ư c VIỆT NAM LV.0010G7 HỌC VIỆN NGAN HANG PHẠM THỊ THANH HUN GIAI PHÁP HỒN THIỆN CƠNG TÁC THẮM ĐỊNH D ự ÁN ĐẰƯ T CỦA DOANH NGHIỆP VỪA VÀ NHÓ TẠI SỞ GIAO DỊCH IU NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỐ PHẦN ĐẢƯ T VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM LUẬN VÀN THẠC SỸ KINH TÉ N G Â N H À N G N H À N Ư Ớ C V IỆ T N A M B ộ G IÁ O D Ụ C Đ À O T Ạ O H O• C V I Ê• N N G Â N H À N G HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHOA SAU Dạ ! HOf PHẠM THỊ THANH HUYỀN G IẢ I P H Á P H O À N T H IỆ N C Ô N G T Á C T H Ẩ M Đ ỊN H D ự Á N Đ Ầ U T C Ủ A D O A N H N G H IỆ P V Ừ A V À N H Ỏ T Ạ I S Ở G IA O D ỊC H III N G Â N H À N G T H Ư Ơ N G M Ạ I C Ổ P H Ầ N Đ Ầ U T V À P H Á T T R IỂ N V IỆ T N A M CHUYÊN NGÀNH : T À I C H ÍN H N G Â N H À N G M Ã SÓ : 60340201 LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ N G Ư Ờ I H Ư Ớ N G D Ả N K H O A H Ọ C : P G S T S N G U Y Ễ N K I M A N H H Ọ C V IỆN N G Â N H À N G TRUNG TẨM THÔNG TIN ■THƯ VIỀN $5 :AL Mà H N ộ i-2 LỜI CẢM ƠN Luận văn thực hướng dẫn tận tình PGS.TS Nguyễn Kim Anh dẫn, giúp đỡ thầy cô Khoa sau đại học Học viện Ngân hàng, đồng nghiệp công tác, thực sở kiến thức môn học học tập khoá học kinh nghiệm thực tiễn tác giả Sở Giao dịch III Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam Tôi xin gửi lời cảm ơn chân thành đến thầy cô giáo, đồng nghiệp công tác, đặc biệt bày tỏ lòng cảm ơn sâu sắc đến Thầy giáo Nguyễn Kim Anh, người tận tình hướng dẫn, giúp đỡ tơi hồn thành luận văn LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn thực độc lập thân với giúp đỡ giáo viên hướng dẫn Những thông tin, số liệu, liệu đưa luận văn trích dẫn rõ ràng, đầy đủ nguồn gốc Quá trình thu thập xử lý liệu cá nhân đảm bảo khách quan trung thực FT ĩ _ _• T c g iả P hạm T hị T hanh H uyền MỤC LỤC M Ở Đ À U : 1.Tính cấp thiết đề tài Mục đích nghiên cứu luận văn Đối tượng phạm vi nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Kết cấu luận văn C H Ư Ơ N G N H Ữ N G V Â N Đ È L Ý L U Ậ N VỀ T H Â M Đ ỊN H D ự Á N Đ Ầ U T Ư C Ủ A D O A N H N G H I Ệ P VỪA VÀ N H Ỏ T Ạ I N G Ầ N H À N G T H Ư Ơ N G M Ạ I 1.1 Doanh nghiệp vừa nhỏ dự án đầu tư doanh nghiệp vừa nhỏ 1.1.1.Khái niệm vai trò doanh nghiệp vừa nhỏ 1.1.2.Dự án đầu tư doanh nghiệp vừa nhỏ 1.2 Thẩm định dự án đầu tư doanh nghiệp vừa nhỏ 1.2.1 Khái niệm thẩm định dự án đầu tư doanh nghiệp vừa nhỏ .9 1.2.2 Quy trình thẩm định dự án đầu tư doanh nghiệp vừa nhỏ 10 1.2.3 N ội dung thẩm định dự án đầu tư doanh nghiệp vừa nhỏ 11 1.2.4 Phương pháp thẩm định dự án đầu tư doanh nghiệp vừa nhỏ 21 1.2.5 Vai trò thẩm định dự án đầu tư doanh nghiệp vừa nhỏ 25 1.3.Kinh nghiệm quốc tế học cho Ngân hàng Thương mại cổ phần Đầu tư Phát triển Việt Nam hoạt động thẩm định dự án đầu tư doanh nghiệp vừa nhỏ 27 1.3.1.Kinh nghiệm quốc tế 27 1.3.2.Bài học cho Ngân hàng Thương mại cổ phần Đầu tư Phát triển Việt Nam 29 C H Ư Ơ N G T H ự C T R Ạ N G C Ô N G T Á C T H Ả M Đ Ị N H D ự Ả N Đ Ầ U T Ư C Ủ A D O A N H N G H IỆ P VỪA VÀ N H Ỏ T Ạ I S Ở G IA O D Ị C H I I I N G Â N H À N G T H Ư Ơ N G M Ạ I C Ỏ P H Ầ N Đ Ầ U T Ư VÀ P H Á T T R IỂ N V IỆ T N A M 31 2.1 Khái quát Sở Giao dịch III Ngân hàng Thương mại cổ phần Đầu tư Phát triển Việt Nam 31 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển Sở Giao dịch III Ngân hàng Thương mại cổ phàn Đầu tư Phát triển Việt Nam 31 2.1.2 Cơ cấu tổ chức Sở Giao dịch III Ngân hàng Thương mại cổ phần Đầu tư Phát triển Việt Nam - 32 2.1.3 Tình hình hoạt động kinh doanh Sở Giao dịch III Ngân hàng Thương mại cổ phần Đầu tư Phát triển Việt Nam 31 2.2 Thực trạng thẩm định dự án doanh nghiệp vừa nhỏ Sở Giao dịch III Ngân hàng Thương mại cổ phần Đầu tư Phát triển Việt Nam 39 2.2.1 Khái quát cho vay dự án doanh nghiệp vừa nhỏ Sở Giao dịch III Ngân hàng Thương mại cổ phần Đầu tư Phát