quản trị rủi ro lãi suất trong hoạt động kinh doanh tại ngân hàng tmcp ngoại thương việt nam

ụ i TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG KHOA QUẢN TRỊ KINH DOANH CHUYÊN NGÀNH KINH DOANH QUỐC TẾ KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP (Đềm.QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH TẠI NGÂN HANG TMCP NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM - VIETCOMBANK IŨD9 Sinh viên thực Lớp Nguyễn Thị Hường Anh Khóa 44 Giáo viên hướng dẩn ThS Nguyễn Thúy Anh Hà Nội, 05/2009 MỤC LỤC Trang DANH M Ụ C C Á C CHỮVIÊT T Ắ T DANH M Ụ C BẢNG BIÊU DANH M Ụ C HÌNH V Ẽ L Ờ I M Ở ĐẦU Ì C H Ư Ơ N G 1: N H Ữ N G V Ấ N Đ Ể CHUNG V Ề R Ủ I RO LÃI SUẤT V À Q U Ả N TRỊ R Ủ I RO LÃI SUẤT TRONG H O Ạ T Đ Ộ N G K I N H D O A N H HÀNG NGÂN 1.1 RỦI RO V À QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH N G Â N HÀNG 1.1.1 Rủi ro hoạt động kinh doanh ngân hàng 1.1.2 Tác động rủi ro tệi hoạt động kinh doanh ngân hàng 1.1.3 Quản trị rủi ro kinh doanh ngân hàng 10 Ì RỦI RO LÃI SUẤT TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH N G Â N H À N G 15 1.2.1 Khái niệm rủi ro lãi suất 15 1.2.2 Phương pháp xác định rủi ro lãi suất kinh doanh ngân hàng 20 1.2.3 Các tiêu phản ánh rủi ro lãi suất 25 1.3 QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH N G Â N HÀNG 32 1.3.1 Sự cần thiết phải quản trị rủi ro lãi suất hoạt động kinh doanh ngân hàng 32 1.3.2 Nội dung quản trị rủi ro lãi suất kinh doanh ngân hàng 33 1.3.3 Các biện pháp phòng ngừa rủi ro lãi suất 36 C H Ư Ơ N G 2: T H Ự C T R Ạ N G Q U Ả N TRỊ R Ủ I RO LÃI SUẤT TRONG H O Ạ T ĐỘNG K I N H DOANH TẠINGÂN HÀNG TMCP NGOẠI V I Ệ T N A M - V I E T C O M B A N K TRONG T H Ờ I G I A N QUA 2.1 TỔNG QUAN VÊ NGÂN HẢNG TMCP NGOẠI THƯƠNG THƯƠNG 45 VIỆT NAM 45 VỈETCOMBANK 2.1.1 Sự hình thành phát triển 45 i 2.1.2 Đánh giá hoạt động kinh doanh Vietcombank thời gian từ 2006 tói 50 2.2.1 Diễn biến lãi suất Vietcombank thời gian qua 60 2.2.2 Rủi ro lãi suất Vietcombank 66 2.3 THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT CỦA VIETCOMBANK 73 2.3.1 Chính sách quản trị rủi ro lãi suất Vietcombank 73 2.3.2 M hình tổ chức quản trị rủi ro lãi suất Vietcombank 73 2.3.3 Các biện pháp phòng ngừa, giảm thiểu rủi ro lãi suất Vietcombank .74 2.4 Đ Á N H GIÁ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ R Ủ I RO LÃI SUẤT TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH TẠI VIETCOMBANK TRONG THỜI GIAN QUA 79 2.4.1 Kết đạt 79 2.4.2 Một số mặt tồn 80 2.4.3 Nguyên nhàn 82 C H Ư Ơ N G 3: C Á C G I Ủ I P H Á P T Ă N G C Ư Ờ N G Q U Ủ N T R Ị R Ủ I R O L Ã I SUẤT TRONG H O Ạ T Đ Ộ N G KINH D O A N H T Ạ I N G Â N HÀNG N G O Ạ I T H Ư Ơ N G V I Ệ T NAM- V I E T C O M B A N K 3.1 ĐỊNH HƯỚNG HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ R Ủ I RO TMCP 85 LÃI SUẤT CỦA VIETCMBANK TRONG THỜI GIAN TỚI 3.1.1 Định hướng phát triển Vietcombank thời gian tới 85 85 3.1.2 Dự báo rủi ro lãi suất định hướng Q T R R L S hoạt động kinh doanh Vietcombank thời gian tói 87 3.2 C Á C GIẢI PHÁP TẢNG CƯỜNG QUẢN TRỊ R Ủ I RO LÃI SUẤT TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH TẠI VIETCOMBANK 3.2.1 N h ó m giải pháp đối vói ngân hàng T M C P Ngoại thương Việt Nam 3.2.2 N h ó m giải phấp đối vói Ngân hàng Nhà nước 3.3 KIẾN NGHỊ 3.3.1 Kiến nghị với NHNN 3.3.2 Kiến nghị vói Chính phủ 89 90 94 99 99 100 KẾT LUẬN 102 DANH S Á C H TÀILIỆU T H A M K H Ủ O 104 DANH MỤC C Á C CHỮ VIẾT TẮT ADB: Asia Development Bank CNTT: Công nghệ thông tin CP: Cổ phần CT: Cơng ty DPRR: Dự phịng rủi ro GTCG: Giấytịcó giá IMF: Intemational Monetary Fund IPO: Initial Public Offering NH: Ngân hàng NHNN: Ngân hàng Nhà nước NHNT: Ngân hàng Ngoại thương NHTM: Ngân hàng thương mại NHTMNN: Ngân hàng thương mại Nhà nước QTRR: Quản trị rủi ro QTRRLS: Quản trị rủi ro lãi suất TCTD: Tổ chức tài TMCP: Thương mại cổ phần TNHH: Trách nhiệm hữu hạn TTQT: Thanh toán quốc tế WB: World Bank hi DANH M Ụ C B Ả N G B I Ể U Bảng 1.1: Ví dụ tài sản nợ khơng thể tái định giá 26 Bảng 1.2: Loại trừ khe hở nhạy cảm lãi suất 29 Bảng 1.3: Tác động thay đổi lãi suất tệi giá trị ròng NH 31 Bảng 2.1: Tổng nguồn vốn qua năm NHNT 53 Bảng 2.2: Phân tích chất lượng tín dụng 55 Bảng 2.3: Hoạt động toán XNK năm 2007 thể qua bảng