Nâng cao chất lượng thẩm định tín dụng trung dài hạn tại ngân hàng thương mại cổ phần công thương việt nam,

NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN NGÂN HÀNG ĐÀO QUỐC ANH NÂNG CAO CHẤT LƢỢNG THẨM ĐỊNH TÍN DỤNG TRUNG DÀI HẠN TẠI NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN CÔNG THƢƠNG VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Hà Nội – 2015 NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN NGÂN HÀNG ĐÀO QUỐC ANH NÂNG CAO CHẤT LƢỢNG THẨM ĐỊNH TÍN DỤNG TRUNG DÀI HẠN TẠI NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN CƠNG THƢƠNG VIỆT NAM Chun ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 60.34.02.01 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Ngƣời hƣớng dẫn khoa học: PGS TS NGUYỄN TRỌNG THẢN Hà Nội - 2015 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tơi Những số liệu tài liệu sử dụng đƣợc rõ nguồn trích dẫn danh mục tài liệu tham khảo Kết nghiên cứu thực q trình làm việc Ngân hàng TMCP Cơng Thƣơng Việt Nam Hà Nội, ngày tháng năm 2015 Tác giả Đào Quốc Anh MỤC LỤC MỞ ĐẦU CHƢƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ THẨM ĐỊNH TÍN DỤNG TRUNG DÀI HẠN TẠI NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 1.1 CÁC VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ THẨM ĐỊNH TÍN DỤNG TRUNG DÀI HẠN 1.1.1 Các vấn đề tín dụng trung dài hạn 1.1.2 Khái niệm mục đích thẩm định tín dụng trung dài hạn 10 1.1.3 Ý nghĩa thẩm định tín dụng trung dài hạn ngân hàng thƣơng mại 10 1.1.4 Quy trình thẩm định tín dung trung dài hạn 11 1.1.5 Nội dung thẩm định tín dụng trung dài hạn 12 1.1.6 Phƣơng pháp thẩm định tín dụng trung dài hạn 20 1.2 CHẤT LƢỢNG THẨM ĐỊNH TÍN DỤNG TRUNG DÀI HẠN 23 1.2.1 Khái niệm chất lƣợng tín dụng 23 1.2.2 Các tiêu chí phản ánh chất lƣợng thẩm định tín dụng trung dài hạn 24 1.2.3 Các nhân tố ảnh hƣởng tới chất lƣợng thẩm định tín dụng trung dài hạn .27 1.3 KINH NGHIỆM THẨM ĐỊNH TÍN DỤNG TẠI CÁC NGÂN HÀNG VÀ BÀI HỌC 31 1.3.1 Kinh nghiệm thẩm định tín dụng ngân hàng học 31 1.3.2 Bài học rút công tác nâng cao chất lƣợng thẩm định tín dụng trung dài hạn ngân hàng thƣơng mại Việt Nam .33 KẾT LUẬN CHƢƠNG 34 CHƢƠNG 2: THỰC TRẠNG CHẤT LƢỢNG THẨM ĐỊNH TÍN DỤNG TRUNG DÀI HẠN TẠI NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN CÔNG THƢƠNG VIỆT NAM 35 2.1 GIỚI THIỆU VỀ NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN CÔNG THƢƠNG VIỆT NAM 35 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển 35 2.1.2 Ngành nghề kinh doanh 36 2.1.3 Định hƣớng phát triển .36 2.1.4 Vốn điều lệ cổ đông 37 2.1.5 Cơ cấu tổ chức .38 2.1.6 Tổng quan chung hoạt động kinh doanh hoạt động cho vay ngân hàng thƣơng mại cổ phần Công Thƣơng Việt Nam 39 2.2 THỰC TRẠNG CHẤT LƢỢNG THẨM ĐỊNH TÍN DỤNG TRUNG DÀI HẠN TẠI NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN CÔNG THƢƠNG VIỆT NAM 43 2.2.1 Quy trình thẩm định tín dụng trung dài hạn ngân hàng thƣơng mại cổ phần Công Thƣơng Việt Nam 43 2.2.2 Nội dung thẩm định