Quản trị rủi ro lãi suất trong hoạt động kinh doanh tại ngân hàng thương mại cổ phần công thương việt nam,

NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM • w B ộ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO • • • HỌC VIỆN NGÂN HÀNG HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHOA SAO ĐẠI HOC TẠ THỊ THU HƯƠNG QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỐ PHẦN CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC s ĩ KINH TÉ Ngi hng dẫn khoa học: PGS.TS ĐỎ THỊ KIM HẢO HỌC VIỆN NGÂN HÀNG ^ trung ĩ âm thông tin - THƯVIẸN Số: hl:.M 㣠— HÀ NỘI-2014 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng Các sổ liệu, kết nêu luận văn trung thực chưa công bố cơng trình khác Hà Nội, Ngày thángổ^ năm 2014 Tạ Thị Thu Hương MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: NHŨNG LÝ LUẬN c BẢN VỀ QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGÂN HÀNG 1.1 RỦI RO LÃI SUẤT VÀ S ự CẦN THIẾT PHẢI QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGÂN HÀNG 1.1.1 Rủi ro lãi suất \ r r 1.1.2 Sự cân thiêt phải quản trị rủi ro lãi suât hoạt động kinh doanh ngân hàng 1.2 NỘI DUNG QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT 11 1.2.1 Tố chức quản trị rủi ro lãi suât 11 1.2.2 Nhận biết rủi ro lãi suất dự báo rủi ro lãi suất 12 1.2.3 Lượng hóa rủi ro lãi suất 12 1.2.4 Chiến lược quản trị rủi ro lãi suất 18 1.2.5 Các biện pháp phòng ngừa rủi ro lãi suất 20 1.2.6 Kinh nghiệm quản trị rủi ro lãi suất số nước thể giới học cho Việt Nam 29 CHƯƠNG 2: THựC TRẠNG QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN CƠNG THƯƠNG VIỆT NAM 33 2.1 TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CÔ PHẦN CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM .33 2.1.1 Diễn biến lãi suất thị trường 33 2.1.2 Hoạt động kinh doanh Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam trước tác động lãi suất thị trường 34 2.2 THỤC TRẠNG QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CĨ PHẦN CƠNG THƯƠNG VIỆT NAM .39 2.2.1 Thực trạng hoạt động quản lý vốn Ngân hàng thương mại cổ phần Công thương Việt N am 39 2.2.2 Thực trạng tô chức quản trị rủi ro lãi suât Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam 42 2.2.3 Dự báo phân tích biến động lãi suất Ngân hàng TMCP Cơng thương Việt Nam 45 2.2.4 Đo lường rủi ro lãi suất tình hình tuân thủ hạn mức rủi ro lãi suất Ngân hàng TMCP Công thương Việt N am .48 2.2.5 Sử dụng cơng cụ phịng ngừa rủi ro lãi suất Ngân hàng TMCP Công thương Việt N am 55 2.3 ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT TẠI NGẦN HÀNG TMCP CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM 56 2.3.1 Kết đạt 56 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân .: 58 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG TMCP CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM.66 3.1.ĐỊNH HƯỚNG HOẠT ĐỘNG CỦA NGÂN HÀNG TMCP CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM VÀ YÊU CẦU ĐẶT RA ĐỒI VỚI QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG 66 3.1.1 Định hướng hoạt động ngân hàng thương mại cổ phần Công Thương Việt Nam 66 3.1.2 Yêu cầu đặt quản trị rủi ro lãi suất ngân hàng 70 3.2 CÁC GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ RRLS TẠI NGẦN HÀNG TMCP CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM .72 3.2.1 Tạo dựng văn hóa quản trị rủi ro ngân hàng, nâng cao trình độ nhận thức nhà quản trị, cán ngân hàng khách hàng 72 3.2.2 Hồn thiện sách quản lý rủi ro lãi suất 74 3.2.3 Nghiên cứu, dự báo biến động lãi