung hoạt động cho vay đầu tư chứng khoán NHTM nói riêng để tạo hành lang pháp lý vững cho NHTM triển khai sản phẩm dịch vụ liên quan đến chứng khoán thời Nhà Nước cần có biện pháp chế tài định việc quy định thực thi văn pháp luật, sách, chiến lược nhằm bảo đảm tính hiệu lực văn pháp luật *Nhà nước cần xảy dựng hành lang pháp lý thông thoáng hiệu nhằm tạo điều kiện cho thành phần kinh tê nói chung NHTM nói riêng mở rộng phạm vi hoạt động Trước xu hội nhập, NHTM phải không ngừng đổi nhằm nâng cao lực cạnh tranh Hiệp định thương mại Việt-Mỹ ký vào ngày 13/7/2000 mở cho NHTM Việt Nam nhiều hội thách thức Theo Hiệp định, cam kết Việt Nam lĩnh vực ngân hàng có lộ trình kéo dài từ - 10 năm Đặc biệt, sau năm, tức vào năm 2010, Ngân hàng Hoa Kỳ phép thành lập ngân hàng 100% vốn Việt Nam tổ chức tín dụng Hoa Kỳ phép hoạt động kinh doanh chứng khoán - phạm vi rộng nằm hoạt động truyền thống NHTM Việt Nam Theo Luật Tổ chức tín dụng, NHTM Việt Nam không trực tiếp thực hoạt động chứng khốn Điều có nghĩa phạm vi hoạt động ngân hàng Hoa Kỳ rộng hoạt động NHTM Việt Nam Thiết nghĩ, Luật tổ chức tín dụng nên có quy định cho phép NHTM 83 Việt Nam phép hoạt động trực tiếp TTCK mà Hiệp định Thương mại Việt Mỹ thức có hiệu lực vào năm 2010 Theo đó, hình thành Ngân hàng đầu tư, định chế tài chuyên nghiệp TTCK tức phát triển NHTM Việt Nam theo mơ hình ngân hàng đa tồn phần * Nhà nước cần có sách tăng cường phát triển bền vững nên kinh tê vĩ mô Mặc dù chứa đựng nhiều yếu tố rủi ro TTCK khơng phải sịng bạc hay trị chơi đỏ đen Vì TTCK dựa tảng kinh tế nói chung, gắn với sách vĩ mơ có ràng buộc để phát triển yếu tố cung, cầu, khả giám sát thị trường phụ thuộc phần vào quan hệ Việt Nam với quốc tế, luồng vốn đầu tư nước nước ngồi Vì vậy, thực nhiệm vụ cải cách kinh tế vĩ mô nhiệm vụ hàng đầu Chính Phủ Việt Nam nhằm đạt mục tiêu tăng trưởng cao bền vững Nội dung sách tài Việt Nam giai đoạn 2006-2010 xây dựng tài quốc gia lành mạnh, bảo đảm tiềm lực đủ mạnh để điều tiết vĩ mô kinh tế Bên cạnh đó, theo đuổi sách tài thận trọng, trì tỷ lệ GDP đóng góp vào ngân sách nhà nước khoản 21-22%, giữ bội chi ngân sách nhà nước khoản 3% GDP, kiểm sốt nợ Chính Phủ nợ quốc gia mức 50% GDP Muốn đạt mục tiêu nhằm tăng tính bền vững cho phát triển kinh tế, cần thực đồng số giải pháp sau: >Sử dụng hợp lý hiệu nguồn vốn nước bao gồm vốn ODA, FDI, đầu tư gián tiếp kiều hối Giảm dần vay nợ nước ngoài, tăng dự trữ ngoại hối kèm theo đa dạng hoá danh mục đầu tư san sẻ cho khu vực tư nhân Đồng thời chủ động hình thành điều kiện tiêu chuẩn minh bạch hoá, củng cố quản lý tài doanh nghiệp, thắt chặt quy định quản lý rủi ro hệ thống tài để giữ chân nhà đầu tư nước ngồi phịng ngừa rủi ro mang tính hệ thống 84 >Tăng cường khả cạnh tranh doanh nghiệp Việt Nam nói riêng kinh tế nói chung hệ thống kiến trúc thượng tầng hoàn thiện, cập nhật phù hợp với quan hệ sản xuất sở hạ tầng >Phát triển thị trường tài hồn thiện bao gồm thị trường tiền tệ, thị trường vốn đồng thời phải có chế kiểm sốt chặt chẽ tránh cố đổ bể dây chuyền, cần phối hợp hài hồ, thống sách tiền tệ sách tài khoá, tạo cấu lãi suất thị trường