TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ MỘT SỐ VẤN ĐỀ LÝ LUẬN VỀ HOẠT ĐỘNG M&A NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
Tổng quan tình hình nghiên cứu của đề tài
Nghiên cứu tổng quát về hoạt động M&A của Phạm Thị Minh Hà (2013) đã làm sáng tỏ các vấn đề lý luận liên quan đến M&A ở các doanh nghiệp trên toàn cầu và tại Việt Nam Bài viết cũng phân tích thực trạng của hoạt động M&A tại Việt Nam và đề xuất các giải pháp nhằm thúc đẩy sự phát triển của hoạt động này trong bối cảnh kinh tế hiện nay.
Nghiên cứu của tác giả Nguyễn Thị Diệu Chi (2014) về phát triển hoạt động mua bán và sáp nhập (M&A) trong lĩnh vực tài chính ngân hàng tại Việt Nam tập trung vào ba nhóm tổ chức tài chính trung gian: ngân hàng thương mại, công ty chứng khoán và công ty bảo hiểm Nghiên cứu này phân tích số lượng, giá trị và chất lượng của các thương vụ M&A trong lĩnh vực tài chính ngân hàng, đồng thời xem xét các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động này, nhưng không đi sâu vào các thương vụ M&A cụ thể trong ngân hàng thương mại.
Nghiên cứu của Phan Diên Vỹ (2013) tập trung vào hoạt động mua bán, sáp nhập và hợp nhất các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam Đề tài này khám phá một cách toàn diện về M&A ngân hàng, đồng thời nhấn mạnh các giải pháp vĩ mô nhằm thúc đẩy hoạt động sáp nhập và hợp nhất trong lĩnh vực ngân hàng tại Việt Nam.
Nghiên cứu của Trần Ái Phương (2008) về hoạt động sáp nhập và mua lại ngân hàng tại Việt Nam đã chỉ ra rằng việc hình thành các tập đoàn tài chính là một giải pháp quan trọng để thúc đẩy M&A trong ngành ngân hàng Xu hướng này phản ánh sự chuyển mình của các tổ chức tài chính và doanh nghiệp theo hướng đa ngành, nhằm tạo ra các mô hình tập đoàn tài chính Tuy nhiên, trong bối cảnh suy thoái kinh tế hiện nay, mô hình này bộc lộ nhiều nhược điểm, với các tập đoàn tài chính phải đối mặt với nhiều khó khăn, từ năng lực quản trị đến việc tái cấu trúc và chuyên môn hóa để thích ứng với thách thức.
Nguyễn Thị Hải Yến (2012) đã phân tích thực trạng M&A trong lĩnh vực ngân hàng tại Việt Nam, đặc biệt là trường hợp của ba ngân hàng Đệ Nhất, Tín Nghĩa và Sài Gòn Bài viết tập trung vào các xu hướng và thách thức mà hệ thống ngân hàng Việt Nam đang đối mặt trước năm 2012, đồng thời làm nổi bật vai trò của M&A trong việc củng cố và phát triển ngành ngân hàng.
Năm 2012, nghiên cứu đã chỉ ra trường hợp sáp nhập tự nguyện đầu tiên của ba ngân hàng: Đệ Nhất, Tín Nghĩa và Sài Gòn thành Ngân hàng TMCP Sài Gòn Tuy nhiên, trong bối cảnh vừa mới sáp nhập, thời gian hoạt động của ngân hàng sau sáp nhập còn hạn chế, do đó, luận văn chưa thể đánh giá đầy đủ những khó khăn và vướng mắc mà ngân hàng gặp phải sau quá trình sáp nhập.
Tác giả đã nghiên cứu về hoạt động tái cấu trúc các tổ chức tín dụng, đặc biệt là bài thảo luận của Nguyễn Hồng Sơn về việc tái cấu trúc hệ thống ngân hàng, với những kinh nghiệm quốc tế và hàm ý cho Việt Nam Hội thảo quốc tế đã cung cấp những thông tin quý giá về chủ đề này.
Tái cấu trúc hệ thống ngân hàng là một quá trình quan trọng, bao gồm các nghiên cứu về đối tượng, biện pháp, lộ trình, và những thách thức mà Việt Nam đang đối mặt Vai trò của M&A ngân hàng thương mại được nhấn mạnh như một giải pháp hiệu quả, ít tốn kém và ít ảnh hưởng đến hệ thống tài chính ngân hàng, phù hợp với định hướng của Thủ tướng Chính phủ trong giai đoạn tái cấu trúc các tổ chức tín dụng.
Cơ sở lý luận về hoạt động M&A ngân hàng thương mại
1.2.1 Khái niệm về sáp nhập và mua lại 1.2.1.1 Khái niệm nhìn từ góc độ kinh tế
Sáp nhập và mua lại doanh nghiệp (M&A) đang trở thành một lĩnh vực thu hút sự chú ý lớn tại Việt Nam, đặc biệt từ các chủ doanh nghiệp, tổ chức đầu tư và ngân hàng – tài chính Mặc dù có nhiều định nghĩa khác nhau về M&A, nhưng nhìn chung, sáp nhập diễn ra khi hai công ty cùng quy mô hợp nhất để thành lập một công ty mới, dẫn đến việc xóa bỏ chứng khoán của các công ty cũ Trong khi đó, mua lại là hoạt động mà một công ty mua lại công ty mục tiêu nhằm gia tăng lợi nhuận thông qua quy mô và khả năng chiếm lĩnh thị trường, mà không có sự thay đổi về chứng khoán hay hình thành công ty mới.
Sự khác nhau giữa sáp nhập và mua lại:
Mặc dù thường được dùng chung với nhau trong một thuật ngừ M&A, nhƣng sáp nhập và mua lại có sự khác nhau
Khi một công ty thâu tóm một công ty khác, điều này được gọi là sự mua lại Về mặt pháp lý, công ty bị mua lại sẽ không còn tồn tại, trong khi cổ phiếu của công ty mua lại vẫn tiếp tục được giao dịch trên thị trường.
Sáp nhập xảy ra khi hai công ty có quy mô tương đương đồng ý hợp nhất thành một công ty mới duy nhất, dẫn đến việc ngừng giao dịch cổ phiếu của cả hai công ty và phát hành cổ phiếu của công ty mới Trong hoạt động M&A, có hai chủ thể chính tham gia.
Công ty thu mua là đơn vị tìm kiếm và mua lại một công ty khác, trong khi công ty mục tiêu là doanh nghiệp bị sáp nhập hoặc mua lại.
1.2.1.2 Khái niệm nhìn từ góc độ pháp lý tại Việt Nam
Hiện nay, Việt Nam chưa có văn bản pháp luật nào cung cấp định nghĩa rõ ràng về hoạt động M&A, dẫn đến việc hiểu biết về hoạt động này vẫn còn rất mơ hồ.