dưệi đây: 56 Bảng 2.4:Tổng giá trị toán XNK (triệu USD) 56 Bảng 2.5: Diễn biến lãi suất bản, Lãi suất tái cấp vốn, Lãi suất tái chiết khấu từ 01/01/2005 đến 01/01/2009 62 Bảng 2.6 Lãi suất cho vay ngắn hạn sở Giao dịch Vietcombank từ ngày 11/06/07 đến 21/10/2008 65 Bảng 2.7: Biểu lãi suất cho vay khách hàng cá nhân sở Giao dịch Vietcombank từ ngày 24/08/2006 tệi ngày 01/02/2009 66 Bảng 2.8: Trạng thái nhạy cảm lãi suất NHNT thời điểm 31/12/2005 31/12/2006 67 Bảng 2.9: Phân tích trạng thái nhạy cảm lãi suất Vietcombank thời điểm 31/12/2007 70 Bảng 2.10: Phân tích tài sản, cơng nợ cấc khoản mục ngoại bảng theo kỳ định lại lãi suất thực tế thời điểm 31/12/2008 71 Bảng 2.11: Mức lãi suất trần đối vệi kỳ hạn 75 Bảng 2.12: Các mức lãi suất cho vay khách hàng ngày 76 Bảng 3.1: Một số tiêu hoạt động quan trọng H Đ Q T thông qua 86 iv DANH M Ụ C H Ì N H V Ẽ Sơ đồ 1.1: Sơ đồ giao dịch cho hợp đồng tương lai 38 Sơ đồ 1.2: M hình hợp đồng hốn đổi lãi suất 42 Biểu đồ 2.1: Tổng nguồn vốn NHNT 53 Biểu đồ 2.2: Số thẻ Connect 24 phát hành 58 Biểu đồ 2.3: Lợi nhuận trước thuế, trước trích lập dự phịng (tỷ VND) Biểu đồ 2.4: Tỷ suất sinh lời tài sản bình quân (ROAA % ) Biểu đồ 2.5: Tỷ suất sinh lời vốn chủ s hữu bình qn (ROAE%) Sơ đồ Ì: M hình tổ chức QTRR Vietcombank V 58 58 58 74 LỜI MỞ ĐẨU Ì T Í N H C Ấ P T H I Ế T C Ủ A Đ Ề T À I K i n h doanh lĩnh vực Ngân hàng loại hình k i n h doanh đặc biệt, tiềm ẩn nhiều r ủ i ro Trong kinh tế thị trường, quy luật k i n h tế đặc thù q u y luật giá trị, quy luật cung - cẩu, quy luật cạnh tranh ngày phát huy tác dụng Những rủi ro sản xuất - kinh doanh cùa k i n h tế trực tiếp gián tiếp tác động đến hiệu kinh doanh N H T M Trên thực tế, r ủ i ro ngân hàng có thợ xuất tất nghiệp vụ ngân hàng như: tốn, tín dụng, tiền gửi, ngoại tệ, đầu tư Vì vậy, vấn đề r ủ i ro ngân hàng ngân hàng nước phát triợn đạc biệt trọng nghiên cứu, phân tích, chí k h i kinh tế phát triợn ổn định Sự gia nhập V i ệ t N a m vào T ổ chức thương mại giới ( W T O ) với cam kết m cửa thị trường dịch vụ ngân hàng tự hóa dịch vụ thương m i tài địi h ỏ i N H T M V i ệ t N a m phải tạo dựng cho đầy đủ điều kiện cần thiết đợ có thợ tồn tiếp tục phát triợn Theo k i n h nghiệm phất triợn ngân hàng nước ngồi ngồi vốn, chất lượng dịch vụ, mạng lưới hoạt động quản trị r ủ i ro x e m m ộ t yếu t ố hàng đầu đợ nâng cao lực cạnh tranh phát triợn tốt N H T M Quản trị rủi ro k i n h doanh ngân hàng đề cập đến nhiều loại r ủ i ro như: Rủi ro lãi suất, r ủ i ro tín dụng, rủi ro khoản Trong số đó, yếu t ố lãi suất biến động thường xun khó dự đốn khiến cho N H T M V i ệ t N a m nói chung ngân hàng T M C P Ngoại thương V i ệ t N a m nói riêng phải đối mật thực v i nguy tiềm ẩn rủi ro lãi suất quản trị r ủ i ro lãi suất trở thành vấn đề trọng điợm nhà quản lý ngân hàng Lãi suất cóng cụ thúc đẩy cạnh tranh ngân hàng thương mại, lãi suất giá vốn, thông qua lãi suất ngân hàng thương m i t ự điều chỉnh hoạt động k i n h doanh lĩnh vực tiền tệ, tín dụng m kết cuối k i n h tế, doanh nghiệp, tầng lớp dân cư l ợ i hưởng giá rẻ chất lượng dịch vụ cao Thực tế biến động lãi suất thời gian qua có tác động lớn đến hoạt động k i n h doanh N H T M V i ệ t Nam Đáng ý biến động khó lường lãi suất kéo dài gần kín Ì năm 2008, năm coi có rủi ro lớn lãi suất, ảnh hưởng mạnh đến lợi nhuận NH Từ 10%/năm, lãi suất huy động VND vọt lên 19%/năm Và đỉnh điểm, lãi suất cho vay tối đa bị chốt trần 21%/năm Các NH phải gẫng với chi phí huy động vốn tăng cao Trừ chi phí liên quan, chênh lệch lãi suất để tạo lợi nhuận bị bóp nghẹt Đó khó khăn chung hệ thống NHTM da số có lợi nhuận từ tín dụng chiếm tới 60-70% tổng cấu Trong tháng cuối năm 2008, lãi suất giảm mạnh thúc đẩy khách hàng đảo nợ rút tiền gửi, nhiều NHTM không theo kịp dẫn đến xáo trộn nguẫn vốn cấu thu NH Thực tế khiến cho vấn đề quản trị rủi ro, đặc biệt rủi ro lãi suất trở nên cấp thiết nhà quản lý NH nhu bên liên quan quan tâm Ngân hàng thương mại cổ phẩn (TMCP) Ngoại thương Việt Nam Vietcombank ngán hàng thương mại hoạt động hiệu Việt Nam, điển hình sáng tạo, đầu ứng dụng công nghệ đại đạt nhiều thành công việc cung cấp cho khách hàng nước quốc tếnhững sản phẩm dịch vụ ngân hàng thuận tiện, an tồn, nhanh chóng, chiếm lĩnh thị phần lớn mảng