TỒNG QUAN VÈ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN
Hình thức pháp lý và cơ cấu tổ chức của công ty chứng khoán
1.1.1 Khái niệm Công ty chứng khoán
Thị trường chứng khoán có tổ chức hoạt động thông qua các môi giới trung gian, không phải trực tiếp từ người mua hay bán chứng khoán Nguyên tắc này đảm bảo rằng các chứng khoán được giao dịch là thật, giúp thị trường hoạt động lành mạnh và hợp pháp, bảo vệ lợi ích của nhà đầu tư Tại các thị trường chứng khoán có tổ chức, các nhà môi giới phải hoạt động dưới hình thức công ty, gọi là công ty môi giới chứng khoán hay Công ty chứng khoán, và mỗi cá nhân môi giới đều đại diện cho công ty này trong mọi hoạt động.
Công ty chứng khoán tại Việt Nam được định nghĩa theo Luật Chứng khoán số 70/2006/QH11 và Nghị định số 14/2007/NĐ-CP, yêu cầu phải là công ty cổ phần hoặc công ty trách nhiệm hữu hạn, đồng thời phải đáp ứng các điều kiện quy định cụ thể.
- Có phương án hoạt động kinh doanh phù họp với mục tiêu phát triển kinh tế xã hội và phát triển ngành chứng khoán;
- Có đủ cơ sở vật chất, kỹ thuật phục vụ cho việc kinh doanh chứng khoán;
Mỗi loại hình kinh doanh trong lĩnh vực chứng khoán yêu cầu mức vốn pháp định khác nhau, cụ thể là: môi giới chứng khoán cần 25 tỷ đồng Việt Nam, tự doanh chứng khoán yêu cầu 100 tỷ đồng, bảo lãnh phát hành chứng khoán cần 165 tỷ đồng, và tư vấn đầu tư chứng khoán yêu cầu 10 tỷ đồng Việt Nam.
Khi một công ty chứng khoán xin cấp giấy phép cho nhiều loại hình kinh doanh, vốn pháp định sẽ được tính là tổng số vốn pháp định của tất cả các loại hình kinh doanh mà công ty đó được cấp phép.
Giám đốc và nhân viên kinh doanh của công ty chứng khoán, ngoại trừ nhân viên kế toán, văn thư hành chính và thủ quỹ, cần phải sở hữu chứng chỉ hành nghề chứng khoán để đảm bảo tuân thủ quy định pháp luật.
□ “Công ty chứng khoán là một trung gian Tài chính thực hiện tất cả các nghiệp vụ trên thị trường chứng khoán”.
CTCK, hay công ty chứng khoán, đóng vai trò là tổ chức trung gian quan trọng trên cả thị trường sơ cấp và thứ cấp Trên thị trường sơ cấp, CTCK giúp tổ chức phát hành thực hiện các thủ tục phát hành, phân phối và ổn định giá chứng khoán Trong khi đó, trên thị trường thứ cấp, CTCK thực hiện giao dịch mua bán các chứng khoán đã phát hành, phục vụ cho cả nhà đầu tư tổ chức và cá nhân thông qua việc là thành viên của Sở giao dịch chứng khoán và nhà tạo lập thị trường OTC.
Công ty chứng khoán (CTCK) đóng vai trò quan trọng như một tổ chức tài chính trung gian trên thị trường chứng khoán, một phần thiết yếu của nền kinh tế thị trường CTCK được xây dựng và phát triển đa dạng về loại hình và quy mô Dựa vào mô hình tổ chức kinh doanh chứng khoán, CTCK có thể được phân chia thành hai nhóm chính.
CTCK đa năng là loại hình công ty chứng khoán thực hiện đa dạng các nghiệp vụ như kinh doanh chứng khoán, tiền tệ và các dịch vụ tài chính khác Mô hình này cho phép các ngân hàng thương mại hoạt động đồng thời như nhà kinh doanh chứng khoán, bảo hiểm và tiền tệ.
- CTCK chuyên doanh: Đây là loại hình CTCK độc lập và chỉ chuyên môn hoá trong lĩnh vực chứng khoán.
Hiện nay, trên thế giới có ba loại hình tổ chức công ty chứng khoán cơ bản Trong số đó, mô hình công ty cổ phần được xem là ưu việt nhất cho các công ty chứng khoán.
1.1.2.1 Công ty hợp danh: là doanh nghiệp phải có ít nhất 2 thành viên họp danh Thành viên hợp danh phải có trình độ chuyên môn, phải chịu trách nhiệm bằng toàn bộ tài sản của mình về các nghiệp vụ của công ty chứng khoán Công ty họp danh không được phát hành bất cứ loại chứng khoán nào ưu điểm : Các thành viên có quyền quản lý công ty và tiến hành các hoạt động kinh doanh nhân danh công ty Họ có thể phát huy được tính chủ động, sáng tạo trong kinh doanh.
Nhược điểm của loại hình doanh nghiệp này là không có tư cách pháp nhân, dẫn đến việc công ty không thể phát hành chứng khoán Điều này khiến khả năng huy động vốn của doanh nghiệp bị hạn chế đáng kể.
1.1.2.2 Công ty trách nhiệm hữu hạn: là doanh nghiệp trong đó thành viên chịu trách nhiệm về các khoản nợ, các nghiệp vụ khác của công ty bị khổng chế bởi số vốn đã cam kết góp số lượng các thành viên không vượt quá 50 Công ty không được quyền phát hành cổ phiếu. Ưu điểm: Thành viên của công ty thường ít hơn cổ đông của công ty cổ phần, do đó cơ cấu quản lý công ty gọn nhẹ
Nhươc điểm: Rủi ro sẽ chuyển sang vai các chủ nợ Vì công ty không được phát hành cổ phần nên khó khăn trong việc huy động vốn.
1.1.2.3 Công ty cổ phần: là doanh nghiệp có vốn điều lệ được chia thành nhiều phần bằng nhau gọi là cổ phần, cổ đông chỉ chịu trách nhiệm về nợ và các nghĩa vụ tài sản khác của doanh nghiệp trong phạm vi số vốn đã góp Công ty cổ phần có quyền phát hành chứng khoán ra công chúng theo quy định của pháp luật về chứng khoán Ưu điểm: Có tư cách pháp nhân, được phép phát hành cổ phiếu và trái phiếu, nên dễ dàng huy động vốn từ các nhà đầu tư.
Nhươc điểm: Cơ cấu tổ chức và hoạt động quản lý của công ty tương đối phức tạp.
1.1.2 Hình thức pháp lỷ của công ty chứng khoán
Thị trường chứng khoán hoạt động hiệu quả nhờ vào vai trò của các công ty chứng khoán, những định chế tài chính chuyên nghiệp Các công ty này sở hữu đội ngũ nhân viên lành nghề và tổ chức hợp lý, giúp thực hiện chức năng trung gian trong giao dịch mua bán chứng khoán.
- bán chứng khoán, tư vấn đầu tư và thực hiện một số dịch vụ khác cho cả người đầu tư lẫn tổ chức phát hành.
Công ty chứng khoán đóng vai trò quan trọng trong việc phát triển nền kinh tế và thị trường chứng khoán Chúng giúp lưu thông chứng khoán từ nhà phát hành đến nhà đầu tư, qua đó huy động vốn từ nguồn nhàn rỗi và phân bổ vào các lĩnh vực sử dụng hiệu quả.
Các nghiệp vụ của công ty chứng khoán
- Phòng kế toán, thanh toán và kiểm soát nội bộ
- Phòng ngân quỹ, ký quỹ
- Phòng tổng hợp hành chính nhân sự
Ngoài việc phân chia rõ ràng thành hai khối chính, sự phát triển của công ty chứng khoán và thị trường chứng khoán có thể dẫn đến sự xuất hiện của các bộ phận bổ sung như mạng lưới chi nhánh, văn phòng trong và ngoài nước, văn phòng đại lý, cũng như các phòng ban liên quan đến các hoạt động khác từ ngân hàng và bảo hiểm, bao gồm tín dụng chứng khoán và bảo hiểm chứng khoán.
1.2 Các nghiệp vụ của công tỵ chứng khoán
Khái niệm: môi giới chứng khoán là hoạt động trung gian hoặc đại diện mua bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng. Đặc điểm:
- Quyết định mua bán là do khách hàng đưa ra và công ty chứng khoán phải thực hiện theo lệnh đó.
- Công ty chứng khoán đứng tên mình thực hiện các giao dịch theo lệnh của khách hàng.
Hoạt động này có độ rủi ro thấp, vì khách hàng phải chịu trách nhiệm hoàn toàn về kết quả giao dịch Rủi ro chính mà nhà môi giới thường gặp là việc khách hàng hoặc các nhà môi giới khác không thực hiện nghĩa vụ thanh toán đúng hạn Tuy nhiên, các quy định về ký quỹ giúp hạn chế một phần rủi ro này.