Giao dịch M&A bị điều tiết bởi một loạt các văn bản:
Luật Doanh nghiệp ngày 29 tháng 11 năm 2005 quy định:
Sáp nhập doanh nghiệp là quá trình trong đó một hoặc nhiều công ty cùng loại hợp nhất vào một công ty khác, chuyển giao toàn bộ tài sản, quyền lợi, nghĩa vụ và lợi ích hợp pháp sang công ty nhận sáp nhập, đồng thời chấm dứt sự tồn tại của công ty bị sáp nhập theo quy định tại Điều 153.
Hợp nhất doanh nghiệp là quá trình trong đó hai hoặc nhiều công ty cùng loại kết hợp thành một công ty mới Toàn bộ tài sản, quyền, nghĩa vụ và lợi ích hợp pháp của các công ty tham gia sẽ được chuyển giao cho công ty hợp nhất, dẫn đến việc chấm dứt sự tồn tại của các công ty bị hợp nhất theo quy định tại Điều 152.
Trong Luật Doanh nghiệp lại không đề cập đến hoạt động mua bán doanh nghiệp mà đƣợc nhắc đến trong Luật Cạnh tranh ngày 03 tháng 12 năm 2004:
Mua lại doanh nghiệp là quá trình một doanh nghiệp tiếp quản toàn bộ hoặc một phần tài sản của doanh nghiệp khác, nhằm kiểm soát và chi phối toàn bộ hoặc một lĩnh vực hoạt động của doanh nghiệp bị mua lại.
Theo Thông tƣ số 04/2010/TT-NHNN ngày 11/02/2010 của Ngân hàng Nhà nước quy định về việc sáp nhập, mua lại, hợp nhất tổ chức tín dụng:
Sáp nhập tổ chức tín dụng là quá trình trong đó một hoặc nhiều tổ chức tín dụng bị sáp nhập vào một tổ chức tín dụng khác, dẫn đến việc chuyển giao toàn bộ tài sản, quyền lợi, nghĩa vụ và lợi ích hợp pháp sang tổ chức tín dụng nhận sáp nhập, đồng thời chấm dứt sự tồn tại của tổ chức tín dụng bị sáp nhập.
Hợp nhất tổ chức tín dụng là quá trình trong đó hai hoặc nhiều tổ chức tín dụng hợp nhất thành một tổ chức tín dụng mới, chuyển giao toàn bộ tài sản, quyền lợi, nghĩa vụ và lợi ích hợp pháp sang tổ chức tín dụng hợp nhất, đồng thời chấm dứt sự tồn tại của các tổ chức tín dụng trước đó.
Mua lại tổ chức tín dụng là quá trình trong đó một tổ chức tín dụng (gọi là tổ chức tín dụng mua lại) tiếp nhận toàn bộ tài sản, quyền, nghĩa vụ và lợi ích hợp pháp của một tổ chức tín dụng khác (tổ chức tín dụng bị mua lại) Sau khi hoàn tất giao dịch, tổ chức tín dụng bị mua lại sẽ trở thành công ty con trực thuộc tổ chức tín dụng mua lại.
Để thực hiện thương vụ sáp nhập, mua lại hay hợp nhất, các doanh nghiệp cần có cùng loại hình và có thể phải chấm dứt hoạt động kinh doanh của một hoặc nhiều bên tham gia Bên cạnh các quy định về việc thành lập doanh nghiệp mới, việc chuyển giao toàn bộ tài sản, quyền, nghĩa vụ và lợi ích là yếu tố quan trọng giúp xác định hình thức chính xác của thương vụ.
1.2.2 Phân loại và các phương thức thực hiện sáp nhập và mua lại 1.2.2.1 Phân loại sáp nhập a) Dựa trên mức độ liên hệ giữa hai tổ chức
Sáp nhập theo chiều ngang là sự kết hợp giữa các công ty cạnh tranh trực tiếp trong cùng lĩnh vực và thị trường, với công ty bị sáp nhập là đối thủ trước đó Đây là loại hình sáp nhập phổ biến nhất, mang lại cơ hội mở rộng thị trường, kết hợp thương hiệu, giảm chi phí cố định và tăng cường hiệu quả hệ thống phân phối và hậu cần Khi hai đối thủ cạnh tranh hợp nhất, họ không chỉ loại bỏ một đối thủ mà còn tạo ra sức mạnh lớn hơn để đối phó với các đối thủ còn lại Các vụ sáp nhập theo chiều ngang thường diễn ra trong các ngành như ôtô, dược, viễn thông, dầu khí, ngân hàng, bảo hiểm và chứng khoán, điển hình là vụ sáp nhập giữa JPMorgan và BankOne trong lĩnh vực tài chính.
Sáp nhập theo chiều dọc xảy ra giữa các công ty ở các giai đoạn khác nhau của quy trình sản xuất hoặc cung cấp dịch vụ, với mối quan hệ mua-bán giữa chúng Có hai loại sáp nhập theo chiều dọc: sáp nhập lùi (backward merger) khi một công ty kết hợp với nhà cung cấp của mình để giảm chi phí nguyên vật liệu, và sáp nhập tiến (forward merger) khi nhà cung cấp kết hợp với công ty tiêu thụ sản phẩm của mình để đảm bảo đầu ra ổn định.
Sáp nhập theo chiều dọc mang lại lợi ích cho công ty bằng cách đảm bảo và kiểm soát chất lượng nguồn hàng cũng như đầu ra sản phẩm Phương thức này giúp giảm chi phí trung gian và kiểm soát nguồn hàng hoặc đầu ra của đối thủ cạnh tranh.
PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
Phương pháp thu thập thông tin thứ cấp
Dữ liệu thứ cấp, hay còn gọi là số liệu thứ cấp, là những thông tin được thu thập từ các nguồn có sẵn và đã trải qua ít nhất một lần tổng hợp hoặc xử lý.
Nguồn dữ liệu thứ cấp phục vụ cho việc nghiên cứu đề tài trong luâ ̣n văn đƣợc thu thập chủ yếu từ các nguồn sau:
Tài liệu từ LPB cung cấp cái nhìn tổng quan về tình hình tài chính và hoạt động sản xuất kinh doanh trước và sau thời điểm sáp nhập (2011-2014) Thông qua báo cáo nội bộ và báo cáo tài chính, tài liệu nêu rõ các thông tin liên quan đến định hướng kế hoạch kinh doanh cũng như hoạt động của Khối Tiết kiệm Bưu điện.
Tài liệu từ các ngân hàng thương mại khác được thu thập thông qua website của Ngân hàng Nhà nước, các ngân hàng và tạp chí chuyên ngành, nhằm tổng hợp số liệu về hoạt động M&A trong hệ thống ngân hàng Việt Nam gần đây Bài viết cũng đề cập đến một số thương vụ M&A tiêu biểu và cung cấp thông tin về Công ty dịch vụ tiết kiệm bưu điện trước khi sáp nhập.