suất hoàn thiện hệ thống định giá điều chuyển vốn nội 75 3.2.4 Khắc phục hạn chế mơ hình định giá lại 76 3.2.5.Sử dụng mơ hình lượng hóa rủi ro lãi suất VaR quản trị rủi ro lãi suất ngân hàng (đổi với khoản mục thuộc sổ kinh doanh) 78 3.2.6 Đa dạng hoá nghiệp vụ kinh doanh Ngân hàng 80 3.2.7 Hiện đại hóa cơng nghệ ngân hàng 81 3.2.8 Tư vấn cho khách hàng kỹ thuật phòng ngừa RRLS, tuyên truyền, phổ biến rộng rãi ưu việt công cụ phái sinh 81 3.3 MỘT SỐ KIẾN NGHỊ 82 3.3.1 Đối với Nhà nước 82 3.3.2 Đối với Ngân hàng Nhà Nước 83 KẾT LUẬN 88 CÁC CHỮ VIẾT TẮT NH : Ngân hàng NHTM : Ngân hàng thương mại TMCP : Thương mại cổ phần NHNN : Ngân hàng nhà nước QLRR : Quản lý rủi ro RSA : Tài sản nhạy cảm lãi suất RSL : Nợ nhạy cảm lãi suất Vietinbank : Ngân hàng Thương mại cổ phần Công Thương Việt Nam (tên giao dịch quốc tế) ALCO : ủv ban quản lý tài sản-nợ TCTD : Tổ chức tín dụng RRLS : Rủi ro lãi suất DANH MỤC HÌNH, BẢNG BIỂU Hình 1.1 Kỳ hạn tài sản lớn kỳ hạn nợ Hình 1.2 Kỳ hạn nợ lớn kỳ hạn tài sản có Hình 1.3 Cân cung cầu quỹ cho vay thị trường Bảng 1.1 Mối quan hệ GAP, thay đổi lãi suất thay đổi 14 thu nhập lãi ròng 14 Bảng 1.2 Quản trị khe hở nhạy cảm lãi suất động- Phản ứng nhà quản lý trước dự báo lãi suất 19 Bảng 1.3 Quản trị khe hở kỳ hạn động- Phản ứng nhà quản lý 20 Bảng 2.2 Tài sản Vietinbank năm 2010, 2011, 2012 36 Bảng 2.3 Cơ cấu dư nợ Vietinbank năm 2010, 2011,2012 37 Bảng 2.4 Ket kinh doanh Vietinbank 38 Bảng 2.5 Giá trị Tài sản, Nợ nhạy cảm lãi suất (đơn vị: triệu đồng) 50 Bảng 2.6 Mức thay đổi lãi suất trung bình N ợ 52 Bảng 2.7 Mức thay đổi lãi suất trung bình Tài sản khe hở nhạy cảm lãi suất (GAP) 52 Bảng 2.8 Bảng biếu diễn mức độ rủi ro lãi suất qua thời k ỳ 53 LỜI MỎ ĐẦU TÍNH CẤP THIẾT CỦA ĐÊ TÀI Trong kinh tế thị trường ngân hàng thương mại (NHTM) đóng vai trị quan trọng việc thúc tăng trưởng kinh tế thông qua chức năng: chức thủ quỹ, trung gian tài chính, trung gian tốn Có the nói ngân hàng thương mại dù quốc gia nhóm trung gian tài lớn nhất, trung gian tài mà chủ thể kinh tế giao dịch thường xuyên chất, hoạt động ngân hàng thương mại hoạt động kinh doanh tiền tệ dịch vụ ngân hàng nên có độ nhạy cảm cao dễ ton thương trước biến động đồng thời chứa đựng rủi ro tiềm ẩn trình kinh doanh Trong rủi ro lãi suất (RRLS) là loại hình rủi ro tiềm tàng nguy Khi lãi suất thị trường thay đối, ngân hàng (NH) thấy nguồn thu từ danh mục cho vay đầu tư chứng khốn chi phí tiền gửi nguồn vay bị tác động Ngoài ra, thay đổi lãi suất ảnh hưởng đến giá trị thị trường tài sản nợ, làm thay đổi giá trị vốn chủ sở hữu ngân hàng Vì vậy, lãi suất thay đổi tác động đến tồn Bảng cân đối kế tốn báo cáo thu nhâp ngân hàng Mặc dù lãi suất yếu tố quan trọng bậc hoạt động ngân hàng ngân hàng không kiếm soát mức độ xu hướng biến động lãi suất thị trường Các ngân hàng phản ứng điều chỉnh hoạt động theo biển động lãi suất để đạt mục tiêu mong muốn cách hiệu Là ngân hàng thương mại lớn Việt Nam, phát triển ổn định Ngân hàng thương mại cổ phần (TMCP) Cơng thương Việt Nam đóng vai trị quan trọng an toàn hệ thống ngân hàng, kinh tế Vài năm trở lại đây, Vietinbank có quan tâm đến rủi ro lãi suất đầu tư đáng kể cho hoạt động quản trị rủi ro lãi suất: thành lập phận chuyên trách để quản lý rủi ro, thường xuyên nghiên cứu đưa vào thử nghiệm dự án quản trị rủi ro lãi suất Đặc biệt với phát triển mạnh mẽ kinh tế thị trường, trình đất nước ta hội nhập với kinh tế khu vực giói, ngân hàng thương mại Việt Nam cần phải coi việc phòng ngừa hạn chế rủi ro lãi