Thu nhập từ hoạt động môi giới chứng khoán có tính ổn định cao, với công ty chứng khoán nhận hoa hồng dựa trên tổng giá trị giao dịch Tỷ lệ hoa hồng thường cao hơn khi giá trị giao dịch thấp Sau khi trừ chi phí, hoa hồng trở thành thu nhập chính của công ty Nhìn chung, nguồn thu này ít biến động và chiếm tỷ lệ lớn trong tổng thu nhập của công ty Ở một số thị trường chứng khoán phát triển, các công ty tự ấn định tỷ lệ hoa hồng, tạo ra sự cạnh tranh gay gắt giữa các công ty chứng khoán.
Khách hàng muốn giao dịch qua công ty chứng khoán cần mở tài khoản tại công ty đó, có thể là tài khoản giao dịch hoặc tài khoản ký quỹ Tài khoản giao dịch phục vụ cho các giao dịch thông thường, yêu cầu khách hàng thanh toán đủ tiền trước thời hạn do sở giao dịch quy định Trong khi đó, tài khoản ký quỹ cho phép khách hàng vay tiền từ công ty để mua chứng khoán, giúp công ty không chỉ thu hoa hồng từ giao dịch mà còn kiếm lãi từ số tiền cho vay.
Sau khi mở tài khoản, khách hàng có thể thực hiện giao dịch bằng cách gửi lệnh mua bán chứng khoán đến công ty qua điện thoại, telex hoặc phiếu lệnh Đối với lệnh bán, công ty yêu cầu khách hàng xuất trình số chứng khoán để kiểm tra hoặc ký quỹ một phần theo tỷ lệ quy định bởi UBCK Đối với lệnh mua, công ty cũng yêu cầu khách hàng cung cấp mức tiền ký quỹ nhất định trên tài khoản.
Người đại diện có giấy phép của công ty chứng khoán đóng vai trò trung gian giữa khách hàng và công ty, thực hiện lệnh mua bán chứng khoán Trước đây, họ gửi tất cả lệnh giao dịch của khách hàng đến bộ phận thực hiện lệnh hoặc phòng kinh doanh giao dịch Tại đây, một thư ký sẽ kiểm tra thị trường giao dịch của chứng khoán (tập trung hay phi tập trung) và gửi lệnh đến thị trường phù hợp để thực hiện.
Hiện nay, các công ty chứng khoán đã thiết lập mạng lưới thông tin trực tiếp từ trụ sở chính đến các phòng giao dịch Điều này dẫn đến việc lệnh mua bán chứng khoán được chuyển trực tiếp đến phòng giao dịch của sở giao dịch chứng khoán, thay vì qua phòng thực hiện lệnh như trước đây.
Sau khi lệnh giao dịch hoàn tất, công ty chứng khoán sẽ gửi cho khách hàng một phiếu xác nhận, trong đó nêu rõ giá, số lượng chứng khoán đã giao dịch, mức phí phải trả, ngày thanh toán, ngày giao nhận và lãi vay tiền mua chứng khoán (nếu có).
Xác nhận này mang tính pháp lý cao, đóng vai trò như hóa đơn cho giao dịch giữa công ty và khách hàng Mọi sai sót trong xác nhận kết quả có thể gây ra sự không hài lòng và dẫn đến khiếu nại từ phía khách hàng.
Vào ngày thanh toán, các thủ tục chuyển tiền và giao nhận chứng khoán cần được hoàn tất Đối với chứng khoán là chứng chỉ, người bán phải chuyển chứng khoán cho người môi giới thực hiện lệnh bán, trong khi người mua chuyển tiền vào tài khoản của người môi giới thực hiện lệnh mua Hiện nay, chứng khoán được lưu giữ tập trung tại Trung tâm lưu ký, giúp cho mọi giao dịch thanh toán và chuyển giao chứng khoán được thực hiện qua chuyển khoản Trung tâm này hoạt động như một "kho" tập trung, cho phép thực hiện các giao dịch dựa trên hoạt động kế toán mà không cần chuyển giao bằng hiện vật.
Khi thanh toán, khách hàng cần nộp một khoản phí giao dịch cho công ty, bao gồm phí môi giới và phí môi giới lập giá Phí môi giới được thỏa thuận giữa công ty chứng khoán và khách hàng trong khung pháp luật quy định, tùy thuộc vào từng loại chứng khoán Trong phí giao dịch còn có chi phí thanh toán chuyển khoản tiền và chứng khoán lưu ký, với mức phí 0,5% cho trái phiếu và 1% cho cổ phiếu Nếu khách hàng yêu cầu chuyển giao chứng khoán vật chất, công ty sẽ thu thêm phí vận chuyển chứng từ Phí môi giới lập giá do sở giao dịch quy định, công ty sẽ phải trả cho sở và sau đó tái thu từ khách hàng.