Thông qua diễn đàn mavietnamforum.com, chúng tôi đã thu thập được nhiều báo cáo, bài viết và kết luận từ các hội thảo liên quan đến chủ đề M&A tại Việt Nam và khu vực trong thời gian gần đây.
Thông qua các bài báo và tạp chí chuyên ngành, chúng ta có thể đánh giá và phân tích hoạt động M&A doanh nghiệp tại Việt Nam, đặc biệt là trong lĩnh vực ngân hàng Việc nghiên cứu này giúp hiểu rõ hơn về xu hướng, thách thức và cơ hội trong quá trình sáp nhập và mua lại, từ đó cung cấp cái nhìn toàn diện về thị trường tài chính Việt Nam.
Nghiên cứu cơ sở pháp lý cho hoạt động M&A tại Việt Nam được thực hiện thông qua các văn bản pháp luật như Bộ Luật Dân sự, Luật Doanh nghiệp, Luật Cạnh tranh, Luật Đầu tư, Luật Chứng khoán, và Luật các Tổ chức tín dụng Các văn bản và thông tư hướng dẫn liên quan cũng đóng vai trò quan trọng trong việc xác định các quy định và quy trình cần thiết cho hoạt động này.
+ Sách, tài liệu chuyên môn: cung cấp cơ sở lý luận về đề tài nghiên cứu.
Phương pháp xử lý thông tin
Luận văn này phân tích thương vụ sáp nhập giữa Tổng Công ty Bưu chính Việt Nam và Ngân hàng TMCP Liên Việt thông qua các phương pháp thống kê mô tả, tổng hợp và so sánh Nghiên cứu nhằm làm rõ các yếu tố ảnh hưởng đến quá trình sáp nhập, đánh giá hiệu quả và tiềm năng phát triển của hai tổ chức sau khi hợp nhất.
2.2.1 Phương pháp phân tích thống kê mô tả
Trước khi sáp nhập, cần phân tích tình hình kinh doanh và hoạt động của hai tổ chức, cũng như các yếu tố liên quan khác Quy trình sáp nhập giữa hai tổ chức sẽ được mô tả chi tiết Sau khi sáp nhập, hoạt động của Ngân hàng Bưu điện Liên Việt sẽ được đánh giá, cùng với việc phân tích các lợi ích đạt được và những rủi ro mà ngân hàng phải đối mặt.
2.2.2 Sử dụng mô hình phân tích SWOT
Mô hình phân tích SWOT được sử dụng để đánh giá hai tổ chức trước khi sáp nhập, giúp xác định ảnh hưởng của các yếu tố môi trường bên trong và bên ngoài đối với thương vụ SWOT, viết tắt của Strengths (Điểm mạnh), Weaknesses (Điểm yếu), Opportunities (Cơ hội) và Threats (Nguy cơ), là công cụ hữu ích cho việc ra quyết định trong nhiều tình huống Khung lý thuyết này cho phép các tổ chức xem xét lại chiến lược, xác định vị thế và hướng đi, đồng thời phân tích kế hoạch kinh doanh liên quan đến quyền lợi doanh nghiệp Việc áp dụng mô hình SWOT trong xây dựng kế hoạch kinh doanh, hoạch định chiến lược và phát triển sản phẩm ngày càng trở nên phổ biến Đánh giá các điểm mạnh và điểm yếu, bao gồm các khía cạnh tài chính, công nghệ, uy tín và văn hóa truyền thống, chỉ mang tính tương đối và thường được so sánh với mặt bằng chung.
Phân tích cơ hội và đe dọa là một phần quan trọng trong việc đánh giá môi trường bên ngoài, liên quan đến các yếu tố như biến động kinh tế, chính sách nhà nước, và sự thay đổi trong cán cân cạnh tranh Những yếu tố này có thể ảnh hưởng đến sự phát triển của doanh nghiệp, từ tăng trưởng đến suy thoái Việc thực hiện phân tích này một cách kỹ lưỡng giúp doanh nghiệp nắm bắt các cơ hội tiềm năng và chuẩn bị ứng phó với các mối đe dọa, từ đó xây dựng các chiến lược hiệu quả hơn.
Bài viết phân tích SWOT giữa Ngân hàng Liên Việt và Công ty Dịch vụ tiết kiệm Bưu điện nhằm đánh giá các yếu tố nội bộ như điểm mạnh và điểm yếu, cũng như các yếu tố bên ngoài như cơ hội và thách thức mà hai tổ chức đang đối mặt Qua đó, tác giả cung cấp thông tin quan trọng để xác định vị thế của mỗi bên, đồng thời chỉ ra lợi ích và rủi ro liên quan đến quá trình sáp nhập.
Xây dựng bảng và biểu đồ từ biến chuỗi thời gian giúp so sánh số liệu hoạt động của ngân hàng qua các năm Điều này cho phép nhận diện rõ ràng sự thay đổi về quy mô ngân hàng trước và sau sáp nhập, cũng như sự tăng trưởng, phát triển và thay đổi định hướng kinh doanh theo từng giai đoạn.
Dựa trên thông tin thu thập về các thương vụ M&A trước và sau những thay đổi pháp lý quan trọng, chúng tôi phân tích sự khác biệt trong tính chất và đặc điểm của các thương vụ Qua đó, chúng tôi tập trung vào việc so sánh các yếu tố liên quan đến thương vụ điển hình sáp nhập LPB.
THỰC TRẠNG M&A NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI Ở VIỆT
Thực trạng hoạt động m&a trong lĩnh vực ngân hàng ở việt nam
3.1.1 Cơ sở pháp lý cho hoạt động M&A ngân hàng tại Việt Nam
Trong những năm đầu thập niên 90, quy định pháp luật về M&A ngân hàng tại Việt Nam chưa được hình thành, dẫn đến hoạt động của các ngân hàng thương mại chủ yếu bị ảnh hưởng bởi chính sách phát triển của Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước Thời kỳ này, quy định về M&A ngân hàng còn nhiều hạn chế và thực hiện theo quyết định 241/1998/NHNN, quy định về sáp nhập, hợp nhất và mua lại các tổ chức tín dụng cổ phần Việt Nam Quyết định này nêu rõ hai nội dung chính liên quan đến quy trình và điều kiện thực hiện M&A trong lĩnh vực ngân hàng.
Các TCTD cổ phần có thể tự nguyện sáp nhập, hợp nhất hoặc mua lại để tạo ra một TCTD lớn hơn, an toàn hơn với vốn điều lệ cao hơn Đối với những TCTD cổ phần gặp khó khăn, không đủ vốn tối thiểu hoặc đang trong tình trạng kiểm soát đặc biệt, việc sáp nhập cũng có thể được thực hiện theo quy định Nếu các TCTD này không tự nguyện thực hiện sáp nhập và có nguy cơ đổ vỡ, NHNN sẽ thu hồi giấy phép hoạt động hoặc buộc phải sáp nhập, hợp nhất, bán lại hoặc chỉ định TCTD khác mua lại.
