CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HIỆU ỨNG LAN TRUYỀN CỦA FDI ĐẾN ĐỔI MỚI CÔNG NGHỆ
TỔNG QUAN VỀ VỐN ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP NƯỚC NGOÀI
1.1 Định nghĩa về vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài Đầu tư quốc tế là một hoạt động tài chính quốc tế thông qua việc mua một sản phẩm tài chính hoặt một tài sản khác với kỳ vọng về lợi nhuận thu được trong tương lai Tùy thuộc vào chức năng và mục đích đầu tư, hoạt động đầu tư quốc tế chia làm ba loại hình chính: (1) đầu tư trực tiếp, (2) đầu tư gián tiếp (hay danh mục đầu tư), và (3) tín dụng quốc tế
Vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) là hình thức đầu tư cho phép nhà đầu tư kiểm soát trực tiếp doanh nghiệp tại nước nhận đầu tư FDI được định nghĩa là việc nhà đầu tư từ nước chủ đầu tư mua bán tài sản và đầu tư vào sản xuất hoặc cơ sở hạ tầng tại nước sở tại, với yêu cầu cổ phần tối thiểu là 10% trong vốn chủ sở hữu hoặc vốn cổ phần.
Trong hướng dẫn về thống kê Cán cân thanh toán quốc tế, Quỹ tiền tệ quốc tế (IMF) định nghĩa đầu tư trực tiếp nước ngoài như sau:
Danh mục đầu tư quốc tế thể hiện mục tiêu của nhà đầu tư hoặc doanh nghiệp trong việc đạt được lợi ích lâu dài từ các doanh nghiệp ở quốc gia khác Lợi ích lâu dài này không chỉ phản ánh mối quan hệ bền vững giữa nhà đầu tư và doanh nghiệp mà còn cho thấy sự ảnh hưởng đáng kể của nhà đầu tư trong việc quản lý doanh nghiệp.
Mặc dù không có quy định rõ ràng về tỷ lệ tối thiểu 10% trong hướng dẫn, một số quốc gia có thể áp dụng hai quy tắc liên quan Thứ nhất, nếu nhà đầu tư nước ngoài sở hữu dưới 10% vốn cổ phần phổ thông hoặc quyền biểu quyết nhưng vẫn có tiếng nói trong quản lý doanh nghiệp, khoản đầu tư đó có thể được xem là vốn FDI Thứ hai, nếu nhà đầu tư sở hữu từ 10% trở lên nhưng không có tiếng nói trong quản lý, khoản đầu tư này có thể bị loại trừ khỏi vốn FDI.
Theo IMF (2005), các quốc gia áp dụng hai quy tắc này cần xác định giá trị tổng hợp của các giao dịch để thuận lợi cho việc so sánh quốc tế Định nghĩa này cũng phù hợp với tiêu chuẩn của OECD (2009) và UNCTAD (2003) về đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI).
Đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) là hình thức đầu tư xuyên biên giới, trong đó cư dân của một quốc gia đầu tư vào doanh nghiệp tại quốc gia khác nhằm thiết lập lợi ích lâu dài Động lực chính của FDI là xây dựng mối quan hệ chiến lược với doanh nghiệp, giúp nhà đầu tư có ảnh hưởng đáng kể trong quản lý Để được coi là “lợi ích lâu dài”, nhà đầu tư cần sở hữu ít nhất 10% quyền biểu quyết của doanh nghiệp FDI cũng mở ra cơ hội tiếp cận thị trường nước ngoài, điều mà nhà đầu tư khó thực hiện nếu không có sự đầu tư trực tiếp.
Theo OECD và IMF, việc một nhà đầu tư mua 10% cổ phần phổ thông hoặc có quyền biểu quyết tại doanh nghiệp cho thấy họ có vai trò quan trọng trong quản lý doanh nghiệp Mặc dù ngưỡng 10% được quy định, việc áp dụng có thể khác nhau giữa các quốc gia Chẳng hạn, Thổ Nhĩ Kỳ không áp dụng ngưỡng này, coi tất cả doanh nghiệp có quyền sở hữu nước ngoài là FDI, bất kể tỷ lệ sở hữu Tại Israel, mức 10% chỉ áp dụng cho doanh nghiệp niêm yết trên thị trường chứng khoán, trong khi các doanh nghiệp không niêm yết với sở hữu nước ngoài cũng được xem là FDI Tại Việt Nam, theo Quyết định số 77/2010/QĐ-TTg, doanh nghiệp có vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài được định nghĩa là doanh nghiệp có vốn đầu tư từ 10% trở lên.
Nếu nhà đầu tư nắm giữ dưới 10% cổ phần phổ thông và quyền biểu quyết nhưng vẫn có ảnh hưởng trong quản lý doanh nghiệp, khoản đầu tư có thể được xem là FDI Ngược lại, nếu nhà đầu tư sở hữu từ 10% cổ phần trở lên nhưng không có tiếng nói trong quản lý, khoản đầu tư có thể không được tính là FDI Điều này cho thấy FDI không chỉ đơn thuần là chuyển nhượng quyền sở hữu mà còn liên quan đến quyền quản lý trong doanh nghiệp.
11 bao gồm chuyển giao các yếu tố bổ sung bên cạnh vốn, bao gồm kỹ năng quản lý, công nghệ, và kỹ năng tổ chức
1.2 Các loại hình vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài
FDI (Đầu tư trực tiếp nước ngoài) đóng vai trò quan trọng trong nền kinh tế toàn cầu hóa, với nhiều chức năng và loại hình đa dạng Các loại hình đầu tư có thể được phân biệt dựa trên các khía cạnh như giá trị đo lường, phương thức sở hữu, dòng đầu tư, chiến lược, phương thức gia nhập và thành phần.
