Hiệu ứng lan tỏa của đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) tại tỉnh Savannakhet, Lào.Hiệu ứng lan tỏa của đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) tại tỉnh Savannakhet, Lào.Hiệu ứng lan tỏa của đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) tại tỉnh Savannakhet, Lào.Hiệu ứng lan tỏa của đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) tại tỉnh Savannakhet, Lào.Hiệu ứng lan tỏa của đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) tại tỉnh Savannakhet, Lào.Hiệu ứng lan tỏa của đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) tại tỉnh Savannakhet, Lào.Hiệu ứng lan tỏa của đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) tại tỉnh Savannakhet, Lào.Hiệu ứng lan tỏa của đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) tại tỉnh Savannakhet, Lào.Hiệu ứng lan tỏa của đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) tại tỉnh Savannakhet, Lào.
TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN TỚI ĐỀ TÀI
Các nghiên cứu về hiệu ứng lan tỏa của FDI
1.1.1 Các nghiên cứu chung về hiệu ứng lan tỏa của FDI đến doanh nghiệp nội địa
Hiệu ứng lan tỏa của đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) đang thu hút sự chú ý nghiên cứu tại nhiều quốc gia Chính phủ, nhà đầu tư và các nhà phân tích nhận thấy FDI mang lại lợi ích lớn cho nền kinh tế quốc gia Nhiều nghiên cứu đã đánh giá tác động tích cực của FDI đối với các doanh nghiệp trong nước tại các quốc gia sở tại.
Caves (1974) và Globerman (1979) là những nghiên cứu định lượng tiên phong về tác động lan tỏa từ FDI, thực hiện tại Australia (1962, 1966) và Canada (1972), hai quốc gia phát triển thu hút nhiều FDI Nghiên cứu này tạo tiền đề cho các nghiên cứu sau trong việc xây dựng khung phân tích và mô hình kinh tế lượng, với cả hai tác giả sử dụng hàm sản xuất Cobb-Douglas và phương pháp ước lượng OLS Kết quả cho thấy có sự lan tỏa tích cực từ doanh nghiệp FDI đến năng suất lao động tại cả hai quốc gia Tuy nhiên, sự khác biệt trong cách đo lường FDI giữa Caves (1974) và Globerman (1979) có thể dẫn đến sai lệch trong kết quả Globerman (1979) còn chỉ ra rằng năng suất doanh nghiệp trong nước có mối quan hệ tích cực với các yếu tố như tỷ trọng vốn, quy mô, chất lượng lao động và số giờ làm việc Mặc dù các nghiên cứu cung cấp bằng chứng về hiệu ứng lan tỏa của FDI, việc sử dụng thang đo đơn lẻ và phương pháp OLS có thể làm sai lệch kết quả do không kiểm soát được biến số và đặc điểm riêng của đối tượng nghiên cứu Dữ liệu chéo trong nghiên cứu của Globerman (1979) cũng hạn chế độ tin cậy của ước lượng do không phản ánh tính động theo thời gian của hiệu ứng lan tỏa.
Javorcik (2004) đã phân tích ảnh hưởng lan tỏa của FDI tại Lithuania trong giai đoạn 1996-2000 bằng phương pháp bán tham số và xử lý biến nội sinh trong dữ liệu doanh nghiệp Nghiên cứu cho thấy rằng doanh nghiệp FDI có tác động tích cực đến các nguồn trung gian của doanh nghiệp nội địa, từ đó nâng cao năng suất và nguồn cung của các doanh nghiệp này Hiện tượng lan tỏa này xảy ra khi có sự hợp tác giữa doanh nghiệp FDI và doanh nghiệp nội địa Tuy nhiên, nghiên cứu không phát hiện được ảnh hưởng lan tỏa theo chiều ngang và chiều dọc xuôi chiều.
Bwalya (2005) đã nghiên cứu tác động lan tỏa của FDI đối với các doanh nghiệp nội địa ở Zambia trong giai đoạn 1993-1995, áp dụng phương pháp ước lượng GMM để phân tích tác động theo chiều ngang và dọc Kết quả cho thấy FDI có ảnh hưởng tiêu cực qua liên kết ngang đối với các doanh nghiệp nội địa, tuy nhiên, các doanh nghiệp này vẫn có thể nâng cao năng suất và có sự chuyển dịch đầu tư đáng kể theo vùng nhờ vào sự hỗ trợ từ các doanh nghiệp FDI.
Nghiên cứu của Merlevede và Shoors (2008) về ảnh hưởng của các doanh nghiệp FDI đối với doanh nghiệp nội địa tại Romania từ năm 1996-2001 cho thấy tác động tràn theo chiều ngang không tồn tại, trong khi tác động theo chiều dọc xuôi chiều là tích cực và ngược chiều là tiêu cực Phương pháp nghiên cứu được áp dụng là bán tham số, dựa trên đề xuất của Olley và Parkers (1996) cùng với điều chỉnh của Levinsohn và Pentrin (2003).
Nhiều nghiên cứu, bao gồm các công trình của Aitken và Harrison (1999), Juraj Stancik (2007), cũng như Chengchun Li và Yun Luo (2018), đã được thực hiện dựa trên mô hình nghiên cứu của Caves (1974) và Globerman (1979).
