CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ NĂNG LỰC XỬ LÝ NỢ TẠI CÁC CÔNG TY QUẢN LÝ NỢ VÀ KHAI THÁC TÀI SẢN
TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY QUẢN LÝ NỢ VÀ KHAI THÁC TÀI SẢN
Công ty quản lý nợ và khai thác tài sản là một định chế quan trọng tại nhiều quốc gia, với tên gọi, đặc trưng, quyền hạn và nghĩa vụ khác nhau tùy thuộc vào điều kiện kinh tế và chính sách phát triển của từng nước Chức năng chính của các công ty này là mua và quản lý các khoản nợ khó đòi từ ngân hàng, đồng thời xử lý chúng một cách hiệu quả nhằm tối ưu hóa giá trị tài sản.
Mục tiêu hoạt động của AMC
Công cụ xử lý nợ xấu đóng vai trò quan trọng trong việc cải thiện tình hình tài chính, giảm thiểu rủi ro cho các tổ chức tín dụng (TCTD) và doanh nghiệp, đồng thời thúc đẩy tăng trưởng tín dụng hợp lý trong nền kinh tế Khi tỷ lệ nợ quá hạn khó đòi tăng cao, năng lực tài chính của TCTD sẽ bị suy giảm, dẫn đến rủi ro lớn và ảnh hưởng đến sức khỏe của hệ thống ngân hàng – huyết mạch của nền kinh tế Để củng cố hệ thống ngân hàng, các công ty quản lý và khai thác tài sản sẽ tiếp quản và xử lý nợ xấu một cách thông minh và hiệu quả.
Công ty sẽ tập trung vào việc xử lý các khoản nợ xấu nhằm tối đa hóa giá trị của chúng, đồng thời giảm thiểu chi phí cho quá trình cải cách hệ thống ngân hàng và doanh nghiệp.
Công ty quản lý nợ và khai thác tài sản khác biệt so với các doanh nghiệp khác trong nền kinh tế bởi vì họ không hoạt động vì mục tiêu lợi nhuận Thay vào đó, họ tuân thủ nguyên tắc lấy thu bù chi, đồng thời cam kết hoạt động một cách công khai và minh bạch.
1.1.2 Vai trò của công ty AMC Đối với từng ngân hàng và hệ thống ngân hàng
Công tác quản lý nợ và khai thác tài sản được các TCTD đặc biệt chú trọng, đặc biệt là những TCTD có tỷ lệ nợ xấu cao Mỗi TCTD có chính sách và quy trình quản lý rủi ro riêng, nhưng sự gia tăng quy mô và dư nợ tín dụng yêu cầu một bộ máy chuyên nghiệp hơn, hoạt động như một doanh nghiệp để hỗ trợ ngân hàng trong quản lý nợ Do đó, việc thành lập một AMC chung để chuyên môn hóa quản lý nợ, xử lý nợ xấu và cơ cấu lại nợ trở thành nhu cầu thực tế và cấp thiết.
Nợ xấu ảnh hưởng trực tiếp đến chất lượng tín dụng của TCTD, và khi vấn đề này trở nên nghiêm trọng, việc thành lập AMC là cần thiết để cải thiện hoạt động của các ngân hàng AMC hoạt động như một công cụ hiệu quả, chủ động kiểm soát chất lượng tín dụng và thúc đẩy sự phát triển của khu vực ngân hàng, đồng thời ngăn chặn khủng hoảng bằng cách cung cấp cơ chế xử lý nợ Các ngân hàng yếu kém có thể bán tài sản có vấn đề để thu hồi vốn, giảm tỷ lệ nợ xấu và làm cho tài sản của mình trở nên “sạch sẽ” hơn, từ đó cải thiện hiệu quả hoạt động và hỗ trợ thanh khoản, nâng cao uy tín trong hệ thống ngân hàng và nền kinh tế.
Việc thành lập AMC sẽ giúp cơ cấu lại hệ thống ngân hàng một cách tinh gọn và hiệu quả, đồng thời cải thiện hệ thống tài chính và khôi phục nền kinh tế Mỗi ngân hàng đóng vai trò là một mắt xích quan trọng trong chuỗi cung ứng dòng tiền, và sự phản ứng dây chuyền trong hệ thống ngân hàng diễn ra rất nhanh, khó kiểm soát Sự sụp đổ của một ngân hàng có thể dẫn đến sự sụp đổ toàn bộ hệ thống, do đó, đảm bảo an toàn hoạt động cho các tổ chức tín dụng là yếu tố then chốt để duy trì sự ổn định cho toàn bộ hệ thống.
AMC đóng vai trò quan trọng trong việc kiểm soát và thúc đẩy sự phát triển của khu vực ngân hàng, giúp cải thiện chất lượng hoạt động kinh doanh thương mại Sự can thiệp này không chỉ góp phần vào việc cơ cấu lại hệ thống ngân hàng mà còn ổn định nền kinh tế.
Hệ thống tài chính – ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong việc phản ánh tình hình và sự biến động của nền kinh tế Sự phát triển hoặc suy giảm của nền kinh tế được thể hiện qua sức mạnh hoặc sự yếu kém của hệ thống tài chính – ngân hàng, và mối quan hệ này là hai chiều, có ảnh hưởng lẫn nhau.
Mỗi cuộc khủng hoảng kinh tế đều dẫn đến việc các quốc gia tập trung khắc phục hậu quả, trong đó việc thành lập AMC để xử lý nợ xấu là một biện pháp quan trọng nhằm phục hồi sức mạnh hệ thống ngân hàng AMC đã góp phần lành mạnh hóa hệ thống ngân hàng, thúc đẩy kinh tế phục hồi và phát triển Sự tăng trưởng kinh tế bền vững và chính trị ổn định là yếu tố then chốt kích thích đầu tư nội địa và thu hút đầu tư nước ngoài Dòng vốn được luân chuyển nhanh chóng vào nền kinh tế, tạo ra lợi nhuận cao và thúc đẩy phát triển cơ sở hạ tầng cùng khoa học kỹ thuật Khi nợ xấu được xử lý, vốn sẽ được thu hồi để đầu tư vào các lĩnh vực tiềm năng, chuyển dịch dòng tiền từ những ngành kém hiệu quả sang những lĩnh vực có khả năng phát triển, từ đó cải thiện cơ cấu kinh tế một cách hợp lý và an toàn.
Hoạt động mua bán nợ của AMC không chỉ mang lại lợi ích cho từng tổ chức tín dụng mà còn có tác động tích cực đến toàn bộ hệ thống tài chính – ngân hàng và nền kinh tế Cụ thể, việc này sẽ thúc đẩy chu trình lưu thông vốn và hàng hóa, ổn định và cải thiện hệ thống tài chính – ngân hàng, đồng thời nâng cao uy tín và vị thế của quốc gia cũng như các doanh nghiệp trong nước trên trường quốc tế Điều này giúp Việt Nam tham gia tích cực vào thị trường vốn và công nghệ ngân hàng toàn cầu.
1.1.3 Các mô hình và hoạt động của AMC
1.1.3.1 Các mô hình của AMC
Mô hình AMC phân quyền cho phép các ngân hàng tự xử lý nợ xấu bằng cách thành lập các AMC hoặc bộ phận chuyên trách, hoặc thông qua các công ty xử lý nợ tư nhân Mục tiêu chính của các ngân hàng là tối đa hóa tỷ lệ thu hồi nợ thông qua tái cơ cấu chủ động, trong khi các khoản nợ xấu vẫn được giữ trên bảng cân đối Ưu điểm lớn nhất của mô hình này là sự chủ động và linh hoạt trong quyết định xử lý nợ, giúp ngân hàng dễ dàng cơ cấu lại các khoản nợ nhờ vào dữ liệu chi tiết về khách hàng và các khoản vay Việc tự giải quyết nợ xấu cũng tạo động lực cho ngân hàng nhằm tối đa hóa giá trị thu hồi và giảm thiểu rủi ro lỗ trong tương lai thông qua quy trình thẩm định và giám sát hiệu quả.
Các ngân hàng có thể lợi dụng mô hình chuyển nhượng nợ xấu sang công ty quản lý nợ của mình với giá cao, dẫn đến việc không phản ánh đúng mức lỗ thực sự Do đó, cần thiết phải xây dựng hành lang pháp lý hiệu quả cho phép các ngân hàng thành lập đơn vị độc lập xử lý nợ xấu, đồng thời thiết lập các nguyên tắc kế toán và quy định công bố thông tin được giám sát chặt chẽ bởi các cơ quan có thẩm quyền và bên thứ ba.