Trước hết, cần phân biệt giữa dòng vốn FDI (FDI flow) và vốn cổ phần FDI (FDI stocks) để hiểu rõ giá trị đo lường Dòng vốn FDI phản ánh lượng vốn được đầu tư trong một khoảng thời gian cụ thể, chẳng hạn như một năm, trong khi vốn cổ phần FDI chỉ ra giá trị tích lũy của tài sản sở hữu nước ngoài tại một thời điểm nhất định, bao gồm cả khả năng thoái vốn.
Theo OECD (2009), nhà đầu tư có thể được phân loại thành nhiều loại hình như nhà đầu tư cá nhân, nhóm nhà đầu tư liên quan, doanh nghiệp hợp nhất hoặc không hợp nhất, tổ chức tư nhân, tổ chức chính phủ, nhóm doanh nghiệp liên quan, cơ quan chính phủ, tổ chức tín thác hoặc tổ chức xã hội Tất cả vốn FDI có thể được thực hiện bởi cả tổ chức tư nhân và công cộng cũng như các cá nhân hoặc doanh nghiệp Mặc dù nhà đầu tư cá nhân có thể tham gia mua lại cổ phần kiểm soát tại các công ty nước ngoài, nhưng điều này không phổ biến Thực tế cho thấy, phần lớn vốn FDI chủ yếu được thực hiện bởi khu vực doanh nghiệp.
Sự khác biệt chính giữa đầu tư trực tiếp ra nước ngoài (outward FDI) và đầu tư trực tiếp vào nước ngoài (inward FDI) nằm ở hướng dòng vốn Đầu tư ra nước ngoài được coi là dòng ra (outflow) đối với nước chủ đầu tư, trong khi đối với nước nhận đầu tư, nó được xem là dòng vào (inflow) và là một phần của vốn quốc tế Dòng FDI âm thường phản ánh tình trạng thoái vốn hoặc tác động của việc hoàn trả các khoản vay giữa các công ty (OECD, 2009).
Cơ quan thống kê các quốc gia thu thập dữ liệu về dòng vốn FDI vào và ra Quốc gia mà nhà đầu tư đến được gọi là nước chủ nhà Thông tin về dòng vốn FDI được ghi nhận trong cán cân thanh toán, phản ánh giá trị đầu tư hàng năm.
Dữ liệu thống kê cán cân thanh toán cho thấy biến động tiền tệ liên quan đến mục đích đầu tư, với các ghi chép phản ánh các khoản đầu tư đã được rót vốn Trên toàn cầu, tổng giá trị khoản đầu tư ra và đầu tư vào cần phải tương đương Tuy nhiên, sự thiếu nhất quán trong phương pháp đo lường và thu thập dữ liệu giữa các quốc gia dẫn đến tình trạng tổng dòng vốn ra thường không khớp với tổng dòng vốn vào.
Về mặt chiến lược, FDI được phân thành ba loại hình chính: đầu tư theo chiều ngang, nơi công ty thực hiện hoạt động kinh doanh tương tự như ở nước sở tại; đầu tư theo chiều dọc, liên quan đến việc đầu tư vào các giai đoạn khác nhau của quá trình sản xuất, như nhà cung cấp hoặc đơn vị tiêu thụ; và đầu tư hỗn hợp, khi đầu tư vào doanh nghiệp không liên quan Loại hình đầu tư cuối cùng này góp phần vào việc quốc tế hóa và đa dạng hóa các loại hình kinh doanh.
TỔNG QUAN VỀ ĐỔI MỚI CÔNG NGHỆ
2.1 Khái niệm về đổi mới công nghệ
Joseph Schumpeter, một trong những nhà kinh tế học vĩ đại nhất thế kỷ 20, đã cùng với John Maynard Keynes thành lập trường phái kinh tế học riêng Ông nổi bật với sự quan tâm đến vai trò quan trọng của đổi mới công nghệ trong nền kinh tế Trong tác phẩm năm 1934, Schumpeter đã đưa ra những định nghĩa sâu sắc về khái niệm này.
5 loại hình đổi mới sáng tạo trong lý thuyết về đổi mới sáng tạo như sau:
(1) Giới thiệu sản phẩm mới hoặc thay đổi chất lượng sản phẩm đã có
(2) Áp dụng các phương pháp sản xuất hoặc bán sản phẩm mới, chưa từng được áp dụng trong ngành
(3) Mở ra một thị trường mới
(4) Phát triển một nguồn cung cấp nguyên liệu thô hoặc bán thành phẩm mới
(5) Thay đổi cấu trúc ngành công nghiệp mới như tạo ra hoặc phá hủy vị thế độc quyền
Cẩm nang Oslo Mannual, được phát hành bởi OECD vào năm 1997, nhằm thiết lập tiêu chuẩn cho các nghiên cứu và khảo sát về đổi mới sáng tạo Tài liệu này đã tập trung vào hai loại hình đổi mới sáng tạo đầu tiên theo mô hình của Schumpeter.
Cẩm nang phân loại đổi mới công nghệ năm 1934 đã đơn giản hóa việc định nghĩa và đo lường Nó chia đổi mới công nghệ thành hai nhóm chính: (1) đổi mới công nghệ sản phẩm, bao gồm việc giới thiệu sản phẩm mới hoặc cải tiến đáng kể sản phẩm hiện có, với sự khác biệt có thể đến từ việc sử dụng công nghệ, kiến thức, hoặc vật liệu mới.
