Xử lý nợ xấu qua mô hình công ty quản lý tài sản góc nhìn quốc tế và bài học cho việt nam,

1 NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHOA NGÂN HÀNG  KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP XỬ LÝ NỢ XẤU QUA MƠ HÌNH CƠNG TY QUẢN LÝ TÀI SẢN - GĨC NHÌN QUỐC TẾ VÀ BÀI HỌC CHO VIỆT NAM Giáo viên hƣớng dẫn : ThS ĐỖ THỊ THU HÀ Họ tên sinh viên : BÙI THỊ LINH Lớp : K15NHL Khóa : 2012- 2016 Khoa : NGÂN HÀNG Hà Nội- Tháng năm 2016 LỜI CAM ĐOAN Họ tên : Bùi Thị Linh sinh viên lớp : K15-NHL Khoa : Ngân hàng Trƣờng : Học Viện Ngân Hàng Khóa: 2012- 2016 Em xin cam đoan Khóa luận "Xử lý nợ xấu qua mơ hình cơng ty quản lý tài sản- góc nhìn quốc tế học cho Việt Nam " cơng trình nghiên cứu riêng em Các số liệu, tài liệu tham khảo đƣợc trích dẫn rõ ràng, có nguồn gốc trung thực Hà Nội, ngày 17 tháng năm 2016 sinh viên Bùi Thị Linh LỜI CÁM ƠN Trải qua bốn năm học tập Học Viện Ngân Hàng, em đƣợc học tập, sinh hoạt môi trƣờng học tập thân thiện, động tận tình giảng dạy, bảo thầy cô giáo, mà hành trang em mang theo vào đời không kiến thức quý báu mà học làm ngƣời, kinh nghiệm, thái độ, tâm thế, tự tin, tinh thần học hỏi mà em đƣợc rèn luyện học viện Học tập công việc điểm dừng, nhiên mà em đƣợc học, đƣợc tiếp thu mái trƣờng thân thƣơng viên gạch tảng giúp em biết cách tƣ duy, biết phân tích, nhận nhận vấn đề để học hỏi nhiều nữa, tƣ sáng tạo nhiều công việc nhƣ sống Em xin gửi lời cảm ơn chân thành tới Ban Giám đốc Học Viện Ngân Hàng thầy, cô giáo truyền đạt cho em nhiều kiến thức quý báu trình học tập Em xin gửi lời cảm ơn sâu sắc tới ThS Đỗ Thị Thu Hà ngƣời tận tình hƣớng dẫn, đƣa lời nhận xét quý báu cho em suốt q trình nghiên cứu hồn thiện khóa luận tốt nghiệp Em xin chân thành cảm ơn! KÝ TỰ VIẾT TẮT Chữ viết tắt AMC Nội dung Asset management Company RTC DATC TMCP VAMC Resolution Trust Corporation Công ty mua bán nợ tài sản tồn đọng doanh nghiệp Thƣơng mại cổ phần Công ty quản lí tài sản tổ chức tín dụng Việt Nam TCTD Tổ chức tín dụng NHNN Ngân hàng Nhà nƣớc HĐTV Hội đồng thành viên DNNN Doanh nghiệp Nhà Nƣớc TCTC Tổ chức tài WTO Tổ chức thƣơng mại giới NDT Nhân Dân Tệ TNHH Trách nhiệm hữu hạn I.DANH MỤC BẢNG Bảng 1: Phân loại nợ Danaharta 30 Bảng 2: Tình hình nợ xấu NHTM Việt Nam từ 2005 tới tháng 3/ 2015 54 Bảng 3: So sánh Nghị định 53 Nghị định 34 64 Bảng4: So sánh trái phiếu đặc biệt trái phiếu 66 II DANH MỤC SƠ ĐỒ Sơ đồ 1: Các quan điều tiết bốn AMC Trung Quốc 20 Sơ đồ 2: Cơ cấu quản trị, điều hành KAMCO Hàn Quốc 24 Sơ đồ 3: Cơ cấu quản trị, điều hành Danaharta 29 III DANH MỤC ĐỒ THỊ Đồ thị 1: Nợ xấu Malaysia giai đoạn 2000- 2012 31 Đồ thị 2: Tốc độ tăng trưởng nợ xấu tốc độ tăng trưởng tín dụng qua năm 49 Đồ thị 3: Tỷ lệ nợ xấu qua tháng đầu năm 2012 51 IV DANH MỤC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 1: Nợ xấu số quốc gia có tỷ lệ nợ xấu lớn Việt Nam 16 Biểu đồ 2: Cơ cấu nợ xấu TCTD nước thời điểm 30/6/2012 50 Biểu đồ 3: Tỷ lệ nợ xấu số ngân hàng thời điểm 30/9/2012 50 Biểu đồ 4: Kết mua nợ xấu TCTD TPĐB VAMC 53 Biểu đồ 5: Nợ xấu hệ thống ngân hàng Việt Nam qua thống kê 55 Biểu đồ 6: Tỷ lệ nợ xấu TCTD tháng đầu năm 2015 56 Biểu đồ 7: Dư nợ tín dụng kinh tế 3/2015 56 Biểu đồ 8: Tỷ lệ nợ xấu có tài sản bảo đảm 57 Biểu đồ 9: Cơ cấu cho vay theo khách hàng NH niêm yết 2014 58 Biểu đồ10: Số nợ xấu 13 ngân hàng tính đến hết quý II/2015 58 Biểu đồ 11: Tỷ lệ nợ xấu tai ngân hàng 59 Biểu đồ 12: Tổng nhóm nợ xấu 13 ngân hàng 60 MỤC LỤC CHƢƠNG I: TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VỀ VẤN ĐỀ NỢ XẤU 10 1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu đề tài 10 1.1.1.Các nghiên cứu giới liên quan đến vấn đề nợ xấu xử lý nợ xấu qua công ty quản lý tài sản 10 1.1.2 Các nghiên cứu nước liên quan đến vấn đề nợ xấu xử lý nợ xấu qua công ty quản lý tài sản 12 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 14 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 