phù hợp tạo động lực cho TTCK phát triển >N hà nước cần thực đồng nhiều giải pháp để giảm dần khoảng cách giàu nghèo nông thôn thành thị, miền núi đồng Cần tăng cường lực quản lý nhà nước nhằm đảm bảo linh hoạt, nhạy bén với TTCK Cần có phối hợp Bộ ngành nhằm đảm bảo tính đồng bộ, thống chủ trương, sách phát triển TTCK Nhà nước thực điều chỉnh, điều tiết thị trường thông qua sách, cơng cụ kinh tế tài - tiền tệ sách thuế, lãi suất đầu tư cơng cụ tài khác 3.4.2 Đối với Ngân hàng Nhà nước Để tăng hiệu hoạt động cho vay kinh doanh chứng khốn NHTM nói chung, Sở giao dịch NHNo Việt Nam nói riêng, ngồi nỗ lực thân ngân hàng sách hỗ trợ thích hợp Nhà nước NHNN phải có đổi tích cực tạo thuận lợi cho ngân hàng Do vậy, điều kiện kinh tế hội nhập, NHNN cầu có điều chỉnh sau: NHNN cần nhanh chóng hồn thiện hệ thống văn pháp lý hên quan đến hoạt động cho vay kinh doanh chứng khoán Tuy đến nay, NHNN có nhiều cố gắng nhằm hồn thiện hành lang pháp lý cho hoạt động tín dụng song cịn nhiều bất cập Cho đến nay, thị 03/2007/CT-NHNN ngày 28/05/2007, định số 03/2008/QĐ-NHNN việc cho vay, chiết khấu giấy tờ có giá để đầu tư kinh doanh chứng khốn ban hành ngày 85 01/02/2008 chưa có văn pháp lý quy định cụ thể, chi tiết quy trình cho nhà đầu tư vay vốn kinh doanh chứng khoán NHTM để tạo sở pháp lý chặt chẽ cho mảng tín dụng NHNN cần chủ trì phối hợp với Bộ Tài Chính, UBCKNN chủ động ban hành trình cấp có thẩm quyền ban hành cấp có thẩm quyền ban hành quy định đạo giám sát hoạt động NHTM hoạt động repo, cho vay cầm cố để đầu tư chứng khoán đồng thời xây dựng, củng cố tổ chức áp dụng cơng cụ quản lý thích hợp để giám sát luồng vốn đầu tư nước vào TTCK mối liên hệ TTCK thị trường tiền tệ NHNN nên hoàn thiện chế tra, kiểm tra giám sát với hoạt động ngân hàng theo hướng giảm bớt can thiệp hành chính, tăng quyền chủ động tự chịu trách nhiệm cho NHTM, xây dựng hệ thống tra đủ mạnh số lượng chất lượng Thường xuyên kiểm tra, giám sát, bắt buộc ngân hàng phải thực đầy đủ quy định, nghị định ngân hàng để nâng cao lực tính ổn định kinh doanh NHTM Tránh tình trạng ban hành thị, định có tính biện pháp hành cao, “chặn lũ dòng” với ngưỡng khống chế khắt khe không hợp lý dẫn đến tác dụng mạnh làm chặn đứng đà phát triển TTCK gây nhiều hiệu ứng tác dụng phụ có ảnh hưởng xấu đến trình phát triển lành mạnh bền vững TTCK Việt Nam Việc kiểm soát quan trọng kiểm sốt khơng có nghĩa ngăn chặn lưu thơng 3.4.3 Đối với uỷ ban chứng khốn Nhà nước UBCKNN cần phối hợp với quan thông tin đại chúng nhằm phổ biến kiến thức để tạo cho cơng chúng hiểu sâu chứng khốn đầu tư chứng khốn đồng thời cải thiện tình hình cung cấp thơng tin cơng ty, niêm yết, tạo tính minh bạch cho thị trường chứng khoán, xử lý hành vi gian lận, mua bán nội gián gây rối loạn thị trường, làm lịng tin 86 cơng chứng đầu tư UBCKNN nên thành lập tổ chức chun đánh giá mức độ tín nhiệm cơng ty, thành viên tổ chức phải người giàu kinh nghiệm kiến thức lĩnh vực UBCKNN cần phối hợp chặt chẽ với Bộ tài chính, NHNN quan chức khác đạo tăng cường giám sát hoạt động TTCK Đặc biệt giám sát hoạt động SGDCK TTGDCK, trọng kiểm soát việc thực