1. Trang chủ
  2. » Luận Văn - Báo Cáo

Giải pháp phát triển nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ bằng các công cụ phái sinh tại ngân hàng thương mại cổ phần á châu chi nhánh hà nội

79 2 0

Đang tải... (xem toàn văn)

Tài liệu hạn chế xem trước, để xem đầy đủ mời bạn chọn Tải xuống

THÔNG TIN TÀI LIỆU

Thông tin cơ bản

Tiêu đề Giải Pháp Phát Triển Nghiệp Vụ Kinh Doanh Ngoại Tệ Bằng Các Công Cụ Phái Sinh Tại Ngân Hàng Thương Mại Cổ Phần Á Châu Chi Nhánh Hà Nội
Tác giả Đỗ Thị Châm
Người hướng dẫn PGS - TS. Đỗ Tất Ngọc
Trường học Học viện Ngân hàng
Chuyên ngành Tài chính - Ngân hàng
Thể loại Luận văn thạc sĩ
Năm xuất bản 2014
Thành phố Hà Nội
Định dạng
Số trang 79
Dung lượng 29,82 MB

Cấu trúc

  • 1.1 NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TRONG NÈN KINH TẾ THỊ TRƯỜNG. 4 (12)
    • 1.1.1 Khái niệm ngân hàng thương m ại (12)
    • 1.1.2 Các nghiệp vụ hoạt động kinh doanh chủ yếu của Ngân hàng thương (12)
  • 1.2 CÔNG CỤ PHÁI SINH (15)
    • 1.2.1 Khái niệm (15)
    • 1.2.2 Lịch sử hình thành thị trường công cụ phái sinh (15)
    • 1.2.3 Các chủ thể tham gia trên thị trường (16)
    • 1.2.4 Các nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ của Ngân hàng thương mại (20)
  • 1.3 PHÁT TRIỂN NGHIỆP v ụ KINH DOANH NGOẠI TỆ BẰNG CÁC CÔNG CỤ PHÁI SINH (0)
    • 1.3.1 Khái niệm phát triển (31)
    • 1.3.2 Phát trien nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ bằng các công cụ phái sinh tiền tệ (0)
  • 1.4 Ý NGHĨA CỦA VIỆC PHÁT TRIỂN NGHIỆP v ụ KINH DOANH NGOẠI TỆ BẰNG CÔNG CỤ PHÁI SINH (0)
    • 1.4.1 Đối với khách hàng (33)
    • 1.4.2 Đối với ngân hàng (34)
  • CHƯƠNG 2: T H ựC TRẠNG NGHIỆP v ụ KINH DOANH NGOẠI TỆ BẰNG CÔNG CỤ PHÁI SINH TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN Á CHÂU - CHI NHÁNH HÀ NỘI (12)
    • 2.1 TỔNG QUAN VỀ NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN Á CHÂU - (0)
    • 2.2 THỰC TRẠNG VỀ NGHIỆP v ụ KINH DOANH NGOẠI TỆ BẰNG CÔNG CỤ PHÁI SINH TẠI NGẦN HÀNG THƯƠNG MẠI CÔ PHẦN Á CHÂU - CHI NHÁNH HÀ NỘI (0)
      • 2.2.1 Tình hình hoạt động kinh doanh của ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu chi nhánh Hà Nội trong giai đoạn 2011-2013 (0)
      • 2.2.2 Thực trạng kinh doanh ngoại tệ Ngân hàng Á Châu-Chi nhánh Hà (42)
    • 2.3 ĐÁNH GIÁ KẾT QUẢ GIAO DỊCH NGOẠI TỆ BẰNG CÁC CÔNG c ụ PHÁI SINH TẠI ACB -GHI NHÁNH HÀ NỘI (57)
      • 2.3.1 Giao dịch kỳ hạn...................................................... 4 9 (57)
      • 2.3.2 Giao dịch hoán đổi (58)
      • 2.3.3 Giao dịch quyền chọn (58)
    • 2.4 ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGOẠI TỆ TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CÔ PHẦN Á CHÂU - e m NHÁNH (0)
      • 2.4.1 Kết quả đạt được.................................................... 5 ị (59)
      • 2.4.2 Hạn chế.................................................................. 5 2 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN NGHIỆP VỤ KINH DOANH NGOẠI TỆ BẰNG CÁC CÔNG c ụ PHÁI SINH TẠI NGÂN HÀNG Á CHÂU - CHI NHÁNH HÀ N Ộ I (0)
    • 3.1 ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN Á CHÂU- CHI NHÁNH HÀ NỘI ĐẾN 202........................................54 3.2 CHIÉN LƯỢC NÂNG CAO HIỆU QUẢ VIỆC s ử DỤNG CÁC GIAO DỊCH NGOẠI TỆ BẰNG CÁC CÔNG c ụ PHÁI SINH................................ 5 5 (62)
      • 3.3.1 v ề khách quan (64)
      • 3.3.2 v ề phía Ngân hàng Á Châu - Chi nhánh Thành phố Hà Nội (65)
    • 3.4 CÁC GIẢI PHÁP NHẰM PHÁT TRIỂN NGHIỆP v ụ KINH DOANH NGOẠI TỆ BẰNG CÔNG c ụ PHÁI SINH TẠI NGÂN HÀNG Á CHÂU - CHI NHÁNH HÀ NỘI (66)
      • 3.4.1 Những giải pháp ở cấp độ vi m ô (66)
      • 3.4.2 Những giải pháp ở cấp độ vĩ m ô (0)
    • 3.5 KIẾN NGHỊ (75)
      • 3.5.1 Kiến nghị với Chính phủ (0)
      • 3.5.2 Kiến nghị với ‘Ngân hàng Nhà nước (76)
      • 3.5.3 Kiến nghị với Ngân hàng Á Châu (76)

Nội dung

NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TRONG NÈN KINH TẾ THỊ TRƯỜNG 4

Khái niệm ngân hàng thương m ại

Điều 4 -Luật Các tổ chức tín dụng số 47/2010/QH12 được Quốc hội nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam khóa XII, kỳ họp thứ 7 thông qua ngày 16 tháng 6 năm 2010, hiệu lực ngày 01/11/2011 có quy định: ’’Ngân hàng thương mạilà loại hình ngân hàng được thực hiện tất cả các hoạt động ngân hàng và các hoạt động kinh doanh khác theo quy định của Luật này nhằm mục tiêu lợi nhuận”

Các nghiệp vụ hoạt động kinh doanh chủ yếu của Ngân hàng thương

1.1.2.1 Nghiệp vụ tạo lập nguồn vốn (Nghiệp vụ nợ)

Là nghiệp vụ tạo các nguồn vốn hoạt động của NHTM, bao gồm: a Vốn điều lệ và các quỹ

Vốn điều lệ là nguồn vốn khởi đầu khi ngân hàng bắt đầu hoạt động, được ghi vào điều lệ và phải đạt mức tối thiểu theo quy định pháp luật Tại Việt Nam, ngân sách nhà nước cấp phát cho ngân hàng công, trong khi ngân hàng cổ phần nhận vốn từ các cổ đông Vốn điều lệ chủ yếu được sử dụng để xây dựng cơ sở vật chất, mua sắm tài sản cố định và quản lý Ngoài ra, các ngân hàng thương mại còn có thể sử dụng vốn điều lệ để hùn vốn, liên doanh, cấp vốn cho các công ty trực thuộc và thực hiện các hoạt động kinh doanh khác.

Các quỹ của ngân hàng được hình thành khi ngân hàng hoạt động, bao gồm quỹ trích từ lãi ròng hàng năm như quỹ dự trữ bổ sung vốn điều lệ, quỹ dự phòng tài chính, quỹ đầu tư phát triển và các quỹ khác như khen thưởng và phúc lợi Ngoài ra, ngân hàng còn có các quỹ hình thành từ chi phí hoạt động như quỹ khấu hao cơ bản, sửa chữa tài sản và dự phòng xử lý rủi ro Vốn huy động là nguồn vốn chủ yếu, chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nguồn vốn kinh doanh của ngân hàng thương mại.

Nguồn vốn huy động bao gồm tiền gửi không kỳ hạn của khách hàng, tiền gửi có kỳ hạn từ các tổ chức, và tiền gửi tiết kiệm không kỳ hạn cũng như có kỳ hạn từ cá nhân Ngoài ra, nguồn vốn cũng được bổ sung thông qua việc phát hành các giấy tờ có giá như kỳ phiếu, trái phiếu ngân hàng và chứng chỉ tiền gửi.

Khi vốn tự có và vốn huy động không đủ đáp ứng nhu cầu kinh doanh, ngân hàng thương mại có thể vay vốn từ nhiều nguồn khác nhau để bổ sung tài chính.

Ngân hàng Nhà nước cung cấp vay dưới hình thức tái cấp vốn, bao gồm tái chiết khấu các chứng từ có giá, cầm cố và tái cầm cố các thương phiếu, cũng như vay lại theo hợp đồng tín dụng.