Một số quốc gia như Thụy Điển, Ba Lan và Trung Quốc đã thành lập các công ty quản lý nợ theo mô hình AMC, trong đó nhà nước đóng vai trò chính Mô hình AMC tập trung cho phép thành lập cơ quan xử lý nợ quốc gia, có trách nhiệm xử lý tất cả các khoản nợ xấu từ các tổ chức tài chính Các khoản nợ xấu sẽ được tách ra khỏi bảng cân đối kế toán của các tổ chức tín dụng và chuyển giao cho AMC để xử lý Mục tiêu của AMC không phải là lợi nhuận mà là thực hiện theo chỉ đạo của nhà nước Ưu điểm của mô hình này là tập trung nguồn lực tái cơ cấu nợ vào một đơn vị, giúp thu hồi giá trị tối đa Ngoài ra, công ty quản lý nợ quốc gia được trao quyền lực pháp lý đặc biệt, tăng cường khả năng thu hồi nợ nhanh chóng và hiệu quả, đồng thời giúp ngân hàng giảm thiểu chi phí giám sát và xử lý nợ.
Mô hình AMC mặc dù có nhiều ưu điểm, nhưng cũng tồn tại một số hạn chế Việc xử lý nợ tập trung vào một đơn vị đòi hỏi tiềm lực tài chính mạnh mẽ và cần một lượng lớn tiền từ Chính phủ Hơn nữa, vì hoạt động dưới sự quản lý của cơ quan nhà nước, AMC sẽ chịu sự chi phối trong các quyết định và cách thức tổ chức xử lý nợ xấu Khi nợ xấu vẫn tồn tại trong ngân hàng, áp lực xử lý nợ sẽ khuyến khích cải thiện chính sách tín dụng và nâng cao khả năng quản trị rủi ro Mô hình này đã được áp dụng thành công tại các quốc gia như Mỹ và Hàn Quốc.
Mô hình AMC hỗn hợp là mô hình kết hợp của mô hình phân tán và tập trung
QUAN ĐIỂM VỀ NĂNG LỰC XỬ LÝ NỢ XẤU CỦA AMC
1.2.1 Quan điểm về năng lực xử lý nợ xấu
Năng lực xử lý nợ xấu của Công ty quản lý nợ và khai thác tài sản được định nghĩa là khả năng tối ưu hóa việc sử dụng các công cụ và biện pháp để xử lý nợ và khai thác tài sản tồn đọng.
1.2.2 Các chỉ tiêu đánh giá năng lực xử lý nợ xấu
Thông qua một số chỉ tiêu nhất định, ta có thể đánh giá đƣợc năng lực xử lý nợ xấu của AMC
Thứ nhất, tỷ lệ mua nợ xấu
Tỷ lệ mua nợ xấu = ƣ đã ƣ
Tỷ lệ này cho thấy số lượng nợ xấu mà AMC có thể mua để xử lý từ hệ thống ngân hàng Năng lực xử lý nợ của AMC được thể hiện qua khối lượng nợ xấu thu mua từ các TCTD, giúp đánh giá khả năng mua nợ xấu của AMC Khối lượng nợ xấu càng lớn, càng chứng tỏ năng lực tài chính mạnh mẽ của AMC, tạo điều kiện thuận lợi cho việc xử lý các khoản nợ xấu đã mua.
Thứ hai, tỷ lệ xử lý nợ xấu
Sau khi mua nợ từ các tổ chức tín dụng, các công ty quản lý tài sản (AMC) bắt đầu tiến hành xử lý nợ xấu Quá trình xử lý nợ xấu diễn ra khi AMC bán khoản nợ và thu hồi được tiền mặt.
Tỷ lệ xử lý nợ xấu = đã ý á á à
Tỷ lệ này cho thấy khả năng xử lý nợ xấu của AMC thông qua số tiền mà họ đã quản lý với mỗi đồng tài sản mua lại theo giá trị sổ sách Chỉ tiêu càng cao, chứng tỏ năng lực xử lý nợ xấu của AMC càng hiệu quả.
Thứ ba, tỷ lệ thu hồi tiền mặt
Tỷ lệ thu hồi nợ =
Tỷ lệ này phản ánh số tiền mặt thu hồi được từ mỗi đồng tài sản đã xử lý, cho thấy khả năng thu hồi nợ xấu của AMC Chỉ tiêu càng cao chứng tỏ AMC có năng lực thu hồi nợ hiệu quả hơn.
1.2.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến năng lực xử lý nợ
Việc lựa chọn mô hình hoạt động cho AMC đóng vai trò quan trọng trong việc xử lý nợ Nhiều quốc gia đã thành công với mô hình này, trong khi ở những quốc gia khác, kết quả chưa đạt như mong đợi Do đó, xác định các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả xử lý nợ là cần thiết để đưa ra quyết định phù hợp về mô hình và biện pháp xử lý nợ hiệu quả nhất.
1.2.3.1 Nhóm nhân tố chủ quan
Xử lý nợ xấu hiệu quả đòi hỏi các Công ty Quản lý Tài sản (AMC) phải có tiềm lực tài chính mạnh mẽ Không chỉ đơn thuần là mua bán khối lượng nợ xấu, mà còn cần thực hiện nhiều công việc như cơ cấu lại các khoản nợ, phân tích tài chính của con nợ, và hoàn thiện hồ sơ pháp lý Những công việc này phức tạp và yêu cầu nguồn tài chính lớn Nếu tài chính không đủ mạnh, hoạt động của các AMC sẽ bị trì trệ, ảnh hưởng đến khả năng xử lý nợ xấu Do đó, để hoạt động hiệu quả, các AMC cần có một nền tảng tài chính vững chắc.
Nguồn nhân lực là yếu tố then chốt quyết định hiệu quả hoạt động của một AMC, vì một AMC dù có tiềm lực tài chính vững chắc nhưng thiếu đội ngũ cán bộ chuyên nghiệp và kinh nghiệm sẽ khó đạt được hiệu quả Công tác xử lý nợ không chỉ là nghiệp vụ ngân hàng mà còn liên quan đến nhiều lĩnh vực và chủ thể trong nền kinh tế Do đó, cán bộ của AMC cần không chỉ có kiến thức chuyên môn vững vàng mà còn phải hiểu biết về hoạt động ngân hàng, kinh tế xã hội, tình hình doanh nghiệp và pháp luật.
1.2.3.2 Nhóm nhân tố khách quan
Mọi hoạt động trong nền kinh tế đều chịu sự điều chỉnh của pháp luật, với mỗi ngành và lĩnh vực có khung pháp lý riêng Sự không hoàn chỉnh của khung pháp lý có thể gây khó khăn và cản trở sự phát triển của cá nhân và tổ chức, bao gồm cả AMC Hạ tầng pháp luật tại quốc gia là yếu tố quyết định đến thành công hay thất bại của AMC trong việc xử lý nợ xấu.
Chính phủ các nước cần thiết lập một khung pháp lý hoàn chỉnh cho hoạt động của AMC, đồng thời tạo ra môi trường pháp lý rõ ràng, minh bạch và thuận lợi Ngoài ra, sự phù hợp và hoàn thiện của các quy định pháp luật liên quan cũng là yếu tố quan trọng.
Sự phát triển của thị trường mua bán nợ
Sự phát triển của thị trường mua bán nợ không chỉ giúp tăng tốc quá trình giao dịch mà còn nâng cao hiệu quả xử lý nợ của các AMC Ngược lại, sự gia tăng số lượng AMC và hoạt động sôi nổi của chúng sẽ thúc đẩy thị trường mua bán nợ Các khoản nợ xấu sau khi được mua trên thị trường sơ cấp sẽ được AMC đưa ra đấu giá trên thị trường thứ cấp, thu hút nhiều nhà đầu tư trong và ngoài nước tham gia Khi nguồn cung lớn hơn cầu, giá của khoản nợ xấu sẽ tăng, dẫn đến tỷ lệ thu hồi nợ cao hơn và cải thiện hiệu quả xử lý nợ.
Chất lượng của các khoản nợ xấu mua về
Các khoản nợ xấu có tài sản bảo đảm, đặc biệt là bất động sản không tranh chấp, thường được xử lý nhanh chóng hơn Chất lượng của khoản nợ xấu càng cao thì tỷ lệ thu hồi càng lớn so với những khoản nợ có chất lượng kém.
Sự độc lập về chính trị
Sự độc lập về mặt chính trị là yếu tố quan trọng giúp AMC xử lý nợ xấu hiệu quả Khi không bị ảnh hưởng bởi chính trị, AMC có thể chủ động và linh hoạt trong việc xác định mục tiêu, chiến lược và phương thức thực hiện, đảm bảo hiệu suất làm việc tối ưu Ngược lại, nếu thiếu sự độc lập này, mọi hoạt động của AMC sẽ bị chi phối bởi yếu tố chính trị, ảnh hưởng đến khả năng quản lý nợ xấu.