Aitken và Harrison (1999) đã nghiên cứu hiệu ứng lan tỏa công nghệ từ FDI đến doanh nghiệp Venezuela trong giai đoạn 1976 – 1989 Tương tự, Juraj Stancik (2007) đã phân tích hiệu ứng lan tỏa từ doanh nghiệp FDI đến doanh nghiệp nội địa tại Cộng Hòa Séc trong giai đoạn 1993-2004, một trong những quốc gia có mức sống cao trong khối Xã hội Chủ nghĩa cũ Chengchun Li và Yun Luo (2018) cũng đã nghiên cứu tác động của FDI tới tăng trưởng năng suất doanh nghiệp tại West Midlands, Anh trong giai đoạn 2004-2011, nơi có vai trò quan trọng trong nền kinh tế công nghiệp của nước này và nhận được lượng FDI lớn Nghiên cứu nhằm đánh giá liệu doanh nghiệp trong nước ở West Midlands có được hưởng lợi từ dòng vốn FDI hay không.
Nghiên cứu sử dụng mô hình hàm sản xuất Cobb-Douglas và phương pháp OLS để phân tích tác động của FDI thông qua các biến Horizontal, Backward, Forward Aitken và Harrison (1999) chỉ ra rằng FDI có ảnh hưởng tiêu cực đến năng suất doanh nghiệp trong nước, đặc biệt là doanh nghiệp nhỏ, do hiệu ứng 'xâm chiếm thị trường' và cạnh tranh gia tăng Mặc dù FDI có thể giúp giảm chi phí sản xuất bình quân, nhưng lại tạo áp lực cạnh tranh lớn hơn cho doanh nghiệp trong nước, nhất là trong ngắn hạn Juraj Stancik (2007) xác nhận sự tồn tại của hiệu ứng lan tỏa tiêu cực theo chiều ngang và chiều dọc ngược từ FDI, trong khi không có hiệu ứng lan tỏa theo chiều dọc xuôi Chengchun Li và Yun Luo (2018) cũng ghi nhận sự lan tỏa tích cực từ FDI thông qua các mối liên kết xuôi, nhưng chỉ có hiệu ứng lan tỏa tích cực yếu hoặc bằng không qua các liên kết ngược cùng với tác động tiêu cực của liên kết ngang.
Các nghiên cứu đã xác nhận sự tồn tại của hiệu ứng lan tỏa từ FDI, với Aitken và Harrison (1999) sử dụng bộ dữ liệu bảng cấp doanh nghiệp lớn gồm 43,010 quan sát, và Juraj Stancik (2007) với 24,678 quan sát, giúp nâng cao độ tin cậy và đo lường chính xác hơn phạm vi lan tỏa Tuy nhiên, Chengchun Li và Yun Luo (2018) sử dụng bộ dữ liệu chéo, có thể làm giảm độ tin cậy của kết quả Bên cạnh đó, việc áp dụng mô hình ước lượng OLS cũng là một nhược điểm trong các nghiên cứu này.
Nghiên cứu của Kohpaiboon (2006) đã phân tích hiệu ứng lan tỏa công nghệ từ FDI đến 15,624 doanh nghiệp trong ngành công nghiệp chế biến của Thái Lan vào năm 1996, trong khi Frances Ruane và Julie Sutherland (2004) tập trung vào tác động của FDI đến xuất khẩu của các doanh nghiệp sản xuất tại Ireland trong giai đoạn 1991-1998 Kohpaiboon (2006) áp dụng mô hình phương trình đồng thời và đặc biệt kiểm định giả thuyết của Bhagwati.
Nghiên cứu của Ruane và Sutherland (2004) chỉ ra rằng chính sách thương mại có vai trò quan trọng trong việc tạo ra hiệu ứng lan tỏa thông qua FDI Họ áp dụng mô hình thực nghiệm dựa trên lý thuyết của Aitken (1997) và phương pháp của Greenaway (2004), kết hợp hai phương trình quyết định xuất khẩu và cường độ xuất khẩu Kohpaiboon (2006) kết luận rằng lan tỏa công nghệ dễ xảy ra hơn với chính sách thúc đẩy xuất khẩu so với chính sách thay thế nhập khẩu Mặc dù sự hiện diện của doanh nghiệp FDI có ảnh hưởng tích cực đến quyết định tham gia thị trường xuất khẩu của doanh nghiệp trong nước, nhưng cường độ xuất khẩu của các doanh nghiệp này lại chịu ảnh hưởng tiêu cực từ sự có mặt của FDI.
Greenaway (2004) đã áp dụng mô hình chọn mẫu của Heckman (1979) để nghiên cứu tác động lan tỏa xuất khẩu từ các công ty đa quốc gia (MNEs) đến các doanh nghiệp chế biến Anh trong giai đoạn 1992–1996 Nghiên cứu cho thấy các MNEs với quy mô dự án lớn và lợi thế vượt trội có khả năng tạo ra lan tỏa mạnh mẽ hơn đến nền kinh tế tiếp nhận, với hiệu ứng cạnh tranh gia tăng là kênh lan tỏa quan trọng nhất Kneller và Pisu (2007) đã mở rộng nghiên cứu này, phân tích các kênh lan tỏa chiều dọc và chiều ngang, và kết luận rằng quyết định tham gia xuất khẩu của doanh nghiệp Anh không bị ảnh hưởng bởi các MNEs, trong khi tỷ trọng xuất khẩu lại chịu tác động từ sự hiện diện của doanh nghiệp nước ngoài trong các ngành dọc Hai nghiên cứu này đã cung cấp bằng chứng thực nghiệm về hiệu ứng lan tỏa từ FDI đến quyết định xuất khẩu và ứng dụng mô hình chọn mẫu Heckman để đo lường chính xác hai quyết định xuất khẩu Tuy nhiên, cả hai nghiên cứu vẫn chưa đưa ra gợi ý chính sách nhằm phát huy hiệu ứng lan tỏa tích cực và hạn chế lan tỏa tiêu cực từ FDI.
