CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CÔNG TY QUẢN LÝ TÀI SẢN VÀ PHƯƠNG PHÁP XỬ LÝ NỢ XẤU THÔNG QUA MÔ HÌNH CÔNG TY QUẢN LÝ TÀI SẢN
TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY QUẢN LÝ NỢ VÀ KHAI THÁC TÀI SẢN
Công ty quản lý nợ và tài sản là một định chế tài chính chưa có định nghĩa thống nhất trên toàn cầu, nhưng được hiểu là tổ chức chuyên mua và quản lý các tài sản có tính chất tương tự nhằm tạo ra lợi nhuận Mô hình này tồn tại ở nhiều quốc gia và có những tên gọi, đặc trưng cũng như quyền và nghĩa vụ khác nhau, tùy thuộc vào thể chế chính trị và điều kiện kinh tế của từng nơi Chức năng chính của công ty là mua và quản lý các khoản nợ khó đòi từ ngân hàng, áp dụng các biện pháp đặc biệt để xử lý nợ một cách hiệu quả.
Công cụ này đóng vai trò quan trọng trong việc xử lý nhanh nợ xấu, giúp hệ thống tài chính trở nên trong sạch và giảm thiểu rủi ro cho các tổ chức tài chính, doanh nghiệp, đồng thời thúc đẩy tăng trưởng tín dụng lành mạnh Khi tỷ lệ nợ quá hạn cao, năng lực tài chính của tổ chức sẽ suy giảm, dẫn đến rủi ro không thu hồi được nợ, ảnh hưởng nghiêm trọng đến hệ thống ngân hàng và nền kinh tế Để củng cố hệ thống tài chính – ngân hàng, các công ty quản lý tài sản sẽ thực hiện chức năng mua và quản lý nợ xấu, áp dụng các biện pháp hiệu quả để xử lý chúng.
Các công ty AMC nhằm tối ưu hóa giá trị các khoản nợ với chi phí tối thiểu, góp phần vào việc tái cấu trúc hệ thống ngân hàng một cách hiệu quả.
Các công ty quản lý nợ và tài sản không hoạt động vì mục tiêu lợi nhuận, mà tuân thủ nguyên tắc thu bù chi, đồng thời đảm bảo tính công khai và minh bạch trong mọi hoạt động của mình.
1.1.2 Vai trò của các công ty quản lý tài sản Đối với nền kinh tế
Hệ thống tài chính – ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong nền kinh tế, phản ánh sự phát triển hoặc suy thoái của nền kinh tế đó Sau mỗi cuộc khủng hoảng kinh tế, các quốc gia cần thực hiện các biện pháp khắc phục, trong đó tái cơ cấu hệ thống ngân hàng và thành lập các AMC là ưu tiên hàng đầu AMC được coi là công cụ thiết yếu để làm trong sạch hệ thống ngân hàng, giúp thúc đẩy hoạt động tài chính và đưa nền kinh tế trở lại đà phát triển Một hệ thống tài chính lành mạnh sẽ dẫn đến sự phát triển ổn định và hiệu quả của nền kinh tế, kết hợp với một thể chế chính trị ổn định, từ đó thu hút đầu tư từ cả khu vực tư nhân trong nước và các nhà đầu tư nước ngoài.
Việc giải quyết nợ xấu sẽ tạo ra dòng vốn dồi dào hơn, từ đó mang lại lợi nhuận cao hơn và thúc đẩy phát triển kinh tế Điều này không chỉ giúp xây dựng cơ sở hạ tầng và phát triển khoa học - công nghệ, mà còn cho phép sử dụng vốn tồn đọng vào những ngành kinh tế có lợi ích cao hơn Nhờ vậy, cơ cấu nền kinh tế sẽ chuyển dịch theo hướng an toàn và hợp lý, góp phần củng cố hệ thống ngân hàng.
Các AMC đóng vai trò quan trọng trong việc giúp ngân hàng xử lý nợ xấu, đặc biệt là những ngân hàng có tỷ lệ nợ xấu cao và đang trong tình trạng cảnh báo Mỗi ngân hàng đều có chính sách hoạt động và hệ thống quản lý rủi ro riêng, nhưng với tốc độ tăng trưởng kinh tế nhanh chóng và quy mô tín dụng mở rộng, nhu cầu về các công cụ chuyên nghiệp để giải quyết nợ xấu ngày càng gia tăng Do đó, sự ra đời của các AMC là cần thiết, nhằm cung cấp giải pháp chuyên môn trong quản lý nợ, xử lý nợ xấu và cơ cấu lại các khoản nợ.
Tỷ lệ nợ xấu là chỉ số quan trọng đánh giá chất lượng tín dụng của TCTD và khả năng hoạt động hiệu quả của tổ chức Khi nợ xấu gia tăng, việc thành lập công ty quản lý tài sản (AMC) trở nên cần thiết để cải thiện hoạt động tín dụng của ngân hàng thông qua xử lý nợ xấu AMC được xem là công cụ hiệu quả trong kiểm soát chất lượng nợ, thúc đẩy phát triển hệ thống ngân hàng và ngăn chặn khủng hoảng Các ngân hàng yếu kém sẽ tích cực thanh lý tài sản để thu hồi tiền mặt hoặc giấy nhận nợ, từ đó giảm tỷ lệ nợ xấu, làm sạch tài sản và nâng cao hiệu quả tín dụng, tăng khả năng thanh khoản và củng cố vị thế trong nền kinh tế.
Việc thành lập công ty quản lý tài sản (AMC) không chỉ giúp cơ cấu lại hệ thống ngân hàng mà còn nâng cao hiệu quả và tính ổn định của hệ thống tài chính, từ đó khôi phục nền kinh tế Mỗi ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong hệ thống; sự sụp đổ của một ngân hàng có thể kéo theo nguy cơ sụp đổ toàn bộ hệ thống Do đó, đảm bảo an toàn cho hệ thống ngân hàng là yếu tố then chốt cho một nền kinh tế bền vững AMC được xem là công cụ hiệu quả trong việc kiểm soát rủi ro và thúc đẩy sự phát triển của ngành ngân hàng, đồng thời tạo điều kiện cho dòng vốn lưu thông đến khu vực sản xuất, góp phần ổn định nền kinh tế.
Hoạt động mua bán nợ của các công ty quản lý tài sản không chỉ tác động đến hệ thống ngân hàng mà còn ảnh hưởng đến toàn bộ nền kinh tế Hoạt động này giúp lưu chuyển vốn một cách hiệu quả, làm lành mạnh hệ thống tài chính-ngân hàng, nâng cao vị thế quốc gia và tạo điều kiện cho các doanh nghiệp trong nước có tiếng nói trong cộng đồng tài chính quốc tế, từ đó thúc đẩy hội nhập vào thị trường vốn toàn cầu.
1.1.3 Các mô hình và hoạt động của các công ty quản lý tài sản
1.1.3.1 Phân loại mô hình của AMC
Có thể phân loại những AMC thành 3 mô hình: mô hình tập trung, mô hình phân tán và mô hình hỗn hợp a Mô hình AMC phân tán
Mô hình xử lý nợ xấu của ngân hàng cho phép mỗi ngân hàng tự quản lý nợ xấu thông qua việc thành lập các Công ty Quản lý Tài sản (AMC) hoặc bộ phận chuyên trách, hoặc hợp tác với các công ty tư nhân Mục tiêu chính là tối đa hóa tỷ lệ thu hồi nợ bằng cách tái cơ cấu các khoản nợ một cách chủ động Dù các khoản nợ xấu vẫn nằm trên bảng cân đối kế toán, ngân hàng có quyền quyết định độc lập trong xử lý nợ mà không phụ thuộc vào cơ quan quản lý Điều này giúp ngân hàng tận dụng dữ liệu khách hàng để xử lý nợ hiệu quả hơn, định giá chính xác các khoản nợ và ngăn ngừa rủi ro phát sinh lỗ trong tương lai thông qua quy trình thẩm định và giám sát chặt chẽ.
Mô hình xử lý nợ xấu có nhược điểm khi ngân hàng có thể che giấu các khoản nợ xấu bằng cách chuyển giao cho công ty quản lý tài sản với giá cao, dẫn đến đánh giá sai mức thua lỗ Để mô hình hoạt động hiệu quả, cần có hành lang pháp lý chặt chẽ cùng các nguyên tắc kế toán và quy định công bố thông tin rõ ràng Mô hình AMC tập trung, với sự tham gia chủ đạo của Chính Phủ, thành lập cơ quan nhà nước để quản lý nợ quốc gia, xử lý nợ xấu từ các tổ chức tài chính Mô hình này không vì lợi nhuận mà hoạt động theo chỉ đạo của Nhà nước, giúp tập trung nguồn lực cho quá trình tái cơ cấu và thu hồi giá trị đầu tư tối đa Nhà nước trao quyền lực pháp lý cho công ty quản lý nợ, tăng cường hiệu quả thu hồi nợ, đồng thời loại bỏ nợ xấu khỏi bảng cân đối, giúp ngân hàng sạch hơn và tập trung vào phát triển kinh doanh.
Mô hình AMC hỗn hợp gặp phải nhược điểm khi các khoản nợ xấu tập trung vào một doanh nghiệp, yêu cầu doanh nghiệp cần có vốn hoạt động lớn và Chính Phủ phải cung cấp nguồn tiền dồi dào Hơn nữa, tổ chức này chịu sự tác động từ chính sách và quyết định của cơ quan quản lý, điều này có thể ảnh hưởng đến hoạt động của nó Nếu ngân hàng tự xử lý nợ xấu, áp lực sẽ gia tăng, thúc đẩy ngân hàng cải thiện chính sách tín dụng và nâng cao hiệu quả quản trị, đồng thời thực hiện quy trình thẩm định chặt chẽ hơn khi cấp tín dụng cho khách hàng.
Mô hình AMC hỗn hợp kết hợp giữa mô hình phân tán và mô hình tập trung, giúp giảm thiểu rủi ro của cả hai phương pháp Thái Lan là quốc gia thành công nhất trong việc áp dụng mô hình này để xử lý nợ xấu hiệu quả.