Đổi mới công nghệ quy trình (technological process innovation) đề cập đến việc áp dụng quy trình sản xuất mới hoặc cải tiến đáng kể quy trình sản xuất cũ Cả hai khái niệm "mới" và "cải tiến" đều có thể áp dụng cho một công ty, ngay cả khi kỹ thuật mới đã được sử dụng bởi một công ty khác trước đó Do đó, đổi mới công nghệ không chỉ bao gồm việc sáng tạo ra tri thức mới mà còn cả việc khuếch tán tri thức đã có Thuật ngữ "công nghệ" trong cẩm nang Oslo Manual được sử dụng để phân biệt với đổi mới phương thức tổ chức, là sự cải tiến hoặc ứng dụng chiến lược và kỹ năng tổ chức điều hành mới.
Tại Việt Nam, theo Luật Sở hữu trí tuệ số 50/2005/QH 11 và Luật Sửa đổi, bổ sung số 36/2009/QH12, “Sáng chế là giải pháp kỹ thuật nhằm giải quyết vấn đề xác định bằng ứng dụng các quy luật tự nhiên” Theo Luật Chuyển giao công nghệ số 07/2017/QH14, “Đổi mới công nghệ là hoạt động thay thế công nghệ hiện tại nhằm nâng cao năng suất, chất lượng và khả năng cạnh tranh” Đổi mới công nghệ chỉ được coi là thành công khi được áp dụng thực tế hoặc thương mại hóa, và sự sáng tạo chỉ thực sự có ý nghĩa khi kết hợp hiệu quả trong hoạt động doanh nghiệp.
Trong Cẩm nang Oslo Manual mới nhất của OECD (2018), tổ chức này phân biệt giữa sản phẩm của đổi mới công nghệ và hoạt động tạo ra đổi mới công nghệ (hoạt động đổi mới) OECD (2018) định nghĩa đổi mới công nghệ là “sản phẩm, quy trình mới hoặc có sự cải tiến đáng kể với các sản phẩm hoặc quy trình đã có trước đó, được cung cấp cho người dùng tiềm năng hoặc được đưa vào sử dụng bởi một đơn vị.” Định nghĩa này cũng được nghiên cứu này áp dụng.
2.2 Đo lường đổi mới công nghệ Đổi mới công nghệ là một biến số khá khó để đo lường do định nghĩa rộng và bao hàm nhiều lĩnh vực, ngành nghề khác nhau Các nhà nghiên cứu thường tiếp cận việc đo lường đổi mới công nghệ theo ba hướng chính, đó là (1) sử dụng bảng điều tra đối với doanh nghiệp, (2) Đo lường sản phẩm đầu vào của đổi mới công nghệ, (3) đo lường sản phẩm đầu ra của đổi mới công nghệ Đo lường thông qua bảng điều tra : Theo phương thức này, các doanh nghiệp được phỏng vấn trực tiếp liệu họ có đưa ra một sản phẩm, quy trình mới hoặc có cải tiến sản phẩm, quy trình đã có Câu trả lời có/không cho câu hỏi trên là phương thức đơn giản để phân loại doanh nghiệp vào nhóm có đổi mới công nghệ và không đổi mới công nghệ Một trong những bộ dữ liệu nổi tiếng nhất sử dụng phương thức điều tra như trên là Bộ dữ liệu Enterprise Survey Data của Worldbank Bộ dữ liệu khảo sát 125.000 doanh nghiệp tại 139 quốc gia và vùng lãnh thổ trên thế giới Bên cạnh đó, còn một số bộ dữ liệu khác sử dụng phương pháp tương tự như UIS Innovation Data của Unesco, Business Inovation Statistic and Indicators của OECD, ABS Innovation Survey của Australia Tuy nhiên, kết quả từ phương pháp khảo sát thường dẫn đến nhược điểm là mang tính chủ quan của người trả lời và không đưa ra con số cụ thể về số lượng cũng như tầm quan trọng của từng đổi mới công nghệ Do đó, phương pháp này thường chỉ cung cấp chỉ số thô của mức độ đổi mới Ngoài ra, do yêu cầu về chi phí và nguồn nhân lực thực hiện khảo sát lớn mà thường tần xuất khảo sát sẽ bị hạn chế Đơn cử như với bộ dữ liệu của World Bank, mỗi quốc gia sẽ chỉ được khảo sát khoảng 3 - 4 năm/lần, với thời gian khảo sát là khác nhau đối với từng quốc gia Điều này khiến cho việc sử dụng bộ dữ liệu này để nghiên cứu trên phạm vi đa quốc gia gặp nhiều khó khăn Đo lường thông qua đầu vào của đổi mới công nghệ Chi phí đầu tư nghiên cứu và phát triển là một trong các biến đại diện phổ biến nhất của mức độ nỗ lực đổi mới
Biến số trong nghiên cứu và phát triển công nghệ có ưu điểm là dễ hiểu và có thể định lượng, với dữ liệu hàng năm từ World Bank và OECD Tuy nhiên, chi phí đầu tư cho nghiên cứu và phát triển không hoàn toàn tương đương với đổi mới công nghệ, vì một số lĩnh vực như nghiên cứu thị trường không được tính vào Mặc dù có mối liên hệ giữa chi phí và số lượng sản phẩm nghiên cứu, vẫn tồn tại chênh lệch do rủi ro trong quá trình nghiên cứu Ngoài chi phí đầu tư, các yếu tố khác như số lượng nhân viên nghiên cứu, chi phí marketing cho sản phẩm mới và chi phí đào tạo cũng có thể đo lường đổi mới công nghệ, nhưng chưa được sử dụng phổ biến Một phương pháp khác là thông qua dữ liệu sở hữu trí tuệ, như số bằng sáng chế và nhãn hiệu Quy trình cấp quyền sở hữu trí tuệ bắt đầu khi doanh nghiệp nộp đơn, và nếu được chấp thuận, cho thấy công ty đã tạo ra tri thức mới có giá trị Dù có những chỉ trích về việc số lượng bằng sáng chế không phản ánh đầy đủ khía cạnh thương mại hóa của đổi mới công nghệ, nhưng đây vẫn là dữ liệu phổ biến trong nghiên cứu.
Theo dữ liệu từ WIPO (Tổ chức Quốc tế về Quyền Sở hữu trí tuệ), có 20 chế độ dữ liệu liên quan đến quyền sở hữu trí tuệ Bên cạnh đó, còn có thông tin về số lượng bằng sáng chế được cấp phép tại một số quốc gia như Mỹ và EU.
Bảng 2 Các phương pháp đo lường mức độ đổi mới công nghệ Phương pháp
Nội dung/biến đại diện Nguồn dữ liệu Hạn chế
Việc giới thiệu sản phẩm mới hoặc cải tiến sản phẩm hiện có thường yêu cầu sự khảo sát thông qua bảng hỏi Các câu trả lời thường được phân loại theo dạng có/không và liên quan đến một khoảng thời gian cụ thể.
Enterprise Survey Data của Worldbank, UIS Innovation Data của Unesco, Business Inovation Statistic and Indicators của OECD
Phụ thuộc vào chủ quan của người trả lời, tần suất không liên tục, khó so sánh giữa các quốc gia Đo lường đầu vào
Chi phí nghiên cứu và phát triển, nhân lực khoa học công nghệ, chi phí marketing sản phẩm mới…
World Development Indicator của Worldbank
Không thể hiện hoàn toàn mức độ đổi mới công nghệ Đo lường sản phẩm
Số lượng đơn xin cấp bằng sáng chế, nhãn hiệu
WIPO, OECD Patent Statistic, U.S Patent and Trademark Office Statistic
Không tính đến khía cạnh thương mại của đổi mới công nghệ
Nguồn: Tác giả tổng hợp
PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU
1 Xây dựng mô hình nghiên cứu
Dựa trên nghiên cứu về các mô hình đánh giá tác động của FDI đối với đổi mới sáng tạo, bài viết xây dựng một mô hình nghiên cứu mới Mô hình này kế thừa từ các nghiên cứu trước đó và xem xét các yếu tố ảnh hưởng đến đổi mới sáng tạo trong phạm vi quốc gia.
Mô hình nghiên cứu APPi,t = α + β1 FDIi,t + δ'Xi,t + ηi + εi,t đánh giá tác động của vốn đầu tư nước ngoài (FDI) đến đổi mới sáng tạo (APP) tại các quốc gia, với APP được đo bằng số lượng đơn xin cấp bằng sáng chế Các biến kiểm soát như GDP đầu người (GCAP), chỉ số HDI, chỉ tiêu phát triển tài chính (FD), độ mở thương mại (OPEN), và chi tiêu cho nghiên cứu phát triển (RD) được đưa vào mô hình nhằm cung cấp cái nhìn toàn diện hơn về mối quan hệ này Nghiên cứu chỉ ra rằng GDP đầu người có tác động tích cực đến đổi mới công nghệ, cho thấy sự gia tăng tích lũy cá nhân dẫn đến tỷ lệ đổi mới cao hơn Thị trường tài chính cũng đóng vai trò quan trọng trong việc phân bổ nguồn lực cho đổi mới sáng tạo, trong khi độ mở thương mại được xem là kênh hấp thụ hiệu quả công nghệ Cuối cùng, vốn con người và chi tiêu cho nghiên cứu phát triển cũng có ảnh hưởng tích cực đến số lượng bằng phát minh sáng chế.
2.1 Phương pháp ước lượng GMM (General Method of Moment)
Nghiên cứu này sử dụng phương pháp ước lượng GMM hệ thống do Arellano và Bond (1991) giới thiệu và Blundell và Bond (1998) phát triển để đánh giá tác động của số lượng bằng phát minh xin cấp phép trước đó đến số lượng bằng phát minh được cấp Phân tích này tập trung vào mối quan hệ giữa biến phụ thuộc và biến độc lập trong dữ liệu bảng động.
Phương pháp GMM được áp dụng vì ba lý do chính: thứ nhất, nó giúp kiểm soát tác động của các biến đặc trưng quốc gia; thứ hai, GMM giải quyết vấn đề biến nội sinh trong mô hình, đặc biệt là với các biến như FDI, phát triển tài chính và chất lượng thể chế, thường được coi là biến nội sinh trong các nghiên cứu trước; và thứ ba, phương pháp này cũng khắc phục vấn đề tự tương quan do sự xuất hiện của biến phụ thuộc có độ trễ.
Ước lượng GMM hệ thống 2 bước được lựa chọn do tính hiệu quả vượt trội so với các phương pháp ước lượng GMM khác biệt và ước lượng 1 bước Tác giả áp dụng hiệu chỉnh mẫu Windmeijer (2005) để ước lượng sai số chuẩn mạnh và bổ sung biến giả thời gian vào mô hình nhằm loại trừ tương quan theo thời gian giữa các quốc gia Mô hình (1) được chuyển đổi về dạng phù hợp để thực hiện phân tích.
Mô hình 𝐴𝑃𝑃 𝑖,𝑡 = 𝛼 + 𝛽 1 𝐴𝑃𝑃 𝑖,𝑡−1 + 𝛽 2 𝐹𝐷𝐼 𝑖,𝑡 + 𝛿 ′ 𝑋 𝑖,𝑡 + 𝜂 𝑖 + 𝜀 𝑖,𝑡 chỉ ra rằng mức độ đổi mới công nghệ năm trước (𝐴𝑃𝑃 𝑖,𝑡−1) có ảnh hưởng đến năm hiện tại Theo giả thuyết H1, hệ số FDI (𝛽 2) được dự đoán sẽ có giá trị dương và có ý nghĩa thống kê Độ vững của ước lượng GMM phụ thuộc vào việc giả định rằng sai số không có tương quan chuỗi và giá trị của các biến công cụ Kiểm nghiệm Hasen (1998) J-test giúp đánh giá vấn đề sử dụng biến công cụ quá mức, trong khi kiểm định AR (2) đánh giá tương quan chuỗi bậc 2, từ đó phản ánh chất lượng của các biến công cụ Chấp nhận giả thuyết H0 cung cấp bằng chứng cho tính chính xác của phương pháp GMM.
Vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài có ảnh hưởng khác nhau đến đổi mới sáng tạo giữa các nhóm quốc gia, và việc kết hợp tất cả quốc gia ở các giai đoạn phát triển kinh tế khác nhau vào một mô hình chung có thể gây ra sai lệch trong việc hiểu mối quan hệ giữa vốn đầu tư nước ngoài và đổi mới sáng tạo.
28 quốc gia chi phối kết quả chung Do đó, bài viết ước lượng mô hình (1) cho 2 nhóm quốc gia phát triển và đang phát triển riêng biệt
2.2 Phương pháp hồi quy ngưỡng tác động cố định (Fixed Effect Panel Threshold Model) Để kiểm định giả thuyết H2 về ảnh hưởng của trình độ khoa học công nghệ tới mối quan hệ FDI – đổi mới sáng tạo và giả thuyết H3 về ảnh hưởng của chất lượng nguồn nhân lực đến mối quan hệ FDI – đổi mới sáng tạo, đề tài sử dụng mô hình hồi quy ngưỡng tác động cố định tương tự như nghiên cứu của Girma (2005) Trong trường hợp mô hình có một ngưỡng duy nhất, mô hình (1) được biến đổi về dạng như sau:
𝐴𝑃𝑃 𝑖,𝑡 = 𝛼 + 𝛽 1 𝐹𝐷𝐼 𝑖,𝑡 (𝑞 𝑖,𝑡 < 𝛾) + 𝛽 2 𝐹𝐷𝐼 𝑖,𝑡 (𝑞 𝑖,𝑡 ≥ 𝛾) + 𝛿 ′ 𝑋 𝑖,𝑡 + 𝜂 𝑖 + 𝜀 𝑖,𝑡 (3) Trong đó, 𝑞 𝑖,𝑡 là biến ngưỡng tác động, 𝛾 là giá trị ngưỡng chia mô hình (3) thành
Hệ số ước lượng của FDI được thể hiện qua hai phương trình với các biến số tương tự như mô hình (1) Mô hình có ngưỡng tác động khi 𝛽 1 khác 𝛽 2 Sự tồn tại của ngưỡng tác động được kiểm định bằng phương pháp bootstrap theo Hansen (1996), cho phép mô phỏng kiểm định tỉ số khả năng (LRT) với phân phối gần chuẩn Giá trị p-value phản ánh tỉ số khả năng (F-Statistic); nếu p-value nhỏ hơn ngưỡng xác định, giả thuyết Ho (𝛽 1 = 𝛽 2) sẽ bị bác bỏ, chứng tỏ mô hình có ngưỡng tác động.
Nếu có nhiều hơn một ngưỡng tác động, mô hình có thể được điều chỉnh để phản ánh thực tế Chẳng hạn, một mô hình với hai ngưỡng tác động sẽ có cấu trúc như sau:
≥ 𝛾 2 ) + 𝛿 ′ 𝑋 𝑖,𝑡 + 𝜂 𝑖 + 𝜀 𝑖,𝑡 Trong đó, 𝛾 1 , 𝛾 2 là giá trị ngưỡng chia mô hình (3) thành 3 phương trình với hệ số ước lượng của FDI là 𝛽 1 , 𝛽 2 , và 𝛽 3
Mô hình hồi quy tác động cố định theo ngưỡng được chọn vì nó cho phép hệ số tác động của biến độc lập lên biến phụ thuộc thay đổi theo giá trị ngưỡng, đồng thời được ứng dụng rộng rãi trong nghiên cứu kinh tế vĩ mô và phân tích tài chính về FDI Mô hình này còn giúp đưa ra các hàm ý chính sách hiệu quả Dựa trên giả thuyết H2, nghiên cứu sẽ xem xét ngưỡng tác động của trình độ khoa học công nghệ, được đo lường thông qua logarit số lượng bằng phát minh sáng chế xin cấp phép (PAT).
Mô hình H3 về ngưỡng tác động của chất lượng nguồn nhân lực, được đo lường thông qua tỷ lệ nhập học trung học (SEC), có thể được diễn đạt lại với giả thuyết H2 như sau: 𝐴𝑃𝑃 𝑖,𝑡 = 𝛼 + 𝛽 1 𝐹𝐷𝐼 𝑖,𝑡 𝐼(𝑃𝐴𝑇 𝑖,𝑡 < 𝛾) + 𝛽 2 𝐹𝐷𝐼 𝑖,𝑡 𝐼(𝑃𝐴𝑇 𝑖,𝑡 ≥ 𝛾) + 𝛿 ′ 𝑋 𝑖,𝑡 + 𝜂 𝑖 + 𝜀 𝑖,𝑡.
DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU
Bài viết sử dụng các nghiên cứu của Law và cộng sự (2018), Bottazzi và Peri (2003), cùng với Tebaldi và Elmslie (2013) để đánh giá mức độ đổi mới sáng tạo tại các quốc gia, dựa trên dữ liệu về số lượng đơn xin cấp bằng sáng chế trên lao động (APP).
Dữ liệu trong bài viết được thu thập từ Tổ chức Sở hữu trí tuệ thế giới (WIPO), một cơ quan thuộc Liên hợp quốc Tác giả cũng sử dụng thông tin về số lượng bằng sáng chế được cấp trên đầu lao động (GRANT) để kiểm tra độ vững của mô hình nghiên cứu Tất cả dữ liệu này đã được chuyển đổi thành dạng logarit tự nhiên.