suất vấn đề sống Nhận thức tầm quan trọng vân đê, vận dụng kiến thức tiếp thu trình học tập Học Viện Ngân Hàng, với trình làm việc thực tế ngân hàng Công Thương chi nhánh Thái Nguyên, “Quản trị rủi ro lãi suất hoạt động kinh doanh Ngân hàng thuong mại cổ phần Công thương Việt Nam” chọn làm đề tài cho luận văn MỤC ĐÍCH NGHIÊN cứu Nghiên cứu nhằm tìm hiểu số vấn đề sau: -Nghiên cứu lý luận rủi ro lãi suất, quản trị rủi ro lãi suất, từ thấy cần thiết việc tăng cường hiệu hoạt động nhằm nâng cao khả cạnh tranh, phát triển sản phẩm -Đánh giá thực trạng quản trị rủi ro lãi suất ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam -Đe xuất số giải pháp, kiến nghị nhàm khắc phục tồn đồng thời nâng cao hiệu quản trị rủi ro lãi suất ngân hàng thương mại cổ phần Cơng Thương Việt Nam ĐĨI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN cứu - Đối tượng nghiên cứu: Quản trị rủi ro lãi suất hoạt động kinh doanh ngân hàng - Hoạt động nghiên cứu thực phạm vi thực trạng hoạt động kinh doanh nghiệp vụ liên quan Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam qua năm 2010,2011 năm 2012 77 thưởng cuối chương trình khn khổ cho phép Với sản phẩm khach hang cam kêt với ngân hàng không rút trước hạn thời gian tham gia chương trinh VỚI khoản tiên gửi tham gia chương trình ngan hang co nguon von ơn định giá trị GAP tính tốn tm cạy VỚI khách hàng vay tiên, ngân hàng nên áp dụng sách thu phí trả nợ trước hạn Với sách này, mặt giúp Vietinbank hạn chế việc khách hàng trả nợ trước thời hạn cam kết, mặt khác phí thu bù đắp chi phí mà ngân hàng phải trả cho việc huy động vốn thời gian xếp khách hàng khác vay Đối với khoản vay hạn ngân hàng áp dụng lãi suất hạn 150% lái suất cho vay hạn Với mức phạt cao vạy khách hàng cô găng trả nợ hạn Nguồn tiền dự báo xác giúp việc quản lý rủi ro lãi suất đạt hiệu cao Ngoài khoản vay dài hạn, Vietinbank cần áp dụng sách yêu cầu trả gốc phần theo định kỳ đến đáo hạn Chính sách giúp ngan hang đieu hoa von, mọt mặt sử dung sô tiên thu hôi đê cho vay với lai suat hiẹn hanh, mặt khac, khoản vay chia thành nhiêu kỳ hạn định giá lại tùy theo thời gian đến hạn giúp ngân hàng hạn chế rủi ro lãi suất Quan trọng Vietinbank cần phải phân tích thị trường để có ước tính việc khách hàng rút tiền trước hạn hay trả nợ trước hạn để có biện pháp kịp thời • Đơi với vấn đề biến động khác loại lãi suất, sử dụng mơ hình hồi quy để xác định mức độ nhạy cảm loại lãi suất thị trường với luồng thu nhập từ lãi chi phí lãi ngân hàng Qua quan sát thay đôi thực tê thu nhập lãi, chi phí trả lãi để đánh giá biến động lãi suât tác động thê đến thu nhập lãi rịng ngân hàng • Sử dụng phương pháp khảo sát mối quan hệ thực tế giá trị tiền gửi không kỳ hạn với biến động lãi suất thị trường nhằm đánh giá tính ổn 78 định loại tiền gửi lãi suất thị trường biến động Chúng ta sử dụng mơ hình hồi quy : Mức thay đổi tiền gửi không kỳ hạn(%) a {) aiMức lãi thị trường + a Mức thay đổi tiền gửi không k ỳ h ạn (-l) Sai + sộ Kểt mơ hình có ý nghĩa lãi suất thị trường biến động 1% làm tiền gửi không kỳ hạn thay đổi ãi% 3.2.5 Sử dụng mô hình lượng hóa rủi ro lãf suất VaR quản trị rủi ro lãi suất ngân hàng (đối vói khoản mục thuộc sổ kinh doanh) Hiện nay, NHTM giới sử dụng mơ hình đo lường giá trị chịu rủi ro (VaR - Value at Risk) để đo lường rủi ro lãi suất khoản mục thuộc sổ kinh doanh VaR định nghĩa tổn thất hay khoản lỗ tối đa dự đốn tình xấu xảy với đột tin cậy khoản thời gian định VaR cho phép tổng hợp tất trạng thái rủi ro loại tài sản khác để tìm số