Cơ sở hạ tầng công nghệ
Hiện nay, sự phát triển của công nghệ kỹ thuật đã trở thành yếu tố cần thiết trong hoạt động của các Công ty Quản lý Tài sản (AMC) Việc áp dụng công nghệ không chỉ nâng cao hiệu quả mà còn đóng vai trò quan trọng trong việc xử lý nợ xấu của các AMC.
Trình độ công nghệ hiện đại có ảnh hưởng lớn đến quản trị và xử lý nợ xấu, giúp tăng tốc độ và hiệu quả của quá trình này Hệ thống công nghệ tiên tiến cũng đảm bảo tính công khai và minh bạch thông tin về nợ xấu, đồng thời nâng cao chất lượng dữ liệu mà AMC cung cấp.
Khả năng hỗ trợ của Chính phủ
KINH NGHIỆM XỬ LÝ NỢ XẤU QUA AMC CỦA CÁC NƯỚC VÀ BÀI HỌC KINH NGHIỆM CHO VIỆT NAM
Một AMC được thành lập với mục tiêu rõ ràng và cấu trúc chặt chẽ sẽ là nền tảng cho hiệu quả trong việc giải quyết nợ xấu Với các nhiệm vụ ưu tiên đã được hoạch định, AMC có thể nhanh chóng thanh lý nợ xấu và tái cấu trúc hệ thống doanh nghiệp trong danh mục nợ xấu mà họ quản lý Nhiều AMC tại các nước Đông Á trong thời kỳ khủng hoảng tài chính đã áp dụng mô hình đa mục tiêu, bao gồm việc gấp rút bán và thanh lý nợ xấu đồng thời thực hiện tái cấu trúc.
Cuộc khủng hoảng tài chính Châu Á 1997 – 1998 đã khiến hệ thống ngân hàng trong khu vực gặp khủng hoảng nợ, đẩy việc xử lý nợ xấu lên hàng đầu Nhiều chính phủ đã thành lập các tổ chức mới nhằm tăng cường quản lý và khôi phục thị trường tài chính Các mô hình AMC thành công như KAMCO (Hàn Quốc), TAMC (Thái Lan), Danahara (Malaysia), và Cinda (Trung Quốc) đã trở thành định hướng phát triển AMC cho Việt Nam Thái Lan và Malaysia có tiềm lực kinh tế tương đồng với Việt Nam, trong khi Hàn Quốc và Trung Quốc là những quốc gia gần gũi trong khu vực, cung cấp những bài học quý giá cho Việt Nam trong việc xây dựng mô hình AMC hiệu quả.
Sự thành lập và mô hình hoạt động
Malaysia và Việt Nam có nhiều điểm tương đồng về kinh tế, văn hóa, du lịch và cơ cấu dân số Nhờ những chính sách hợp lý, Malaysia đã đạt được những bước tiến đáng kể trong thời gian qua Điều này cho thấy rằng kinh nghiệm phát triển của Malaysia có thể mang lại nhiều lợi ích cho nền kinh tế Việt Nam.
Khủng hoảng kinh tế Châu Á năm 1997 đã tác động nghiêm trọng đến nền kinh tế các quốc gia Đông Nam Á, đặc biệt là Malaysia, khi đồng Ringgit giảm giá đến 50% và niềm tin tiêu dùng suy giảm mạnh Thị trường chứng khoán sụt giảm, nhiều công ty chịu tổn thất lớn, lãi suất tăng cao và chi phí vay đô la Mỹ trở nên quá sức Ngành bất động sản sụp đổ và tỷ lệ nợ xấu gia tăng, từ 2-3% trước khủng hoảng lên đến 11,4% vào tháng 8/1998 Để đối phó với khủng hoảng, Chính phủ Malaysia đã thành lập ba tổ chức vào năm 1998 nhằm giảm nợ xấu, cải thiện hệ thống tài chính và khôi phục tăng trưởng: Danaharta để xử lý nợ xấu, CDRC để thỏa thuận với các ngân hàng có nợ xấu, và SPV để bơm vốn cho hệ thống tài chính, trong đó Danaharta là trung tâm của kế hoạch.
Mô hình hoạt động của Danahara là một mô hình AMC được Chính phủ Malaysia bảo lãnh, với quyền lực đặc biệt trong xử lý nợ xấu theo quy định của đạo luật Danahara Chính phủ cấp cho Danahara 3 tỷ Ringgit làm vốn, phần còn lại công ty tự huy động Danahara phát hành trái phiếu, bao gồm trái phiếu Zero-coupon, để đổi lấy nợ xấu từ ngân hàng mà không phải chịu áp lực trả lãi định kỳ Việc phát hành trái phiếu từ từ giúp Danahara chỉ vay khi cần thiết, tận dụng lãi suất giảm Ngân hàng bán nợ xấu cho Danahara và nhận trái phiếu được bảo đảm bởi Chính phủ, từ đó cải thiện bảng cân đối kế toán và các chỉ số an toàn tài chính.
Với tỷ lệ nợ xấu lên 11,4% vào tháng 8/1998, nhiệm vụ của Danaharta là đƣa tỷ lệ nợ xấu về dưới 10%
Biện pháp xử lý nợ xấu
Danaharta sẽ tập trung vào việc xử lý các khoản nợ xấu có giá trị trên 5 triệu Ringgit, điều này đồng nghĩa với việc tổ chức này chỉ mua khoảng 70% tổng nợ xấu hiện có trong hệ thống tài chính.
Danaharta ưu tiên mua bán nợ xấu dựa trên mức độ nghiêm trọng của tổ chức tín dụng (TCTC) Các TCTC được phân loại thành bốn hạng, trong đó hạng 1 là những tổ chức có tỷ lệ nợ xấu cao và khả năng phải bán nợ lớn, còn hạng 4 là những tổ chức có ít khả năng bán nợ xấu nhất.
Công ty Danaharta hoạt động trong lĩnh vực mua bán nợ với TCTC theo cơ chế thị trường, nhưng với vai trò là một cơ quan Nhà nước, mục tiêu chính của họ là xử lý nợ xấu Để đạt được điều này, Danaharta đã thiết lập một cơ chế xác định giá cho các khoản nợ xấu một cách hiệu quả.
Nợ có đảm bảo được xác định giá mua dựa trên giá trị hợp lý của tài sản thế chấp, chỉ chấp nhận cổ phiếu và bất động sản Đối với nợ xấu có tài sản thế chấp là bất động sản, giá trị hợp lý được tính bằng 95% giá thị trường và xác định bởi tổ chức định giá độc lập Với cổ phiếu niêm yết, giá trị hợp lý phụ thuộc vào khối lượng nắm giữ Sau khi định giá, Danaharta so sánh giá trị hợp lý với giá trị nợ gốc và tổng dư nợ gốc cộng lãi để quyết định giá mua nợ.
Nợ không có đảm bảo được mua với giá bằng 10% giá trị dư nợ gốc, trong khi đó, các khoản siêu nợ có giá trị trên 200 Ringgit thường không được Danaharta mua lại.
Trong vòng 5 năm, các TCTC được phép trích lập khoản chênh lệch phát sinh từ việc bán nợ xấu Nếu các tổ chức này từ chối đề nghị mua nợ, điều này có thể ảnh hưởng đến khả năng xử lý nợ xấu và tình hình tài chính của họ.
Danaharta buộc phải ghi giảm 80% giá trị các khoản nợ xấu trên báo cáo tài chính ngay lập tức Để tiết kiệm thời gian, Danaharta chỉ gửi đề nghị mua nợ một lần cho mỗi khoản nợ.
Danaharta thực hiện quản lý tài sản với tiêu chí cân bằng các mục tiêu, bao gồm việc không trở thành kho chứa nợ xấu, tối đa hóa giá trị phục hồi, và không gây rối loạn thị trường khi bán tài sản Đồng thời, tổ chức này cũng tạo ra lợi nhuận trên vốn bằng cách thiết lập cơ chế minh bạch và rõ ràng trong xử lý tài sản, chỉ định các chuyên gia quản lý và tiến hành xem xét họ, cùng với cơ chế chào bán nở được thực hiện bởi các hãng chuyên nghiệp.
Danaharta đã đạt được thành công trong việc xử lý nợ xấu, hoàn tất việc mua bán nợ chỉ trong 6 tháng, nhanh hơn so với mục tiêu đề ra Các tổ chức tín dụng (TCTC) đã đồng ý bán nợ cho Danaharta với mức chiết khấu trung bình lên tới 57%, đồng nghĩa với việc các ngân hàng phải chấp nhận mất hơn một nửa giá trị khoản nợ Sau khi bán nợ cho Danaharta, các tổ chức này có thể tập trung vào hoạt động trung gian tài chính của mình.