Hiện tại, chưa có nghiên cứu cụ thể nào về hiệu quả của ba loại mô hình công ty quản lý tài sản Mỗi quốc gia có thể lựa chọn mô hình phù hợp dựa trên hoàn cảnh, thể chế chính trị và điều kiện kinh tế riêng của mình.
1.1.3.2 Hoạt động của công ty quản lý tài sản a Nguồn vốn hoạt động
Thứ nhất, từ nguồn tài trợ trực tiếp của Chính phủ
LÝ LUẬN VỀ NỢ XẤU
1.2.1 Khái niệm về nợ xấu
Khái niệm nợ xấu của Ngân hàng Thế giới
Theo Ngân hàng Thế giới, nợ xấu được định nghĩa là các khoản nợ dưới chuẩn, có thể quá hạn và có nghi ngờ về khả năng trả nợ cũng như khả năng thu hồi vốn của chủ nợ Tình trạng này thường xảy ra khi con nợ tuyên bố phá sản hoặc đã tẩu tán tài sản.
Nợ xấu được định nghĩa là các khoản nợ quá hạn trong việc trả lãi và/hoặc gốc, thường kéo dài trên ba tháng Việc phân loại các khoản vay vào các nhóm phù hợp dựa trên khả năng trả nợ của khách hàng là rất quan trọng.
Khái niệm nợ xấu của Ủy ban Basel về Giám sát Ngân hàng (BCBS)
BCBS không định nghĩa cụ thể về nợ xấu, nhưng theo hướng dẫn về quản lý rủi ro tín dụng, nợ được coi là không có khả năng hoàn trả khi ngân hàng nhận thấy người vay không thể trả nợ đầy đủ mà chưa thực hiện biện pháp thu hồi, hoặc khi khoản nợ đã quá hạn thanh toán trên 90 ngày Do đó, nợ xấu bao gồm tất cả các khoản nợ quá hạn.
90 ngày và có dấu hiệu người đi vay không trả được nợ
BCBS nhấn mạnh rằng các khoản vay bị giảm giá trị sẽ xảy ra khi không thể thu hồi các khoản thanh toán Giá trị tổn thất sẽ được ghi nhận bằng cách giảm trừ giá trị khoản vay thông qua một khoản dự phòng, và điều này sẽ được phản ánh trong báo cáo thu nhập của ngân hàng Do đó, lãi suất của các khoản vay này sẽ không được cộng dồn, mà chỉ hiển thị dưới dạng tiền mặt thực tế nhận được.
Khái niệm nợ xấu của Quỹ tiền tệ quốc tế (IMF)
Theo Hướng dẫn của IMF về các chỉ số tài chính, nợ xấu được định nghĩa là khoản vay quá hạn thanh toán gốc hoặc lãi 90 ngày trở lên, hoặc khi lãi suất đã quá hạn được vốn hóa, cơ cấu lại, hoặc trì hoãn Ngoài ra, khoản thanh toán đến hạn dưới 90 ngày nhưng có dấu hiệu rõ ràng cho thấy người vay không thể hoàn trả cũng được coi là nợ xấu Từ thời điểm khoản vay được phân loại là nợ xấu, nó và bất kỳ khoản vay thay thế nào sẽ tiếp tục được xếp vào danh mục này cho đến khi nợ được xóa hoặc thu hồi được lãi và gốc.
Khái niệm nợ xấu của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (SBV)
Theo Quyết định số 493/2005 của Thống đốc NHNN ngày 22/4/2005, nợ xấu được định nghĩa là những khoản nợ thuộc nhóm 3 (Nợ dưới tiêu chuẩn), nhóm 4 (Nợ nghi ngờ) và nhóm 5 (Nợ có khả năng mất vốn) trong quy trình phân loại nợ và trích lập dự phòng để xử lý rủi ro tín dụng trong hoạt động ngân hàng của tổ chức tín dụng.
Nợ xấu theo quan điểm của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam được xác định dựa trên hai yếu tố chính: thứ nhất, khoản nợ đã quá hạn thanh toán trên 90 ngày; thứ hai, khả năng trả nợ của khách hàng đang gặp phải những lo ngại nghiêm trọng.
Nợ xấu được định nghĩa là khoản vay mà chủ nợ không thể thu hồi, thường xuất hiện khi có dấu hiệu quá hạn trả nợ gốc và lãi hoặc khi tổ chức tín dụng đánh giá khách hàng không có khả năng trả nợ Đối với ngân hàng, nợ xấu thường liên quan đến các khoản vay cho doanh nghiệp không thể thu hồi do thua lỗ hoặc phá sản Do đó, các doanh nghiệp cần ước lượng nợ xấu trong chu kỳ kinh doanh hiện tại dựa trên số liệu từ các kỳ trước.
Nợ xấu là một chỉ tiêu quan trọng trong việc đánh giá chất lượng tín dụng của các tổ chức tín dụng, phản ánh sức khỏe tài chính và khả năng quản trị rủi ro của các tổ chức này.
Nợ xấu gia tăng có thể dẫn đến thua lỗ cho tổ chức tín dụng (TCTD) và làm giảm lòng tin của người gửi tiền, ảnh hưởng nghiêm trọng đến uy tín của TCTD Nếu tình trạng này kéo dài, TCTD có thể đối mặt với nguy cơ phá sản, gây ra hậu quả nghiêm trọng cho nền kinh tế và hệ thống tài chính Do đó, việc nhận diện và xử lý nợ xấu là một trong những vấn đề quan trọng trong quá trình tái cấu trúc hệ thống tài chính.
Theo quy định của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, nợ xấu được phân loại vào nhóm 3, nhóm 4 và nhóm 5 Thông tin này được nêu rõ trong phụ lục của Quyết định 42/2017/QH2014 và Văn bản hợp nhất số 22 của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam.
2014 thì nợ được phân chia thành 05 nhóm và các nhóm nợ được phân loại như sau:
Nhóm 1 (Nợ đủ tiêu chuẩn) bao gồm các khoản nợ trong hạn mà tổ chức tín dụng đánh giá có khả năng thu hồi đầy đủ cả gốc và lãi đúng hạn, cũng như các khoản nợ quá hạn dưới 10 ngày mà tổ chức tín dụng vẫn tin tưởng vào khả năng thu hồi toàn bộ gốc và lãi đúng thời hạn còn lại.
Nhóm 2 (Nợ cần chú ý) bao gồm các khoản nợ quá hạn từ 10 đến 90 ngày và các khoản nợ đã điều chỉnh kỳ hạn trả nợ lần đầu Đối với khách hàng là doanh nghiệp hoặc tổ chức, tổ chức tín dụng cần có hồ sơ đánh giá khả năng trả nợ đầy đủ cả gốc và lãi đúng kỳ hạn sau khi điều chỉnh lần đầu.
Nhóm 3 (Nợ dưới tiêu chuẩn) bao gồm các khoản nợ quá hạn từ 91 đến 180 ngày, các khoản nợ đã được cơ cấu lại thời hạn trả nợ lần đầu (trừ những khoản nợ được phân loại vào nhóm 2 theo quy định), và các khoản nợ được miễn hoặc giảm lãi do khách hàng không đủ khả năng trả lãi đầy đủ theo hợp đồng tín dụng.
Nhóm 4 (Nợ nghi ngờ) bao gồm các khoản nợ quá hạn từ 181 ngày đến 360 ngày, các khoản nợ đã được cơ cấu lại thời hạn trả nợ lần đầu nhưng quá hạn dưới 90 ngày theo thời hạn được cơ cấu lại lần đầu, và các khoản nợ đã được cơ cấu lại thời hạn trả nợ lần thứ hai.
QUAN ĐIỂM VỀ NĂNG LỰC XỬ LÝ NỢ XẤU CỦA CÔNG TY QUẢN LÝ TÀI SẢN - AMC
1.3.1 Quan điểm về năng lực xử lý nợ xấu
Năng lực xử lý nợ xấu của Công ty quản lý nợ và khai thác tài sản được đánh giá dựa trên khả năng sử dụng các công cụ và biện pháp hiệu quả để xử lý nợ và khai thác tài sản tồn đọng.
1.3.2 Các chỉ tiêu đánh giá năng lực xử lý nợ xấu
Chúng ta có thể đánh giá năng lực xử lý nợ xấu của AMC thông qua một số chỉ tiêu nhất định
Thứ nhất, tỷ lệ mua nợ xấu
Tỷ lệ mua nợ xấu = Khối lượng nợ xấu đã mua
Tổng khối lượng nợ xấu của hệ thống ngân hàng cho thấy khả năng xử lý nợ xấu của AMC, với tỷ lệ này phản ánh số lượng nợ xấu mà AMC có thể mua để xử lý Năng lực xử lý nợ được thể hiện qua khối lượng nợ xấu mua từ các tổ chức tín dụng, cho phép đánh giá khả năng tài chính của AMC Khối lượng nợ xấu càng lớn, chứng tỏ năng lực tài chính của AMC càng mạnh, tạo điều kiện thuận lợi cho việc xử lý các khoản nợ xấu đã mua.
Thứ hai, tỷ lệ xử lý nợ xấu
Sau khi mua nợ từ các TCTD thành công, các AMC tiến hành xử lý nợ xấu bằng cách bán các khoản nợ này và thu hồi tiền mặt Việc xử lý nợ xấu diễn ra hiệu quả khi AMC có khả năng chuyển nhượng nợ và thu hồi vốn.
Tỷ lệ xử lý nợ xấu = Khối lượng nợ xấu đã xử lý
Giá trị sổ sách của tài sản mua lại cho biết hiệu quả xử lý nợ của AMC, với tỷ lệ cao cho thấy AMC đã quản lý tốt hơn số tiền đầu tư vào tài sản Tỷ lệ này giúp đánh giá khả năng xử lý nợ của AMC, càng cao thì hiệu quả càng rõ ràng.
