Quản trị rủi ro lãi suất tại ngân hàng thương mại cổ phần công thương việt nam,

o m c VẢ :B Thư viộn - IIọc viện Ngân Hàng ■< l o 11 —X ° ơ) LV.001672 = 3' — " ỉị — ^ >1 MÍ N G Â N H À N G N H À N Ư Ớ C V IỆ T N A M B Ộ G IÁ O D Ụ C V À Đ À O T Ạ O HỌC VIỆN NGÂN HÀNG - H0C khoa SAU ƯẠI n LÊ VĂN HÀO QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỐ PHẦN CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC s ĩ KINH TÉ Ngưòi hướng dẫn khoa học: TS NGUYÊN ĐÚC THĂNG HỌC VIỆN NGÂN HÀNG TRUNG TÂM THÔNG TIN - THƯ VIỆN S ố : i y , c n i m HÀ N Ộ I-2014 ầ m LỜI CAM ĐOAN Bài luận văn hình thành trình nồ lực nghiên cứu với tinh thân nghiêm túc với hướng dẫn tận tình nghiêm khắc thầy giáo TS Nguyễn Đức Thắng Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng Các số liệu, kết nêu luận văn trung thực có nguồn gốc rõ ràng Tác giả luận văn Lê Văn Hào MỤC LỤC MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: RỦI RO LÃI SUẤT VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 KHÁI QUÁT VÊ RỦI RO LÃI SUẤT 1.1.1 Khái niệm .4 1.1.2 Phân loại RRLS .4 1.1.3 Tác động rủi ro lãi suất 1.1.4 Nguyên nhân rủi ro lãi suât 1.2 QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.2.1 Khái niệm quản trị rủi ro lãi suât 1.2.2 Sự cần thiết quản trị rủi ro lãi suất 1.2.3 Tổ chức quản trị rủi ro lãi suất 1.2.4 Nhận diện RRLS 10 1.2.5 Đo lường rủi ro lãi suất 10 1.2.6 Biện pháp phòng ngừa rủi ro lãi suất Ngân hàng thương mại 22 CHƯƠNG 2: THỤC TRẠNG QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG TMCP CÔNGTHƯƠNG VIỆT NAM 32 2.1 KHÁI QUÁT VÈ NGẦN HÀNG TMCP CƠNG THƯƠNG VIỆT NAM 32 2.1.1 Q trình hình thành phát triên 32 2.1.2 Cơ cấu máy tổ chức .33 2.1.3 Hoạt động kinh doanh 36 2.2 THựC TRẠNG QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG TMCP CỒNG THƯƠNG VIỆT NAM 38 2.2.1 Cơ chế điều hành lãi suất diễn biến lãi suất NHCT 38 2.2.2 Thực trạng quản trị RRLS NHCT 48 2 Đ n h g iá h iệ u q u ả q u ả n trị rủ i ro lã i s u ấ t N g â n h n g T M C P C ô n g thương Việt Nam 63 CHUÔNG 3: GIẢI PHÁP TĂNG CƯỜNG QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG TMCP CỒNG THƯƠNG VIỆT NAM 73 3.1 ĐỊNH HƯỚNG QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA NH TMCP CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM 73 3.1.1 Chiến lược hoạt động kinh doanh NH TMCP Công Thương VN 73 3.1.2 Định hướng quản trị rủi ro hoạt động kinh doanh NHCT 74 3.2 GIẢI PHÁP TÃNG CƯỜNG QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG TMCP CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM 75 3.2.1 Giải pháp thể chế ban hành quy trình hướng dẫn cụ thể để triển khai quy định quản trị RRLS HĐQT NHCT 75 3.2.2 Nhóm giải pháp nghiệp v ụ 79 3.2.3 Nhóm giải pháp hỗ trợ 86 3.3 KIẾN NGHỊ ĐỐI VỚI NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM 90 3.3.1 Xây dựng, hoàn thiện hành lang pháp lý quản trị rủi ro lãi suất hoạt động kinh doanh NHTM 90 3.3.2 Điều hành sách tài tiền tệ linh hoạt đảm bảo ổn định 91 3.3.3 Quan tâm, tạo điều kiện phát triển thị trường công cụ phái sinh 92 K ÉT L U Ậ N 97 DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT ALCO ALM Ban quản lý Tài sản có / Tài sản nợ Quản lý tài sản có / Tài sản nợ BCTC Báo cáo tài Giao dịch trần CAPS COLLARS FFD FLOORS FRA Kỳ hạn tiền gửi Giao dịch sàn Nghiệp vụ kỳ hạn lãi suất TS HĐQT Giáo sư, Tiên sỹ Hội đồng quản trị LIBOR NHNN Lãi suất liên ngân hàng Luân Đôn Ngân hàng Nhà nước Ngân hàng thương mại NHTM Giao dịch trân-sàn NHTM CP Ngân hàng thương mại cố phần NHCT Ngân hàng thương mại cố phần công thương Việt Nam NXB Nhà xuất OTC SIBOR SWAPS ROA ROE TCKT TCTD