Tư vấn đầu tư chứng khoán là quá trình phân tích và đưa ra các khuyến nghị liên quan đến chứng khoán, bao gồm cả việc công bố và phát hành các báo cáo phân tích Các hoạt động này giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định thông minh và hiệu quả trong việc đầu tư vào thị trường chứng khoán.
Tư vấn là một hoạt động kinh doanh dựa vào "chất xám", do đó, vốn đầu tư cần thiết để duy trì hoạt động này không lớn Chi phí chủ yếu bao gồm thuê văn phòng, trả lương cho nhân viên và các khoản chi phí hành chính khác.
Nghiệp vụ tư vấn trong lĩnh vực chứng khoán ít chịu rủi ro vì quyết định cuối cùng thuộc về khách hàng Tuy nhiên, nhân viên tư vấn cần có trách nhiệm với thông tin mà họ cung cấp để duy trì uy tín công ty và giảm thiểu phàn nàn từ khách hàng Tính nhạy cảm của thị trường chứng khoán yêu cầu các nhà tư vấn đưa ra thông tin có cơ sở khoa học, tránh chủ quan và khẳng định trong phát biểu, nhằm ngăn chặn tác động tiêu cực đến thị trường và hoạt động của công ty chứng khoán.
Nghiệp vụ tư vấn không trực tiếp mang lại thu nhập cho công ty chứng khoán do chi phí thuê chuyên gia cao, trong khi phí tư vấn lại khiêm tốn Tuy nhiên, hoạt động tư vấn đóng vai trò hỗ trợ quan trọng cho thu nhập Nhờ vào dịch vụ tư vấn, công ty chứng khoán có khả năng thu hút và giữ chân khách hàng, từ đó nâng cao uy tín và tạo ra doanh thu từ các hoạt động khác.
Phân loại: a Theo hình thức của nghiệp vụ tư vấn:
Nguyên tắc hoạt động, đạo đức nghề nghiệp và nguyên tắc tài chính đối với công ty chứng khoán
Các công ty chứng khoán được cấp phép kinh doanh phải tuân thủ các nguyên tắc sau:
- Giao dịch trung thực và công bằng vì lợi ích của khách hàng.
- Phải có hợp đồng trước khi thực hiện dịch vụ cho khách hàng.
- Bảo vệ tài sản của khách hàng bằng cách tách biệt tài sản của khách hàng và của công ty.
Công ty không được phép bán các chứng khoán mà mình không sở hữu hoặc không có lệnh từ khách hàng, trừ khi được sự cho phép từ các cơ quan có thẩm quyền.
- Không được nhận lệnh mua bán của khách hàng ngoài trụ sở của công ty.
- Không được tham gia các hoạt động kinh doanh ngoài phạm vi giấy phép hoạt động.
- Đội ngũ nhân viên kinh doanh chứng khoán phải có trình độ chuyên môn, được đào tạo và được giám sát kỹ lưỡng.
- Tổ chức thực hiện công tác kiếm soát nội bộ.
- Tổ chức thực hiện hạch toán kế toán và quản lý tài chính theo quy định của pháp luật.
Trong quan hệ với khách hàng, công ty chứng khoán cần tôn trọng những nguyên tắc kinh doanh thể hiện ở các diêm sau:
Để đảm bảo sự công bằng và minh bạch trong giao dịch chứng khoán, các công ty cần cung cấp đầy đủ thông tin cho khách hàng, hướng dẫn và thực hiện lệnh một cách bình đẳng, không phân biệt đối xử Tất cả báo cáo phân tích và thông tin có thể ảnh hưởng đến giá chứng khoán phải được công bố công khai, giúp mọi khách hàng đều có cơ hội tiếp cận và sử dụng thông tin này Hơn nữa, thông tin liên quan đến công ty niêm yết cũng cần phải rõ ràng và minh bạch để tăng cường niềm tin từ phía nhà đầu tư.
Để đảm bảo tính minh bạch và công bằng trong hoạt động của công ty chứng khoán, cần tránh mọi xung đột lợi ích Các cá nhân làm việc trong lĩnh vực này, đặc biệt là trong vai trò môi giới và bảo lãnh phát hành, không được tham gia vào việc thành lập, điều hành hoặc sở hữu cổ phiếu có quyền biểu quyết của công ty chứng khoán hoặc các công ty có liên quan đến lĩnh vực có xung đột lợi ích với hoạt động kinh doanh chứng khoán.