Thứ ba, tỷ lệ thu hồi tiền mặt
Tỷ lệ thu hồi nợ = Số tiền thu hồi được
Giá trị sổ sách của tài sản mua lại phản ánh tỷ lệ giữa số tiền mặt thu hồi và giá trị tài sản được xử lý Tỷ lệ này càng cao cho thấy khả năng thu hồi nợ xấu của AMC càng hiệu quả, đồng nghĩa với việc họ có thể thu hồi nhiều tiền hơn từ các khoản nợ.
1.3.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến năng lực xử lý nợ
Nhóm nhân tố khách quan
Hoạt động xử lý nợ xấu cần một khung pháp lý riêng để đảm bảo hiệu quả và tránh trì trệ Hạ tầng pháp lý tại quốc gia nơi AMC hoạt động là yếu tố quyết định thành công trong việc xử lý nợ xấu Chính phủ cần quy định khung pháp lý hoàn chỉnh và tạo ra môi trường pháp lý minh bạch, hỗ trợ các công ty quản lý tài sản Đồng thời, cần hoàn thiện quy định pháp luật liên quan để đảm bảo sự phù hợp và hiệu quả trong hoạt động của AMC.
Sự độc lập về chính trị
Sự độc lập về chính trị là yếu tố quan trọng giúp các AMC hoạt động hiệu quả, bên cạnh môi trường pháp lý minh bạch Điều này cho phép AMC linh hoạt và chủ động xác định mục tiêu, chiến lược và phương hướng hoạt động mà không bị can thiệp từ chính trị Ngược lại, nếu thiếu sự độc lập về thể chế chính trị, mọi hoạt động của AMC sẽ bị ảnh hưởng bởi sự bất ổn này.
Khả năng hỗ trợ của Chính phủ
Sự hỗ trợ từ Chính phủ đóng vai trò quan trọng trong việc nâng cao năng lực của các công ty quản lý tài sản (AMC) Nguồn vốn hoạt động chủ yếu của AMC thường phụ thuộc vào sự hỗ trợ tài chính từ Chính phủ Khi Chính phủ đầu tư nguồn lực lớn và tạo ra môi trường kinh doanh thuận lợi, hiệu quả hoạt động của các AMC sẽ được cải thiện đáng kể.
Sự phát triển của thị trường mua bán nợ đóng vai trò quan trọng trong việc xử lý các khoản nợ một cách nhanh chóng và hiệu quả Một thị trường mở và minh bạch sẽ thúc đẩy quá trình mua bán nợ diễn ra nhanh hơn, đồng thời sự gia tăng các công ty quản lý tài sản sẽ tạo ra sự sôi động cho thị trường này Việc trao đổi các khoản nợ xấu trên thị trường thứ cấp sẽ thu hút nhiều nhà đầu tư trong và ngoài nước tham gia đấu giá Khi nguồn cung vượt quá cầu, các nhà đầu tư sẽ sẵn sàng trả giá cao hơn, từ đó nâng cao giá trị thu hồi của các khoản nợ và làm cho quá trình mua bán nợ trở nên hiệu quả hơn.
Chất lượng các khoản nợ xấu mua về
Các khoản nợ xấu có tài sản đảm bảo, đặc biệt là bất động sản có tính thanh khoản cao và không có tranh chấp, có khả năng thu hồi với giá trị cao hơn và thời gian xử lý nhanh hơn.
Cơ sở hạ tầng công nghệ
Công nghệ và kỹ thuật đóng vai trò quan trọng trong quản lý và xử lý nợ của các công ty quản lý tài sản Trình độ công nghệ hiện đại giúp các AMC quản lý, giám sát và xử lý nợ xấu nhanh chóng và hiệu quả Bên cạnh đó, công nghệ cũng nâng cao tính công khai và minh bạch trong quy trình xử lý nợ, từ đó cải thiện việc định giá và giao dịch nợ xấu.
Nhóm nhân tố chủ quản
Nguồn lực tài chính dồi dào là yếu tố quyết định trong việc xử lý nợ xấu một cách triệt để Để đạt hiệu quả, các công ty AMC cần có nguồn tiền ổn định và bền vững nhằm thực hiện các hoạt động như cơ cấu nợ, phân tích tài chính con nợ và hoàn thiện thủ tục pháp lý Nếu nguồn lực tài chính không đủ mạnh, hoạt động của AMC sẽ bị gián đoạn, ảnh hưởng đến quá trình xử lý nợ Do đó, một nguồn tài chính vững mạnh là cần thiết để hoàn thành mục tiêu xử lý nợ xấu hiệu quả.
Để sử dụng hiệu quả nguồn lực tài chính, các AMC cần có đội ngũ cán bộ giàu kinh nghiệm và chuyên môn Công tác xử lý nợ liên quan đến nhiều lĩnh vực do tính đa dạng của các khoản nợ từ nhiều ngành nghề khác nhau trong nền kinh tế Do đó, cán bộ tham gia vào quá trình này cần có kiến thức chuyên sâu về ngân hàng và hiểu biết tổng quát về các ngành nghề để thiết lập quy trình phù hợp, nhằm tối ưu hóa giá trị khoản nợ thu hồi.
KINH NGHIỆM XỬ LÝ NỢ XẤU QUA AMC CỦA CÁC NƯỚC VÀ BÀI HỌC KINH NGHIỆM CHO VIỆT NAM
1.4.1.1 Mô hình hoạt động a Sự ra đời và mô hình hoạt động
Malaysia có nhiều đặc điểm và điều kiện tương đồng với Việt Nam Nhờ vào các chính sách hợp lý, quốc gia này đã có những bước đi đúng đắn và đạt được nhiều tiến bộ đáng ghi nhận trong thời gian qua Do đó, những kinh nghiệm của Malaysia có thể mang lại giá trị tham khảo cho Việt Nam.
Malaysia rất hữu ích với nền kinh tế đang trong giai đoạn phát triển mạnh mẽ như của Việt Nam
Cuộc khủng hoảng tài chính châu Á năm 1997, bắt đầu từ Thái Lan, đã tác động nghiêm trọng đến Malaysia, khiến đồng Ringgit mất 50% giá trị và thị trường chứng khoán Kuala Lumpur rơi vào giảm giá mạnh Lãi suất tăng vọt và dòng vốn rút khỏi Malaysia đạt 24,6 tỷ Ringgit trong quý II và III của năm 1997 Tỷ lệ nợ xấu tăng từ 2-3% trước khủng hoảng lên 11,4% khi bong bóng vỡ Để ứng phó, năm 1998, Chính phủ Malaysia thành lập ba tổ chức: SPV để cung cấp vốn cho thị trường tài chính, CDRC để thương thảo với các ngân hàng có nợ xấu, và Danaharta, tổ chức chủ chốt trong kế hoạch xử lý nợ xấu.
Sơ đồ 1.1: Mô hình quản trị của Danaharta
Danaharta, một công ty AMC tập trung, hoạt động dưới sự bảo hộ của Chính phủ Malaysia và được trao quyền hạn đặc biệt theo đạo luật Danaharta để xử lý nợ xấu Chính phủ Malaysia đã cấp cho Danaharta 3 tỷ Ringgit, trong khi công ty sẽ tự huy động phần còn lại trên thị trường.
Công ty Danaharta Ủy ban giám sát Ban Giám đốc
Công ty không chỉ huy động vốn qua phát hành trái phiếu đặc biệt mà còn phát hành trái phiếu trực tiếp cho các ngân hàng để mua lại nợ xấu Trái phiếu Zero-coupon, loại trái phiếu không phải trả lãi định kỳ, giúp giảm áp lực trả nợ ngắn hạn cho công ty Việc phát hành trái phiếu dàn trải cho phép Danaharta vay khi cần thiết và tận dụng lãi suất tại từng thời điểm để giảm giá trị khoản vay Bảng cân đối của các ngân hàng cũng trở nên lành mạnh hơn khi trái phiếu mua về được ghi nhận là tài sản, dẫn đến cải thiện các chỉ số tài chính và tăng cường niềm tin của nhà đầu tư vào thị trường tài chính.
Nhiệm vụ quan trọng của Danaharta là giảm tỷ lệ nợ xấu từ 11,4% vào năm 1998 xuống còn một chữ số trong vòng một năm tiếp theo Để đạt được mục tiêu này, các biện pháp xử lý nợ xấu sẽ được triển khai hiệu quả.
Không phải tất cả các khoản nợ xấu đều được Danaharta xử lý; công ty này chỉ tập trung vào những khoản nợ trên 5 triệu Ringgit, chiếm gần 70% tổng nợ xấu trong hệ thống tài chính.
Danaharta phân loại các tổ chức tín dụng thành bốn hạng dựa trên mức độ nghiêm trọng của vấn đề nợ xấu Hạng 1 bao gồm những tổ chức có tỷ lệ nợ xấu cao và có khả năng lớn phải bán nợ, trong khi hạng 4 là các tổ chức có ít khả năng phải thực hiện hình thức bán nợ xấu cho Danaharta.
Các khoản nợ xấu được giao dịch theo cơ chế thị trường, nhưng với tư cách là một công ty nhà nước, Danaharta cần xây dựng một cơ chế để xác định và phân loại các khoản nợ xấu nhằm nâng cao hiệu quả xử lý.
Nợ đảm bảo là khoản vay có giá mua xác định dựa trên giá trị hợp lý của tài sản đảm bảo, với cổ phiếu và bất động sản là hai loại tài sản tài chính được chấp nhận Đối với cổ phiếu niêm yết, giá trị hợp lý được xác định dựa trên khối lượng nắm giữ Trong trường hợp nợ xấu có tài sản đảm bảo là bất động sản, giá trị hợp lý sẽ được xác định bằng 95% giá trị thị trường và được định giá bởi tổ chức định giá độc lập Sau khi hoàn tất định giá, Danaharta sẽ so sánh giá trị định giá với giá trị khoản nợ gốc và tổng dư nợ để xác định giá trị mua nợ.
Nợ không có đảm bảo: Giá mua nợ được xác định bằng 10% giá trị dư nợ gốc
Các khoản siêu nợ được coi là những khoản nợ rủi ro nhất, thường có giá trị vượt quá 200 triệu Ringgit Hầu hết các công ty không thực hiện việc mua lại những khoản nợ này.