nhằm trả lời câu hỏi : tổn thất/ khoản lỗ tiềm tàng ngân hàng ? Giả sử danh mục đầu tư có VaR hàng ngày 5000ƯSD với độ tin cậy 99% có 1% khả ngân hàng số tiền vượt q 5000 USD Có ba phương pháp để tính VaR - Phương pháp JPM RiskMetrics (hay phương pháp tiếp cận theo phương sai hiệp phương sai) - Phương pháp mô lịch sử - Phương pháp mô Monte-Carlo > Phương pháp JPM RiskMetrics Phương pháp đưa giả thuyết tỷ suất sinh lợi rủi ro tuân theo phân bố chuẩn Ý tưởng phương pháp xác định giá trị chịu rủi ro (VaR) theo công thức : 79 VaR = Giá trị thị trường Tài sản tài (TSTC) X Mức biến động thu nhập hàng ngày TSTC X z VaR = Vo X SigmaVo X z Trong đó: Vo giá trị thị trường tài sản tài SigmaVo biến động thu nhập hàng ngày tài sản tài z cho biết mức độ tin cậy sử dụng z=l,65 tương ứng với độ tin cậy 95% z= 2,33 độ tin cậy 99% 'p Phương pháp mô lịch sử Phương pháp đưa giả thuyết phân bố tỷ suất sinh lợi khứ tái diễn tương lai Nói cụ thể, VaR xác định qua bước: i Tính giá trị danh mục đầu tư ii Tông họp tất tỷ suất sinh lợi khứ danh mục đầu tư theo hệ số rủi ro (giá trị cổ phiếu, tỷ giá hối đoái, tỷ lệ lãi suất) iii x ếp tỷ suất sinh lợi theo thứ tự từ thấp đến cao iv Tính VaR theo độ tin cậy số liệu tỷ suất sinh lợi q khứ Ví dụ: Nếu ta có danh sách bao gồm 100 liệu khứ độ tin cậy 95%, VaR giá trị thứ 95 danh sách Neu đột tin cậy 99% VaR giá trị thứ 99 '> Phương pháp mô Monte-Carlo i Mô số lượng lớn N bước lặp, ví dụ N > 10.000 ii Cho bước lặp i, i Tạo ngẫu nhiên kịch phân bố xác suất vê hệ sô rủi ro mà ta nghĩ chúng mô tả liệu khứ Ví dụ, ta giả sử hệ số rủi ro phân bố chuẩn với kỳ vọng giá trị hệ số rủi ro ngày hôm nay, từ tập họp số liệu thị trường từ mơ hình 80 xac suat tren ta CO thê tính mức biên động mơi hệ sơ rủi ro mối tương quan hệ số rủi ro - Tái đánh giá danh mục đầu tư Vi kịch thị trường Uớc tính tỷ suât sinh lợi (khoản lời/lỗ) r j = V j đầu tư bước i-1) — V j_i (giá trị danh mục iii xếp tỷ suất sinh lợi ri theo thứ tự giá trị từ thấp đến cao iv Tính VaR theo độ tin cậy tỷ lệ phần trăm số liệu ĩj Ví dụ: Nếu ta mơ 5000 kịch với độ tin cậy 95%, VaR giá trị thứ 250, độ tin cậy 99% VaR giá trị thứ 50 Đồng thời tính sai số tương ứng cho VaR, số lượng N cao sai số nhỏ V 3.2.6 Đa dạng hoá nghiêp vu kinh doanh Ngân hàng Nhằm tăng tỷ trọng nguồn thu nhập, từ hoạt động không chịu tác động lãi suất Đối với Ngân hàng thương mại Việt Nam, thu nhập từ sản phấm, dịch vụ định giá lãi suất chiếm tỷ trọng bình quân 80%/tổng thu nhập Ngân hàng Vì vậy, với diễn biễn lãi suất thị trường phức tạp khó lường năm vừa qua có tác động xấu tới thu nhập hoạt động ngân hàng Nhận thấy điều này, ngân hàng thương mại Việt Nam thực chuyển đổi cấu thu nhập tiến dần mức 40% thu nhập đến từ hoạt động dịch vụ; 60% thu nhập đến từ hoạt động tín dụng để giảm bớt tác động rủi ro lãi suất rủi ro tín dụng ngân hàng Do vậy, đa dạng hóa, đại hóa sản phẩm, dịch vụ ngân hàng khơng gắn với lãi suất vừa xu hướng nâng cao vị cạnh tranh ngân hàng, vừa giảm thiểu rủi ro thu nhập ngân hàng tác động từ lãi suất phân tán rủi ro hoạt động kinh doanh ngân hàng Bên cạnh việc tiếp tục hoàn thiện sản phẩm, dịch vụ truyền thống ngân hàng cần trọng phát triển dịch vụ ngân hàng đại: dịch vụ ngân hàng điện tử, xác minh tài 81 3.2.7 Hiện đại hóa cơng nghệ ngân hàng Theo nghiên cứu ngân hàng nước ngồi cơng nghệ thơng tin có thê làm giảm 76% chi phí hoạt động ngân hàng Trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt ngân hàng, để làm lợi nhuận giảm thiểu chi phí hoạt động xuống