cụ thể ngân hàng thƣơng mại cổ phần Công Thƣơng Việt Nam 46 2.2.3 Thực trạng chất lƣợng thẩm định tín dụng trung dài hạn Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Công Thƣơng Việt Nam .52 2.2.4 Ví dụ minh họa nội dung thẩm định tín dụng trung dài hạn Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Công Thƣơng Việt Nam 56 2.3 ĐÁNH GIÁ CHẤT LƢỢNG THẨM ĐỊNH TÍN DỤNG TRUNG DÀI HẠN TẠI NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN CÔNG THƢƠNG VIỆT NAM 68 2.3.1 Những kết đạt đƣợc 68 2.3.2 Hạn chế ngun nhân cơng tác thẩm định tín dụng trung dài hạn ngân hàng thƣơng mại cổ phần Công thƣơng Việt Nam 71 KẾT LUẬN CHƢƠNG 77 CHƢƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƢỢNG THẨM ĐỊNH TÍN DỤNG TRUNG DÀI HẠN TẠI NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN CÔNG THƢƠNG VIỆT NAM 78 3.1 ĐỊNH HƢỚNG HOẠT ĐỘNG TÍN DỤNG CHO VAY TRUNG VÀ DÀI HẠN TẠI NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN CÔNG THƢƠNG VIỆT NAM .78 3.1.1 Định hƣớng hoạt động kinh doanh Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Công Thƣơng Việt Nam .78 3.1.2 Một số định hƣớng hoạt động cho vay trung dài hạn số ngành ngân hàng Công Thƣơng Việt Nam 79 3.2 GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƢỢNG THẨM ĐỊNH TÍN DỤNG TRUNG DÀI HẠN TẠI NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN CÔNG THƢƠNG VIỆT NAM 81 3.2.1 Nhóm giải pháp nâng cao, đổi quy trình tổ chức thẩm định .81 3.2.2 Nhóm giải pháp đổi phƣơng pháp thẩm định 86 3.2.3 Nhóm giải pháp hồn thiện, nâng cao nội dung thẩm định 88 3.2.4 Nhóm giải pháp nâng cao chất lƣợng thông tin 91 3.2.5 Nhóm giải pháp tăng cƣờng kiểm tra khoản tín dụng 92 3.3 MỘT SỐ KIẾN NGHỊ 93 3.3.1 Kiến nghị với Chính phủ 94 3.3.2 Kiến nghị với Ngân hàng Nhà nƣớc Việt Nam .95 3.3.3 Kiến nghị với ngân hàng thƣơng mại cổ phần Công Thƣơng Việt Nam 97 3.3.4 Yêu cầu doanh nghiệp 98 KẾT LUẬN 99 DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Nguyên nghĩa Từ viết tắt CBTD Cán tín dụng CLTD Chất lƣợng tín dụng CP Cổ phần DAĐT Dự án đầu tƣ DN Doanh nghiệp DNNVV Doanh nghiệp nhỏ vừa DNNN Doanh nghiệp nhà nƣớc DNNQD Doanh nghiệp quốc doanh ICDOC Quản lý luân chuyển hồ sơ tín dụng NHCT GDP Thu nhập quốc dân KH Khách hàng LOS Hệ thống khởi tạo khoản vay MMTB Máy móc thiết bị NHCT, NHCTVN Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Công thƣơng Việt Nam NHNN Ngân hàng nhà nƣớc NHTM Ngân hàng thƣơng mại TCTD Tổ chức tín dụng TD Tín dụng TDH Trung, dài hạn TMCP Thƣơng mại Cổ phần TSBĐ Tài sản bảo đảm TMĐT Tổng mức đầu tƣ SXKD Sản xuất kinh doanh RRTD Rủi ro tín dụng VNĐ Đồng Việt Nam VCRM Hệ thống quản lý thông tin liệu KH NHCT USD Đô la Mỹ DANH MỤC CÁC BẢNG, SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ BẢNG Bảng 2.1: Cơ cấu vốn NHCT .38 Bảng 2.2: Quy định thời gian thẩm định tín dụng trung dài hạn NHCT .53 Bảng 2.3: Số lƣợng hồ sơ thời gian thẩm định NHCT năm 2013 2014 53 Bảng 2.4: Số lƣợng hồ sơ đồng ý cho vay NHCT