Danaharta sẽ chỉ thực hiện mua lại khoản nợ một lần duy nhất Đối với các khoản nợ đã được mua lại, các tổ chức tín dụng (TCTD) có quyền trích lập khoản chênh lệch giữa giá mua và giá trị gốc trong thời gian 5 năm Tuy nhiên, nếu TCTD từ chối bán lại khoản nợ cho Danaharta, họ sẽ phải ghi giảm ngay lập tức 80% giá trị các khoản nợ xấu trên báo cáo tài chính.
Danaharta hoạt động với mục tiêu không trở thành kho chứa nợ xấu, tối đa hóa giá trị phục hồi nợ, không làm nhiễu loạn thị trường và sinh lợi từ vốn sử dụng Công ty cũng thiết lập cơ chế hoạt động minh bạch trong xử lý tài sản, bổ nhiệm những người có năng lực và kinh nghiệm trong quản lý, đồng thời đề xuất chào bán công khai tài sản và giao trách nhiệm cho các công ty mua bán uy tín, chuyên nghiệp.
1.4.1.2 Những kết quả đạt được
Việc mua bán nợ của Danaharta diễn ra nhanh chóng và hiệu quả, với các TCTD chấp thuận mức chiết khấu trung bình lên tới 57% trong vòng 6 tháng Điều này cho thấy các tổ chức tài chính sẵn sàng đánh đổi hơn một nửa giá trị các khoản nợ để tập trung vào nhiệm vụ trung gian tài chính của mình.
Đến ngày 15/03/1999, công ty quản lý tài sản đã mua lại và quản lý 20% nợ xấu trong hệ thống ngân hàng, tương đương 21,7 tỷ Ringgit Nhờ đó, tỷ lệ nợ xấu của Malaysia đã giảm xuống còn 8%, từ mức 11,4% trước khi công ty này hoạt động.
Sự thành công của Danaharta bắt nguồn từ sự hỗ trợ mạnh mẽ của Chính phủ Malaysia thông qua đạo luật Danaharta ban hành vào tháng 8/1998 Đạo luật này mang lại những đặc quyền độc quyền cho Danaharta, cho phép mua lại nợ từ các tổ chức tài chính, bổ nhiệm lãnh đạo tại các tổ chức liên quan và phát mại tài sản thế chấp Nhờ vào những đặc quyền này, Danaharta đã áp dụng chính sách linh hoạt trong định giá nhưng kiên quyết trong xử lý nợ xấu Hơn nữa, việc xây dựng thị trường trái phiếu minh bạch và hiệu quả đã giúp giảm thiểu nợ xấu và nâng cao hiệu quả hoạt động của công ty.
THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG XỬ LÝ NỢ XẤU CỦA CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG TẠI CÔNG TY QUẢN LÝ TÀI SẢN CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG VIỆT NAM – VAMC
GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY QUẢN LÝ TÀI SẢN CỦA CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG VIỆT NAM – VAMC
2.1.1 Sự ra đời của Công ty quản lý tài sản các Tổ chức tín dụng Việt Nam
Với mục tiêu duy trì nợ xấu của hệ thống ngân hàng dưới 3% nên ngay từ năm
Năm 2003, Chính phủ đã thành lập Công ty Mua bán nợ và tài sản tồn đọng của doanh nghiệp (DATC) với mục tiêu xử lý các khoản nợ đọng, góp phần làm lành mạnh hóa hệ thống tài chính doanh nghiệp và thúc đẩy quá trình cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước.
Các công ty quản lý tài sản do các Ngân hàng thương mại cổ phần thành lập, như Công ty thuê mua và đầu tư thuộc Ngân hàng Ngoại thương, Công ty TNHH Quản lý nợ và khai thác tài sản Ngân hàng TMCP Quân đội (MB AMC), và Techcombank AMC, chưa thực hiện hiệu quả chức năng của mình Nguyên nhân chính là do hai yếu tố quan trọng.
DATC, trực thuộc Bộ Tài Chính, gặp khó khăn trong việc xử lý nợ xấu của các ngân hàng thương mại do hệ thống ngân hàng nằm dưới sự kiểm soát của Ngân hàng Nhà nước, dẫn đến quy trình trở nên phức tạp và rườm rà.
Các AMC của các NHTM được thành lập dưới sự sở hữu của ngân hàng chủ quản, dẫn đến việc chúng hoàn toàn phụ thuộc vào ban lãnh đạo của các ngân hàng Điều này khiến cho hoạt động của các AMC thiếu minh bạch Hơn nữa, các AMC còn bị hạn chế về quyền lực pháp lý và phải chịu sự che giấu nợ xấu từ các ngân hàng nhằm bảo vệ lợi nhuận và dòng vốn đầu tư.
Việc thành lập một công ty quản lý tài sản trực thuộc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam là cần thiết để giải quyết tình trạng nợ xấu trong hệ thống tài chính hiện nay.
Năm 2011, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam lần đầu công bố tỷ lệ nợ xấu của hệ thống ngân hàng, với con số 85.000 tỷ đồng, trong bối cảnh kinh tế Việt Nam bắt đầu chững lại và các ngân hàng thương mại gặp khó khăn về thanh khoản Cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008 đã làm trầm trọng thêm tình hình, dẫn đến tỷ lệ nợ xấu tăng vọt lên 23.73% vào năm 2013 Hậu quả của nợ xấu, cùng với sự hoạt động yếu kém của DATC và các AMC, đã thúc đẩy Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước phải triển khai mô hình công ty quản lý tài sản mới nhằm giải quyết tình trạng này trong hệ thống ngân hàng Việt Nam.
Vào ngày 18/05/2013, Chính Phủ đã ban hành quyết định thành lập Công ty quản lý tài sản của các tổ chức tín dụng Việt Nam (VAMC) theo nghị định 53/2013/NĐ-CP Công ty chính thức hoạt động từ ngày 09/07/2013, với mô hình công ty TNHH một thành viên do Nhà nước Việt Nam sở hữu 100% vốn điều lệ và chịu sự quản lý, thanh tra, giám sát trực tiếp từ Ngân hàng Nhà nước Việt Nam.
2.1.1.4 Các văn bản điều chỉnh hoạt động mua bán nợ của VAMC
• Nghị quyết 42/2017/QH14 về thí điểm xử lý nợ xấu của các TCTD
Thông tư số 09/2017/TT-NHNN, ban hành ngày 14 tháng 8 năm 2017, của Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, đã sửa đổi và bổ sung một số điều của Thông tư số 19/2013/TT-NHNN, quy định về việc mua, bán và xử lý nợ xấu của Công ty Quản lý tài sản các tổ chức tín dụng Việt Nam Thông tư này có hiệu lực từ ngày 15 tháng 8 năm 2017.
Thông tư số 06/VBHN-NHNN là văn bản hợp nhất quy định về việc mua bán và xử lý nợ xấu của các công ty quản lý tài sản thuộc tổ chức tín dụng tại Việt Nam.
Thông tư số 08/2016/TT-NHNN, ban hành ngày 16 tháng 6 năm 2016, đã sửa đổi và bổ sung một số điều của Thông tư số 19/2013/TT-NHNN về việc mua, bán và xử lý nợ xấu của Công ty Quản lý tài sản các tổ chức tín dụng Việt Nam Thông tư này có hiệu lực từ ngày 01 tháng 8 năm 2016.
Hoạt động mua bán nợ của VAMC được điều chỉnh bởi các văn bản pháp lý quan trọng, bao gồm Nghị định số 53/2013/NĐ-CP ngày 18/05/2013, Nghị định số 34/2015/NĐ-CP ngày 31/03/2015, Thông tư số 19/2013/TT-NHNN ngày 06/09/2011, Thông tư số 14/2015/TT-NHNN ngày 28/08/2015 và Nghị định số 18/2016/NĐ-CP Những quy định này tạo khung pháp lý cho hoạt động mua bán nợ nhằm đảm bảo tính minh bạch và hiệu quả trong quản lý nợ xấu.
2.1.2 Mô hình tổ chức và hoạt động của Công ty Quản lý tài sản các Tổ chức tín dụng Việt Nam - VAMC
VAMC là công ty TNHH 1 thành viên, hoàn toàn thuộc sở hữu của Nhà nước với 100% vốn điều lệ và được Ngân hàng Nhà nước quản lý, giám sát Đội ngũ điều hành của công ty gồm các cán bộ có trình độ và kinh nghiệm từ Ngân hàng Nhà nước và các ngân hàng thương mại.
Sơ đồ 2.1: Sơ đồ tổ chức VAMC
Nguồn: công bố của VAMC
Hội đồng thành viên (gồm không quá 07 thành viên)
Ban kiểm soát (gồm không quá 03 thành viên)
Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) sẽ chịu trách nhiệm bổ nhiệm và miễn nhiệm Chủ tịch, các thành viên hội đồng thành viên, trưởng ban kiểm soát, các thành viên ban kiểm soát, Tổng giám đốc và Phó tổng giám đốc của công ty này.
2.1.3 Các hoạt động của Công ty Quản lý tài sản các Tổ chức tín dụng Việt Nam - VAMC a Nguồn vốn hoạt động
Theo Nghị định 53/2013/NĐ-CP, toàn bộ nguồn vốn hoạt động của VAMC thuộc sở hữu Nhà nước, bao gồm cả vốn đầu tư của chủ sở hữu và vốn huy động.
Vốn đầu tư chủ sở hữu của công ty ban đầu được xác định là 500 tỷ đồng Tuy nhiên, theo Nghị định số 34/2015/NĐ-CP được Chính phủ ban hành vào ngày 31/03/2015, vốn điều lệ đã được điều chỉnh tăng lên 2.000 tỷ đồng, có hiệu lực từ ngày 05/04/2015, nhằm cải thiện hoạt động của VAMC.