kinh doanh thẻ, tốn xuất nhập khẩu, tín dụng, kinh doanh ngoại tệ Tuy nhiên NHTM Việt Nam khác, rủi ro lãi suất hoạt động kinh doanh Vietcombank hữu vấn đề quản trị rủi ro lãi suất tương đối mẻ cần thiết với Vietcombank Vậy, quản trị rủi ro lãi suất nội dung quản trị rủi ro lãi suất gi? Một chương trình quản trị rủi ro lãi suất tồn diện phải bao gẫm yếu tố nào? Thực trạng quản trị rủi ro lãi suất củariêngVietcombank Vietcombank phải làm để quản trị rủi ro từ biến động lãi suất, bảo vệ trước rủi ro nhằm đạt mục tiêu lợi nhuận mục tiêu chiến lược? Điều có câu trả lời biết phòng ngừa rủi ro phát sinh biến động lãi suất Đ ó lý m vấn đề "Quản trị rủi ro lãi suất hoạt động kinh doanh Ngán hàng Thương mại cổ phần ngoại thương Việt Nam — Vietcombank" chọn làm đề tài luận vãn 2 M Ụ C Đ Í C H , N H I Ệ M v ụ N G H I Ê N cứu • M ụ c đích nghiên cứu Trên sở phân tích làm rõ cần thiết phải quản trị r ủ i ro lãi suất hoạt động kinh doanh Ngân hàng T M C P Ngoại thương V i ệ t N a m - Vietcombank giai đoạn nay, sau k h i đánh giá thực trạng hoạt động quản trị r ủ i r o lãi suất hoạt động k i n h doanh Vietcombank giai đoạn t n ă m 20062008, đề tài đề xuất giải pháp tăng cường hiệu quản trị r ủ i ro lãi suất Vietcombank thời gian tối nhằm nâng cao lực cạnh tranh N H N T đáp ứng yêu cầu V i ệ t N a m hội nhập kinh tế quốc tế • N h i ệ m vụ nghiên cứu L m rõ vấn đề r ủ i ro, r ủ i ro lãi suất, quản trị r ủ i ro lãi suất hoạt động kinh doanh Vietcombank Đánh giá thực trạng quản trị r ủ i ro lãi suất hoạt động k i n h doanh t i Vietcombank thời gian vừa qua Đ ẻ xuất giải pháp cụ thể để tăng cường quản trị r ủ i ro lãi suất hoạt động kinh doanh Vietcombank thời gian t ố i , k h i V i ệ t N a m thực m cửa thị trường ngân hàng, t ự hóa lĩnh vực dịch vụ thương m i tài theo cam kết gia nhập W T O vối hội thách thức m V i e t c o m b a n k phải đối mặt trình phát triển hoạt động kinh doanh Đ Ố I T Ư Ợ N G , P H Ạ M V I N G H I Ê N cứu Đ ố i tượng nghiên cứu luận văn hoạt động quản trị r ủ i r o lãi suất hoạt động k i n h doanh ngân hàng Vietcombank Phạm v i nghiên cứu luận văn giói hạn nghiên cứu r ủ i r o lãi suất thực trạng quản trị r ủ i r o lãi suất hoạt động k i n h doanh ngân hàng Vietcombank giai đoạn từ năm 2006 tối P H Ư Ơ N G P H Á P N G H I Ê N cứu Đ ề tài dựa phương pháp luận nghiên cứu chủ nghĩa Mac-Lenin vật biện chứng vật lịch sử; quan điểm h ộ i nhập k i n h tế quốc tế, phát triển k i n h tế có N H T M Đ ả n g N h nưốc t a đặc biệt lưu ý k h i nghiên cứu đề tài Ngồi đề tài cịn áp dụng phương pháp hạn yêu cẩu nhiều thời gian hệ thông trao đổi thông tin toàn diện Khi tất báo cáo khe hở từ chi nhánh thu thập, tổng hợp phân tích, thơng tin đưa Đồng thời, NH cần củng cố sở hạ tầng công nghệ đảm bảo đủ khả xắ lý, cập nhật liệu mặt này, Vietcombank nên tập trung đẩu tư đại hóa tảng cơng nghệ NH theo hướng tắt đón đầu Lựa chọn cõng nghệ tiên tiến, có tính bảo mật cao, phù hợp với thực tiễn hoạt động kinh doanh Vietcombank thông qua việc hợp tác chuyển giao cơng nghệ, từ cho phép NH cung cấp nhũng sản phẩm dịch vụ đa dạng dựa tảng công nghệ đại, đáp ứng nhu cầu đa dạng khách hàng m đảm bảo hiệu QTRRLS Thứ năm xây dựng hệ thống thơngtínvà phántíchthơngtintồn diện, minh bạch cập nhật thay đổi cho bên liền quan Việc giúp giảm tác động xảy rủi ro Đồng thời, xây dựng chế trao đổi thông tin hiệu quả, đảm bảo liên lạc thường xuyên, liên tục cập nhật kịp thời thông tin trọng yếu phận chức m ô hình QTRRLS Thứ sáu, phát triển hoạt động dụ báo xu hướng biến đổi lãi suất thị trường Hoạt động dự báo lãi suất kháu quan trọng nghiệp vụ phòng ngừa rủi ro lãi suất Tuy nhiên, hoạt động phận yếu điểm Vietcombank công tác QTRRLS NHNT mặt dựa định hướng điều hành sách tiền tệ NHNN, mức lãi suất bản, lãi suất chiết khấu; mặt khác phải cân vào phân tích dự báo riêng NH để đưa mức lãi suất cạnh tranh, phù hợp với hoạt động kinh doanh, đối tượng khách hàng, đảm bảo đồng thời yếu tố lợi nhuận giảm thiểu rủi ro Muốn vậy, đầu tiên, Vietcombank, cần tiến hành nghiên cứu phân tích ngành, thành phần kinh tế để đưa định hướng cho hoạt động kinh doanh chung; thời làm sở dự báo rủi ro NH phải đối mặt tương lai Kế tiếp, áp dụng m ô hình dự báo lãi suất đại dựa liệu khứ tham số điều kiện kinh