giai đoạn 2011-2014 55 Bảng 2.5: Tính tốn hiệu tài dự án đầu tƣ nhà máy gạch CMC số .61 Bảng 2.6: Tính tốn hiệu tài dự án đầu tƣ khu đô thị Phú Lộc I II .64 Bảng 2.7: Một số thông số đầu vào dự án đầu tƣ 06 phƣơng tiện vận tải Công ty TNHH MTV TM XNK Quốc An 66 Bảng 2.8: Tính tốn hiệu tài dự án đầu tƣ 06 phƣơng tiện vận tải Công ty TNHH MTV TM XNK Quốc An 67 Bảng 2.9: Tính tốn khả trả nợ dự án đầu tƣ 06 phƣơng tiện vận tải Công ty TNHH MTV TM XNK Quốc An 67 Bảng 3.1: Tính tốn khả trả nợ Công ty TNHH MTV TM XNK Quốc An đầu tƣ dự án 06 phƣơng tiện vận tải 89 BIỂU ĐỒ Biểu đồ 2.1: Tổng tài sản hợp NHCT giai đoạn 2010-2014 .39 Biểu đồ 2.2: Biểu đồ tăng trƣởng dƣ nợ NHCT giai đoạn 2010-2014 .40 Biểu đồ 2.3: Biểu đồ nợ xấu NHCT qua năm giai đoạn 2010-2014 41 Biểu đồ 2.4: Dƣ nợ cho vay NHCT theo kỳ hạn giai đoạn 2010-2014 41 Biểu đồ 2.5: Cơ cấu dƣ nợ vay theo kỳ hạn giai đoạn 2010-2014 42 Biểu đồ 2.6: Dƣ nợ theo loại khách hàng năm 2013-2014 .42 Biểu đồ 2.7: Cơ cấu dƣ nợ theo nhóm ngành năm 2014 43 SƠ ĐỒ Sơ đồ 1.1: Quy trình thẩm định NHTM 12 Sơ đồ 2.1: Cơ cấu tổ chức NHCT 38 Sơ đồ 2.2: Sơ đồ quy trình thẩm định Chi nhánh NHCT 44 Sơ đồ 2.3: Sơ đồ quy trình thẩm định trụ sở NHCT 44 MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Việt Nam nằm giai đoạn tăng trƣởng kinh tế nhanh, có nhiều điều kiện thu hút vốn đầu tƣ ngồi nƣớc Cùng với tr nh đại hoá, nhu cầu vốn đầu tƣ trung dài hạn ngày tăng, điều đ t cho hệ thống Ngân hàng nhiều hội c ng nhƣ thách thức việc mở rộng hoạt động cho vay trung dài hạn Đứng góc độ đơn vị kinh doanh vốn với mục tiêu gia tăng lợi nhuận từ đồng vốn bỏ ra, Ngân hàng phải quản lý sử dụng vốn hiệu quả, giảm thiểu tối đa rủi ro, đ c biệt rủi ro vốn mà cho vay trung dài hạn đa phần có nhiều rủi ro Q trình cho vay vốn dự án, phƣơng án đầu tƣ trung dài hạn nói chung gồm nhiều bƣớc nhƣ thẩm định, giải ngân, quản lý sau vay… Trong đó, việc thẩm định trƣớc đƣa định cho vay khâu quan trọng Trong năm qua, Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Cơng Thƣơng Việt Nam có thay đổi quy trình, nội dung, phƣơng pháp thẩm định nói chung thẩm định trung dài hạn nói riêng theo chuẩn mực tài quốc tế (Basel II), phù hợp với nhu cầu cạnh tranh thị trƣờng, nhu cầu vốn thành phần kinh tế M c dù tỷ lệ nợ xấu mức thấp so sánh với Ngân hàng thƣơng mại toàn ngành nhƣng việc thẩm định bộc lộ hạn chế định (thời gian thẩm định dự án kéo dài, định cho vay đơi chƣa thật xác…), cần địi hỏi phải đƣợc nghiên cứu tồn diện để tìm giải pháp thiết thực nhằm nâng cao chất lƣợng thẩm định Xuất phát từ tầm quan trọng yêu cầu thực tế công tác thẩm định, tác giả lựa chọn đề tài “Nâng cao chất lượng thẩm định tín dụng trung dài hạn Ngân hàng Thương mại cổ phần Công thương Việt Nam” để thực nghiên cứu Mục đích nghiên cứu Nghiên cứu lý luận thẩm định tín dụng trung dài hạn Ngân hàng Thƣơng Mại Đánh giá thực trạng cơng tác thẩm định tín dụng trung dài hạn doanh nghiệp Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Công