- Vay của các ngân hàng thương mại khác qua thị trường liên ngân hàng, hợp đồng mua lại

- Vay của các tổ chức tài chính, tín dụng quốc tế d Nguồn vốn khác

Vốn từ ngân sách Nhà nước được sử dụng để thực hiện các chương trình và dự án theo kế hoạch tập trung, đồng thời cũng bao gồm vốn cho vay ủy thác từ khách hàng trong quá trình thanh toán không dùng tiền mặt.

1.1.2.2 Nghiệp vụ sử dụng vốn (Nghiệp vụ có)

Với nguồn vốn có được, ngân hàng sử dụng cho các hoạt động sau: a Thiết lập dự trữ

Các ngân hàng thương mại không sử dụng toàn bộ nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh mà phải dành một phần dự trữ hợp lý để đáp ứng các yêu cầu như duy trì dự trữ bắt buộc theo quy định của Ngân hàng Nhà nước, thực hiện lệnh rút tiền thanh toán chuyển khoản của khách hàng, chi trả các khoản tiền gửi đến hạn và lãi suất, cũng như đáp ứng nhu cầu vay vốn hợp lý trong ngày và thực hiện các khoản chi tiêu hàng ngày tại ngân hàng.

Dự trữ của ngân hàng bao gồm tiền mặt, tiền gửi tại các ngân hàng khác và các chứng khoán có tính thanh khoản cao Ngoài ra, ngân hàng cũng cần quản lý cap tín dụng để đảm bảo khả năng cho vay và duy trì sự ổn định tài chính.

Các nghiệp vụ tài chính bao gồm cho vay ngắn hạn, trung hạn và dài hạn; chiết khấu thương phiếu và chứng từ có giá; cho thuê tài chính; bảo lãnh và bao thanh toán, cùng với các hoạt động đầu tư tài chính.

Ngân hàng thương mại sử dụng nguồn vốn ổn định để đầu tư và chia sẻ rủi ro trong hoạt động tín dụng Các hình thức đầu tư tài chính bao gồm góp vốn, liên doanh, mua cổ phần của công ty, tổ chức tín dụng khác và mua chứng khoán, giấy tờ có giá trị nhằm thu lợi tức và chênh lệch giá Ngoài ra, ngân hàng cũng sử dụng vốn cho các mục đích khác.

Mua sắm thiết bị, dụng cụ phục vụ cho hoạt động kinh doanh, xây dựng trụ sở ngân hàng, hệ thống kho bãi và các chi phí khác.

1.1.2.3 Nghiệp vụ trung gian (Dịch vụ ngăn hàng và các hoạt động kinh doanh khác) Đây là các dịch vụ mà khi ngân hàng cung cấp cho khách hàng sẽ nhận được các khoản hoa hồng và lệ phí như: dịch vụ ngân quỹ; dịch vụ ủy thác; tố chức thanh toán không dùng tiền mặt cho khách hàng; nhận quản lý tài sản quý giá theo yêu cầu khách hàng; kinh doanh vàng bạc, đá quý, ngoại tệ; mua bán hộ chứng khoán, phát hành hộ cổ phiếu, trái phiếu cho các công ty, xí nghiệp; tư vấn về tài chính, đầu Các nghiệp vụ trên của ngân hàng thương mại không thế tách rời, độc lập nhau mà chúng có mối quan hệ hỗ tương với nhau trong quá trình kinh doanh của ngân hàng.

CÔNG CỤ PHÁI SINH

Khái niệm

Công cụ phái sinh là các sản phẩm tài chính được phát triển dựa trên các công cụ cơ sở nhằm mục đích phân tán rủi ro, bảo vệ lợi nhuận hoặc tạo ra lợi nhuận Giá trị của chúng phụ thuộc vào những công cụ cơ sở như tỷ giá, giá cổ phiếu, trái phiếu, chỉ số chứng khoán và lãi suất.

Trên thị trường ngoại hối, có năm nghiệp vụ cơ bản bao gồm giao ngay (spot), kỳ hạn (forward), hoán đổi (swap), giao sau (future) và quyền chọn (option) Trong số này, giao ngay được coi là nghiệp vụ chính, trong khi các nghiệp vụ còn lại được phân loại là phái sinh.

Lịch sử hình thành thị trường công cụ phái sinh

Thị trường hợp đồng tương lai (future) có nguồn gốc từ thời trung cổ, ban đầu chỉ tập trung vào các mặt hàng đơn giản như lúa mì và cà phê Các nhà đầu tư tham gia vào việc mua và bán các hợp đồng này nhằm giảm thiểu rủi ro về biến động giá cả trong tương lai Đến thập niên 80 của thế kỷ 20, hợp đồng tương lai bắt đầu phát triển mạnh mẽ và trở nên phổ biến trong các giao dịch thương mại.

Hầu hết các thị trường forward phát triển sớm là thị trường ngoại hối, hay còn gọi là thị trường liên ngân hàng Thị trường này đã phát triển nhanh chóng từ những năm 1970 nhờ vào sự thả nổi của các đồng tiền mạnh Thị trường liên ngân hàng bao gồm hàng trăm ngân hàng trên toàn cầu, thực hiện các cam kết giao sau và kỳ hạn cho chính họ hoặc cho khách hàng.

Swap là một công cụ phái sinh dựa trên việc trao đổi và thực hiện hợp đồng Giao dịch hoán đổi đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy sự tăng trưởng của các hợp đồng kỳ hạn.

Thị trường quyền chọn bắt đầu hoạt động ở châu Âu và Mỹ từ đầu thế kỷ 18, nhưng gặp phải thất bại do tham nhũng trong những năm đầu Một số nhà môi giới đã nhận hối lộ để giới thiệu cổ phiếu cho khách hàng Đến đầu những năm 1900, hiệp hội các nhà môi giới và kinh doanh quyền chọn được thành lập nhằm kết nối người mua và người bán Vào tháng 4 năm 1973, Chicago Board of Trade ra mắt Chicago Board Options Exchange, tạo ra một thị trường mới chuyên về giao dịch quyền chọn cổ phiếu, từ đó làm tăng sự phổ biến của thị trường quyền chọn đối với các nhà đầu tư.

Vào những năm 80 của thế kỷ 20, thị trường quyền chọn (option) ngoại tệ, chỉ số chứng khoán và hợp đồng tương lai (future) đã có sự phát triển mạnh mẽ tại Mỹ Philadelphia đã trở thành nơi giao dịch quyền chọn ngoại tệ đầu tiên.

Các chủ thể tham gia trên thị trường

1.2.3.1 Nhà bảo hộ giá (Hedger)

Công ty Import Co.Ltd đang đối mặt với rủi ro ngoại hối do hợp đồng trị giá 1 triệu USD có thời hạn thanh toán 6 tháng Tỷ giá giao ngay hiện tại là 21.036 VND/USD, nhưng tỷ giá khi đến hạn vẫn chưa xác định Nếu USD tăng giá so với VND, công ty có thể chịu tổn thất giao dịch tương ứng với chênh lệch tỷ giá giữa thời điểm ký kết và thanh toán Để giảm thiểu rủi ro này, Import Co.Ltd đã liên hệ với ngân hàng để mua quyền chọn mua.

- Trị giá quyền chọn (K): 1 triệu USD.

- Phí mua quyền chọn (P) tính trên mỗi đồng ngoại tệ: 20 đồng.

Tổng chi phí mua quyền chọn = 1.000.000* 20 đồng = 20 triệu đồng.

- Kiểu quyền chọn: kiểu Mỹ.

Thời hạn hiệu lực của quyền chọn là 6 tháng, và Import Co.Ltd đã đầu tư tổng chi phí 20 triệu đồng để mua công cụ phòng ngừa rủi ro ngoại hối Mặc dù thời điểm đáo hạn chưa đến, công ty đã nhận thức được hai khả năng có thể xảy ra khi quyền chọn đáo hạn.

- Nếu tỷ giá mua giao ngay sb> E = 21.056 thì doanh nghiệp sẽ thực hiện quyền chọn mua.

Khi ấy giá trị của khoản phải trả quy ra nội tệ là V = 1 triệu USD

*21.056 = 16.010 triệu VND, bất chấp tỷ giá giao ngay trên thị trường là bao nhiêu Cần lưu ý rằng doanh nghiệp trước đó đã bỏ ra một khoản chi phí bằng

Việc chi 20 triệu VND để mua quyền chọn đã làm tăng giá trị quy ra nội tệ của khoản phải trả, từ 21.056 triệu VND lên 21.076 triệu VND Nhờ đó, rủi ro ngoại hối được kiểm soát hiệu quả.