triển Việt Nam 39 2.2.2 Quy trình thẩm định dự án doanh nghiệp vừa nhỏ Sở Giao dịch III Ngân hàng Thương mại cổ phần Đầu tư Phát triển Việt Nam 47 2.2.3 Nội dung thẳm định dự án doanh nghiệp vừa nhỏ Sở Giao dịch m Ngân hàng Thương mại cổ phần Đầu tư Phát triển Việt Nam 50 2.2.4 Phương pháp thẩm định dự án doanh nghiệp vừa nhỏ Sở Giao dịch III Ngân hàng Thương mại cổ phần Đầu tư Phát triển Việt Nam 56 2.2.5 Minh họa công tác thẩm định dự án doanh nghiệp nhỏ vừa Sở Giao dịch III Ngân hàng Thương mại cổ phần Đầu tư Phát triển Việt Nam 58 2.3 Đánh giá công tác thẩm định dự án doanh nghiệp vừa nhỏ Sở Giao dịch III Ngân hàng Thương mại cổ phàn Đầu tư Phát triển Việt Nam 71 2.3.1 Những thành công đạt 71 2.3.2 Những hạn chế tồn Nguyên nhân 73 C H Ư Ơ N G G I Ả I P H Á P H O À N T H I Ệ N C Ô N G T Á C T H Ả M Đ ỊN H D ự Á N Đ À U T C Ủ A D O A N H N G H IỆ P V Ừ A V À N H Ỏ T Ạ I S Ở G IA O D ỊC H III N G Â N H À N G T H Ư Ơ N G M Ạ I C Ô P H À N Đ À U T Ư V À P H Á T T R IỀ N V IỆ T N A M 3.1 Định hướng công tác thẳm định dự án đầu tư doanh nghiệp vừa nhỏ Sở Giao dịch m Ngân hàng Thương mại cổ phần Đầu tư Phát triển Việt Nam 80 3.1.1 Mục tiêu định hướng hoạt động Sở Giao dịch III Ngân hàng Thương mại cổ phần Đầu tư Phát triển Việt Nam 80 3.1.2 Mục tiêu định hướng việc thẩm định dự án đầu tư Sở Giao dịch III Ngân hàng Thương mại cổ phần Đầu tư Phát triển Việt Nam 81 3.2 Giải pháp hồn thiện cơng tác thẩm định dự án đầu tư củadoanhnghiệpvừa nhỏ Sở Giao dịch III Ngân hàng Thương mại cổ phần Đầu tư Pháttriển Việt Nam 83 3.2.1 Hoàn thiện nội dung thẩm định dự án đầu tư 83 3.2.2 Đa dạng hóa phương pháp thẩm định dự án đầu tư 87 3.2.3 Hoàn thiện quý trình thẩm định dự án đầu tư 87 3.2.4 Kiện toàn mặt tổ chức, điều hành 87 3.2.5 Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực 89 3.2.6 ứng dụng công nghệ thông tin vào công tác thẳm định dự án đầu tư 93 3.2.7 Một số giải pháp hỗ trợ .96 3.3 Một số kiến nghị .97 3.3.1 Kiến nghị với Quốc hội, Chính phủ Ngân hàng Nhà nước 97 3.3.2 Kiến nghị với Ngân hàng Thương mại cổ phần Đầu tư Phát triển Việt Nam 100 3.3.3 Kiến nghị với doanh nghiệp vừa nhỏ Việt Nam 99 K É T L U Ậ N 104 DANH MỤC Tìr VIÉT TẮT DAĐT : Dự án đầu tư DNVVN : Doanh nghiệp vừa nhỏ BIDV : Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam NHTM : Ngân hàng Thưcmg mại NHNN : Ngân hàng Nhà nước DANH MỤC S ĐÒ, BẢNG, BIÊU s ĐƠ Sơ đồ 1.1: Quy trình thẩm định dự án 10 Sơ đồ 2.1 Mơ hình tổ chức Sở Giao dịch III .33 Sơ đồ 2.2 Sơ đồ quy trình thẩm định dự án 49 BẢNG Bảng 1.1 Bảng tổng hợp đặc điểm DAĐT DNVVN ảnh hưởng công tác thẩm định dự án Bảng 2.1: Tình hình hoạt động kinh doanh Sở Giao dịch III giai đoạn 2009-2012 36 Bảng 2.2 Cơ cấu dư nợ tín dụng Sở Giao dịch III 40 Bảng 2.3 Số lượng dự án vay vốn Sở Giao dịch III giai đoạn 2009-2012 41 Bảng 2.4 Tình hình cho vay trung dài hạn Sở Giao dịch III 43 Bảng 2.5 Tổng số DNVVN vay vốn trung dài hạn Sở Giao dịch III giai đoạn 2009-2012 44 Bảng 2.6 Số lượng dự án vay vốn Sở Giao dịch III giai đoạn 2009-2012 45 Bảng 2.7 Một số tiêu bình quân DNYVN quan hệ tín dụng Sở Giao dịch III 46 Bảng 2.8 Đánh giá việc thẩm định dự án công ty CP Đại Hữu 69 Bảng 2.9 Đội ngũ cán thẩm định Sở Giao dịch III 73 B IẾ U Đ Ô Biểu đồ 2.1 Cơ cấu dư nợ Sở Giao dịch III giai đoạn 2009-2012 .40 Biểu đồ 2.2 Tổng số vốn cam kết tài trợ dự án Sở Giao dịch III giai đoạn 2009-2012 42 Biểu đồ 2.2 Tổng số vốn cam kết tài trợ dự án Sở Giao dịch III giai đoạn 2009-2012 42 Biểu đồ 2.3 Cơ cấu dư nợ trung dài hạn Sở Giao dịch III giai đoạn 2009-2012 43 MỞ ĐẦU l.T ín h c ấ p th iế t c ủ a đ ề tà i Hoạt động tín dụng đầu tư hoạt động Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam nói chung Sở Giao dịch III nói riêng Muốn thực tốt.hoạt động trước tiên phải có vốn, bối cảnh việc huy động vốn gặp phải canh tranh gay