tế ngành cụ thể Tuy nhiên để làm điều lại không đơn giản, địi hỏi có tổng hợp thơng tin tồn diện, hệ thống thơng tin đại nhà chun mơn có kinh nghiệm chun sâu ngành nghiên cứu, am hiểu yếu tố tác động 92 đến vận động lãi suất, có k h ả phán đốn tư cao Do vậy, tương l a i gần giải pháp cho Vietcombank thuê tư vấn hỗ trợ Nhưng chiến lược phát triển dài hạn Vietcombank nên có phận phân tích d ự báo chuyên nghiệp riêng K h i phân tích diễn biến lãi suất, N H có nhìn xác x u hướng biến động lãi suất để từ xây dựng cấu tài sản m ộ t cách hợp lí đồng thịi sổ dụng cơng cụ phái sinh để hạn c h ế t ổ n thất r ủ i r o lãi suất N H gặp phải Thứ bảy, dẩy mạnh cơng tác kiểm sốt nội với mục tiêu quan trọng xây dựng hệ thống k i ể m sốt n ộ i tồn diện, đủ k h ả k i ể m sốt tất khâu quy trình QTRRLS T tìm k i ế m x u hướng t i ề m ẩn tiêu cực, bất ổn thiếu sót hoạt động ngân hàng để đưa biện pháp chấn chỉnh M u ố n vậy, hệ thống nên thường xuyên tiến hành tổng hợp đánh giá độc lập tính hiệu hệ thống Những kết đánh giá có giá trị hiệu lức cấc quan giám sát liên quan K h i xây dựng chiến lược hoạt động cần phân tích, tính tốn điều k i ệ n k i n h tế vĩ m ó , x u hướng phát triển thị trường dịch vụ nói chung, thị trường v ố n nói riêng, có tính đến tình hình quốc tế Chỉ chấp nhận loại r ủ i ro cho phép nghiệp vụ sau k h i phân tích chi tiết tất khía cạnh luật pháp k i n h tế K h i định thực nghiệp vụ, cần phân chia phù hợp nguồn v ố n ngân hàng với mức độ r ủ i ro cho phép Thứ tám, tăng cường đầu tư nâng cao chất lượng nguồn nhân lực, tiêu chuẩn hóa, nâng cao trách nhiệm cán quản lý rủi ro Cụ thể, cần phải xây dựng d ộ i ngũ cán quản lý r ủ i ro có k i ế n thức, k i n h nghiệm k h ả nhạy bén nhận biết, phán tích r ủ i r o t i ề m ẩn Ngân hàng xây dựng m ộ t hệ tiêu chuẩn cán r ủ i ro trình độ chuyên m ô n , k i n h nghiệm thực tế N h ữ n g yêu cầu giúp cho đội ngũ cán quản lý r ủ i r o có đủ trình độ, k i n h n g h i ệ m thực tế để x ổ lý nhanh chóng, hiệu m ộ t thận trọng họp lý q trình phân tích, theo dõi giám sát tín dụng Đ n g thời, cần nâng cao tính chuyên nghiệp cán ngân hàng, theo m ỗ i cán ngân hàng chức nhiệm vụ phải thực m ộ t cách đầy đủ, hết trách n h i ệ m thái độ tất 93 cơng việc chung x lý m ố i quan hệ phận M u ố n vậy, theo k i n h nghiệm nhiều N H nước ngồi N H nên thực quản trị rủi r o gắn v i trách nhiệm cá nhân Ví dụ hoạt động k i n h doanh nguồn vốn, giao dịch viên người chịu trách n h i ệ m thực giao dịch m u a bán phạm v i hạn mểc thiết lập, chịu trách n h i ệ m trước lãnh đạo việc thực sách giao dịch việc tuân thủ quy tắc hạn mểc đặt C ò n phòng k i ể m soát r ủ i ro chịu trách nhiệm thực hoạt động tính tốn m hình r ủ i ro, l ợ i nhuận k i ể m tra trạng thái giao dịch Phịng k i ể m sốt r ủ i r o phải có "tầng " báo cáo riêng để đảm bảo giao dịch viên khơng tác động đến tính tốn việc thực chểc khác phận k i ể m soát Phương thểc chuẩn mục t ố i thiểu chấp nhận để thiết lập m ộ t cấu tổ chểc m ộ t loạt nấc k i ể m tra chéo nhằm đảm bảo quyền hạn không bị l ợ i dụng thông t i n quản lý chuyển tới người cần Ngoài ra, thời gian tới, Vietcombank nên tiếp tục thực đồng thời giải pháp phòng chống r ủ i ro lãi suất, trì khe h nhạy cảm lãi suất, khe h k ỳ hạn mục tiêu Các giải pháp cụ thể bao gồm: Trước hết, phải trì cân đối khoản nhạy cảm v i lãi suất bên tài sản nợ với tài sản có Đ n g thời, tiếp tục sử dụng m ộ t sách lãi suất l i n h hoạt, đặc biệt đối v i khoản vay lớn, thời hạn trung hạn dài hạn cần tìm k i ế m nguồn v ố n tương xểng, thực c h ế lãi suất thả n ổ i hợp lý Cuối cùng, tâng cường sử dụng cơng cụ tài phái sinh để hạn c h ế r ủ i ro lãi suất, sử dụng nghiệp vụ kỳ hạn lãi suất, nghiệp vụ k ỳ hạn tiền gửi, nghiệp vụ k ỳ hạn lãi suất tiền vay, thực hợp đồng tương lai không cân xểng tài sản n ợ tài sản có; thực nghiệp vụ hốn đ ổ i lãi suất, quyền l ự a chọn lãi suất 3.2.2 Nhóm giải pháp Ngân hàng Nhà nước N h ằ m tăng cường hiệu hoạt động Q T R R L S V i e t c o m b a n k nói riêng hệ thống N H T M nói chung, N H N N nên thực giải pháp sau: 94 Thứ nhất, hoàn thiện hệ thống thể chế pháp luật Ngân hàng Trung ương nên nhanh chóng hồn thiện hệ thống kế tốn theo chuẩn mực quốc tế; xây dựng giải pháp hoàn thiện phương pháp kiểm soát kiểm