mức thấp nhất, Vietinbank cần phải thường xuyên cập nhật, đôi công nghệ Ngồi ra, cơng nghệ đại giúp rút ngắn trình thực giao dịch nhằm phục vụ khách hàng tốt Công nghệ đại giúp thu thập thơng tin nhanh chóng, làm sở cho nhà quản trị đưa định, sách quản trị kịp thời, hiệu Muốn đo lường rủi ro lãi suất cách xác, đầy đủ ngân hàng cần phải có số liệu thống kê tài sản, nguồn vốn ngân hàng xác, kịp thời Hiện nay, ngân hàng đại hóa hệ thống thơng tin, nâng cao trình độ cơng nghệ nhằm tính tốn cung cấp số liệu cách đầy đủ xác Chúng ta thấy thời kì tính khe hở kì hạn nhỏ mức độ an tồn cao Vì thơng tin số liệu ngân hàng ln quản lí theo dõi ngày chí VietinBank tích cực đầu tư cơng nghệ đại hóa, chuẩn hóa tồn diện hoạt động điều hành, bước hội nhập quốc tế nhằm thực mục tiêu đến năm 2015 trở thành Tập đồn tài ngân hàng đại, hiệu chủ lực kinh tế 3.2.8 Tư vấn cho khách hàng kỹ thuật phòng ngừa RRLS, tuyên truyền, phổ biến rộng rãi ưu việt công cụ phái sinh Đối tác thực nghiệp vụ phái sinh phòng ngừa rủi ro khơng có ngân hàng mà cịn có khách hàng Vì vậy, ngân hàng cần có đội ngũ tư vấn cho khách hàng kỹ thuật phòng ngừa rủi ro lãi suất, tuyên truyền, phổ biến rộng rãi ưu việt công cụ phái sinh Qua đó, giúp khách hàng cá nhân doanh nghiệp có nhận thức tham gia 82 tích cực hon nhăm phịng ngừa rủi ro tôt hon thông qua hợp đông phái sinh lãi suất hợp đồng kỳ hạn, hợp đồng tưong lai, hợp đồng hoán đổi hợp đồng quyền chọn Trên sở đó, tạo điều kiện để NHTM thực nhiều hon nghiệp vụ đến lượt sử dụng nghiệp vụ để phòng ngừa rủi ro lãi suất cho ngân hàng 3.3 MỘT SĨ KIẾN NGHỊ 3.3.1 Đối vói Nhà nước 3.3.1.1 Ớn định vĩ mô kinh tế Nguyên nhân gây rủi ro lãi suất không cân xứng kỳ hạn kết hợp với biến động lãi suất thị trường Khi kinh tế biến động làm cho lãi suất thị trường thay đổi dẫn tới NHTM gặp rủi ro lãi suất Như vậy, rõ ràng, kinh tế vĩ mô ổn định làm lãi suất thị trường ổn định NHTM khơng gặp phải rủi ro lãi suất Bài học nước giới cho thấy, trị bất ổn, thị trường chứng khoán, thị trường nhà đất sụt giảm dẫn tới nguy phá sản nhiều doanh nghiệp, lạm phát tăng cao khủng hoảng tài tất yếu Việt Nam lên châu Á thị trường ổn định, thu hút ngày nhiều nhà đầu tư nước ngồi Mơi trường kinh tế vĩ mơ ổn định giúp doanh nghiệp có ước tính dự báo xác doanh thu lợi nhuận hoạch định chiến lược kinh doanh hiệu Nhà nước cần tiếp tục trì phát huy mạnh nhằm giữ vững niềm tin công chúng vào nhà đầu tư, tạo lập môi trường thuận lợi hoạt động kinh doanh, đặc biệt ngân hàng thương mại vốn chủ thể nhạy cảm trước bất ổn 3.3.1.2 Phát triển thị trường tài chính, đặc biệt thị trường công cụ phái sinh Đe NHTM hoạt động hiệu có the sử dụng biện pháp ngoại bảng đế phịng ngừa rủi ro lãi suất thị trường tài chính, đặc biệt thị trường cơng cụ phái sinh cần phải phát triển hoàn thiện Nhà nước cần nghiên cứu đưa văn pháp lý nhằm hướng dẫn cách 83 cụ thê vê cơng cụ tài phái sinh, điêu kiện thực hiện, chủ thể tham gia thị trường cần phải thỏa mãn yêu Cầu loại hàng hóa thực mua bán thị trường, phương pháp hạch toán kế toán cơng cụ 3.3.1.3 Nâng cao vai trị Ngân hàng nhà nước việc hoạch định thực thi sách tiền tệ Ớ Việt Nam, ngân hàng nhà nước (NHNN) quan ngang trực thuộc phủ Vì vậy, hoạt động NHNN chịu quản lý điều tiết phủ Mơ hình làm cho NHNN xa rời mục tiêu dài hạn mình, ảnh hưởng lớn đến tính an toàn hệ thống ngân hàng, ổn định giá trị đồng tiền, an ninh tiền tệ quốc gia Như thế, NHNN chủ động việc điều hành sách tiền tệ Đe nâng cao vai trò NHNN việc hoạch định thực thi sách