gắt từ NHTM khác Do đó, nguồn cung cấp vốn cho tín dụng đầu tư chi nhánh gặp nhiều khó khăn Mặt khác, tín dụng trung dài hạn hoạt động mang lại nguôn thu cao cho Sở Giao dịch III, nhiên hoạt động chứa đựng nhiều rủi ro Vì vậy, vấn đề đặt Sở Giao dịch III phải đảm bảo hoạt động cho vay dự án diễn an toàn hiệu Để đạt mục tiêu an toàn, hiệu phát triển hoạt động cho vay dự án, Sở Giao dịch III nỗ lực làm tốt công tác thẩm định dự án đầu tư khách hàng Các DNVVN chiếm tỷ trọng lớn danh mục khách hàng doanh nghiệp đối tượng khách hàng mục tiêu Sở Giao dịch III thời gian tới Dư nợ cho vay dự án doanh nghiệp chiếm 36% tổng dư nợ cho vay trung dài hạn Sở Giao dịch III Từ năm 2009 đên 2012, Sở Giao dịch III tham gia nhiều lĩnh vực cho vay dự án, dư nợ tài trợ dự án chiêm tỷ trọng hon 58% tổng dư nợ (năm 2011) với tốc độ tăng trưởng 22%/năm Tuy tỷ lệ nợ xâu Sở Giao dịch III 0% song trình thẩm định DAĐT nói chung q trình thẩm định DAĐT DNVVN nói riêng tồn nhiều hạn chế cần khắc phục Việc tập trung nghiên cứu thực tế công tác thâm định dự án Sở Giao dịch III để đưa giải pháp thiết thực nhằm hồn thiện cơng tác thẩm định dự án DNWN có ý nghĩa quan trọng cần thiết mặt lý luận thực tiễn giai đoạn hai phía: ngân hàng khách hàng DNVVN đêu muốn tìm biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vôn đâu tư Xuất phát từ lý trên, để góp phần hồn thiện cơng tác thẩm định, nâng cao tính cạnh tranh mang lại lợi ích cho Sở Giao dịch III, đê tài “ G iải p h p hồn th iệ n c n g tá c th ẩ m định d ự án đ ầ u tư củ a D o a n h n g h iệp vừ a n h ỏ tạ i S G iao d ịch I I I N g â n h n g T h n g m i c ổ p h ầ n Đ ầ u tư P h t triển V iệt N a m ” tác giả chọn làm đề tài nghiên cứu 98 luật hướng dẫn việc thực xử lý, phát mại tài sản chấp, cầm cố bảo lãnh Có góp phần tạo đám bảo chắn hon cho NHTM từ mà khuyến khích họ việc cho vay vốn DNVVN H a i l : X â y d ự n g c c t r u n g t â m t v ẩ n h ỗ t r ợ D N W N Một hạn chế DNVVN đội ngũ quản lý cịn yếu kém, doanh nghiệp thiếu thơng tin khả tiếp cận thị trường Vì vậy, việc thành lập trung tâm tư vấn hỗ trợ DNVVN cần thiết, đóng vai trị quan trọng nhằm trợ giúp DNVVN lĩnh vực sau đây: - Đào tạo nâng cao trình độ cán quản lý điều hành tay nghề người lao động: Ngoài việc tổ chức mạng lưới sở dạy nghề phạm vi nước, việc quan trọng tổ chức đào tạo kiến thức kinh doanh phù họp với nên kinh tế thị trường cho đội ngũ quản lý DNVVN Đối với chủ DNVVN họ có nhiêu kinh nghiệm sản xuất, thành đạt kinh doanh chưa có dịp tiếp xúc cách có hệ thống kiến thức yề quản lý tài chính, pháp luật cần tổ chức lóp đào tạo theo chủ đề dành cho chủ doanh nghiệp, tô chức buôi giao lưu, toạ đàm cho doanh nhân trẻ - Hướng dẫn xây dựng dự án, phương án kinh doanh khả thi Việc xây dựng phương án sản xuất kinh doanh đóng vai trị rât quan trọng cho DNVVN, giúp doanh nghiệp biến ý tưởng thành hoạt động kinh doanh thành công phương diện tài Nhưng việc tự lập phương án sản xuất kinh doanh để đệ trình với quan hữu quan điều khó khăn mà nhiều DNVVN, doanh nghiệp ngồi quốc doanh khơng thể tự làm Vì cần phải có hoạt động tư vấn lĩnh vực Có ngân hàng biết mục đích sử dụng, khả sinh lời dự án, từ xem xét thẩm định trước đầu tư vốn cho doanh nghiệp - Cung cấp thông tin thị trường, khoa học công nghệ, giới thiệu sản phâm doanh nghiệp nước ngoài: Để tham gia vào thị trường nước quôc tế, điều quan trọng doanh nghiệp tiếp cận công nghệ đại nhằm tăng cường cạnh tranh, tới Chính phủ thành lập ba trung tâm trợ giúp kỹ 99 thuật cho DNVVN Hà Nội, thành phố Hồ Chí Minh Đà Nằng Các trung tâm có nhiệm vụ tư vấn cho DNVVN công nghệ kỹ thuật, trang thiết bị, hướng dẫn quản lý kỹ thuật, bảo dưỡng máy móc B t n g đ a ị a p l : h C n ó g k ế , t h n o g v c h ù n đ g ầ m u t i ề n p v h t t r o n t r i ể n g c ả n c h o c t n g n g n h n g h ề đ n g n h ấ t t i Hằng