toán nội tổ chức tín dụng, tiến tới theo chuẩn mực quốc tế Thứ hai, Chính phủ cần hồn thiện hệ thống giám sát ngân hàng theo hướng nâng cao chất lượng hệ thống cảnh báo sớm, quy định tỷ lệ vê vốn ngắn hạn sử dờng dể cho vay trung dài hạn Quy định tỷ lệ an tồn vốn tối thiểu hay vốn tự có tối thiểu phải có để sẵn sàng bù đắp rủi ro điều kiện hoữt động kinh doanh bình thường Theo Quyết định số 457/2005/QĐ-NHNN Quyết định số 03/2007/QĐ- NHNN thì: "Tổ chức tín dụng, trừ chi nhánh ngân hàng nước ngồi, phải trì tỷ lệ tối thiểu 8% vốn tự có so với tổng tài sản có "rủi ro" ủ y ban Basel giám sát ngàn hàng (BIS) đưa khung quy định Basel l i vẻ đảm bảo an toàn hoữt động ngân hàng với trụ cột là: i/Vốn tối thiểu; ii/Quy định quy trình, đánh giá, giám sát; i i i / Nguyên tắc minh bữch, tăng cường công bố thông tin Như vậy, đo lường xác chủ động hữn chế mức độ rủi ro thị trường rủi ro lãi suất rủi ro khoản, rủi ro tỷ giá vấn đề quan trọng quản lý Nhà nước hoữt động ngân hàng quản trị kinh doanh NH Nhưng vấn đề liên quan trực tiếp đến đo lường mức độ rủi ro khoản mức độ rủi ro giá thị trường (rủi ro lãi suất/ rủi ro tỷ giá/ ) m đơn vị NH phải chịu, xác định ngày đáo hữn toán hay phải toán tài sản công nợ yếutố kỳ hữn tài sản công nợ cần quy định rõ ràng tuân thủ nghiêm túc NẾU yếu t ố "ngày đến hữn" "ngày phải toán" đa số tài sản, công nợ không xác định rõ ràng, không tn thủ nghiêm khơng thể xác định xác mức độ rủi ro khoản rủi ro giá thị trường Thứ ba, đẩy nhanhtiếntrình cấu lại hệ thống ngăn hàng, cổ phần hoa gắn liền với niêm yết thị trường chứng khoán Lên sàn chứng khoán, NH xây dựng hệ thống quản trị rủi ro toàn diện vững mữnh Thứ tư, quản lý chặt chẽ hoạt động cửa NHTM đảm bảo tính an tồn hệ thống Tiếp tục rà soát lữi hệ thống chế, sách hoữt động NH để bổ sung, chỉnh sửa cho phù hợp với cam kết hội nhập Xây dựng 95 ban hành q u y định, quy trình nghiệp vụ; chuẩn mực vốn, tài sản n ợ có, trích lập d ự phịng r ủ i ro, phối hợp với Bộ Tài xây dựng chuẩn mực k i ể m toán, k ế toán lĩnh vực N H phù hợp với thông lệ quốc tế Điều quan trọng quản lý r ủ i ro thị trường tài liên kết giũa Chính phủ v i tử chức tài chính, ngân hàng K h i liên kết với nhau, N H dễ dàng hem việc d ự báo x lý r ủ i ro thời gian sớm Đ n g thời, xây dựng hệ thống quản lý thị trường tài m ộ t cách chặt chẽ y ế u t ố quan trọng quản lý r ủ i ro Thứ năm, giải pháp phát triển sử dụng công cụ phái sinh L ợ i ích cơng cụ phái sinh phòng ngừa r ủ i r o lãi suất khẳng định H n nữa, theo k i ế n nghị chuyên gia, công cụ tài m i đặc biệt cơng cụ tài phái sinh khơng cho phép N H phòng ngừa r ủ i ro m m ộ t dịch vụ có tỉ l ệ sinh l i cao T u y nhiên, sử dụng sai mục đích khơng giấm sát chặt chẽ, công cụ phái sinh, từ c h ỗ cơng cụ phịng chống r ủ i ro mang đến mẫm hoa khôn lường cho k i n h tế V ậ y N H N N nên hành động t h ế để triển khai phát triển thị trường cơng cụ tài phái sinh, cụ thể công cụ phái sinh lãi suất m ộ t cách bền vững? / Yêu cẩu vốn chấp giao dịch cơng cụ tài phới sinh K ể từ vụ sụp đử công ty Enron, nhà k i n h tế bắt đáu thảo luận để đật qui định t h ế chấp tài sản hợp đồng phái sinh K h i m ộ t cơng t y có khó khăn mặt tài chí hoạt động t ố t phải đưa khoản t h ế chấp hay mức trì đặt cọc cao để chắn cơng công t y tuân t h ủ hợp đồng m ỗ i k h i có biến động cao giá M ứ c trì m ộ t khoản t ố i thiểu m k h i tài khoản ký quỹ g i ả m xuống m ộ t mức đó, cách tham gia hợp đửng bử sung vào T r o n g điều kiện V i ệ t Nam, mức tài khoản ký quỹ mức d u y trì phải cao, lên t i % hợp đửng (so với mức % thị trường t h ế giới) Đ ố i với nhà môi giới hợp đồng phái sinh yêu cầu phải có đủ vốn, h ọ ngân hàng công t y không trực tiếp tham g i a vào giao dịch phái sinh Y ê u cầu v ố n quan trọng, chúng giúp cho hệ thống 96 ngân hàng V i ệ t N a m giảm bớt nguy động sẵn sàng chấp nhận r ủ i ro để tránh tình trạng khả tốn nhà mơi giới u cầu bắt buộc tái phòng ngừa rủi ro thị trường quốc tế Yêu cầu nhằm khống c h ế bắt buộc hệ thống N H T M nước không gánh chồu r ủ i ro từ người mua hợp đồng quyền chọn kỳ hạn Các ngân hàng trung gian, đứng thu phí người mua nước sau đem bán lại thồ trường giới Quy đồnh áp dụng hầu hết nứơc phất triển, điều k i ệ n V i ệ t N a m bắt buộc ngân hàng giao