TÍNH CẤP THIẾT CỦA ĐỀ TÀI
Hệ thống ngân hàng là yếu tố then chốt trong nền kinh tế, đặc biệt là trong bối cảnh kinh tế thị trường hiện nay Nó không chỉ phản ánh sức khỏe của nền kinh tế mà còn là chỉ báo cho sự tăng trưởng hoặc suy yếu của nền kinh tế Nếu hệ thống ngân hàng gặp trục trặc trong hoạt động, hậu quả không chỉ ảnh hưởng đến chính nó mà còn lan rộng ra toàn bộ nền kinh tế.
Nợ xấu là một trong những rủi ro lớn ảnh hưởng đến hoạt động của hệ thống ngân hàng, đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá chất lượng tín dụng của các tổ chức tín dụng Việc không thu hồi được nợ dẫn đến thất thoát nguồn vốn và giảm lợi nhuận của ngân hàng, buộc họ phải sử dụng vốn tự có để bù đắp thiệt hại, từ đó ảnh hưởng đến quy mô hoạt động Tỷ lệ nợ quá hạn cao cũng làm giảm uy tín và niềm tin vào khả năng tài chính của ngân hàng, gây khó khăn trong việc huy động vốn và có thể dẫn đến rủi ro thanh khoản, đe dọa sự ổn định của toàn bộ hệ thống ngân hàng Những cuộc khủng hoảng tài chính lớn như khủng hoảng Đông Á 1997-1998 và khủng hoảng toàn cầu 2008 đều xuất phát từ nợ xấu, cho thấy việc quản lý và xử lý nợ xấu một cách kịp thời là rất cấp thiết Hơn nữa, nợ xấu không chỉ là vấn đề của hệ thống ngân hàng mà còn phản ánh tình trạng yếu kém của nền kinh tế, vì vậy, xử lý nợ xấu là trách nhiệm chung của cả Chính phủ và toàn bộ nền kinh tế.
Vấn đề xử lý nợ xấu tại Việt Nam đã được chú trọng trong những năm gần đây, mặc dù đã tồn tại từ lâu Nhận thức được tầm quan trọng của việc này đối với nền kinh tế, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) và các tổ chức tín dụng đã tăng cường quản lý nợ xấu Một trong những bước đi quan trọng là NHNN lần đầu tiên công bố tỷ lệ nợ xấu vào năm 2011 Tuy nhiên, việc giải quyết nợ xấu trở nên cấp bách khi tỷ lệ này tăng cao, đạt đỉnh vào năm 2013, gây ra mối đe dọa nghiêm trọng đến an ninh ngân hàng và nền kinh tế.
Trước tình hình nợ xấu gia tăng, Chính phủ Việt Nam đã quyết định thành lập Công ty Quản lý Tài sản của các Tổ chức Tín dụng (VAMC), đánh dấu bước tiến quan trọng trong việc xử lý nợ xấu VAMC được xem là biện pháp hiệu quả, kết tinh từ kinh nghiệm của các quốc gia đi trước trên thế giới.
VAMC đã đóng vai trò quan trọng trong việc xử lý nợ xấu tại Việt Nam, với mô hình và cơ chế xử lý nợ xấu được xây dựng nhằm phù hợp với nền kinh tế địa phương Quy trình này đã đạt được nhiều thành tựu đáng kể, nhưng cũng gặp phải một số vướng mắc trong thực hiện Để hoàn thiện mô hình và cơ chế xử lý nợ, VAMC cần áp dụng các giải pháp hiệu quả nhằm đảm bảo việc xử lý nợ xấu được triệt để và bền vững.
Xuất phát từ thực tiễn nợ xấu trong ngành tài chính, tôi đã quyết định nghiên cứu đề tài “Hoàn thiện mô hình và cơ chế xử lý nợ xấu cho Công ty Quản lý tài sản của các tổ chức tín dụng Việt Nam” cho khóa luận của mình.
MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU
Khóa luận sẽ nghiên cứu lý thuyết về xử lý nợ xấu qua mô hình công ty quản lý nợ và khai thác tài sản, đồng thời phân tích thực trạng mô hình và cơ chế xử lý nợ xấu của VAMC Bài viết tổng quan các mô hình AMC và kinh nghiệm quốc tế trong xử lý nợ xấu, từ đó rút ra bài học và giải pháp cho VAMC Cuối cùng, bài viết sẽ đưa ra kiến nghị nhằm hoàn thiện mô hình và cơ chế xử lý nợ xấu cho VAMC, phục vụ cho Bộ, Ban, Ngành và các đơn vị liên quan.
Bài viết tập trung vào việc xây dựng hệ thống lý luận về các mô hình công ty quản lý nợ và khai thác tài sản, cùng với cơ chế xử lý nợ và những ưu nhược điểm của từng mô hình Nghiên cứu cũng xem xét các mô hình xử lý nợ của một số quốc gia, rút ra bài học kinh nghiệm cho Việt Nam Đặc biệt, bài viết đi sâu vào thực trạng mô hình và cơ chế xử lý nợ của VAMC, bao gồm khung pháp lý hoạt động, tình hình nợ xấu tại Việt Nam gần đây, và các biện pháp mà VAMC đang áp dụng để xử lý nợ xấu Cuối cùng, bài viết đưa ra các đánh giá và đề xuất giải pháp nhằm hoàn thiện mô hình và cơ chế xử lý nợ xấu cho VAMC trong tương lai.
PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
Khóa luận áp dụng phương pháp thống kê, phân tích và tổng hợp dữ liệu, cũng như so sánh số liệu qua các năm Mục tiêu là đánh giá các chỉ tiêu để làm rõ vấn đề nghiên cứu.
KẾT CẤU ĐỀ TÀI
Bài khóa luận được cấu trúc thành ba chương chính, bên cạnh phần Lời mở đầu, danh mục từ viết tắt, danh mục bảng biểu, danh mục tài liệu tham khảo và kết luận.
Chương 1: Cơ sở lý luận về mô hình và cơ chế xử lý nợ xấu của công ty quản lý nợ và khai thác tài sản
Chương 2: Thực trạng mô hình và cơ chế xử lý nợ xấu của VAMC
Chương 3: Giải pháp hoàn thiện mô hình và cơ chế xử lý nợ xấu cho VAMC
TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY QUẢN LÝ NỢ VÀ KHAI THÁC TÀI SẢN
Nợ xấu có tác động lớn đến hệ thống ngân hàng và sự phát triển kinh tế, với tỷ lệ nợ xấu cao gây thiếu hụt vốn và giảm lợi nhuận cho các tổ chức tín dụng Nếu tỷ lệ nợ xấu kéo dài, uy tín ngân hàng sẽ bị ảnh hưởng, làm giảm khả năng huy động vốn và thanh khoản, đe dọa sự ổn định của nền kinh tế Điều này đặt ra thách thức cho các ngân hàng trong việc tìm kiếm giải pháp hiệu quả để giải quyết nợ xấu Thực tế cho thấy, việc thành lập tổ chức chuyên trách giải quyết nợ và tài sản là phương pháp thành công và hiệu quả ở nhiều quốc gia.
Công ty quản lý nợ và khai thác tài sản (AMC) là một định chế quan trọng trong nhiều quốc gia, với các tên gọi và đặc trưng khác nhau tùy thuộc vào điều kiện kinh tế và chính sách phát triển của từng nước Chức năng chính của các AMC là mua và quản lý các khoản nợ khó đòi từ hệ thống ngân hàng, đồng thời xử lý các khoản nợ này một cách hiệu quả Với trách nhiệm và quyền lực đặc biệt, AMC đóng vai trò then chốt trong việc tối ưu hóa quy trình thu hồi nợ, góp phần vào sự ổn định của hệ thống tài chính.