Khi giao dịch với khách hàng, nhân viên cần thực hiện nhanh chóng các lệnh theo điều kiện tốt nhất và đảm bảo mọi giao dịch được ghi vào tài khoản của khách hàng một cách công bằng Tất cả tư vấn đầu tư phải xuất phát từ lợi ích của khách hàng.
Nhân viên tư vấn cần duy trì sự trung thực và công bằng trong mọi hoạt động, đảm bảo tính độc lập và minh bạch khi phục vụ khách hàng Họ không được nhận quà tặng hay hối lộ từ khách hàng và phải tuân thủ mức phí quy định, không được tính phí vượt mức cho phép trong từng trường hợp cụ thể.
Bảo mật thông tin cá nhân và tài chính của khách hàng là rất quan trọng; không được tiết lộ thông tin về mua bán chứng khoán hoặc bất kỳ thông tin liên quan nào cho bên thứ ba Việc này có thể ảnh hưởng tiêu cực đến lợi ích và hình ảnh của khách hàng, trừ khi có sự đồng ý của họ hoặc theo quy định của pháp luật.
Vốn của công ty chứng khoán phụ thuộc vào loại tài sản cần tài trợ, quyết định bởi nghiệp vụ mà công ty thực hiện Các hoạt động như bảo lãnh phát hành và tự doanh yêu cầu vốn lớn do phải duy trì khối lượng lớn chứng khoán có giá biến động Ngược lại, hoạt động môi giới, tư vấn đầu tư và quản lý danh mục không cần vốn lớn Số vốn cần thiết cho hoạt động kinh doanh của công ty chứng khoán được xác định bằng cách cân đối giữa yêu cầu về vốn pháp định và nhu cầu vốn kinh doanh.
Bảng 1.1: Điều kiện về vốn ở một số nước
Nuóc Loại hình kinh doanh Điều kiện về vốn
Hàn Quốc 01 nghiệp vụ 500 triệu won
Kinh doanh quốc tế 20 tỷ won
NhâtBản • Thành viên của Sở Giao dịch Tokyo 300 triệu yên
Để trở thành thành viên của Sở Giao dịch Nagoya, yêu cầu vốn tối thiểu là 150 triệu yên Đối với những tổ chức không phải là thành viên, mức vốn tối thiểu cần có là 100 triệu yên Ngoài ra, để bảo lãnh phát hành kầ họp môi giới và tự doanh, số vốn cần thiết là 10 tỷ yên.
Bảo lãnh phát hành 165tỷVNĐ
(Nguôn: Luật trong ngành chứng khoán - Uỷ ban Chứng khoản Nhà nước) 1.3.3.2 Quản lý vốn và hạn mức kinh doanh:
Quản lý vốn khả dụng, quản lý quỹ bù đắp rủi ro, quản lý quỹ dự trữ bổ sung vốn điều lệ, quản lý hạn mức kinh doanh
Theo quy định của một số nước, các công ty chứng khoán phải nộp cho
Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước và tổ chức tự quản có trách nhiệm kiểm tra các báo cáo tài chính hàng năm đã được kiểm toán, bao gồm bảng cân đối kế toán, báo cáo lỗ lãi, báo cáo lưu chuyển tiền tệ, cùng các báo cáo tài chính bổ sung liên quan đến vốn ròng và nghĩa vụ tài chính khác Các công ty chứng khoán cũng cần gửi báo cáo tài chính theo quý cho Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước.
Điều kiện để phát triển và các nhân tố ảnh hưởng hoạt động kinh doanh của công ty chứng khoán
1.4.1 Điều kiện để phát triển hoạt động kinh doanh của Công ty chứng khoán
Tùy từng hoạt động mà công ty chứng khoán cần có những điều kiện về vốn và nhân lực khác nhau.
1.4.1.1 Nghiệp vụ môi giới, tư vấn:
Một đặc điểm nổi bật của nghiệp vụ môi giới tại công ty chứng khoán là mối quan hệ chặt chẽ với đội ngũ marketing Sự thành công của hoạt động môi giới phụ thuộc vào kỹ năng, sự khéo léo và tính nhanh nhẹn của nhân viên môi giới, những người thường làm việc với mức độ độc lập cao.