thƣơng Việt Nam giai đoạn từ năm 2011 đến năm 2014; hạn chế nguyên nhân dẫn đến phát sinh rủi ro thẩm định tín dụng trung dài hạn Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Công thƣơng Việt Nam Trên sở đó, đề xuất giải pháp, kiến nghị nhằm hạn chế rủi ro nâng cao chất lƣợng thẩm định tín dụng trung dài hạn, hƣớng đến mục tiêu tăng trƣởng tín dụng an tồn có hiệu toàn hệ thống Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Công thƣơng Việt Nam Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Chất lƣợng thẩm định tín dụng trung dài hạn Ngân hàng thƣơng mại Phạm vi nghiên cứu: Chất lƣợng thẩm định tín dụng trung dài hạn Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Công thƣơng Việt Nam giai đoạn từ năm 2011 đến năm 2014 Phƣơng pháp nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu chung: Duy vật biện chứng, vật lịch sử tức nghiên cứu xem xét vật, tƣợng sở khách quan, vốn có, chịu tác động quy luật khách quan, mối quan hệ ch t chẽ với môi trƣờng với vật, tƣợng khác Thu thập tài liệu: Tham khảo sách chuyên ngành, tạp chí, website, báo cáo ngân hàng… chọn lọc, tổng hợp thông tin, số liệu cần thiết Xử lý số liệu: phƣơng pháp toán kinh tế, thống kê, phân tích, so sánh, hệ thống bảng biểu, sơ đồ hình học Quá trình viết luận văn: theo phƣơng pháp diễn giải- quy nạp: Từ đề cƣơng đến tóm tắt nội dung vào chi tiết cụ thể, cuối tổng hợp đến kết luận để ngƣời đọc nắm rõ đƣợc vấn đề Ngồi ra, tác giả sử dụng nhiều phƣơng pháp khoa học xuyêt suốt luận văn Kết cấu Luận văn Ngoài phần mở đầu, kết luận, phụ lục, bảng biểu danh mục tài liệu  Khối lƣợng giao dịch hàng ngày cổ phiếu công ty trung bình khoảng 200.000 – 400.000 cổ phiếu (bằng 2,6% tổng khối lƣợng cổ phiếu niêm yết)  Công ty thƣờng chi trả cổ tức hàng năm (chi trả tiền m t) lớn (năm 2013 18%, năm 2014 dự kiến 20%) điều kiện thu hút nhà đầu tƣ quan tâm đến mã chứng khoán Công ty Định mức nguyên vật liệu Nguyên vật liệu STT Danh mục I Chi phí nguyên liệu Đất sét Fendspat Phong hóa Natri Can xit Thủy tinh lỏng Phụ gia Men + Màu Bao b + băng dính II Nhiên liệu Than cục 4B Điện Nƣớc III Tổng cộng Chi phí lƣơng Số lƣợng (m2) 4.000.000 4.000.000 4.000.000 4.000.000 4.000.000 4.000.000 4.000.000 4.000.000 4.000.000 4.000.000 4.000.000 Đơn giá đ/m2 33.332 5.841 1.883 2.478 1.057 1.272 1.000 17.000 2.800 25.058 18458 6300 300 58.390 Thành tiền 133.329 23.366 7.532 9.913 4.230 5.089 4.000 68.000 11.200 100.231 73.831 25.200 1.200 233.560 Thành tiền (năm) 15,120 3,478 18,598 Chỉ tiêu Số lƣợng Đơn giá đồng/ tháng Lƣơng nhân công 210 6,000,000 BHXH + BHYT + BHTN 23% Tổng cộng Tiền thuê đất Số Đơn giá Thành tiền Thành tiền Chỉ tiêu lƣợng USD/ năm (năm) (VNĐ) Tổng 76,240 0.35 26,684 567 Tỷ giá 21250 BẢNG IX -KẾT QỦA HOẠT ĐỘNG KINH DOANH KHOẢN MỤC Năm Năm Năm Doanh thu 281.600 316.800 Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu Chi phí (= CP hoạt động+ lãi vay) Lợi nhuận trƣớc thuế TT A … Năm Nam Năm 352.000 