quy định công bố thông tin tổ chức, cá nhân hoạt động TTCK, bảo đảm tuân thủ quy trình đặt lệnh, lưu ký tin thị trường chứng khốn ấn phẩm thức UBCKNN nên phổ biến rộng rãi, không dừng lại tin nội tạo tâm lý tin tưởng vào tính minh bạch thị trường, đồng thời hạn chế rủi ro thông tin không cân xứng đồng thời tiến tới thành lập quan chuyên trách hoạt động tra, giám sát chứng khoán độc lập UBCKNN cần có quy định chặt chẽ việc quản lý tài sản CTCK, tách bạch chứng khoán nhà đầu tư chứng khoán thân CTCK, tránh tình trạng CTCK lạm dụng chứng khoán nhà đầu tư đồng thời tránh rủi ro khơng quản lý chứng khốn cầm cố NHTM cho vay cầm cố chứng khoán ƯBCKNN cần phân định rõ trách nhiệm đối tượng giám sát đơn vị UBCKNN, UBCKNN Sở giao dịch, Trung tâm giao dịch chứng khoán theo nguyên tắc tách biệt chức giám sát với chức quản lý, phân định rõ trách nhiệm giám sát hàng ngày trách nhiệm thực thi pháp luật UBCKNN quan hữu quan để đào tạo nâng cao kiến thức cho nhà đầu tư đặc biệt nhà đầu tư cá nhân Ngoài việc mở lớp đào tạo chứng khoán, SGDCK, TTGDCK cần phối hợp với phương tiện thông tin đại chúng nhiều hình thức khác để trang bị kiến thức chứng khoán sơ đẳng cần thiết cho nhà đầu tư cá nhân nhằm tránh “tâm 87 lý bày đàn” đầu tư chứng khoán, hạn chế rủi ro thua lỗ cho nhà đầu tư, từ hạn chế rủi ro đọng vốn, vốn cho vay NHTM 3.4.4 Đối với NHNo Việt Nam NHNo Việt Nam với tư cách quan quản lý trực tiếp hoạt động Sở giao dịch chi nhánh Mọi quy định, sách NHNo Việt Nam ban hành tác động đến hoạt động chi nhánh Chính vậy, để hỗ trợ cho hoạt động chi nhánh ổn định, an tồn đạt hiệu cao q trình xây dựng thực thi quy định liên quan đến hoạt động ngân hàng, NHNo Việt Nam quan tâm cho văn ban hành không chồng chéo, có tính khả thi cao, chi nhánh dễ dàng áp dụng thực Trong thời gian qua, hoạt động tín dụng nói chung việc mở rộng hợp tác cho vay kinh doanh chứng khốn nói riêng NHNo&PTNT Việt Nam có nhiều thành cơng đổi mới, nhiên bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế hệ thống NHNo cần phải tiếp tục phát triển mạnh mẽ Cụ thể, để tạo điều kiện cho chi nhánh mở rộng nâng cao hiệu cho vay kinh doanh chứng khoán, NHNo&PTNT Việt Nam cần xây dựng ban hành quy định nhằm đa dạng hố hình thức cho vay kinh doanh chứng khoán, chủ động phân quyền phán cho chi nhánh cho vay tự chịu trách nhiệm hiệu kinh doanh, đáp ứng nhu cầu đa dạng khách hàng, tránh tụt hậu so với với ngân hàng nước quốc tế NHNo&PTNT VN cần quan tâm đến công tác tuyển chọn đào tạo bồi dưỡng nguồn nhân lực cho hoạt động tín dụng nghiệp vụ phức tạp, địi hỏi trình độ chun môn kinh nghiệm đa dạng Mặt khác NHNo&PTNT Việt Nam cần sớm nghiên cứu ban hành chế quyền lợi nghĩa vụ cán tín dụng, có sách ưu đãi thu nhập, trang thiết bị làm việc, thường xuyên quan tâm động viên, khen thưởng với 88 cán tín dụng giỏi Có sách khuyến khích cán tín dụng tận tâm tận sức với cơng việc đồng thời hạn chế tiêu cực xảy trình xem xét giải quản lý khoản vay Để nhanh chóng hội nhập với hệ thống ngân hàng giới, NHNo&PTNT Việt Nam cần đẩy nhanh q trình đại hố ngân hàng, đầu tư thêm trang thiết bị, phần mềm mới, đại, có tính bảo