Nghiệp vụ tư vấn là hoạt động kinh doanh yêu cầu vốn tối thiểu không lớn, chỉ cần đủ để duy trì các hoạt động như thuê văn phòng, trả lương nhân viên và chi phí hành chính khác Tại Việt Nam, Nghị định số 14/2007/NĐ-CP quy định chi tiết thi hành một số điều của Luật Chứng khoán liên quan đến vấn đề này.
Năm 2006, vốn pháp định cho hoạt động môi giới chứng khoán là 25 tỷ đồng và tư vấn đầu tư chứng khoán là 10 tỷ đồng, tổng cộng là 35 tỷ đồng Ở các nước phát triển như Mỹ, các công ty tư vấn chuyên nghiệp thường phải là công ty trách nhiệm vô hạn, tức là tổ chức dưới hình thức doanh nghiệp tư nhân hoặc công ty hợp danh Ngược lại, ở nhiều nước đang phát triển, các công ty tư vấn vẫn có thể hoạt động dưới hình thức công ty trách nhiệm hữu hạn.
Mặc dù yêu cầu về vốn cho công ty môi giới và tư vấn không cao, nhưng yêu cầu về nhân sự lại rất nghiêm ngặt Người làm tư vấn và môi giới cần có kiến thức chuyên môn sâu, đặc biệt trong ngành tư vấn chứng khoán, nơi mà nhà tư vấn bắt buộc phải có giấy phép hành nghề Điều này bao gồm việc tốt nghiệp đại học và vượt qua các kỳ thi do ngành chứng khoán tổ chức, thường là kỳ kiểm tra của hiệp hội các nhà kinh doanh chứng khoán Tại Việt Nam, giai đoạn đầu không có hiệp hội, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước đã đảm nhận vai trò đào tạo nhân lực qua Trung tâm đào tạo của mình Hiện nay, bên cạnh Trung tâm của UBCKNN, nhiều trung tâm đào tạo chứng khoán đã xuất hiện tại các trường đại học và tổ chức tài chính uy tín.
Việc Việt Nam gia nhập WTO đã thúc đẩy sự phát triển của thị trường chứng khoán nội địa, dẫn đến nhu cầu học hỏi và tìm hiểu về lĩnh vực này ngày càng tăng Đồng thời, nhu cầu nhân sự cho các công ty chứng khoán và công ty quản lý quỹ cũng đang gia tăng, trong khi nguồn cung nhân lực hiện tại chưa đáp ứng đủ yêu cầu của thị trường.
Vốn và con người là hai yếu tố thiết yếu cho hoạt động kinh doanh chứng khoán Để thực hiện nghiệp vụ tự doanh, các công ty chứng khoán cần có đủ vốn theo quy định pháp luật Mức vốn quy định nhằm đảm bảo rằng các công ty chứng khoán có đủ khả năng tài chính và sử dụng vốn của mình để kinh doanh hiệu quả.
Con người đóng vai trò quyết định trong sự thành công của nghiệp vụ tự doanh trong lĩnh vực chứng khoán, nơi mà yếu tố nhân sự và thông tin có ảnh hưởng lớn Nhân viên tự doanh cần có trình độ chuyên môn cao, khả năng tự quyết định tốt và tính nhạy cảm trong công việc Ở một số quốc gia như Thái Lan và Mỹ, nhân viên này phải đáp ứng các tiêu chuẩn như kinh nghiệm làm việc lâu năm, bằng thạc sĩ trở lên và các chứng chỉ chuyên môn nhất định.
Để hoạt động hiệu quả, công ty chứng khoán cần đảm bảo cơ sở vật chất đầy đủ với trang thiết bị hiện đại như bảng điện tử và hệ thống máy tính nội bộ Bên cạnh đó, hệ thống cung cấp thông tin phải nhanh chóng, kịp thời và chính xác để đáp ứng nhu cầu của thị trường.
Để phát triển các hoạt động của công ty chứng khoán, cần có một khung pháp lý hoàn thiện về chứng khoán và thị trường chứng khoán Sự đồng bộ giữa các văn bản pháp luật liên quan là rất quan trọng nhằm đảm bảo tính nhất quán trong việc điều chỉnh các hoạt động này.
1.4.2 Các nhân tố ảnh hưởng tới hoạt động kinh doanh của Công ty chứng khoán
Hoạt động kinh doanh của công ty chứng khoán bị tác động bởi nhiều yếu tố khác nhau, có thể phân chia thành hai nhóm chính: yếu tố bên ngoài và yếu tố bên trong công ty.