Nghiên cứu về tác động lan tỏa của FDI thường phân chia thành hai khía cạnh chính: lan tỏa công nghệ và lan tỏa xuất khẩu Sự phân chia này giúp các nhà hoạch định chính sách xây dựng chiến lược nhằm tối ưu hóa lợi ích từ từng loại lan tỏa Tuy nhiên, việc sử dụng mô hình OLS và dữ liệu chéo là những hạn chế đáng chú ý trong các nghiên cứu này.
Nghiên cứu của Yilin Zhang (2020) đã phân tích ảnh hưởng theo độ trễ của công nghệ, nguồn nhân lực và chuyển đổi thể chế tới hiệu ứng lan tỏa của FDI tại Trung Quốc Sử dụng mô hình VAR và dữ liệu dạng bảng, nghiên cứu cho thấy công nghệ đóng vai trò quan trọng trong tăng trưởng kinh tế, với các doanh nghiệp địa phương hưởng lợi từ sự lan tỏa công nghệ trong ba năm đầu Tuy nhiên, tác động của FDI đối với hiệu quả kỹ thuật giảm dần sau giai đoạn đầu, với giai đoạn từ năm thứ hai đến thứ tám là thời điểm quan trọng để cải thiện và học hỏi Các công ty con của tập đoàn xuyên quốc gia không chỉ hợp tác với doanh nghiệp địa phương mà còn cạnh tranh để chiếm lĩnh thị trường, dẫn đến việc điều chỉnh dần các quy tắc và luật lệ trong môi trường mới Quá trình cải thiện vốn nhân lực nội địa diễn ra qua các hiệu ứng lan tỏa, kéo dài khoảng 4 năm, mặc dù tác động này suy yếu theo thời gian nhưng vẫn tồn tại lâu dài.
Le Thanh Thuy (2005) đã nghiên cứu hiệu ứng lan tỏa từ các doanh nghiệp FDI tại Việt Nam trong hai giai đoạn 1995-1999 và 2000-2002 Tác giả đã tham khảo các nghiên cứu trước đây của Caves (1974), Globerman (1979), và Blomstrom cùng Person để phân tích tác động của FDI đến nền kinh tế Việt Nam.
Khoảng trống nghiên cứu
Nghiên cứu về đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) và tác động lan tỏa của nó trên toàn cầu đã được thực hiện nhiều, nhưng tại Lào vẫn còn hạn chế Nghiên cứu này không chỉ kế thừa những kiến thức hiện có mà còn nỗ lực lấp đầy những khoảng trống trong lĩnh vực này.
Nghiên cứu về FDI tại Lào chủ yếu tập trung vào việc phân tích hiệu ứng lan tỏa của FDI ở cấp độ vĩ mô, trong khi còn thiếu các nghiên cứu chi tiết hơn ở cấp độ doanh nghiệp.
Hiện nay, phần lớn các nghiên cứu về FDI tại Lào tập trung vào phân tích tình trạng đầu tư trực tiếp nước ngoài và hiệu ứng lan tỏa qua chuyển giao công nghệ Tuy nhiên, còn thiếu các nghiên cứu phân tích hiệu ứng lan tỏa theo chiều ngang và chiều dọc, điều này cần được chú trọng hơn trong tương lai.
Nghiên cứu về FDI tại Lào hiện còn thiếu sót trong việc phân tích ảnh hưởng của hiệu ứng lan tỏa FDI theo quy mô doanh nghiệp và lĩnh vực kinh doanh Mỗi loại hình doanh nghiệp và lĩnh vực khác nhau có những đặc điểm riêng, dẫn đến sự khác biệt trong ảnh hưởng lan tỏa.
Nghiên cứu về FDI tại Lào chủ yếu tập trung vào việc mô tả tác động lan tỏa của FDI, nhưng chưa đề xuất các chính sách nhằm giảm thiểu hiệu ứng tiêu cực và tối ưu hóa tác động tích cực Điều này rất cần thiết để nâng cao năng lực cạnh tranh và cải thiện hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp nội địa.
Nghiên cứu về hiệu ứng lan tỏa của FDI tại tỉnh Savannakhet, Lào là vô cùng cần thiết để lấp đầy những khoảng trống hiện có Luận án này sẽ phân tích tác động lan tỏa của FDI ở cả chiều ngang và chiều dọc tại cấp độ doanh nghiệp Kết quả nghiên cứu sẽ cung cấp bằng chứng thực nghiệm quan trọng cho tỉnh Savannakhet và Lào, từ đó hỗ trợ việc hoạch định chính sách và chiến lược thu hút, sử dụng nguồn vốn FDI một cách hiệu quả.
Trong chương 1, NCS đã tổng quan về tình hình nghiên cứu toàn cầu liên quan đến tác động lan tỏa của FDI, với nhiều nghiên cứu sử dụng phương pháp phân tích định lượng để kiểm định và lượng hóa các tác động này Các tài liệu đã chỉ ra rằng tác động lan tỏa của FDI diễn ra qua hai kênh chính: tác động lan tỏa theo chiều ngang và tác động lan tỏa theo chiều dọc, bao gồm cả các mối liên kết xuôi chiều và ngược chiều.
Tác động lan tỏa của FDI theo chiều ngang đề cập đến những lợi ích mà đầu tư trực tiếp nước ngoài mang lại cho các doanh nghiệp nội địa trong cùng ngành Những doanh nghiệp này thường gặp khó khăn trong việc tiếp cận và áp dụng công nghệ mới, do đó, FDI có thể giúp nâng cao năng lực cạnh tranh và đổi mới công nghệ trong lĩnh vực đó.