tiền tệ, Nhà nước cần tạo điều kiện cho NHNN: hạn chế can thiệp sâu quan tổ chức khác việc hoạch định sách tiền tệ; NHNN phải độc lập cách tương đối việc thực thi sách tiền tệ, lựa chọn cơng cụ điều hành kiểm sốt cơng cụ 3.3.2 Đối vói Ngân hàng Nhà Nước 3.3.2.1 Hoàn thiện văn pháp lý quản lý rủi ro TCTD Đe nâng cao hiệu quản trị rủi ro lãi suất NHTM, vấn đề cấp thiết hàng đầu NHNN càn hoàn thiện hệ thống luật pháp để điều chỉnh, hướng dẫn nghiệp vụ phòng ngừa rủi ro lãi suất Năm 2011, NHNN đưa dự thảo thông tư quản lý rủi ro cho thấy quan quản lý nhà nước quan tâm có nghiên cứu nhằm đưa văn pháp lý quản trị rủi ro nói chung, bao gồm quản trị rủi ro lãi suất Tuy nhiên, từ đến nay, thơng tư quản lý rủi ro chưa thức ban hành Một có quan quản lý chưa có u cầu cụ thể NHTM chưa thể nhận thức đầy đủ cần thiết cách thức thực việc quản lý rủi ro lãi suất điểm hạn chế cho 84 việc lượng hóa rủi ro lãi suất NIITM Do đó, yêu cầu cấp thiết Ngân hàng Nhà Nước cần phải nghiên cứu đưa quy định đo lường rủi ro đê hướng dẫn giám sát ngân hàng thương mại tuân theo nhăm đảm bảo an tồn cho tồn hệ thống Các NHTM sử dụng biện pháp ngoại bảng để tài trợ cho tổn thất nội bảng rủi ro lãi suất gây ra, phần tính chất phức tạp công cụ này, mặt khác, NHNN chưa ban hành quy định cụ thể để hướng dẫn ngân hàng thương mại thực Hiện nay, có quy định hợp đồng hốn đổi lãi suất NHNN ngày 30/09/2003 có định ban hành quy chế thực giao dịch hốn đơi lãi suất, có hiệu lực từ ngày 1/1 1/2003 Theo đó, trường hợp thực hoán đổi lãi suất đồng Việt Nam ngoại tệ ngân hàng với doanh nghiệp vay vốn ngân hàng dó, ngân hàng với doanh nghiệp vay vốn tổ chức tín dụng khác, vay vơn nước ngồi, ngân hàng với ngân hàng với tổ chức tín dụng nước ngồi Đe thực hốn đổi lãi suất, ngân hàng phải có đủ diều kiện: có vốn tự có từ 200 tỷ đồng giá trị tương dương trở lên; có quy trình thực giao dịch hốn đổi lãi suất gơm biện pháp phịng ngừa rủi ro; có tơng lãi rịng giao dịch hốn đơi lãi suất sổ dương, trường hợp tơng lãi rịng âm tối đa 5% vốn tự' có ngân hàng đó; trường hợp thực giao dịch hoán đổi lãi suất băng ngoại tệ phải NHNN cho phép hoạt động ngoại hối Nếu doanh nghiệp phải có đủ điều kiện có giao dịch vay vốn, thuê mua tài thực biện pháp bảo đảm bên thoả thuận để thực nghĩa vụ tốn sổ lãi rịng phải trả cho ngân hàng Thời hạn cua hợp dông hốn đơi lãi suất phải phù họ-p với thời hạn khoản vay gốc tối đa ngày kê từ ngày hợp đồng có hiệu lực số nợ gốc hợp đồng 85 hoán đổi lãi suất đổi với doanh nghiệp không vượt 30% vốn tự có ngân hàng 3.3.2.2 Phăn tích, dự háo cung cấp thông tin dự báo NHNN quan quản lý nhà nước NHTM Đe hệ thống ngân hàng nói riêng tồn kinh tế nói chung phát trien on đinh, NHNN ngồi việc tra, giám sát, cịn cần phải thực phân tích tình hình kinh tế ngồi nước, xu hướng biến động toàn kinh tế đưa dự báo đáng tin cậy làm sở cho NHTM đưa chiến lược kinh doanh Tuy nhiên, chức NHNN chưa thực hiện, NHTM phải tự tìm hiểu, phân tích dự báo theo thơng tin mà tự NHTM có Và khơng phải NHTM có thê có đầy đủ thơng tin thông tin đáng tin cậy để đưa dự báo xác dẫn đến thua lỗ, sát nhập cửa nhiều NHTM thời gian qua 3.3.2.3 Tăng cường công tác tra giám sát - Chuyển sang tra sở rủi ro Hiện NHNN chủ yếu thực tra tuân thủ: tra việc huy động vốn, cho vay theo sách hành mà chưa thực tra kiếm tra sở rủi ro Khi mà quan nhà nước chưa quan tâm có biện pháp kiểm tra NHTM khơng trọng vào việc quản lý rủi ro hầu hết NHTM Việt Nam đặt mục tiêu lợi nhuận lên hàng đầu vấn đề quản trị rủi ro lãi suất