mật cao nhằm tăng thêm tiện ích cho khách hàng đồng thời nâng cao hiệu hoạt động ngân hàng Những năm vừa qua năm khởi đầu mà quốc tế biết đến hình ảnh NHNo&PTNT Việt Nam ngân hàng lớn hàng đầu Việt nam Để nâng cao uy tín, vị NHNo&PTNT Việt Nam nước quốc tế, mà cụ thể giai đoạn NHTM có tốc độ phát triển nhanh số lượng chất lượng NHNo Việt Nam cần đặc biệt quan tâm tới chiến lược quảng bá xây dựng thương hiệu Agribank NHNo&PTNT Việt Nam nước quốc tế Trên tảng tạo nên sức mạnh toàn hệ thống, tạo sở cho phát triển hội nhập chi nhánh NHNo&PTNT Việt Nam nói chung Sở giao dịch NHNo&PTNT Việt Nam nói riêng 3.4.5 Đối vói cơng ty chứng khốn Hiện nay, cịn nhiều CTCK chưa tiếp cận với nguồn vốn ngân hàng cho hoạt động kinh doanh thân cơng ty hoạt động đầu tư khách hàng cá nhân, có tiếp cận với quy mơ vốn vay nhỏ Để CTCK hợp tác với NHTM để vay vốn đầu tư kinh doanh chứng khốn CTCK phải trọng vấn đề sau: - Nâng cao khả tiếp thị, xây dựng phương án kinh doanh hiệu quả, có tính sinh lời cao Đồng thời có phận tư vấn đầu tư cho khách hàng theo phương thức gián tiếp trực tiếp để nhà đầu tư cá nhân có hội phương pháp lựa chọn danh mục đầu tư phù hợp hiệu Nhờ mà có hội kiếm lời có khả tiếp cận với vốn vay ngân hàng 89 - Tích cực tham gia, quảng bá sản phẩm tiện ích cơng ty thị trường nhằm thu hút đông đảo nhà đầu tư bao gồm tổ chức cá nhân thông qua phương tiện thông tin đại chúng, qua ẩn phẩm chuyên ngành nhằm quảng bá thương hiệu CTCK mình, từ tăng uy tín lực tài để dễ dàng tiếp cận nguồn vốn vay NH - Các CTCK cần có sách mở rộng, tăng quy mô vốn nâng cao hiệu hoạt động để thực trở thành nhà tạo lập thị trường, để thúc đẩy giao dịch, đồng thời tạo tin tưởng cho nhà đầu tư đến giao dịch Thêm vào cần phải nâng cao trình độ nhân viên CTCK lực chuyên môn (IQ), phải đào tạo phong cách làm việc, khả giao tiếp khả xử lý tình thực tế phát sinh (EQ) nhằm nâng cao hiệu hoạt động CTCK - Đối với hoạt động quản lý danh mục đầu tư, cần có chiến lược cụ thể thích hợp chứng khoán niêm yết, chứng khoán thị trường tự do, hình thức đầu tư khác - Đối với hoạt động bảo lãnh chứng khốn, cần có liên kết với trung gian tài khác nhằm thực bảo lãnh cho đợt phát hành lớn, đồng thời san sẻ rủi ro - Đặc biệt, hoạt động toán, lưu ký chứng khoán, ngân hàng giám sát vốn mạnh NHTM cần phát triển nhằm đảm bảo cho thị trường hoạt động ổn định, nhanh chóng - Các CTCK cần phải có hệ thống giải pháp nhằm nâng cao chất lượng hệ thống sở hạ tầng, đặc biệt hệ thống công nghệ thông tin, phần mềm ứng dụng TTGDCK, CTCK để tạo thuận lợi cho nhà đầu tư nắm bắt thông tin tiến hành giao dịch, giúp nhà quản lý cập nhật thông tin cần thiết để có phản ứng nhanh nhạy, tích cực nhằm định hướng thị trường chứng khoán phát triển 90 KẾT LUẬN CHƯƠNG Trên sở phân tích nhận xét thực trạng cho vay kinh doanh chứng khoán Chương định hướng nâng cao hiệu tín dụng Sở giao dịch NHNo&PTNT Việt Nam Chương luận văn hoàn thành vấn đề sau: - Trên sở phân tích thực trạng hợp tác cho vay kinh doanh chứng khoán Sở giao dịch NHNo&PTNT Việt Nam để đưa giải pháp nhằm hạn chế rủi ro hợp tác cho vay kinh doanh chứng khoán Sở giao dịch