Tác động lan tỏa theo chiều dọc, hay còn gọi là các tác động liên ngành, bao gồm các mối liên kết ngược và xuôi chiều Mối liên kết ngược (Backward Linkages) xảy ra khi doanh nghiệp FDI mua hàng hóa và dịch vụ từ các doanh nghiệp trong nước trong ngành công nghiệp thượng nguồn Ngược lại, mối liên kết xuôi (Forward Linkages) hình thành khi doanh nghiệp FDI đầu tư vào các doanh nghiệp nội địa để cải thiện công nghệ và giảm chi phí đầu vào trung gian cho sản phẩm.
Luận án này chỉ ra các khoảng trống nghiên cứu trong lĩnh vực FDI tại Lào, cho thấy rằng các nghiên cứu trước đây thường chỉ tập trung vào cấp độ vĩ mô và phân tích tác động lan tỏa một cách chung chung mà không xem xét theo chiều ngang và chiều dọc Ngoài ra, các nghiên cứu chưa phân tích so sánh tác động lan tỏa của FDI theo quy mô và loại hình doanh nghiệp, đồng thời thiếu các hàm ý chính sách để thu hút và sử dụng nguồn vốn FDI một cách hợp lý Luận án sẽ cố gắng lấp đầy những khoảng trống này và đóng góp vào việc phát triển nghiên cứu trong lĩnh vực này.
CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ HIỆU ỨNG LAN TỎA CỦA ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP NƯỚC NGOÀI
Cơ sở lý luận về đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI)
2.1.1 Khái niệm về đầu tư trực tiếp nước ngoài
Theo Tổ chức Thương mại Thế giới (WTO), đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) xảy ra khi nhà đầu tư từ một quốc gia sở hữu tài sản tại quốc gia khác và có quyền quản lý tài sản đó Khía cạnh quản lý là yếu tố phân biệt FDI với các hình thức đầu tư tài chính khác Thông thường, nhà đầu tư và tài sản quản lý ở nước ngoài là các cơ sở kinh doanh, trong đó nhà đầu tư được gọi là "công ty mẹ" và tài sản được gọi là "công ty con" hoặc "chi nhánh công ty".
Theo Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF), FDI là hoạt động đầu tư nhằm đạt được lợi ích lâu dài tại doanh nghiệp ở nền kinh tế khác Chủ đầu tư không chỉ tìm kiếm lợi nhuận mà còn mong muốn kiểm soát và quản lý doanh nghiệp để mở rộng thị trường Ủy ban Liên hợp quốc về thương mại và phát triển (UNCTAD) định nghĩa FDI là mối quan hệ đầu tư dài hạn, phản ánh lợi ích và sự kiểm soát của nhà đầu tư tại doanh nghiệp nước ngoài Điều này cho thấy rằng chủ sở hữu vốn không chỉ đầu tư mà còn trực tiếp quản lý và kiểm soát hoạt động sử dụng vốn, vì lợi ích của họ gắn liền với hiệu quả đầu tư.
Luật Đầu tư nước ngoài tại Việt Nam, được ban hành năm 1996, xác định rằng đầu tư trực tiếp nước ngoài là hành động mà nhà đầu tư nước ngoài đưa vốn, bao gồm tiền hoặc tài sản, vào Việt Nam để thực hiện các hoạt động đầu tư theo quy định của pháp luật.
Theo Luật Đầu tư nước ngoài của Cộng hòa Dân chủ nhân dân Lào, được ban hành năm 1998 và sửa đổi vào năm 1994 và 2004, đầu tư trực tiếp nước ngoài được định nghĩa là việc đưa vốn, tài sản, công nghệ và kinh nghiệm từ nước ngoài vào Lào nhằm mục đích kinh doanh.
Đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) là hình thức di chuyển vốn quốc tế, trong đó nhà đầu tư vừa là chủ sở hữu vừa là người quản lý các hoạt động sử dụng vốn Để tham gia vào quản lý và điều hành, nhà đầu tư nước ngoài cần có một lượng vốn nhất định và tuân thủ các quy định pháp luật của nước sở tại FDI cho phép nhà đầu tư sử dụng vốn, tài sản, kinh nghiệm, uy tín và nhãn hiệu sản phẩm để tiến hành hoạt động sản xuất, kinh doanh tại nước sở tại, từ đó thu lợi nhuận và đạt được các mục tiêu kinh tế – xã hội Thực chất, đây là hình thức xuất khẩu vốn, cao hơn so với xuất khẩu hàng hóa.
2.1.2 Đặc điểm của đầu tư trực tiếp nước ngoài
Chủ đầu tư FDI là cá nhân hoặc tổ chức có quốc tịch nước ngoài, tham gia đầu tư tại một quốc gia khác và phải tuân thủ luật pháp của nước tiếp nhận Họ không chỉ sở hữu vốn mà còn tham gia quản lý và điều hành quá trình sử dụng vốn, với quyền lợi và nghĩa vụ tương ứng với tỷ lệ góp vốn Trong trường hợp đầu tư 100% vốn, nhà đầu tư có toàn quyền quyết định; ngược lại, quyền quyết định sẽ phụ thuộc vào mức độ góp vốn Lợi nhuận từ hoạt động đầu tư này hoàn toàn dựa vào kết quả sản xuất kinh doanh, và trách nhiệm về lỗ lãi cũng được phân chia theo tỷ lệ góp vốn giữa các bên.