Việc sử dụng dữ liệu đơn xin cấp bằng sáng chế để đánh giá trình độ đổi mới công nghệ tại một quốc gia có nhiều lợi ích Thứ nhất, dữ liệu này được thu thập một cách khách quan dựa trên số lượng bằng sáng chế thực tế, giúp giảm thiểu nhược điểm của phương pháp phỏng vấn Thứ hai, dữ liệu được cập nhật hàng năm cho hầu hết các quốc gia, đảm bảo tính sẵn có và khả năng so sánh giữa các quốc gia, phù hợp với mục tiêu nghiên cứu.
Dữ liệu về vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) được xác định thông qua tỷ lệ vốn đầu tư nước ngoài so với tổng sản phẩm quốc nội (GDP), dựa trên bộ chỉ số phát triển thế giới (WDI) của Ngân hàng Thế giới.
Nghiên cứu này tập trung vào các quốc gia thu hút vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI), trong đó đã loại bỏ 10 quan sát có dòng FDI âm.
Chất lượng sống (HDI) là chỉ tiêu tổng hợp về phát triển con người tại một quốc gia, dựa trên dữ liệu từ Chương trình phát triển Liên hợp quốc (UNDP) Các biến kiểm soát bao gồm logarit của GDP đầu người, tổng mức xuất nhập khẩu (%GDP), và mức phát triển tài chính, được lấy từ bộ chỉ số phát triển thế giới (WDI) Trình độ khoa học công nghệ (PAT) được đo lường bằng logarit số lượng đơn xin cấp bằng sáng chế từ Tổ chức sở hữu trí tuệ thế giới (WIPO) Cuối cùng, chất lượng nguồn nhân lực (SEC) được xác định bằng tỷ lệ % tổng số nhập học trung học, theo dữ liệu của UNESCO.
Bảng 3 Dữ liệu nghiên cứu
Ký hiệu Tên biến Diễn giải Nguồn dữ liệu
APP Đổi mới công nghệ Logarit số lượng đơn xin cấp bằng sáng chế trên đầu lao động
FDI Vốn đầu tư nước trực tiếp nước ngoài
Vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài vào ròng (%GDP)
GCAP GDP đầu người Logarit GDP đầu người WDI
FD Mức phát triển tài chính
Tổng vốn hóa thị trường chứng khoán và tín dụng tư nhân của các ngân hàng tiền gửi và các tổ chức tài chính khác (%GDP)
HDI Chất lượng sống Chỉ tiêu HDI quốc gia UNDP
RD Chi tiêu nghiên cứu phát triển
Chi tiêu nghiên cứu phát triển (%
OPEN Độ mở thương mại Tổng lượng xuất nhập khẩu
PAT Trình độ khoa học công nghệ
Logarit số lượng bằng sáng chế xin cấp phép
SEC Chất lượng nguồn nhân lực
Tỷ lệ nhập học trung học là một chỉ số quan trọng, được tính bằng tỷ lệ học sinh đang theo học cấp trung học (bao gồm cả trung học cơ sở và trung học phổ thông) so với tổng dân số trong độ tuổi tương ứng Chỉ số này phản ánh mức độ tiếp cận giáo dục trung học trong cộng đồng và góp phần đánh giá chất lượng giáo dục.
Nguồn: Tác giả tổng hợp
Việc lựa chọn nghiên cứu phụ thuộc vào độ sẵn có của dữ liệu Đối với giả thuyết H1, nghiên cứu bao gồm 85 quốc gia, trong đó có 42 quốc gia phát triển và 43 quốc gia đang phát triển, với thời gian từ 2003 đến 2017 Các biến được chuyển về tần suất giai đoạn thông qua việc lấy trung bình 3 năm không quay vòng để phù hợp với mô hình GMM Đối với giả thuyết H2, do yêu cầu của phương pháp ước lượng, mẫu dữ liệu cần có đầy đủ thông tin cho các đối tượng và các khoản thời gian, dẫn đến việc sử dụng dữ liệu của 40 quốc gia trong khoảng thời gian nhất định.
2003 đến 2017, bao gồm 22 quốc gia phát triển và 18 quốc gia đang phát triển
Với giả thuyết H3, số liệu gồm 35 quốc gia trong khoảng thời gian từ 2003 đến
Năm 2017, nghiên cứu bao gồm 17 quốc gia phát triển và 18 quốc gia đang phát triển Các biến được chuyển đổi về tần suất giai đoạn thông qua việc lấy trung bình 3 năm không quay vòng nhằm tối đa hóa dữ liệu.
KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH
THỐNG KÊ MÔ TẢ
Bảng 1 và bảng 2 trình bày thống kê mô tả và ma trận tương quan của các biến trong nghiên cứu Giá trị âm của biến đổi mới sáng tạo (APP) xuất phát từ việc biến đổi dữ liệu sang dạng logarit tự nhiên Ma trận tương quan chỉ ra rằng đầu tư trực tiếp nước ngoài có mối quan hệ âm và có ý nghĩa thống kê với đổi mới sáng tạo Hơn nữa, nhiều biến quan sát cho thấy sự biến thiên cao giữa các quốc gia, với độ lệch chuẩn lớn, cho thấy mối quan hệ giữa FDI và đổi mới sáng tạo có thể linh hoạt và phụ thuộc vào các nhóm quốc gia và đặc điểm riêng của từng quốc gia.