dồch hạn c h ế nhiều, chưa kể đến y ế u k é m vốn hệ thống ngân hàng thương mại Ngoài ra, V i ệ t Nam cần xem xét khẩn trương tham gia vào thoa thuận giao dồch hoán đổi theo quy đồnh quốc tế m i có đủ điểu kiện tham gia ký hợp đồng tái bảo h i ể m từ giao dồch phái sinh nước Yêu cầu mở cửa thị trường tự cho tất cá định chế triển khai hợp đồng phái sinh M cửa thồ trường cơng cụ tài phái sinh, để tránh tình trạng phổ biến Chính phủ cho phép m ộ t số ngân hàng làm thí điểm C ó thể nói "thí điểm" m ộ t bệnh quan hoạch đồnh sách T r o n g trường hợp thế, giá trồ hợp lý hợp đồng phái sinh độc quyền m ộ t số ngân hàng, chắn cao thồ trường giói Tất bóp m é o giá trồ hợp đồng phái sinh đẩy sang phía người mua gánh chồu Tác dụng ngược độc quyền không t n cơng cụ phịng ngừa rủi ro thực tế, giá phí q cao làm nản lịng nhà đầu tư, nhà đầu tư chấp nhận mạo hiểm tham gia canh bạc v i giá phải trả cao với h y vọng gỡ gạc l i cách hy vọng đầu thồ trường bất đầu khơng khí bất ổ n giá thồ trường Chính t h ế m cần xem xét để tạo m ộ t thồ trường tự do, để đồnh chế tài có đủ điều k i ệ n cung cấp sản phẩm phái sinh V dĩ nhiên l i ề n với thiết l ậ p k h u n g quản lý chung cho đồnh chế 97 Yêu cẩu vê đăng ký lập Báo cáo tài Đây m ộ t chuẩn mực bắt buộc nhằm làm tăng tính m i n h bạch cho tất thành viên tham gia thị trường Tất thành viên tham gia thị trường phái sinh phải hiểu hết trước k h i tiến hành giao dịch với Chẳng hạn m ộ t N H V i ệ t N a m đồng ý thực m ộ t hợp đồng tương lai 1000 lượng vàng với người mua tương lai T r o n g trường hợp người mua tương lai cừn phải có thơng t i n N H V i ệ t N a m ký quỹ m ộ t N H nước để mua vàng t h ế giới bán lại cho t nước Nói cách khác, giao dịch phải có thông t i n l ẫ n nhau, để chơi tăng thêm phừn minh bạch có l ợ i cho thị trường giao dịch Hoàn thiện quy định tài kế tốn liên quan, nâng cao tính khốn sản phẩm phái sinh H i ệ n nay, cơng cụ phái sinh chưa có thị trường giao dịch Các hợp đồng kỳ hạn tương lai phải giao dịch có sàn nước ngồi London hay NevvYork Cịn lại giao địch qua quừy, nhiều bất l ợ i đối v i tính khoản loại r ủ i ro tín dụng Các hợp đồng quyền chọn hoán đổi giao dịch thị trường ngoại h ố i thị trường tiền tệ Nói chung, chúng thiếu nhiều chế tạo hành lang đảm bảo hoạt động trôi chảy T u y nhiên, đôi với việc phát triển thị trường việc nâng cao chất lượng hàng hoa cho thị trường Hàng hoa cơng cụ tài phái sinh, t công cụ thuừn tới công cụ lai tạp V vấn đề không nằm chỗ đa dạng hoa sản phẩm, đápứng nhu cừu thị trường Cừn ý tới chất lượng hàng hoa đây, tính hợp pháp, tính khoản, k h ả thíchứng v i loại r ủ i r o công cụ tài phái sinh D o cừn hồn thiện đặc trưng kỹ thuật cơng cụ tài phái sinh, đápứng nhu cừu mức độ phát triển thị trường Song song v i việc triển khai cơng cụ tài phái sinh thuừn nhất, nên có tiếp cận đối v i sản phẩm lai tạp Các sản phẩm quản trị r ủ i r o lãi suất, tỷ giá, giá r ủ i r o tín dụng xuất thị trường V i ệ t Nam T h i gian tói tiếp tục nâng cao chất lượng thị trường tài sản cở T đó, sở định giá sản phẩm phái sinh hiệu 98 Trên số giải pháp mang tính vĩ m Đ ó cơng việc m nhà nước, phủ cấc quan liên quan cần có k ế hoạch triển khai T u y nhiên, đê thị trường ngày phát triển bền vững, an toàn hiệu cần n ỗ lực tất chủ thể k i n h tế, DN, tổ chẩc tín dụng ngân hàng, c h ủ thể cung cấp sử dụng sản phẩm phái sinh V vấn đề cốt lõi nhận thẩc chủ thể tham gia trực tiếp chẩ c h ủ thể quản lý 3.3 KIÊN NGHỊ Đ ể tăng cuông thục hoạt động phòng ngừa r ủ i ro lãi suất hiệu quả, giúp khối Ngân hàng nàng cao lực cạnh tranh, N H N N Chính phủ phải tạo m ộ t môi trường k i n h doanh, hành lang pháp lý cho hoạt động phòng ngừa r ủ i ro Vì vậy, x i n đưa số kiến nghị N H N N Chính phủ sau 3.3.1 Kiên nghị với NHNN N H N N nên can thiệp vào kinh tế hệ thống N H thơng qua sách tài chủ yếu, khơng nên can thiệp sâu vào hệ thống NH N H N N tạo môi trường cạnh tranh lành mạnh N H nói chung N H T M C P N H quốc doanh N H N N cán cho phép N H sử dụng công cụ đại hợp đồng kì hạn, tương lai lãi suất c h ẩ khơng dừng lại cơng cụ hốn đổi lãi suất N H N N nên ban hành qui định cụ thể để tạo hành lang pháp lý cho N H thực nghiệp vụ phái sinh N H N N đưa chuẩn mực để phân loại tài sản nguồn nhạy c ả m N H , đưa