14 1.4 Phƣơng pháp nghiên cứu 15 1.5 Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu 15 1.6 Ý nghĩa khoa học thực tiễn đề tài 15 1.7 Kết cấu đề tài 15 CHƢƠNG II: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ NỢ XẤU, CÔNG TÁC QUẢN LÝ NỢ XẤU TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VÀ KINH NGHIỆM QUỐC TẾ VỀ VẤN ĐỀ XỬ LÝ NỢ XẤU 18 2.1 Những vấn đề nợ xấu Ngân hàng thƣơng mại 18 2.1.1 Khái niệm nợ xấu 18 2.1.2 Phân loại nợ xấu 19 2.1.3.Các tiêu phản ánh nợ xấu Ngân hàng thương mại 20 2.1.4 Nguyên nhân nợ xấu 20 2.1.5 Tác động nợ xấu 23 2.2 Các mơ hình xử lý nợ xấu 25 2.3 Hoạt động xử lý nợ xấu số quốc gia giới 26 2.3.1 Hoạt động xử lý nợ xấu Trung Quốc 27 2.3.1.1 Tình hình nợ xấu Trung Quốc 27 2.3.2 Kinh nghiệm xử lý nợ xấu Hàn Quốc 31 2.3.3 Kinh nghiệm xử lý nợ xấu Mỹ 34 2.3.4 Kinh nghiệm Malaysia 37 KẾT LUẬN CHƢƠNG II 41 CHƢƠNG III: THỰC TRẠNG XỬ LÝ NỢ XẤU QUA MƠ HÌNH CƠNG TY QUẢN LÝ TÀI SẢN VIỆT NAM 42 3.1 Khái quát chung VAMC 42 3.1.1 Lý VAMC đời 42 3.1.2 Hoàn cảnh đời VAMC 43 3.2 Thực trạng xử lý nợ xấu Việt Nam qua VAMC 56 3.2.1 Nợ xấu Việt Nam trước ngày thành lập VAMC 56 3.2.2 Nợ xấu Việt Nam sau thành lập VAMC 60 3.3 Thành tích VAMC đạt đƣợc 69 3.4 Hạn chế tồn 70 3.4.1 Hạn chế nguồn lực 70 3.4.2 Hạn chế thủ tục hành 71 3.4.3 Hạn chế việc mua, bán, xử lí thu hồi nợ xấu 71 KẾT LUẬN CHƢƠNG III 77 4.1 Định hƣớng hoạt động cho VAMC thời gian tới 78 4.1.1 Cơ chế mua nợ 78 4.2 Giải pháp hoàn thiện phát triển VAMC 79 4.2.1 Bài học kinh nghiệm từ nước trước 79 4.3 Một số kiến nghị 82 4.3.2 Kiến nghị với Ngân hàng Nhà nước 83 4.3.3 Kiến nghị với Công ty mua, bán nợ tài sản tồn đọng doanh nghiệp84 4.3.4 Kiến nghị với tổ chức tín dụng bán nợ 84 4.3.5 Kiến nghị với Cơng ty quản lí tài sản tổ chức tín dụng Việt Nam 86 4.3.5.1 Kiến nghị việc mua nợ xấu 86 KẾT LUẬN CHƢƠNG IV 89 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO LỜI NÓI ĐẦU Đã tròn năm kể từ Việt Nam đổi từ kinh tế kế hoạch hóa tập trung sang kinh tế nhiều thành phần, kinh tế thị trƣờng có điều tiết Chính Phủ, năm kể từ Việt Nam gia nhập tổ chức thƣơng mại giới WTO Khoảng thời gian khơng phải q ngắn, nhƣng đủ dài để làm cột mốc đánh dấu bƣớc tiến mà Việt Nam cần đạt tới Nhìn lại chặng đƣờng đó, khơng thể phủ nhận thành tựu mà Việt Nam đạt đƣợc nhƣ quan hệ ngoại giao ngày đƣợc mở rộng, vấn đề xã hội đƣợc giải tốt Song, nhìn cách thực tế thành tựu khơng đáng bao so với thức thách nhƣ hạn chế mà Việt Nam phải đối mặt trƣớc xu tồn cầu hóa gia tăng Có thể nêu nhƣ tốc độ tăng trƣởng kinh tế giảm, thâm hụt ngân sách Chính Phủ ngày nhiều, cán cân thƣơng mại thâm hụt Và trội vấn đề hệ thống ngân hàng thƣơng mại nƣớc Bởi lẽ ngân hàng thƣơng mại có chức quan trọng kinh tế, chức trung gian tài chính, chức trung gian toán, chức tạo tiền cho kinh tế Khơng thế, hệ thống cịn cơng cụ hữu hiệu giúp phủ điều tiết kinh tế vĩ mô Ngân hàng- nợ xấu, có lẽ cum từ quen thuộc với thời gian qua Với sách Chính Phủ nhƣ ban hành định, nghị định để giải nợ xấu, hay việc tái cấu trúc ngành ngân hàng, cổ phần hóa ngân hàng nhà nƣớc biện pháp quan trọng, đƣợc ý chuyên gia nƣớc nƣớc phải kể đến đời Cơng ty quản lí tài sản quốc gia Việt Nam (AMC) Với góp sức ngành, bộ, chuyên viên kinh tế, giảng viên kinh tế trƣờng đại học, viện nƣớc, ngày 18/05/2013, theo Nghị định 53/2013/NĐ-CP Cơng ty quản lí tài sản quốc gia Việt Nam thức đƣợc đời dƣới hình thức Cơng ty trách nhiệm hữu hạn thành viên Nhà nƣớc sở hữu 100% vốn điều lệ chịu quản lí Nhà nƣợc, tra, giám sát Ngân hàng Nhà nƣớc thức vào hoạt động kể từ ngày 09/07/2013 Công ty đời với mục tiêu xử lí nợ xấu, thúc đẩy tăng trƣởng tín dụng cho kinh tế Ngay từ đời có nhiều tranh cãi hoạt động, quản lí, tính khả thi, hiệu VAMC yêu cầu đƣợc đặt Và thời điểm (quý năm 2016) VAMC vào hoạt động đƣợc năm, phủ nhận nỗ lực, cố gắng để xử lý nợ xấu cơng ty, nhiên bên cạnh nhƣng