Nếu tỷ giá giao ngay S b < E = 21.056, doanh nghiệp sẽ không thực hiện quyền chọn mua mà thay vào đó sẽ mua ngoại tệ trên thị trường giao ngay Giá trị khoản phải trả lúc này là V(Sb) = 1 triệu USD X Sb = Sb triệu VND Cần lưu ý rằng doanh nghiệp đã chi 20 triệu VND để mua quyền chọn, do đó giá trị quy ra nội tệ của khoản phải trả sẽ tăng lên (Sb + 20) triệu VND Giá trị này chưa được cố định nhưng bị giới hạn tối đa ở mức 21.076 triệu VND, vì Sb < 21.056.

21.056 Do đó, rủi ro ngoại hối cũng được kiểm soát.

Dù tỷ giá giao ngay tại thời điểm hợp đồng nhập khẩu đến hạn là bao nhiêu, giá trị thanh toán của hợp đồng này quy ra VND vẫn không vượt quá 21.076 triệu VND.

Chúng ta có thể sử dụng các công cụ phái sinh để đầu cơ Để hiểu rõ hơn về việc này, hãy xem xét tình huống hiện tại của tỷ giá EUR/USD.

Ông A dự báo rằng tỷ giá EUR/USD sẽ tăng lên 1,4346 trong tương lai, do đó ông quyết định mua EUR để đầu cơ Mặc dù việc đầu tư này có rủi ro, ông A tin tưởng vào dự đoán của mình và kỳ vọng sẽ kiếm được 11.250 USD từ sự chênh lệch giá Để đạt được điều này, ông cần mua 125.000 EUR, tương đương với 168.075 USD hiện tại Tuy nhiên, với số tiền lớn này, ông có thể bỏ lỡ cơ hội Thay vào đó, ông A chọn mua hợp đồng giao sau trị giá 125.000 EUR, giúp ông chỉ cần chi ra 1.962 USD mà không phải bỏ ra toàn bộ số tiền ngay lập tức.

Ông A ký quỹ USD theo yêu cầu của Sở giao dịch, chỉ cần 1.962 USD thay vì 168.075 USD để có cơ hội kiếm lời từ biến động tỷ giá Nếu tỷ giá EUR/USD tăng đúng như dự đoán, tài khoản của ông A sẽ được ghi có theo chênh lệch tỷ giá giữa ngày hôm nay và hôm trước nhân với giá trị hợp đồng Ngược lại, nếu tỷ giá giảm, tài khoản sẽ bị ghi nợ theo chênh lệch tỷ giá, và nếu số dư tài khoản ký quỹ giảm xuống mức tối thiểu, ông A phải nạp thêm tiền để tiếp tục giao dịch.

1.2.3.3 Nhà kinh doanh chênh lệch tỷ giả (Arbitrage)

Kinh doanh chênh lệch tỷ giá là hoạt động mua ngoại tệ tại một thị trường và bán lại ở một thị trường khác Hình thức giao dịch này giúp cân bằng tỷ giá giữa các thị trường khác nhau.

Giả sử có các tỷ giá sau đây trên thị trường quốc tế:

Tỷ giá GBP/USD hiện tại là 1,5809 - 1,5839 tại New York, trong khi tỷ giá USD/EUR là 0,9419 - 0,9487 tại Frankfurt, và tỷ giá GBP/EUR là 1,4621 - 1,4671 tại London Để tận dụng cơ hội kinh doanh từ sự chênh lệch tỷ giá, các nhà giao dịch sẽ thực hiện các giao dịch tương ứng.

1 Từ New York nhà kinh doanh bán ra 1 triệu USD ở Frankfurt được:

2 Dùng số EUR này để mua GBP ở London được:

3 Bán số GBP vừa mua được ở New York được:

Lợi nhuận từ kinh doanh chênh lệch tỷ giá đạt 14.961,29 USD, mặc dù không lớn nhưng được tạo ra trong thời gian ngắn và gần như không có rủi ro, điều này khiến nó trở nên rất hấp dẫn.

Lợi nhuận hấp dẫn từ việc giao dịch ngoại tệ đã thu hút nhiều người tham gia Khi nhiều người sử dụng USD để mua EUR tại Frankfurt, giá EUR tăng lên so với USD Ngược lại, khi có nhiều người bán EUR để đổi lấy GBP tại London, giá EUR giảm so với GBP Cuối cùng, tại New York, việc nhiều người bán GBP để lấy USD dẫn đến sự giảm giá của GBP so với USD Qua đó, cơ hội kinh doanh chênh lệch giá bị loại bỏ, tạo ra sự cân bằng tỷ giá giữa ba khu vực thị trường.

Chi phí giao dịch và rào cản giữa các thị trường là nguyên nhân chính khiến việc kinh doanh chênh lệch tỷ giá trở nên khó khăn Do đó, cơ hội để thực hiện giao dịch chênh lệch tỷ giá thường hiếm hoi và chỉ tồn tại trong thời gian ngắn.

Các nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ của Ngân hàng thương mại

1.2.4.1 Nghiệp vụ hối đoái giao ngay (spot)

Giao dịch hối đoái giao ngay là việc mua bán ngoại tệ giữa hai bên theo tỷ giá hiện tại, với việc thanh toán hoàn tất trong vòng hai ngày làm việc kể từ khi thỏa thuận được thiết lập.

Tùy thuộc vào tập quán kinh doanh và điều kiện thị trường của từng quốc gia, tỷ giá có thể được niêm yết theo nhiều phương pháp khác nhau Tuy nhiên, thường có hai cách niêm yết giá trên thị trường giao ngay cho hai nhóm khách hàng khác nhau Cách niêm yết theo kiểu Mỹ và kiểu Âu chủ yếu phục vụ cho các ngân hàng trong thị trường liên ngân hàng, trong khi cách yết giá trực tiếp và gián tiếp được áp dụng cho khách hàng thông thường, tức là những người không phải là ngân hàng.

Yết giá theo kiểu Mỹ (American term) là phương pháp niêm yết tỷ giá bằng số USD trên mỗi đơn vị ngoại tệ, trong khi yết giá theo kiểu châu Âu (European term) thể hiện tỷ giá bằng số ngoại tệ trên 1 đơn vị USD.

Yết giá trực tiếp là phương pháp thể hiện giá trị của một đơn vị ngoại tệ qua một số lượng nội tệ nhất định, trong khi yết giá gián tiếp biểu thị giá trị của một đơn vị nội tệ qua một số lượng ngoại tệ Thông thường, các đồng tiền như bảng Anh, đô la Úc và đô la New Zealand được yết giá gián tiếp, trong khi yên Nhật, franc Thụy Sĩ, đô la Singapore và đồng Việt Nam thường được yết giá trực tiếp.

Mỹ và Euro vừa yết giá gián tiếp vừayết giá trực tiếp.

Tỷ giá hối đoái luôn liên quan đến hai loại tiền tệ: đồng tiền yết giá và đồng tiền định giá Đồng tiền yết giá là đồng tiền thể hiện giá trị của nó thông qua một đồng tiền khác, trong khi đồng tiền định giá là đồng tiền được sử dụng để xác định giá trị của đồng tiền yết giá.

Trên thị trường hối đoái giao ngay, giao dịch ngoại tệ chủ yếu diễn ra giữa ngân hàng và khách hàng mà không có phí giao dịch hay hoa hồng Ngân hàng sử dụng chênh lệch giữa tỷ giá mua và tỷ giá bán để trang trải chi phí và tạo lợi nhuận Mức độ chênh lệch này phụ thuộc vào quy mô giao dịch và sự biến động của giá trị ngoại tệ Để so sánh với các loại chi phí giao dịch khác, chênh lệch tỷ giá thường được xác định theo tỷ lệ phần trăm.

Tỷ giá bán - Tỷ giá mua Chênh lệch (%) = - X 100

Tỷ giá GBP/USD hiện tại là 1,4229 - 1,4246, cho thấy chênh lệch giữa tỷ giá mua và bán mà khách hàng phải chịu khi giao dịch ngoại tệ với ngân hàng.

Các ngoại tệ có thị trường giao dịch rộng như USD, GBP, EUR, JPY thường có chênh lệch giá mua bán từ 0,1% đến 0,5%, trong khi các ngoại tệ có thị trường hẹp hơn có chênh lệch giá cao hơn Nguyên nhân là do ngân hàng sử dụng chênh lệch này để phòng ngừa rủi ro biến động tỷ giá, bù đắp chi phí giao dịch và kiếm lợi nhuận Do đó, đối với các ngoại tệ có giao dịch hẹp hoặc trong thời kỳ tỷ giá biến động mạnh, ngân hàng sẽ duy trì chênh lệch giá mua và bán lớn hơn so với các ngoại tệ khác hoặc so với thời kỳ tỷ giá ổn định.

Giao dịch hối đoái giao ngay được ngân hàng sử dụng để đáp ứng nhu cầu mua hoặc bán ngoại tệ ngay lập tức cho khách hàng Tuy nhiên, nhược điểm của loại giao dịch này là không phục vụ được những khách hàng cần giao dịch ngoại tệ trong tương lai Để đáp ứng nhu cầu này, ngân hàng cần phát triển thêm giao dịch hối đoái có kỳ hạn.