FDI không chỉ bao gồm vốn đầu tư ban đầu của nhà đầu tư nước ngoài mà còn bao gồm cả vốn vay để triển khai và mở rộng dự án, cũng như vốn được trích từ lợi nhuận sau thuế Do đó, nước sở tại cần có chính sách tài chính phù hợp để ngăn chặn việc một số nhà đầu tư nước ngoài chỉ đưa vào một lượng vốn nhỏ và sau đó vay vốn tại nước sở tại, điều này có thể ảnh hưởng đến mục tiêu thu hút đầu tư nước ngoài của quốc gia.
Đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) là nguồn vốn phát triển dài hạn và thiết yếu cho nền kinh tế của nước tiếp nhận FDI thường liên quan đến việc xây dựng các công trình và nhà máy, do đó có thời gian đầu tư dài, lượng vốn lớn và tính ổn định cao Khác với đầu tư gián tiếp nước ngoài (FPI), FDI cho phép nhà đầu tư nắm quyền quản lý và điều hành, trong khi FPI chỉ liên quan đến việc mua cổ phiếu và trái phiếu mà không tham gia quản lý FDI ít chịu ảnh hưởng của chính phủ hơn và thường tập trung vào các lĩnh vực có lợi nhuận cao.
Đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) là hình thức đầu tư mà các nhà đầu tư nước ngoài mang vốn vào nước khác mà không cần hoàn trả, giúp giảm gánh nặng nợ quốc gia FDI tạo thêm nguồn vốn cho các nước, đặc biệt là những nước đang phát triển, đồng thời đảm bảo an ninh tài chính tốt hơn so với các khoản vay Để được công nhận là doanh nghiệp FDI, nhà đầu tư nước ngoài phải đóng góp một tỷ lệ vốn nhất định, tùy thuộc vào quy định của từng quốc gia và có thể thay đổi theo thời gian.
Đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) là hình thức xuất khẩu vốn nhằm tối đa hóa lợi nhuận, với các nhà đầu tư nước ngoài quyết định quy mô và cách sử dụng vốn Tuy nhiên, do mục tiêu chính của họ là kiếm lợi nhuận cao, điều này có thể dẫn đến những thiệt hại và tổn thất, ảnh hưởng tiêu cực đến lợi ích quốc gia và mục tiêu thu hút vốn của nước tiếp nhận đầu tư.
Đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) có tính chất hai chiều, cho phép một quốc gia vừa tiếp nhận đầu tư vừa đầu tư ra nước ngoài Điều này giúp các quốc gia tận dụng lợi thế so sánh, bao gồm cả dòng vốn vào và ra khỏi nền kinh tế.
Đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) không chỉ đơn thuần là vốn, mà còn bao gồm công nghệ, kỹ thuật và phương thức quản lý tiên tiến, giúp tạo ra sản phẩm và thị trường mới cho quốc gia nhận đầu tư So với đầu tư gián tiếp nước ngoài (FPI), FDI yêu cầu nhà đầu tư cam kết lâu dài hơn, vì việc rút vốn ra khỏi quốc gia tiếp nhận không dễ dàng.
Cơ sở lý luận về hiệu ứng lan tỏa của FDI
2.2.1 Khái niệm về hiệu ứng lan tỏa của FDI
Hiệu ứng lan tỏa (Spillover effects) trong kinh tế đề cập đến sự tác động tích cực của các doanh nghiệp FDI đối với năng suất và hiệu quả của doanh nghiệp trong nước Theo Blomstrom và Kokko (1997), sự hiện diện của FDI thúc đẩy cạnh tranh và khuyến khích doanh nghiệp nâng cao hiệu quả sản xuất Caves (1996) cho rằng hiệu ứng này xảy ra khi các bí quyết công nghệ và quản trị của doanh nghiệp FDI bị rò rỉ, cho phép doanh nghiệp trong nước áp dụng vào hoạt động của mình Gorg và Greenaway (2003) nhấn mạnh rằng doanh nghiệp FDI có thể chủ động chia sẻ thông tin với các đối tác trong nước, từ đó tạo ra tác động lan tỏa đến năng lực sản xuất và trình độ công nghệ của doanh nghiệp nội địa.
Hiệu ứng lan tỏa là tác động gián tiếp từ sự hiện diện của các doanh nghiệp FDI tại nước nhận đầu tư, dẫn đến việc các doanh nghiệp địa phương thay đổi hành vi và hoạt động của mình Sự thay đổi này có thể bao gồm điều chỉnh chiến lược sản xuất kinh doanh, áp dụng công nghệ mới và nâng cao chất lượng sản phẩm.
Hiệu ứng lan tỏa từ FDI đến doanh nghiệp trong nước không phải lúc nào cũng tích cực, mà còn phụ thuộc vào môi trường kinh doanh và đặc điểm riêng của từng doanh nghiệp Các yếu tố như quy mô thị trường, quy định pháp luật, và năng lực công nghệ sẽ ảnh hưởng đến mối liên kết giữa doanh nghiệp FDI và doanh nghiệp trong nước, từ đó quyết định mức độ lan tỏa Do đó, khả năng hấp thụ và đặc trưng riêng của mỗi doanh nghiệp trong nước đóng vai trò quan trọng trong việc xác định liệu họ có thể tận dụng lợi ích hay gặp bất lợi từ tác động của FDI.