năm, Chính phủ có kế hoạch đầu tư phát triển cho ngành nghề kinh tế chưa có đồng địa phương vùng miền: có tượng dự án ngành thừa, dự án vùng thiếu Chính mâu thuẫn làm cho công tác thẩm định DAĐT ngân hàng trở nên khó khăn Vì thẩm định phương diện thị trường nhu cầu sản phẩm vùng thiếu xét tồn ngành sản lượng lại thừa dẫn đến đánh giá không khả tiêu thụ thị trường Hay dự án đồng loạt thực hiện, trước thực nhu cầu thị trường lớn so với cung ứng dự án vào vận hành dẫn đến cung thừa cầu Có thể thấy rõ dự án làm đường, dự án thép, dự án xi măng nhiều học điển hình mà cần phải rút kinh nghiệm Những khó khăn ngân hàng khó lường hết cơng tác thẩm định Chính phủ, Bộ liên quan điều tiết theo kế hoạch Vì vậy, Chính phủ cần lưu ý vấn đề B t h ự c h i ệ n ố n m l : i n h c ó b c c h c b t i i ệ n p h c h í n h p c h ế t i đ ể c c D N V V N c u n g c ấ p t h ô n g t i n đ ủ n g v Chính phủ cần quy định rõ biện pháp, chế tài xử lý nghiêm khắc trường họp doanh nghiệp cung cấp thông tin giả để đưa doanh nghiệp hoạt động kinh doanh lành mạnh, tạo thuận lợi cho ngân hàng trình thẩm định cho vay Chính phủ cần đạo DNVVN thực nghiêm túc chế độ kế toán theo quy định Nhà nước, bên cạnh ban hành quy chế bắt buộc kiểm tốn cơng khai tốn doanh nghiệp, tạo điều kiện giúp minh bạch hệ thống tài DNVVN, hỗ trợ cho ngân hàng việc thẩm định, phân tích tình hình tài DNVVN qua hạn chế, phịng ngừa rủi ro cho 100 vay, tạo điều kiện cho ngân hàng đánh giá sức mạnh tài dự án ẹủa DNVVN có dự án Phát triển kinh tế, ổn định kinh tế vĩ mô xã hội sở để dự án thực dự kiến Và sở để tính tốn hiệu tài dự án cách sát thực Chính phủ phải có quy định để tăng cường tính cơng khai hoạt động kế tốn tài chính, phủ cần bắt buộc cơng khai kiểm tốn doanh nghiệp, buộc doanh nghiệp phải thuê kiểm toán độc lập hàng năm Đồng thời, bộ, ngành cần phối họp để xây dựng mức thông số kỹ thuật ngành, lĩnh vực kinh doanh để làm sở so sánh hiệu tài dự án sát hơn, cụ thể hơn; hệ thống hóa thơng tin liên quan đến lĩnh vực quản lý, đưa số phát triển năm vừa qua, đưa dự báo nhận định tình hình kinh tế, thị trường ngồi nước tài liệu chuyên ngành trang thông tin ngành Mặt khác, Chính Phủ nên có quy định rõ ràng lợi ích trách nhiệm đơn vị tư vấn, tránh tình trạng đơn vị đưa ý kiến tư vấn, thẩm định dự án mà không chịu trách nhiệm ý kiến 3.3.2 Kiến nghị với Ngân hàng Thương mại cổ phần Đầu tư Phát triển Việt Nam Để nâng cao chất lượng công tác thẩm định DAĐT DNVVN, BIDV cần có giải pháp sau: Tăng cường tổ chức khóa học ngắn hạn, lóp tập huấn chuyên đề thẩm định dự án đầu tư, tổ chức tập huấn, trao đổi kinh nghiệm công tác thẩm định nhằm nâng cao lực thẩm định dự án cho chi nhánh Ban quản lý tín dụng cần chủ động trao đổi hướng dẫn cán thẩm định chi nhánh giúp cán thẩm định chi nhánh có thêm thơng tin phương hướng thẩm định Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam xây dựng trang thơng tin tín dụng, nhiên thông tin không xắp xếp cách khoa học cập 101 nhật Chính khơng phải nguồn thông tin mà cán thẩm định chi nhánh tham khảo, Vì vậy, việc thực kiểm soát thực xây dựng trang thơng tin cần tổ chức thực có hiệu 3.3.3 Kiến nghị vói doanh nghiệp vừa nhỏ Việt Nam Bên cạnh giải pháp, chế hỗ trợ từ phía Chính phủ ngân hàng cho doanh nghiệp điều quan trọng nỗ lực từ thân doanh nghiệp Chúng ta phủ nhận bất cập hữu, doanh nghiệp thiếu vốn ngân hàng thừa vốn không cho vay Trong khi, ngân hàng có nhu cầu cho vay song lại e ngại doanh nghiệp khơng có khả trả nợ Vì vậy, để khai thông rào cản gây ách tắc quan hệ tín dụng ngân hàng với doanh nghiệp DNVVN phải ý giải vẩn đề sau: T h ứ nh ất: DNVVN phải có giải pháp tạo vốn cho khơng q phụ thuộc vào nguồn vốn vay bên Hiện nay, cấu vốn nhiều doanh nghiệp chưa hợp lý, tỷ trọng nguồn vốn vay từ bên ngoài, từ ngân hàng tổng nguồn vốn kinh doanh doanh nghiệp, kể