Bảng 4 Thống kê mô tả
Trung bình Độ lệch chuẩn
Giá trị lớn nhất APP -8.72315 1.643497 -13.341 -4.88257 FDI 5.698281 8.551968 0.027618 89.51568 GCAP 9.028073 1.310012 5.893322 11.59988
Bảng 5 Ma trận tương quan
APP FDII GCAP FD HDI RD OPEN
RD 0.681*** -0.058* 0.674*** 0.312*** 0.648*** 1 OPEN 0.176** 0.339*** 0.258*** 0.503*** 0.268*** 0.033 1 Chú thích: ***,**,* thể hiện có ý nghĩa thống kê ở mức 1%, 5%, và 10%, tương ứng
KẾT QUẢ ƯỚC LƯỢNG
2.1 Tác động FDI đến đổi mới công nghệ
Bảng 3 trình bày kết quả ước lượng tác động của FDI đến đổi mới sáng tạo tại quốc gia nhận vốn, sử dụng phương pháp ước lượng GMM hệ thống Số lượng bằng sáng chế xin cấp phép trên đầu lao động được sử dụng làm biến đại diện cho đổi mới sáng tạo Kết quả được báo cáo cho thấy mối liên hệ giữa FDI và sự phát triển đổi mới sáng tạo trong các quốc gia này.
Nghiên cứu cho thấy rằng FDI có tác động tích cực đến số lượng bằng sáng chế xin cấp phép tại các quốc gia nhận đầu tư, hỗ trợ giả thuyết rằng FDI thúc đẩy đổi mới công nghệ Kiểm định Hasen J-test xác nhận giá trị của biến công cụ, trong khi kiểm định tự tương quan bác bỏ giả thuyết về không tương quan bậc 1 Quá trình lan tỏa công nghệ diễn ra giữa công ty mẹ và công ty con, cũng như giữa các công ty đa quốc gia và công ty nội địa thông qua các liên kết ngược và xuôi, đồng thời với cạnh tranh trong cùng ngành Kết quả này phù hợp với các nghiên cứu trước đó về ảnh hưởng của FDI đến đổi mới công nghệ.
Bảng 6 Kết quả ước lượng – tác động của FDI tới đổi mới sáng tạo
Tất cả các quốc gia Các nước phát triển Các nước đang phát triển APP(-1) 0.618*** 0.691*** 0.706*** 0.579*** 0.722*** 0.756*** 0.667*** 0.658*** 0.659***
Bảng này trình bày kết quả ước lượng từ mô hình (2), trong đó biến độc lập thể hiện mức độ đổi mới sáng tạo, được đo lường bằng logarit tự nhiên của tổng số bằng sáng chế xin cấp phép bình quân theo lao động FDI phản ánh các dòng đầu tư trực tiếp nước ngoài.
Nghiên cứu này phân tích ảnh hưởng của tiếp nước ngoài (%GDP) với các biến kiểm soát như biến giả thời gian, biến lùi của biến độc lập, logarit thu nhập bình quân đầu người (GCAP), độ mở thương mại (OPEN), phát triển tài chính (FD), phát triển con người (HDI), và chi phí nghiên cứu phát triển (RD) Kết quả được trình bày với sai số chuẩn mạnh trong dấu ngoặc đơn, trong đó ***,**,* cho thấy ý nghĩa thống kê tại các mức 1%, 5%, và 10%, tương ứng.
Hệ số của biến trễ biến độc lập nằm trong khoảng 0.5 đến 0.8, cho thấy mức độ đổi mới sáng tạo phụ thuộc vào dữ liệu quá khứ, xác nhận rằng đổi mới sáng tạo là một quá trình cộng dồn Nghiên cứu ủng hộ việc áp dụng mô hình động để phân tích đổi mới sáng tạo Các biến kiểm soát như mức độ phát triển thị trường tài chính và chi tiêu cho nghiên cứu và phát triển có tác động tích cực và ý nghĩa thống kê tới đổi mới sáng tạo Kết quả này nhất quán với các nghiên cứu trước đó Tuy nhiên, các biến kiểm soát khác như trình độ phát triển nguồn nhân lực, thu nhập bình quân đầu người và độ mở thương mại không cho thấy mối tương quan có ý nghĩa thống kê với số lượng bằng sáng chế xin cấp phép.
Bảng 7 Kiểm định độ vững – lag (2 2)
Tất cả các quốc gia Các nước phát triển Các nước đang phát triển APP(-1) 0.537*** 0572*** 0.679*** 0.552*** 0.496*** 0.735*** 0.259 0.558*** 0.645***
Bảng dưới đây trình bày kết quả ước lượng từ mô hình (2), trong đó biến độc lập phản ánh mức độ đổi mới sáng tạo, được đo bằng logarit tự nhiên của tổng số bằng sáng chế xin cấp phép bình quân theo lao động FDI đại diện cho tỷ lệ đầu tư dòng trực tiếp nước ngoài so với GDP Các biến kiểm soát bao gồm biến giả thời gian, biến trễ của biến độc lập, logarit thu nhập bình quân đầu người (GCAP), độ mở thương mại (OPEN), phát triển tài chính (FD), phát triển con người (HDI), và chi tiêu cho nghiên cứu.
35 phát triển (RD) Sai số chuẩn mạnh (robust standard error) trong dấu ngoặc đơn ***,**,* thể hiện có ý nghĩa thống kê ở mức
Nghiên cứu về tác động của FDI đến đổi mới sáng tạo cho thấy kết quả dương và có ý nghĩa thống kê, đặc biệt là ở các nước đang phát triển Các phân tích chỉ ra rằng tác động của FDI mạnh hơn tại các nước đang phát triển so với các nước phát triển, nơi mà nguồn lực tài chính phong phú có thể làm giảm vai trò của FDI trong việc thúc đẩy đổi mới sáng tạo.