352.000 352.000 352.000 0 0 281.600 316.800 352.000 352.000 352.000 352.000 270.736 296.573 322.113 323.161 324.169 322.554 10.864 20.227 29.887 28.839 27.831 29.446 Thuế thu nhập doanh nghiệp 2.716 5.057 7.472 7.210 6.958 7.362 Lợi nhuận sau thuế 8.148 15.170 22.416 21.629 20.873 22.085 Phƣơng pháp trực tiếp Dòng tiền dự án Năm Năm Năm Năm I Dòng tiền từ đầu tƣ -350.421 -9.725 -9.859 Đầu tƣ TS lƣu động hàng năm -9.725 II Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh sau thuế Doanh thu tiền … Năm Năm Năm -667 -667 -667 -9.859 -667 -667 -667 59.311 62.994 66.204 58.466 56.718 54.314 281.600 316.800 352.000 352.000 352.000 352.000 Chi phí tiền (khơng bao gồm khấu hao lãi vay) -219.573 -248.749 -278.325 -286.325 -288.325 -290.325 Thuế thu nhập doanh nghiệp -2.716 -5.057 -7.472 -7.210 -6.958 -7.362 III Dòng tiền từ hoạt động lý Thu từ lý TSCĐ 2.246 Chi nộp thuế từ lý TSCĐ -562 Thu từ lý vốn lƣu động 96.775 0 0 0 98.459 Dòng tiền dòng dự án (theo quan điểm tổng đầu IV tƣ TIPV) -350.421 49.586 53.136 65.537 57.799 56.051 152.773 V Dòng tiền từ hoạt động tài 73.191 -40.909 -37.437 -52.295 -7.199 -7.262 -3.647 Vay nợ ngắn hạn 73.191 9.725 9.859 667 Trả nợ gốc dài hạn -29.109 -29.109 -38.812 0 Trả nợ lãi dài hạn -16.010 -11.741 -7.205 0 Trả nợ lãi ngắn hạn -5.515 -6.445 -6.945 -7.199 -7.262 -3.647 VII Cân đối nguồn trả nợ -277.230 8.677 15.699 13.242 50.600 48.789 149.126 B Theo phƣơng pháp gián tiếp Dòng tiền dự án Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm I Dòng tiền đầu tƣ ban đầu -350.421 Đầu tƣ TSCĐ -277.230 Đầu tƣ TSLĐ ròng -73.191 II Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh sau thuế 49.586 53.136 65.537 57.799 56.051 54.314 Lợi nhuận sau thuế 8.148 15.170 22.416 21.629 20.873 22.085 Khấu hao TSCĐ 29.638 29.638 29.638 29.638 28.582 28.582 Chi phí lãi vay 21.525 18.186 14.150 7.199 7.262 3.647 -9.725 -9.859 -667 -667 -667 Tăng/ giảm nhu cầu vốn lƣu động III Dòng tiền từ lý Tiền thu từ lý TSCĐ 2.246 Chi nộp thuế thu nhập từ lý TSCĐ 562 Thu hồi TS lƣu động ròng 96.775 IV Dòng tiền ròng A Phƣơng pháp trực tiếp 0 -350.421 49.586 53.136 0 65.537 57.799 56.051 98.459 152.773 Phân tích độ nhạy án Khảo sát theo mức công suất hoạt động hàng năm CÁC CHỈ TIÊU P/án Tĩnh Mức huy động công suất hàng năm TÀI CHÍNH 40% 50% 60% 70% 80% NPV 22,957 -53,257 -29,254 -8,332 9,188 22,957 IRR 11.41% 6.60% 8.16% 9.48% 10.56% 11.41% Thời gian trả nợ 9.65 10.00 10.00 10.00 9.86 9.65 Khảo sát theo giá nguyên vật liệu CÁC CHỈ TIÊU TÀI P/án Tĩnh CHÍNH Định mức nguyên vật liệu thay đổi 2% 4% 6% 8% 10% NPV 22,957 15,543 8,129 714 -6,700 -14,114 IRR 11.41% 10.95% 10.49% 10.02% 9.55% 9.08% 9.65 9.76 9.87 9.99 10.00 10.00 Thời gian trả nợ Khảo sát theo giá bán thay đổi CÁC CHỈ TIÊU P/án Tĩnh TÀI CHÍNH NPV 22,957 IRR 11% Thời gian trả nợ 9.65 Giá bán -10% -8% -6% -4% -2% 0% 2% -371,233 -305,307 -233,489 -155,237 -69,966 22,957 124,220 -20.26% -3.98% 4.87% 11.41% 16.81% 10.00 10.00 10.00 