vấn đề khác xếp sau lợi nhuận - Tăng cường lực cán tra Hầu hết cán tra NHNN đào tạo để giám sát, kiểm tra việc tuân thủ thông tư, nghị định phủ, NHNN quy trình nghiệp vụ NHTM Các quy định rủi ro NHTM,chính sách quản trị rủi ro xa lạ với cán tra NHNN Do đó, để NHTM thực quản trị rủi ro lãi suất hiệu quả, vấn đề NHNN cần đặc biệt quan tâm đào tạo, nâng cao trình độ cán tra để việc kiếm tra, giám sát đạt hiệu cao 86 - Đầu tư phát triển công nghệ Trong thời đại ngày nay, yêu cầu đại hóa cơng nghệ ngân hàng khơng địi hỏi cấp thiết NHTM mà cịn đơi với NHNN Đổi công nghệ giúp đẩy nhanh công tác phân tích, dự báo soạn thảo, cơng bố sách, cơng nghệ đại giúp cho việc theo dõi, giám sát tình hình hoạt động NHTM thực nhanh chóng, thuận tiện đạt hiệu cao 3.3.2.4 Thận trọng việc điều hành Chính sách tiền tệ để tránh cú sốc cho NHTM Đầu năm 2008, chứng kiến chạy đua lãi suất gay gắt NHTM gây bất ổn thị trường Nguyên nhân sách tiên tệ thăt chặt Ngân hàng Nhà Nước, nơn nóng kiềm chế lạm phát NHNN tác động mạnh vào thị trường tiền tệ tạo cú sốc cho NHTM Đầu năm 2008, lúc lạm phát tăng cao, NHNN đồng thời tăng tỷ lệ dự trữ bắt buộc cao yêu cầu NHTM mua tín phiếu bắt buộc, thiếu hụt khả khoản trầm trọng buộc NHTM phải chạy đua lãi suất Lãi suất thay đổi ngày đặt NHTM vào tình gặp rủi ro lãi suất tất kỳ hạn Thị trường nơi nhạy cảm, học năm 2008 dư âm đến học sâu sắc cho NHNN điều hành sách tiền tệ Do đó, NHNN cần thường xuyên liên tục theo dõi phân tích diễn biến thị trường để xác định thời điểm cần can thiệp vào thị trường băng công cụ phù hợp, với lượng đủ để thị trường hoạt động ơn định, an tồn hiệu Kết luận chưong Từ lý luận chương kết nghiên cứu thực trạng quản trị rủi ro lãi suât chương 2, luận văn đưa số giải pháp kiến nghị Nhà Nước, ngân hàng Nhà Nước để Vietinbank nâng cao hiệu quản trị rủi ro lãi suất 87 Đối với NH TMCP Công Thương Việt Nam, với mục tiêu phát triển bền vững, đảm bảo an toàn cho toàn hệ thống, Vietinbank cần thực đồng giải pháp nhằm phòng ngừa rủi ro lãi suất hiệu Các giải pháp tổ chức, quản lý rủi ro lãi suất bao gồm nâng cao trình độ, hiểu biết nhà quản trị, cán khách hàng rủi ro lãi suất biện pháp phòng ngừa rủi ro lãi suất; nâng cao chất lượng hệ thống thống kê; đổi công nghệ ngân hàng, vấn đề dự báo lãi suất, Vietinbank cần nghiên cứu cụ thể nhân tố ảnh hưởng đến lãi suất nhằm đưa dự báo xác lãi suất thị trường xu hướng biến động để có giải pháp kịp thời, đo lường rủi ro lãi suất ngân hàng, mô hình lựa chọn đo lường phần rủi ro lãi suất, thu nhập Thêm vào đó, mơ hình định giá lại cịn nhiều hạn chế cần khắc phục để kết đo lường rủi ro lãi suất đáng tin cậy để nhà quản trị đưa giải pháp phòng ngừa rủi ro lãi suất hiệu Đối với Nhà Nước, việc trì kinh tế vĩ mơ ổn định đặc biệt quan trọng Rõ ràng, môi trường kinh tế- trị ổn định lãi suất ổn định, điều đóng vai trị quan trọng hiệu việc quản trị rủi ro lãi suất NHTM Ngoài ra, Nhà Nước ta cần phải phát triển hồn thiện thị trường tài để tạo điều kiện cho NHTM sử dụng công cụ tài phái sinh để phịng ngừa rủi ro lãi suất Thêm vào đó, Nhà nước cần có biện pháp nhằm nâng cao tính độc lập NHNN việc điều hành sách tiền tệ để việc điều hành đem lại hiệu cao Đối với Ngân hàng Nhà Nước, cần nghiên cứu đưa văn hướng dẫn ngân hàng thưong mại thực tổ chức quản lý rủi ro lãi suất quy định cơng cụ tài phái sinh đồng thời nên tăng cường công tác dự báo, công tác kiểm tra giám sát đặc biệt thận trọng điều hành sách tiền tệ 88 KẾT LUẬN Rủi ro lãi suât quản trị rủi ro lãi suất vấn đề