Vốn đầu tư nước ngoài có thể là nguồn thay thế cho phát triển công nghệ trong nước thông qua chuyển giao công nghệ Các yếu tố như phát triển thị trường tài chính và chi tiêu cho nghiên cứu và phát triển đều có ảnh hưởng tích cực đến đổi mới sáng tạo ở cả hai nhóm quốc gia, nhưng tác động của chi tiêu R&D tại các nước đang phát triển lớn hơn so với các nước phát triển Khi mức độ đổi mới sáng tạo tăng cao, biên tác động của chi R&D sẽ giảm, yêu cầu một khoản chi lớn hơn để thúc đẩy đổi mới sáng tạo ở các nước phát triển Kết luận cho thấy các quốc gia đang phát triển có thể hỗ trợ doanh nghiệp nâng cao đổi mới sáng tạo thông qua phát triển dịch vụ tài chính, tăng chi tiêu cho R&D và cải thiện nguồn nhân lực.
Bảng 8 Kiểm định độ vững- giới hạn outlier
Tất cả các quốc gia Các nước phát triển Các nước đang phát triển APP(-1) 0.582*** 0.647*** 0.621*** 0.588*** 0.719*** 0.759*** 0.667*** 0.658*** 0.659***
Bảng này trình bày kết quả ước lượng từ mô hình (2), trong đó biến độc lập phản ánh mức độ đổi mới sáng tạo, được đo bằng logarit tự nhiên của tổng số bằng sáng chế xin cấp phép bình quân theo lao động FDI đại diện cho tỷ lệ đầu tư dòng trực tiếp nước ngoài so với GDP Các biến kiểm soát bao gồm biến giả thời gian, biến trễ của biến độc lập, logarit thu nhập bình quân đầu người (GCAP), độ mở thương mại (OPEN), phát triển tài chính (FD), phát triển con người (HDI), và chi tiêu cho nghiên cứu phát triển (RD) Sai số chuẩn mạnh được trình bày trong dấu ngoặc đơn, với ***, **, * chỉ ra mức độ ý nghĩa thống kê tương ứng là 1%, 5%, và 10%.
Các kết quả nghiên cứu được kiểm tra độ tin cậy qua nhiều bước, bắt đầu bằng việc thay đổi độ trễ từ 1-1 sang 2-2 để đánh giá tác động của độ trễ đến ước lượng GMM, cho thấy mối quan hệ giữa FDI và đổi mới sáng tạo (ngoại trừ cột 6, 7) Tiếp theo, tác giả áp dụng biến đổi Winsor để hạn chế các giá trị ngoại lai trong mẫu quan sát, giảm thiểu rủi ro ước lượng sai lệch, và kết quả vẫn nhất quán với kết luận từ bảng 3, nhấn mạnh rằng FDI thúc đẩy đổi mới sáng tạo ở nước nhận, đặc biệt ở các nước đang phát triển Cuối cùng, biến số lượng bằng sáng chế được cấp trên đầu lao động thay thế cho biến số lượng bằng sáng chế xin cấp, cho thấy FDI có tác động tích cực và có ý nghĩa thống kê với số lượng bằng sáng chế được cấp phép ở các quốc gia phát triển Tuy nhiên, do thiếu dữ liệu, tác giả không thể kiểm định tác động của FDI đến số lượng bằng sáng chế tại các nước đang phát triển.
Bảng 9 Kiểm định độ vững- biến độc lập: số lượng bằng sáng chế được cấp phép
Tất cả các quốc gia Các nước phát triển
Bảng này trình bày kết quả ước lượng từ mô hình (2), trong đó biến độc lập đo lường mức độ đổi mới sáng tạo thông qua logarit tự nhiên của tổng số bằng sáng chế được cấp bình quân theo lao động FDI đại diện cho tỷ lệ đầu tư trực tiếp nước ngoài so với GDP Các biến kiểm soát bao gồm biến giả thời gian, biến trễ của biến độc lập, logarit thu nhập bình quân đầu người (GCAP), độ mở thương mại (OPEN), phát triển tài chính (FD), phát triển con người (HDI), và chi phí nghiên cứu phát triển (RD) Sai số chuẩn mạnh được thể hiện trong dấu ngoặc đơn, với ***, **, * chỉ ra ý nghĩa thống kê tại các mức 1%, 5%, và 10% Kết quả ước lượng từ các nước đang phát triển đã bị loại bỏ do không đảm bảo tính hiệu quả của phương pháp ước lượng GMM.
2.2 Ngưỡng tác động của trình độ khoa học công nghệ và mối quan hệ giữa FDI – đổi mới sáng tạo Để đánh giá tác động của trình độ khoa học công nghệ tới mối quan hệ giữa FDI – đổi mới sáng tạo, đề tài sử dụng mô hình ngưỡng tác động cố định, fixed effect panel threshold models Trong bước đầu tiên, tác giả sử dụng phương pháp bootstrap 300 do Hansen (1996) đề xuất nhằm mô phỏng kiểm định LRT có phân phối tiệm cận với phân phối chuẩn để xác định số lượng ngưỡng trong mô hình Kết quả kiểm định (bảng 10) cho thấy, với giả thuyết mô hình tồn tại một ngưỡng (F1), giá trị P-value 7.951) và nhóm có trình độ công nghệ thấp hơn ngưỡng (PATi,t < 7.951) Trong số này, 16 quốc gia (40%) có trình độ khoa học công nghệ thấp, trong khi 24 quốc gia (60%) đạt trình độ cao hơn ngưỡng tác động.
Trong nghiên cứu này, chúng tôi thực hiện mô hình hồi quy ngưỡng tác động cố định với một ngưỡng đã xác định và áp dụng hồi quy robust để loại trừ khả năng đa cộng tuyến (cột 1) Để kiểm định độ vững của mô hình, biến số lượng bằng phát minh sáng chế trên đầu lao động được sử dụng thay thế cho biến logarit số lượng bằng phát minh sáng chế trong cột 2 Kết quả chi tiết được trình bày trong bảng 11.
Bảng 11 Kết quả ước lượng - Ngưỡng tác động của trình độ khoa học