1.4.2.1 Nhóm các yếu tố bên ngoài công ty
Các hoạt động của công ty chứng khoán có ảnh hưởng lớn đến lợi ích của nhà đầu tư và có thể gây ra hiện tượng tiêu cực trên thị trường, ảnh hưởng đến sự phát triển chung của thị trường chứng khoán Vì vậy, nhiều quốc gia đã ban hành luật pháp nghiêm ngặt để đảm bảo sự ổn định của thị trường và bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư Một số quy định quan trọng bao gồm việc tách biệt tài sản của công ty và khách hàng, ưu tiên khách hàng trong giao dịch, chống giao dịch nội gián và thao túng thị trường, cũng như cấm phát tán thông tin sai lệch Thêm vào đó, để quản lý an toàn cho các công ty chứng khoán, luật cũng quy định về mức vốn pháp định cho từng hoạt động, tỷ lệ nợ, quỹ dự phòng, và các hạn mức kinh doanh như bảo lãnh phát hành và đầu tư vào chứng khoán.
- Môi trường chính trị - xã hội :
Thị trường chứng khoán rất nhạy cảm với sự biến động chính trị, do mối quan hệ chặt chẽ với các chính sách phát triển kinh tế và cam kết của chính phủ Khi tình hình chính trị thay đổi, khả năng thực hiện các chính sách kinh tế cũng bị ảnh hưởng, dẫn đến sự phát triển của các ngành nghề và lĩnh vực trong nền kinh tế Điều này sẽ tác động trực tiếp đến hoạt động kinh doanh của các công ty chứng khoán.
Môi trường xã hội ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của công ty chứng khoán, đặc biệt là thói quen tâm lý và ý thức của người dân trong việc tiết kiệm và đầu tư Sự hiểu biết của công chúng về thị trường chứng khoán cũng đóng vai trò quan trọng trong quyết định đầu tư của họ.
Sự phát triển kinh tế ảnh hưởng lớn đến hoạt động kinh doanh của công ty chứng khoán, với các chỉ tiêu kinh tế vĩ mô như tỷ lệ lạm phát, tốc độ tăng trưởng kinh tế, và tỷ lệ lãi suất có tác động trực tiếp đến mức độ tích luỹ của nền kinh tế Những yếu tố này không chỉ ảnh hưởng đến dòng vốn đầu tư mà còn quyết định chiến lược hoạt động của các công ty chứng khoán Do đó, các công ty cần theo dõi sát sao biến động kinh tế để điều chỉnh phương hướng hoạt động một cách thích hợp.
Thị trường chứng khoán đóng vai trò quan trọng trong việc huy động vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Sự phát triển và cạnh tranh giữa các doanh nghiệp tạo ra nhu cầu vốn cao hơn từ thị trường chứng khoán, giúp các công ty chứng khoán hoạt động hiệu quả hơn và đạt được lợi nhuận cao hơn Các quốc gia có thị trường chứng khoán phát triển thường chứng kiến các công ty chứng khoán thu được lợi nhuận lớn từ giao dịch cổ phiếu và trái phiếu của những doanh nghiệp có sức cạnh tranh Mọi thay đổi trong tình hình sản xuất kinh doanh và tài chính của doanh nghiệp đều tác động đến giá cả và khối lượng giao dịch chứng khoán, từ đó ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của các công ty chứng khoán.
- Sự phát triển của thị trường tài chính:
THựC TRẠNG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG
Lịch sử hình thành và phát triển
2.1.1 Sự hình thành vàphát triển
Công ty TNHH chứng khoán Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam có tên tiếng Anh: Bank for Investment and Development of Vietnam Sercurities Company Ltd.
BSC chính thức khai trưcmg hoạt động vào ngày 07 tháng 7 năm 2000, theo giấy phép đăng ký kinh doanh số 02/ GP ĐKKD ngày 26 tháng 11 năm
Vào năm 1999, Uỷ Ban Chứng khoán Nhà nước đã cấp giấy phép hoạt động cho một trong hai công ty chứng khoán đầu tiên tại Việt Nam Công ty này cũng là công ty chứng khoán đầu tiên trong toàn bộ hệ thống ngân hàng Việt Nam.
- Tên đầy đủ: Công ty Chứng khoán Ngân hàng ĐT&PT Việt Nam
- Tên đối ngoại: BIDV Securities Company
- Trụ sở chính: tầng 10 toà tháp A Vincom, 191 Bà Triệu, Hai Bà Trưng, Hà Nội.
- Vốn điều lệ hoạt động : 200.000.000.000 đồng.