chuẩn mực đánh giá r ủ i r o lãi suất cho toàn hệ thống N H Dựa chuẩn mực N H T M dễ dàng phân loại tài sản theo tính chất nhạy cảm với lãi suất việc xếp tài sản vào loại nhạy cảm với lãi suất không đơn giản Chẳng hạn đối v i tiền gửi khơng kì hạn có ý k i ế n cho thuộc loại nhạy cảm l i có ý k i ế n cho khơng nhạy cảm v i lãi suất N H N N cẩn thiết phải giải bất đồng quan điểm để N H T M lượng hoa xác r ủ i ro lãi suất có biện pháp phịng ngừa hợp lý.Bèn cạnh 99 điều cung thuận l ợ i cho N H N N quản lý vĩ m ô hoạt động NHTM N H N N cần thúc đẩy trình đại hoa hệ thống N H , tổ chức chương trình đào tạo bồi dưỡng cán N H toàn hệ thống công cụ phái sinh, phương pháp lượng hoa r i r o lai suất, thức tỉnh N H T M tầm quan trọng cừa hoạt động phòng ngừa r i ro lãi suất bối cảnh 3.3.2 Kiến nghị với Chính phủ Chính phừ phải thành lập m ộ t ban nghiên cứu diễn biến lãi suất thị trường, đưa d ự báo lãi suất từ N H T M có biện phấp điều chỉnh hoạt động cừa cho phù hợp, hạn chế tới mức thấp tổn thất r i r o lãi suất gây D ự báo lãi suất việc không đơn giản, việc lập m ộ t ban chuyên nghiên cứu lãi suất vơ cần thiết Lãi suất khơng có ý nghĩa với hoạt động N H m có ý nghĩa nhà đầu tư để định đầu tư D ự báo lãi suất có tác dụng thực tiễn lớn tất chừ thể tham gia thị trường nhu: + M ộ t công ty quan tâm đến việc giảm chi phí vay tiền dài hạn, lãi suất d ự báo tăng vào n ă m sau cơng ty phát hành m ộ t đạt trái phiếu dài hạn để tài trợ cho trái phiếu chờ thu h i lãi suất cao + N H dựa vào d ự báo lãi suất vay đầu tư quĩ N ế u lãi suất dự báo giảm N H phát hành chứng khốn dài hạn từ nguồn phát hành tiền gửi ngắn hạn Mặc dù N H đểu có tiểu ban nghiên cứu diễn biến lãi suất thị trường T u y nhiên, nhiều hạn c h ế qui m , trình độ nên cần h ỗ t r ợ cừa N h nước hoạt động dự báo lãi suất Chính phừ phải có biện pháp thúc đẩy phát triển thị trường tài thị trường chứng khoán Sự phát triển thị trường chứng khoán sở dể N H thực nghiệp vụ tài phái sinh hoạt động phịng ngừa r i r o lãi suất Chính phừ có sách đầu tư hợp lý, hiệu quả, tránh tình trạng phải bù đắp bội chi ngân sách gây biến động lãi suất không theo d ự báo cừa NH, dẫn đến N H phải đối mặt với tác động tiêu cực từ lãi suất 100 Chính phủ kết hợp với N H N N ngành có liên quan tổ chức chương trình b i dưỡng nghiệp v ụ đối v ố i cán nhân viên doanh nghiệp vụ phái sinh để phòng ngừa rủi ro lãi suất Nhìn chung, k h i thực đồng thịi giải pháp phân tích chương này, Vietcombank hồn tồn đẩy nhanh hồn thiện chương trình Q T R R thực Q T R R L S hiệu K h i m Vietcombank định hướng chiến lược Q T R R L S kiến nghị đặt với N H N N Chính phủ nhằm tạo điều kiện môi trưịng pháp lý môi trưịng k i n h doanh để ngân hàng thực chiến lược QTRR, đạt mục tiêu đề loi KẾT LUẬN Sau k h i nghiên cứu đề tài rút m ộ t số kết luận sau đây: M ộ t loại hình r ủ i ro lớn m N H thường xuyên phải đối mặt rủi ro lãi suất Các N H riêng lẻ k i ể m soát lãi suất thị trường b ầ i lãi suất dược định bầi lực lượng nằm ngồi tầm k i ể m sốt NH M ộ t nhà quản lý N H định phải biết đối phó với biến động lãi suất thị trường nhằm k i ể m soát bảo vệ thu từ lãi, chi phí trả lãi, tỷ l ệ thu nhập lãi cận biên giá trị rịng NH M ộ t cơng cụ phổ biến ngày phục vụ hoạt động quản lý r ủ i r o lãi suất Quản lý khe h ầ nhạy cảm lãi suất (Interest-Sensitive G A P Management) K ỹ thuật tập trung vào việc bảo vệ t ố i đa hóa tỷ lệ thu nhập lãi cận biên NH T u y nhiên, kỹ thuật có nhiều hạn c h ế không nhỏ: Sự lựa chọn khoảng thời gian để phân tích hồn tồn mang tính chủ quan k h i lãi suất thị trường l i thay đổi v i tốc độ khác H n nữa, k ỹ thuật không bảo vệ giá trị ròng NH Đ ể làm việc đó, N H phải sử dụng kỹ thuật khấc: Phân tích khe h ầ kỳ hạn V i diễn biến thị trường m i , Vietcombank nên nhanh chóng áp dụng kỹ thuật Vietcombank chủ động sử dụng công cụ khác để phòng chống r ủ i ro lãi suất Nhìn chung trình áp dụng biện pháp cho thấy: - Chính sách lãi suất l i n h hoạt, lãi suất thả n ổ i tỏ hiệu b ố i cảnh lãi suất biến động liên tục khó d ự đoán H n nữa, thục cấc biện pháp sách tương đối đơn giản hưầng ứng thị trường - Ư u điểm l ợ i ích cơng cụ tài phái sinh phòng ngừa r ủ i ro lãi suất phủ nhận T u y nhiên với khung pháp lý thiếu chưa phù hợp quy định hạn