1.1.2.1 Mục tiêu hoạt động của AMC
Các AMC đã đóng vai trò quan trọng trong việc cải cách nền kinh tế, phục hồi sức mạnh cho hệ thống ngân hàng và làm lành mạnh hóa tài chính Chúng giúp giảm thiểu rủi ro cho các tổ chức tín dụng và doanh nghiệp, đồng thời thúc đẩy tăng trưởng tín dụng hợp lý Khi tỷ lệ nợ quá hạn gia tăng, năng lực tài chính của tổ chức tín dụng sẽ bị suy giảm, đặt họ trước nguy cơ rủi ro lớn Do đó, việc củng cố lại hệ thống ngân hàng thông qua các công ty AMC là rất cần thiết.
Quản lý và khai thác tài sản là quá trình mua lại và tiếp quản các khoản nợ khó đòi, nhằm tìm ra những phương pháp xử lý thông minh và hiệu quả nhất.
Công ty luôn nỗ lực tối đa hóa giá trị các khoản nợ tồn đọng và giảm chi phí cải tổ hệ thống ngân hàng và doanh nghiệp Khác với các doanh nghiệp khác trong nền kinh tế, công ty quản lý nợ và khai thác tài sản không vì mục tiêu lợi nhuận, mà hoạt động theo nguyên tắc thu bù chi, công khai và minh bạch.
1.1.2.2 Vai trò của AMC Đối với hệ thống ngân hàng
Việc thành lập Công ty Quản lý Tài sản (AMC) là cần thiết cho các quốc gia có tỷ lệ nợ xấu trên 5% hoặc gặp vấn đề nghiêm trọng về nợ tồn đọng AMC đóng vai trò quan trọng trong việc kiểm soát chất lượng tín dụng và phát triển hệ thống ngân hàng, giúp cải thiện hoạt động kinh doanh Đồng thời, AMC cũng góp phần ngăn chặn khủng hoảng ngân hàng thông qua cơ chế xử lý nợ xấu Các ngân hàng yếu kém có thể bán tài sản có vấn đề để thu hồi vốn, từ đó giảm tỷ lệ nợ xấu, cải thiện hiệu quả hoạt động và nâng cao uy tín của tổ chức tín dụng trong hệ thống ngân hàng và nền kinh tế.
AMC đóng vai trò quan trọng trong việc cơ cấu lại hệ thống ngân hàng, với mỗi ngân hàng là một mắt xích thiết yếu trong chuỗi cung ứng dòng tiền Sự sụp đổ của một ngân hàng có thể dẫn đến phản ứng dây chuyền, ảnh hưởng tiêu cực đến toàn bộ hệ thống Do đó, đảm bảo an toàn hoạt động cho các tổ chức tín dụng là cần thiết để duy trì sự ổn định AMC hoạt động như một bàn tay vô hình, kiểm soát chất lượng tín dụng và thúc đẩy sự phát triển cho toàn bộ hệ thống ngân hàng, góp phần vào sự phát triển của nền kinh tế.
Hệ thống tài chính – ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong việc đo lường sức khỏe nền kinh tế AMC là công cụ hiệu quả giúp làm lành mạnh hóa tình hình tài chính của các tổ chức tín dụng, từ đó thúc đẩy sự phát triển kinh tế Sự ổn định chính trị kết hợp với tài chính vững mạnh là yếu tố then chốt trong việc kích thích đầu tư nội địa và thu hút vốn nước ngoài Khi nợ xấu được xử lý, vốn sẽ được thu hồi để đầu tư vào các lĩnh vực tiềm năng hơn, giúp luân chuyển dòng tiền từ đầu tư kém hiệu quả sang các lĩnh vực có khả năng phát triển, qua đó cải thiện cơ cấu nền kinh tế theo hướng tích cực và an toàn.
Hoạt động mua bán nợ của AMC không chỉ mang lại lợi ích cho các tổ chức tín dụng mà còn tác động tích cực đến toàn bộ hệ thống tài chính ngân hàng và nền kinh tế Qua đó, việc chu chuyển vốn và hàng hóa được thúc đẩy, góp phần ổn định hệ thống tài chính – ngân hàng Điều này cũng nâng cao uy tín và vị thế của quốc gia cũng như các tổ chức tín dụng trên thị trường quốc tế, tạo điều kiện cho việc hội nhập vào thị trường vốn và công nghệ ngân hàng với các nước trong khu vực và toàn cầu.
MÔ HÌNH QUẢN LÝ NỢ VÀ KHAI THÁC TÀI SẢN VÀ CƠ CHẾ XỬ LÝ NỢ XẤU
1.2.1 Mô hình quản lý nợ và khai thác tài sản
Trong quá trình phát triển hệ thống ngân hàng, nợ xấu là một vấn đề khó tránh khỏi, ảnh hưởng trực tiếp đến sự phát triển của nền kinh tế và hệ thống tài chính ngân hàng Nợ xấu không chỉ là thách thức của ngân hàng mà còn phản ánh tình trạng kinh tế yếu kém Vì vậy, việc xử lý nợ xấu không chỉ là trách nhiệm của ngân hàng mà cần sự phối hợp từ nhiều bên Mỗi quốc gia đã và đang áp dụng các mô hình xử lý nợ xấu khác nhau, tùy thuộc vào đặc điểm riêng của từng nền kinh tế.
Mô hình xử lý nợ xấu là sự tổng hợp của các chiến lược và chính sách nhằm quản lý tài sản có vấn đề trong ngân hàng Mục tiêu chính là xác định nơi lưu ký các tài sản xấu và tìm ra biện pháp tối ưu để giải quyết các tài sản này.
Trên thế giới, có hai mô hình chính để xử lý nợ xấu: mô hình xử lý nợ tập trung và mô hình xử lý nợ phân tán Mỗi mô hình này có những đặc điểm và ưu điểm riêng, phù hợp với các bối cảnh kinh tế khác nhau.
1.2.1.1 Mô hình xử lý nợ tập trung Ở mô hình này, nhà nước đóng vai trò chính, quan trọng trong quá trình xử lý nợ xấu bằng việc thành lập ra một cơ quan xử lý nợ quốc gia (Asset Management Company – AMC) Cơ quan này có trách nhiệm chính trong việc xử lý các khoản nợ xấu của các nền kinh tế được chuyển giao từ các tổ chức tín dụng Các khoản nợ xấu sẽ được tách ra khỏi bảng cân đối kế toán của tổ chức tín dụng và chuyển qua AMC để xử lý Ở mô hình này, AMC không hoạt động vì mục tiêu lợi nhuận mà làm theo chỉ thị của Nhà nước và cơ quan quản lý
Tùy thuộc vào mục tiêu của tổ chức, mô hình xử lý nợ tập trung được chia thành hai loại: công ty xử lý và thanh lý tài sản, và công ty tái cơ cấu dài hạn Công ty xử lý và thanh lý tài sản tập trung vào việc nhanh chóng bán các tài sản thông qua hình thức bán buôn hoặc chứng khoán hóa Trong khi đó, công ty tái cơ cấu dài hạn có mục tiêu tái cấp vốn để khôi phục hoạt động sản xuất kinh doanh và hỗ trợ doanh nghiệp trong quá trình tái cấu trúc.
Công ty xử lý và thanh lý tài sản chuyên giải quyết các khoản nợ xấu dễ thanh khoản như bất động sản và các khoản cho vay có tài sản đảm bảo Với mô hình xử lý nợ tập trung, các cơ quan do nhà nước thành lập có những đặc quyền chuyên biệt, giúp đẩy nhanh tiến trình xử lý nợ, bao gồm thủ tục phát mại tài sản, chuyển nhượng tài sản, khởi kiện thu hồi nợ tồn đọng và chứng khoán hóa các khoản nợ có khả năng thu hồi.