Giao dịch hối đoái có kỳ hạn là thỏa thuận giữa hai bên về việc mua bán một lượng ngoại tệ nhất định với mức giá đã được xác định, và việc thanh toán sẽ diễn ra vào một thời điểm trong tương lai.

Tỷ giá có kỳ hạn được niêm yết theo hai phương thức chính: yết giá outright và yết giá swap Trong đó, tỷ giá outright thể hiện giá trị của một đồng tiền so với một số lượng nhất định của đồng tiền khác.

Tỷ giá swap được xác định và thỏa thuận giữa hai bên tại thời điểm hiện tại, nhưng sẽ được áp dụng trong tương lai Tỷ giá này chỉ yết phần chênh lệch theo số điểm căn bản giữa tỷ giá có kỳ hạn và tỷ giá giao ngay tương ứng Swap thường được sử dụng trong thị trường liên ngân hàng, tức là trong các giao dịch giữa các ngân hàng.

Tỷ giá có kỳ hạn (forward rate) là tỷ giá được xác định hiện tại nhưng áp dụng cho các giao dịch ngoại tệ trong tương lai Tỷ giá này được tính toán dựa trên tỷ giá giao ngay và lãi suất thị trường, phục vụ cho các giao dịch mua bán ngoại tệ có kỳ hạn.

- F: là tỷ giá có kỳ hạn.

- S: là tỷ giá giao ngay.

- rd: là lãi suất của đồng tiền định giá.

- ry: là lãi suất của đồng tiền yết giá.

Ta có tỷ giá có kỳ hạn được xác định bởi công thức sau:

1 + ry Công thức (1) trên đây dựa trên cở sở lý thuyết cân bằng lãi suất

Lý thuyết parité lãi suất (IRP) cho rằng chênh lệch lãi suất giữa hai quốc gia phải được điều chỉnh bởi chênh lệch tỷ giá giữa hai đồng tiền, nhằm ngăn cản việc kiếm lợi nhuận từ chênh lệch lãi suất thông qua hợp đồng kỳ hạn Tại Việt Nam, các ngân hàng thương mại thường áp dụng công thức gần đúng của lý thuyết này để thực hiện giao dịch.

Ta có thể viết lại công thức (1) như sau: l + r d 1 + rd+ry-ry rd- r y

Vì lãi suất ry thường nhỏ, ta có thể xấp xỉ 1 + ry ~ 1, dẫn đến công thức F = s + S(rd - ry) Ở đây, lãi suất được tính theo phần trăm một năm Khi chuyển đổi lãi suất sang đơn vị phần trăm cho kỳ hạn n ngày trong năm 360 ngày, ta sẽ có công thức tương ứng.

PHÁT TRIỂN NGHIỆP v ụ KINH DOANH NGOẠI TỆ BẰNG CÁC CÔNG CỤ PHÁI SINH

Khái niệm phát triển

Phát triển là quá trình tăng trưởng và tiến bộ của một sự vật hoặc hiện tượng trong một khoảng thời gian nhất định, bao gồm sự mở rộng về quy mô cũng như cải thiện về cấu trúc và chất lượng.

Phát triển là quá trình tiến bộ, thể hiện sự chuyển biến từ trạng thái đơn giản đến phức tạp, từ kém hoàn thiện đến hoàn thiện hơn Trong quá trình này, cái mới sẽ thay thế cái cũ, và những tiến bộ sẽ thay thế những lạc hậu.

Tất cả các sự vật và hiện tượng đều không ngừng vận động và phát triển cả về chất lượng lẫn số lượng, nhằm thích ứng với môi trường xung quanh đang thay đổi liên tục.

1.3.2 Phát triển nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ bằng các công cụ phái sinh tiền tê

Phát triển nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ thông qua các công cụ phái sinh tiền tệ là quá trình mà các ngân hàng thương mại tăng cường nghiên cứu và áp dụng các sản phẩm phái sinh tiền tệ Mục tiêu của quá trình này là không chỉ tối ưu hóa hoạt động kinh doanh ngoại tệ mà còn cung cấp các sản phẩm này đến tay khách hàng, nhằm nâng cao hiệu quả và tính cạnh tranh trên thị trường.

Để đánh giá kết quả phát triển nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ thông qua các công cụ phái sinh tiền tệ, các ngân hàng thương mại (NHTM) cần lưu ý rằng sản phẩm cung cấp thường tương tự nhau, đặc biệt trong việc sử dụng các công cụ này theo quy định quốc tế và Việt Nam Do đó, để tạo sự khác biệt, NHTM không chỉ cạnh tranh về giá mà còn cần chú trọng đến các yếu tố phi giá cả, như chất lượng dịch vụ và sự đa dạng hóa sản phẩm, nhằm mang lại nhiều tiện ích và thuận lợi cho khách hàng khi sử dụng dịch vụ ngân hàng.

Một số tiêu chí đánh giá kết quả phát triển sản phẩm:

Đánh giá kết quả về số lượng dựa trên việc ghi nhận số lượng sản phẩm cung cấp cho thị trường và mức độ chấp nhận của thị trường đối với các sản phẩm này Sự chấp nhận của thị trường là yếu tố quan trọng trong việc xác định thành công của sản phẩm.

Ý NGHĨA CỦA VIỆC PHÁT TRIỂN NGHIỆP v ụ KINH DOANH NGOẠI TỆ BẰNG CÔNG CỤ PHÁI SINH

Đối với khách hàng

Trong thương mại và đầu tư quốc tế, doanh nghiệp thường phải đối mặt với rủi ro tỷ giá, nơi mà sự biến động của tỷ giá có thể biến lợi nhuận thành khoản lỗ lớn Để bảo toàn thu nhập và chi phí, phòng ngừa rủi ro tỷ giá trở thành biện pháp tối ưu Các giao dịch ngoại hối phái sinh như forward, swap, future, và option cho phép doanh nghiệp cố định chi phí và bảo vệ lợi nhuận trước những biến động tỷ giá, với chi phí hợp lý.

Để đảm bảo thanh toán hàng nhập khẩu, doanh nghiệp cần chủ động nguồn ngoại tệ, tránh tình trạng thiếu hụt hoặc không có ngoại tệ khi cần thiết Việc không chuẩn bị trước có thể dẫn đến việc không nhận được hàng hoặc phải chịu chi phí tăng thêm do chậm thanh toán Do đó, doanh nghiệp nên sử dụng các giao dịch ngoại hối phái sinh để đảm bảo có đủ ngoại tệ cho việc thanh toán hàng hóa nhập khẩu.

Kinh doanh dựa trên chênh lệch tỷ giá cho phép doanh nghiệp tận dụng sự biến động có lợi của tỷ giá để tạo ra lợi nhuận Quyền chọn mua hoặc bán (kiểu Mỹ) có thể được thực hiện trước ngày đáo hạn khi tỷ giá giao ngay trên thị trường chênh lệch với tỷ giá quyền chọn, dự báo rằng tỷ giá sẽ có xu hướng thay đổi ngược lại trong tương lai.

Các doanh nghiệp tham gia đấu thầu cung cấp sản phẩm cho thị trường toàn cầu thường đối mặt với rủi ro ngoại hối do nguồn thu ngoại tệ không ổn định Để bảo vệ lợi nhuận trong trường hợp trúng thầu, việc sử dụng giao dịch quyền chọn bán ngoại tệ là một giải pháp hiệu quả Công cụ này giúp doanh nghiệp đảm bảo an toàn tài chính trước những biến động của thị trường ngoại hối.

T H ựC TRẠNG NGHIỆP v ụ KINH DOANH NGOẠI TỆ BẰNG CÔNG CỤ PHÁI SINH TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN Á CHÂU - CHI NHÁNH HÀ NỘI

ĐÁNH GIÁ KẾT QUẢ GIAO DỊCH NGOẠI TỆ BẰNG CÁC CÔNG c ụ PHÁI SINH TẠI ACB -GHI NHÁNH HÀ NỘI

CỤ PHÁI SINH TẠI ACB -CHI NHÁNH HÀ NỘI

Các giao dịch ngoại tệ kỳ hạn, hoán đổi và quyền chọn tiền tệ tại ACB-HN đã có sự phát triển nhất định nhưng vẫn chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng giao dịch ngoại tệ của ngân hàng Trong khi đó, giao dịch giao ngay chiếm ưu thế với tỷ lệ lên đến 80% Điều này xuất phát từ những hạn chế riêng của từng loại hình giao dịch.

Doanh số giao dịch kỳ hạn của ACB-HN đã tăng trưởng liên tục từ năm 1998 đến nay, cho thấy sự cần thiết của giao dịch ngoại tệ kỳ hạn trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Việc áp dụng giao dịch kỳ hạn tại ACB-HN không chỉ đáp ứng nhu cầu thị trường mà còn mang lại hiệu quả cao cho các doanh nghiệp.