TSC TSN USD VNĐ RRLS RRTT QLCĐV Thị trường giao dịch qua quầy (phi tập trung) Lãi suất liên ngân hàng Singapo Hợp đơng hốn đơi Lợi nhuận/Tài sản có Lợi nhuận/Vốn tự có Tổ chức kinh tế Tơ chức tín dụng Tài sản có Tài sản nợ Đơ la Mỹ Đồng Việt Nam Rủi ro lãi suất Rủi ro thị trường Quản lý cân đoi vốn DANH MỤC SO ĐÒ Sơ đồ 2.1 Sơ đồ tổ chức NHCT 34 Sơ đô 2.2: Hoạt động trung tâm vốn 41 Sơ đồ 2.3 Mơ hình tổ chức quản trị RRLS NHCT 49 Sơ đồ 3.1 Mơ hình tương tác phận quản lý RRLS 76 DANH MỤC BẢNG Bảng 2.1 Chỉ tiêu tài NHCT từ năm 2011-2013 37 Bảng 2.2 Lãi suất cho vay ngắn hạn 12 tháng theo chế thả từ năm 2011-2013 .45 Bảng 2.3 Thống kê lãi suất NHCT bình quân năm 2011 -2 46 Bảng 2.4 Khe hở nhạy cảm lãi suất 31/12/2011 54 Bảng 2.5 Tỷ lệ khe hở nhạy cảm lãi suất lũy kể/tổng tài sản 55 Bảng 2.6 Khe hở nhạy cảm lãi suất 31/12/2012 56 Bảng 2.7 Khe hở nhạy cảm với lãi suất 31/12/2013 58 Bảng 2.8 Phân loại cơng nợ tài năm 2013 66 Bảng 2.9 Chênh lệch lãi suất bình quân giao kế hoạch LS bình quân thực t ể .68 Bảng 2.10 Các tiêu hiệu hoạt động năm 2011-2013 68 MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu Những năm gần đây, kinh tế bước chuyển theo chê thị trường, cạnh tranh hoạt động ngân hàng diễn ngày gay gắt Điều địi hỏi ngân hàng thương mại (NHTM) phải có giải pháp quản trị ngân hàng hiệu để nâng sức cạnh tranh giảm thiểu thiệt hại cho ngân hàng Với nhũng diễn biến phức tạp thời gian gần thị trường tiền tệ Việt Nam cho thây sức ép vốn sử dụng vốn có hiệu gia tăng, có thời diêm hầu hết NHTM đẩy cao chi phí đầu vào, lãi suất đầu cho sản xuất kinh doanh biến động khó khống chế Câu hỏi đặt là: với biên động lãi suất đầu vào đầu vậy, rủi ro lãi suất NHTM quản trị để đảm bảo an tồn hoạt động kinh doanh có hiệu Đây câu hỏi vấn đề mà NHTM tập trung nghiên cún nhằm vừa phù hợp với chủ trương NHNN, với diễn biến thị trường, vừa nâng cao sức cạnh tranh an toàn, hiệu quản trị rủi ro lãi suất Trước thực tê đó, em lựa chọn đề tài: “Quản trị rủi ro lãi suất Ngân hàng Thương mại cô phần Công thương Việt Nam” để nghiên cứu luận văn tốt nghiệp Thạc sỹ kinh tế Mục đích nghiên cứu Mục đích luận văn nghiên cứu nhũng vấn đề lý luận thực tiễn việc quản trị công cụ lãi suất ngân hàng thưong mại, để từ đề xuất sổ giải pháp nhằm nâng cao hiệu quản trị rủi ro lãi suất Ngân hàng Thương mại cổ phần Công thương Việt Nam Đe đạt mục đích đó, đề tài có nhiêm vu: - Làm rõ nội dung quản trị rủi ro lãi suất ngân hàng thưong mại vê lý luận thực tiễn - Phân tích thực trạng đánh giá kết hoạt động việc quản trị rủi ro lãi suât Ngân hàng Thương mại cổ phần Công thương Việt Nam năm gần - Đe xuất giải pháp nhằm nâng cao hiệu quản trị rủi ro lãi suất Ngân hàng Thương mại cổ phần Công thương Việt Nam Đôi tượng phạm vi nghiên cứu đề tài - Đối tượng nghiên cứu đề tài: quản trị rủi ro lãi suất Ngân hàng Thương mại cổ phần Công thương Việt Nam - Phạm vi nghiên cứu đề tài: quản trị rủi ro lãi suất Ngân hàng Thương mại cổ phần Công thương Việt Nam từ năm 2011 đến năm 2013 Phương pháp nghiên cứu Luận văn sử dụng phương pháp luận chủ nghĩa vật biện chứng vật lịch sử, kết hợp với phương pháp thống kê, phân tích, tổng hợp, so sánh đê làm sáng tỏ vân đê nghiên cứu Y nghĩa khoa học thực tiễn đề tài - mặt lý luận: Luận văn hệ thống hóa vấn đề lý luận rủi ro lãi suât nói chung quản trị rủi ro lãi suất Ngân hàng Thương mại cổ phân Công thương Việt Nam như: khái niệm, đặc điểm, vai trị, quy trình, phương pháp, nhân tố ảnh hưởng đến lãi suất tạo rủi ro lãi xuất - Vê mặt thực tiên: Luận văn phân tích đánh giá hiệu quản trị rủi ro lãi suât Vietinbank khoảng năm gần