Nhà nước ngồi quốc doanh nói chung cịn cao, có dự án cịn chiếm đến 90% tổng vốn đầu tư Trong đó, quy định cho vay yêu cầu rõ tỷ lệ vốn tham gia dự án tối thiểu chủ đầu tư 15% Điều dẫn đến: Doanh nghiệp bị phụ thuộc vào nguồn vốn ngân hàng, vay vốn ngân hàng hoạt động được, khơng vay vốn ngân hàng khơng khó hoạt động Vê cơ cấu tài doanh nghiệp thực tế doanh nghiệp nước có kinh tế thị trường đích thực, nguồn vốn ngân hàng cẩu nguồn vốn hoạt động doanh nghiệp mang tính bổ sung nguồn vốn thiếu hụt Thông thường chiếm 50% tơng ngn vơn Doanh nghiệp có the huy đọng, tạo lập nguồn vốn khác nguồn vốn ngân hàng vơn tự có chủ doanh nghiệp; vốn cổ phần, vốn liên doanh liên kết; vốn huy động từ nội bộ, vốn tự huy động qua phát hành trái phiếu, vốn chiếm dụng nhà cung cấp khách hàng Như doanh nghiệp chủ động hoạt động tự chịu trách nhiệm trước rủi ro hoạt động kinh doanh Nguồn vốn tự có sở bảo lãnh cho 102 doanh nghiệp vay nên khả tiếp cận vốn tín dụng dễ dàng Thứ h a i: DNVVN phải xây dựng DAĐT có hiệu quả, có tính khả thi DAĐT có hiệu với tính khả thi cao yếu tố định đến việc cho vay vốn ngân hàng Vì doanh nghiệp cần phải thực đưa phương án có hiệu quả, có tính thuyết phục Muốn doanh nghiệp cần nâng cao khả lập dự án nhiều doanh nghiệp có hội tốt, có ý tưởng khơng lập dự án Doanh nghiệp cần chủ động nghiên cứu thị trường, mơi trường kinh doanh, rủi ro xảy ra, tạo điều kiện cho hoạt động sử dụng vốn vay ngân hàng an toàn, hiệu T h ứ ba: DNVVN phải chủ động đổi thiết bị công nghệ Do hạn chế quy mô nguồn tài nên DNWN vân đê trước mắt chưa phải công nghệ đại mà phải chọn công nghệ phù hợp, công nghệ đa dụng, xuất phát từ nhu cầu thị trường sản phẩm để lựa chọn cơng nghệ Tuy nhiên, q trình sử dụng phải quan tâm cải tiến kỹ thuật để nâng cao lực cơng nghệ có Các doanh nghiệp cần có chương trình đổi cơng nghệ để tăng suất lao động, tiết kiệm chi phí, nâng cao chất lượng sản phẩm, trọng áp dụng hệ thống quản lý chất lượng theo tiêu chuẩn chất lượng quốc tế Bên cạnh việc cải tiến kỹ thuật công nghệ cần phải đào tạo, nâng cao tay nghề người lao động để theo kịp đại máy móc, nâng cao hiệu sử dụng máy, hạn chê tượng lãng phí nguồn lực T h ứ tư : Coi trọng phát triển nguồn nhân lực Nguồn nhân lực DNVVN kể lao động chủ doanh nghiệp phần lớn chưa đào tạo cách bản, chủ yếu hình thành từ nhiêu ngn gơc khác học sinh, đội xuất ngũ, cán hưu, lao động dư dôi doanh nghiệp Nhà nước Nên họ cịn bị hạn chế chun mơn, kỳ thuật quản lý lâu dài, cần sở chiến lược phát triển, cấu ngành nghề mà xây dựng sách đào tạo nhân lực Trong điều kiện nguồn ngân sách hạn hẹp, cần thực sách xã hội hố cơng tác dạy nghề, có cơng, có tư Khi đó, Nhà nước cần thống quản lý 103 tiêu chuẩn đào tạo, DNVVN phải bỏ chi phí đào tạo nguồn nhân lực Đồng thời doanh nghiệp cần sử dụng có hiệu kinh phí đào tạo tơ chức quốc tế tài trợ thơng qua chương trình dự án Tóm tắt chương 3: Trong chương 3, tác giả nêu định hướng công tác thẩm định DAĐT DNWN Sở Giao dịch III thời gian tới từ đưa giải pháp để hồn thiện công tác thâm đinh Sở Giao dich III hồn thiện nội dung thẩm định, đa dạng hóa phương pháp thẩm định, hồn thiện quy trình, kiện tồn mặt tổ chức, điều hành, nâng cao chất lượng nguồn nhân lực, ứng dụng công nghệ thông tin vào công tác thẩm định DAĐT số giải pháp hỗ trợ khác Để giải pháp phát huy hiệu cao nhất, tác giả đưa số kiến nghị Quốc hội, Chính phủ, NHNN, BIDV DNVVN Việt Nam 104 K ẾT LƯÀN ~«k Các DNVVN thành phần kinh tế quan trọng, có vai trị to lớn chiếm ưu kinh tế thị trường Việt Nam Vì vậy, việc phát triển tín dụng ngân hàng cho doanh nghiệp chiến lược cho NHTM nói chung Sở Giao dịch III nói riêng Nhận thức vấn đề đó, Sở Giao dịch III có nhiều quan tâm, ý đến đối tượng khách hàng DNVVN Cùng với trình phát triển kinh tế yêu cầu sử dụng có hiệu nguồn vốn xã hội, công tác thẩm định DAĐT