nghi ngờ, nhƣng dấu chấm hỏi cách xử lý nợ xấu, tính hiệu hoạt động VAMC Để có nhìn tổng qt khó khăn, thách thức, việc làm đƣợc việc chƣa thực đƣợc, học kinh nghiệm từ nƣớc trƣớc,đƣa số giải pháp kiến nghị nhằm hồn thiện cơng tác xử lý nợ xấu VAMC, em lựa chọn đề tài khóa luận: " XỬ LÝ NỢ XẤU QUA MƠ HÌNH CƠNG TY QUẢN LÝ TÀI SẢN- GĨC NHÌN QUỐC TẾ VÀ BÀI HỌC CHO VIỆT NAM" 10 CHƢƠNG I: TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VỀ VẤN ĐỀ NỢ XẤU 1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu đề tài Có nhiều nghiên cứu quốc tế nƣớc liên quan tới việc xử lý nợ xấu qua mơ hình cơng ty quản lý tài sản, đáng ý nghiên cứu sau: 1.1.1 Các nghiên cứu giới liên quan đến vấn đề nợ xấu xử lý nợ xấu qua công ty quản lý tài sản  Bad Debts and the cleaning of Banks' Balance Sheets, tác giả: janet Mitchell, năm: 2000 Nợ xấu nhân tố làm cân đối kế toán ngân hàng xấu đi, ln có khác biệt báo cáo ngân hàng kết kiểm toán quan kiểm toán Che giấu thông tin nợ xấu rủi ro đạo đức làm cho vấn đề ngày nghiêm trọng Các nhà phân tích xác định hai nhân tố ảnh hƣởng tơi việc lựa chọn sách điều tiết, là: nhân tố ảnh hƣởng trực tiếp tới tự nguyện công khai khoản nợ xấu ngân hàng giấu diếm thông qua tái đầu tƣ cho vay, ảnh hƣởng gián tiếp tới cách ứng xử ngân hàng Bài viết áp dụng phân tích cân ba sách: sách tự kinh tế, chuyển nợ cho cơng ty quản lý tài sản xóa bỏ nợ kế thừa từ chế độ cũ  The key Role of Asset Management Companies, tác giả: Gennaioli, năm: 2014 Bài viết khơng dừng lại vai trị xử lý nợ xấu- vai trị quan trọng hàng đầu AMC nào, mà nhiều số quốc gia nhƣ Pháp AMC cịn đƣợc biết tới nhƣ công ty quản lý danh mục đầu tƣ, chiếm khoảng 90% tổng tài sản quản lý quốc gia AMC nhân tố then chốt quản lý đầu tƣ, điều đƣợc thể hai điểm: thứ nhất, AMC chịu trách nhiệm quản lý tài chính, kế tốn, quản trị việc quản lý kế hoạch đầu tƣ, ban hành thị Thứ hai, AMC đƣợc phép thực hoạt động đặc biệt cho th ngồi Theo luật bổn phận pháp lý họ đƣợc dựa thị đƣợc đƣa ra, họ có quyền mua bán tài sản, chứng khoán thay nhà đầu tƣ khách hàng Thêm vào đó, thị đƣa hai yêu cầu AMC q trình hoạt động, là: một, công khách 80 4.2.1.2 Cơ chế mua nợ Các AMC giới mua nợ xấu theo phƣơng thức giá trị thị trƣờng Hầu hết khoản nợ xấu cần mua đƣợc chấp bất động sản nên giá trị thị trƣờng nợ xấu giá trị thị trƣờng bất động sản Ở Việt Nam vậy, với tổng nợ VAMC mua có 67% có tài sản bảo đảm bất động sản Vậy nên, VAMC áp dụng cách thức định giá mua nợ cho phù hợp với kinh tế Cụ thể là, khoản nợ mua về, Công ty nên phân loại giống nhƣ Danaharta làm thành nợ có tài sản bảo đảm bất động sản, nợ có tài sản bảo đảm cổ phiếu niêm yết, nợ khơng có tài sản bảo đảm 4.2.1.3 Xử lí thu hồi nợ Những khoản nợ xấu sau đƣợc mua về, tài sản nhƣ khoản nợ đƣợc cấu để chúng phục hồi giá trị ban đầu, từ việc bán hay đấu giá cơng cộng nợ hay bất động sản có khả thu hồi cao Qua kinh nghiệm nƣớc bật lên hai điểm sáng tạo mà AMC Việt Nam không lƣu ý việc xử lí tài sản bảo đảm: Thứ nhất, tài sản bảo đảm bất động sản sau đƣợc phân loại cấu, đƣợc bán cho đối tƣợng phù hợp Việt Nam nên học tập Mỹ đề chƣơng trình “ Nhà giá rẻ”, để bán bất động sản, nhà cho đối tƣợng có nhu Hơn nữa, chƣơng trình cịn giải vấn đề nhà choi ngƣời có thu nhập thấp xã hội Thứ hai, khoản nợ xấu hay tài sản bảo đảm mà VAMC khơng tự xử lí đƣợc th tổ chức bên ngồi xử lí khơng nên trả lại chúng cho tổ chức tín dụng sau tới 10 năm không tự xử đƣợc Thứ ba, chuyển nợ hay tài sản cho đối tƣợng thứ ba đƣợc nợ đồng ý Đối tƣợng thứ ba cá nhân, tổ chức nƣớc Tuy nhiên, VAMC cần trình lên Ngân hàng Nhà nƣớc Chính phủ tỷ lệ vốn mà họ đƣợc phép chuyển đổi từ nợ doanh nghiệp Việt Nam, bên cạnh với ngành kinh doanh chủ chốt Nhà nƣớc cần mua khoản nợ đó, tham gia cấu doanh nghiệp kinh doanh có hiệu 4.2.1.4 Nguồn tài Với năm Cơng ty quản lí tài sản nghiên cứu, vốn tự có họ hạn chế 81 nhƣng họ đƣợc phép phát hành