10.00 10.00 9.65 8.07 Khảo sát độ nhạy hai chiều: KHẢO SÁT NPV Công suất hoạt động hàng năm thay đổi Cân đối nguồn trả nợ GIÁ NGUYÊN VẬT LIỆU CHÍNH THAY ĐỔI HÀNG NĂM 22,957 -2% -1% 0% 2% 4% 6% 8% 100% 45,230 41,455 37,680 30,130 22,580 15,030 7,480 95% 45,024 41,218 37,411 29,799 22,186 14,574 6,961 90% 40,141 36,367 32,594 25,048 17,501 9,955 2,408 80% 30,372 26,665 22,957 15,543 8,129 714 -6,700 70% 16,353 12,771 9,188 2,023 -5,143 -12,308 -19,473 60% -1,522 -4,927 -8,332 -15,143 -21,953 -28,763 -35,573 50% -22,896 -26,075 -29,254 -35,613 -41,971 -48,329 -54,688 40% -47,438 -50,347 -53,257 -59,076 -64,896 -70,715 -76,534 CÂN ĐỐI NGUỒN TRẢ NỢ - NỢ PHẢI TRẢ CỦA DỰ ÁN Khoản mục TT I Nguồn trả nợ Lợi nhuận sau thuế Năm Năm Năm Năm Năm 53,796 56,549 59,258 56,510 54,362 8,148 15,170 22,416 24,470 24,724 Khấu hao 29,638 29,638 29,638 29,638 29,638 Lãi vay trung hạn 16,010 11,741 7,205 2,402 II Nợ phải trả 45,119 50,553 46,017 46,065 43,664 Nợ gốc trung hạn 29,109 38,812 38,812 43,664 43,664 Lãi vay trung hạn 16,010 11,741 7,205 2,402 8,677 5,996 13,242 10,445 10,698 III Chênh lệch PHỤ LỤC Dự án KĐT Phú Lộc I II Công ty TNHH Đầu tƣ xây dựng Ngọc Anh Chi tiết tổng mức đầu tƣ Đơn vị tính: triệu đồng STT Số tiền dự tốn Hạng mục (TMĐT) I Chi phí đầu tư xây dựng II Chi phí quản lý điều hành dự án 5.535 III Chi phí khác 4.883 IV Chi phí xây lắp 433.339 Phú Lộc I 158.352 Phú Lộc II 111.889 Đƣờng 37m núi giao thông 69.388 Điện KĐT Phú Lộc I II 93.710 V Chi phí giải phóng mặt VI Chi phí dự phịng 55.489 VII Chi phí lãi vay 19.713 12.654 100.818 Tổng cộng 632.432 So sánh tổng mức đầu tƣ dự án dự án tƣơng tự tỉnh (bằng tổng mức đầu tƣ (gồm chi phí giải phóng m t bằng)/ tổng diện tích đất thƣơng phẩm): GIÁ GIAO DỊCH TẠI THỜI QUY TÊN DỰ ÁN MÔ (ha) TMĐT SUẤT ĐẦU (trđ) TƢ (trđ/m2) ĐIỂM THẨM ĐỊNH Mặt đƣờng Mặt đƣờng khu Đô lớn 37m thị (trđ/m ) (trđ/m2) DỰ ÁN KĐT PHÚ LỘC I + II DỰ ÁN KĐT PHÚ LỘC III DỰ ÁN KĐT PHÚ LỘC IV 31,4 612 5.1 12 27 9,5 342 5.4 10 30 39,5 1571 7.8 13 35 Các bảng tính trung gian Bảng tính kết hoạt động kinh doanh dự án Chỉ tiêu TT I Doanh thu II Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 … Năm 2022 Năm 2023 Năm 2024 Năm 2025 154.000 166.500 149.500 167.488 45.050 33.475 26.075 12.068 Chi phí 7.823 21.393 22.466 19.856 1.798 1.004 782 362 Chi phí quản lý 1% DT 1.540 1.665 1.495 1.675 451 335 261 121 Chi phí bán hàng 2%DT 3.080 3.330 2.990 3.350 901 670 522 241 Chi phí lãi vay 3.203 16.398 17.981 14.831 446 - - - B Lợi nhuận trƣớc thuế 146.178 145.108 127.034 147.632 43.252 32.471 25.293 11.706 C Thuế thu nhập doanh nghiệp 32.159 31.924 27.947 32.479 9.515 7.144 5.564 2.575 D Lợi nhuận sau thuế 114.018 113.184 99.086 115.153 33.737 25.327 19.728 9.131 Bảng tính hiệu dự án Chỉ tiêu I Dòng tiền vào II Dòng tiền Chi phí đầu tƣ Chi phí hoạt động Thuế Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 154.000 166.500 149.500 (248.179) (220.743) 211.400 III Dòng tiền hiệu số thu chi … Năm 2022 Năm 2023 Năm 2024 Năm 2025 167.488 45.050 33.475 26.075 12.068 (32.432) (37.504) (10.867) (8.148) (6.347) (2.937) 183.824 - - - - - 4.620 4.995 4.485 5.025 1.352 1.004 782 362 32.159 31.924 27.947 32.479 9.515 7.144 5.564 2.575 (94.179) (54.243) 117.068 129.984 34.183 25.327 19.728 9.131 Năm 2019 Năm 2020 Theo tính tốn dự án có khả trả nợ, cụ thể sau: CÂN NGUỒN TRẢ NỢ CỦA DỰ ÁN I Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 Năm 2021 Năm 2022 Dòng tiền theo quan điểm tổng đầu tƣ (TIPV) (94.179) (54.243) 117.068 129.984 111.131 98.050 53.063 34.183 II Dịng tiền từ hoạt động tài 104.798 65.603 (47.981) (44.831) (47.288) (43.508) (39.728) (22.446) Vay nợ dài hạn 108.000 92.000 - - Trả nợ gốc lãi dài hạn - 10.000 30.000 30.000 36.000 36.000 36.000 22.000 Trả nợ lãi vay dài hạn 3.203 16.398 17.981 14.831 11.288 7.508 3.728 446 III Cân đối nguồn trả nợ 10.618 11.360 69.086 85.153 63.844 54.543 13.336 11.737 Lũy kế dòng tiền trả nợ 10.618 21.978 91.064 176.217 240.061 294.604 307.939 319.676 Phân tích độ nhạy dự án: Thay đổi theo giá bán: Chỉ tiêu khảo sát NPV Chỉ tiêu khảo sát IRR Phƣơng án gốc Thay đổi giá bán -20% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 34.286 -88.352 -57.693 -27.033 3.626 34.286 64.946 95.605 126.265 156.924 Phƣơng án gốc -20% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 9,88% 2,2% 4,2% 6,1% 8,0% 9,9% 11,8% 13,6% 15,5% 17,4% Thay đổi theo chi phí đầu tư: Chỉ tiêu khảo sát NPV Chỉ tiêu khảo sát IRR Phƣơng án gốc Thay đổi chi phí đầu tƣ -20% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 34.286 101.759 84.890 68.022 51.154 34.286 17.418 550 -16.318 -33.187 Phƣơng án gốc -20% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 9,88% 14,6% 13,4% 12,2% 11,0% 9,9% 8,8% 7,8% 6,8% 5,9% Khảo sát độ nhạy 02 chiều: Biến động IRR theo giá bán thay đổi chi phí đầu tư Chỉ tiêu khảo sát Thay đổi chi phí ĐT Thay đổi giá bán IRR 9.88% -20% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% -20% 6.3% 8.4% 10.5% 12.6% 14.6% 16.7% 18.7% 20.7% 22.8% -15% 5.2% 7.3% 9.3% 11.4% 13.4% 15.4% 17.4% 19.3% 21.3% -10% 4.2% 6.2% 8.2% 10.2% 12.2% 14.1% 16.1% 18.0% 20.0% -5% 3.2% 5.2% 7.1% 9.1% 11.0% 12.9% 14.8% 16.7% 18.6% 0% 2.2% 4.2% 6.1% 8.0% 9.9% 11.8% 13.6% 15.5% 17.4% 5% 1.3% 3.2% 5.1% 7.0% 8.8% 10.7% 12.5% 14.3% 16.2% 10% 0.4% 2.3% 4.1% 6.0% 7.8% 9.6% 11.4% 13.2% 15.0% 15% -0.4% 1.4% 3.2% 5.0% 6.8% 8.6% 10.4% 12.1% 13.9% 20% -1.2% 0.6% 2.3% 4.1% 5.9% 7.6% 9.4% 11.1% 12.8% Biến động NPV theo giá bán thay đổi chi phí đầu tƣ Chỉ tiêu khảo sát Thay đổi chi phí ĐT Thay đổi giá bán NPV 4.286 -20% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% -20% (20.880) 9.780 40.439 71.099 101.759 132.418 163.078 193.737 224.397 -15% (37.748) (7.088) 23.571 54.231 84.890 115.550 146.210 176.869 207.529 -10% (54.616) (23.956) 6.703 37.363 68.022 98.682 129.341 160.001 190.661 -5% (71.484) (40.825) (10.165) 20.495 51.154 81.814 112.473 143.133 173.792 