THỰC TRẠNG NỢ XẤU CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2015 - 2017
Theo thông tin từ NHNN Việt Nam, kể từ năm 2015, tỷ lệ nợ xấu trên tổng dư nợ tín dụng đều ở dưới mức quy định 3%
Biểu đồ 2.1: Tỷ lệ nợ xấu trên tổng dư nợ tín dụng giai đoạn 2011 – 2/2018
Nguồn: Công bố của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam
Cụ thể, năm 2015, năm cuối cùng của đề án tái cấu trúc ngành ngân hàng giai đoạn
Từ năm 2011 đến 2015, Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước đã tích cực xử lý nợ xấu, nhằm làm trong sạch hệ thống tài chính VAMC đã được chỉ đạo mạnh mẽ trong việc mua và xử lý nợ xấu, với tỷ lệ nợ xấu ngân hàng bán lại cho công ty đạt 82,56%, tổng giá trị trái phiếu đặc biệt phát hành là 110.000 tỷ đồng Các ngân hàng cũng cần tuân thủ quy định của Chính phủ về tỷ lệ nợ xấu dưới 3%, do đó đã chủ động bán nợ cho VAMC Kết quả, vào cuối năm 2015, tỷ lệ nợ xấu nội bảng của các ngân hàng đã giảm xuống còn 2,55%, đáp ứng tiêu chuẩn an toàn theo quy định.
Đến năm 2016, tỷ lệ nợ xấu của hầu hết ngân hàng giảm xuống dưới 3%, chỉ còn một số ít ngân hàng phải bán nợ cho VAMC Một số ngân hàng, như Vietcombank và Techcombank, đã tất toán khoản trái phiếu đặc biệt của VAMC để tự xử lý nợ.
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Feb-18 Đến năm 2017, khi GDP của nước ta tăng trưởng 6,81%, con số cao nhất kể từ năm
Năm 2011, tốc độ tăng trưởng tín dụng có xu hướng gia tăng, đặc biệt trong ngành bất động sản, dẫn đến tỷ lệ nợ xấu cuối năm 2017 tăng lên 2.51% trên tổng dư nợ tín dụng.
Trong hai tháng đầu năm 2018, tỷ lệ nợ xấu đã giảm nhờ Nghị quyết 42 có hiệu lực, mang lại sự minh bạch trong xử lý nợ xấu VAMC đã thực hiện nhiều biện pháp mạnh mẽ, tích cực đấu giá tài sản liên quan đến nợ xấu của các ngân hàng như BIDV và SHB Tổng giá trị khởi điểm của các khoản nợ mà VAMC rao bán trong năm nay đã vượt quá 380 tỷ đồng, bao gồm bất động sản tại Bình Dương của CTCP Thép Tân Quốc Duy và tài sản đảm bảo của CTCP Xi măng Puzolan Gia Lai tại SHB.
Biểu đồ 2.2: Tỷ lệ nợ xấu của một số ngân hàng năm 2016 - 2017
Nguồn: tổng hợp BCTC các NHTM
Trong hai năm qua, hầu hết các ngân hàng đều giữ tỷ lệ nợ xấu dưới 3%, cho thấy sự ổn định trong quản lý rủi ro tín dụng của họ.
Những “ông lớn” như Vietcombank, Vietinbank hay BIDV đều có xu hướng giảm tỷ lệ nợ xấu của mình trong năm 2017 Các Ngân hàng TMCP tư nhân như Techcombank
Năm 2016 và 2017, MB Bank đã ngừng trích lập dự phòng cho các khoản nợ xấu sau khi mua lại từ VAMC, dẫn đến tỷ lệ nợ xấu giảm Tương tự, ACB cũng tiến hành mua nợ từ VAMC và mặc dù chưa hoàn thành trích lập dự phòng, tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng này cũng giảm từ 0.88% xuống 0.71%.
Một số ngân hàng vẫn duy trì tỷ lệ nợ xấu cao hơn mức an toàn, điển hình là Sacombank với tỷ lệ nợ xấu đạt 4.16% vào năm 2017 trên tổng dư nợ tín dụng Tuy nhiên, tình hình đã có sự cải thiện đáng kể trong những năm tiếp theo.
Năm 2016, tỷ lệ nợ xấu của VP Bank tăng từ 2.91% lên 3.39%, trong bối cảnh rủi ro từ hoạt động vay tiêu dùng gia tăng, mặc dù FE Credit, "con gà đẻ trứng vàng", ghi nhận sự tăng trưởng gần 7%.
Biểu đồ 2.3: Nợ xấu của các ngân hàng đến cuối năm 2017 Đơn vị: tỷ đồng
Tính đến hết năm tài chính 2017, tổng nợ xấu trong hệ thống ngân hàng Việt Nam đã vượt qua 65.000 tỷ đồng Nhóm ngân hàng thương mại cổ phần Nhà nước chiếm ưu thế với quy mô nợ xấu lớn nhất Cụ thể, BIDV dẫn đầu với tổng nợ xấu trên 13.950 tỷ đồng, mặc dù đã giảm 3% so với năm trước VietinBank đứng thứ hai với gần 8.960 tỷ đồng, tăng 33%, trong khi Vietcombank ghi nhận nợ xấu trên 6.200 tỷ đồng.
Tính đến năm 2017, nợ xấu của Sacombank đạt khoảng 9.300 tỷ đồng, giảm 10% so với trước đó Ngân hàng này cũng ghi nhận nợ có khả năng mất vốn cao nhất trong nhóm ngân hàng TMCP ngoài Nhà nước, với con số lên đến 8.510 tỷ đồng.
Biểu đồ 2.4: Cơ cấu nợ xấu của 21 ngân hàng TMCP Việt Nam Đơn vị: tỷ đồng
Nguồn: tổng hợp BCTC các NHTM
Cơ cấu nợ xấu hiện nay cho thấy nợ dưới tiêu chuẩn đã giảm hơn 3.000 tỷ đồng, từ 19.314 tỷ đồng xuống còn 16.161 tỷ đồng, trong khi nợ nghi ngờ (nhóm 4) tăng mạnh 55%, đạt hơn 16.400 tỷ đồng Ngược lại, nợ có khả năng mất vốn (nhóm 5) giảm nhẹ 4%, còn 34.424 tỷ đồng Điều này cho thấy cơ cấu nợ xấu đang tiềm ẩn nhiều rủi ro, và nếu các ngân hàng thương mại xử lý tốt nợ xấu, nợ ở các nhóm 4 và 5 có thể chuyển biến tích cực.
Nếu việc xử lý nợ xấu không hiệu quả, nợ nhóm 5 có thể tiếp tục gia tăng trong những năm tới Trong bối cảnh nền kinh tế đang tăng trưởng mạnh, nhu cầu vốn, đặc biệt cho các dự án bất động sản, có thể khiến các ngân hàng dễ dãi hơn trong việc cho vay Tuy nhiên, nếu không thận trọng trong việc đánh giá rủi ro và thu hồi nợ, hậu quả sẽ rất nghiêm trọng Nếu tỷ trọng nợ nhóm 4 vẫn tăng cao và nợ nhóm 5 có xu hướng tăng trở lại, các ngân hàng sẽ phải thực hiện trích lập dự phòng.
Nợ dưới tiêu chuẩn Nợ nghi ngờ Nợ có khả năng mất vốn
Trong giai đoạn 2016-2017, việc dự phòng lớn hơn sẽ dẫn đến sự giảm sút lợi nhuận của ngân hàng, làm gia tăng tâm lý tiêu cực của nhà đầu tư Điều này có thể ảnh hưởng nghiêm trọng đến uy tín và vị thế của nền kinh tế Việt Nam, đặc biệt trong bối cảnh hội nhập quốc tế ngày càng sâu rộng hiện nay.
THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG XỬ LÝ NỢ XẤU CỦA CÔNG TY QUẢN LÝ TÀI SẢN CỦA CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG VIỆT NAM – VAMC
a Hoạt động mua lại nợ xấu
Biểu đồ 2.5: Giá trị nợ xấu và tỷ lệ mua nợ của VAMC giai đoạn 2013 – 2017 Đơn vị: nghìn tỷ đồng
Nguồn: Công bố của VAMC
Trong năm 2013, VAMC đã tiến hành mua nợ thông qua việc phát hành trái phiếu đặc biệt, mua lại nợ của 35 tổ chức tín dụng với tổng giá trị 32.739 tỷ đồng trên giá trị nợ gốc 39.307 tỷ đồng Đến năm 2014, nhờ vào sự hỗ trợ từ chính sách của Chính phủ và yêu cầu các ngân hàng phải tăng cường bán nợ để giảm nợ xấu, tỷ lệ nợ xấu mà VAMC mua thành công đạt 74%, với tổng giá trị mua là 77.705 tỷ đồng Năm 2015, trong bối cảnh tái cấu trúc ngành ngân hàng giai đoạn 2011-2015, Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước đã thúc đẩy xử lý nợ xấu và làm sạch hệ thống tài chính, dẫn đến việc VAMC được chỉ đạo hành động mạnh mẽ hơn trong việc mua nợ.
Khối lượng nợ mua vào và tỷ lệ nợ xấu hiện tại của ngân hàng cho thấy tình hình xử lý nợ xấu trong hệ thống Tỷ lệ nợ xấu mà ngân hàng chuyển nhượng cho công ty đạt 82,56%, với tổng giá trị trái phiếu doanh nghiệp được phát hành là 110.000 tỷ đồng.
Bảng 2.1: Tổng số TPĐB được theo dõi từ năm 2013 đến năm 2017 Đơn vị: tỷ đồng
Lũy kế đến hết năm
Đến ngày 31/12/2015, tỷ lệ nợ xấu theo công bố của NHNN đã giảm xuống dưới 3% ở hầu hết các ngân hàng, khiến VAMC phải tự xử lý nợ mà không cần ngân hàng bán nợ cho mình Năm 2016, chỉ có 22 TCTD bán 1.187 khoản nợ xấu cho VAMC, với tổng dư nợ gốc đạt 43.006 tỷ đồng, giảm gần một nửa so với năm 2015 do các ngân hàng giữ nợ xấu dưới 3% Một số ngân hàng thậm chí đã tự giải quyết nợ xấu bằng cách mua lại khoản nợ từ VAMC Từ 1/1/2017 đến 15/9/2017, VAMC đã mua nợ từ 14 tổ chức tín dụng với tổng dư nợ gốc là 20.995 tỷ đồng, đạt chỉ tiêu kế hoạch năm 2017 Đến 31/12/2017, VAMC đã mua được 26.221 khoản nợ của 13.046 khách hàng tại 42 tổ chức tín dụng, với tổng dư nợ gốc là 307.932 tỷ đồng và tổng giá mua nợ là 205.659 tỷ đồng.