để phát hiện: kết đạt được, mặt hạn chế giải thích ngun nhân gây hạn chê Trên sở luận văn đề xuất số giải pháp chủ yếu cho việc nâng cao hiệu quản trị rủi ro lãi suất Ngân hàng Thương mại cổ phần Công thương Việt Nam Kết cấu luận văn Ngoài phần mở đầu kết luận, nội dung luận văn trình bày theo chương, cụ thê sau: - Chương 1: Tông quan quản trị rủi ro lãi suất Ngân hàng thưong mại - Chương 2: Thực trạng quản trị rủi ro lãi suất Ngân hàng Thương mại cố phần Công thương Việt Nam - Chương 3: Giải pháp tăng cường quản trị rủi ro lãi suất Ngân hàng Thương mại cổ phần Công thương Việt Nam 85 lợi ích tông thê N H CT nhăm chủ động phòng ngừa rủi ro lãi suất lãi suât biến động, (ii) Ban điều hành giao cho chi nhánh m ột hạn mức phán quyêt công tác nguồn vốn sử dụng vốn theo đặc điểm phù họp chi nhánh, đặc biệt chi nhánh có quy mô lớn (dư nợ cộng (+) nguồn vốn lớn 10 ngàn tỷ đồng) Bên cạnh đó, việc áp dụng sách lãi suất thả cần nghiên cứu phát huy chốt thêm điều kiện lãi suất sở lãi suất tối đa, tối thiêu; từ hoạt động cho vay ln tạo biên độ định so với chi phí huy động vốn, tạo thu nhập ổn định tài sản có - nợ nhạy cảm với lãi suất ngân hàng, hạn chế rủi ro lãi suất thay đổi S d ụ n g tíc h c ự c c c n g h iệ p v ụ p h i s in h đ ể p h ò n g n g a , h n c h ế r ủ i ro ngoại bảng Do sản phẩm phái sinh N H CT chủ yếu hoán đổi lãi suất với giá trị thấp, Ban điều hành cần đạo phòng QLRRTT, sở giao dịch tiêp tục m ạnh nghiên cứu áp dụng sản phẩm tài phái sinh khác sử dụng hợp đồng kỳ hạn trái phiếu, kỳ hạn tiền gửi, kỳ hạn lãi suất, họp đồng tương lai, hợp đồng quyền chọn T ông giám đốc nên đạo phòng khách hàng HSC chi nhánh, sở giao dịch tích cực có sách khuyến khích, tư vấn cho khách hàng k ĩ thuật phòng ngừa rủi ro lãi suất, giúp khách hàng nhận thức lợi ích tham gia vào thị trường cơng cụ tài phái sinh, từ phịng ngừa rủi ro lãi suất cho ngân hàng phòng ngừa rủi ro cho khách hàng Việc sử dụng tích cực cơng cụ tài phái sinh m ột điều kiện đê việc lượng hóa RRLS băng phương pháp VaR có thê sử dụng hiệu Hiện NH CT áp dụng phương pháp VaR để lượng hóa RRLS tài sản tài chính, cơng cụ tài phái sinh, nhiên, hạn chế khối 86 lượng, giá trị tài sản tài chính, cơng cụ tài phái sinh nên việc áp dụng VaR khơng có nhiều ý nghĩa công tác quản trị điều hành RRLS T h i g i a n th ự c h iệ n ', biện pháp phòng ngừa RRLS công việc quan trọng hàng ngày phận tham gia m áy quản trị RRLS, đó, giải pháp đế nâng cao hiệu biện pháp phòng ngừa RRLS phải thực thực hàng ngày 3.2.3 Nhóm giải pháp hỗ trợ 3 N â n g c a o c h ấ t l ợ n g đ o tạ o v đ o tạ o n â n g c a o đ ố i v i lã n h đ o , c n b ộ th a m g i a q u tr ìn h q u ả n t r ị R R L S M ột đặc điểm quản trị RRLS người yếu tố then chốt, vừa tổ chức, thu nhận thông tin, vừa xử lý định phụ thuộc vào thông tin m người xử lý Tuy nhiên, số lượng cán vận hành phòng tác nghiệp quản trị RRLS, đào tạo chuyên ngành tài ngân hàng trường đại học uy tín, nhiên kinh nghiệm kiến thức chuyên sâu nghiệp vụ liên quan RRLS m ột số cán chưa tốt, chưa đáp ứng yêu cầu công việc Bên cạnh đó, việc áp dụng mơ hình quản trị RRLS N H C T cịn chưa thực hồn chỉnh, liên tục điều chỉnh, bổ sung, áp dụng dẫn đến kiến thức m ột sổ nội dung liên quan RRLS phải liên tục cập nhật, bơ sung Đ iều cho thấy cơng tác đào tạo tiếp tục đào tạo nâng cao quản trị RRLS vô quan trọng Việc đào tạo đào tạo nâng cao lực quản trị RRLS phải thực đồng từ cấp cao hội đồng quản trị đến cấp thi hành phòng ban nghiệp vụ, chi nhánh, đảm bảo máy quản trị RRLS phải người am hiểu lãi suất nhũng rủi ro mà lãi suất mang lại, đồng thòi phải biết cách tổ chức vận hành công việc, liên tục nghiên cứu áp dụng mơ hình lượng hóa RRLS tiên tiến nhằm đưa kết xử lý thông tin chuân 87 xác, đầy đủ phù hợp với tình hình thị trường Đe triến khai thực hiện, Ban điều hành phải đạo trường Đào tạo phát triến nhân lực NHCT phối họp với giảng viên kiêm chức từ phịng QLRRTT, phịng QLCĐV lên trương trình đào tạo cụ thể, cần thiết thuê chuyên gia tư vấn có trình độ cao giảng dạy N goài ra, Ban điêu hành N H CT nên lựa chọn cử cán có phâm chất phù hợp công tác quản trị RRLS học tập thực tê ngân hàng lớn giới, từ tạo m ột lượng cán hạt nhân xây dựng, vận hành công tác quản trị RRLS C ông tác truyền thông RRLS phải thực thường xuyên, định kỳ toàn hệ thống N H CT để toàn thể CBNV hiểu thực quy định phịng ngừa RRLS thơng qua văn đạo Ban điều hành, buổi học tập, thông qua phương tiện truyền thông T h i g ia n th ự c h iệ n : C ông tác đào tạo đào tạo lại vào lực, kiên thức lãnh đạo, cán tham gia quản trị RRLS; vào nhu cầu đối quản trị RRLS Với thực tế N H CT, qúy 3.2014 phân loại cán phòng Q LRRTT, phòng QLCĐV , phòng khách hàng, chi nhánh đế thực đào tạo đạo tạo nâng cao quản trị RRLS; Ngồi ra, tùy vào u cầu đơi quản trị RRLS đế triển khai công tác đào tạo kịp thời N â n g c a o h iệ u q u ả k i ê m to n n ộ i b ộ v ê R R L S : Bộ phận K iểm toán nội quản lý RRLS m ột cấu phần hệ thống Kiểm tốn nội N H CT, có vai trị đảm bảo tính đầy đủ quy trình quản lý RRLS, nâng cao hiệu hoạt động, tính m inh bạch báo cáo, phù hợp pháp luật sách NHCT Tuy nhiên, thực tể phận kiểm toán nội chưa phát huy hết chức giao Do đó, cần thiết phải chấn chỉnh lại hoạt động phận kiêm toán nội 88 Tông giám đốc N H CT cần u cầu phận kiếm tốn nội có phương pháp kiếm toán khoa học nâng cao chất lượng kiểm tốn, tiến hành rà sốt tồn cơng việc đã, thực hiện, lên kế hoạch chi tiết kiểm toán thời gian tới Việc thực nội dung nâng cao hiệu kiếm toán nội quản lý RRLS N H C T cần triển khai tháng 6.2014 tiếp tục đảm bảo kiểm tốn thường xun phù hợp với hồn cảnh thực tế công tác quản trị RRLS N H CT, phải phản ánh thay đổi lớn ảnh hưởng tới tính hiệu hệ thống thay đổi điều kiện thị trường, nhân sự, công nghệ, hạn mức RRLS 3 N â n g c a o c h ấ t l ợ ỉĩ g t h ô n g tin v b o c o r ủ i r o lã i s u ấ t: Thông tin đầu vào làm sở liệu dự báo, phân tích lãi suất biến động lãi suất N H CT chưa đầy đủ đáp ứng yêu cầu tính kịp thời, ngân hàng chưa xây dựng mơ hình hồi quy chuân dự báo thay đoi lãi suất theo nhân tố tác động liên quan Chất lượng báo cáo RRLS phụ thuộc vào chất lượng thông tin đầu vào chưa đạt yêu cầu đế điều hành, quản trị RRLS Do vậy, trước hết N H CT cần thiết phải xây dựng m ột kho sở liệu phong phú, đầy đủ, lâu dài cập nhật thường xuyên nhân tố tác động, liên quan đến lãi suất RRLS Nguồn thông tin, liệu nhân tố từ: - Dữ liệu theo dõi lịch sử NHCT - Thơng tin từ Chính phủ, N H N N , quan nghiên cứu, chuyên gia Ngân hàng cân thiêt lập môi quan hệ chặt chẽ rộng rãi với quan lien quan C hính phủ, NHNN, chuyên gia thị trường, phân tích kinh tế, từ tham khảo liệu, ý kiến quý giá hữu ích chuyên gia vấn đề m ngân hàng quan tâm 89 - Thông tin từ phương tiện thông tin đại chúng: truyền hình, báo chí, m ạng internet, Đây nguồn cung cấp thông tin cập nhật, đa dạng cho hệ thống xử lý thông tin ngân hàng chi phí thấp - Thơng tin từ khách hàng, đối tác kinh doanh ngân hàng, từ TC TD khác: Thông tin từ khách hàng có ý nghĩa quan trọng việc cung cấp cho ngân hàng thông tin phản hồi, đánh giá ngân hàng cho biêt xác nhu cầu xu hướng thị trường m ngân hàng cung cấp sản phẩm, dịch vụ Ngoài ra, thông qua việc thiết lập mối quan hệ hợp tác, trao đổi thông tin lẫn với ngân hàng, TCTD khác lĩnh vực kinh doanh tiền tệ, tín dụng, ngân hàng có thơng tin cụ thể xác gắn liền với hoạt động kinh doanh Ngồi ra, sở liệu thu thập được, N H CT phải tiến hành khảo sát kiểm tra thực tế thời điểm để xác định biến động nhân tố ảnh hưởng đến thu nhập vốn ngân hàng T rong trường hợp này, việc xây dựng mơ hình hàm hồi quy chuẩn dự báo thay đoi lãi suất hay mức độ nhạy cảm lãi suất theo nhân tố tác động liên quan thục cần thiết Trên sở chất lượng thơng tin chuẩn, Phịng QLRRTT, phịng Q LC Đ V cần thiết lập hệ thống báo cáo đạt đuợc yêu cầu sau: - Thê tình hình kinh tế vĩ mơ, thị trường, xu hướng biến động lãi suất; - Tóm lược trạng thái rủi ro lãi suất N gân hàng; - Thay đối lợi nhuận giá trị kinh tế vốn chủ sỡ hữu lãi suất thay đôi m ức độ khác nhau; - Trạng thái rủi ro lãi suất Ngân hàng trường họp khủng hoảng; - Tình hình tn thủ hạn m ức, sách - Tần suất thực báo cáo: Các báo cáo thực định kỳ hàng tháng đột xuất 90 Ngồi chât lượng thơng tin đầu vào, yếu tố phần mềm công nghệ để chiêt xuât, xử lý thông tin theo yêu cầu đa dạng ban lãnh đạo vô quan trọng Trên sở tảng C N TT có, địi hỏi N H CT phải tiếp tục nâng cấp để phục vụ mơ hình quản trị RRLS tiên tiến Thời hạn để triển khai giải pháp này: D ữ liệu thông tin đầu vào báo cáo RRLS đầu thể nội dung đánh giá, dự báo RRLS, giúp ban điêu hành, H Đ Q T có quyêt định hoạt động kinh doanh ngân hàng Mặc dù có nhiều giải pháp quan trọng cần thực ngay, song N H CT cần phải cân nhăc, săp sêp khoa học đế thực đồng giải pháp nâng cao chất luợng thông tin báo cáo RRLS Đồ xuất thời hạn giải pháp nâng cao chất lượng thông tin, báo cáo RRLS quý 1.2015, sau định kỳ hàng tuần phải bơ sung, tiêp tục hồn thiện đảm bảo tính đầy đủ, thời thông tin 3 N â n g c a o ủ n g d ụ n g c ô n g n g h ệ t h ô n g tin v o q u ả n t r ị r ủ i r o l ã i s u ấ t : Cơ sở công nghệ thông tin N H CT phù hợp để thực mơ hình dự báo, lượng hóa RRLS mức độ trung bình Đe thực cơng tác dự báo, lượng hóa, phịng ngừa báo cáo RRLS đạt kết cao hơn, tiêt giảm chi phí chung N H CT cần tiếp tục nghiên cứu, học hỏi CTD nước thê giới, thuê tư vấn để áp dụng ứng dụng công nghệ thông tin đại, đồng đảm bảo đáp ứng yêu cầu quản trị RRLS Đê đảm bảo đông với giải pháp khác, đặc biệt giải pháp chất lượng thông tin báo cáo rủi ro lãi suât, N H CT thực việc nghiên cứu, thuê tư vấn đảm bảo trước tháng 3.2015 triển khai 3.3 KIẾN NGHỊ ĐỐI VỚI NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM Ngoài giải pháp nâng cao hiệu quản trị RRLS phải từ nỗ lực N H CT, tác giả xin đưa m ột số kiến nghị NH NN sau: 3.3.1 Xây dựng, hoàn thiện hành lang pháp lý quản trị rủi ro lãi suất hoạt động kinh doanh NHTM 91 Do văn pháp luật quy định RRLS quản trị RRLS chưa có nên việc N H TM triến khai quản trị RRLS tự phát phụ thuộc nhận thức NH TM Do đó, N H N N cần ban hành quy định quản trị quản trị rủi ro lãi suất làm sở pháp lý buộc N H TM phải quan tâm đến công tác quản trị rủi ro sở hướng dẫn NH TM xây dựng sách cho ngân hàng Đối với cơng tác quản trị rủi ro lãi suất, quy chê cần tập trung vào nội dung sau: - Quy định chế quản trị RRLS kèm theo hướng dẫn thống toàn ngân hàng N H TM V iệt Nam; - Quy định tiêu tối thiểu NHTM phải đảm bảo RRLS; - Quy định trách nhiệm ban lãnh đạo NH TM việc thực quản trị RRLS; - Thiết lập hệ thống báo cáo, thu thập thông tin hai chiều từ NHNN NHTM - Hoàn thiện quy chế tra, giám sát nâng cao hiệu hoạt động tra N H N N hoạt động quản trị RRLS NHTM 3.3.2 Điều hành sách tài tiền tệ linh hoạt đảm bảo ổn định Nhìn chung, thời gian gần đây, N H N N điều hành