2.2.2 Hiệu ứng lan tỏa của FDI theo chiều
2.2.2.1 Lan tỏa theo chiều ngang (Horizontal)
Hiệu ứng lan tỏa theo chiều ngang từ FDI đến doanh nghiệp trong nước là sự ảnh hưởng tích cực giữa các doanh nghiệp hoạt động trong cùng một ngành Doanh nghiệp FDI với công nghệ và kỹ thuật tiên tiến có khả năng nâng cao năng lực cho các doanh nghiệp địa phương Đây là hình thức lan tỏa quan trọng, đặc biệt thông qua cạnh tranh, khi doanh nghiệp FDI tạo ra áp lực lên các doanh nghiệp trong nước trong cùng lĩnh vực (Kneller and Pisu, 2007, tr 109-111).
Hiệu ứng lan tỏa theo chiều ngang diễn ra khi lao động được đào tạo bởi doanh nghiệp FDI chuyển sang làm việc tại doanh nghiệp trong nước Các doanh nghiệp nước ngoài thường áp dụng chính sách đào tạo tại chỗ hoặc cử lao động đi đào tạo tại công ty mẹ, giúp họ tích lũy kỹ năng và kiến thức Những kỹ năng này, bao gồm công nghệ sản xuất, quản lý và khả năng kết nối, sẽ được ứng dụng tại các doanh nghiệp trong nước Tuy nhiên, do doanh nghiệp FDI thường trả lương cao hơn để thu hút lao động chất lượng, kênh lan tỏa này có thể không tạo ra tác động đáng kể đến thị trường lao động trong nước.
Sự hiện diện của doanh nghiệp FDI tại nước tiếp nhận tạo ra cơ hội cho doanh nghiệp trong nước học hỏi và áp dụng các kỹ thuật, công nghệ sản xuất tiên tiến Để tiếp cận những công nghệ này, doanh nghiệp trong nước cần có khả năng hấp thụ và không được tụt hậu so với các đối thủ nước ngoài Sự cạnh tranh từ doanh nghiệp FDI sẽ thúc đẩy doanh nghiệp trong nước phải cải thiện và nâng cao năng lực sản xuất Do đó, các doanh nghiệp trong nước thường có xu hướng áp dụng công nghệ tương tự như doanh nghiệp FDI, đặc biệt khi họ cạnh tranh trong cùng một thị trường và sản xuất các sản phẩm tương tự.
Sự lan tỏa theo chiều ngang giữa doanh nghiệp FDI và doanh nghiệp trong nước thể hiện qua cạnh tranh, tạo ra những ảnh hưởng khác nhau trong ngắn hạn và dài hạn Trong ngắn hạn, sự gia tăng cạnh tranh từ doanh nghiệp FDI có thể khiến nhiều doanh nghiệp trong nước phải thu hẹp quy mô sản xuất, cắt giảm thị phần và doanh số, thậm chí dẫn đến phá sản Hiệu ứng này, được gọi là “Hiệu ứng cạnh tranh”, có thể tác động tiêu cực đến các doanh nghiệp trong nước (Aitken and Harrion, 1999, tr 607) Tuy nhiên, trong dài hạn, áp lực cạnh tranh từ FDI có thể mang lại lợi ích bằng cách loại bỏ những doanh nghiệp yếu kém và không thích ứng kịp thời Để tồn tại trong bối cảnh FDI xâm nhập, các doanh nghiệp trong nước cần phải năng động, thích ứng với môi trường và không ngừng nâng cao năng lực sản xuất để tăng cường khả năng cạnh tranh.
2.2.2.2 Lan tỏa theo chiều dọc
Hiệu ứng lan tỏa theo chiều dọc xảy ra khi doanh nghiệp trong nước ở một ngành bị ảnh hưởng bởi doanh nghiệp FDI ở ngành khác thông qua các mối liên kết cung ứng Những liên kết này hình thành khi doanh nghiệp trong nước trở thành khách hàng hoặc nhà cung ứng cho doanh nghiệp FDI Lan tỏa theo chiều dọc được phân thành hai loại chính: liên kết ngược (backward) và liên kết xuôi (forward) (Jarvorcik, 2004, tr 609-610).
Liên kết ngược (Backward) xảy ra khi doanh nghiệp trong nước cung cấp đầu vào cho doanh nghiệp FDI, giúp cải thiện công nghệ cho các nhà cung cấp địa phương Sự hiện diện của doanh nghiệp FDI có thể mang lại lợi ích cho các nhà cung cấp nội địa thông qua việc gia tăng nhu cầu về đầu vào Doanh nghiệp nước ngoài không chỉ chuyển giao công nghệ mà còn hỗ trợ các giải pháp kỹ thuật cho các nhà cung cấp tại nước tiếp nhận, từ đó thúc đẩy cải tiến và nâng cao chất lượng sản phẩm.
Doanh nghiệp nước ngoài có thể yêu cầu tiêu chuẩn chất lượng cao hơn và giao hàng đúng hạn, điều này tạo động lực cho các doanh nghiệp cung ứng trong nước cải thiện công nghệ và kỹ năng quản lý sản xuất.
Doanh nghiệp FDI đóng vai trò quan trọng trong việc hỗ trợ đào tạo, quản lý và tìm kiếm khách hàng cho doanh nghiệp trong nước, đồng thời giúp gia tăng tính kinh tế theo quy mô thông qua việc mở rộng và đảm bảo thị trường cho đầu ra của các doanh nghiệp này.
Kênh liên kết xuôi (Forward) xảy ra khi doanh nghiệp trong nước trở thành khách hàng của doanh nghiệp FDI Khi doanh nghiệp nội địa cải thiện năng lực sản xuất và tăng doanh số cũng như thị phần, nhu cầu đối với các sản phẩm đầu vào sẽ gia tăng.