Tính đến ngày 15/03/1999, Danaharta đã mua lại và quản lý 21,7 tỷ Ringgit, tương đương 20% nợ xấu trong hệ thống ngân hàng, giúp giảm nợ xấu của Malaysia xuống khoảng 8% Hoạt động của Danaharta kết thúc vào năm 2005, với sự hỗ trợ mạnh mẽ từ chính quyền Malaysia Luật Danaharta ra đời vào tháng 8/1998 đã cung cấp khung pháp lý đặc biệt, cho phép tổ chức này có những quyền lợi độc quyền như mua lại tài sản của các tổ chức tín dụng và tịch biên tài sản thế chấp Nhờ vào những đặc quyền này, Danaharta có thể linh hoạt trong việc xử lý nợ xấu Hơn nữa, việc xây dựng thị trường trái phiếu đã giúp ngăn chặn tình trạng nợ xấu trong thị trường tài chính, điều mà Việt Nam cần học hỏi để phát triển thị trường tài chính trong tương lai.
THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG XỬ LÝ NỢ XẤU CỦA CÁC TCTD TẠI CÔNG TY QUẢN LÝ TÀI SẢN VIỆT NAM - VAMC
TỔNG QUAN VỀ VAMC
Vấn đề nợ xấu đã xuất hiện từ nhiều năm về trước, tuy nhiên chỉ đến năm
Năm 2011, ngành ngân hàng Việt Nam bắt đầu chú trọng đến vấn đề nợ xấu khi Ngân hàng Nhà nước (NHNN) công bố tỷ lệ nợ xấu của các ngân hàng lần đầu tiên, với tổng nợ xấu toàn hệ thống lên đến 85.000 tỷ đồng Các ngân hàng thương mại (NHTM) gặp khó khăn trong khả năng thanh khoản và hoạt động kinh doanh có dấu hiệu chững lại Sang năm 2012, tỷ lệ nợ xấu bùng nổ do nhiều doanh nghiệp gặp khó khăn trong sản xuất kinh doanh, dẫn đến thua lỗ và không có nguồn trả nợ, với tỷ lệ nợ xấu được NHNN công bố là 4,08%.
Biểu đồ 2.1: Tỷ lệ nợ xấu trong tổng dƣ nợ tín dụng từ 2011 – 2013
Nguồn: Tổng hợp từ thống kê của NHNN
Năm 2013, nợ xấu tại các tổ chức tín dụng ở Việt Nam tăng mạnh, đạt mức 23,73% so với năm 2012, trở thành mối đe dọa nghiêm trọng đối với an toàn tài chính.
Vào nửa đầu năm 2013, nợ xấu trong hệ thống ngân hàng Việt Nam gia tăng mạnh mẽ, đạt tỷ lệ 4,46% theo thống kê của Ngân hàng Nhà nước Nguyên nhân chủ yếu bao gồm việc khách hàng sử dụng vốn vay không hiệu quả, quy trình thẩm định của ngân hàng chưa tốt, điều kiện cho vay lỏng lẻo và các quy định quản lý chưa chặt chẽ Đồng thời, nền kinh tế vẫn chịu tác động từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008, góp phần làm gia tăng nợ xấu.
Biểu đồ 2.2: Tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng cuối năm 2012 và 6 tháng đầu 2013
Nguồn: Tổng hợp từ báo cáo định kỳ các TCTD tính đến 30/06/2013
Tình hình nợ xấu của các tổ chức tín dụng (TCTD) đang diễn biến xấu, với nợ xấu có xu hướng gia tăng trong 6 tháng đầu năm 2013 Tính đến ngày 30/06/2013, Ngân hàng SHB ghi nhận nợ xấu cao nhất, đạt 5.288 tỷ đồng, chiếm 9,04% tổng dư nợ Đặc biệt, Techcombank đang là trường hợp đáng báo động nhất trong bối cảnh này.
Năm 2012, tỷ lệ nợ xấu của Ngân hàng Techcombank đã tăng gấp đôi, đạt mức 5,28%, cho thấy việc quản trị rủi ro tín dụng và kiểm soát nợ xấu của Techcombank cũng như toàn bộ hệ thống ngân hàng vẫn chưa đạt hiệu quả mong muốn.
Trong giai đoạn này, cơ cấu nợ quá hạn đã có sự biến động đáng kể, với tỷ trọng nợ nhóm 2 giảm mạnh và nợ nhóm 5 gia tăng liên tục Đến nửa đầu năm 2013, nợ nhóm 5 đã chiếm gần 50% tổng nợ xấu, điều này phản ánh tình hình khó khăn của nền kinh tế và sự thiếu quyết liệt trong các biện pháp xử lý nợ xấu từ Chính phủ và NHNN Để ngăn chặn tình trạng tín dụng xấu hơn, NHNN đã kịp thời ban hành nhiều chính sách, trong đó việc thành lập Công ty Quản lý Tài sản (VAMC) vào ngày 09/07/2013 với vốn điều lệ 500 tỷ đồng được xem là bước đi quyết định VAMC được kỳ vọng sẽ là công cụ hữu ích trong quá trình tái cấu trúc nền kinh tế và giải quyết vấn đề nợ xấu trong hệ thống ngân hàng.
Từ khi chính thức đi vào hoạt động, VAMC đã từng bước thực hiện các chức năng của mình, bao gồm:
- Mua nợ xấu của các tổ chức tín dụng;
- Thu hồi nợ, đòi nợ và xử lý, bán nợ, tài sản bảo đảm;
- Cơ cấu lại khoản nợ, điều chỉnh điều kiện trả nợ, chuyển nợ thành vốn góp, vốn cổ phần của khách hàng vay;
- Đầu tƣ, sửa chữa, nâng cấp, khai thác, sử dụng, cho thuê tài sản bảo đảm đã đƣợc Công ty quản lý tài sản thu nợ;
Quản lý nợ xấu đã mua bao gồm việc kiểm tra và giám sát tài sản bảo đảm liên quan đến khoản nợ xấu, cùng với việc xem xét các tài liệu và hồ sơ liên quan đến khoản nợ và bảo đảm tiền vay.
- Tƣ vấn, môi giới mua, bán nợ và tài sản;
- Đầu tƣ tài chính, góp vốn, mua cổ phần;
- Tổ chức bán đấu giá tài sản;
- Bảo lãnh cho các tổ chức, doanh nghiệp, cá nhân vay vốn của tổ chức tín dụng;
- Hoạt động khác phù hợp với chức năng, nhiệm vụ của VAMC sau khi đƣợc Thống đốc Ngân hàng Nhà Nước cho phép
VAMC được kỳ vọng sẽ là giải pháp tối ưu trong việc xử lý nợ xấu, góp phần khơi thông dòng tín dụng và làm lành mạnh hóa hệ thống ngân hàng, từ đó thúc đẩy sự phát triển kinh tế.
2.1.3 Mô hình tổ chức và hoạt động của VAMC
VAMC là Công ty TNHH Một thành viên, hoàn toàn thuộc sở hữu của Nhà nước và chịu sự quản lý của NHNN VAMC hoạt động như một công cụ đặc biệt của Nhà nước, nhằm xử lý nhanh nợ xấu, lành mạnh hóa tài chính, giảm thiểu rủi ro cho các tổ chức tín dụng và doanh nghiệp, đồng thời thúc đẩy tăng trưởng tín dụng hợp lý cho nền kinh tế mà không đặt mục tiêu lợi nhuận lên hàng đầu.
VAMC đƣợc quản lý và vận hành bởi đội ngũ cán bộ có nhiều kinh nghiệm từ NHNN Việt Nam, các NHTM Việt Nam
Sơ đồ 2.1: Mô hình tổ chức của VAMC
Hội đồng thành viên của VAMC gồm 3 thành viên, đại diện cho chủ sở hữu và thực hiện quyền hạn quản trị của Công ty Hội đồng này chịu trách nhiệm trước pháp luật và chủ sở hữu về việc thực hiện các quyền và nghĩa vụ được giao, ngoại trừ những vấn đề thuộc thẩm quyền của đại diện chủ sở hữu.
Ban điều hành của VAMC gồm Tổng Giám đốc và hai Phó tổng giám đốc, có nhiệm vụ thực hiện quyết định của Hội đồng thành viên, điều hành hoạt động kinh doanh hàng ngày, và ban hành quy định quản lý nội bộ Họ cũng chịu trách nhiệm trước đại diện chủ sở hữu, Hội đồng thành viên và pháp luật về việc thực hiện quyền và nghĩa vụ được giao.
Ban kiểm soát gồm 3 thành viên, thuộc bộ máy quản lý của VAMC, có nhiệm vụ kiểm tra, giám sát và đánh giá việc chấp hành quy định pháp luật, quy định nội bộ, cũng như Điều lệ và các nghị quyết, quyết định của Chủ sở hữu và Hội đồng thành viên.
Ban nghiệp vụ là bộ phận thực hiện và triển khai các hoạt động, quy định và chính sách của VAMC liên quan đến việc tiếp nhận và xử lý các khoản nợ xấu Mỗi ban đảm nhận những chức năng và nhiệm vụ khác nhau, tổng cộng có 8 ban được phân chia theo sơ đồ.
2.1.3.2 Hoạt động của VAMC a Nguồn vốn để hoạt động
Công ty Quản lý tài sản – VAMC là doanh nghiệp 100% vốn nhà nước, trực thuộc sự quản lý và giám sát của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam Theo Nghị định 53/2013/NĐ-CP, nguồn vốn của VAMC bao gồm vốn đầu tư từ chủ sở hữu và vốn huy động.
Vốn đầu tƣ của chủ sở hữu: Khi mới thành lập, số vốn điều lệ của VAMC là
Vốn điều lệ của VAMC chỉ đạt 500 tỷ đồng, một con số hạn chế so với nợ xấu của hệ thống ngân hàng, chỉ đủ cho chi phí cơ sở vật chất ban đầu như trụ sở và thiết bị Hạn chế về tiềm lực tài chính đã ảnh hưởng đến hiệu quả xử lý nợ xấu của VAMC, không đạt được kỳ vọng của hệ thống ngân hàng và nền kinh tế Để khắc phục tình trạng này, vào ngày 31/03/2015, Chính phủ đã ban hành Nghị định số 34/2015/NĐ-CP nhằm sửa đổi, bổ sung một số điều của Nghị định trước đó.
53 về thành lập, tổ chức và hoạt động của VAMC, có hiệu lực từ ngày 05/04/2015
THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG XỬ LÝ NỢ XẤU CỦA CÁC
2.2.1 Thực trạng thị trường mua bán nợ của Việt Nam hiện nay
2.2.1.1 Các văn bản pháp lý điều chỉnh hoạt động mua bán nợ
Thị trường mua bán nợ tại Việt Nam hiện nay bao gồm sự tham gia của các Công ty Quản lý Tài sản (AMC) thuộc ngân hàng thương mại, cùng với DATC và VAMC, tất cả đều hoạt động dưới các nguồn luật khác nhau.
Hoạt động mua, bán có sự tham gia của các TCTD đang đƣợc điều chỉnh trực tiếp bởi Thông tƣ số 09/2015/TT-NHNN ngày 17/07/2015 của NHNN;
Hoạt động mua bán nợ có sự tham gia của DATC đang đƣợc điều chỉnh trực tiếp bởi Thông tƣ số 57/2015/TT-BTC ngày 24/04/2015 của Bộ Tài chính;
Hoạt động mua, bán nợ của VAMC được điều chỉnh bởi nhiều văn bản pháp lý quan trọng, bao gồm Nghị định số 53/2013/NĐ-CP, Nghị định số 34/2015/NĐ-CP, Thông tư số 19/2013/TT-NHNN, Thông tư số 14/2015/TT-NHNN và Nghị định 18/2016/NĐ-CP Những văn bản này đóng vai trò quan trọng trong việc quy định và hướng dẫn các hoạt động liên quan đến việc mua bán nợ của VAMC.
2.2.1.2 Thực trạng thị trường mua bán nợ của Việt Nam hiện nay Ở Việt Nam, thị trường mua bán nợ đang trong quá trình hình thành, do đó còn khá mới mẻ đối với người mua, người bán và cơ chế vận hành, quản lý của Nhà Nước Các TCTD muốn thêm nguồn vốn để phát triển hoạt động kinh doanh, tránh nguy cơ bị rơi vào tình trạng kiểm soát đặc biệt hay áp lực tái cơ cấu, sáp nhập với ngân hàng khác thì bán nợ là một giải pháp cần thiết Do đó, sự hình thành thị trường mua bán nợ như một tất yếu khách quan của phát triển kinh tế Trên thực tế, hoạt động mua bán nợ ở Việt Nam đã bắt đầu từ năm 2003 với sự thành lập của Công ty mua bán nợ và tài sản tồn đọng của doanh nghiệp (DATC) DATC đã có những bước tiến vượt trội hơn trong công tác mua bán nợ, hỗ trợ nhiều doanh nghiệp đang lâm vào tình trạng làm ăn thua lỗ để phục hồi, sản xuất có lãi
Trong năm 2014, DATC đã hỗ trợ 36 doanh nghiệp xử lý nợ và tài sản tồn đọng với doanh số đạt 825,47 tỷ đồng, vượt 52,6% so với cùng kỳ Năm 2015, DATC mua hơn 4.300 tỷ đồng nợ từ các TCTD trong và ngoài nước, đánh dấu năm đầu tiên thực hiện thí điểm mua nợ từ TCTD nước ngoài Đồng thời, DATC cũng tăng cường thu hồi nợ, mang lại giá trị hơn 1.800 tỷ đồng, đạt 168% kế hoạch Trong bối cảnh kinh tế hội nhập và cạnh tranh gay gắt, nếu không quản lý tốt, nợ xấu sẽ gia tăng Giai đoạn 2011 – 2013 chứng kiến tỷ lệ nợ xấu tăng mạnh, có ngân hàng lên tới 30 – 40%, dẫn đến nhu cầu bán và mua nợ gia tăng cả về quy mô và chất lượng.
Thị trường mua bán nợ tại Việt Nam đã có bước ngoặt quan trọng khi Công ty quản lý tài sản các TCTD Việt Nam (VAMC) được thành lập và hoạt động từ tháng 6/2013 VAMC chính thức bắt đầu mua bán nợ xấu từ ngày 01/10/2013 Hiện nay, bên cạnh DATC và VAMC, còn có các AMC do các ngân hàng thương mại thành lập và quản lý, góp phần tích cực vào việc xử lý nợ xấu, nhằm cải thiện tình hình kinh tế.
Biểu đồ 2.3: Quy mô vốn của một số công ty mua bán nợ Việt Nam năm 2015 Đơn vị: Tỷ đồng
Nguồn: Tổng hợp trên website của các AMC và DATC
Từ khi hoạt động, các AMC đã đóng góp đáng kể cho hệ thống ngân hàng và nền kinh tế Đến cuối năm 2015, tỷ lệ nợ xấu toàn hệ thống đã giảm xuống dưới 3%, hoàn thành mục tiêu mà Ngân hàng Nhà nước đề ra Thành công này không chỉ nhờ vào sự cải thiện hiệu quả của các tổ chức tín dụng mà còn nhờ vào nỗ lực liên tục của các AMC trong việc xử lý nợ xấu và giải quyết tài sản tồn đọng.
Việc thành lập và hoạt động của DATC đã mang lại những kết quả tích cực trong việc mua và xử lý nợ xấu, góp phần tái cơ cấu các doanh nghiệp Kinh nghiệm của DATC trong việc xử lý nợ xấu thông qua tái cơ cấu doanh nghiệp có ý nghĩa quan trọng, giúp nâng cao hiệu quả trong công tác này Đặc biệt, việc tăng vốn điều lệ lên 6000 tỷ đồng đã cải thiện vị thế của DATC, tạo điều kiện thuận lợi hơn cho các cuộc đàm phán mua nợ.
VAMC được thành lập nhằm thúc đẩy sự phát triển của thị trường mua bán nợ tại Việt Nam, góp phần quan trọng trong việc xử lý nợ xấu của các tổ chức tín dụng Điều này không chỉ giúp lành mạnh hóa hệ thống tài chính mà còn cải thiện tăng trưởng tín dụng, từ đó thúc đẩy sự phát triển kinh tế.
Ba là, việc phát triển thị trường mua bán nợ khiến cho hệ thống chính sách,
Trong thời gian qua, 7000 quy định pháp luật đã được hoàn thiện, đặc biệt tập trung vào các chính sách như cổ phần hóa, thuế, thị trường tài chính và tín dụng.
Mặc dù đã đạt được một số kết quả, hoạt động mua bán nợ vẫn gặp nhiều hạn chế Số lượng công ty tham gia mua bán nợ còn ít, dẫn đến sự cạnh tranh giá cả không mạnh mẽ DATC thường chào mua nợ với mức giá chỉ 30 – 40% giá trị nợ gốc Trước khi Nghị định 34/2015/NĐ-CP được ban hành, các điều kiện để VAMC mua nợ theo giá thị trường rất khắt khe, điều này đã hạn chế sự phát triển của thị trường mua bán nợ và ảnh hưởng đến nhu cầu của các TCTD và doanh nghiệp.
Thị trường mua bán nợ tại Việt Nam mang lại cơ hội hấp dẫn cho nhà đầu tư nước ngoài; tuy nhiên, khuôn khổ pháp lý hiện tại vẫn là rào cản lớn, cản trở nguồn vốn ngoại vào, đặc biệt là trong lĩnh vực tài sản bảo đảm.