0% (88.352) (57.693) (27.033) 3.626 34.286 64.946 95.605 126.265 156.924 5% (105.221) (74.561) (43.901) (13.242) 17.418 48.077 78.737 109.397 140.056 10% (122.089) (91.429) (60.770) (30.110) 550 31.209 61.869 92.528 123.188 15% (138.957) (108.297) (77.638) (46.978) (16.318) 14.341 45.001 75.660 106.320 20% (155.825) (125.165) (94.506) (63.846) (33.187) (2.527) 28.133 58.792 89.452 PHỤ LỤC Dự án đầu tƣ 06 phƣơng tiện vận tải (đầu kéo, sơ mi rơ mooc, máy phát điện container) Công ty TNHH MTV TM XNK Quốc An A- MỘT SỐ THÔNG SỐ ĐẦU VÀO Nhóm thơng số kỹ thuật Cơng suất hoạt động/Mỗi xe 360 chuyến/năm Số chuyến vận tải năm/xe 60 chuyến/năm Số xe đầu tƣ Mức huy động CS năm đầu 70% CSHĐ Mức độ tăng CS hàng năm 3% /năm Nhóm thơng số hoạt động Chi phí hoạt động Chi phí lƣơng - Chi phí lƣơng + ăn ca 9,000,000 đ/chuyến Chi phí bảo hiểm tài sản 2.00% /giá trị TS/năm Chi phí nhiên liệu 10,875,000 đồng/chuyến - Định mức dầu 750 lít/chuyến - Giá bán dầu 14,500 đồng/lít Chi phí sửa chữa, thay lốp, bảo dƣỡng 600,000,000 đ/6xe/năm 1,500,000 đ/chuyến Chi phí khác 41,000,000 đồng/chuyến Doanh thu B - BẢNG TÍNH TỐN DOANH THU TT Chỉ tiêu Tốc độ Năm Năm Năm 70% 73% 76% 252 263 10.332 10.775 Năm Năm Năm Năm 79% 82% 82% 82% 274 284 295 295 295 11.218 11.660 12.103 12.103 12.103 huy động công suất Công suất hoạt động Doanh thu C - BẢNG TÍNH CHI PHÍ HOẠT ĐỘNG Chỉ tiêu TT Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Chi phí lƣơng 2.268 2.365 2.462 2.560 2.657 2.657 2,657 Chi phí nhiên liệu 2.741 2.858 2.975 3.093 3.210 3.210 3,210 Chi phí sửa chữa, bảo dƣỡng 600 750 900 1.050 1.200 1.350 1,500 Chi phí bảo hiểm 193 165 138 110 83 55 28 Chi phí khác 378 394 410 427 443 443 443 6.179 6.533 6.886 7.239 7.593 7.715 7.837 Năm Năm Năm Tổng chi phí D - BẢNG TÍNH TỐN LỢI NHUẬN Chỉ tiêu Năm Năm Năm vay KHCB 4.153 4.242 4.332 4.421 4.511 4.388 4.266 Khấu hao 1.377 1.377 1.377 1.377 1.377 1.377 1.377 641 502 364 225 87 0 2.134 2.362 2.590 2.818 3.047 3.011 2.888 534 591 648 705 762 753 722 1.601 1.772 1.943 2.114 2.285 2.258 2.166 TT Năm Lợi nhuận trƣớc lãi Lãi vay Lợi nhuận trƣớc thuế TNDN Thuế TNDN Lợi nhuận sau thuế TNDN E - KẾ HOẠCH TRẢ NỢ Năm hoạt động TT Khoản mục Dƣ đầu kỳ Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm 6.350 5.080 3.810 2.540 1.270 0 641 502 364 225 87 0 1.270 1.270 1.270 1.270 1.270 Nợ phát sinh kỳ Trả lãi kỳ Trả gốc kỳ Tổng trả nợ (gốc +lãi) 1.911 1.772 1.634 1.495 1.357 0 Dƣ cuối kỳ 5.080 3.810 2.540 1.270 0 G - Dòng tiền theo quan điểm tổng đầu tƣ (TIP) TT Khoản mục Năm hoạt động Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm I Dòng tiền vào 11.281 10.775 11.218 11.660 12.103 12.103 12.103 Doanh thu 10.332 10.775 11.218 11.660 12.103 12.103 12.103 Hồn thuế VAT II Dịng tiền Chi phí đầu tƣ Chi phí hoạt động Thuế TNDN III Dòng tiền dự án 949 0 0 6.713 7.123 7.534 7.944 8.354 8.468 8.560 6.179 6.533 6.886 7.239 7.593 7.715 7.837 534 591 648 705 762 753 722 4.568 3.652 3.684 3.717 3.749 3.636 3.544