Biểu đồ 2.6: Mệnh giá trái phiếu đặc biệt VAMC tại một số NHTM tại 2 thời điểm
31/12/2016 và thời điểm 31/12/2017 Đơn vị: tỷ đồng
Nguồn: BCTC các NHTM năm 2017
Theo thống kê năm 2017, giá trị trái phiếu đặc biệt (TPĐB) của VAMC giảm ở hầu hết các ngân hàng thương mại Sau Vietcombank, ba ngân hàng khác đã chính thức mua lại các khoản nợ xấu từ VAMC để tự xử lý nợ, trong đó Techcombank mua lại TP VAMC với giá trị 2.922 tỷ đồng, MB Bank xóa khoản mệnh giá TPĐB 3.405 tỷ đồng, và ACB gần như quy hết nợ xấu với mệnh giá TPĐB chỉ còn hơn 40 tỷ đồng Ngoài ra, các ngân hàng có giá trị mệnh giá VAMC cao như BIDV, Vietinbank và Eximbank cũng ghi nhận xu hướng giảm.
Tính đến ngày 31-12-2017, giá trị mệnh giá trái phiếu VAMC đã giảm còn 2.472 tỷ đồng, giảm mạnh so với 9.156 tỷ đồng năm 2016, trong đó Vietinbank là ngân hàng tích cực nhất trong việc giảm giá trị này Xu hướng bán nợ cho VAMC hiện chỉ còn tồn tại ở một số ngân hàng có chất lượng tài sản kém như Sacombank và VP Bank, nơi mà nợ xấu vẫn đang là vấn đề lớn cần giải quyết để đảm bảo tỷ lệ nợ xấu theo quy định Dự báo trong tương lai, các ngân hàng thương mại sẽ chủ động hơn trong việc xử lý nợ, trong khi VAMC cần tập trung vào việc xử lý hiệu quả những khoản nợ xấu đã mua.
Về khả năng thu hồi nợ xấu
Theo thống kê của VAMC, đến cuối năm 2017, công ty đã thu hồi gần 82.000 tỷ đồng nợ xấu từ tổng dư nợ gốc 307.932 tỷ đồng, với tỷ lệ thu hồi nợ xấu ngày càng tăng qua các năm Năm 2013, khi mới thành lập, VAMC chỉ thu hồi 145 tỷ đồng trên tổng số 39.307 tỷ đồng nợ mua về, nhưng đến năm 2017, tỷ lệ thu hồi đã đạt 9.96% với 30.700 tỷ đồng nợ mua về, vượt chỉ tiêu kế hoạch thu hồi nợ năm 2017 do NHNN giao là 22.000 tỷ đồng và tăng 2.700 tỷ đồng so với năm 2016.
Biểu đồ 2.7 Tỷ lệ nợ xấu được thu hồi giai đoạn 2013 – 2017
Nguồn: Tổng hợp từ báo cáo của VAMC
Tỷ lệ nợ xấu được thu hồi
Mặc dù VAMC đã được phép mua bán nợ xấu theo giá thị trường theo Nghị quyết 42, nhưng năng lực xử lý nợ xấu của công ty vẫn còn hạn chế, với con số nợ xấu mà họ mua về lên đến hơn 307 nghìn tỷ đồng.
Về các biện pháp xử lý nợ xấu
Công ty thu hồi nợ chủ yếu dựa vào hai phương thức: thu từ khách hàng vay chiếm hơn một nửa tổng số, và 27,56% từ việc phát mại hoặc xử lý tài sản đảm bảo Phương thức bán nợ được sử dụng rất hạn chế, chỉ đạt 8,6% Hai phương pháp thu hồi nợ từ khách hàng và xử lý tài sản đảm bảo mà VAMC áp dụng là những biện pháp cơ bản mà các tổ chức tín dụng cũng có thể áp dụng Tuy nhiên, thị trường mua bán nợ ở Việt Nam còn rất sơ khai, điều này gây ra nhiều khó khăn cho VAMC trong hoạt động chuyên trách của mình.
Bảng 2.2: Các biện pháp VAMC sử dụng để thu hồi nợ giai đoạn 2013 – 2017
Theo công bố của VAMC, nguyên nhân chính dẫn đến tình trạng xử lý nợ kém hiệu quả là do cơ chế còn cứng nhắc và việc định giá nợ không theo phương thức thị trường Điều này khiến giá bán nợ cao, làm nhà đầu tư ngần ngại tham gia Thực trạng này đã tạo ra nhiều hoài nghi về khả năng thành công của VAMC, khi mà các khoản nợ thực chất chỉ là sự chuyển giao giữa các tổ chức tín dụng.
Chỉ tiêu Giá trị thu hồi Tỷ trọng (%)
Thu hồi nợ từ khách hàng vay 52.214 64,04
VAMC vẫn hiện diện trên thị trường tài chính và đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp dòng vốn cho hoạt động của thị trường Các ngân hàng chủ động bán nợ cho VAMC để nhận được trái phiếu đặc biệt, từ đó sử dụng để vay tái cấp vốn từ Ngân hàng Nhà nước, giúp tăng cường nguồn vốn cho hoạt động của họ.
Công ty VAMC không chỉ áp dụng các phương pháp thu hồi nợ mà còn hợp tác với các ngân hàng để cơ cấu lại các khoản vay Điều này giúp tạo ra nguồn tiền cho khách hàng vay, cho phép họ tiếp tục sử dụng khoản vay một cách hiệu quả.
Bảng 2.3: Hoạt động cơ cấu nợ của VAMC từ 2014 đến hết tháng 8/2017 Đơn vị: tỷ đồng
Báo cáo cập nhật của VAMC cho biết, tổng số nợ xấu xử lý được trong năm 2016 đạt 118,5 nghìn tỷ đồng và trong 6 tháng đầu năm 2017 đạt 46,03 nghìn tỷ đồng Từ năm 2013 đến tháng 8/2017, VAMC đã điều chỉnh lãi suất cho 127 khách hàng với dư nợ gốc 2.057 tỷ đồng, miễn giảm lãi suất cho 714 khách hàng với tổng số tiền 1.399 tỷ đồng, và cơ cấu lại thời hạn trả nợ cho 37 khách hàng với dư nợ gốc 1.110 tỷ đồng.
Đến hết năm 2017, công ty đã phối hợp bán 139 khoản nợ với tổng giá trị 7.816 tỷ đồng từ 59 khách hàng, cùng với việc bán tài sản đảm bảo trị giá 11.026 tỷ đồng kể từ khi thành lập năm 2013 Sau khi Nghị quyết 42/2017 được ban hành, VAMC đã có những hành động mạnh mẽ hơn trong xử lý nợ xấu, bao gồm việc thu giữ tài sản của Sài Gòn One Tower và các công ty liên quan với tổng dư nợ trên 7.000 tỷ đồng Từ đầu năm 2018, VAMC đã tích cực tổ chức đấu giá tài sản cho các khoản nợ xấu của BIDV, SHB, với tổng giá trị khởi điểm hơn 380 tỷ đồng, bao gồm bất động sản và tài sản đảm bảo của các công ty như CTCP Thép Tân Quốc Duy và CTCP Xi măng Puzolan Gia Lai.
ĐÁNH GIÁ KHẢ NĂNG XỬ LÝ NỢ XẤU CỦA VAMC
2.4.1 Những thành công đạt được trong hoạt động xử lý nợ của VAMC
Giai đoạn 2011 – 2013, nền kinh tế Việt Nam đối mặt với khủng hoảng, tỷ lệ nợ xấu ngân hàng đạt kỷ lục do ảnh hưởng từ khủng hoảng tài chính toàn cầu Để xử lý tình trạng này, Công ty quản lý tài sản Việt Nam (VAMC) được thành lập, với nhiệm vụ chuyên trách trong việc xử lý nợ Những thành tựu của VAMC đã chứng minh hiệu quả của chính sách giải quyết nợ xấu của Chính phủ và học hỏi từ kinh nghiệm quốc tế Từ khi thành lập năm 2013 đến 15/9/2017, VAMC đã mua 26.108 khoản nợ, với tổng dư nợ gốc 296.550 tỷ đồng, giá mua nợ 266.543 tỷ đồng, góp phần kiểm soát nợ xấu dưới 3% lần đầu vào cuối năm 2015, hỗ trợ phục hồi và tăng trưởng kinh tế Việt Nam.
Tăng trưởng kinh tế Việt Nam đã có những cải thiện đáng kể, với tốc độ tăng trưởng GDP bình quân qua các năm Năm 2015, GDP đạt 6,68%, vượt mục tiêu 6,2% và đến năm 2017, con số này đạt 6,81%, cao nhất trong 10 năm và vượt kỳ vọng 6,7% của Chính Phủ Nguyên nhân chính cho sự tăng trưởng này là nỗ lực từ Chính Phủ, bao gồm việc hoạch định chính sách của Ngân hàng Nhà nước trong xử lý nợ xấu của VAMC, làm trong sạch hệ thống ngân hàng, tái cấu trúc và thu hút dòng vốn đầu tư.
Thứ hai, làm lành mạnh hoạt động của hệ thống ngân hàng, góp phần khôi phục hoạt động sản xuất kinh doanh
Sau khi chuyển nhượng nợ xấu cho VAMC, các ngân hàng sẽ loại bỏ các khoản nợ này khỏi bảng cân đối kế toán Họ sẽ nhận lại trái phiếu đặc biệt (TPĐB) và chỉ cần trích lập 20% cho loại tài sản này Thêm vào đó, các ngân hàng có thể sử dụng TPĐB để vay tái cấp vốn và thực hiện các nghiệp vụ thị trường mở, nhằm tăng cường nguồn vốn cho hoạt động của mình.