Công ty tái cơ cấu được thành lập với mục tiêu dài hạn nhằm tái cơ cấu và thanh khoản các tài sản trước khi tiến hành bán Tài sản sẽ được chuyển đến AMC và phân loại thành tài sản có thể truy đòi và tài sản không thể truy đòi, với mỗi loại tài sản sẽ có hình thức xử lý khác nhau Tài sản có thể truy đòi cần được tái cơ cấu, trong khi tài sản không thể truy đòi sẽ buộc người bán phải tuyên bố phá sản Mục tiêu chính của các hành động này là nâng cao giá trị tài sản, làm cho chúng trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư.
Mô hình xử lý nợ theo hướng này có những đặc trưng cơ bản như:
Thứ nhất, các khoản nợ và tài sản được chuyển sang cho AMC hầu hết đều có tính thanh khoản yếu, thường do nhà nước sở hữu
Thể chế hoạt động tập trung của AMC mang lại quyền hạn đặc biệt, giúp đẩy nhanh quá trình thanh lý tài sản và tiết kiệm thời gian cho các thủ tục hành chính, pháp lý Nhờ vào khả năng xử lý và thanh lý tài sản, AMC có thể chuyển nhượng và bán các tài sản nhanh chóng theo lộ trình đã định Bên cạnh đó, với cơ chế linh hoạt, AMC còn tái cơ cấu doanh nghiệp về nguồn vốn và tài sản, hướng tới phát triển bền vững.
Nguồn vốn của AMC phản ánh tính đại diện về sở hữu và quyền lực của nhà nước, bao gồm các nguồn tài trợ trực tiếp từ ngân sách, trái phiếu được Chính phủ hoặc Ngân hàng trung ương bảo lãnh.
Vào thứ tư, AMC đã phát hành trái phiếu trực tiếp cho các ngân hàng để đổi lấy các khoản nợ xấu Hầu hết trái phiếu này không có tính thanh khoản và được bảo lãnh bởi Chính phủ hoặc Ngân hàng trung ương Sự bảo lãnh này là cần thiết, vì nếu không có, AMC sẽ gặp khó khăn trong việc thanh toán khi trái phiếu đáo hạn do khả năng thu hồi các khoản nợ mua về bị hạn chế.
Các AMC có hiệu quả về quy mô nhờ sở hữu lượng lớn tài sản trong hệ thống tài chính Chúng thuộc quyền sở hữu và quản lý của nhà nước, chuyên môn hóa cao và có khả năng sử dụng hiệu quả công cụ chứng khoán hóa để xử lý nợ xấu và tái cơ cấu doanh nghiệp, từ đó tiết kiệm chi phí vận hành và giao dịch.
Với quy mô lớn, các mô hình này tập trung nguồn nhân lực chuyên môn về tái cơ cấu tài chính và nguồn vốn khan hiếm vào một cơ quan, từ đó khai thác tối đa và hiệu quả nhân tài.
Các tài sản chuyển nhượng về AMC thường có tính thanh khoản thấp và thường thuộc sở hữu của nhà nước, điều này tạo ra áp lực lớn hơn cho con nợ và giúp quản lý nợ hiệu quả hơn.
Các AMC theo mô hình này được trao quyền lực đặc biệt, giúp tăng tốc độ thu hồi nợ và tái cơ cấu ngân hàng Điều này dẫn đến dòng vốn lưu thông nhanh hơn, cải thiện triển vọng tái cơ cấu ngành trong nền kinh tế.
AMC hoạt động với tính độc lập tài chính cao, giúp phá vỡ mối liên kết lợi ích giữa ngân hàng và con nợ, từ đó nâng cao khả năng thu hồi nợ Bên cạnh đó, AMC còn cho phép thực hiện các biện pháp thống nhất trong quá trình tái cơ cấu tài chính.
KINH NGHIỆM VỀ MÔ HÌNH VÀ CƠ CHẾ XỬ LÝ NỢ CỦA AMC VÀ BÀI HỌC CHO VIỆT NAM 14 1 Kinh nghiệm từ các nước trên thế giới
BÀI HỌC CHO VIỆT NAM
1.3.1 Kinh nghiệm từ các nước trên thế giới
1.3.1.1 Kinh nghiệm xử lý nợ xấu từ Hàn Quốc a Mô hình xử lý nợ xấu của Hàn Quốc
Tình hình nợ xấu Hàn Quốc giai đoạn khủng hoảng năm 1997
Từ năm 1996 đến 1999, Hàn Quốc có 56 ngân hàng hoạt động, nhưng khủng hoảng tài chính năm 1997 đã khiến 16 ngân hàng (28,5%) ngừng hoạt động và 18 ngân hàng (32%) bị giám sát chặt chẽ do nguy cơ khủng hoảng và phá sản Đây là thời kỳ bùng nổ nợ xấu tại Hàn Quốc, và chính phủ đã triển khai nhiều giải pháp để khắc phục tình trạng này, đạt được nhiều thành tựu đáng kể.
Tình hình nợ xấu và các chỉ tiêu tài chính của Hàn Quốc trong giai đoạn khủng hoảng và hậu khủng hoảng được thể hiện rõ qua bảng số liệu.
Bảng 1.1: Nợ xấu của các Ngân hàng Hàn Quốc
Nợ xấu/ tổng dư nợ
Nguồn: Bản tin kinh tế tháng 5/1998, Tổng kết tháng và bản tin tuần FSS
Tính đến năm 2002, Hàn Quốc vẫn còn đến hơn 60 tỷ USD nợ xấu cần giải quyết mặc dù con số này năm 1999 lên đến 145 tỷ USD
Giải pháp và mô hình xử lý nợ xấu
Trước tình hình đó, Hàn Quốc đã thực hiện các giải pháp và mô hình xử lý nợ xấu, bao gồm:
Cơ cấu lại khu vực tài chính ngân hàng:
Các công ty và ngân hàng không còn khả năng hoạt động độc lập sẽ được sáp nhập hoặc giải thể Tài sản của các ngân hàng thương mại (NHTM) bị sáp nhập sẽ được xử lý bằng cách chuyển tài sản tốt cho ngân hàng sáp nhập, trong khi tài sản xấu sẽ được chuyển cho công ty quản lý nợ xấu Đối với các NHTM yếu kém buộc phải giải thể, quỹ dự phòng rủi ro hoặc vốn điều lệ sẽ được sử dụng để bù đắp tổn thất, và công ty bảo hiểm tiền gửi Hàn Quốc sẽ chi trả tiền gửi theo quy định Chính phủ có thể mua cổ phần của các NHTM gặp khó khăn, nhưng sau một thời gian quy định, các ngân hàng này phải bán cổ phần cho khu vực tư nhân; nếu không thực hiện được, ngân hàng sẽ phải sáp nhập với ngân hàng khác.
Phân loại các khoản vay
Các khoản cho vay được phân loại thành 5 nhóm chính: bình thường, bắt đầu có vấn đề, dưới tiêu chuẩn, có vấn đề và nợ xấu Trong đó, các khoản cho vay có vấn đề là những khoản chưa thu hồi được nợ sau 3 tháng quá hạn nhưng vẫn chưa đạt đến mức không thu hồi được.
Thành lập hệ thống thanh tra, giám sát
Vào ngày 1 tháng 4 năm 1998, Hàn Quốc đã thành lập Ủy ban ổn định tài chính FSB, tách ra từ Ngân hàng Hàn Quốc để thực hiện giám sát toàn diện các hoạt động của các định chế tài chính FSB được chia thành các tiểu bang để giám sát theo từng lĩnh vực cụ thể, và Ủy ban giám sát có trách nhiệm thanh tra tất cả các ngân hàng, ngoại trừ ngân hàng đầu tư dài hạn, ngân hàng công nghiệp và ngân hàng xuất nhập khẩu Các thành viên trong Ban giám sát Ngân hàng được lựa chọn hàng năm để thực hiện thanh tra toàn diện, trong khi thanh tra mục tiêu được xác định theo yêu cầu của Thống đốc Ngân hàng.