cơng cụ sách tiên tệ, kết họp điều hành theo lãi suất điều hành lượng tiền cung ứng nhằm kiếm soát tiêu tiền tệ, vừa góp phần ổn định thị trường tiền tệ, ngoại hối, đảm bảo khoản TCTD, vừa góp phần kiểm sốt lạm phát ơn định kinh tế v ĩ mô: Lãi suất nghiệp vụ thị trường m sử dụng chủ yếu, điều chỉnh linh hoạt, kịp thời theo hai chiều m ua, bán kết họp với phát hành tín phiếu NH N N để kiểm soát tiêu tiền tệ theo mục tiêu lạm phát, hỗ trợ khoản, giảm m ặt lãi suất, ổn định tỷ giá thị trường ngoại hối điều kiện N H N N thực m ua ngoại tệ đế tăng dự trữ ngoại hối nhà nước, đấu thầu tăng nguồn cung vàng cho kinh tế thực tất toán huy động vàng N ăm 2013, tiêu tổng phương tiện toán 92 tiêp tục tăng m ức phù hợp với m ục tiêu định hướng đặt từ đầu năm Tuy nhiên, đơi sách tiền tệ N H N N tham vọng đạt m ột lúc nhiêu mục tiêu can thiệp vào thị trường đơi cịn m ang tính hành đê đạt m ục tiêu khơng có sách tiền tệ mà cân giải pháp từ lĩnh vực khác, chắng hạn lạm phát N H N N cần can thiệp thị trường thông qua sử dụng đồng sách tài chính, cơng cụ N H N N tỷ lệ dự trữ bắt buộc, thị trường mở, lãi suất tái chiết khấu để trì sách tài tiền tệ ổn định, tạo tiền đê ôn định lãi suât, thúc hàng hóa thị trường tài phát triển 3.3.3 Quan tâm, tạo điều kiện phát triển thị trường công cụ phái sinh Trong điều kiện kinh tế tài giới có nhiều biến động, sơ liệu thống kê cho thấy hoạt động thị trường tài phái sinh thị trường tập trung phi tập trung tăng trưởng mạnh Thực tế cho thây, ngày cơng cụ tài phái sinh trở thành nhũng cơng cụ quan trọng việc phịng chổng rủi ro trung gian tài chính, đặc biệt ngân hàng thương mại M ặc dù vậy, V iệt Nam , hạn chế trình độ cơng nghệ chun m ơn, nên cơng cụ tài phái sinh chưa nhiều chủ thể kinh tế biết đến chưa sử dụng nhiều thực tế kinh doanh ngân hàng Trách nhiệm NH NN phải tạo điều kiện cho thị trường phái sinh hình thành phát triển, điều kiện pháp lý, yếu tố người công nghệ T h ứ n h ấ t, đ i ề u k i ệ n v ề t h ị t r n g Việc hình thành phát triến nghiệp vụ phái sinh trước hết phải xuât phát từ nhu cầu kinh tế Các cơng cụ tài phái sinh đời nhăm mục đích chủ u phịng ngừa rủi ro sở dự tính chiều hướng 93 biến động thị trường (lãi suất, giá, tỷ giá, ), vậy, điều kiện đâu tiên đê có cơng cụ phát triến thị trường tài Trước hết, cơng cụ tài phái sinh hình thành sở chứng khốn gốc cổ phiếu, trái phiếu, nên để phát triển cơng cụ cần phải có m ột thị trường chứng khoán phát triển Đối với hợp đồng phái sinh lãi suất có liên quan đến chứng khốn có giá trị biến động phụ thuộc vào thay đổi lãi suất thị trường, loại chứng khoán nợ ngắn dài hạn, việc phát triến thị trường trái phiêu hêt sức cần thiết để chủ thể kinh tế, đặc biệt ngân hàng có the sử dụng cơng cụ tài phái sinh nhăm phịng ngừa rủi ro lãi suât Bên cạnh đó, sir phát triển thị trường tiền tệ m ột yếu tổ quan trọng S ự phát triển thị trường tiền tệ m ột quốc gia bước quan trọng để quốc gia phát triến thị trường trái phiêu thị trường tài phái sinh Thị trường tiền tệ cung cấp thông tin quan trọng mức lãi suất ngắn hạn để hình thành đường cong lãi suất, làm sở cho việc dự báo lãi suất thị trường việc định giá trái phiếu có lãi suất cố định hợp đồng phái sinh Ngoài ra, phần lớn giao dịch phái sinh lãi suất thực thị trường phi tập trung nên việc tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch thị trường vấn đề cần quan tâm Tuy nhiên, nay, nhìn chung, sở hạ tầng thị trường phi tập trung (OTC) phân tán, giao dịch thực toán song phương điều dẫn đến m ột số bất lợi hạn chế thực tê Các chủ thể tham gia thị trường tự khắc phục m ột số hạn chế số đó, có m ột số vấn đề giải nhờ họp tác thành viên tham gia thị trường Chang hạn, giảm thiêu đáng kể rủi ro cho bên đổi tác giao dịch thực 94 toán theo chể trung gian hóa Đe làm điều cần có thay đổi nhận thức m ột số quy chế pháp lý T h ứ h a i, đ i ề u k i ệ n m ô i t r n g p h p lý Đê tạo m ột môi trường cạnh tranh tự bình đắng, chế hoạt động thị trường phải quy định m ột cách rõ ràng, tạo ổn định lâu dài khuyên khích tham gia thị trường công chúng Đôi với thị trường công cụ tài phái sinh, làm m rộng quy mơ thị trường tính lỏng cơng cụ (có nghĩa làm để nghiệp vụ phái sinh không phương thức giao dịch m cịn m ua, bán, kinh doanh thị trường) N H N N cần phải có chế làm tăng tính lỏng hợp đồng phái sinh như: (i) Xây dựng chuấn mực kế toán nghiệp vụ phái sinh phù hợp với quy ước quốc tế (Các tổ chức kinh doanh hợp đồng phái sinh cần hạch toán giao dịch phái sinh theo giá trị điều chỉnh phù hợp với giá thị trường theo định kỳ hạch toán phần chênh lệch giá trị vào tài khoản thu nhập; Các tô chức sử dụng hợp đồng phái sinh với mục đích phịng ngừa rủi ro cân hạch tốn giao dịch phái sinh tài khoản riêng đảm bảo qn việc tính tốn thu nhập từ công cụ phái sinh với rủi ro phịng ngừa); (ii) Chn hóa họp đồng theo quy ước quốc tế: (Quy định loại tài sản sử dụng làm tài sản sở cho họp đồng phái sinh, điều kiện để niêm yết giao dịch, số lượng lô giao dịch, ); (iii) Thiết lập T rung tâm toán bù trừ giao dịch hợp đồng phái sinh, thiết lập quy chế ký quỹ, đế đảm bảo an toàn hoạt động kinh doanh, m ua bán họp đồng phái sinh; 95 (iv) Công khai thông tin: c ầ n quy định thành viên tham gia thị trường phải công bố công khai báo cáo tài đầy đủ thơng tin cần thiết việc thực nghiệp vụ phái sinh T h ứ ba, đ iê u k iệ n v ề c o n n g i M ột điều kiện khơng thể thiếu hiểu biết người cụ nhân viên tổ chức tài trực tiếp tham gia thực giao dịch phái sinh N H N N N H TM , tổ chức tài cần có đủ số lượng nhân viên có trình độ chun mơn, kinh nghiệm kỹ phù hợp để triến khai nghiệp vụ phái sinh Những nhân viên rõ ràng cần phải có hiếu biết sâu sắc thị trường biến động thị trường, loại cơng cụ tài phái sinh, quy cách giao dịch, kỹ thuật định giá, loại rủi ro có liên quan luật lệ thị trường, Tơ chức tài nên phân cơng cơng việc theo hướng chun mơn hóa nhân viên có liên quan đến nghiệp vụ nhân viên giao dịch, nhân viên quản lý rủi ro, nhân viên kể toán, kiểm soát, T h ứ tư , đ iê u k i ệ n v ê c ô n g n g h ệ N gồi yếu tố việc áp dụng tiến khoa học kỹ thuật, đặc biệt công nghệ thông tin vào hoạt động thị trường điều kiện quan trọng Thực khơng thích họp sử dụng nhũng cơng nghệ lạc hậu trình thực giao dịch cơng cụ tài phái sinh vốn cơng cụ địi hỏi kỹ thuật định giá phức tạp Phần lớn giao dịch phái sinh giao dịch viên đại diện cho bên đổi tác thực qua điện thoại Cuộc đối thoại hai bên ghi lại nguyên văn sử dụng làm chứng đàm phán giao dịch sau hai bên có nảy sinh tranh chấp N hư vậy, việc áp dụng công nghệ tốn điện tử giúp cho q trình tốn xác hiệu hay việc cập nhật thông tin diễn biến thị trường (về lãi suất, tỷ giá, ), loại hàng hóa giao dịch thị trường 96 giúp cho tổ chức tài chủ thể khác tham gia giao dịch có định đắn việc sử dụng cơng cụ tài phái sinh m ột cách có hiệu để phịng ngừa rủi ro kinh doanh TĨM TẮT CHNG Trên sở nghiên cứu lý luận thực tiễn công tác quản trị rủi ro lãi suất Từ việc phân loại rủi ro, xác định nguyên nhân rủi ro, tổ chức quản trị rủi ro, sử dụng mơ hình lượng hóa rủi ro đển việc thực biện pháp phòng ngừa rủi ro lãi suất N H TM CP Công Thương VN thời gian qua, chương luận văn nghiên cứu giải pháp nhằm tăng cường quản trị rủi ro lãi