- Website: www.bsc.com.vn
Trong giai đoạn 1994-1995, lãnh đạo Ngân hàng ĐT&PT Việt Nam đã nhận thức rõ tầm quan trọng của việc phát triển thị trường chứng khoán và bắt đầu chuẩn bị đội ngũ cán bộ cho lĩnh vực này Nhờ sự hỗ trợ từ Ngân hàng Nhà nước, Bộ Tài chính cùng với sự hợp tác của bạn bè quốc tế, một nhóm cán bộ trẻ, có năng lực từ các bộ phận liên quan đã được cử đi đào tạo và nghiên cứu chuyên sâu về thị trường chứng khoán.
Vào năm 1997, Phòng chứng khoán của Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam được thành lập chính thức, nhằm đáp ứng nhu cầu nghiên cứu chuyên sâu và định hướng cho hoạt động chứng khoán chuyên nghiệp trong tương lai.
Tháng 7 năm 2000, Công ty TNHH chứng khoán Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt nam chính thức được khai trương, là một trong 2 công ty chứng khoán đầu tiên của Việt nam, và là công ty có số vốn điều lệ lớn nhất Hiện tại công ty có 200 tỷ đồng vốn điều lệ.
BSC thực hiện tất cả các hoạt động kinh doanh chứng khoán theo qui định.
Môi giới mua bán chứng khoán: Là nhà trung gian mua và bán chứng khoán cho khách hàng.
BSC thực hiện tự doanh chứng khoán bằng cách mua và bán chứng khoán cho chính mình, đồng thời đầu tư vào các doanh nghiệp cổ phần hóa và các dự án đầu tư khác.
Chúng tôi cung cấp dịch vụ tư vấn, đại lý hoặc bảo lãnh phát hành chứng khoán cho các tổ chức, doanh nghiệp và dự án Dịch vụ này giúp các doanh nghiệp thực hiện việc phát hành chứng khoán ra công chúng hoặc nhận mua, làm đại lý phát hành cho các tổ chức đó.
Quản lý danh mục đầu tư chứng khoán và quỹ đầu tư là quá trình quản lý vốn uỷ thác từ khách hàng để đầu tư vào các loại chứng khoán trên thị trường Theo Luật Chứng khoán Việt Nam mới ban hành, việc thực hiện nghiệp vụ này tại các Công ty chứng khoán đã bị cấm, do đó BSC không còn thực hiện nghiệp vụ này kể từ năm 2007.
Tư vấn đầu tư chuyên nghiệp cung cấp thông tin và phân tích chính xác về doanh nghiệp, cổ phiếu và trái phiếu trên thị trường, nhằm hỗ trợ nhà đầu tư đưa ra quyết định hiệu quả nhất.
Lưu kỷ và thanh toán cho các cổ đông, trái chủ là nhiệm vụ quan trọng trong việc bảo quản chứng khoán của khách hàng Chúng tôi cam kết giúp khách hàng thực hiện đầy đủ các quyền lợi liên quan đến chứng khoán của mình, đảm bảo sự an toàn và minh bạch trong mọi giao dịch.
Tư vấn tài chính doanh nghiệp là dịch vụ chuyên nghiệp giúp các doanh nghiệp cổ phần hóa, phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng hoặc phát hành thêm cổ phần, nhằm tối ưu hóa chiến lược tài chính và tăng cường khả năng huy động vốn.
Tư vấn niêm yết chứng khoán là quá trình hỗ trợ các công ty cổ phần thực hiện các thủ tục và đáp ứng điều kiện pháp lý, tài chính cần thiết để niêm yết trên trung tâm giao dịch chứng khoán.
Dịch vụ cầm cố chứng khoán: chủ yếu thực hiện cầm cố chứng khoán niêm yết trên thị trường.
Ngoài ra BSC còn cung cấp các dịch vụ khác như:
2.1.3 Cơ cấu tổ chức a Ban Giám đốc điều hành:
- 01 Phó Giám đốc kiêm Giám đốc chi nhánh.
- 01 Phó giám đốc tại hội sở chính b Các đơn vị:
Phòng Tổ chức hành chính
Phòng Nghiên cứu và phát triển
Phòng công nghệ thông tin
Phòng Tài chính - kế toán
Phòng kiếm tra nội bộ
Phòng Tổ chức hành chính Phòng Nghiên cứu và phát triển Phòng Đầu tư
Phòng công nghệ thông tin Phòng Môi Giới
Phòng Tài chính - kê toán r c Sơ đồ tổ chức Công ty
1 gằ