- Góp phần giúp ACB-HN và các doanh nghiệp phòng ngừa rủi ro ngoại hối một cách hiệu quả.

Tạo một kênh cung cấp ngoại tệ với rủi ro tỷ giá được bảo hiểm sẽ giúp doanh nghiệp nhập khẩu chủ động trong việc thanh toán hàng hóa Điều này cho phép họ xác định chi phí cố định trước, từ đó giảm thiểu rủi ro tài chính và nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh.

Tỷ trọng doanh số giao dịch kỳ hạn trong tổng doanh số giao dịch ngoại tệ còn rất khiêm tốn, chỉ chiếm khoảng 8% đến 15% so với doanh số giao ngay, với mức cao nhất đạt 15.73% vào năm 2011 Bên cạnh đó, tỷ lệ doanh số giao dịch kỳ hạn trên tổng doanh số giao dịch ngoại tệ của ngân hàng cũng chỉ dao động từ 6% đến 12%.

- Cách tính tỷ giá chưa phù họp bằng chứng là với cách tính của ACB-

Tại HN hiện nay, tỷ giá kỳ hạn thường cao hơn tỷ giá giao ngay khi thực hiện giao dịch kỳ hạn Điều này dẫn đến việc các doanh nghiệp chủ yếu chỉ bán kỳ hạn cho ngân hàng, khiến doanh số mua kỳ hạn của ACB-HN chiếm khoảng 90% tổng doanh số giao dịch kỳ hạn.

- Các doanh nghiệp không thường xuyên sử dụng giao dịch kỳ hạn để phòng ngừa rủi ro tỷ giá.

Tạo ra một kênh cung ứng tiền hiệu quả sẽ giúp Ngân hàng Nhà nước có khả năng bơm tiền cho ACB-HN khi ngân hàng này gặp khó khăn về vốn VND, trong khi lại dư thừa vốn ngoại tệ.

ACB-HN được trang bị một công cụ hiệu quả để thực hiện các giao dịch hoán đổi với ngân hàng nước ngoài, giúp tối ưu hóa hoạt động kinh doanh và giảm thiểu rủi ro tỷ giá.

Giao dịch hoán đổi ngoại tệ tại ACB-HN chỉ được phép thực hiện bởi các tổ chức kinh tế, trong khi các tổ chức khác và cá nhân không được tham gia vào loại hình giao dịch này.

- Ngân hàng Nhà nước không khuyển khích ACB-HN sử dụng loại hình giao dịch này vì e ngại việc lợi dụng công cụ này để đầu cơ.

- Tỷ giá hoán đổi rất cao nên không khuyến khích được giao dịch này pháttriển.

ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGOẠI TỆ TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CÔ PHẦN Á CHÂU - e m NHÁNH

- Là một công cụ rất linh hoạt giúp các doanh nghiệp phòng ngừa rủi ro tỷ giá rất hiệu quả.

Quy định pháp lý về quyền chọn rất linh hoạt, cho phép mọi đối tượng tham gia giao dịch mà không cần chứng minh mục đích sử dụng ngoại tệ khi thực hiện hợp đồng quyền chọn để mua ngoại tệ.

- Phí quyền chọn cao nên chưa khuyến khích được giao dịch này phát triển.

ACB-HN hiện tại chưa có khả năng tự doanh quyền chọn, mà chỉ đóng vai trò trung gian, nhận hoa hồng từ việc kết nối khách hàng trong nước với ngân hàng nước ngoài.

- Các đối tượng khách hàng hầu hết chưa nắm vững về loại hình giao dịch

Hiện nay, vẫn còn thiếu sót về các văn bản pháp lý quy định và hướng dẫn cho việc thực hiện nghiệp vụ này, mặc dù đây là một loại hình giao dịch rất phức tạp.

Những hạn chế hiện tại đã cản trở sự phát triển của thị trường, khiến cho các giao dịch ngoại hối phái sinh chủ yếu được sử dụng như một phương tiện để mua ngoại tệ, thay vì phục vụ mục đích phòng ngừa rủi ro tỷ giá.

2.4 ĐÁNH GIÁ CHƯNG VÈ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGOẠI TỆ TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỎ PHẦN Á CHÂU - CHI NHÁNH

Hoạt động kinh doanh ngoại tệ tại Ngân hàng Thương mại Cổ phần Á Châu - Chi nhánh Hà Nội đã được triển khai hiệu quả, với hầu hết các sản phẩm phái sinh tiếp cận tốt đến khách hàng truyền thống Đồng thời, ngân hàng cũng đã quảng bá rộng rãi các tiện ích dịch vụ, thu hút một lượng khách hàng mới tiềm năng đến với chi nhánh.

Chi nhánh đã thực hiện phân đoạn thị trường dựa trên nhóm sản phẩm, từ đó áp dụng chính sách ưu tiên cho các nhóm khách hàng khác nhau Điều này giúp duy trì mối quan hệ với khách hàng truyền thống và đồng thời mở rộng lượng khách hàng tiềm năng.

Thiếu hụt đội ngũ cán bộ chuyên nghiệp trong lĩnh vực tiếp thị dịch vụ là một thách thức lớn, do tính phức tạp của sản phẩm cả về lý thuyết lẫn thực tiễn Hoạt động chăm sóc khách hàng thường phụ thuộc vào chỉ đạo từ Ban lãnh đạo hoặc sự tự phát của nhân viên Mặc dù có những định hướng chiến lược nhằm nâng cao sự quan tâm đến khách hàng, nhưng việc thực hiện vẫn chưa đồng nhất và triệt để.

Hoạt động định vị tuy khá tốt nhưng mang tính thụ động gần giống với hoạt động định vị của cấp trung ương.

Chưa xây dựng được kênh truyền thông hiệu quả, khách hàng nhận biết về các sản phẩm dịch vụ của Ngân hàng còn hạn chế.

Chính sách giá trong thị trường hối đoái đóng vai trò quan trọng, vì khách hàng rất đa dạng và nhạy cảm với mức giá Nhiều khách hàng ít trung thành sẵn sàng chuyển đổi ngân hàng để tìm kiếm lợi ích tốt hơn Tuy nhiên, chính sách giá của ACB hiện chưa đủ cạnh tranh so với các ngân hàng quốc doanh và cổ phần khác như VCB, BIDV, MB.

Quy trình nghiệp vụ vẫn còn có thủ tục rườm rà, khách hàng phải viết nhiều chúng từ, mất nhiều thời gian giao dịch.

Giao dịch ngoại hối phái sinh đã góp phần quan trọng vào hoạt động của Ngân hàng TMCP Á Châu - Chi nhánh Hà Nội và các doanh nghiệp, cũng như vào việc điều hành chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhà nước Mặc dù đã có những bước phát triển đáng ghi nhận, giao dịch ngoại hối phái sinh vẫn chỉ chiếm một tỷ lệ nhỏ trong tổng số giao dịch của ngân hàng, trong khi giao dịch giao ngay vẫn chiếm ưu thế Nhu cầu bảo hiểm rủi ro tỷ giá thông qua các giao dịch phái sinh là rất lớn, nhưng việc khách hàng chưa sử dụng nhiều loại hình này có nhiều nguyên nhân Nếu có các giải pháp khả thi, thị trường giao dịch ngoại hối phái sinh có thể phát triển mạnh mẽ trong tương lai.

GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN NGHIỆP v ụ KINH DOANH NGOẠI TỆ BẰNG CÁC CÔNG CỤ PHÁI SINH TẠI NGÂN HÀNG Á CHÂU

ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN Á CHÂU- CHI NHÁNH HÀ NỘI ĐẾN 202 54 3.2 CHIÉN LƯỢC NÂNG CAO HIỆU QUẢ VIỆC s ử DỤNG CÁC GIAO DỊCH NGOẠI TỆ BẰNG CÁC CÔNG c ụ PHÁI SINH 5 5

CỐ PHẦN Á CHÂU- CHI NHÁNH HÀ NỘI ĐÉN 2020

Cùng với toàn hệ thống Ngân hàng Á Châu, Ngân hàng TMCP Á Châu- Chi nhánh Hà Nội góp phần thực hiện những nhiệm vụ chiến lược sau:

Tập trung nguồn lực vào việc triển khai Dự án hỗ trợ kỹ thuật từ Ngân hàng Thế giới và Chính phủ Hà Lan nhằm cơ cấu lại mô hình tổ chức và nâng cao năng lực điều hành.

Hoàn thiện và triển khai mô hình kiểm tra, kiểm toán nội bộ mới nhằm tăng cường hiệu quả kiểm tra và nâng cao tính tuân thủ trong hệ thống Đồng thời, hạn chế rủi ro bằng cách rà soát, củng cố và bổ sung các quy trình nghiệp vụ hiện có.