Thị trường mua bán nợ tại Việt Nam chủ yếu vẫn là thị trường sơ cấp, trong khi thị trường thứ cấp còn kém phát triển Hơn nữa, các công cụ và phương thức giao dịch mua bán nợ hiện nay còn hạn chế, dẫn đến số lượng giao dịch thấp.
Để thị trường mua bán nợ tại Việt Nam phát triển hiệu quả, cần có sự phối hợp chặt chẽ giữa Nhà nước, các ngân hàng, doanh nghiệp và nhà đầu tư thông qua các giải pháp đồng bộ Vào cuối năm 2015, VAMC và DATC, hai công ty xử lý nợ lớn nhất, đã ký kết thỏa thuận hợp tác nhằm xây dựng thị trường mua bán nợ và đề xuất các chính sách cần thiết để giải quyết những vướng mắc pháp lý cản trở việc bán hàng tỷ USD nợ xấu từ các ngân hàng và doanh nghiệp nhà nước Sự hợp tác này là tín hiệu tích cực cho sự phát triển của thị trường mua bán nợ Việt Nam.
2.2.2 Thực trạng năng lực xử lý nợ xấu của VAMC từ khi thành lập đến nay
2.2.2.1 Hoạt động mua nợ của VAMC Để góp phần xử lý khối nợ xấu của hệ thống ngân hàng lên đến 400 nghìn tỷ, Công ty Quản lý tài sản các TCTD – VAMC đƣợc thành lập Kể từ khi thành lập tới nay, VAMC đã thực hiện mua nợ của 39 TCTD với số lƣợng khoản nợ lên tới hơn
Hơn 24.000 khoản nợ của 15.282 khách hàng đã được mua về, với tổng giá trị nợ xấu lên tới hơn 248 nghìn tỷ đồng, chiếm hơn một nửa tổng số nợ xấu Điều này góp phần quan trọng vào việc giải quyết tình trạng nợ xấu, giúp các tổ chức tín dụng (TCTD) khôi phục hoạt động hiệu quả hơn.
Biểu đồ 2.4: Giá trị nợ xấu và tỷ lệ mua nợ của VAMC giai đoạn từ 2013 –
Nguồn: Báo cáo của VAM
Có thể thấy, khối lƣợng nợ xấu mà các TCTD bán cho VAMC tăng mạnh từ
ĐÁNH GIÁ KHẢ NĂNG XỬ LÝ NỢ XẤU CỦA VAMC
Dựa trên kinh nghiệm quốc tế và thực tế tại Việt Nam, Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước đã thành lập VAMC với mục tiêu tập trung xử lý nợ xấu của các tổ chức tín dụng Trong bối cảnh kinh tế hiện tại, việc thành lập VAMC là hợp lý và được coi là một mô hình AMC hiệu quả Những thành công của VAMC đã phần nào khẳng định tính đúng đắn của việc lựa chọn công cụ này để giải quyết vấn đề nợ xấu trong hệ thống ngân hàng.
Thứ nhất, bước đầu đưa tỷ lệ nợ xấu về mức quy định, góp phần thúc đẩy tăng trưởng kinh tế
VAMC đã đóng vai trò quan trọng trong việc thu gom nợ xấu từ các TCTD trong nền kinh tế, với khối lượng nợ xấu gần 400 nghìn tỷ đồng vào cuối năm 2015 Tổ chức này đã mua hơn một nửa số nợ xấu, giúp đưa tỷ lệ nợ xấu của hệ thống xuống dưới 3% theo quy định vào cuối năm 2015, đánh dấu một thành công đáng ghi nhận trong việc cải thiện tình hình tài chính.
Từ năm 2013, nền kinh tế Việt Nam đã có sự khôi phục dần dần sau khủng hoảng, thể hiện qua tốc độ tăng trưởng GDP bình quân Năm 2015, GDP đạt mức tăng trưởng 6,68%, cao hơn 0,48% so với mục tiêu Quốc hội đề ra là 6,2%, đánh dấu mức tăng trưởng cao nhất trong vòng 5 năm qua.
Sự góp mặt của VAMC đóng vai trò quan trọng trong việc cải thiện GDP thông qua việc lành mạnh hóa và tái cơ cấu hệ thống ngân hàng Hoạt động của VAMC giúp đẩy lùi nợ xấu, khơi thông nguồn tín dụng trong nền kinh tế, từ đó tạo điều kiện cho doanh nghiệp dễ dàng tiếp cận vốn từ các ngân hàng phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh.
VAMC là một tổ chức mới thành lập, mặc dù gặp nhiều khó khăn ban đầu, nhưng đã đạt được những kết quả đáng khích lệ Điều này tạo nền tảng cho việc xử lý nợ xấu hiệu quả trong tương lai Hoạt động của VAMC không chỉ đóng góp lớn cho hệ thống ngân hàng mà còn giúp nền kinh tế thoát khỏi tình trạng trì trệ.
Thứ hai, góp phần lành mạnh hóa hoạt động của các TCTD
VAMC đã tích cực cải thiện hoạt động của các TCTD thông qua việc mua nợ xấu, giúp loại bỏ giá trị khoản nợ này khỏi Bảng cân đối kế toán Số tiền thu được từ việc bán nợ xấu được ghi nhận là giá trị của TPĐB, góp phần làm sạch bảng cân đối tài sản của các TCTD Kết quả, khoảng 39 TCTD đã cải thiện bảng cân đối tài sản, với tỷ lệ nợ xấu giảm xuống dưới 3%, mức an toàn cho các ngân hàng thương mại Điều này củng cố niềm tin của khách hàng, đối tác, cổ đông và nhà đầu tư vào hoạt động của các TCTD.
Các TCTD có thể tạo ra nguồn vốn mới từ trái phiếu nhận được sau khi bán nợ, thông qua việc vay tái cấp vốn từ NHNN hoặc bán trên thị trường mở Điều này giúp tăng cường khả năng thanh khoản và đáp ứng nhu cầu mở rộng tín dụng hợp lý của nền kinh tế.
Thứ ba, góp phần khôi phục hoạt động sản xuất kinh doanh của nền kinh tế
Sau khi mua nợ từ các TCTD, VAMC đã chủ động tháo gỡ khó khăn cho khách hàng thông qua việc cơ cấu lại thời hạn trả nợ, điều chỉnh kỳ hạn nợ và kéo dài thời gian trả nợ cho những khách hàng đủ điều kiện theo Thông tư 19 và Thông tư 14 Nhiều khách hàng đã hết nợ xấu và được TCTD xem xét duy trì quan hệ tín dụng bình thường, trong đó một số khách hàng còn được VAMC đề nghị TCTD tiếp tục cấp tín dụng để khôi phục hoạt động sản xuất kinh doanh Đặc biệt, VAMC đã phối hợp với các TCTD để giảm hoặc miễn toàn bộ lãi phạt, phí và lãi vay quá hạn cho hầu hết khách hàng.
VAMC có thể áp dụng nhiều biện pháp hỗ trợ tài chính cho khách hàng như bảo lãnh vay vốn, cho vay, mua trái phiếu doanh nghiệp và các hình thức đầu tư khác Ngoài ra, VAMC cũng xem xét chuyển đổi nợ xấu thành vốn góp cổ phần để tham gia vào các quyết định doanh nghiệp, từ đó cải thiện hoạt động sản xuất kinh doanh và tình hình tài chính Điều này cho thấy VAMC không chỉ đóng vai trò trong tái cơ cấu ngân hàng mà còn tích cực tham gia vào tái cơ cấu doanh nghiệp.
VAMC đã điều chỉnh mức lãi suất cho vay cho những khách hàng có nợ trước đây từ 18 – 24%/năm xuống còn 9,6%, nhằm phù hợp với khả năng tài chính của họ Thông tin này đã được công bố công khai trên website của NHNN và VAMC, giúp khách hàng nắm rõ mức lãi suất mới áp dụng cho khoản nợ mà VAMC đã mua.
VAMC đã xác định lại trật tự ưu tiên trong thu nợ theo quy định pháp luật nhằm giảm bớt gánh nặng nợ cho khách hàng Bằng cách ủy quyền thu nợ cho các TCTD, VAMC khuyến nghị các TCTD thực hiện đúng quy trình thu nợ theo Thông tư 19, góp phần thúc đẩy sự phục hồi hoạt động của khách hàng vay.
VAMC đã khuyến khích khách hàng khôi phục hoạt động sản xuất kinh doanh, ngay cả những khách hàng đã từ bỏ vì gánh nặng nợ Qua đó, VAMC đã thay đổi nhận thức của khách hàng, nâng cao ý thức trả nợ và trách nhiệm với bản thân, gia đình và xã hội, bằng cách khuyến khích họ để lại một phần lớn thu nhập để thanh toán nợ xấu và tái khởi động sản xuất kinh doanh.