ngày giữ vai trò quan trọng để lựa chọn dự án khả thi, đem lại lợi ích cho doanh nghiệp cho toàn kinh tế Tuy nhiên, thực tế công tác thẩm định DAĐT cho DNWN Sở Giao dịch III tồn nhiều bất cập, cần khắc phục Vì việc tìm giải pháp hồn thiện cơng tác thẩm định DAĐT DNVVN Sở Giao dịch III vấn đề vô cần thiết Với mong muốn đưa số giải pháp để giải vấn đề nêu luận văn hoàn thành nội dung sau: > Khái quát vấn đề lý luận chung DNVVN thẩm định DAĐT DNVVN NHTM > Trình bày phân tích thực trạng thẩm định DAĐT DNVVN Sở Giao dịch III giai đoạn 2009-2012 từ nêu khó khăn cần giải nguyên nhân khó khăn > Đề xuất số giải pháp trực tiếp, gián tiếp nhằm hoàn thiện thẩm định DAĐT DNVVN Đồng thời, luận văn nêu số kiến nghị với Chính phủ, NHNN, Ban ngành có liên quan, BIDV DNVVN để tạo thuận lợi cho việc thẩm định DAĐT doanh nghiệp Tuy nhiên, việc hồn thiện cơng tác thẩm định DAĐT DNVVN nhằm tăng trưởng tín dụng trung dài hạn doanh nghiệp đảm bảo lợi ích ngân hàng hiệu dự án cho doanh nghiệp vấn đề lớn, cần có hệ thống giải pháp điều kiện thực đồng Do đó, thơng qua luận văn này, tác giả mong muốn đóng góp phần nhỏ tơng thê giải pháp hồn thiện 105 n g tác thẩm định D A Đ T D N V V N Đ ể giải pháp thực thi phát huy tác dụng cần có nỗ lực từ thân D N V V N , có quan tâm phơi hợp hơ trợ Chính phủ N H T M cấp, ngành có liên quan D o thời gian nghiên cứu hạn chê, hiêu biêt kinh nghiệm thực tien ít, tac gia rat m ong nhận góp ý từ Q thầy bạn để hoàn thiện đề tài nghiên cứu TÀI LIỆU THAM KHẢO P G S.T S N g u y ễn Bạch N gu yệt (2 ), G iáo trình lập dự án đầu tư, N hà xuất Đ ại học K inh tế Q uốc dân, Hà N ộ i PG S.T S N gu yễn Bạch N gu yệt, TS Từ Quang Phương (2 ), G iáo trình Kinh tế đầu tư, N h xuất Đ ại học K inh tế Q uốc dân, Hà N ộ i N G U T T S T ô N g ọ c H ưng, T S N g u y ễn K im A nh (2 0 ), Giáo trình nghiệp vụ kinh doanh ngân hàng, N h xuất T hống kê, Hà N ội ThS Đ inh Thế H iển (2 0 ), Lập-Thẩm định hiệu tài D ự án đầu tư, N h xuất Thống kê, H Chí M inh G S.T S N g u y ễn Thị Cành (2007), Khả tiếp cận nguồn tài doanh nghiệp nhỏ vừa Việt Nam, Báo cáo nghiên cứu sách VNCI PG S.T S Phạm Quang Trung (2 1 ), G iáo trình Quản trị Tài doanh nghiệp, N h xuất Đ ại học kinh tế quốc dân, Hà N ội P G S.T S Trần Huy H oàng (2 0 ), Quản Trị Ngân H àng Thương M ại, N X B Lao Đ ộ n g X ã H ộ i, Hà N ội B áo cáo tài chính, báo cáo n ội Sở G iao dịch III- B ID V năm 20 - 2011 N g h ị định số /2 0 /N Đ -C P ngày 30 tháng năm 0 Chính phủ v ề trợ giúp phát triển D N V V N 10 N g h ị số 22/N Q -C P ngày /5 /2 Chính Phủ để triển khai thực tích cực, đồng sách trợ giúp phát triển D N V V N 11 H iệp hội ngân hàng, Tạp chí Tài ngân hàng năm (2 0 , 2009, 2010, 1 ) v Tạp chí kinh tế dự báo số 1, (1 /2 ) số 387 12 H sơ dự án báo cáo đề xuất tín dụng, báo cáo thẩm định rủi ro dự án: “Đầu tư sản xuất nhà máy bao bì PP” g ty CP Đ ại Hữu 13 Sổ tay tín dụng N gân hàng đầu tư phát triển V iệt Nam Bảng - BẢNG THÔNG SỐ I II Quy mô đầu tư Xd nhà xưởng Đầu tư thiết bị: Tên thiết bi: 1/ Máy kéo sợi 2/ Máy dệt 3/ Máy in 4/ Máy thổi màng PE 5/ Máy cắt dán PE 6/ Máy tạo hạt Đơn giá 1,883 107 1,678 215 •152 715 Tổng Tình trạng thiết bị: 100% Tổng vốn đầu tư (Triệu đồng) - Xây láp + Xây dựng nhà xưởng + Xây dựng văn phịng + Xây dựng cơng trình phụ trợ + Xây dựng bốt điện - Thiết bi - Cơ Sở Hạ tàng K/năng tăng vốn đầu tư Tổng cộng III Phương án nguồn vốn Vốn tư có Vốn vay NH VI Thành tiền SL 1,883 3,852 36 1,678 215 VII 152 1 715 8,495 Tv Giá tri 36.6% 18,385 10 12 13 16.9% 14 8,495 46.5% 15 23,320 16 0.00% 100% 17 50,200 18 Giá tri Tv ữong 30.3% 15,200 69.7% 35,000 - Thông sô hoạt động Công suất thiết kế 38,000,000 sp/năm Công suất hoạt động năn 85% CSTK Vòng đời dự án 10 năm Giá bán sản phẩm (có V, 2,950 đ/sp Tỷ giá 18,200 VNĐ/USD (đã bao gồm VAT) Chi phí hoạt động 1,600 đồng/sp Nhựa pp 