Hoạt động mua nợ của VAMC mang lại lợi ích cho các doanh nghiệp gặp khó khăn bằng cách đánh giá và phân loại các khoản nợ Những khoản vay đủ điều kiện theo Thông tư 19 và Thông tư 14 sẽ được cơ cấu lại để doanh nghiệp có thể tiếp tục sản xuất và có nguồn thu trả nợ VAMC cũng áp dụng các biện pháp như bảo lãnh vay vốn, cung cấp tài chính, mua trái phiếu doanh nghiệp và chuyển đổi nợ thành vốn cổ phần, từ đó tham gia vào tái cấu trúc doanh nghiệp Những hành động này tạo động lực cho khách hàng vay nợ trong việc tái sản xuất kinh doanh Đối với những doanh nghiệp không còn khả năng thanh toán, VAMC sẽ tìm chủ mới cho các dự án lớn để tiếp tục thi công và vận hành.
Cuối cùng nhưng không kém quan trọng đó là sự hình thành VAMC góp phần tạo nên một thị trường mua bán nợ mở hơn cho Việt Nam
Cuối năm 2015, VAMC và DATC đã hợp tác để đề xuất các chính sách và giải pháp nhằm xử lý nợ xấu hiệu quả hơn, hướng tới xây dựng thị trường mua bán nợ xấu minh bạch và phát triển Thương vụ mua bán nợ của VAMC đã thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư nước ngoài, cho thấy nhiều nhà đầu tư quốc tế muốn mua lại khoản nợ mà VAMC chào bán Đây là cơ hội lớn cho VAMC khi nguồn vốn ngoại ngày càng gia tăng vào hệ thống tài chính Việt Nam.
2.4.2 Những tồn tại trong hoạt động xử lý nợ của VAMC
Tuy đã đạt được những bước đi đáng ghi nhận nhưng thành công của VAMC vẫn bị thị trường đặt nhiều dấu hoài nghi
Thứ nhất, các phương thức sử dụng để mua bán nợ còn chưa đa dạng, hiệu quả xử lý nợ còn thấp
VAMC chủ yếu mua nợ thông qua phát hành trái phiếu đặc biệt (TPĐB) để đổi lấy giá trị sổ sách, dẫn đến khó khăn trong việc bán các khoản nợ khi giá trị sổ sách cao hơn nhiều so với giá trị thị trường Điều này khiến ít nhà đầu tư muốn mua nợ xấu, cho thấy khả năng xử lý nợ của VAMC còn hạn chế Nhiều ý kiến cho rằng VAMC chỉ tồn tại như một kho nợ cho các TCTD, thay vì là công cụ hai chiều trong việc mua và xử lý nợ Con số xử lý nợ xấu thấp chưa tạo được niềm tin cho các TCTD và xã hội, khi nhiều ngân hàng đã mua lại nợ xấu của chính mình để tự xử lý Để cải thiện tình hình, VAMC cần có thêm cơ chế và quyền lực mạnh mẽ hơn để tự quyết định về việc mua bán và xử lý nợ, giảm sự phụ thuộc vào quyết định của cơ quan quản lý Nhà nước.
Công tác xử lý nợ xấu hiện vẫn gặp nhiều hạn chế, đặc biệt là trong việc thông tin Đến năm 2017, VAMC mới công bố báo cáo tài chính năm 2016, trong khi tỷ lệ thu hồi nợ xấu từ trái phiếu đặc biệt (TPĐB) phát hành năm 2015 chỉ đạt 4,4% và năm 2016 là 4,3%, cho thấy không có sự cải thiện Sự chậm trễ trong công bố thông tin đã làm cho các biện pháp xử lý nợ không được điều chỉnh kịp thời Thêm vào đó, VAMC thiếu động lực để xử lý nợ hiệu quả vì có thể chờ đến khi TPĐB đáo hạn để chuyển nợ xấu lại cho tổ chức tín dụng, trong khi quy định không cho phép hoạt động vì mục tiêu lợi nhuận đã khiến công ty chỉ mua nợ mà không có sự xử lý tích cực.
Trong chương này, chúng ta đã xem xét hoạt động và chức năng của Công ty Quản lý Nợ và Khai thác Tài sản Việt Nam (VAMC) thông qua các thống kê và báo cáo từ các TCTD và VAMC Qua đó, chúng ta có thể đánh giá hiệu quả và hạn chế mà VAMC đang đối mặt, từ đó đưa ra nguyên nhân, giải pháp cho VAMC và các TCTD, cùng với những khuyến nghị cho Chính phủ và các bộ ngành nhằm khắc phục những tồn tại này.
GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC XỬ LÝ NỢ CỦA CÔNG TY QUẢN LÝ TÀI SẢN CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG VIỆT NAM – VAMC TRONG THỜI GIAN TỚI
ĐÁNH GIÁ XU HƯỚNG NỢ XẤU TRONG THỜI GIAN TỚI VÀ PHƯƠNG HƯỚNG XỬ LÝ NỢ XẤU CỦA VAMC
3.1.1 Dự báo ngành ngân hàng năm 2018 và xu hướng nợ xấu trong thời gian tới
Kết thúc quý I năm 2018, ngành ngân hàng ghi nhận sự khởi sắc với lợi nhuận cao từ các ngân hàng lớn Vietcombank đạt lợi nhuận kỷ lục 4.359 tỷ đồng, tăng 59% so với cùng kỳ Các ngân hàng thương mại tư nhân, đặc biệt là những ngân hàng mới niêm yết, cũng có sự tăng trưởng ấn tượng; HD Bank báo lãi 1.045 tỷ đồng, gấp 3 lần so với năm 2017, với nợ xấu chỉ 1,22% TP Bank và Techcombank cũng ghi nhận lợi nhuận tăng mạnh, trong đó TP Bank đạt 513 tỷ đồng, gấp 2,39 lần so với cùng kỳ, và Techcombank báo lãi gần 2.000 tỷ đồng trong quý I.
Ngành ngân hàng đã đạt được nhiều thành công trong nửa đầu năm 2018, nhờ vào việc thực thi nghị quyết 42, giúp xử lý nợ minh bạch hơn và nâng cao hiệu quả hoạt động của các TCTD Niềm tin của ngân hàng và xã hội cũng gia tăng sau sự tăng trưởng vượt bậc trong năm 2017, với 54,1% TCTD kỳ vọng rủi ro khách hàng "ổn định" và 22,9% dự báo "giảm nhẹ" Tuy nhiên, vẫn còn những lo ngại, đặc biệt là việc đáp ứng chuẩn Basel II buộc ngân hàng phải tăng vốn, có thể dẫn đến việc đầu tư vào các ngành rủi ro cao, làm tăng tỷ lệ nợ xấu Hơn nữa, sự minh bạch thông tin cần được cải thiện, như việc VAMC công bố báo cáo tài chính năm 2016 muộn hơn một năm, gây khó khăn cho việc áp dụng chính sách Năm 2018 đặt ra thách thức cho hệ thống ngân hàng, đòi hỏi sự hợp tác và minh bạch từ Chính phủ, NHNN, các TCTD và VAMC để duy trì đà tăng trưởng của nền kinh tế.
3.1.2 Định hướng xử lý nợ xấu của VAMC
Theo đề án hoạt động của VAMC giai đoạn 2017 – 2020, công ty sẽ tập trung vào việc xử lý hiệu quả các khoản nợ tồn đọng từ khi thành lập Đồng thời, VAMC sẽ tiếp tục phát triển hoạt động mua bán nợ theo cơ chế thị trường, không chỉ dựa vào giá trị sổ sách.
Cụ thể, Công ty tận dụng sự hỗ trợ trực tiếp từ Chính Phủ cũng như những hành lang pháp lý mới
VAMC, được thành lập dưới sự quản lý của NHNN và Chính Phủ, đóng vai trò quan trọng trong việc xử lý nợ bên cạnh các công ty quản lý tài sản khác Để nâng cao vị thế, VAMC cần nguồn vốn trực tiếp từ cơ quan quản lý cao cấp Khung pháp lý, đặc biệt là Nghị định 42, kết hợp với lộ trình áp dụng chuẩn Basel II của Chính Phủ, là yếu tố then chốt giúp VAMC thuận lợi hơn trong quá trình xử lý nợ.
Vào năm 2018, công ty đã tổ chức nhiều cuộc đấu giá tài sản nhằm thu hồi giá trị cao nhất cho khoản nợ Dù số lượng nhà đầu tư tham gia phiên đấu giá không nhiều, nhưng đây vẫn là một hoạt động đáng ghi nhận của VAMC trong việc mua bán nợ thông qua hình thức công khai, thay vì chỉ chờ đến hạn thanh toán.
Tiếp theo, công ty cần có một định hướng rõ ràng
Công ty đã đặt ra mục tiêu giảm nợ xấu lũy kế xuống tối thiểu 330.000 tỷ đồng vào cuối năm 2020, trong đó nợ xấu mua theo giá trị thị trường đạt ít nhất 20.000 tỷ đồng Từ năm 2018, công ty chỉ phát hành trái phiếu doanh nghiệp để mua nợ, nhằm đảm bảo an toàn cho hệ thống theo quyết định của Thủ tướng Chính phủ Điều này cho thấy công ty tập trung vào việc xử lý hiệu quả các khoản nợ xấu, thay vì chỉ tồn tại một cách hình thức.
“cái kho” để chứa nợ cho hệ thống ngân hàng
Cuối cùng, đó là góp phần để phát triển thị trường mua bán nợ thông qua việc mua bán nợ theo cơ chế thị trường
Nhu cầu phát triển thị trường mua bán nợ đang trở nên cấp thiết, đòi hỏi Chính Phủ cần có biện pháp hỗ trợ để nhà đầu tư và người bán hàng có thể đóng góp ý kiến hiệu quả Đặc biệt, việc định giá nợ xấu chuyển giao cho VAMC cần phải độc lập và minh bạch, dựa trên cơ chế mua bán công khai thay vì chỉ là định giá bí mật giữa các ngân hàng và VAMC Điều này sẽ thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư, đặc biệt là nhà đầu tư nước ngoài, trong bối cảnh dòng vốn ngoại đang gia tăng vào Việt Nam.