VAMC đã tích cực tác động đến việc thay đổi chủ sở hữu đối với các doanh nghiệp không còn khả năng khôi phục hoạt động sản xuất kinh doanh, đặc biệt là những doanh nghiệp đang thực hiện các dự án lớn Điều này nhằm tăng cường năng lực tài chính, chống xuống cấp và hoàn thiện các dự án dở dang, góp phần phục vụ mục tiêu tăng trưởng kinh tế của Chính phủ.
VAMC đang nỗ lực khôi phục hoạt động sản xuất kinh doanh và khai thác những nguồn lực bị lãng quên nhằm thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.
Thứ tư, góp phần hình thành và phát triển thị trường mua bán nợ Việt Nam
Cuối năm 2015, VAMC và DATC đã chính thức hợp tác để đề xuất các chính sách giải quyết vướng mắc pháp lý cản trở việc bán hàng tỷ USD nợ xấu tại ngân hàng và doanh nghiệp Hợp tác này được xem là bước tiến quan trọng trong việc xây dựng thị trường mua bán nợ hiệu quả, theo nhận định của Công ty Chứng khoán TP HCM.
GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC XỬ LÝ NỢ XẤU CỦA
XU HƯỚNG NỢ XẤU TRONG TƯƠNG LAI VÀ ĐỊNH HƯỚNG XỬ LÝ NỢ XẤU BẰNG MÔ HÌNH AMC
NỢ XẤU BẰNG MÔ HÌNH AMC
3.1.1 Xu hướng nợ xấu trong tương lai và triển vọng của hệ thống ngân hàng năm 2016
Theo báo cáo của NHNN về xu hướng kinh doanh quý II/2016, nhiều TCTD tại Việt Nam nhận định tỷ lệ nợ xấu tiếp tục giảm trong nửa đầu năm 2016 Hầu hết các nhóm TCTD kỳ vọng tỷ lệ nợ xấu sẽ thấp hơn mức cuối năm 2015, với 91,2% TCTD tin rằng tỷ lệ nợ xấu trên dư nợ tín dụng của họ sẽ dưới 3% Chỉ một số ít TCTD trong nhóm công ty tài chính và cho thuê tài chính cho rằng tỷ lệ nợ xấu của mình vẫn ở mức 3%.
Mức độ rủi ro của các nhóm khách hàng ngân hàng trong năm 2016 đã giảm rõ rệt so với năm 2015, với 91,4% TCTD cho rằng rủi ro ở mức bình thường và thấp Nhóm khách hàng TCTD có rủi ro thấp nhất, tiếp theo là TCKT, đặc biệt là doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài và doanh nghiệp nhà nước, trong khi nhóm khách hàng cá nhân có rủi ro cao hơn NHNN cho rằng sự giảm rủi ro này là cơ sở cho dự báo về nợ xấu trong tương lai Kết quả khảo sát cho thấy 68,3% TCTD nhận định tình hình kinh doanh cải thiện trong quý I/2016, với 92% kỳ vọng năm 2016 tốt hơn năm 2015, trong đó 37,6% TCTD dự đoán cải thiện nhiều Huy động vốn dự kiến tăng trưởng 17,54% và dư nợ tín dụng tăng 20,09% trong năm 2016 Thanh khoản của hệ thống ngân hàng hiện ở trạng thái tốt với cả VND và ngoại tệ, dự kiến duy trì tích cực trong các quý tới.
Năm 2016, hệ thống ngân hàng được dự báo sẽ hoạt động khả quan, với sự cải thiện trong tình hình kinh doanh và giảm thiểu rủi ro đáng kể, tạo điều kiện thuận lợi cho sự phát triển của toàn bộ hệ thống tài chính – ngân hàng.
3.1.2 Định hướng việc xử lý nợ xấu của VAMC
Để đảm bảo hiệu quả hoạt động của AMC, Chính phủ cần cung cấp nguồn vốn trực tiếp thông qua ngân sách Nếu AMC phải tự phát hành nợ, việc Chính phủ bảo lãnh khoản nợ này là cần thiết để củng cố vị thế tài chính của AMC.
Xác định mục tiêu hoạt động rõ ràng
AMC được thành lập nhằm mục tiêu thu hồi và bán nợ xấu, tránh can thiệp quá sâu vào tái cấu trúc doanh nghiệp Hiện tại, VAMC tập trung vào việc xử lý nợ xấu theo cơ chế thị trường Khi VAMC tích lũy đủ nguồn lực tài chính và kinh nghiệm quản lý, việc chuyển đổi nợ thành vốn góp hoặc cổ phần sẽ trở nên hiệu quả hơn trong việc tham gia vào hoạt động của doanh nghiệp.
Sự hậu thuẫn của hệ thống pháp lý
Các quy định pháp lý được thiết lập đúng cách sẽ nâng cao hiệu quả hoạt động của AMC, đặc biệt là các hướng dẫn liên quan đến luật phá sản và quyền lực đặc biệt trong thu hồi nợ xấu Điều này sẽ giúp AMC xử lý nợ xấu một cách nhanh chóng Bên cạnh đó, AMC cần hoạt động dưới sự giám sát chặt chẽ của hệ thống kiểm soát nội bộ và được kiểm toán bởi các đơn vị độc lập Hơn nữa, AMC nên thường xuyên cập nhật và công bố thông tin về tình hình và kết quả hoạt động của mình để đảm bảo tính minh bạch.
Mua nợ xấu theo cơ chế thị trường
Việc xử lý nợ xấu cần áp dụng nhiều biện pháp khác nhau, trong đó việc tăng quyền hạn và khung pháp lý cho VAMC là rất quan trọng Để phát triển thị trường mua bán nợ hiệu quả, Chính phủ cần tạo điều kiện cho cả nhà đầu tư trong và ngoài nước tham gia, đồng thời điều chỉnh chính sách ưu đãi thuế cho những nhà đầu tư tái cấu trúc doanh nghiệp gặp khó khăn Nợ xấu chuyển giao sang AMC cần được định giá theo giá thị trường, đặc biệt với ngân hàng sở hữu tư nhân Việc thương lượng và đấu giá khi bán nợ trên thị trường cũng cần được thực hiện để thu hút nhà đầu tư và nâng cao hiệu quả hoạt động của thị trường.
GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC XỬ LÝ NỢ XẤU CỦA VAMC
VAMC sẽ mất nhiều năm để hoàn thành nhiệm vụ xử lý nợ, ngay cả trong điều kiện kinh tế tốt nhất Tốc độ xử lý nợ xấu của VAMC phụ thuộc vào nhiều yếu tố, bao gồm sự ổn định của nền kinh tế vĩ mô và chu kỳ phục hồi của thị trường bất động sản Để đạt hiệu quả, VAMC và các ngân hàng cần nỗ lực vượt qua những điểm nghẽn trong quá trình xử lý nợ xấu.
Để giải quyết triệt để và nâng cao hiệu quả thu hồi vốn từ các khoản nợ xấu, cần sự phối hợp đồng bộ giữa các cơ quan chức năng, vai trò của VAMC và nỗ lực của các TCTD Tuy nhiên, việc vượt qua những điểm nghẽn hiện tại là rất quan trọng, vì chúng ảnh hưởng lớn đến quá trình xử lý nợ xấu của VAMC.
3.2.1 Giải pháp về phía VAMC
3.2.1.1 Tiếp tục tăng vốn điều lệ của VAMC
Nghị định 34/2015/NĐ-CP đã nâng vốn điều lệ của VAMC lên 2.000 tỷ đồng, tuy nhiên con số này vẫn còn hạn chế khi phải xử lý hàng trăm nghìn tỷ đồng nợ xấu Do đó, việc tiếp tục tăng vốn pháp định là cần thiết để nâng cao năng lực tài chính của VAMC Nguồn vốn này sẽ được sử dụng để mua nợ theo giá thị trường và tham gia tái cấu trúc các khoản nợ Qua đó, tích tụ thêm vốn và gia tăng tiềm lực tài chính, giúp xử lý triệt để nợ xấu một cách hiệu quả.
3.2.1.2 Đa dạng hóa phương thức phương thức mua bán nợ
Khi nền kinh tế phát triển, VAMC cần đa dạng hóa các phương thức mua bán nợ để phù hợp với từng thời điểm và đặc điểm cụ thể Điều này sẽ giúp đơn giản hóa và dễ dàng hóa quá trình mua bán nợ, khi thị trường có nhiều lựa chọn, đáp ứng nhu cầu của các nhà đầu tư khác nhau Nhờ đó, tốc độ và năng lực xử lý nợ của VAMC được cải thiện, đồng thời thúc đẩy sự phát triển của thị trường mua bán nợ tại Việt Nam.