60 đồng/sp Mực in 100 đồng/sp NVL phụ 150 đồng/sp Điện 100 đồng/sp Phụ liệu 50 đồng/sp Chi may 200 đồng/sp Lương, BHXH, BHYT 60 đồng/sp Chi phí quản lý + chi kh; 60 đồng/sp Chi phí vận chuyển 5.00 đồng/sp Chí phí mặt bàng hàng n 1% NG Chi phí SCTX 3% Doanh thu Các khoản phải thu 3% Chi phí Các khoản phải trà 5% Chi phí Cân đổi tền mặt 5% năm Tốc độ tăng CP đầu vào 5% năm Tốc độ tăng giá bán 20% sản lượng Tỷ lệ hàng tồn kho VIII Chế độ thuế IV Khấu hao Khấu hao đường thảng: Thuế TNDN 10 - Nhà xưởng 10 - Thiết bị 20 - Cơ sở hạ tầng V Lãi vay, hình thức trả nợ gốc 12.00% năm : Lãi suất vay Năm Thời hạn vay 5% Năm 15% 1IX Chế độ khác Chii phí SD vốn chủ sờ hữu 100 % 100% Lợi nhuận dùng để trả nợ ìh thức trả nợ : Hình ( 1: trả gốc đều; 2: trả gốc lãi đều; 3: theo lực dự án) WACC _12.9% năm CP s/dụng vốn b/quân WACC 25% BẢNG - LỊCH KHẤU HAO HÀNG NĂM KHOẢN MỤC STT Giá tri TS đâu kỳ - Nhà xưởng - Thiết bi - Cơ Sở Ha tầng Đầu tư mói kỳ - Nhà xưởng - Thiết bi - Cơ Sở Ha tảng Mức trích khấu hao kỳ - Nhà xưởng - Thiêt bi - Cơ Sở Ha tầng Khấu hao tích luỹ - Nhả xưởng - Thiết bi - Cơ Sở Ha tầng Giá tri TS cuổi kỳ - Nhả xưởng - Thiêt bi - Cơ Sờ Ha tầng STT KHOẢN MỤC Dư nơ đầu kỳ Nơ phát sinh kỳ Trả lãi kỳ r ° ^ ” Trả nợ gôc kỳ Năm đầu tư 0 50,200 18,385 8,495 23,320 0 50,200 18,385 8,495 23,320 Năm đẩu tư 35,000 Trà gốc đểu hàng năm [#1J Trả gốc lãi đéu hàng nămị #2J Trà theo lưc thưc tế cùa DA[#3] Tổnp mức trả phí gồm gốc + lãi 13+41 Dư nơ cuối kỳ 35,000 45,561 12,870 12,870 19,822 NĂM KHÂU 40,718 11,031 11,031 18,656 HAO 35,875 9,193 9,193 17,490 31,032 7,354 7,354 16,324 26,189 5,516 5,516 15,158 21,346 3,677 ■ 3,677 13,992 10 16,503 1,839 1,839 12,826 3,854 1,839 850 1,166 19,270 9,193 4,248 5,830 35,875 9,193 9,193 17,490 3,854 1,839 850 1,166 23,124 11,031 5,097 6,996 31,032 7,354 7,354 16,324 3,854 1,839 850 1,166 26,978 12,870 5,947 8,162 26,189 5,516 5,516 15,158 3,854 1,839 850 1,166 30,832 14,708 6,796 9,328 21,346 3,677 3,677 13,992 3,854 1,839 850 1,166 34,686 16,547 7,646 10,494 16,503 1,^39 1,839 12,826 3,854 1,839 850 1,166 38,540 18,385 8,495 11,660 11,660 0 11,660 -5,833 -11,667 10 -17,500 5,833 5,833 #NUM! 13,608 5,833 -5,833 -700 5,833 5,833 #NUM! 14,977 5,133 -11,667 -1,400 5,833 5,833 #NUM! 16,388 4,433 -17,500 -2,100 5,833 5,833 #NUM! 17,844 3,733 -23,333 50,200 18,385 8,495 23,320 46,346 16,547 7,646 22,154 50,404 14,708 14,708 20,988 3,854 1,839 850 1,166 3,854 1,839 850 1,166 46,346 16,547 7,646 22,154 3,854 1,839 850 1,166 7,708 3,677 1,699 2,332 50,404 14,708 14,708 20,988 3,854 1,839 850 1,166 11,562 5,516 2,549 3,498 45,561 12,870 12,870 19,822 _* 3,854 1,839 850 1,166 15,416 7,354 3,398 4,664 40,718 11,031 11,031 18,656 35,000 29,167 23,333 17,500 4,200 5,833 5,833 4,313 5,169 10,033 29,167 3,500 5,833 5,833 4,830 7,009 9,333 23,333 2,800 5,833 5,833 5,410 9,126 8,633 17,500 2,100 5,833 5,833 6,059 10,508 7,933 11,667 NĂM HOAT ĐỘNG 5,833 11,667 1,400 5,833 5,833 6,786 11,928 7,233 5,833 700 5,833 5,833 7,601 12,280 6,533 BẢNG - DOANH THU BẢNG - CHI PHÍ BẢNG - VỐN LƯU ĐỘNG Số TT 10 KHOẢN MỤC Tổng doanh thu Tống chi phí Các khoản phải thu AR Thay đổi khoản phải thu Các khoản phái trả AP Thay đổi khoản phải trả Tồn quỹ tiền mặt CB Thay đồi tồn quỹ tiền mặt Nhu cầu vốn lưu động (7+3-5) Lãi vay vốn lưu động (12%/năm) Năm đầu tư 80,039 65,632 2,401 (2,401) 1,969 (1,969) 3,282 3,282 3,714 446 88,985 72,912 4,449 (2,048) 2,187 (218) 3,646 364 5,907 709 98,625 80,756 4,931 (482) 2,423 (235) 4,038 392 6,546 786 103,556 84,769 5,178 (247) 2,543 (120) 4,238 201 6,873 825 NĂM HOẠT ĐỘNG 120,180 108,734 98,296 88,982 6,009 5,437 (572) (259) 2,949 2,669 (279) (126) 4,915 4,449 466 211 7,975 7,216 957 866 126,189 132,498 139,123 103,185 108,320 113,710 6,309 6,625 6,956 ■ (300) _ ÍỈ1Ế1 _ i m 3,250 3,411 3,096 (147) (162) (154) 