Doanh nghiệp FDI có khả năng chia sẻ kiến thức về kỹ thuật sản xuất và kỹ năng quản lý, giúp khách hàng trong nước cải thiện năng lực cạnh tranh Liên kết giữa doanh nghiệp FDI và doanh nghiệp trong nước không chỉ mang lại công nghệ sản xuất hiện đại với giá hợp lý mà còn giúp tiết kiệm thời gian và chi phí trong việc nâng cao năng lực sản xuất Sự hợp tác này tạo ra lan tỏa tích cực, thúc đẩy sự phát triển bền vững cho cả hai bên.
Hiệu ứng lan tỏa chiều dọc từ đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) có thể bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố Qua kênh liên kết ngược, các doanh nghiệp FDI thường lựa chọn nhập khẩu nguyên liệu hoặc sử dụng sản phẩm, dịch vụ từ chính các công ty FDI khác thay vì mua từ các nhà cung cấp địa phương.
Khi doanh nghiệp nước ngoài chọn nhà cung ứng địa phương, hiệu ứng lan tỏa có thể bị hạn chế nếu có sự chênh lệch công nghệ lớn giữa doanh nghiệp trong nước và doanh nghiệp nước ngoài.
Lý thuyết liên quan đến tác động lan tỏa của FDI
Các lý thuyết về FDI phân tích vai trò và tác động của đầu tư trực tiếp nước ngoài đến doanh nghiệp và nền kinh tế của quốc gia tiếp nhận từ nhiều góc độ khác nhau Trong đó, hiệu ứng lan tỏa là một yếu tố quan trọng, được đề cập trong một số lý thuyết liên quan đến FDI.
2.3.1 Lý thuyết tăng trưởng nội sinh
Trong lý thuyết tăng trưởng nội sinh, FDI được coi là nguồn vốn quan trọng thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và tạo ra tác động lan tỏa tích cực FDI không chỉ giúp nâng cao chất lượng nguồn nhân lực mà còn cải thiện năng lực công nghệ và năng suất sản xuất cho các quốc gia tiếp nhận Thông qua hoạt động đào tạo và khả năng học hỏi từ các doanh nghiệp FDI, các doanh nghiệp trong nước có cơ hội nâng cao trình độ lao động, chuyển giao kinh nghiệm quản trị, kiến thức marketing, năng lực xuất khẩu và thúc đẩy hoạt động nghiên cứu và phát triển (R&D).
Lý thuyết tăng trưởng nội sinh đã giải thích rõ ràng vai trò quan trọng của FDI trong sự phát triển của doanh nghiệp và nền kinh tế tiếp nhận Nó đưa ra mô hình bao gồm cả tác động trực tiếp và tác động lan tỏa, thể hiện những đóng góp nổi bật của lý thuyết này đối với sự tăng trưởng kinh tế.
2.3.2 Lý thuyết sản xuất và tiến bộ công nghệ Ở cấp độ vi mô, tác động lan tỏa của FDI đến doanh nghiệp trong nước có thể được phân tích thông qua lý thuyết sản xuất và thay đổi công nghệ Mô hình tăng trưởng nội sinh nhấn mạnh đóng góp lan tỏa của dòng vốn FDI đến nền kinh tế nước tiếp nhận ở cấp độ vĩ mô Trong khi đó, các doanh nghiệp trong nước chính là những chủ thể kinh tế trực tiếp tương tác với doanh nghiệp FDI, đưa ra quyết định và thực hiện những chuyển đổi trong sản xuất kinh doanh Do vậy, nghiên cứu hiệu ứng lan tỏa từ FDI sẽ là phù hợp hơn khi xem xét ở cấp doanh nghiệp (Aitken & Harrison, 1999; Kneller & Pisu, 2007).
Hoạt động sản xuất của doanh nghiệp là quá trình chuyển hóa các yếu tố đầu vào thành sản phẩm hàng hóa và dịch vụ Các yếu tố đầu vào được chia thành hai nhóm chính: lao động và vốn Trong đó, lao động đóng vai trò nền tảng trong hầu hết quy trình sản xuất, bao gồm thời gian và công sức của nhà quản lý, công nhân và các vị trí khác Vốn bao gồm nguyên vật liệu, máy móc thiết bị, nhà xưởng và năng lượng, tất cả đều cần thiết cho quá trình sản xuất hiệu quả.
Mối quan hệ giữa số lượng yếu tố đầu vào và đầu ra trong sản xuất được thể hiện qua hàm sản xuất, trong đó hàm Cobb-Douglas là phổ biến nhất Hàm này mô tả mức sản lượng tối đa (Y) mà doanh nghiệp có thể đạt được từ việc kết hợp các yếu tố đầu vào (K, L) với công nghệ nhất định Hai yếu tố K và L có khả năng thay thế cho nhau nhưng không hoàn toàn, đồng thời hàm này cũng phản ánh vai trò của công nghệ sản xuất (A) hay năng suất các nhân tố tổng hợp (TFP), bao gồm các yếu tố phi truyền thống như kiến thức, kỹ năng quản lý, và tiến bộ kỹ thuật Những yếu tố này có thể phát triển từ nguồn lực nội tại của doanh nghiệp hoặc từ ảnh hưởng bên ngoài, như công nghệ từ các doanh nghiệp FDI Qua quá trình tương tác với các doanh nghiệp này, doanh nghiệp trong nước có thể cải thiện công nghệ sản xuất, nâng cao năng suất và khả năng cạnh tranh.
