Bài giảng Thị trường các công cụ phái sinh - Chương 1: Tổng quan về thị trường các công cụ phái sinh

Bài giảng Thị trường các công cụ phái sinh - Chương 1: Tổng quan về thị trường các công cụ phái sinh. Chương này cung cấp cho học viên những kiến thức về: khái niệm đặc trưng, vai trò của thị trường các công cụ phái sinh; công cụ phái sinh; các chủ thể tham gia thị trường; phân loại thị trường; điều kiện hình thành và phát triển thị trường các công cụ phái sinh;... Mời các bạn cùng tham khảo!

THỊ TRƯỜNG CÁC CÔNG CỤ PHÁI SINH THỊ TRƯỜNG CÁC CƠNG CỤ PHÁI SINH Bộ mơn: Ngân hàng- Chứng khốn MỤC TIÊU HỌC PHẦN • Cung cấp kiến thức • Rèn luyện kĩ CHUẨN ĐẦU RA • CL01 • CL02 • CL03 • CL04 TÀI LIỆU THAM KHẢO - PGS.TS Nguyễn Văn Tiến, thị trường ngoại hối nghiệp vụ phái sinh - NGƯT TS Đỗ Thị Kim Hảo, cơng cụ phái sinh, NXB Dân trí - PGS,TS Nguyễn Thị Ngọc Trang, quản trị rủi ro tài chính, NXB Thống kê - Mạc Quang Huy, cẩm nang ngân hàng đầu tư - TS Bùi Lê Hà, TS Nguyễn Văn Sơn, TS Ngô Thị Huyền Ngọc, ThS Nguyễn Thị Hồng Thu - Hull, J.C ,Fundamentals of Futures and Opiton Markets, Person, New Jersey, 5th edition, 2010 - Hull, J.C, Options, Futures and other derivatives, AIPI; edition, 2006 - Robert L McDonald, Derivatives Markets, Addison Wesley; edition, 2006 - Trang Web NHTM NỘI DUNG Chương 1: Tổng quan thị trường công cụ phái sinh Chương 2: Định giá hợp đồng phái sinh Chương : Hoạt động giao dịch thị trường phái sinh Chương : Quản lý nhà nước thị trường phái sinh CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CÁC CƠNG CỤ PHÁI SINH Bộ mơn: Ngân hang thị trường tài Nội dung Khái niệm đặc trưng, vai trị thị trường CCPS Cơng cụ phái sinh Các chủ thể tham gia thị trường Phân loại thị trường Điều kiện hình thành phát triển thị trường CCPS Thị trường công cụ phái sinh Mua bán cơng cụ tài phái sinh mang tính hợp đồng Trao đổi mua bán quyền sử dụng cơng cụ tài phái sinh thông qua phương thức nhât định Giao dịch cơng cụ hay loại chứng khốn phái sinh Thị trường công cụ phái sinh Đặc điểm chủ thể tham gia thị trường B Đặc điểm hang hoá A Mức độ linh hoạt, mềm dẻo C Đặc trưng thị trường E D Doanh số giao dịch Tác động biến động giá hang hố thị trường Thị trường cơng cụ phái sinh Nâng cao hiệu sử dụng hàng hóa Phát triển thị trường háng hóa sơ cấp Vai trị thị trường Tạo hội sử dụng đòn bẩy tài [Image Info] www.wizdata.co.kr Thực sách kinh tế vĩ mô CSTT - Note to customers : This image has been licensed to be used within this PowerPoint template only You may not extract the image for any other use Thị trường công cụ phái sinh Thông tin hiệu hình thành giá Quản trị rủi ro Vai trò thị trường Các lợi hoạt động [Image Info] www.wizdata.co.kr Thị trường hiệu - Note to customers : This image has been licensed to be used within this PowerPoint template only You may not extract the image for any other use Công cụ phái sinh Khái niệm Là hợp đồng tài mà giá trị phụ tuộc vào giá trị mức độ sinh lời tài sản khác Khái niệm Là sản phẩm sáng tạo tài , trở thành sản phẩm quan trọng ngân hàng đầu tư Khái niệm Derivatives có nghĩa phát sinh hay hình thành giá trị từ tài sản gốc tham chiếu Cơng cụ phái sinh Vai trị cơng cụ phái sinh Bảo vệ tạo lợi nhuận Phịng ngừa, phân tán rủi ro Đầu Cơng cụ phái sinh Khái niệm Tiêu chuẩn Là sở để tính tốn giá trị dịng tiền tương lai • -Tính thơng dụng • Tính biến động •Gắn với việc định giá Cơng cụ phái sinh Gơc phái sinh Nhóm tài sản tài Lãi suất, tỷ lệ lam phát, tỷ giá , rủi ro tín dụng, cổ phiếu, trái phiếu Gơc phái sinh Sản phẩm thay Hàng hóa bất động sản Hợp đồng kỳ hạn (Forward Contract) Khái niệm Là HĐ hai bên bên đồng ý mua bên đồng ý bán gốc phái sinh với mức giá cố định, HĐ thực sau kỳ hạn định Phân loại -HĐ chuyển giao gốc phái sinh -HĐ không chuyển giao gốc phái sinh Gốc phái sinh -Tỷ giá -Lãi suất -Cổ phiếu, số cổ phiếu -Trái phiếu -Hàng hóa Hợp đồng tương lai (Futures Contract) Khái niệm HĐ tương lai Là loại HĐ cam kết có kỳ hạn giao dịch chuẩn hóa -Cơng cụ phái sinh mua bán sở Đặc điểm Gốc phái sinh GDCK -Các điều khoản điều kiện HĐ chuẩn hóa cao _ HĐ có tính khoản -Ngoại tệ -Lãi suất -Cổ phiếu -Hàng hóa Hợp đồng hốn đổi (Swap Contract) Khái niệm Là HĐ hai bên trao đổi chuỗi dịng tiền tương lai • Là Đặc điểm chuỗi HĐ có kỳ hạn •1 dịng tiền xác định trước dòng tiền phụ thuộc vào biến động gốc phái sinh tương lai • Tỷ giá •Lãi suất Gốc phái sinh •Rủi ro tín dụng •Cổ phiếu •Hàng hóa bản, bất động sản Hợp đồng quyền chọn (Option Contract) HĐ bên bên mua có quyền mà khơng có nghĩa vụ phải thực quyền thỏa thuân -Hạn chế rủi ro -Loại HĐ: kiểu Âu, kiểu Mỹ, kiểu Mỹ hoãn lại, Bermuda Hợp đồng quyền chọn Gốc phái sinh: Tỷ giá, lãi suất, cổ phiếu, hàng hóa Hợp đồng phái sinh túy Sản phẩm •Hợp đồng kỳ hạn •Hợp đồng tương lai •Hợp đồng hốn đổi Trong thời gian hiệu lực HĐ • Giá trị gốc phái sinh thay đổi làm phát sinh chênh lệch dịng tiền tương lai •NPV # •HĐ phái sinh đánh giá lại theo thị trường •Giá trị rịng = giá trị thị trường đánh giá lại Thời điểm ký HĐ •Bắt đầu có hiệu lực •Khơng có trao đổi tiền mặt, trao đổi dòng tiền tương lai •Thời điểm giá trị ròng HĐ phái sinh NPV = Hợp đồng dạng phái sinh -Có Việc tính tốn tốn tiền mặt dịng tiền tương hai bên từ ban đầu lai bên phải toán phụ -NPV # thuộc vào biến động gốc phái sinh Bao gồm: hợp đồng quyền chọn hợp đồng hoán đổi rủi ro tín dụng Sản phẩm cấu sản phẩm tổng hợp Sản phẩm cấu Sản phẩm tổng hợp Các chủ thể tham gia thị trường Các tổ chức phụ trợ Nhà đầu tư Các chủ thể tham gia thị trường Nhà tổ chức thị trường [Image Info] www.wizdata.co.kr Người quản lý - Note to customers : This image has been licensed to be used within this PowerPoint template only You may not extract the image for any other use Thị trường công cụ phái sinh -Thị trường kỳ hạn -Thị trường tương lai Thị trường tập -Thị trường hoán đổi trung -Thị trường quyền chọn -Gốc tỷ giá -Gốc lãi suất -Gốc rủi ro tín dụng Thị trường phi -Gốc chứng khốn tập trung -Gốc hàng hóa Theo chế quản lý Theo chế Theo giao dịch gốc phái sinh Phân loại thị trường Điều kiện hình thành phát triển thị trường CCPS Cán cân toán, tỷ lệ lạm phát, trạng thái kinh tế -Số lượng ĐK Kinh tế Chính trị ĐK người nhân lực -Chất lượng nhân lực Máy móc thiết bị hỗ trợ ĐK hàng hóa ĐK pháp lý ĐK sở VC Hàng hóa gốc, chất lượng, số lượng hàng hóa Số lượng, chất lượng VB, tính khả thi VB ... quan thị trường công cụ phái sinh Chương 2: Định giá hợp đồng phái sinh Chương : Hoạt động giao dịch thị trường phái sinh Chương : Quản lý nhà nước thị trường phái sinh CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ THỊ... trường kỳ hạn -Thị trường tương lai Thị trường tập -Thị trường hoán đổi trung -Thị trường quyền chọn -Gốc tỷ giá -Gốc lãi suất -Gốc rủi ro tín dụng Thị trường phi -Gốc chứng khốn tập trung -Gốc hàng... VỀ THỊ TRƯỜNG CÁC CƠNG CỤ PHÁI SINH Bộ mơn: Ngân hang thị trường tài Nội dung Khái niệm đặc trưng, vai trị thị trường CCPS Cơng cụ phái sinh Các chủ thể tham gia thị trường Phân loại thị trường