trái phiếu, cổ phiếu hay chứng khoán nợ để huy động thêm vốn VAMC nên đƣợc cho phép phát hành trái phiếu lấy tiền mặt thay lấy nợ xấu Việc VAMC có số vốn ban đầu hạn chế 500 tỷ đồng, sau NĐ 34 đời tăng lên 2000 tỷ đồng số nợ xấu mua vào lớn Hơn nữa, thời gian tới VAMC thúc đẩy việc mua nợ xấu theo giá trị thị trƣờng, VAMC cần tiền hết để đảm bảo hoạt động 4.2.2 Một số giải pháp đề xuất Chung quy tất vấn đề nghiên cứu, trình tìm hiểu việc cần thiết để đƣa giải pháp cho vấn đề tồn Cơng ty quản lí tài sản cho tổ chức tín dụng Việt Nam Trong phạm vi kiến thức mình, tác giả thấy giải pháp sau phù hợp nên đƣợc thực cho VAMC  Đầu tiên, VAMC DATC bắt tay để phát triển thị trƣờng mua bán nợ thức Việt Nam Đây việc làm sớm chiều, nhiên có ý nghĩa vơ quan trọng nút thắt hầu hết vấn đề trình xử lý nợ xấu  Chú trọng mua nợ xấu theo giá trị thị trƣờng tốn tiền mặt thay chủ yếu mua nợ theo giá trị ghi sổ số dƣ đặc biệt toán trái phiếu đặc biệt  Nợ xấu tài sản đảm bảo sau đƣợc mua nên đƣợc phân loại cụ thể, rõ ràng Phân theo ngành đƣợc xem tối ƣu nhất, để từ có sở phân cơng đội ngũ cán nhƣ phƣơng án xử lí nợ phù hợp theo tính chun mơn hóa cho ngành  Khuyến khích nhà đầu tƣ nƣớc ngồi tham gia mua nợ xấu Việt Nam Từ khoản nợ xấu đƣợc VAMC mua về, nhiều tổ chức nƣớc muốn mua lại chúng Khi bán nợ xấu cho nhà đầu tƣ nƣớc ngoài, hoạt động kinh doanh, sản xuất doanh nghiệp đƣợc phục hồi nhanh Tuy nhiên, từ nảy sinh vấn đề đáng lo ngại kiểm soát doanh nghiệp nƣớc ngƣời ngoại quốc Do vậy, u cầu đặt cần có sách phù hợp cho phép ngƣời nƣớc tham gia quản lí điều hành hoạt động nợ doanh nghiệp 82  Nâng cao lực trình độ quản lí đội ngũ cán Cơng ty, bên cạnh việc bổ sung nguồn nhân lực cho VAMC việc quan trọng hàng đầu  Có sách, chủ trƣơng bổ sung tăng nguồn vốn hoạt động cho VAMC Trong thời gian tới, Cơng ty có định hƣớng mua nợ theo giá trị thị trƣờng lƣợng tiền mặt đảm bảo cho việc toán mua nợ vấn đề khơng nhỏ  Tạo hành lang pháp lí phù hợp tăng cƣờng quyền uy Công ty Thêm vào đó, việc phát huy quyền lực pháp lí Cơng ty góp phần giảm bớt thủ tục hành khơng cần thiết giúp q trình mua, xử lí nợ diễn nhanh chóng, hiệu 4.3 Một số kiến nghị Để giải pháp đề xuất đƣợc thực nhanh vào thực tiễn Cơng ty quản lí tài sản cần góp sức tất chủ thể kinh tế Việt Nam Bài viết có đƣa số khuyến nghị chủ thể liên quan nhƣ sau: 4.3.1 Kiến nghị với Chính Phủ Với tƣ cách quan Nhà nƣớc ban hành Nghị định số 53/2013/NĐ-CP thành lập, tổ chức hoạt động Cơng ty quản lí tài sản tổ chức tín dụng Việt Nam nhƣ định phê duyệt Đề án thành lập Cơng ty quản lí tài sản này, Chính phủ cần:  Có sách tài khóa phù hợp để ổn định kinh tế vĩ mơ, từ giúp thị trƣờng Việt Nam hoạt động trở lại góp phần phát triển thị trƣờng nợ để VAMC hợp thức hóa đơn giản hóa việc bán nợ thị trƣờng  Cần bổ sung thêm quyền hoạt động cho VAMC, tạo hành lang pháp lí riêng biệt cho Cơng ty Chính khơng thống mặt hoạt động VAMC làm cho NHNN nhƣ Chính phủ liên tục có Thơng tƣ, Nghị định kèm để bổ sung, điều gây khơng khó khăn cho VAMC TCTD hiểu thực theo 83  Mặc dù Ngân hàng Nhà nƣớc cam kết không dùng ngân sách Nhà nƣớc để cấp vốn cho VAMC, nhƣng Công ty đặc biệt, hoạt động mục tiêu chung kinh tế nên cần có góp sức chung tất chủ thể Do đó, bên cạnh vốn điều lệ đƣợc cấp Ngân hàng Nhà nƣớc, Chính phủ nên đứng bảo lãnh để VAMC vay vốn từ bên hay phát hành thêm trái phiếu để lấy tiền mặt  Để góp phần xử lí tốt nợ xấu tài sản bảo đảm bất động sản cần khuyến khích ngƣời nƣớc ngồi mua nợ VAMC Muốn làm đƣợc điều Chính phủ nên nới lỏng thủ tục hành việc mua nợ nhà đất Việt Nam nhƣ thủ tục chuyển đổi quyền sở hữu đƣa sách khuyến khích việc mua nhà Việt Nam họ Cùng với tra, giám sát Ngân hàng Nhà nƣớc VAMC, Chính phủ cần có vai trị để có định phù hợp cho việc cung cấp nguồn tài hay bảo lãnh việc huy động vốn VAMC Nhƣ vậy, Chính phủ nên đạo Ủy ban Giám sát tài quốc gia tham gia vào trình 