quan trọng ngân hàng, định đến hoạt động kinh doanh ngân hàng Khi lãi suất thay đơi tác động đến tồn bảng cân đối kế toán báo cáo thu nhập ngân hàng Lãi suât đại lượng biến động liên tục, nằm ngồi kiểm sốt ngân hàng Ngân hàng tự xác định mức lãi suất mà lãi suất thị trường quy định Ngân hàng có thề điều chỉnh hoạt động theo biển động lãi suất thị trường Do đó, cơng tác quản trị rủi ro lãi suất ngân hàng khó khăn phức tạp Hiện nay, Việt Nam thành viên thứ 150 tổ chức thương mại thê giới W1 o thị trường rộng mở, có nhiều ngân hàng nước vào Việt Nam kinh doanh Lãi suất thị trường liên tục biến động Điều đòi hỏi phối họp ngân hàng thương mại điều chỉnh ngân hàng nhà nước nhăm han chê rủi ro lãi suất đem lại cho ngân hàng Tại ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam, việc quản trị rủi ro lãi suất quan tâm năm trở lại Vietinbank xây dựng sách quản trị rủi ro lãi suât tồn hệ thơng, thiết lập mơ hình quản trị rủi ro lãi suất, thành lập phận chuyên trách quản trị rủi ro lãi suất Đê nâng cao hoạt động quản trị rủi ro lãi suất ngân hàng nói chung ngân hàng TMCP Cơng Thương Việt Nam nói riêng ngân hàng cần thực đồng nhiều biện pháp phòng trảnh rủi ro thời gian dài Đối với phủ, cần ban hành sách điều luật quy định rõ ràng hoạt động rủi ro ngân hàng nhằm hỗ trợ cho hoạt động kinh doanh ngân hàng phát triên ôn định vững Ngân hàng nhà nước cần có biện pháp hơ trợ ngân hàng thơng qua việc điều chỉnh mức lãi suất phù họp 89 Trên vấn đề rủi ro lãi suất hoạt động quản trị rủi ro lãi suất ngân hàng thương mại cổ phần Công Thương Việt Nam Do nhận thưc co hạn nên làm không tránh khỏi thiêu sót Em mong nhận lời nhận xét góp ý q Thầy, Cơ anh (chị) học viên để làm thêm phần hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn! 90 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt Ths Nguyễn Tiến Công (2013), “Quản trị rủi ro lãi suất ngân hàng thương mại”, Vietinbank nghiên cứu trao đôi, Hà Nội TS Dương Tấn Diệp (2007), Kỉnh tế vĩ mô, nhà xuất Thống Kê, Hà Nội Học viện ngân hàng (2012), giáo trình lý thuyết tiền tệ ngân hàng, nhà xuất thống kê, Hà Nội Học viện ngân hàng (2005), giáo trình phân tích hoạt động kinh doanh, nhà xuất thống kê, Hà Nội Phạm Thị Hoa Nhàn (2012), Quản trị rủi ro lãi suất hoạt động kinh doanh Ngân hàng Việt Nam Thịnh Vượng chi nhảnh Quảng Bình, tóm tăt luận văn thạc sĩ quản trị kinh doanh, trường Đại học Đà Nang, Đà Nang Ngân hàng nhà nước Việt Nam (2011 \áự thảo thông tư quản lý rủi ro, Hà Nội Ngân hàng nhà nước Việt Nam (2014), dự thảo thông tư quy định hệ thống quản lý rủi ro hoạt động ngân hàng, Hà Nội Đào Vũ Quang Luật (2012), Giải pháp quản trị rủi ro lãi suất ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam- chi nhánh Đồng Nai, báo nghiên cứu khoa học, trường Đại học Lạc Hồng, Đồng Nai Nguyễn Văn Tiến (2013), giảo trình quản trị ngân hàng thương mại, nhà xuất thống kê, Hà Nội 10 Trương cẩm Vân (2010), Giải pháp phòng ngừa hạn chế rủi ro lãi suất hoạt động kinh doanh Ngân hàng Thưong mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam, khóa luận tốt nghiệp, trường Học viện Ngân hàng, Hà Nội 11 Vietinbank (2010),Báo cáo thường niên năm 2010, Hà Nội 12 Vietinbank (201 ỉ),Báo cáo thường niên năm 2011, Hà Nội 13 Vietinbank (2012),Báo cáo thường niên năm 2012, Hà Nội 14 Peter S.Rose (2001), Quản trị ngán hàng thương mại, nhà xuất tài chính, Hà Nội 91 Tiếng Anh 15 Vighneswara Swamy P.M (2013), ’’Management of interest rate risk in Indian banking”, Social Science research network, pp.10-14