Kể từ khi một số bộ luật như Luật Cạnh tranh (2004), Luật Doanh nghiệp (2005) và Luật Đầu tư nước ngoài (2005) được ban hành, khung pháp lý cho hoạt động M&A tại Việt Nam vẫn còn rải rác và chưa đồng bộ Tính pháp lý cho các hoạt động M&A chỉ mới xuất hiện gần đây, hiện tại vẫn chỉ dừng lại ở các quy định giải quyết vụ việc pháp lý đơn lẻ, chưa đáp ứng yêu cầu tuân thủ quy định M&A theo lộ trình Hơn nữa, khung pháp lý hiện tại còn tồn tại nhiều hạn chế và mâu thuẫn giữa các luật liên quan, đặc biệt về khái niệm “mua lại” doanh nghiệp, mà chưa cụ thể hóa cho lĩnh vực ngân hàng.
Nghị định số 69/2007/NĐ-CP, ban hành ngày 20/04/2007, quy định về việc nhà đầu tư nước ngoài mua cổ phần tại ngân hàng Việt Nam, bao gồm các nội dung quan trọng như điều kiện, quy trình và hạn mức đầu tư.
Tỷ lệ sở hữu của nhà đầu tư nước ngoài tại ngân hàng Việt Nam được quy định cụ thể: tổng mức sở hữu cổ phần của các nhà đầu tư nước ngoài, bao gồm cả cổ đông hiện hữu và người có liên quan, không vượt quá 30% vốn điều lệ Đối với các nhà đầu tư không phải là tổ chức tín dụng (TCTD) nước ngoài, mức sở hữu tối đa là 5%, trong khi đó, các TCTD nước ngoài và người có liên quan không được sở hữu quá 10% Đối với nhà đầu tư chiến lược nước ngoài, tỷ lệ sở hữu không vượt quá 15% vốn điều lệ ngân hàng Các điều kiện cụ thể cho TCTD nước ngoài khi mua cổ phần tại ngân hàng Việt Nam cũng cần được tuân thủ.
TCTD phải có tổng tài sản tối thiểu 20 tỷ USD và kinh nghiệm quốc tế trong lĩnh vực ngân hàng, được xếp hạng tín nhiệm cao để đảm bảo khả năng thực hiện cam kết tài chính trong điều kiện kinh tế khó khăn Để ngân hàng Việt Nam bán cổ phần cho nhà đầu tư nước ngoài, cần có vốn tối thiểu 1.000 tỷ đồng, tình hình tài chính lành mạnh, bộ máy quản trị hiệu quả và không bị xử phạt trong 24 tháng qua Nhà đầu tư nước ngoài khi mua cổ phần của ngân hàng Việt Nam phải tuân thủ quy định pháp luật về chứng khoán và tỷ lệ sở hữu Ngoài ra, một TCTD nước ngoài chỉ được là nhà đầu tư chiến lược tại một ngân hàng Việt Nam và tham gia hội đồng quản trị không quá hai ngân hàng Việt Nam.
Luật các TCTD Việt Nam hiện nay chỉ đưa ra khái niệm chung về chia, tách, hợp nhất, sáp nhập và chuyển đổi hình thức mà chưa quy định cụ thể về mua bán trong hoạt động M&A Đến ngày 11/2/2010, Ngân hàng Nhà nước ban hành Thông tư 04/2010/TT-NHNN để cập nhật quy định cho hoạt động M&A ngân hàng, thay thế quyết định 241/1998/QĐ-NHNN5 đã lỗi thời Đối với M&A có yếu tố nước ngoài, doanh nghiệp cần chú ý đến quy định trong Luật đầu tư 2005, yêu cầu nhà đầu tư lần đầu phải nộp dự án đầu tư cùng hồ sơ cấp Giấy chứng nhận đầu tư và Giấy đăng ký kinh doanh Điều này gây tranh cãi, đặc biệt khi thực hiện M&A, vì việc lập dự án đầu tư cho một thương vụ M&A là rất khó khăn Nếu mua lại từ 49% cổ phần trở lên, công ty mục tiêu phải điều chỉnh đăng ký thành công ty có vốn đầu tư nước ngoài, trong khi mua lại dưới 49% chỉ nhận Giấy chứng nhận đầu tư mà không thể có Giấy đăng ký kinh doanh.
Hoạt động mua bán ngân hàng chủ yếu là việc mua lại và bán ngân hàng thông qua các giao dịch M&A, nhằm đạt được các mục tiêu kinh doanh như gia tăng lợi nhuận, mở rộng thị trường, nắm bắt cơ hội kinh doanh, và tăng thị phần Điều này còn bao gồm việc thâu tóm đội ngũ lãnh đạo ngân hàng, với mục tiêu kinh doanh làm nền tảng cho các hoạt động này.
Giá bán cổ phần cho nhà đầu tư nước ngoài tại các TCTD Việt Nam chưa niêm yết được xác định thông qua hình thức đấu giá hoặc thỏa thuận Đối với các tổ chức đã niêm yết, giá bán cổ phần phải tuân thủ các quy định của pháp luật về chứng khoán và thị trường chứng khoán.
Cơ sở pháp lý định giá tài sản trong hoạt động ngân hàng tại Việt Nam đã phát sinh nhiều nhu cầu quan trọng từ khi chuyển sang kinh tế thị trường, bao gồm việc xác định giá trị tài sản mua sắm từ nguồn vốn ngân sách nhà nước, giá trị tài sản vốn góp, thế chấp, bảo lãnh vay vốn ngân hàng, bảo hiểm, kiểm toán, mua bán, chuyển nhượng và cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước Tuy nhiên, tính pháp lý trong các quy định liên quan đến định giá tài sản trong hoạt động M&A ngân hàng vẫn còn mờ nhạt, bất cập và thiếu đồng bộ về phương pháp tiếp cận định giá tài sản.
Hiện tại, việc xác định chỉ dựa vào công thức cứng, cụ thể là tỷ suất lợi nhuận và lãi suất trái phiếu Chính phủ theo Thông tư 146/2007/TT-BTC ban hành ngày 06/12/2007, hướng dẫn Nghị định số 109/2007/NĐ-CP.
Ngày 26/06/2007, Chính phủ đã ban hành CP, trong đó bổ sung quy định về việc định giá lợi thế doanh nghiệp dựa trên lợi thế địa lý và giá trị thương hiệu.
Quy trình định giá ngân hàng trong doanh nghiệp nhà nước cổ phần hóa hiện nay vẫn chủ yếu tập trung vào các yếu tố nội tại, chưa chú trọng đầy đủ đến các yếu tố bên ngoài và công tác chuẩn bị cho việc định giá Tiến độ thực hiện chủ yếu dựa theo Nghị định 59/2011/NĐ-CP ngày 18/07/2011 của Chính phủ về chuyển đổi doanh nghiệp 100% vốn nhà nước thành công ty cổ phần, cùng với Thông tư 202/2011/BTKT-BTC ngày 31/12/2011 của Bộ Tài chính hướng dẫn xử lý tài chính và xác định giá trị doanh nghiệp, và công văn số 11712 TC/TCDN ngày 10 tháng 11 năm 2003.
Bộ Tài chính hướng dẫn
Cơ sở định giá tài sản doanh nghiệp là yếu tố quan trọng trong việc xác định giá trị doanh nghiệp trong hoạt động M&A, đặc biệt đối với ngân hàng, một loại hình doanh nghiệp đặc thù chịu sự chi phối của Luật Doanh nghiệp và Luật các TCTD Các phương pháp định giá doanh nghiệp có thể giúp ước lượng giá cả giao dịch, nhưng giá cuối cùng phụ thuộc vào nhiều yếu tố như điều kiện thị trường, thời gian đàm phán, động lực của bên bán và bên mua, cấu trúc giao dịch, và các yếu tố không rõ ràng khác Giá chính xác cho giao dịch M&A chỉ được xác định khi hai bên ký kết hợp đồng.
Xác định giá trị ngân hàng trong hoạt động M&A bao gồm việc đánh giá cả tài sản hữu hình và vô hình Tài sản vô hình đóng vai trò quan trọng, vì nó có khả năng tạo ra tỷ suất sinh lời cao Việc xác định chính xác giá trị tài sản vô hình giúp bên bán đánh giá đúng giá trị của mình, trong khi bên mua nhận thức được giá trị của tài sản này Điều này tạo điều kiện cho việc khai thác và sử dụng tài sản vô hình một cách hiệu quả, phù hợp với chiến lược và kế hoạch kinh doanh của ngân hàng.
MỘT SỐ KẾT LUẬN RÚT RA TỪ NGHIÊN CỨU THỰC TIỄN VÀ ĐỀ XUẤT
Định hướng phát triển của ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt
4.1.1 Chiến lược phát triển của LPB đến năm 2020
Giai đoạn 2015-2020, LPB sẽ tập trung vào việc mở rộng hoạt động bán lẻ, bao gồm cho vay tiêu dùng và cho vay nuôi trồng thủy sản Ngân hàng cũng sẽ phát triển nông nghiệp nông thôn tại khu vực Đồng bằng Sông Cửu Long, hỗ trợ vốn cho nông dân phát triển cây cà phê, cao su, hồ tiêu, và đặc biệt là cây mác ca tại Tây Nguyên Những hoạt động này không chỉ tạo thêm việc làm cho người lao động trong ngành chế biến và thương mại mà còn mang lại lợi nhuận cho các đơn vị hỗ trợ vốn, trong đó có LPB.
Ngân hàng đang tích cực tìm kiếm các dự án lớn, đặc biệt là những dự án được bảo lãnh bởi Chính phủ và Bộ Tài chính, nhằm tăng cường nguồn tài trợ và đa dạng hóa đầu tư Đồng thời, ngân hàng cũng chú trọng vào việc duy trì và chăm sóc tốt các khách hàng doanh nghiệp lớn hiện có, cũng như tìm kiếm và phát triển thêm các khách hàng mới.
Về mạng lưới: Trong vòng 5 năm tới LPB dự kiến sẽ nâng cấp khoảng
Ngân hàng LPB đã chuyển đổi 300 phòng giao dịch bưu điện thành phòng giao dịch ngân hàng nhằm tối ưu hóa lợi thế mạng lưới và phát triển sản phẩm tài chính vi mô Mục tiêu của LPB là trở thành một trong những ngân hàng bán lẻ hàng đầu tại Việt Nam, với mạng lưới rộng nhất cả nước, hướng tới việc trở thành “Ngân hàng của mọi người” Việc mở rộng mạng lưới không chỉ giúp LPB tăng thị phần mà còn củng cố thương hiệu của ngân hàng trên thị trường.
Ngân hàng Bưu điện Liên Việt, nhờ vào sự hợp tác với VietnamPost, sẽ tập trung phục vụ đông đảo người dân nông thôn, đặc biệt là những khu vực sâu, xa Mục tiêu của ngân hàng là mở rộng dịch vụ đến từng hộ gia đình và dự kiến sẽ đạt được kết quả này vào năm 2018.
LienVietPostBank sẽ mở rộng mạng lưới các điểm cung cấp dịch vụ ngân hàng tới toàn bộ hơn 10.000 bưu cục và điểm BĐVHX trên mạng bưu chính
4.1.2 Kế hoạch kinh doanh của LPB
Tiếp tục theo đuổi phương châm “LPB luôn hướng đến sự hoàn thiện vì khách hàng”, trong giai đoạn 2015-2020, LPB sẽ tập trung tăng cường các hoạt động kinh doanh nhằm nâng cao chất lượng dịch vụ và đáp ứng tốt hơn nhu cầu của khách hàng.
Tiếp tục tăng cường huy động vốn, giữ vững tỷ lệ giữa thị trường 1 và thị trường 2, đồng thời tìm kiếm nguồn vốn giá rẻ nhưng ổn định Tích cực nghiên cứu và triển khai các sản phẩm huy động mới để duy trì và thu hút khách hàng.
Tăng trưởng tín dụng ổn định và chất lượng tín dụng được kiểm soát chặt chẽ Chúng tôi cung cấp dịch vụ trọn gói cho khách hàng và tăng cường bán chéo sản phẩm Chúng tôi thực hiện phương châm “Một dịch vụ dành cho nhiều khách hàng, một khách hàng được hưởng nhiều dịch vụ”.
LPB sẽ không chỉ tập trung vào tăng trưởng tín dụng mà còn mở rộng các hoạt động đầu tư, thanh toán quốc tế và kinh doanh ngoại hối Điều này nhằm mục tiêu đa dạng hóa nguồn thu nhập, giảm thiểu rủi ro và nâng cao tỷ trọng thu dịch vụ trong tổng doanh thu.
Tập trung vào việc xử lý nợ xấu và nợ có vấn đề tiềm ẩn rủi ro là rất quan trọng, đồng thời cần thực hiện thu hồi vốn đã cho vay để tránh thất thoát tài chính Điều này không chỉ giúp tăng thu nhập mà còn bổ sung nguồn vốn cho các khoản vay mới.
Ngân hàng cần tăng cường thu nhập từ các dịch vụ ngân hàng truyền thống và kinh doanh ngoại tệ Việc phát triển hoạt động thanh toán quốc tế và mở rộng mạng lưới đại lý sẽ giúp nâng cao uy tín của ngân hàng trên thị trường tài chính toàn cầu Đồng thời, ngân hàng cũng nên chú trọng vào việc gia tăng nguồn thu từ dịch vụ thanh toán, kiều hối, phát hành thư tín dụng và bảo lãnh quốc tế.
LPB cam kết hiện đại hóa công nghệ ngân hàng bằng cách đầu tư nâng cấp phần mềm corebanking mới, nhằm tối ưu hóa hoạt động kinh doanh và liên kết dữ liệu với hệ thống tiết kiệm bưu điện Đồng thời, ngân hàng sẽ phát triển hệ thống sao lưu dữ liệu để đảm bảo an toàn và hiệu quả trong các hoạt động ngân hàng.
Đẩy mạnh triển khai dịch vụ thu hộ tại các PGD bưu điện, tập trung vào thu hộ tiền điện, tiền điện thoại và ngân sách nhà nước để tận dụng dòng tiền với lãi suất thấp Ký hợp đồng thu hộ tiền điện với Tổng công ty Điện lực miền Bắc, miền Trung và miền Nam, cũng như hợp đồng thu hộ tiền điện thoại với Tập đoàn Viettel.
Tiếp tục thực hiện các chính sách thu hút nhân tài nhằm xây dựng nguồn nhân lực chất lượng cao Đồng thời, cần thành lập trung tâm đào tạo chuyên sâu để tổ chức các khóa đào tạo nghiệp vụ hiệu quả cho cán bộ nhân viên Qua đó, đội ngũ nhân viên mới sẽ có khả năng phục vụ và tư vấn khách hàng một cách tốt nhất.
Để đáp ứng yêu cầu phát triển và hội nhập, LPB cam kết tuân thủ các chuẩn mực và quy định của Việt Nam, đồng thời nghiên cứu các thông lệ quốc tế nhằm phát triển các sản phẩm hiện đại Ngân hàng cũng sẽ tiếp tục lựa chọn kiểm toán quốc tế để nâng cao chất lượng hoạt động.
Trong 5 năm tới, dự kiến LPB sẽ gia tăng tổng tài sản lên 2,5 lần so với cuối năm 2014, tăng vốn điều lệ lên dự kiến khoảng 18.000 tỷ đồng để tăng năng lực tài chính, mở rộng hơn nữa mạng lưới đến các địa phương, tỉnh thành
Bảng 4.1 Một số chỉ tiêu kinh doanh chính đến năm 2020 của LPB
STT Chỉ tiêu Năm 2014 Định hướng 2020
3 Huy động vốn thị trường 1 77.820 195.000
4 Dư nợ tín dụng thị trường 1 46.399 115.000
7 Tỷ lệ chi trả cổ tức 6% 8%
Nguồn: Báo cáo tài chính 2014 và định hướng kinh doanh các năm tiếp theo của LPB – Báo cáo của Ban Tổng Giám đốc
Kết luận và một số giải pháp rút ra từ nghiên cứu thương vụ sáp nhập
4.2.1 Đánh giá về kết quả hoạt động của LPB sau thương vụ sáp nhập giữa hai tổ chức
Qua phân tích các chương trước và đánh giá hiệu quả hoạt động của LPB sau 3 năm sáp nhập, có thể thấy rằng thương vụ này đã đạt được nhiều thành công Ngân hàng đã hoạt động ổn định hơn, với hầu hết các chỉ tiêu quy mô đều tăng, mạng lưới và nhân sự được mở rộng, và chiến lược kinh doanh đã chuyển dịch sang hướng bán lẻ bền vững Việc sáp nhập mang lại lợi ích cho các bên liên quan và xã hội, như việc tạo ra một ngân hàng bán lẻ tiếp cận dễ dàng hơn với khu vực nông thôn, huy động nguồn lực nhỏ lẻ, và góp phần phát triển kinh tế cho các vùng sâu xa thông qua dịch vụ tài chính vi mô Người dân, nông dân và hộ gia đình có cơ hội tiếp cận dịch vụ tài chính dễ dàng hơn, trong khi VNPost cũng hưởng lợi từ việc tăng thu nhập từ hoa hồng và giảm bớt khó khăn.
Sau khi sáp nhập, LPB đã ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ về tổng tài sản, đạt hơn 100 nghìn tỷ đồng vào cuối năm 2014 Điều này cho thấy ngân hàng đang phát triển nhanh chóng và vững chắc, tạo nền tảng cho các năm phát triển tiếp theo và trong dài hạn.
Trong những năm gần đây, lợi nhuận trước thuế của ngân hàng liên tục giảm, cho thấy những hạn chế rõ rệt trong hoạt động kinh doanh Bên cạnh những bất ổn của kinh tế vĩ mô và ảnh hưởng của nợ xấu đến lợi nhuận, việc sáp nhập vẫn chưa phát huy được vai trò trong việc tăng trưởng hiệu quả kinh doanh của LPB Chi phí cho hoạt động sản xuất kinh doanh vẫn chiếm tỷ trọng cao trong doanh thu, trong khi mảng lợi nhuận lớn nhất từ thu từ bán lẻ vẫn có quy mô khiêm tốn trong tổng doanh thu của ngân hàng.
Vốn chủ sở hữu của LPB đã được duy trì trong ba năm gần đây mà chưa có sự tăng trưởng hợp lý, điều này ảnh hưởng đến khả năng mở rộng mạng lưới và tăng nguồn vốn kinh doanh cho ngân hàng Để tối ưu hóa hệ thống các PGD Bưu điện và nâng cấp chúng thành các PGD ngân hàng đầy đủ chức năng, LPB cần có quy mô vốn hợp lý để đầu tư vào cơ sở vật chất, đào tạo nhân sự và công nghệ.
Để đảm bảo thành công cho thương vụ M&A trong lĩnh vực ngân hàng thương mại, ngoài các giải pháp tổng thể và vĩ mô từ nhà nước và hệ thống ngân hàng, cần thiết phải có những giải pháp cụ thể cho tổ chức thực hiện mua bán sáp nhập Đặc biệt, việc giải quyết các vấn đề phát sinh sau sáp nhập là yếu tố quan trọng để thương vụ M&A thực sự mang lại hiệu quả.
4.2.2 Giải pháp thúc đẩy hoạt động mua bán v à sáp nhập ngân hàng tại Viê ̣t Nam
4.2.2.1 Minh bạch và công khai thông tin tài chính của các ngân hàng trước khi thực hiện sáp nhập, hợp nhất và mua bán Để có thể cung cấp đầy đủ thông tin cho các bên trước khi giao dịch đòi hỏi các ngân hàng TMCP phải công bố tình hình tài chính một cách trung thực, đầy đủ, chính xác và kịp thời nhằm giảm thiểu sự lệch lạc thông tin về hoạt động của các ngân hàng TMCP Những giao dịch mua bán cổ phần ngân hàng có hoạt động M&A phải đƣợc thực hiện qua sàn giao dịch chứng khoán công khai mới hợp pháp trong hoạt động giao dịch M&A ngân hàng; Những giao dịch cố ý thâu tóm ngân hàng làm ảnh hưởng kinh tế - xã hội và gây bất ổn định cho hệ thống ngân hàng cần phải có biện pháp chế tài mạnh nhƣ truy tố hình sự và bắt buộc bồi hoàn thiệt hại nếu có gây ra cho ngân hàng, có biện pháp chế tài mạnh những ngân hàng vi phạm quy định
4.2.2.2 Ngân hàng nhà nước cần đưa ra định hướng và lộ trình sáp nhập, hợp nhất và mua bán các ngân hàng thương mại cổ phần
Theo quan điểm của NHNN, không phân biệt ngân hàng nhỏ hay lớn, mà chỉ phân loại ngân hàng mạnh và yếu Do đó, cần xây dựng lộ trình M&A cho các ngân hàng TMCP Việt Nam dựa trên các tiêu chí phân định và giới hạn số lượng ngân hàng tồn tại, với mục tiêu giảm xuống còn khoảng 15-17 ngân hàng vào năm 2016 NHNN cần định hình mô hình cho các ngân hàng TMCP hiện tại theo phân khúc thị trường, quy mô vốn, tổng tài sản, giới hạn tín dụng, tỷ lệ an toàn vốn, khả năng thanh khoản, và việc tuân thủ chính sách pháp luật Lộ trình M&A này sẽ giúp NHNN thực hiện tốt vai trò quản lý nhà nước và định hướng hoạt động ngân hàng nhằm phục vụ phát triển kinh tế.
4.2.2.3 Bổ sung vào Luật các tổ chức tín dụng về hoạt động M&A ngân hàng
Hiện nay, Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước (NHNN) chưa mạnh dạn cho phá sản các ngân hàng thương mại cổ phần (TMCP) yếu kém do thiếu luật hóa cụ thể trong hoạt động ngân hàng Việc xử lý phá sản ngân hàng có thể gây ảnh hưởng dây chuyền đến hệ thống các tổ chức tín dụng (TCTD), trong khi NHNN vẫn thiếu kinh nghiệm thực tế Do đó, NHNN cho phép các TCTD duy trì hoạt động và thực hiện xử lý một cách thận trọng dưới sự giám sát đặc biệt, dẫn đến quá trình kéo dài, ảnh hưởng đến sự phát triển bền vững của ngân hàng TMCP Việt Nam Vì vậy, cần mạnh dạn xây dựng cơ sở pháp lý cho việc phá sản các ngân hàng TMCP yếu kém, nhằm xử lý triệt để các vi phạm quy định của NHNN, từ đó góp phần lành mạnh hóa hệ thống ngân hàng Việt Nam.
NHNN cần có các giải pháp tích cực để giải quyết hiệu quả tình trạng gian lận trong thâu tóm ngân hàng trong hoạt động M&A Cần luật hóa và yêu cầu các ngân hàng niêm yết công khai giá cổ phiếu, giao dịch trên sàn chứng khoán Đồng thời, nên mở rộng khái niệm “mua bán” ngân hàng, không chỉ dừng lại ở “mua lại”, để phù hợp với nền kinh tế thị trường và hội nhập kinh tế toàn cầu.
4.2.2.4 Cho phép nâng dần tỷ lệ sở hữu cổ phần của nhà đầu tư nước ngoài tham gia sáp nhập, hợp nhất và mua bán với các ngân hàng trong nước
Trong tương lai, cần nâng dần tỷ lệ tổng mức sở hữu cổ phần của nhà đầu tư nước ngoài và người có liên quan tại các tổ chức tín dụng từ 30% lên 49% vốn điều lệ đối với các ngân hàng Ngân hàng Nhà nước (NHNN) cần nhanh chóng phân nhóm các ngân hàng thương mại cổ phần đủ điều kiện cho M&A với đối tác nước ngoài, nhằm tham gia nhanh chóng vào lộ trình hội nhập ngân hàng khu vực và thế giới.
4.2.2.5 Xây dựng và lựa chọn một số tổ chức tư vấn sáp nhập, hợp nhất ngân hàng có uy tín, chuyên nghiệp, có am hiểu về các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam
Tư vấn M&A là quá trình quan trọng từ việc phân tích và lựa chọn đối tác cho đến các vấn đề pháp lý, quy trình thực hiện và chiến lược hậu M&A Việc xây dựng tổ chức, cá nhân uy tín trong lĩnh vực tư vấn M&A ngân hàng là cần thiết để hỗ trợ Ban lãnh đạo và cổ đông trong việc lựa chọn ngân hàng thực hiện giao dịch Sự có mặt của tổ chức tư vấn chuyên nghiệp giúp giải quyết các vấn đề phát sinh sau M&A, gia tăng giá trị ngân hàng và mang lại giá trị cộng hưởng cao hơn cho thương vụ Đặc biệt, các thương vụ M&A lớn và xuyên quốc gia thường có sự tham gia của ngân hàng đầu tư và các tổ chức tư vấn luật, đảm bảo tính hiệu quả và thành công của giao dịch.
4.2.3 Giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động sau sáp nhập của NH Bưu điê ̣n Liên Viê ̣t
4.2.3.1 Nhanh chóng nâng cấp các PGD bưu điện thành PGD ngân hàng, có đủ các chức năng cung cấp các dịch vụ ngân hàng Để đảm bảo hiệu quả hoạt động, các PGD bưu điện của LPB phải có nguồn thu đa dạng từ việc cung cấp các dịch vụ (tiền gửi, tiền vay, thanh toán, ) mới có thể bù đắp đƣợc chi phí và mang lại lợi nhuận cho ngân hàng
Sau 4 năm kể từ khi sáp nhập, LPB vẫn quản lý các PGD Bưu điện thông qua chi nhánh tiết kiệm bưu điện, các PGD bưu điện mới chỉ là kênh nối dài hoạt động của ngân hàng và chỉ thực hiện chức năng huy động vốn, bán một số sản phẩm nhỏ lẻ (thu hộ, chi hộ) Do vâ ̣y để có thể phát huy tối đa vai trò của mạng lưới để tăng trưởng quy mô , LPB cần nhanh chóng xin được giấy phép hoạt động của NHNN cho phép nâng cấp các PGD bưu điện cũng như đầu tƣ cơ sở vâ ̣t chất kỹ thuâ ̣t , công nghê ̣, nhân sƣ̣ để có thể hoa ̣t đô ̣ng đầy đủ các chức năng của ngân hàng
4.2.3.2 Xây dựng văn hoá doanh nghiệp và sàng lọc, đào tạo lại cán bộ sau M&A
Kiến nghị, đề xuất
4.3.1 Với chính phủ và Ngân hàng Nhà nước
Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước cần nâng cao vai trò quản lý để tăng cường tính minh bạch trong thông tin doanh nghiệp Việc phát triển các kênh kiểm soát thông tin như thị trường chứng khoán và trung tâm thông tin tín dụng doanh nghiệp là rất quan trọng.