4.3.2 Kiến nghị với Ngân hàng Nhà nước  Ngân hàng Nhà nƣớc quan trực tiếp quản lí, giám sát, kiểm tra, tra Cơng ty quản lí tài sản nhƣng VAMC doanh nghiệp đặc thù nên NHNN nên tạo cho Cơng ty khung pháp lí để hoạt động can thiệp vào thực cần thiết  Đẩy nhanh trình xét duyệt thủ tục mua bán nợ xấu để rút ngắn thời gian mà khách bán nợ phải chờ đợi phản hồi từ VAMC  Cùng với Cơng ty quản lí tài sản đƣa phƣơng thức xét giá mua nợ theo giá trị thị trƣờng cách xác thích hợp sở nghiên cứu kinh nghiệm mơ hình AMC giới điều kiện đặc thù kinh tế Việt Nam  Điều tra, nắm bắt xác tỷ lệ nợ xấu thực tổ chức tín dụng; Cung cấp thơng tin đầy đủ tình hình hoạt động kinh doanh nợ khách hàng bán nợ cho VAMC  Áp dụng Thơng tƣ số 02/2013/TT-NHNN phân loại tài sản có, mức trích, phƣơng pháp trích lập dự phịng rủi ro việc sử dụng dự phịng 84 để xử lí rủi ro hoạt động tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nƣớc theo kế hoạch đề ra, tránh trì hỗn lần theo ý kiến tổ chức tín dụng  Thanh tra, giám sát xử lí vi phạm tổ chức tín dụng sau trình xử lí nợ để từ đánh giá hoạt động VAMC nhằm đƣa sách điều chỉnh phù hợp  Yêu cầu tổ chức tín dụng áp dụng tỷ lệ an toàn vốn, chuẩn mực kế toán, chuẩn mực đo nợ xấu theo chuẩn mực quốc tế nhằm nâng cao sức cạnh tranh hoạt động tín dụng nƣớc với quốc tế đảm bảo tỷ lệ nợ xấu mức an toàn Ngăn chặn, chấm dứt tình trạng sở hữu chéo tổ chức tín dụng để tỉ lệ nợ xấu thực đƣợc cơng khai bảo đảm an tồn vốn khả khoản tổ chức tín dụng 4.3.3 Kiến nghị với Cơng ty mua, bán nợ tài sản tồn đọng doanh nghiệp Hoạt động hai Cơng ty VAMC DATC có mối quan hệ mật thiết với góp phần cho tăng trƣởng ổn định trở lại kinh tế Việt Nam Khơng thế, DATC cịn đƣợc xem nhƣ ngƣời trƣớc VAMC để từ có nhìn so sánh hoạt động hai Cơng ty Chính mà DATC cần:  Chun mơn hóa việc mua, bán, xử lí nợ tài sản tồn đọng doanh nghiệp nhà nƣớc Trong đó, VAMC tập trung khai thác nợ xấu tổ chức tín dụng Cũng từ đây, khách hàng bán nợ tìm đƣợc đối tƣợng cần hợp tác Với kết hợp hài hòa hai AMC này, xử lí nợ xấu Việt Nam cịn vấn đề thời gian Với vai trị Cơng ty có kinh nghiệm q trình mua nợ theo giá trị thị trƣờng q trình xử lí nợ, phục hồi thành công hoạt động nợ doanh nghiệp, DATC cần hỗ trợ VAMC tƣơng lai mục tiêu chung đặt kinh tế quốc gia 4.3.4 Kiến nghị với tổ chức tín dụng bán nợ Các tổ chức tín dụng bán nợ cho Cơng ty quản lí tài sản đến thời điểm ngân hàng thƣơng mại cổ phần ngân hàng thƣơng mại nhà nƣớc Vì vậy, kiến nghị với tổ chức tín dụng bao gồm kiến nghị việc bán nợ cho VAMC kiến nghị việc hạn chế nợ xấu tƣơng lai 85 4.3.4.1 Kiến nghị việc bán nợ cho VAMC Qua lần VAMC mua nợ xấu từ tổ chức tín dụng, thấy rõ vấn đề mà tổ chức tín dụng cần cải thiện để trình mua nợ đƣợc diễn thuận lợi là:  Trung thực, minh bạch công khai tỷ lệ nợ xấu thực tổ chức tín dụng Cung cấp xác, cụ thể thơng tin tình hình hoạt động tổ chức nợ  Thiện chí hợp tác với VAMC trình mua, bán xử lí nợ xấu; Khơng trốn tránh việc bán nợ cho VAMC  Tìm hiểu kĩ lƣỡng Nghị định, Thông tƣ liên quan đến mua, bán, xử lí nợ xấu Cơng ty quản lí tài sản tổ chức tín dụng Việt Nam để q trình trao đổi, rà sốt nợ xấu, làm thủ tục mua bán nợ tổ chức tín dụng VAMC khơng gặp khó khăn 4.3.4.2 Kiến nghị việc hạn chế nợ xấu tương lai Không việc bán nợ cho VAMC để làm đẹp sổ sách, khỏi nỗi lo Thơng tƣ 02 đƣợc áp dụng thời gian tới mà tổ chức tín dụng cần hoạt động nghiêm túc nhằm hạn chế nợ xấu tăng cao trở lại Yêu cầu đặt với tổ chức tín dụng vấn đề là:  Nâng cao trình độ chun mơn, lực quản lí hoạt động đội ngũ cán bộ, nhân viên tổ chức tín dụng Bên cạnh cần đặc biệt trọng đến đạo đức nghề nghiệp cán bộ, nhân viên ngân hàng  Tuân thủ quy định Ngân hàng Nhà nƣớc vấn đề trích lập dự phịng rủi ro, sử dụng nguồn dự phịng để xử lí rủi ro trình hoạt động  Áp dụng tỉ lệ an tồn vốn, chuẩn mực kế tốn, chuẩn nợ xấu theo chuẩn mực quốc tế dƣới hƣớng dẫn Ngân hàng Nhà