3.2.1.3 Xây dựng, phát triển chiến lược, phương án xử lý nợ xấu theo nguyên tắc thị trường
Việc mua, quản lý và xử lý nợ hiệu quả dựa trên các định hướng thương mại với mục tiêu tối đa hóa giá trị tài sản Mục tiêu này ảnh hưởng lớn đến chính sách hoạt động của VAMC, bao gồm định giá, quản lý, chiến lược tạo vốn và tốc độ bán nợ xấu Định giá theo giá thị trường, tiêu chuẩn phân loại nợ rõ ràng và trích lập dự phòng đầy đủ là những yếu tố quyết định năng lực xử lý nợ và kết quả hoạt động của VAMC.
Việc mua nợ xấu từ các Tổ chức tín dụng (TCTD) cần tuân thủ giá thị trường để đảm bảo hiệu quả Nếu giá mua vượt quá giá thị trường, TCTD có thể phải bán một lượng lớn tài sản không hiệu quả cho VAMC, dẫn đến nguy cơ VAMC phải chịu lỗ khi bán ra thị trường Ngược lại, nếu giá bán thấp hơn giá thị trường, TCTD cũng sẽ không muốn chấp nhận mức giá đó.
VAMC, với nguồn lực hạn chế, không thể mua toàn bộ các khoản nợ xấu từ các TCTD Việc áp dụng tiêu chuẩn phân loại nợ dựa trên khả năng hồi phục, dòng tiền dự kiến và tài sản thế chấp sẽ hỗ trợ hiệu quả trong quá trình xử lý nợ xấu Hơn nữa, VAMC cần phân loại thứ tự ưu tiên trong việc mua và xử lý nợ xấu, đồng thời áp dụng mức chiết khấu hợp lý cho từng loại nợ xấu.
VAMC cần cải thiện công tác nghiên cứu và xây dựng hệ thống cơ sở dữ liệu về doanh nghiệp, tập trung vào việc tổng hợp và phân tích thông tin của các doanh nghiệp đã được xếp hạng Đồng thời, VAMC cũng nên thiết lập cơ chế phối hợp chặt chẽ với các công ty kiểm toán để định giá nợ xấu một cách chính xác nhất.
3.2.1.4 Xác định mục tiêu hoạt động rõ ràng, trọng tâm Để một AMC hoạt động hiệu quả nên thiết lập ít mục tiêu cho từng loại AMC Thực tế cho thấy việc VAMC vừa thực hiện xử lý nợ thông qua việc mua bán các khoản nợ xấu, tái cơ cấu các khoản nợ đã mua, thanh lý, phát mại TSBĐ đồng thời vừa thực hiện mục tiêu tái cấu trúc doanh nghiệp bằng cách đầu tƣ tài chính, mua cổ phần.Với nhiều mục tiêu và trọng trách nhƣ vậy, qua những con số đạt đƣợc trong thời gian hoạt động của mình, VAMC đã xử lý được rất ít nợ xấu do gặp vướng mắc về pháp luật và quyền hạn
Các mục tiêu hoạt động của VAMC cần được thực hiện theo định hướng thị trường, nhằm tối đa hóa giá trị các khoản nợ xấu và giảm thiểu tổn thất Việc này yêu cầu xem xét đầy đủ các điều kiện thị trường hiện tại Dựa trên cơ sở thị trường, việc xây dựng chiến lược giá và xử lý nợ xấu sẽ giúp đạt được sự cân bằng lợi ích giữa VAMC và các tổ chức tín dụng (TCTD).
Từ đó mới thúc đẩy các TCTD bán nợ xấu cho VAMC
3.2.1.5 Xây dựng mô hình tổ chức phù hợp hơn
VAMC cần phát triển một mô hình tổ chức hoàn thiện và chuyên nghiệp hơn trong việc xử lý nợ xấu, đồng thời thực hiện đầy đủ các nghiệp vụ theo quy định tại Nghị định 53 Do đó, việc sửa đổi và bổ sung mô hình tổ chức của VAMC trong thời gian tới là rất cần thiết.
Thành lập thêm Ban Kế hoạch và Đầu tƣ;
Thành lập Văn phòng hoặc chi nhánh tại Đà Nẵng và TP Hồ Chí Minh;
Thành lập Trung tâm đấu giá trực thuộc Công ty;
Thành lập Ban Dự báo, phân tích, phòng ngừa rủi ro;
Tách Ban Hành chính – Nhân sự thành Văn phòng và Ban tổ chức, tiền lương và thi đua khen thưởng
Sơ đồ 3.1 Mô hình tổ chức trong tương lai của VAMC
3.2.1.6 Phát triển nguồn nhân lực
Việc tham gia vào thị trường mua bán nợ yêu cầu quy trình đánh giá tài sản phức tạp và tốn kém thời gian, cùng với sự thỏa thuận từ các tổ chức tín dụng Khi các yếu tố này được thực hiện thuận lợi, VAMC sẽ tiến hành đánh giá và phân loại các khoản nợ xấu để chuyển đổi thành vốn góp hoặc chào bán cho các nhà đầu tư trong và ngoài nước Do đó, việc xử lý nợ xấu cần một đội ngũ nhân sự có kinh nghiệm và chuyên môn vững vàng, cùng kiến thức pháp luật sâu rộng Giải pháp phát triển nguồn nhân lực là một hướng đi quan trọng nhằm nâng cao khả năng xử lý nợ xấu của VAMC.
Với quyết tâm và triển khai đồng bộ các giải pháp, VAMC có khả năng tiếp tục khẳng định vai trò quan trọng trong quản lý và xử lý nợ xấu của các TCTD Điều này sẽ giúp VAMC trở thành nhân tố nòng cốt trên thị trường mua bán nợ tập trung theo cơ chế thị trường, góp phần giảm tỷ lệ nợ xấu, khơi thông nguồn vốn và lành mạnh hóa hệ thống tài chính – ngân hàng.
3.2.2 Giải pháp về phía các tổ chức tín dụng
3.2.2.1 Minh bạch về con số nợ xấu Đã có rất nhiều những con số khác nhau về tình trạng nợ xấu đƣợc công bố trong thời gian qua Các con số nợ xấu hiện nay chƣa phản ánh đúng sự thật Trên thực tế, bản thân ngân hàng chƣa thực hiện tốt công tác xếp loại nợ và trích lập dự phòng rủi ro, hoặc cố ý đánh giá, làm sai lệch dữ liệu, không công bố báo cáo thường niên theo quy định Các động cơ khác khiến ngân hàng muốn che giấu nợ xấu của mình có thể kể đến nhƣ việc phân loại khoản nợ vào đúng nhóm nợ sẽ làm tăng trích lập dự phòng rủi ro, làm giảm lợi nhuận và tổng tài sản của ngân hàng, khiến uy tín, thương hiệu, niềm tin của khách hàng dành cho ngân hàng sụt giảm, kéo theo lượng khách hàng giảm, ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của chính ngân hàng Một động cơ quan trọng khác nữa là vấn đề sở hữu chéo ngân hàng Khi con số nợ xấu đƣợc công khau, các cơ quan chức năng sẽ tiến hành thanh tra, kiểm tra, từ đó có thể làm lộ ra những hành động làm ăn của ngân hàng nhƣ đầu tƣ bất động sản, đầu tƣ vốn vào dự án, các hoạt động kinh doanh liên quan đến chính chủ ngân hàng,… gây không ít những hệ lụy
VAMC đang gặp khó khăn trong việc xử lý nợ xấu do nguồn số liệu không thống nhất và phức tạp NHNN giám sát tình hình nợ xấu dựa trên hai nguồn số liệu: báo cáo từ các TCTD và kết quả giám sát của cơ quan Thanh tra, giám sát ngân hàng, trong đó số liệu từ cơ quan Thanh tra thường có chất lượng cao hơn Nhiều chuyên gia kinh tế nhận định rằng hệ thống ngân hàng đang đối mặt với một lượng nợ xấu khổng lồ, với nhiều khoản nợ chưa được thừa nhận đúng mức Một số khoản nợ đáng lẽ thuộc nhóm nợ xấu nhưng vẫn nằm trong nhóm nợ chưa xấu, hoặc đã được "đổi đời" trước thời điểm báo cáo Việc này làm cho quá trình xử lý nợ xấu trở nên khó khăn, do số liệu không được công khai rõ ràng Để đẩy nhanh việc xử lý nợ xấu, các TCTD cần thẳng thắn nhìn nhận và công nhận các khoản nợ thực tế, từ đó giúp các cơ quan chức năng đưa ra cơ chế điều chỉnh phù hợp, góp phần loại bỏ nợ xấu khỏi hệ thống ngân hàng.
3.2.2.2 Tích cực phối hợp với VAMC trong việc mua bán, xử lý nợ