2.3.3 Lý thuyết về khả năng hấp thụ
Cohen và Levinthal (1989, 1990) đã phát triển lý thuyết khả năng hấp thụ, định nghĩa khả năng này là khả năng của doanh nghiệp trong việc tiếp thu và chuyển hóa kiến thức từ bên ngoài thông qua học hỏi và áp dụng Ở cấp độ doanh nghiệp, khả năng hấp thụ hiệu ứng lan tỏa từ FDI rất đa dạng và bị ảnh hưởng bởi các đặc trưng nội tại của doanh nghiệp trong nước (Farole & cộng sự, 2014; 2015) Doanh nghiệp có sự khác biệt về nhiều mặt, vì vậy Gurg và Greenaway (2004) khuyến nghị không nên kỳ vọng hiệu ứng lan tỏa từ FDI xảy ra đồng đều giữa tất cả các doanh nghiệp do tính đặc thù của từng doanh nghiệp trong nước.
Mức độ lan tỏa từ FDI không đồng nhất giữa các doanh nghiệp trong cùng ngành hay toàn bộ doanh nghiệp trong nước Mỗi doanh nghiệp có những đặc trưng riêng như chất lượng nhân lực, quy mô, hình thức sở hữu, kinh nghiệm hoạt động, khoảng cách công nghệ với doanh nghiệp FDI, và hoạt động nghiên cứu và triển khai R&D, dẫn đến những phản ứng khác nhau đối với sự hiện diện của FDI Các đặc trưng nội tại của doanh nghiệp trong nước đóng vai trò quan trọng trong khả năng hấp thụ và ảnh hưởng đến mức độ lan tỏa từ doanh nghiệp FDI.
Hiệu ứng lan tỏa của FDI
Lý thuyết sản xuất và tiến bộ công nghệDN FDI có thể lan tỏa về Công nghệ tiên tiến, kỹ năng quản lý, trình độ lao động, v.v
Tác động lan tỏa Đặc trưng của doanh nghiệp nội địaLan tỏa theo chiều dọc
Liên kết xuôi: DN FDI bán đầu vào cho DN nội địa -Liên kết ngược: DN FDI mua đầu vào từ DN nội địa Cạnh tranh
Lan tỏa theo chiều ngang
-Mô phỏng/sao chép hay bắt chước
Di chuyển lao động Cạnh tranh
Lý thuyết về khả năng hấp thụ
Xuất hiện của FDI Doanh nghiệp trong nước
Lý thuyết tăng trưởng nội sinh
2.3.4 Đề xuất khung lý thuyết cho luận án
Lý thuyết tăng trưởng nội sinh nhấn mạnh vai trò quan trọng của hiệu ứng lan tỏa từ FDI, trong khi lý thuyết sản xuất và tiến bộ công nghệ cho rằng lan tỏa này là yếu tố phi truyền thống giúp cải thiện công nghệ của doanh nghiệp trong nước Dựa trên những nhận định này, luận án xây dựng giả thuyết và kiểm định sự tồn tại của hiệu ứng lan tỏa từ FDI đến doanh nghiệp nội địa Cuối cùng, lý thuyết về khả năng hấp thụ chỉ ra rằng hiệu ứng lan tỏa từ FDI diễn ra không đồng nhất, phụ thuộc vào khả năng hấp thụ khác nhau của các doanh nghiệp trong nước.
FDI và có khả năng khác nhau trong việc hấp thụ các hiệu ứng lan tỏa từ FDI.
Dựa trên các lý thuyết đã nêu, cùng với bằng chứng thực nghiệm và bối cảnh thực tiễn trong nước, luận án đề xuất một khung lý thuyết về tác động lan tỏa của FDI đến doanh nghiệp trong nước, như thể hiện trong sơ đồ 2.1 dưới đây.
Sơ đồ 2.2 Khung lý thuyết đề xuất của luận án
Trong chương 2, NCS đã trình bày cơ sở lý luận về hiệu ứng lan tỏa của FDI, bao gồm định nghĩa về FDI và các loại hiệu ứng lan tỏa Hiệu ứng lan tỏa của FDI được phân loại theo chiều ngang và chiều dọc, cũng như theo các kênh như mô phỏng, dịch chuyển lao động, cạnh tranh, xuất khẩu và liên kết sản xuất NCS cũng phân chia hiệu ứng lan tỏa thành hai loại chính: lan tỏa tích cực và lan tỏa tiêu cực của FDI.
Chương 2 của luận án tóm tắt các lý thuyết về hiệu ứng lan tỏa của FDI, bao gồm lý thuyết tăng trưởng nội sinh, lý thuyết sản xuất và tiến bộ công nghệ, cùng lý thuyết về khả năng hấp thụ Lý thuyết tăng trưởng nội sinh nhấn mạnh vai trò quan trọng của hiệu ứng lan tỏa từ FDI, trong khi lý thuyết sản xuất và tiến bộ công nghệ cho rằng sự lan tỏa này là yếu tố phi truyền thống, giúp cải thiện công nghệ của doanh nghiệp trong nước Dựa trên các lý thuyết này, luận án phát triển giả thuyết và kiểm định sự hiện diện của hiệu ứng lan tỏa từ FDI đến doanh nghiệp nội địa Cuối cùng, lý thuyết về khả năng hấp thụ chỉ ra rằng các hiệu ứng này không đồng nhất, phụ thuộc vào khả năng hấp thụ khác nhau của từng doanh nghiệp Do đó, luận án đề xuất một khung lý thuyết dựa trên cơ sở lý luận, bằng chứng thực nghiệm và bối cảnh thực tiễn trong nước.