nƣớc  Tránh tình trạng sở hữu chéo tổ chức tín dụng, đảm bảo an toàn vốn chử sở hữu tổ chức  Hoạt động theo ngành nghề đƣợc cho phép  Cơng khai, minh bạch báo cáo tài nhƣ chế độ hoạch toán, kế toán  Giải ngân theo quy định cần giám sát khách hàng vay để bảo đảm vốn vay đƣợc sử dụng mục đích 86  Quan tâm đầu tƣ phát triển Ban thẩm định giá tổ chức tín dụng Với ba chức năng: chức tƣ vấn; chức thẩm định; chức tái thẩm định, công tác thẩm định ln giữ vai trị quan trọng tổ chức tín dụng Vì vậy, ngân hàng cần có sách nhằm nâng cao vai trị trách nhiệm phịng thẩm định giá, là:  Kiểm soát nghiệm vụ thẩm định giá cách chặt chẽ, phù hợp với văn hóa tổ chức tín dụng  Phát triển nguồn nhân lực thẩm định theo hƣớng chuyên nghiệp, hiệu quả, bồi dƣỡng nghiệp vụ đạo đức nghề nghiệp cho cán phòng thẩm định  Tuân thủ tuyệt đối nguyên tắc quản lí rủi ro, không buông lỏng công tác thẩm định để giữ khách hàng 4.3.5 Kiến nghị với Cơng ty quản lí tài sản tổ chức tín dụng Việt Nam Vì viết tìm hiều VAMC theo mục: chế mua nợ, chế xử lí nợ, chế quản trị điều hành nên có khuyến nghị với Cơng ty quản lí tài sả theo mục nhƣ 4.3.5.1 Kiến nghị việc mua nợ xấu  Trong thời gian tới, Công ty cần mở rộng điều kiện thúc đẩy mua nợ theo giá trị thị trƣờng khoản nợ xấu, bên cạnh đó, VAMC cần xác định giá khoản nợ theo giá trị thị trƣờng tài sản bảo đảm, giá trị kinh tế dài hạn tài sản bảo đảm, nhƣ giá trị thị trƣờng tài sản ngân hàng  Để có tiền mặt tốn cho khoản nợ đƣợc mua theo giá trị thị trƣờng, VAMC cần tiến hành nhanh việc bán nợ mua Thêm vào đó, dƣới bảo lãnh Chính phủ NHNN, VAMC nên vay vốn từ nguồn bên hay phát hành trái phiếu lấy tiền mặt Nguồn tài lớn thúc đẩy việc mua nợ VAMC theo định hƣớng đề  Mua nợ xấu tất tổ chức tín dụng muốn bán nợ cho VAMC, không nên chọn lọc kĩ theo điều kiện khắt khe ban đầu, từ góp phần nâng cao tính khoản hoạt động tổ chức tín dụng  Trao đổi, hợp tác với DATC để có nhiều kinh nghiệm mua nợ xấu theo giá trị thị trƣờng 87 4.3.5.2 Kiến nghị xử lí nợ xấu tài sản bảo đảm  VAMC tự xử lí Với khoản nợ xấu tài sản bảo đảm mua giai đoạn đầu, Cơng ty quản lí tài sản cần có phƣơng thức xử lí cách:  Phân loại cách thích hợp, cấu lại để phục hồi giá trị ban đầu sau bán khoản nợ cấu thị trƣờng  Có sách chƣơng trình ƣu đãi, khuyến khích nhà đầu tƣ đặc biệt nhà đầu tƣ nƣớc mua nợ VAMC nhƣ mua tài sản bảo đảm nhà, đất nhƣ giảm giá, cắt giảm thủ tục hành chính, đơn giản hóa thủ tục chuyển đổi quyền sở hữu Thành lập thêm phận hỗ trợ việc bán nợ nhƣ trung tâm thơng tin, trung tâm tƣ vấn nhằm tránh tình trạng thông tin không đối xứng hạn chế rủi ro trình mua bán nợ  VAMC cần chủ động tham gia cấu lại nợ doanh nghiệp, giám sát họ chắn trình kinh doanh, sản xuất họ diễn bình thƣờng  Làm việc phối hợp với quan liên quan đến vấn đề nhà ,đất đai, thủ tục pháp lí để đơn giản hóa q trình trao đổi chủ thể với  VAMC thuê ngồi xử lí Ngồi việc tự xử lí khoản nợ xấu, Cơng ty quản lí tài sản thuê cá nhân, tổ chức bên xử lí chúng nhận lại khoản tiền theo thỏa thuận hai bên 4.3.5.3 Kiến nghị cấu tổ chức  Cũng nhƣ khuyến nghị với tổ chức tín dụng bán nợ, VAMC cần thiết phải thành lập phát triển thêm ban nghiệp vụ Ban thẩm định giá Trong hệ thống ngân hàng, Ban thẩm định giá có ba chức bản:  Chức tƣ vấn: ban thẩm định tƣ vấn cho ban khác sở nắm giữ nhận định giá trị tƣơng lai tài sản dự án Dựa vào đó, ban khác đƣa định hoạt động tín dụng 88  Chức thẩm định: chức chủ yếu thƣờng xuyên ban thẩm định Với chức này, ban thẩm định có khả ƣớc lƣợng giá trị tài sản  Chức tái thẩm định: giá trị tài sản thay đổi liên tục theo quan hệ thị trƣờng theo thời gian nên ban thẩm định cần ƣớc lƣợng lại giá trị tài sản ban đầu nhằm đƣa định tín dụng đắn  Bổ sung nguồn nhân lực cho tất phận hoạt động Cơng ty quản lí tài sản  Đào tạo, bồi dƣỡng chuyên môn, nghiệp vụ mua, bán nợ xấu đặc biệt nghiệp vụ xử lí nợ xấu đội ngũ cán bộ, nhân viên VAMC 