ĐỀ XUẤT GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC XỬ LÝ NỢ XẤU CHO CÔNG TY QUẢN LÝ TÀI SẢN CỦA CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG VIỆT NAM
3.2.1 Giải pháp đề xuất cho VAMC
3.2.1.1 Tăng cường nguồn vốn hoạt động
Theo Nghị định 34/2015/NĐ-CP, vốn điều lệ của VAMC đã được nâng từ 500 tỷ đồng lên 2.000 tỷ đồng Dựa trên đề án tái cấu trúc tổ chức tín dụng của NHNN giai đoạn 2017 – 2022, VAMC sẽ tiếp tục tăng vốn điều lệ lên 5.000 tỷ đồng vào năm 2019 và hướng tới 10.000 tỷ đồng trong tương lai.
Vốn điều lệ của VAMC cần được bổ sung lớn để xử lý khoản nợ xấu hơn 300 nghìn tỷ đồng mà công ty đã mua Việc tăng vốn điều lệ sẽ giúp VAMC mua nợ theo giá thị trường, chấm dứt tình trạng mua nợ trả dần Thêm vào đó, với nguồn vốn tăng cường, công ty có khả năng tham gia góp vốn vào tái cấu trúc doanh nghiệp, một nghiệp vụ chưa từng được thực hiện do yêu cầu về vốn lớn Để tham gia tái cấu trúc, doanh nghiệp cần có tiềm lực tài chính mạnh nhằm mua cổ phần lớn và tham gia vào ban điều hành, ảnh hưởng đến quyết sách tái cấu trúc.
Nếu lộ trình tăng vốn được thực hiện, VAMC sẽ sở hữu nguồn lực lớn nhất từ trước đến nay để thực hiện chức năng và mục tiêu xử lý khoảng 140.000 tỷ đồng nợ xấu mà NHNN giao Bên cạnh việc tăng vốn điều lệ, VAMC cần tận dụng các nguồn lực sẵn có, như khoản tiền hơn 14.000 tỷ gửi tại các TCTD, để nâng cao năng lực xử lý nợ Việc vay mượn cũng có thể giúp đáp ứng tiềm lực tài chính cho hoạt động xử lý nợ hàng trăm nghìn tỷ Khi được phê duyệt tăng vốn, VAMC cần sử dụng đồng vốn hiệu quả, tận dụng triệt để nguồn lực hiện có và thu hút thêm nguồn tiền từ bên ngoài.
3.2.1.2 Đa dạng hóa phương thức mua và xử lý nợ xấu
Để cải thiện tình hình nợ xấu, VAMC cần không chỉ áp dụng các biện pháp truyền thống như mua nợ qua phát hành trái phiếu đặc biệt, bán nợ và xử lý nợ thông qua việc hối thúc khách hàng trả nợ và xử lý tài sản đảm bảo, mà còn cần triển khai các phương pháp dựa trên cơ chế thị trường Cụ thể, VAMC nên xem xét việc bán nợ qua đấu giá, tham gia vào quá trình tái cấu trúc doanh nghiệp và tiến hành cơ cấu nợ để tối ưu hóa hiệu quả xử lý nợ.
Nguyên nhân chính dẫn đến sự thiếu hiệu quả trong việc xử lý nợ xấu của VAMC thời gian qua là do việc áp dụng các biện pháp xử lý nợ xấu chưa đa dạng.
Phần lớn nợ xấu hiện nay được xử lý thông qua việc hợp tác với các TCTD nhằm hối thúc khách hàng trả nợ, nhưng điều này khiến TCTD không còn mặn mà với việc bán nợ cho VAMC Để tăng cường chức năng xử lý nợ xấu, việc áp dụng các biện pháp mới như đấu giá công khai sẽ giúp thu hút nhà đầu tư và tối đa hóa giá trị khoản nợ xấu VAMC đã cải thiện hoạt động mua nợ từ năm 2017, với khoản phải thu từ mua bán nợ xấu theo giá thị trường đạt 2.641 tỷ đồng Việc đa dạng hóa các biện pháp mua bán nợ sẽ giúp đơn giản hóa quy trình và đáp ứng nhu cầu của nhiều nhà đầu tư, từ đó nâng cao tốc độ và năng lực xử lý nợ xấu của VAMC, đồng thời thúc đẩy sự phát triển của thị trường mua bán nợ tại Việt Nam.
3.2.1.3 Xây dựng, phát triển chiến lược, phương án xử lý nợ xấu theo nguyên tắc thị trường
Việc mua, quản lý và xử lý nợ hiệu quả cần dựa trên định hướng thương mại nhằm tối đa hóa giá trị tài sản Chính sách hoạt động của VAMC, bao gồm định giá, quản lý, chiến lược tạo vốn và tốc độ bán nợ xấu, chịu ảnh hưởng lớn từ mục tiêu này Định giá theo giá thị trường, tiêu chuẩn phân loại nợ rõ ràng và trích lập dự phòng đầy đủ quyết định năng lực xử lý nợ và kết quả hoạt động của VAMC Để định giá nợ xấu, công ty cần có phương án rõ ràng trong việc xác định giá bán và giá mua, đồng thời đề xuất NHNN thành lập một công ty định giá nợ độc lập để minh bạch hóa giá trị khoản nợ và tối ưu hóa giá bán, thu hút nhiều nhà đầu tư tham gia vào quá trình mua bán nợ.
Việc mua bán nợ xấu từ các tổ chức tín dụng cần tuân thủ giá thị trường để đảm bảo tính minh bạch và hợp lý Khi không áp dụng cơ chế thị trường, các khoản nợ xấu thường bị định giá cao hơn mức mà nhà đầu tư sẵn sàng chi trả, dẫn đến việc họ không muốn tham gia vào giao dịch này Hơn nữa, giá trị thị trường cũng đóng vai trò quan trọng trong quyết định của các tổ chức tín dụng về việc có nên bán nợ cho VAMC hay không.
Việc định giá các khoản nợ một cách minh bạch là yếu tố quyết định để các khoản nợ xấu có thể được giao dịch thuận lợi, đóng vai trò quan trọng trong hoạch định chính sách của VAMC trong thời gian tới.
Trong bối cảnh thiếu hụt vốn hiện nay, VAMC không thể mua tất cả các khoản nợ tồn đọng Do đó, việc áp dụng tiêu chuẩn phân loại nợ rõ ràng, dựa trên dòng tiền dự kiến và giá trị tài sản đảm bảo sẽ hỗ trợ quá trình phát triển hiệu quả hơn cho các công ty.
VAMC cần chuẩn bị cho việc nghiên cứu và xây dựng hệ thống cơ sở dữ liệu doanh nghiệp, tập trung vào việc tổng hợp và phân tích thông tin về các doanh nghiệp đã được xếp hạng Đồng thời, VAMC cũng nên thiết lập cơ chế phối hợp chặt chẽ với các công ty kiểm toán để xác định giá nợ một cách chính xác nhất.
3.1.2.4 Xây dựng mô hình tổ chức hoàn thiện hơn
VAMC cần xây dựng một mô hình tổ chức chuyên nghiệp hơn trong việc mua bán và xử lý nợ, đồng thời tuân thủ các quy định tại Nghị định 53 Do đó, mô hình tổ chức của VAMC trong tương lai nên được cải tiến và bổ sung để đạt hiệu quả cao hơn.
- Thành lập trung tâm đấu giá trực thuộc công ty
- Thành lập thêm Văn phòng hoặc chi nhánh tại các thành phố Đà Nẵng và TP Hồ Chí Minh
- Thành lập thêm ban Kế hoạch và Đầu tư
- Thành lập Ban Dự báo, phân tích, phòng ngừa rủi ro
- Tách ban Hành chính – Nhân sự thành Văn phòng và Ban tổ chức, tiền lương và thi đua khen thưởng
Sơ đồ 3.1: Mô hình tổ chức của VAMC trong tương lai
Công ty sẽ cải thiện chức năng mua bán nợ xấu theo cơ chế thị trường, đặc biệt khi ban Kế hoạch và Đầu tư được thành lập Qua đó, VAMC có thể tham gia tái cấu trúc doanh nghiệp, giúp doanh nghiệp nhà nước cải thiện kết quả kinh doanh và trả nợ hiệu quả hơn mà không cần phát mại tài sản Việc thành lập Trung tâm đấu giá sẽ hỗ trợ VAMC trong việc bán nợ theo giá thị trường, tối ưu hóa giá trị tài sản thu hồi Ngoài ra, công ty nên mở chi nhánh tại Đà Nẵng và Tp Hồ Chí Minh để tăng cường sự hiện diện của VAMC, hỗ trợ mua bán nợ tại miền Trung và miền Nam Cuối cùng, cần thành lập ban thi đua, khen thưởng để đánh giá năng lực nhân viên, thúc đẩy hiệu suất làm việc của họ.
3.1.2.5 Phối hợp với các cơ quan có liên quan để có thể phát triển một thị trường mua bán nợ hiệu quả
VAMC cần hợp tác chặt chẽ với NHNN, Bộ Tài chính và các công ty quản lý tài sản khác để xây dựng một thị trường mua bán nợ hoạt động hiệu quả hơn.
Thị trường mua bán nợ tại Việt Nam chưa phát triển như kỳ vọng do thiếu tính phong phú và minh bạch trong các khoản nợ giao dịch, chủ yếu là từ DNNN và NHTM mà Nhà nước góp vốn Hiện tại, số lượng doanh nghiệp chuyên mua bán nợ rất ít, với VAMC và DATC là hai công ty lớn nhất hoạt động theo mệnh lệnh của chủ thể thành lập Để cải thiện tình hình, cần phát triển một thị trường mua bán nợ minh bạch và đa dạng hóa hàng hóa Vào cuối năm 2015, VAMC và DATC đã ký kết hợp tác nhằm đề xuất các chính sách và giải pháp xử lý nợ xấu hiệu quả, đồng thời thu hút nhà đầu tư nước ngoài tham gia vào thị trường này.