Ủy ban giám sát sẽ tập trung vào việc đảm bảo chất lượng và an toàn của tài sản, đồng thời tiến hành thanh tra để xác minh tính chính xác và minh bạch trong các báo cáo Mục tiêu là phát hiện và xác định các hành vi gian dối trong số liệu đã được trình lên Ủy ban giám sát Ngân hàng.
Thành lập công ty quản lý tài sản
Công ty quản lý tài sản Hàn Quốc (KAMCO) được thành lập vào tháng 4 năm
KAMCO, thành lập vào năm 1962 như một chi nhánh của Ngân hàng Phát triển Hàn Quốc (KDB), có nhiệm vụ chính ban đầu là thanh lý tài sản xấu của KDB Được cải tiến thành cơ quan chuyên giải quyết nợ xấu thông qua đạo luật quản lý hiệu quả nợ xấu của các tổ chức tín dụng, KAMCO hiện thuộc sở hữu của Bộ Tài chính và Kinh tế, Ngân hàng Phát triển Hàn Quốc cùng các tổ chức tài chính khác Ban điều hành của KAMCO bao gồm đại diện từ các chủ sở hữu, Ủy ban Giám sát Tài chính, công ty Bảo hiểm tiền gửi, Hiệp hội các Ngân hàng, và ba chuyên gia độc lập, tất cả hoạt động dưới sự giám sát của Ủy ban Giám sát Tài chính.
KAMCO đã bắt đầu mua khoản nợ xấu trị giá 4.4 nghìn tỷ won từ Ngân hàng Seoul và Ngân hàng Ngoại hối Hàn Quốc KEB, hai ngân hàng quan trọng trong hệ thống ngân hàng Hàn Quốc không có khả năng trả nợ từ ngày 26/11/1997 Chỉ hai ngày sau, KAMCO tiếp tục mua lại khoản nợ xấu 2,7 nghìn tỷ won từ 30 ngân hàng thương mại khác.
KAMCO thực hiện việc mua nợ xấu một cách có chọn lọc dựa trên các tiêu chí hợp pháp Công ty ưu tiên các khoản nợ dễ chuyển giao quyền thu nợ và những khoản nợ có khả năng giúp các tổ chức tín dụng phục hồi hoạt động và hình ảnh Khi nhận yêu cầu mua nợ xấu, KAMCO tiến hành phân tích số liệu để đánh giá tính hợp lệ, tín dụng và tính khả thi của các khoản nợ đó.
Bảng 1.2: Mua nợ xấu theo loại hình nợ của KAMCO
(Tháng 11/1997 – đơn vị nghìn won)
Mệnh giá Giá mua Giá (%) Tỷ lệ trên tổng nợ
Nợ thường (không đảm bảo) 20,1 2,3 11,4 5,8
Nợ đặc biệt (đảm bảo) 27,0 12,8 47,4 32,2
Nợ đặc biệt (không đảm bảo) 14,5 4,2 29,0 10,6
Nguồn: Báo cáo tài chính của KAMCO (1997 – 2002)
Trong số các khoản nợ mà KAMCO mua từ người bán, 62% đến từ ngân hàng, trong khi 21% được mua từ các công ty ủy thác đầu tư Phần còn lại bao gồm nợ từ công ty bảo hiểm, tổ chức nước ngoài, quỹ tiết kiệm và công ty chứng khoán Điều này cho thấy rằng các ngân hàng thương mại Hàn Quốc vẫn là khách hàng bán nợ lớn nhất của KAMCO.
Phương thức xử lý nợ xấu của KAMCO
Sau khi tiếp nhận các khoản nợ xấu, KAMCO tiến hành phân tích đặc điểm của từng khoản nợ để xây dựng các chiến lược xử lý hiệu quả Công ty lựa chọn phương thức xử lý nợ xấu phù hợp nhằm tối ưu hóa kết quả thu hồi Các phương pháp xử lý nợ xấu mà KAMCO áp dụng bao gồm nhiều giải pháp linh hoạt và chiến lược cụ thể.
- Bán tài sản thông qua các hình thức như đấu giá trong nước, đấu giá quốc tế, chứng khoán hóa, …
- Cơ cấu lại nợ để nâng giá trị tồn đọng trước khi bán: cấu trúc lại khoản nợ, hoán đổi nợ thanh toán thành cổ phần, …
- Thành lập công ty liên doanh với đối tác nước ngoài để xử lý nợ xấu như công ty liên doanh quản lý nợ và khai thác tài sản
Hàn Quốc đã áp dụng phương pháp linh hoạt và sáng tạo trong việc xử lý nợ xấu, bao gồm việc bán nợ theo lô lớn và lẻ cho cá nhân và doanh nghiệp liên kết Thành công của quốc gia này trong việc thu hút nhà đầu tư nước ngoài đầu tư vào lĩnh vực xử lý nợ xấu được thể hiện qua việc mua các trái phiếu đảm bảo bằng nợ xấu và tham gia đấu giá nợ xấu Kết quả đạt được từ những chiến lược này rất khả quan.
Sau nhiều nỗ lực của KAMCO, tỷ lệ nợ xấu của các ngân hàng thương mại tại Hàn Quốc đã giảm đáng kể, từ 18% vào tháng 3 năm 1998 xuống chỉ còn 2,3% vào năm 2002.
1.3.1.2 Kinh nghiệm xử lý nợ xấu từ Trung Quốc a Mô hình hoạt động của các AMC Trung Quốc
Cuộc khủng hoảng tiền tệ đã gây ra mối đe dọa nghiêm trọng cho hệ thống ngân hàng Trung Quốc, đặc biệt là vào năm 1999 khi nợ xấu đạt mức 2.549 tỷ Nhân dân tệ (NDT) Để ứng phó với tình hình này, việc tái cấu trúc hệ thống ngân hàng và triển khai các biện pháp nhằm chống đỡ khủng hoảng trở thành nhiệm vụ cấp bách.
Hệ thống ngân hàng Trung Quốc chủ yếu được chi phối bởi bốn ngân hàng thương mại nhà nước: Ngân hàng Trung Quốc, Ngân hàng Nông nghiệp, Ngân hàng Xây dựng và Ngân hàng Công nghiệp và Thương mại, chiếm khoảng 70% tổng giá trị tài sản của toàn bộ hệ thống.
GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY QUẢN LÝ TÀI SẢN CỦA CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG VIỆT NAM (VAMC) 28 1 Bối cảnh ra đời
Nợ xấu được coi là “cục máu đông” của nền kinh tế, nếu không được khắc phục, sẽ làm suy yếu hệ thống tài chính và gây tắc nghẽn trong việc luân chuyển vốn Từ năm 2011, vấn đề nợ xấu đã thu hút sự chú ý của ngân hàng và nhà nước, đặc biệt khi tỷ lệ nợ xấu tăng cao Đến năm 2012, tình hình trở nên nghiêm trọng hơn với tỷ lệ nợ xấu đạt 8,82% vào tháng 9 Mặc dù các ngân hàng đã nỗ lực xử lý nợ, nhưng nợ xấu vẫn tiếp tục gia tăng trong những tháng đầu năm 2013 Để đối phó, vào ngày 26/07/2013, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đã thành lập Công ty quản lý tài sản của các tổ chức tín dụng Việt Nam (VAMC) với vốn điều lệ 500 tỷ đồng, nhằm giải quyết vấn đề nợ xấu và hỗ trợ nền kinh tế phục hồi.
Khung pháp lý cho hoạt động xử lý nợ của VAMC:
Hoạt động mua, bán và xử lý nợ xấu của VAMC được quy định bởi 3 Thông tư của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN), bao gồm Thông tư số 19/2013/TT-NHNN ngày 06/09/2013, Thông tư số 14/2015/TT-NHNN ngày 28/08/2015, và Thông tư số 08/2016/TT-NHNN ngày 16/06/2016.
Hoạt động cho vay tái cấp vốn trên cơ sở trái phiếu đặc biệt của VAMC được điều chỉnh bởi Thông tư số 18/2015/TT-NHNN ngày 22/10/2015 của NHNN
Hoạt động bán đấu giá tài sản được quy định tại Thông tư 18/2014/TT-BTP ngày 08/09/2014 của Bộ Tư pháp
Hoạt động xử lý tài sản bảo đảm được quy định bởi Thông tư liên tịch số 16/2014/TTLT-BTP-BTNMT-NHNN, ban hành ngày 06/06/2014, do Bộ Tư pháp, Bộ Tài nguyên và Môi trường cùng Ngân hàng Nhà nước phối hợp thực hiện.
Từ khi đi vào hoạt động, VAMC đã từng bước thực hiện các chức năng, bao gồm:
- Mua nợ xấu của các tổ chức tín dụng;
- Thu hồi nợ, đòi nợ và xử lý, bán nợ, tài sản bảo đảm
- Cơ cấu lại khoản nợ, điều chỉnh điều kiện trả nợ, chuyển nợ thành vốn góp, vốn cổ phần của khách hàng vay
- Đầu tư, sửa chữa, nâng cấp, khai thác, sử dụng, cho thuê tài sản bảo đảm đã được VAMC thu nợ
Quản lý khoản nợ xấu đã mua là quá trình quan trọng, bao gồm việc kiểm tra và giám sát tài sản bảo đảm liên quan Điều này bao gồm việc thu thập và xem xét tài liệu, hồ sơ liên quan đến khoản nợ xấu cũng như bảo đảm tiền vay, nhằm đảm bảo tính minh bạch và hiệu quả trong quản lý tài chính.
- Tư vấn, môi giới mua, bán nợ và tài sản
- Đầu tư tài chính, góp vốn, mua cổ phần
- Tổ chức bán đấu giá tài sản
- Bảo lãnh cho các tổ chức, doanh nghiệp, cá nhân vay vốn của tổ chức tín dụng
- Hoạt động khác phù hợp với chức năng, nhiệm vụ của VAMC sau khi được Thống đốc Ngân hàng Nhà nước cho phép
VAMC được kỳ vọng sẽ là giải pháp hiệu quả trong việc xử lý nợ xấu, giúp khơi thông dòng tín dụng và làm lành mạnh hóa hệ thống ngân hàng, từ đó thúc đẩy sự phát triển của nền kinh tế.
VAMC là một đơn vị đặc biệt của Nhà nước, có nhiệm vụ xử lý tài sản xấu nhằm làm lành mạnh hóa tài chính Đơn vị này giúp giảm thiểu rủi ro cho các tổ chức tín dụng và doanh nghiệp, đồng thời thúc đẩy tăng trưởng tín dụng hợp lý, góp phần kích thích phát triển kinh tế.
VAMC là doanh nghiệp nhà nước 100% vốn, được quản lý và giám sát trực tiếp bởi Ngân hàng Nhà nước Với vốn điều lệ 500 tỷ đồng, VAMC hoạt động theo nguyên tắc thu bù chi, không vì mục tiêu lợi nhuận, đồng thời đảm bảo tính công khai và minh bạch Doanh nghiệp này chú trọng vào việc hạn chế rủi ro và chi phí trong quá trình xử lý nợ xấu.
VAMC được kì vọng là “phương thuốc” kịp thời đánh tan “cục máu đông” nợ xấu, khơi thông mạch phát triển cho nền kinh tế.
THỰC TRẠNG MÔ HÌNH VÀ CƠ CHẾ XỬ LÝ NỢ XẤU CỦA VAMC
Biểu đồ 2.1 Tình hình nợ xấu của Việt Nam giai đoạn 2010 - 2016
Nguồn: Ngân hàng nhà nước
Theo báo cáo của Ngân hàng Nhà nước (NHNN), nợ xấu của các tổ chức tín dụng đã có xu hướng gia tăng qua các năm, với mức nợ xấu đạt 45.000 tỷ đồng vào năm 2009, tương đương 2,5% tổng dư nợ.
Mặc dù nợ xấu đã giảm vào năm 2010, nhưng đến năm 2011, khối lượng nợ xấu tăng mạnh, chiếm 3,07% tổng dư nợ Đến tháng 9/2012, nợ xấu đạt đỉnh với 4,93% tổng dư nợ, tương đương 17,2% GDP cả nước, cao hơn gấp 5 lần tiêu chuẩn quốc tế Số nợ xấu tuyệt đối lúc đó là 465.328 tỷ đồng, và theo Ngân hàng Thế giới, tỷ lệ nợ xấu của Việt Nam được coi là cao nhất trong khu vực Châu Á.
Cuối năm 2013, sự ra đời của VAMC đã đánh dấu bước ngoặt quan trọng trong việc xử lý nợ xấu của tổ chức tín dụng Năm 2014 được coi là năm bản lề cho Đề án xử lý nợ xấu, khi tỷ lệ nợ xấu bắt đầu có dấu hiệu khả quan, giảm từ 17,2% xuống 5,43% so với GDP Tuy nhiên, tỷ lệ này vẫn còn cao so với tiêu chuẩn quốc tế.
Tính đến ngày 30/12/2016, tỷ lệ nợ xấu của Việt Nam là 2,46% theo số liệu của NHNN Tuy nhiên, con số này chỉ dựa trên báo cáo của các ngân hàng thương mại và chưa bao gồm nợ xấu đã bán cho VAMC mà chưa được thu hồi, cũng như nợ được cơ cấu lại theo Quyết định.
Tính đến tháng 12/2016, tỷ lệ nợ xấu tại Việt Nam có thể lên tới 6,7%, bao gồm cả nợ xấu được báo cáo và nợ bán cho VAMC chưa thu hồi Theo Credit Suisse, nếu tính đầy đủ, nợ xấu có thể đạt khoảng 8% tổng dư nợ IMF dự đoán tỷ lệ nợ xấu có thể lên tới 10 hoặc 11% Sự chênh lệch giữa số liệu nợ xấu do các tổ chức tín dụng báo cáo và các tổ chức quốc tế là rất lớn.
2.2.2 Thực trạng mô hình và cơ chế xử lý nợ xấu của VAMC
2.2.2.1 Thực trạng về mô hình xử lý nợ của VAMC
Mô hình tổ chức của VAMC
VAMC là Công ty TNHH một thành viên do Nhà nước sở hữu hoàn toàn, hoạt động dưới sự quản lý và giám sát của NHNN Đội ngũ cán bộ của VAMC có nhiều kinh nghiệm từ NHNN và các ngân hàng thương mại Việt Nam, đảm bảo hiệu quả trong quản lý và vận hành.
Sơ đồ 2.1: Cơ cấu tổ chức của VAMC
Nguồn: website của VAMC Hội đồng thành viên
Hội đồng thành viên của VAMC bao gồm Chủ tịch Nguyễn Tiến Đông cùng hai thành viên Đoàn Văn Thắng và Nguyễn Hùng Tiến, đại diện cho chủ sở hữu công ty Hội đồng này thực hiện các quyền và nghĩa vụ của VAMC, đồng thời chịu trách nhiệm trước pháp luật và chủ sở hữu về các quyền, nghĩa vụ được giao, ngoại trừ những vấn đề thuộc thẩm quyền của đại diện chủ sở hữu.
Ban kiểm soát của VAMC, do ông Nguyễn Mạnh Hùng làm trưởng ban, có nhiệm vụ thực hiện kiểm tra, giám sát và đánh giá việc tuân thủ các quy định pháp luật, nội bộ, điều lệ, cùng các nghị quyết và quyết định của đại diện chủ sở hữu và Hội đồng thành viên.
Ban điều hành của VAMC gồm Tổng giám đốc Đoàn Văn Thắng và Phó Tổng giám đốc Lê Quang Châu, có nhiệm vụ thực hiện quyết định của Hội đồng thành viên và điều hành các hoạt động kinh doanh hàng ngày Họ cũng ban hành các quy định quản lý nội bộ và chịu trách nhiệm trước đại diện chủ sở hữu, Hội đồng thành viên, cũng như trước pháp luật về việc thực hiện quyền và nghĩa vụ được giao.
Ban nghiệp vụ của VAMC gồm 7 ban và 1 Văn phòng hỗ trợ Hội đồng thành viên, chịu trách nhiệm thực hiện và triển khai các hoạt động liên quan đến chính sách tiếp nhận và xử lý nợ xấu Mỗi ban đảm nhiệm các chức năng và nhiệm vụ riêng biệt nhằm tối ưu hóa quy trình quản lý nợ xấu.
Mô hình hoạt động chung của VAMC
VAMC, dưới sự quản lý chặt chẽ của NHNN, chuyên thực hiện mua, bán nợ xấu từ các tổ chức tín dụng Sau khi tiếp nhận nợ xấu, VAMC sẽ phối hợp với các Ban ngành liên quan để xem xét và đưa ra biện pháp xử lý phù hợp cho từng khoản nợ và khách hàng vay Ngoài việc làm việc với các tổ chức tín dụng, VAMC còn tham gia vào thị trường mua bán nợ và tài sản bảo đảm tiền vay với các tổ chức, cá nhân trong và ngoài nước Tuy nhiên, hoạt động này vẫn chưa phát triển mạnh mẽ do khung pháp lý chưa hoàn thiện và khoản nợ chưa thu hút được nhà đầu tư.
Sơ đồ 2.2: Mô hình hoạt động chung của VAMC
Mô hình xử lý nợ và gia tăng giá trị tài sản của VAMC
Phần lớn các khoản nợ mà VAMC tiếp nhận từ các tổ chức tín dụng thường là những khoản nợ khó xử lý, liên quan đến khách hàng đang gặp khó khăn tài chính Sau khi mua các khoản nợ này, Ban mua và quản lý nợ sẽ áp dụng các biện pháp tạm thời để giải quyết nợ xấu Tiếp theo, những khoản nợ này sẽ được chuyển giao cho Ban bán và xử lý nợ, nơi thực hiện các biện pháp nhằm tăng giá trị tài sản và tạo ra tài sản lành mạnh.
Sơ đồ 2.3: Mô hình xử lý nợ và gia tăng giá trị tài sản qua VAMC
Sau khi mua lại, các khoản nợ xấu từ doanh nghiệp thiếu vốn và quản lý sẽ được điều chỉnh về kỳ hạn và lãi suất, đồng thời tiếp tục được theo dõi Tùy thuộc vào kết quả xử lý, Ban bán và xử lý nợ sẽ áp dụng các biện pháp như cơ cấu lại doanh nghiệp, đầu tư tài chính, bảo lãnh vay vốn, chuyển nợ thành vốn góp, hoặc thanh lý tài sản Quá trình này giúp chuyển đổi nợ xấu thành tài sản chưa sinh lời, cải thiện tình hình tài chính và nâng cao hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp.
2.2.2.2 Thực trạng cơ chế xử lý nợ xấu của VAMC a Nguyên tắc mua bán nợ xấu
Theo Thông tư 19/2013/TT-NHNN của NHNN, việc mua bán nợ xấu của VAMC phải tuân thủ các nguyên tắc công khai, minh bạch và đúng quy định pháp luật Quy trình này cần hạn chế rủi ro và chi phí, thực hiện cho từng khoản nợ xấu hoặc theo từng khách hàng vay nếu có nhiều khoản nợ Ngoài ra, việc định giá các khoản nợ xấu cũng cần được thực hiện theo các hình thức thỏa thuận giữa các bên, phù hợp với quy định pháp luật.
Trước đây, VAMC đã mua nợ xấu theo giá trị ghi sổ mà các ngân hàng định giá, thường cao hơn giá trị thực tế Giá mua nợ xấu được xác định bằng giá trị ghi sổ số dư nợ gốc khách hàng vay chưa trả, đã trừ đi số tiền dự phòng chưa sử dụng Điều này dẫn đến việc nợ xấu được mua với giá khoảng 70 – 75% giá trị sổ sách, tạo ra khó khăn cho VAMC trong việc bán lại các khoản nợ này, do không có động lực khi giá mua quá cao.
ĐÁNH GIÁ VỀ MÔ HÌNH VÀ CƠ CHẾ XỬ LÝ NỢ XẤU CỦA VAMC
Dựa trên những phân tích thực trạng, VAMC đã thực hiện hiệu quả vai trò của mình trong việc mua nợ xấu từ các tổ chức tín dụng, đạt được những thành công nhất định.
Thứ nhất, VAMC đã đưa tỷ lệ nợ xấu về mức quy định, góp phần ổn định và phát triển kinh tế
Vai trò quan trọng của VAMC là thu mua nợ xấu từ các tổ chức tín dụng, với tổng nợ xấu gần 400 nghìn tỷ đồng vào cuối năm 2015 VAMC đã mua hơn nửa số nợ này, giúp tỷ lệ nợ xấu của hệ thống giảm xuống dưới 3% Cụ thể, VAMC đã thực hiện mua nợ xấu bằng trái phiếu đặc biệt với tổng dư nợ gốc 284.206 tỷ đồng, giá mua nợ đạt 247.423 tỷ đồng, chiếm 87% tổng dư nợ gốc Hầu hết các khoản nợ đều có tài sản bảo đảm, trong đó bất động sản chiếm 63,5%, tài sản hình thành trên đất chiếm 7,6%, và phần còn lại là các tài sản bảo đảm khác.
VAMC không chỉ tập trung vào việc xử lý nợ xấu mà còn thực hiện kiểm tra công tác ủy quyền tại 15 tổ chức tín dụng Đồng thời, VAMC đã phối hợp với Tổng cục thi hành án dân sự để giải quyết 43 vụ việc khó khăn tại hai tỉnh Bình Dương và Bà Rịa – Vũng Tàu.
Cùng với sự cải thiện tình hình nợ xấu, nền kinh tế đang dần khôi phục, điều này được thể hiện qua tốc độ tăng trưởng GDP bình quân hàng năm.
Từ năm 2013, tốc độ tăng trưởng GDP của Việt Nam đã có xu hướng tăng dần Năm 2015, GDP đạt 6,68%, vượt 0,48% so với mục tiêu 6,2% của Quốc hội, đánh dấu mức tăng trưởng cao nhất trong 5 năm qua Tuy nhiên, vào năm 2016, tốc độ tăng trưởng GDP đã có sự giảm sút so với năm trước đó.
Mặc dù không đạt được mục tiêu tăng trưởng 6,7% vào năm 2015, nhưng trong bối cảnh nền kinh tế gặp nhiều khó khăn, mức tăng trưởng đạt được vẫn được xem là thành công Tăng trưởng tín dụng cũng đã có sự cải thiện, duy trì mức tăng ổn định qua các năm.
Bảng 2.2: Tổng hợp một số chỉ tiêu kinh tế năm 2011 - 2016
Nguồn: Tổng cục thống kê, NHNN
Thứ hai, VAMC hỗ trợ, phối hợp các tổ chức tín dụng xử lý nợ; góp phần lành mạnh hóa hoạt động của các tổ chức tín dụng
VAMC đã thể hiện sự chuyên nghiệp trong việc hỗ trợ các tổ chức tín dụng xử lý và thu hồi nợ, với tổng giá trị nợ được phân loại lên tới 171.000 tỷ đồng Trong đó, nợ có thể cơ cấu lại là 22.319 tỷ đồng, xử lý tài sản bảo đảm đạt 90.316 tỷ đồng và khởi kiện thi hành án với 58.396 tỷ đồng Qua các phương thức như bán nợ, bán tài sản bảo đảm và đôn đốc khách hàng, VAMC đã thu hồi được 49.386 tỷ đồng, tương đương 17% tổng dư nợ gốc, trong đó khách hàng tự trả nợ chiếm 68%, bán nợ 9% và bán tài sản bảo đảm đạt 23%.
VAMC đã có ảnh hưởng tích cực đến hoạt động của các tổ chức tín dụng bằng cách bán nợ xấu Qua việc này, giá trị nợ xấu được loại bỏ khỏi Bảng cân đối kế toán, và số tiền thu được từ bán nợ xấu được ghi nhận dưới dạng trái phiếu đặc biệt trong mục đầu tư Nhờ đó, việc bán nợ xấu giúp giảm giá trị tuyệt đối của các khoản nợ trong tổ chức tín dụng.
Việc xử lý 44 khoản nợ giúp làm sạch bảng cân đối kế toán của tổ chức tín dụng, đồng thời duy trì tỷ lệ nợ xấu ổn định trong giới hạn quy định Điều này không chỉ củng cố niềm tin của khách hàng, đối tác, cổ đông mà còn tạo sự yên tâm cho các nhà đầu tư về hoạt động kinh doanh của tổ chức tín dụng.
Các tổ chức tín dụng có thể sử dụng trái phiếu nhận được từ việc bán nợ để vay tái cấp vốn tại Ngân hàng Nhà nước với tỷ lệ tối đa 70% Ngoài ra, họ cũng có thể bán trái phiếu trên thị trường mở nhằm tăng cường khả năng thanh khoản và đáp ứng nhu cầu mở rộng tín dụng cho nền kinh tế.
Thứ ba, góp phần khôi phục hoạt động sản xuất kinh doanh của nền kinh tế
VAMC đã thực hiện nhiều biện pháp hỗ trợ tài chính cho khách hàng vay nợ dựa trên tình hình kinh doanh của họ, bao gồm miễn giảm lãi suất cho 1.002 khách hàng với tổng số tiền 2.093 tỷ đồng, cơ cấu lại thời hạn trả nợ cho 33 khách hàng trị giá 907 tỷ đồng, và điều chỉnh lãi suất cho 151 khách hàng với số tiền 1.966 tỷ đồng Ngoài ra, VAMC còn xem xét áp dụng các biện pháp hỗ trợ tài chính khác như bảo lãnh vay vốn, cho vay, mua trái phiếu doanh nghiệp và các hình thức đầu tư khác Đặc biệt, VAMC đã chuyển đổi nợ xấu thành vốn góp cổ phần để tham gia vào quyết định doanh nghiệp, nhằm cải thiện tình hình tài chính và kinh doanh Đối với các doanh nghiệp không còn khả năng phục hồi, VAMC đã tích cực thay đổi chủ sở hữu để nâng cao năng lực tài chính và hoàn thiện các dự án dở dang, góp phần vào mục tiêu tăng trưởng kinh tế của Chính phủ.
VAMC đang triển khai các hoạt động nhằm khôi phục sản xuất kinh doanh và khai thác nguồn lực chưa được sử dụng, với mục tiêu thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.
Thứ tư, VAMC góp phần hình thành và phát triển thị trường mua bán nợ Việt Nam
Cuối năm 2015, VAMC và DATC đã chính thức hợp tác nhằm đề xuất các chính sách và cơ chế cần thiết để giải quyết những vướng mắc pháp lý cản trở việc bán hàng tỷ USD nợ xấu tại ngân hàng và doanh nghiệp Sự hợp tác này được kỳ vọng sẽ tạo ra bước tiến quan trọng trong việc xây dựng một thị trường mua bán nợ hiệu quả và là dấu hiệu tích cực trong quá trình xử lý nợ.
Sau khi tiếp nhận các khoản nợ xấu và tài sản bảo đảm, VAMC đã tiến hành phân loại để chào bán cho các nhà đầu tư trong và ngoài nước VAMC đã ký kết thông tư bảo mật nhằm cung cấp danh mục tài sản cho nhiều tổ chức đầu tư, trong đó có Cushman & Wakefield (C&W) và Alvarez and Marsal (A&M) Đây là cơ hội tốt để VAMC triển khai bán nợ theo giá thị trường cho các nhà đầu tư quốc tế, sau khi giải quyết những vướng mắc trong việc bán tài sản và nợ.
Bên cạnh những thành công đạt được, VAMC còn có những hạn chế sau:
2.3.2.1 Hạn chế về mô hình
Thứ nhất, khả năng thu hút nguồn vốn từ bên ngoài kém
Khả năng thu hút vốn từ bên ngoài của VAMC còn hạn chế do hai nguyên nhân chính Thứ nhất, các tổ chức kinh tế trong và ngoài nước không mặn mà hợp tác với VAMC vì thị trường mua bán nợ tại Việt Nam chưa phát triển Thứ hai, sự thiếu hụt quy định cụ thể từ Chính phủ Việt Nam về hoạt động mua bán nợ khiến các nhà đầu tư gặp khó khăn trong việc tham gia, do không có hành lang pháp lý rõ ràng.
Thứ hai, mạng lưới còn hạn chế, nhân sự mỏng, thiếu kinh nghiệm xử lý nợ xấu
ĐỊNH HƯỚNG XỬ LÝ NỢ XẤU CỦA VAMC
Giai đoạn 2017 – 2020, VAMC đã vạch ra những hướng đi cụ thể cho công tác xử lý nợ xấu
VAMC sẽ tiếp tục mua nợ xấu bằng trái phiếu đặc biệt từ các tổ chức tín dụng yếu kém theo chỉ đạo của NHNN, với kế hoạch mua khoảng 25.000 tỷ đồng nợ xấu trong năm 2017 và xử lý 33.000 tỷ đồng Đến năm 2020, VAMC dự kiến mua nợ với giá trị khoảng 150.000 tỷ đồng, tương đương 70% giá trị nợ xấu đã mua, với thời hạn trái phiếu là 5 năm Các yêu cầu trong quá trình xử lý nợ xấu bao gồm: xử lý nhanh chóng, công bằng, thu hút nguồn vốn ngoài ngân sách, và đảm bảo không tăng biên chế quá lớn trong VAMC, đồng thời chăm sóc đời sống cho người lao động.
VAMC sẽ tiếp tục cải thiện và phát triển hoạt động mua bán nợ theo giá thị trường, áp dụng cho các khoản nợ mà tổ chức tín dụng đang hạch toán nội bảng và ngoại bảng, cũng như các khoản nợ đã được VAMC mua bằng trái phiếu đặc biệt Dự kiến, đến năm tới, hoạt động này sẽ đạt được những bước tiến quan trọng.
Năm 2020, VAMC dự kiến thực hiện mua nợ theo giá trị thị trường với mức giá từ 10.000 đến 50.000 tỉ đồng, tùy thuộc vào tiến độ cấp vốn điều lệ từ Chính phủ cho công ty.
Thứ ba, về việc xử lý nợ Kế hoạch VAMC và NHNN đặt ra là đến hết năm 2020,
VAMC sẽ thực hiện mua nợ xấu từ các tổ chức tín dụng với tổng giá trị dư nợ gốc lên tới 400.000 tỷ đồng, trong đó mục tiêu thu hồi nợ đạt từ 100.000 đến 150.000 tỷ đồng Các biện pháp cụ thể để xử lý nợ bao gồm: thu hồi nợ qua bán nợ với giá trị từ 20.000 đến 35.000 tỷ đồng, xử lý tài sản bảo đảm với giá trị từ 30.000 đến 45.000 tỷ đồng, và đôn đốc khách hàng trả nợ với số tiền từ 50.000 đến 70.000 tỷ đồng.
VAMC đã đề ra kế hoạch cơ cấu 50.000 tỷ đồng dư nợ gốc thông qua các hình thức như điều chỉnh thời hạn trả nợ, giảm lãi suất và miễn giảm lãi suất phù hợp, dựa trên việc đánh giá thực trạng khoản nợ và tình hình khách hàng.
Theo định hướng của Chính phủ và NHNN, VAMC sẽ giữ vai trò trung tâm trong xử lý nợ xấu và tái cơ cấu hệ thống tổ chức tín dụng VAMC, tổ chức do Chính phủ quản lý, có cơ chế đặc thù nhằm đảm bảo xử lý nợ xấu nhanh chóng và hiệu quả theo quy định pháp luật Với vai trò là công cụ đặc biệt của Nhà nước, VAMC sẽ thúc đẩy sự phát triển an toàn và bền vững của hệ thống tín dụng, hoạt động không vì lợi nhuận và là trung tâm phát triển thị trường nợ VAMC có nền tảng pháp lý để thúc đẩy hoạt động mua bán nợ theo giá trị thị trường, cung cấp thông tin về nợ xấu và quản lý các khoản nợ xấu đã mua, đồng thời kiểm tra và giám sát tài sản liên quan.
GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN MÔ HÌNH VÀ CƠ CHẾ XỬ LÝ NỢ XẤU CHO VAMC
Dựa trên các nghiên cứu thực trạng về mô hình, cơ chế và kết quả xử lý nợ xấu, cũng như nguyên nhân gây ra những vấn đề này, có thể đề xuất một số giải pháp hiệu quả nhằm cải thiện tình hình.
3.2.1 Kiện toàn lại bộ máy hoạt động
Tính đến cuối năm 2016, VAMC đã xử lý 25.658 khoản nợ từ 15.855 khách hàng trên toàn quốc Để nâng cao hiệu quả thu hồi nợ, VAMC cần hoàn thiện mô hình tổ chức và phát triển đội ngũ nhân sự chuyên nghiệp hơn.
Để mở rộng mạng lưới hoạt động, cần thành lập chi nhánh hoặc văn phòng đại diện tại Thành phố Hồ Chí Minh và Đà Nẵng Các chi nhánh và văn phòng này cần phải đảm bảo tính chuyên nghiệp, năng động, tinh gọn và hiệu quả Để đạt được điều này, việc tuyển chọn và đào tạo nhân sự cần được chú trọng và thực hiện một cách nghiêm túc.
Hai là, cơ cấu lại bộ máy chuyên môn, nâng cao chất lượng nhân sự của VAMC
Các phòng ban nên được tổ chức theo hướng chuyên biệt hóa các nghiệp vụ, tập trung
VAMC cần tăng cường nhân sự cho các bộ phận tư vấn đầu tư, sàn mua bán nợ và thẩm định tài sản bảo đảm để đáp ứng nhu cầu thị trường mua bán nợ hiện nay Việc thành lập Trung tâm đấu giá trực thuộc công ty là bước tiến quan trọng nhằm phát triển thị trường này Với chỉ 145 nhân viên hiện tại, VAMC cần chú trọng tuyển dụng và đào tạo thêm nguồn nhân lực có chuyên môn vững, am hiểu pháp lý và quản lý dự án, để đảm bảo hiệu quả trong công tác xử lý nợ và nâng cao chất lượng dịch vụ.
3.2.2 Nâng cao năng lực tài chính bằng cách tăng vốn điều lệ
Theo Nghị định 34/2015/NĐ-CP, vốn điều lệ của VAMC đã được tăng từ 500 tỷ đồng lên 2.000 tỷ đồng, nhưng vẫn chưa đủ so với hàng trăm nghìn tỷ đồng nợ xấu Để xử lý nợ xấu hiệu quả, VAMC cần đề xuất tăng vốn điều lệ lên 10.000 tỷ đồng trong giai đoạn 2017 – 2020 Việc bổ sung vốn điều lệ sẽ nâng cao năng lực tài chính, giúp thực hiện mua bán nợ xấu theo cơ chế thị trường và tạo quỹ dự phòng rủi ro Các khoản dự phòng này sẽ hỗ trợ xử lý rủi ro khi nợ được bán với giá thấp hơn giá trị ghi sổ, hoặc trong trường hợp khách hàng vay đã giải thể, phá sản hoặc qua đời.
3.2.3 Đa dạng hóa các phương thức xử lý nợ
Phần lớn các khoản nợ mà VAMC đã mua vẫn đang trong tình trạng "tồn kho" và chưa được xử lý hiệu quả Nguyên nhân chính là do phương thức xử lý nợ xấu chưa đạt hiệu quả cao và phụ thuộc nhiều vào kết quả bán các tài sản bảo đảm.
Việc mua bán nợ ở Việt Nam có thể được cải thiện thông qua các biện pháp như tổ chức bán đấu giá quốc tế và phát hành chứng khoán có tài sản bảo đảm, nhằm nâng cao tính thanh khoản và xử lý nhanh nợ xấu VAMC cần chú trọng vào việc chuyển hóa nợ thành vốn cổ phần, qua đó đa dạng hóa các phương thức xử lý nợ xấu Điều này sẽ thu hút các tổ chức tài chính trong và ngoài nước, đáp ứng nhu cầu của các nhà đầu tư với khẩu vị rủi ro khác nhau, từ đó thúc đẩy quá trình xử lý nợ xấu một cách nhanh chóng và hiệu quả.
3.2.4 Xây dựng, phát triển chiến lược, phương án xử lý nợ xấu theo nguyên tắc thị trường
Việc VAMC mua bán nợ xấu từ các tổ chức tín dụng cần áp dụng cơ chế theo giá trị thị trường thay vì chỉ dựa vào trái phiếu đặc biệt Phương thức này còn mới mẻ trong việc xử lý nợ xấu tại Việt Nam do nhiều nguyên nhân khách quan và chủ quan Để thực hiện theo nguyên tắc thị trường, VAMC cần sự hỗ trợ của Chính phủ về khung pháp lý và chủ động xây dựng chiến lược cùng phương án xử lý nợ xấu cụ thể.
Với nguồn lực hạn chế, VAMC không thể mua hết nợ xấu từ các tổ chức tín dụng Do đó, cần xây dựng cơ chế phân loại nợ rõ ràng dựa trên khả năng phục hồi, thứ tự ưu tiên và tỷ lệ chiết khấu, nhằm phù hợp với mục tiêu phát triển kinh tế.
3.2.5 Tăng thêm tính kết nối giữa VAMC và Công ty TNHH mua bán nợ Việt Nam
VAMC và DATC đều có nhiệm vụ xử lý nợ xấu, mặc dù đối tượng xử lý của hai công ty này khác nhau Nhiều khoản nợ xấu tại VAMC xuất phát từ cho vay doanh nghiệp, đặc biệt là doanh nghiệp nhà nước Việc thiết lập cơ chế phối hợp giữa hai tổ chức này sẽ tạo thuận lợi hơn trong việc xử lý nợ xấu của các doanh nghiệp.
3.2.6 Xây dựng cơ chế quy định trách nhiệm của cán bộ, nhân viên VAMC trong việc mua bán nợ xấu theo giá thị trường
VAMC cần hoàn thiện quy định về trách nhiệm của cán bộ nhân viên, chỉ chịu trách nhiệm với các khoản lỗ do cố ý vi phạm quy trình hoặc đạo đức nghề nghiệp Nếu tuân thủ đúng quy định và quy trình trong mua bán nợ xấu theo giá trị thị trường, cán bộ nhân viên sẽ không bị pháp luật truy cứu trách nhiệm Điều này sẽ khuyến khích nhân viên đưa ra các phương án xử lý nợ, thúc đẩy việc mua bán nợ theo giá trị thị trường.