89 KẾT LUẬN CHƢƠNG IV Trên sở phân tích, đánh giá thực trạng nợ xấu, xử lý nợ xấu, thành tích khó khăn gặp phải nhƣ kinh nghiệm quốc tế, đề tài trình bày số giải pháp số kiến nghị với quản có thẩm Chính Phủ, NHNN, VAMC, NHTM, Ban, ngành có liên quan để phối hợp với tốt góp phần hồn thiện sách, chế để hành động xử lý nợ xấu hiệu Xử lý nợ xấu vấn đề sớm chiều không riêng quan, ban ngành nào, mà cần chung tay, góp sức thành phần kinh tế, quan, tổ chức, cá nhân Có nhƣ mang lại hiệu cao, thiết thực, sựu lành mạnh, bền vững cho toàn hệ thống ngân hàng phát triển kinh tế KẾT LUẬN Bài nghiên cứu trình bày cách khái quát đời, cầu tổ chức thành cơng mà mơ hình AMC giới từ nƣớc phát triển nƣớc có điều kiện kinh tế tƣơng tự Việt Nam Tiếp sâu vào phân tích kỹ tình hình thực tiễn VAMC Việt Nam bƣớc đầu hoạt động thông qua nội dung chủ yếu là: cần thiết để hình thành cơng ty, thơng tin tổng qt công ty, chế hoạt động nhƣ đề cập tới thực tiễn nợ xấu Việt Nam trƣớc sau VAMC vào hoạt động, thành tựu mặt hạn chế VAMC Bên cạnh đó, viết đƣa nguyên nhân dẫn tới số tồn yếu Trên sở lý luận hai chƣơng đầu, chƣơng III định hƣớng, giải pháp kiến nghị đƣợc đề nhằm hƣớng cơng ty ngày hồn thiện phát triển Trong thời gian đầu, VAMC phải đối đầu với nhiều thách thức yếu tố kinh tế, thể chế pháp luật khó khăn VAMC nên hiệu làm việc chƣa đƣợc nhƣ mong đợi Cơ chế xử lý nợ xấu chƣa đƣợc lành mạnh, chất NHNN bơm tiền cho kinh tế Song, khẳng định năm 2014 2015, VAMC đƣa nợ xấu tỉ lệ an toàn theo định hƣớng ban đầu, khơi thơng thị trƣờng tài chính, góp phần vào công tái cấu trúc hệ thống ngân hàng Song song với việc tổ chức xử lý nợ, Chính Phủ, NHNN kinh tế quan tâm tới VAMC việc ban hành thông tƣ, nghị định gia tăng quyền lực VAMC q trình xử lý nợ, đồng thời khơng ngừng học tập từ mơ hình AMC thành cơng giới rút kinh nghiệm từ thực tế trình mua bán, xử lý nợ thời gian qua Hy vọng rằng, với nỗ lực Chính Phủ, NHNN, VAMC, TCTD, NHTM kinh tế, VAMC ngày hoàn thiện hoạt động hiệu để "cục máu đơng" khơng cịn gánh nặng cản trở phát triển kinh tế Việt Nam đà phát triển DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO GS.TS Nguyễn Văn Tiến (2013) Quản trị Ngân hàng Thƣơng mại [Giáo trình] Khoa Ngân hàng, Học Viện Ngân Hàng, 21/09/2013 Th.S Đặng Duy Cƣờng & Th.S Nguyễn Mạnh Hùng (2013) Kinh nghiệm Cộng hòa Ai-len việc thành lập quan quản lí tài sản quốc gia Tạp chí Thị trƣờng Tài Tiền tệ, Số 15, Trang 36-40 Th.S Nguyễn Hồng Ngọc & TS Nguyễn Thị Cẩm Thủy (2013) Tái cấu trúc hệ thống Ngân hàng- Kinh nghiệm quốc tế học Kin nghiệm cho Việt Nam Kỉ yếu hội thảo khoa học Tái cấu trúc hệ thống Ngân hàng Việt Nam, Trang 121-129 Th.S Phạm Ngọc Huyền & GV Đào Mỹ Hằng (2013) Tái cấu trúc Ngân Hàng Việt Nam Kỉ yếu hội thảo khoa học Tái cấu trúc hệ thống Ngân hàng Việt Nam, Trang 52-63 Th.S Nguyễn Thị Quỳnh Hƣơng & GV Lê Thanh Bình (2013) Q trình xử lí nợ xấu Trung Quốc kinh nghiệm cho Việt Nam Kỉ yếu hội thảo khoa học Tái cấu trúc hệ thống Ngân hàng Việt Nam, Trang 202-211 CN Tạ Thanh Huyền (2013) Cơng ty xử lí nợ xấu quản lí tài sản- Từ lí luận đến thực tiễn NHTM Việt Nam Kỉ yếu hội thảo khoa học Tái cấu trúc hệ thống Ngân hàng Việt Nam, Trang 234-246 Nghị định thành lập, tổ chức hoạt động Cơng ty quản lí tài sản tổ chức tín dụng Việt Nam [2013] Ngày 18/05/2013 Số 53/2013/NĐ-CP Thông tƣ quy định việc mua, bán xử lí nợ xấu Cơng ty quản lí tài sản tổ chức tín dụng Việt Nam [2013] Ngày 06/09/2013 Số 19/2013/TT-NHNN Quyết định Bộ Tài ban hành điều lệ tạm thời tổ chức hoạt động Công ty mua, bán nợ tài sản tồn đọng doanh nghiệp [2003] Ngày 05/12/2003 Số 199/2003/QĐ-BTC 10 Quyết định ban hành quy chế quản lí tài tạm thời Cơng ty mua, bán nợ tài sản tồn đọng doanh nghiệp [2004] Ngày 01/06/2004 Số 1683/2004/QĐ-BTC Quyết định sửa đổi bổ sung định ngày 21/06/2007 Số 2157/QĐ-BTC 11 Thông tƣ Bộ Tài hƣớng dẫn trình tự, thủ tục xử lí tài hoạt động