Ngân hàng Á Châu tiếp tục đầu tư vào nền tảng công nghệ để nâng cao tiện ích và phát triển các sản phẩm giá trị gia tăng phục vụ khách hàng Đồng thời, ngân hàng chú trọng vào việc giới thiệu sản phẩm, dịch vụ và quảng bá hình ảnh của mình đến công chúng thông qua các phương tiện thông tin đại chúng.

Nghiên cứu và xây dựng đề án thành lập một số công ty trong lĩnh vực tài chính nhằm đa dạng hóa hoạt động, hướng tới việc hình thành Tập đoàn tài chính đa năng (Financial Holdings) lớn tại Châu Á Mục tiêu là đạt quy mô từ 50 đến 70 Tập đoàn tài chính hàng đầu, với tổng tài sản vượt 20 tỷ USD và vốn chủ sở hữu trên 1 tỷ USD.

Ngân hàng Á Châu sẽ mở rộng hoạt động ra thị trường tài chính toàn cầu, cung cấp đa dạng sản phẩm và dịch vụ không chỉ trong lĩnh vực tài chính ngân hàng mà còn qua các nghiệp vụ đầu tư tài chính, mua bán và sáp nhập công ty, cũng như phát triển các doanh nghiệp mới.

3.2 CHIẾN LƯỢC NÂNG CAO HIỆU QUẢ VIỆC s ử DỤNG CÁC GIAO DỊCH NGOẠI TỆ BẰNG CÁC CÔNG c ụ PHÁI SINH

Ngân hàng cần tư vấn cho khách hàng về giao dịch ngoại hối phái sinh phù hợp nhất để bảo hiểm rủi ro tỷ giá Đồng thời, ngân hàng nên giúp khách hàng hiểu rõ ưu nhược điểm của từng loại giao dịch và các yêu cầu liên quan, từ đó khách hàng có cơ sở vững chắc để đưa ra quyết định.

Ngân hàng không chỉ tư vấn cho khách hàng mà còn cần sử dụng các phương tiện thông tin đại chúng, báo chí và tạp chí để cung cấp thông tin cần thiết về giao dịch hối đoái.

Trình độ chuyên môn và am hiểu giao dịch hối đoái là yêu cầu hàng đầu đối với nhân viên ngân hàng Họ cần nhạy bén với thông tin và tận dụng tốt cơ hội kinh doanh để phát triển thị trường giao dịch phái sinh Bên cạnh đó, đội ngũ này cũng phải là những tư vấn viên hiệu quả, sẵn sàng hỗ trợ khách hàng mọi lúc.

Quản trị rủi ro là yếu tố quan trọng nhất quyết định hiệu quả trong việc sử dụng các giao dịch ngoại hối phái sinh Do đó, việc chú trọng vào công tác quản trị rủi ro, cũng như phân tích và dự báo rủi ro, là cần thiết để phòng tránh hoặc hạn chế tổn thất khi gặp phải rủi ro trong giao dịch.

Để thực hiện hiệu quả các giao dịch ngoại hối phái sinh, ngân hàng cần trang bị hệ thống thông tin liên lạc hiện đại, kết nối với mạng lưới ngân hàng toàn cầu nhằm nắm bắt thông tin kịp thời Ngoài ra, việc sử dụng máy móc tiên tiến cũng rất quan trọng để hỗ trợ cho các nghiệp vụ này.

3.3 MỘT SÓ YÉƯ TÓ ẢNH HƯỞNG ĐÉN PHÁT TRIỂN CÁC CÔNG

CỤ PHÁI SINH TRONG KINH DOANH NGOẠI TỆ Ỏ NGÂN HÀNG Á CHÂU - CHI NHÁNH HÀ NỘI

Nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ tại Việt Nam còn mới mẻ và đang trong quá trình phát triển Hiện nay, các văn bản pháp quy quy định quyền và nghĩa vụ của các bên tham gia từ Chính phủ vẫn chưa đầy đủ và hoàn thiện.

Môi trường pháp lý hiện tại về hoạt động ngân hàng chưa phù hợp với thực tế, chủ yếu dựa trên giao dịch thủ công và quy trình phức tạp Sự phát triển của nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ yêu cầu áp dụng công nghệ mới và quy trình hiện đại, nhanh chóng Nhiều quy định pháp lý hiện nay tỏ ra bất cập, gây khó khăn cho các ngân hàng thương mại trong việc triển khai dịch vụ mới Đảng và Chính phủ đang nỗ lực cải thiện hệ thống pháp lý để phù hợp với thực tế hoạt động của ngành ngân hàng, nhằm hướng dẫn thống nhất việc thực hiện và áp dụng các hoạt động ngân hàng mới.

Ngân hàng Nhà nước cần cải thiện cơ chế điều hành tỷ giá để tạo ra một thị trường ngoại hối chính xác hơn về quan hệ cung cầu ngoại tệ Tỷ giá thị trường nên có sự biến động đủ lớn để các doanh nghiệp chú ý đến việc bảo hiểm rủi ro tỷ giá.

Hà Nội cũng rất muốn triển khai các sản phẩm dịch vụ mới nhưng không thể

Ngân hàng Nhà nước cần tiếp tục nới rộng biên độ dao động tỷ giá và điều chỉnh linh hoạt để phù hợp với thị trường, giúp Ngân hàng TMCP Á Châu - Chi nhánh Hà Nội làm quen với các công cụ phòng chống rủi ro tỷ giá Đồng thời, cần nghiên cứu và ban hành các quy tắc cơ bản trong giao dịch phái sinh, cùng với các văn bản hướng dẫn phù hợp với điều kiện thị trường Việt Nam hiện nay Điều này sẽ tạo ra hành lang pháp lý chung cho hoạt động của các ngân hàng thương mại, tránh tình trạng Ngân hàng TMCP Á Châu thực hiện nghiệp vụ mới một cách riêng lẻ, dẫn đến sự không thống nhất và tranh chấp khi có sự cố xảy ra.

3.3.2 v ề phía Ngân hàng Á Châu - Chi nhánh Thành phố Hà Nội

Cân tiếp cận khách hàng và tổ chức hội thảo nhằm nâng cao nhận thức về rủi ro tỷ giá và các công cụ phái sinh ngoại hối Phát triển công cụ phái sinh giúp doanh nghiệp lựa chọn hình thức giao dịch hối đoái phù hợp với mục tiêu kinh doanh, đồng thời mang đến sự linh hoạt về tỷ giá Cần ưu tiên đào tạo cán bộ kinh doanh về phái sinh, vì đây là sản phẩm phức tạp cả lý thuyết lẫn thực tiễn Ngoài ra, trang bị kiến thức về thị trường ngoại hối, kỹ năng phân tích kỹ thuật và cơ bản là cần thiết để dự đoán xu hướng thị trường, từ đó sử dụng công cụ phái sinh hiệu quả hơn Qua đó, có thể tư vấn và hỗ trợ khách hàng hiểu biết sâu sắc hơn về thị trường ngoại hối.

CÁC GIẢI PHÁP NHẰM PHÁT TRIỂN NGHIỆP v ụ KINH DOANH NGOẠI TỆ BẰNG CÔNG c ụ PHÁI SINH TẠI NGÂN HÀNG Á CHÂU - CHI NHÁNH HÀ NỘI

Á CHÂU - CHI NHÁNH HÀ NỘI

3.4.1 Những giải pháp ở cấp độ vi mô

3 4 1 1 N h ữ n g g i ả i p h á p th u ộ c v ề b ả n th ă n c ủ a N g â n h à n g Ả C h â u - C h i n h á n h H à N ộ i a Xác định phí quyền chọn hợp lý hơn

Phí quyền chọn hiện tại do Ngân hàng TMCP Á Châu đưa ra được coi là cao, bởi ngân hàng này chỉ đóng vai trò trung gian giữa doanh nghiệp trong nước và các ngân hàng nước ngoài, chưa tự doanh quyền chọn Phí quyền chọn bao gồm ba thành phần: phí của ngân hàng nước ngoài, lợi nhuận mong muốn của Ngân hàng TMCP Á Châu và thuế VAT trên phần lợi nhuận mong muốn Để doanh nghiệp cảm thấy phí quyền chọn hợp lý, ngân hàng nên tách lợi nhuận mong muốn ra khỏi phí quyền chọn và gọi nó là “phí giao dịch”, giúp doanh nghiệp thấy phí quyền chọn không cao, từ đó khuyến khích giao dịch nhiều hơn Tuy nhiên, đây chỉ là giải pháp ngắn hạn; về lâu dài, Ngân hàng TMCP Á Châu cần xây dựng quy trình giao dịch cụ thể, xác định phí quyền chọn dựa trên cung cầu và chuẩn bị để thực hiện tự doanh quyền chọn trực tiếp với khách hàng, nhằm nâng cao hiệu quả.

Khách hàng chưa sẵn sàng trả phí bảo hiểm (premium) là một trong những rào cản lớn trong việc phát triển thị trường quyền chọn (option) Để khắc phục vấn đề này, cần xây dựng một giải pháp đồng bộ, bao gồm việc phát triển thị trường liên ngân hàng cho option VND, cải thiện tính cạnh tranh của premium, nâng cao chất lượng phục vụ, tăng cường công tác tiếp thị khách hàng, mở rộng sự đa dạng của sản phẩm option và tạo ra một môi trường kinh doanh năng động Điều này sẽ giúp khách hàng cảm thấy việc trả premium để được bảo hiểm tỷ giá trở nên tự nhiên hơn.

Trên thị trường quốc tế, sản phẩm phái sinh, đặc biệt là option, rất phong phú và đa dạng với nhiều biến thể linh hoạt như "option phức hợp" (Structured Option) Khách hàng có thể mua option mà không phải trả phí premium cho ngân hàng vào ngày ký hợp đồng, thường được gọi là "option không phí" (Zero Cost Option) Loại option này được ưa chuộng và phổ biến do khách hàng không muốn chi trả phí premium.

Trong những năm gần đây, thị trường Việt Nam đã chứng kiến sự xuất hiện của sản phẩm option, tuy nhiên, hiện tại chỉ dừng lại ở dạng đơn giản với yêu cầu khách hàng trả premium cho ngân hàng vào ngày ký hợp đồng Để thu hút khách hàng, Ngân hàng TMCP Á Châu - Chi nhánh Hà Nội cần phát triển các loại option không phí Đặc biệt, khách hàng nên được phép bán option để tiết kiệm premium và tạo sự công bằng trong kinh doanh giữa người mua và người bán Khi trở thành người bán option cho ngân hàng, khách hàng sẽ nhận được premium, nhưng cũng phải đối mặt với rủi ro lớn và thực hiện ký quỹ theo quy định Cuối cùng, việc rút ngắn thời hạn tối thiểu của option cũng là một yếu tố cần xem xét để nâng cao tính hấp dẫn của sản phẩm này.

Theo thông lệ quốc tế, thời hạn tối thiểu của các giao dịch option ngoại tệ thường là qua đêm, giúp tiết kiệm premium cho khách hàng Điều này phù hợp với nhu cầu bảo hiểm rủi ro tỷ giá trong vòng 1 ngày để đề phòng biến cố hoặc sự kiện quan trọng Khách hàng có kiến thức về thị trường option thường thắc mắc tại sao phải mua option bảo hiểm tới 03 ngày với mức premium cao hơn khi chỉ cần bảo hiểm trong 1 ngày.

Hợp đồng kỳ hạn yêu cầu thực hiện bắt buộc nhưng không thể đánh giá lại giá trị theo biến động tỷ giá, dẫn đến rủi ro mất khả năng thanh toán cho khách hàng khi đến hạn Để giảm thiểu rủi ro này, Ngân hàng TMCP Á Châu - Chi nhánh Hà Nội nên áp dụng tỷ lệ ký quỹ đối với khách hàng tham gia hợp đồng kỳ hạn, nhằm đảm bảo thực hiện hợp đồng Mức ký quỹ sẽ phụ thuộc vào chính sách và uy tín của khách hàng, với tài khoản ký quỹ được trả lãi suất theo hình thức tiền gửi không kỳ hạn Trong trường hợp tỷ giá biến động có lợi cho khách hàng, khoản ký quỹ không thay đổi, nhưng nếu tỷ giá biến động bất lợi, khách hàng sẽ phải chịu lỗ.

Khi khoản lỗ vượt qua mức quy định của ngân hàng, khách hàng sẽ được yêu cầu bổ sung tiền ký quỹ, điều này phụ thuộc vào đánh giá và xếp loại của ngân hàng Khoản tiền ký quỹ này đóng vai trò quan trọng trong việc đảm bảo thực hiện hợp đồng kỳ hạn, đặc biệt trong bối cảnh tỷ giá biến động mạnh Đồng thời, việc xây dựng đội ngũ nhân viên am hiểu về giao dịch ngoại hối phái sinh là cần thiết để nâng cao hiệu quả hoạt động.

Vân đê nguôn nhân lực là yếu tố quan trọng hàng đầu trong việc nâng cao hiệu quả giao dịch ngoại hối phái sinh và quyết định sự phát triển của thị trường này Tuy nhiên, tại Ngân hàng TMCP Á Châu - Chi nhánh Hà Nội, số lượng nhân viên hiểu biết sâu sắc về giao dịch hối đoái phái sinh còn hạn chế, không tương xứng với tiềm năng phát triển của ngân hàng trong lĩnh vực cung cấp hợp đồng kỳ hạn, hoán đổi và quyền chọn Phân tích tỷ giá, đặc biệt là phân tích kỹ thuật, còn yếu kém và chưa được áp dụng hiệu quả để phân tích xu hướng biến động của tỷ giá.

Việc phân tích tỷ giá còn yếu kém đã dẫn đến hạn chế trong việc dự đoán diễn biến tỷ giá, điều này đặc biệt quan trọng trong giao dịch phái sinh Phân tích và dự báo xu hướng biến động tỷ giá giúp ngân hàng quản lý rủi ro và xây dựng chiến lược bảo hiểm rủi ro hiệu quả Khi ngân hàng thực hiện giao dịch phái sinh với khách hàng, họ đã chấp nhận rủi ro tỷ giá, do đó, khả năng dự báo và phòng ngừa rủi ro là rất cần thiết Để nâng cao hiệu quả giao dịch phái sinh, ngân hàng cần chú trọng đào tạo và bồi dưỡng nhân viên, tạo ra đội ngũ am hiểu về giao dịch phái sinh và kỹ thuật phân tích tỷ giá, đặc biệt là việc áp dụng các chiến lược quyền chọn để tối ưu hóa lợi nhuận.

Ngân hàng TMCP Á Châu hiện đã thành lập Phòng Kinh doanh ngoại tệ, tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch ngoại hối, điều mà không phải ngân hàng nào cũng có Để phát huy tối đa lợi thế này, việc trang bị cơ sở vật chất hiện đại cho phòng là cần thiết và cấp bách, đồng thời là điều kiện thiết yếu cho các giao dịch hối đoái phái sinh Công nghệ và trang thiết bị cần được cập nhật liên tục để kết nối với hệ thống ngân hàng toàn cầu, giúp theo kịp diễn biến thị trường Thị trường ngoại hối có tính cạnh tranh cao và độ thanh khoản lớn, trong khi đó, kinh doanh ngoại tệ chứa nhiều rủi ro, khiến thông tin trở thành yếu tố quan trọng hàng đầu Việc nắm bắt thông tin chính xác và kịp thời là vô cùng cần thiết, cùng với khả năng phân tích và quyết định của đội ngũ nhân viên ngân hàng để đưa ra quyết định phù hợp và kịp thời.

Kinh doanh ngoại tệ cần được tiêu chuẩn hóa và đòi hỏi một đội ngũ nhân viên lành nghề Công tác tư vấn, tuyên truyền và quảng bá các giao dịch phái sinh đến với khách hàng là rất quan trọng.

Ngân hàng TMCP Á Châu - Chi nhánh Hà Nội cần cải thiện chất lượng dịch vụ tư vấn, đặc biệt trong lĩnh vực xuất nhập khẩu và các công cụ phòng ngừa rủi ro như tỷ giá, lãi suất và giá cả Việc này sẽ giúp doanh nghiệp hiểu rõ hơn về lợi ích của các công cụ phòng chống rủi ro hối đoái, đặc biệt là nghiệp vụ quyền chọn tiền tệ Đồng thời, tăng cường hoạt động tiếp thị quảng cáo dịch vụ sẽ giúp các giao dịch phái sinh tiếp cận khách hàng hiệu quả hơn, thông qua các kênh truyền thông như báo chí, truyền hình, tạp chí, mạng xã hội và website của ngân hàng, cũng như tổ chức hội nghị khách hàng để giới thiệu các nghiệp vụ này Xây dựng chiến lược kinh doanh và chiến lược khách hàng hợp lý là yếu tố then chốt cho sự phát triển bền vững.

Việc xây dựng chiến lược kinh doanh và chiến lược khách hàng là rất quan trọng đối với Ngân hàng TMCP Á Châu - Chi nhánh Hà Nội, đặc biệt trong lĩnh vực kinh doanh ngoại tệ và các công cụ hối đoái phái sinh như quyền chọn Chiến lược kinh doanh giúp định hướng hoạt động ngân hàng và đạt được các mục tiêu cụ thể trong từng giai đoạn Trong giai đoạn đầu triển khai giao dịch phái sinh, ngân hàng nên tập trung vào việc giúp khách hàng hiểu rõ lợi ích của các giao dịch này trong việc phòng ngừa rủi ro tỷ giá, thay vì chỉ đặt mục tiêu lợi nhuận Đối với chiến lược khách hàng, ngân hàng cần phân loại khách hàng thành nhóm thường xuyên và không thường xuyên sử dụng dịch vụ, từ đó xác định mức phí giao dịch phù hợp Ví dụ, với khách hàng quen thuộc, ngân hàng có thể áp dụng mức phí quyền chọn ưu đãi hoặc miễn phí ký quỹ cho giao dịch kỳ hạn.