5,159 5,416 • 5,686 244 257 270 8,791 9,230 8,373 1,108 1,055 1,005 10 146,079 119,371 7,304 (348) 3,581 (170) 5,969 283 9,691 1,163 126,189 108,044 103,185 3,854 1,005 18,145 4,536 13,608 69,628 10 146,079 122,288 119,371 3,854 (2,100) 1,163 23,791 5,948 17,844 118,837 BẢNG - KẾT QUẢ KINH DOANH KHOẢN MỤC Số TT Tống doanh thu r g ~ Tơng chi phí hoạt động Chi phí sản xuất Khấu hao Chi phí lãi vay vốn cố định Lãi vay vốn lưu đông Thu nhâp trước thué Thuê thu nhâp Lợi nhuân ròng Lợi nhuận tích luỹ Năm đầu tư 80,039 74,132 65,632 3,854 4,200 446 5,907 738 5,169 5,169 88,985 80,975 72,912 3,854 3,500 709 8,010 1,001 7,009 12,178 98,625 88,196 80,756 3,854 2,800 786 10,429 1,304 9,126 21,304 103,556 91,548 84,769 3,854 2,100 825 12,009 1,501 10,508 31,812 NÃM HOẠT ĐỘNG 120,180 108,734 103,807 95,102 98,296 88,982 3,854 3,854 700 1,400 957 866 13,632 16,373 1,704 4,093 12,280 11,928 56,019 43,740 132,498 112,529 108,320 3,854 (700) 1,055 19,970 4,992 14,977 84,605 ( 139,123 117,272 113,710 3,854 (1,400) 1,108 21,851 5,463 16,388 100,993 BẢNG - NGÂN LƯU D ự ÁN THEO QUAN ĐIỂM TỎNG ĐẦU TƯ Số TT A A R = A R , - A R (T hay đổi khoản phải thu ) c T h a n h lý T S C Đ ,2 0 b —-ỉ2 - - b 50,200 C h i p h í sả n x u ấ t A A P = A P , - A P (T hay đổi khoản phài trà ) d A C B = C B - C B | (T hay đổi tồn quỹ tiền mặt) Ngân lưu ròng NCF [1-2] NPV TIP IRR TIP NĂM HOAT ĐỘNG Năm đẩu tư KHOẢN MỤC ( ,2 0 ) 10 ,8 8 ,1 3 ,7 ,7 7 ,6 8 ,9 ,1 ,4 80,039 (2,401) 88,985 (2,048) 98,625 (482) ,3 1 ,6 103,556 (247) 108,734 (259) 120,180 (572) 126,189 (300) ,6 ,0 ,2 ,3 ,7 ,5 7 ,8 1 ,4 1 ,2 1 ,4 65,632 (1,969) 3,282 738 72,912 (218) 364 1,001 80,756 (235) 392 1,304 84,769 (120) 201 1,501 88,982 (126) 211 1,704 98,296 (279) 466 4,093 103,185 (147) 244 4,536 108,320 (154) 257 4,992 113,710 (162) 270 5,463 119,371 (170) 283 5,948 ,9 5 ,8 ,9 6 ,9 ,7 ,0 ,0 ,7 ,5 1 ,2 9 ,1 13% BẢNG - NGÂN LƯU Dự ÁN THEO QUAN DIÊM CHỦ ĐÀU TƯ 132,498 (315) 139,123 (331) 146,079 (348) BẢNG 10 - PHÂN TÍCH Đ ộ NHẠY 10.1/ THEO PHƯƠNG ÁN TRẢ NỢ CHỈ TIÊU ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH DỤ ÁN NPV IRR NPV IRR TIP TIP EPV EPV Phương án Trả gốc Trẳ gốc Trả theo khả & lãi C O ' 1 1,007 1,212 1,115 13% 13% 13% 0% -5,604 3,716 2,575 1% 23% 20% 0% 10.2/ THEO TỐC Đ ộ TẢNG GIÁ ĐÀU VÀO Phưong án CHỈ TIÊU ĐÁNH GIÁ HIẸU QUẢ TÀI bán CHÍNH DỤ ÁN 5% NPV TIP 0% IRR TIP NPV EPV 0% IRR EPV CHỈ TIÊU ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH D ự ÁN NPV IRR NPV IRR TIP TIP EPV EPV Phưong án 0% 0% 0% Tốc độ tăng giá 2.0% 20,796 25% 20,494 47% 1.0% 1,099 13% 2,560 20% |i CHỈ TIÊU ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH DỤ ÁN NPV IRR NPV IRR TIP TIP EPV EPV Phương án 5% 0% 0% 10.2/ THEO TỐC ĐÕ TĂNG GIÁ ĐÀU RA VÀ TỐC Đ ộ PACB NPVTIP 2.0% ©D o c 3.0% >03 0% 5.0% õ H Ũ 7.0% > 4.0% 7,840 17% 8,695 30% 5.0% 1,115 13% 2,575 20% 7.0% -12,845 1% -10,123 -12% Tốc độ tăng vốn đầu tư 10.4/ THEO TÓC Đ ộ TĂNG VÓN ĐÀU TU VẢ TĂNG GIẢ PACB NPV TIP 2.0% 27,003 1.0% c 'CQ 23,904 > cs > 1.5% 20,765 2.0% " 10 14,367 3.0% 0H u -5,810 6.0% 10.2/ THEO TỐC ĐQ t ă n g g i đ u r a 3.0% 14,399 22% 14,667 39% 3.0% 1,067 13% 2,530 20% 10.0% 956 13% 2,427 20% Tốc độ tăng vốn đầu tư 5.0% 4.0% 3.0% 26,956 26,971 26,987 23,872 23,856 23,888 20,717 20,733 20,749 14,320 14,336 14,352 -5,858 -5,842 -5,826 10.0% 26,876 23,776 20,637 14,240 -5,938 1.5% 1,091 13% 2,552 20% 2.0% 1,083 13% 2,545 20% Tốc độ tăng giá 6.0% 8,506 18% 9,267 31% 7.0% 16,028 22% 16,076 40% TĂNG CHI PHÍ ĐÀU VÀO Tốc độ tăng giá 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 13,536 20,796 6,406 -594 14,399 7,139 -6,992 7,840 580 -6,550 -13,551 1,115 -6,145 -20,276 -13,275 -34,236 -27,235 -20,105 -12,845 7.0% 35,709 29,312 22,752 16,028 2,067 3.0% -13,275 1% -10,466 -15% 4.0% -6,145 7% -4,003 6% 5.0% 1,115 13% 2,575 20%