suất N H TM CP C ông Thương VN Các giải pháp tập trung vào nội dung thể chế quản trị rủi ro; nội dung m ang tính nghiệp vụ nội dung khác liên quan Luận văn nêu rõ điều kiện thực thời hạn triên khai đôi với tùng giải pháp Chương đề xuất m ột số kiến nghị với N H N N để giải pháp có tính khả thi 97 KÉT LUẬN Với mục tiêu tăng cường khả quản trị rủi ro lãi suất NH TM CP C ông Thương VN, luận văn tập trung nghiên cứu đề tài: “Q u ả n t r ị r ủ i r o l ã i s u ấ t t i N H T M C P C ô n g T h n g V N ” N hững kết luận văn bao gồm: M ộ t , hệ thông sở lý luận rủi ro lãi suất quản trị rủi ro lãi suất NHTM , tập trung vào vấn đề: nghiên cứu nguyên nhân rủi ro lãi suất, đồng thời tập trung nghiên cứu cần thiết nội dung quản trị rủi ro lãi suất NH TM (từ việc tổ chức quản trị rủi ro, nhận biết phương pháp đo lường đánh giá rủi ro biện pháp phòng ngừa hạn chế rủi ro lãi suất, điều kiện để thực quản trị rủi ro lãi suất) H a i , tập trung phân tích đánh giá thực trạng hoạt động quản trị RRLS N H TM CP Công Thương VN trước diễn biến lãi suất thị trường thời gian qua Đặc biệt, luận văn lựa chọn sử dụng mơ hình định giá lại đế lượng hóa rủi ro lãi suất ngân hàng, có sử dụng mơ hình nhăm nâng cao tính xác việc đo lường rủi ro Đ ồng thời, luận văn đánh giá kết m ặt tồn công tác quản trị rủi ro lãi suất NH TM CP Cơng T hương VN tìm hiểu ngun nhân chủ quan khách quan gây khó khăn thực tiễn quản trị rủi ro lãi suất ngân hàng B a , sở nghiên cứu lý thuyết thực tiễn, luận văn đề xuất hệ thống giải pháp, kiến nghị đồng nhằm tăng cường quản trị rủi ro lãi suất NH TM CP C ông thương VN N hững giải pháp bao gồm nội dung thể chế, nghiệp vụ giải pháp m ang tính hỗ trợ; tập trung khắc phục m ặt chưa làm công tác quản trị RRLS NH CT, nêu rõ điều kiện thời gian thực giải pháp, giúp giải pháp 98 m ang tính thực tiễn cao L uận văn đưa m ột số kiến nghị với NH N N để triển khai quản trị RRLS NHTM Trong trình thực luận văn, tránh khỏi nhũng thiếu sót nhiều vấn đề chưa đề cập đến đề cập chưa đầy đủ Tác giả m ong nhận góp ý thây giáo, nhà khoa học va người quan tâm đến lĩnh vực nhằm hoàn thiện vấn đề nghiên cứu Để hoàn thành luận văn này, tác giả nhận giúp đỡ nhiệt tình thầy cô giáo, bạn đồng nghiệp quan, đặc biệt quan tâm hướng dẫn tận tình, nghiêm khắc thầy giáo TS Nguyễn Đức Thắng Với tất lịng biết ơn sâu sắc, tơi xin chân thành cảm on Thầy tất thầy cô oiáo bạn bè, đồng nghiệp, nhũng người giúp đỡ tơi hồn thành luận văn 99 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Học viện N gân hàng, G iá o tr ìn h l ý t h u y ế t t i ề n t ệ v n g â n h n g , NXB Thống kế, 2005 Peter Rose, Q uản trị ngân hàng thương m ại, NXB tài 2000 M isK in T iền tệ ngân hàng thị trường tài chính, NXB khoa học kỹ thuật, 1994 PGS.TS N guyễn Văn Tiến, Q u ả n t r ị r ủ i r o t r o n g k i n h d o a n h N g â n hàng, NX B Thống kê 2008 Đỗ Thị K im Hảo (2005), G iả i p h p q u ả n l ý r ủ i r o lã i s u ấ t tạ i N H N ô n g n g h i ệ p v P h t tr iể n n ô n g th ô n V iệ t N a m , L uận án Tiên sĩ kinh tê, Học viện ngân hàng, H Nội TS Kim Anh chủ biên (2007), K ỷ yếu hội thảo khoa học: Giải pháp phát triển thị trường phái sinh VN, NXB văn hóa thơng tin PGS.TS N guyễn V ăn Tiến, “Áp dụng phương pháp lượng hóa rủi ro lãi suất vào quản lý kinh doanh ngân hàng” , T p c h í n g â n h n g , thang 4/2003 PGS.TS N guyễn Văn Tiến, “Mô h ìn h t h i l ợ n g v v ấ n đ ề q u ả n tr ị r ủ i r o l ã i s u ấ t ”, T p c h í N g h i ê n c ứ u k i n h tế , số 298 - tháng 3/2003 Tài liệu Basel I, Basel II (H iệp ước hiệp ước quốc tế an toàn vốn UBGS NH BIS) 10 Báo cáo thường niên N H CT