Nhà nước cần thiết lập các quy định cụ thể cho tổ chức và hoạt động của các công ty tư vấn M&A, đồng thời tạo ra môi trường thuận lợi để khuyến khích sự phát triển của các công ty tư vấn chuyên nghiệp đáp ứng yêu cầu pháp luật.
Cần nhanh chóng thiết lập một khung pháp lý toàn diện cho hoạt động M&A doanh nghiệp, đặc biệt là trong lĩnh vực ngân hàng thương mại, kèm theo các thông tư hướng dẫn chi tiết Điều này sẽ giúp doanh nghiệp có cơ sở pháp lý vững chắc để thúc đẩy tiến trình M&A và giảm thiểu rủi ro pháp lý.
4.3.2 Với Ngân hàng Bưu điê ̣n Liên Viê ̣t 4.3.2.1 Lựa chọn chiến lược phát triển phù hợp, dài hạn
Chiến lược phát triển của LPB cần tập trung vào việc hoàn thiện mô hình tổ chức chuyên nghiệp và hiệu quả, cải tiến quy trình nghiệp vụ và quy chế quản trị điều hành Cần phân cấp ủy quyền và phối hợp giữa các đơn vị để hướng đến sản phẩm và khách hàng theo tiêu chuẩn quốc tế Đồng thời, LPB cũng cần khai thác tối đa ứng dụng công nghệ trong hoạt động ngân hàng để tạo ra đột phá, nâng cao năng suất lao động và giảm thiểu chi phí khi mở rộng quy mô.
4.3.2.2 Nâng cao năng lực về vốn để đáp ứng hơn nữa nhu cầu phát triển hệ thống
Vốn là điều kiện tiên quyết để cấp phép cho ngân hàng hoạt động, đảm bảo sự tồn tại và phát triển của ngân hàng Phạm vi hoạt động và kinh doanh của ngân hàng phụ thuộc vào quy mô nguồn vốn tự có Vốn tự có cũng là cơ sở để xác định các giới hạn an toàn trong hoạt động ngân hàng, do đó, quản lý vốn trở thành yêu cầu pháp lý nhằm bảo vệ lợi ích công chúng.
Vốn là yếu tố thiết yếu để đảm bảo hệ số an toàn vốn tối thiểu theo quy định của Ngân hàng Nhà nước và bảo vệ hoạt động của ngân hàng trong quá trình tín dụng Việc tăng vốn giúp ngân hàng đầu tư vào công nghệ, đào tạo nhân lực và mở rộng kênh phân phối, những yếu tố quan trọng để nâng cao năng lực cạnh tranh của các ngân hàng thương mại Việt Nam.
Trong bối cảnh biến động của thị trường tài chính ngân hàng gần đây, các ngân hàng thương mại đã nỗ lực tái cấu trúc và vượt qua khủng hoảng Việt Nam, với môi trường chính trị ổn định và là một thị trường mới nổi, đã thu hút sự quan tâm của nhiều nhà đầu tư quốc tế vào lĩnh vực tài chính ngân hàng đầy tiềm năng.
Quá trình sáp nhập và hợp nhất các ngân hàng trong nước đã tạo ra một hệ thống tài chính vững mạnh hơn, nâng cao năng lực về vốn và quản trị Điều này không chỉ giảm bớt số lượng ngân hàng yếu kém mà còn góp phần mang lại nhiều giá trị hơn cho xã hội.
Trong nghiên cứu về hoạt động M&A ngân hàng thương mại tại Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt, tác giả đã hệ thống hóa cơ sở lý luận liên quan đến M&A ngân hàng Bài viết phân tích tình hình M&A tại các ngân hàng thương mại, những khó khăn gặp phải trong quá trình này, cũng như các thách thức và vấn đề phát sinh sau mua bán sáp nhập Tác giả cũng đề xuất một số giải pháp và kiến nghị nhằm hoàn thiện và thúc đẩy quá trình M&A ngân hàng thương mại ở Việt Nam, đồng thời tăng cường hiệu quả hoạt động sau sáp nhập của Ngân hàng Bưu điện Liên Việt để phát triển bền vững.
Trong quá trình nghiên cứu, tác giả nhận thức rằng vẫn còn những thiếu sót và rất mong nhận được ý kiến đóng góp quý báu từ hội đồng bảo vệ luận văn, cũng như từ các thầy cô, nhà khoa học và nhà nghiên cứu, nhằm hoàn thiện luận văn một cách tốt nhất.
Xin chân thành cảm ơn!
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO
1 Nguyễn Thị Diệu Chi, 2014 Phát triển hoạt động mua bán và sáp nhập trong lĩnh vực tài chính ngân hàng tại Việt Nam Luận án tiến sỹ Trường Đa ̣i ho ̣c Kinh tế quốc dân Hà Nô ̣i
2 David Sadtler, David Smith and Andrew Campbell, 2008 M&A Mua lại Công ty - Mười bước thông minh dẫn đến thành công Dịch từ tiếng Anh Người di ̣ch Bùi Hải Lê, 2010 Hà Nội: Nhà xuất bản dân trí
3 Nguyễn Trung Dũng , 2015 Giải pháp tăng cƣ ờng hoạt động M &A ngân hàng tại Việt Nam Tạp chí tài chính, số tháng 3/2015, trang 75-77
4 Phạm Thị Minh Hà , 2013 Giải pháp đẩy mạnh hoạt động M &A tại Viê ̣t
Nam Luâ ̣n văn tha ̣c sỹ Trường Đa ̣i ho ̣c Đà Nẵng
5 Phạm Trí Hùng và Đặng Thế Đức , 2011 M&A – Sáp nhập và mua lại doanh nghiê ̣p ở Viê ̣t Nam Hà Nội: Nhà xuất bản Lao động – Xã hội
6 Ngô Đƣ́c Huyền Ngân, 2009 Sáp nhập và mua lại ngân hàng thương mại tại Việt Nam Luâ ̣n văn tha ̣c sỹ Trường ĐH Kinh tế TP HCM
7 Ngân hàng TMCP Bưu điê ̣n Liên Viê ̣t , 2009: Đề án Tổng Công ty Bưu chính Việt Nam góp vốn vào Ngân hàng Liên Việt bằng giá trị của Công ty Dịch vụ Tiết kiệm Bưu điện Hà Nội
8 Ngân hàng TMCP Bưu điê ̣n Liên Viê ̣t , 2010-2014 Báo cáo tài chính các năm Hà Nội
9 Ngân hàng TMCP Bưu điê ̣n Liên Viê ̣t , 2014 Báo cáo của Tổng giám đốc về tình hình kinh doanh năm 2014 và định hướng kinh doanh năm 2015
10 Trần Ái Phương , 2008 Giải pháp thúc đẩy hoạt động sáp nh ập và mua lại ngân hàng theo định hướng hình thành tập đoàn tài chính ngân hàng tại Việt Nam Luâ ̣n văn tha ̣c sỹ Trường ĐH Kinh tế TP HCM.