3.4.1.2 Những giải pháp thuộc về khách hàng a Thành lập bộ phận tham mưu về tài chính có kiến thức sâu về các gỉaodịch phải sinh ngoại tệ Đê vận dụng tốt các giao dịch hối đoái phái sinh trong việc phòng ngừa rủi ro tỷ giá, các doanh nghiệp cần có một bộ phận chuyên môn am hiểu về mặt tài chính, đặc biệt năm vũng kỹ thuật vận dụng các giao dịch kỳ hạn hoán đôi và quyền chọn, cũng như tính chất và ưu nhược điểm của tùng loại hình giao dịch đê có quyết định sử dụng loại giao dịch có lợi nhất, mang lại hiệu quả kinh doanh cao nhất. b Thực hiện việc phản tích, phán đoán và dự báo sự biến động của thị trường về tỷ giá hổi đoái

Bộ phận tham mưu doanh nghiệp có nhiệm vụ theo dõi sát diễn biến tỷ giá, phân tích tình hình thị trường và dự báo xu hướng biến động của tỷ giá Từ đó, bộ phận này tư vấn cho lãnh đạo doanh nghiệp về cách sử dụng giao dịch ngoại hối phái sinh nhằm phòng ngừa rủi ro tỷ giá hiệu quả.

3.4.2 Những giải pháp ỏ' cấp độ vĩ mô

3.4.2.1 Hoàn thiện khung pháp lỷ đôi với viêc thưc hiên các giao dịch ngoại hối phái sinh

KIẾN NGHỊ

3.5.1 Kiến nghị vói Chính phủ

Bộ Bưu chính viễn thông và Bộ Khoa học công nghệ cần phối hợp phát triển cơ sở hạ tầng công nghệ thông tin và hệ thống đường truyền trên toàn quốc Điều này nhằm đảm bảo hoạt động của mạng ngân hàng diễn ra thông suốt, không bị gián đoạn bởi bất kỳ lỗi kỹ thuật nào, tạo điều kiện thuận lợi cho các nghiệp vụ ngân hàng.

Chính phủ cần khẩn trương hoàn thiện các văn bản pháp quy để tạo môi trường pháp lý thuận lợi cho hoạt động kinh doanh ngoại tệ của các ngân hàng thương mại Đồng thời, chính sách hỗ trợ tài chính cần được triển khai để tăng vốn điều lệ và xử lý nợ tồn đọng của các doanh nghiệp nhà nước, nhằm nâng cao năng lực tài chính của ngân hàng thương mại.

Kiến nghị Bộ Tài chính và Tổng cục Thuế, Hải quan hỗ trợ bằng cách giảm thuế và tạo điều kiện thuận lợi cho việc nhập khẩu các máy móc, thiết bị đắt tiền phục vụ ngành ngân hàng.

3.5.2 Kiến nghị với Ngân hàng Nhà nưóc

Để hoàn thiện hệ thống luật pháp và chính sách quản lý dịch vụ ngân hàng, NHNN cần sớm ban hành các văn bản pháp quy về thanh toán với cơ chế khuyến khích, đồng thời hiện đại hóa hệ thống thanh toán điện tử liên ngân hàng Điều này sẽ giúp hình thành một hệ thống thanh toán quốc gia thống nhất và an toàn Ngoài ra, việc nâng cấp liên tục cơ sở hạ tầng ngành ngân hàng cũng là yếu tố quan trọng cần được chú trọng.

3.5.3 Kiến nghị với Ngân hàng Á Châu

Để đảm bảo uy tín của Ngân hàng, cần thiết phải duy trì sự đồng nhất và đồng bộ về tiêu chuẩn chất lượng nghiệp vụ trong toàn hệ thống, tránh tình trạng mỗi Chi nhánh hiểu khác nhau dẫn đến sai sót.

Thành lập bộ máy điều hành nhằm nghiên cứu và thực thi phát triển nghiệp vụ phái sinh tiền tệ, nâng cao chất lượng dịch vụ ngân hàng Đồng thời, chú trọng nâng cao trình độ quản lý và chuyên môn nghiệp vụ trong hoạt động kinh doanh ngoại tệ.

Để nâng cao hiệu quả, cần thực hiện hệ thống quản lý chất lượng toàn diện và đồng bộ trong toàn bộ hệ thống Bên cạnh đó, việc tăng cường công tác thanh tra và kiểm tra là rất quan trọng, nhằm đảm bảo rằng hệ thống được thực hiện đúng quy định và có sự điều chỉnh kịp thời khi cần thiết.

Xây dựng bộ phận quản lý và phân khúc khách hàng giúp xác định chi phí và lợi nhuận cho từng phân đoạn Việc thực hiện chính sách khách hàng hiệu quả và tổ chức mô hình kinh doanh theo định hướng khách hàng là rất quan trọng Doanh nghiệp cần chủ động tìm kiếm khách hàng và xác định nhu cầu của từng nhóm, từ đó phát triển các sản phẩm và dịch vụ phù hợp.

Ngân hàng Á Châu tổ chức các hội thảo chuyên đề trên toàn hệ thống để các chi nhánh có cơ hội trao đổi và học hỏi kinh nghiệm Đây cũng là dịp để ngân hàng phổ biến một cách nhất quán chiến lược phát triển của mình, nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động và sự đồng bộ trong toàn bộ hệ thống.

Chương 3 đã nêu lên một số giải pháp phát triển nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ bằng công cụ phái sinh mang tính khả thi cao và phù hợp với thực trạng hoạt động của Ngân hàng TMCP Á Châu- Chi nhánh Hà Nội nói riêng và thị trường tài chính Việt Nam nói chung Tuy nhiên, ngoài những nỗ lực bản thân của ngân hàng, Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước cũng phải có những chủ trương, chính sách đúng đắn, có tầm nhìn chiến lược nhằm xây dựng môi trường pháp lý, môi trường kinh doanh thuận lợi, công bằng và công khai tạo điều kiện cho các sản phẩm tài chính ngân hàng nói chung và sản phẩm kinh doanh ngoại tệ bằng công cụ phái sinh nói riêng ngày càng phát triển Những giải pháp đã đề xuất trong chương 3 của luận văn có thể áp dụng cho các Ngân hàng thương mại trên địa bàn Thành phổ Hà Nội, nếu các Ngân hàng thương mại hội đủ các điều kiện sử dụng công cụ phái sinh trong việc phát triển nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ trong hoạt động kinh doanh của mình.

Trong bối cảnh hội nhập quốc tế, cạnh tranh giữa các ngân hàng thương mại (NHTM) trong nước đang trở nên khốc liệt, đặc biệt là với sự tham gia của các ngân hàng nước ngoài Thị trường ngoại hối dự kiến sẽ chứng kiến sự cạnh tranh sôi động và gay gắt hơn nữa Chi nhánh Hà Nội của ngân hàng NHTMCP thuộc hệ thống ngân hàng Á Châu đã nhận thức được tiềm năng của thị trường ngoại hối và vai trò quan trọng của hoạt động kinh doanh ngoại tệ Tuy nhiên, do một số hạn chế, hoạt động này vẫn chưa đạt được kết quả như mong đợi.

Dựa trên lý thuyết về kinh doanh ngoại tệ và các công cụ phái sinh tiền tệ, cùng với kinh nghiệm làm việc tại Ngân hàng Á Châu - Chi nhánh, bài viết này sẽ phân tích các khía cạnh quan trọng trong lĩnh vực tài chính và đầu tư ngoại tệ.

Bài viết đã phân tích và đánh giá thực trạng hoạt động kinh doanh ngoại tệ bằng các công cụ phái sinh tại Chi nhánh Hà Nội, nêu rõ những kết quả đạt được cũng như các tồn tại cần khắc phục để nâng cao hiệu quả kinh doanh.

Bài viết đề xuất hệ thống giải pháp nhằm giúp Chi nhánh mở rộng và phát triển thị trường ngoại hối tại Việt Nam, một lĩnh vực còn mới mẻ và thiếu tài liệu tham khảo đầy đủ Do thời gian nghiên cứu hạn chế, tác giả nhận thức được những thiếu sót có thể xảy ra và rất mong nhận được ý kiến đóng góp từ cán bộ nhân viên Chi nhánh, các thầy cô giáo và những người quan tâm để hoàn thiện luận văn.

Xỉn trân trọng cảm ơn!

Ngày đăng: 18/12/2023, 08:50

TÀI LIỆU CÙNG NGƯỜI DÙNG

TÀI LIỆU LIÊN QUAN

w