NHNo Việt Nam, bao gồm giải pháp giải pháp chế sách, giải pháp nhân s ự , cơng nghệ nhóm giải pháp hỗ trợ - Bên cạnh giải pháp đưa ra, luận văn đề xuất kiến nghị Nhà nước, NHNN, NHNo Việt Nam, Sở giao dịch, doanh nghiệp nhằm góp phần hạn chế rủi ro hợp tác cho vay kinh doanh chứng khoán nâng cao hiệu tín dụng nói chung tín dụng đầu tư chứng khốn nói riêng thời gian tới Sở giao dịch NHNo Việt Nam 91 KẾT LUẬN Thị trường chứng khoán định chế tài khơng thể thiếu kinh tế thị trường đại Do đó, hệ thống ngân hàng TTCK có mối quan hệ chặt chẽ với nhau, kết hợp tác động tương hỗ phát triển Thực tế cho thấy, phát triển TTCK Việt Nam thiếu tham gia NHTM hoạt động tổ chức có ý nghĩa quan trọng việc tăng chất lượng hiệu hoạt động TTCK Hơn nữa, phát triển hoạt động kinh doanh chứng khoán hướng chiến lược NHTM Việt Nam xu hội nhập khu vực quốc tế Vì vậy, hạn chế rủi ro hợp tác cho vay kinh doanh chứng khoán nhằm thúc đẩy hoạt động NHTM TTCK Việt Nam tất yếu khách quan Với mục đích đó, nội dung sau trình bày luận văn: Thứ nhất, hệ thống hóa vấn đề lý luận tín dụng, hợp tác cho vay kinh doanh chứng khoán TTCK rủi ro thị trường chứng khốn Thứ hai, phân tích thực trạng hợp tác cho vay kinh doanh chứng khoán Sở giao dịch NHNo&PTNTVN giai đoạn 2006-2008, từ đánh giá kết đạt tồn rủi ro đồng thời phân tích nguyên nhân dẫn đến rủi ro Thứ ba, đề xuất hệ thống giải pháp bao gồm vĩ mô vi mô để thúc đẩy hoạt động cho vay kinh doanh chứng khoán NHTM TTCK Việt Nam Các giải pháp vĩ mô nhằm cải tạo môi trường hoạt động cho NHTM giải pháp vi mơ nhằm hồn thiện phát triển NHTM Tuy nhiên, lĩnh vực phức tạp NHTM Việt Nam đồng thời mức độ hạn chế thời gian kinh nghiệm thân, tác giả có nhiều cố gắng chắn khơng tránh khỏi thiếu sót, chủ quan Tác giả mong nhận dẫn góp ý nhà khoa học, nhà quản lý bạn đọc để giúp tác giả có điều kiện hồn thiện vấn đề quan tâm DANH MỤC TÀI LIÊU THAM KHẢO Giáo trình “ Thị trường chúng khốn”, Nhà xuất thống kê, 2007 PGS TS Nguyễn Văn Tiến, “Quản trị rủi ro kinh doanh ngân hàng”, Nhà xuất thống kế, 2005 PGS.TS Lê Văn Tề, “Nghiệp vụ ngân hàng thương mại”, Nhà xuất thống kê, 2007 TS Nguyễn Minh Kiều, “Nghiệp vụ ngân hàng”, Nhà xuất thống kê, 2008 Edward W.Reed Edward K Gill, “Ngân hàng thương mại” Nhà xuất Thành phố Hồ Chí Minh, 1993 Peter S.Rose, “Quản trị ngân hàng thương mại”, Nhà xuất Tài chính, 2004 10 Samuelson P.A Nordhans W.D, “Kinh tế h ọ c” tập 2, Viện quan hệ Quốc tế xuất bản, 1989 11 Frederic S.Mishkin, “Tiền tệ Ngân hàng Thị trường Tài chính”, Nhà xuất Khoa học Kỹ thuật, Hà Nội, 1999 12 TS Đỗ Tất Ngọc, “Gia nhập WTO - hội thách thức NHNo Việt Nam ”, Tạp chí Ngân hàng, 2007 13 TS Nguyễn Thế Bình, “Ngân hàng Nơng nghiệp Phát triển Nơng thơn Việt Nam trước cánh cửa gia nhập WTO”, Tạp chí Ngân hàng, 2007 14 Chiến lược kinh doanh Sở giao dịch 2005 - 2010 15 Báo cáo tổng kết hoạt động kinh doanh Sở giao dịch qua năm 2006-2008 16 Báo cáo tổng kết hoạt động tín dụng Sở giao dịch qua năm 2006-2008 17 Chun đề Phân tích thị trường chứng khốn định kỳ Cơng ty chứng khốn Thăng Long 18 Tạp chí Ngân hàng năm 2007 - 2008 19 Tạp chí chứng khoán năm 2006-2008