c h ế N H N N việc áp dụng cơng cụ hạn chế M ặ t khấc, với k i n h nghiệm non nớt N H N T thị trường cơng cụ tài phái sinh cần phải học hỏi thêm k i n h n g h i ệ m từ phía N H lớn giới, thận trọng q trình sử dụng cơng cụ phát triển ứng dụng, tạo công cụ tài phái sinh m i , phức tạp H i ệ n t i , hoán đổi lãi suất hợp phái sinh có doanh số giao dịch cao V i e t c o m b a n k mang lại hiệu phòng ngừa r ủ i r o lãi suất lớn 102 vế biện pháp, đề xuất tăng cường Q T R R L S Vietcombank v i ngân hàng nước nói chung, Chính phủ N H N N nên đặc biệt trọng đồng thời biện pháp sau: - Phối hợp với Bộ, ngành hoàn thiện khung pháp lý hệ thống k ế toán theo chuẩn mực k ế toán quốc tế (IAS) tạo điều kiện triển khai mạnh thổ trường tiền tệ nghiệp vụ repo đảo ngược, íurture, option Xây dựng giải pháp sách để hồn thiện phương pháp k i ể m soát k i ể m toán n ộ i T C T D tiến t i theo chuẩn mực quốc tế Hồn thiện m hình tổ chức m ấ y tra, hệ thống giám sát Ngàn hàng theo ngành dọc t Trung ương xuống sở có độc lập tương đối điều hành hoạt động nghiệp vụ t ổ chức m y N H N N ; ứng dụng nguyên tắc giám hiệu họat động Ngân hàng ủ y ban Basel, tuân thủ quy tắc thận trọng công tác tra, giấm sát - Tiếp tục tiến hành xếp l i hệ thống Ngân hàng, đẩy nhanh trình cổ phần hoa N H T M N N đồng thời gắn liền v ố i việc niêm yết cổ phiếu thổ trường chứng khoán để phân tán r ủ i ro đổi m i cấu sản phẩm dổch vụ VóiriêngVietcombank nên đặt trọng tâm vào giải pháp sau: - Hồn thiện quy trình Q T R R L S theo chuẩn thơng lệ quốc tế, tích cực áp dụng khuyến nghổ Basel giám sát NH Đ ầ u tư ứng dụng công nghệ đại, phù hợp v i điều k i ệ n cụ thể N H hoạt động đo lường, k i ể m soát r ủ i ro - Đ ẩ y mạnh cơng tác k i ể m sốt n ộ i vói mục tiêu quan trọng xây dựng hệ thống tìm k i ế m x u hướng tiềm ẩn tiêu cực, bất ổn thiếu sót hoạt động Ngân hàng để đưa biện pháp chấn chỉnh - Nâng cao lực, chất lượng chuyên nghiệp cán Q T R R Tóm lại, bối cảnh kinh tế có nhiều yếu tố làm gia tăng rủi ro lãi suất hoạt động kinh doanh NH, việc áp dụng hồn thiện quy trình QTRRLS , đặc biệt biện pháp phòng chống rủi ro Vietcombank nói riêng NH nói chung trở nên cấp thiết đòi hỏi tham giơ phối hợp cấp có thẩm quyền liên quan 103 DANH SÁCH TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt Phan Thị Thu Hà (2007), Giáo trình ngân hàng thương mại, Nhà xuất Thống kê Nguyễn Huy Hoàng (2004), Quản trị Ngân hàng thương mại, Nhà xuất Tài Ngàn hàng TMCP Ngoại thương Việt nam, Báo cáo thường niên 2006, 2007, 2008 TS Tỏ Kim Ngọc (2005), Giáo trình Lý thuyết tiền tệ - Ngân hàng, Nhà xuất Thống kê Tài liệu Hội nghị tổng kết hoạt động kinh doanh năm 2008; triển khai nhiệm vụ kinh doanh năm 2009 Tạp chí Ngân hàng, Số chun đề, ngày 18/11/2005 Thơng tin NHNT; Số 177, tháng năm 2008 Nguyễn Văn Tiến (2005), Quản trị rủi ro kinh doanh ngân hàng, NXB Thống kê (http://www.sbv.gov vn/vn/home/tintapchi.isp?tin=l 88) Tiếng Anh Basel committee ôn Banking Supervision- Bank for International Settlement 10 Basel committee ôn Banking Supervision (July 2004), P rinciples for the management and supervision of Interest rate Risk li Joel Bessis, Risk Management in Banking 12 Hurt Mr Carty (1986), Managerial Economics with application, tr.421 13 Frank Knight (1921), Risk, Uncertainty and proíĩt, Boston and New York, tr.233 14 PETER S.ROSE (2005, 5" edition), COMMERCIAL BANK MANAGEMENT 15 Allan H.Willett (1951), The Economic Theory of Risk and Insurance - Philadelphia: University of Pennsylvania Press Internet lổ http://www.bis.org/ 104 17 www.chinhphu.vn 18 www.vietcombank.com.vn 19 www.sbv.gov.vn 105 ... an tồn, nhanh chóng, chiếm l? ?nh th? ?? phần lớn mảng kinh doanh th? ??, to? ?n xuất nh? ??p khẩu, tín dụng, kinh doanh ngoại tệ Tuy nhiên NHTM Việt Nam khác, rủi ro lãi suất hoạt động kinh doanh Vietcombank... phí rịng khác + Thuế+ Thu nh? ??p dự t? ?nh Lãi suất h? ?nh th? ?nh khác tùy tặng nước, NH Trung ương ấn đ? ?nh (Việt Nam), th? ?n N H tự xác đ? ?nh vào t? ?nh h? ?nh hoạt động cụ th? ?? N H (Anh, Mỹ, úc ) Một số nước... tiêu kinh doanh th? ??i kì ngân hàng đ? ?nh trạng th? ?i khe hở lãi suột Thay đổi trạng th? ?i địi hỏi phải có th? ??i gian tương đối lâu thay đổi lãi suột th? ?ờng rột nhanh Nhiều ngân hàng th? ??c hoán đổi