mua, bán, bàn giao, tiếp nhận, xử lí nợ tài sản tồn đọng doanh nghiệp [2004] Ngày 11/05/2004 Số 39/2004/TT-BTC 12 TS Nguyễn Ngọc Vinh (2012) Nợ xấu ngân hàng giải cách nào: Vai trò thẩm định giá việc giải nợ xấu ngân hàng 13.tapchitaichinh.vn [Online], Từ: http://tapchitaichinh.vn/event/mo-hinh-xu-ly-noxau-tren-the-gioi-va-khuyen-ngho-cho-viet-nam-56.html [Truy cập: 15/04/2016] 14.tapchitaichinh.vn[Online],Từ: http://tapchitaichinh.vn/nghien-cuu trao-doi/trao-doi-binh-luan/thanh-lap-cong-tymua-ban-no-quoc-gia-hay-nhin-tu-thuc-tien-22737.html [Truy cập: 15/04/2016] 15.thoibaokinhtesaigon.vn [Online], Từ: http://www.thesaigontimes.vn/98926/Xu-lyno-xau-bang-nguon-tien-nao.html [Truy cập: 15/04/2016] 16.vnba.org.vn[Online],Từ: http://www.vnba.org.vn/index.php?option=com_content&view=article&id=5439&cati d=35&Itemid=55 [Truy cập: 15/04/2016] 17.cafef.vn [Online], Từ: http://cafef.vn/mua-theo-gia-thi-truong-co-xu-ly-duoc-noxau-20160513210111991.chn [Truy cập: 17/04/2016] 18.vietstock.vn [Online], Từ: http://vietstock.vn/2016/05/chu-tich-vamc-chung-toi- dang-tap-trung-giai-quyet-hang-ton-757-475449.htm [Truy cập: 20/04/2016] 19.papers.ssrn.com[Online],Từ: http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2524222 [Truy cập: 30/4/2016] 20.sevenpillarsinstitute.org [Online],Từ: http://sevenpillarsinstitute.org/case-studies/taiwans-asset-management-corporations [Truy cập: 20/04/2016] 21.prezi.com [Online],Từ: https://prezi.com/xiapmejr3igu/bad-debt-in-vietnamese- banks/ , [Truy cập: 30/04/2016] MỤC LỤC CHƢƠNG I: TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VỀ VẤN ĐỀ NỢ XẤU 10 1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu đề tài 10 1.1.1.Các nghiên cứu giới liên quan đến vấn đề nợ xấu xử lý nợ xấu qua công ty quản lý tài sản 10 1.1.2 Các nghiên cứu nước liên quan đến vấn đề nợ xấu xử lý nợ xấu qua công ty quản lý tài sản 12 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 14 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 14 1.4 Phƣơng pháp nghiên cứu 15 1.5 Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu 15 1.6 Ý nghĩa khoa học thực tiễn đề tài 15 1.7 Kết cấu đề tài 15 CHƢƠNG II: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ NỢ XẤU, CÔNG TÁC QUẢN LÝ NỢ XẤU TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VÀ KINH NGHIỆM QUỐC TẾ VỀ VẤN ĐỀ XỬ LÝ NỢ XẤU 18 2.1 Những vấn đề nợ xấu Ngân hàng thƣơng mại 18 2.1.1 Khái niệm nợ xấu 18 2.1.2 Phân loại nợ xấu 19 2.1.3.Các tiêu phản ánh nợ xấu Ngân hàng thương mại 20 2.1.4 Nguyên nhân nợ xấu 20 2.1.5 Tác động nợ xấu 23 2.2 Các mơ hình xử lý nợ xấu 25 2.3 Hoạt động xử lý nợ xấu số quốc gia giới 26 2.3.1 Hoạt động xử lý nợ xấu Trung Quốc 27 2.3.1.1 Tình hình nợ xấu Trung Quốc 27 2.3.2 Kinh nghiệm xử lý nợ xấu Hàn Quốc 31 2.3.3 Kinh nghiệm xử lý nợ xấu Mỹ 34 2.3.4 Kinh nghiệm Malaysia 37 KẾT LUẬN CHƢƠNG II 41 CHƢƠNG III: THỰC TRẠNG XỬ LÝ NỢ XẤU QUA MƠ HÌNH CƠNG TY QUẢN LÝ TÀI SẢN VIỆT NAM 42 3.1 Khái quát chung VAMC 42 3.1.1 Lý VAMC đời 42 3.1.2 Hoàn cảnh đời VAMC 43 3.2 Thực trạng xử lý nợ xấu Việt Nam qua VAMC 56 3.2.1 Nợ xấu Việt Nam trước ngày thành lập VAMC 56 3.2.2 Nợ xấu Việt Nam sau thành lập VAMC 60 3.3 Thành tích VAMC đạt đƣợc 69 3.4 Hạn chế tồn 70 3.4.1 Hạn chế nguồn lực 70 3.4.2 Hạn chế thủ tục hành 71 3.4.3 Hạn chế việc mua, bán, xử lí thu hồi nợ xấu 71 KẾT LUẬN CHƢƠNG III 77 4.1 Định hƣớng hoạt động cho VAMC thời gian tới 78 4.1.1 Cơ chế mua nợ 78 4.2 Giải pháp hoàn thiện phát triển VAMC 79 4.2.1 Bài học kinh nghiệm từ nước trước 79 4.3 Một số kiến nghị 82 4.3.2 Kiến nghị với Ngân hàng Nhà nước 83 4.3.3 Kiến nghị với Công ty mua, bán nợ tài sản tồn đọng doanh nghiệp84 4.3.4 Kiến nghị với tổ chức tín dụng bán nợ 84 4.3.5 Kiến nghị với Cơng ty quản lí tài sản tổ chức tín dụng Việt Nam 86 4.3.5.1 Kiến nghị việc mua nợ xấu 86 KẾT LUẬN CHƢƠNG IV 89 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO