Hoạt động môi giới chứng khoán phái sinh của công ty cổ phần chứng khoán vps

HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHOA TÀI CHÍNH - - KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN PHÁI SINH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN VPS Sinh viên thực hiện: Trần Thị Dung Lớp: K20TCM Mã sinh viên: 20A4010795 Giảng viên hướng dẫn: PGS - TS Lê Hoàng Nga Hà Nội - 2021 Tai ngay!!! Ban co the xoa dong chu nay!!! 17014127383701000000 LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng Các số liệu, kết luận văn trung thực chưa công bố cơng trình nghiên cứu khác Nếu khơng nêu, tơi xin hồn tồn chịu trách nhiệm đề tài Người cam đoan Trần Thị Dung LỜI CẢM ƠN Trong q trình viết Khóa luận tốt nghiệp, xin cảm ơn chân thành đến quý thầy cô, giảng viên trường Học viện Ngân hàng dạy kiến thức, kinh nghiệm quan trọng, cần thiết cho Khóa luận Đặc biệt cảm ơn PGS - TS Lê Hoàng Nga tận tình hướng dẫn, giúp đỡ tơi hồn thành Khóa luận tốt nghiệp Bên cạnh đó, qua thời gian thực tập Cơng ty Cổ phần Chứng khốn VPS, tơi xin chân thành cảm ơn anh Vũ Đức Long – Giám đốc khối Tư vấn đầu tư 47, anh Nguyễn Văn Chiến, tồn thể anh chị phịng Mơi giới khách hàng, đặc biệt anh chị phòng Mơi giới 47 nhiệt tình giúp đỡ tơi q trình làm việc, tìm hiểu, thu thập thơng tin Tôi xin cảm ơn quý công ty cung cấp đầy đủ sở vật chất, môi trường làm việc tạo điều kiện thuận lợi để tơi có hội áp dụng kiến thức từ trường học vào thực tế, phục vụ nghiên cứu Tuy nhiên, q trình viết Khóa luận, khơng thể tránh khỏi hạn chế sai sót, tơi mong nhận dẫn đóng góp thầy, giáo để khóa luận tơi hồn thiện Tơi xin chân thành cảm ơn! MỤC LỤC PHẦN I LỜI MỞ ĐẦU 1.1 Tính cấp thiết đề tài 1.2 Tổng quan nghiên cứu 1.3 Mục đích nghiên cứu 1.4 Câu hỏi nghiên cứu 1.5 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.6 Phương pháp nghiên cứu 1.7 Kết cấu đề tài CHƯƠNG 1- CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHỐN PHÁI SINH TẠI CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 Tổng quan hoạt động mơi giới chứng khốn phái sinh cơng ty chứng khoán 1.1.1 Khái niệm, đặc điểm vai trò CTCK 1.1.2 Các nghiệp vụ CTCK 1.1.3 Hoạt động mơi giới chứng khốn phái sinh 10 1.2 Nghiệp vụ môi giới CK phái sinh 16 1.2.1 Quan niệm chất lượng nghiệp vụ môi giới CK phái sinh 16 1.2.2 Các tiêu đánh giá chất lượng môi giới phái sinh 17 1.2.3 Các yếu tố ảnh hưởng tới hoạt động mơi giới chứng khốn phái sinh20 KẾT LUẬN CHƯƠNG 25 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH CỦA CTCP CHỨNG KHOÁN VPS 26 2.1 Tổng quan Cơng ty cổ phần Chứng khốn VPS 26 2.1.1 Giới thiệu chung Công ty cổ phần Chứng khoán VPS 26 2.1.2 Cơ cấu tổ chức 27 2.1.3 Kết hoạt động kinh doanh 30 2.2 Thực trạng hoạt động môi giới chứng khoán phái sinh CTCP chứng khoán VPS 37 2.2.1 Giới thiệu môi giới CKPS VPS 37 2.2.2 Chỉ tiêu đánh giá hoạt động mơi giới chứng khốn phái sinh cơng ty chứng khốn VPS 39 2.2.3 Hoạt động mơi giới chứng khốn phái sinh thơng qua tiêu định tính 44 2.3 Đánh giá hoạt động mơi giới chứng khốn phái sinh CTCP Chứng khoán VPS 49 2.3.1 Những kết đạt 49 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân 50 KẾT LUẬN CHƯƠNG 53 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN PHÁI SINH TẠI CTCP CHỨNG KHOÁN VPS 54 3.1 Định hướng phát triển 54 3.1.1 Định hướng phát triển CTCP Chứng khoán VPS 54 3.1.2 Định hướng hoạt động môi giới CKPS VPS 55 3.2 Giải pháp nâng cao hoạt động mơi giới chứng khốn phái sinh VPS 57 3.2.1 Xây dựng chiến lược phát triển cho nghiệp vụ môi giới 57 3.2.2 Phát triển đội ngũ môi giới chuyên nghiệp 58 3.2.3 Nâng cao trình độ cơng nghệ kỹ thuật cho công ty 59 3.2.4 Mở rộng sở khách hàng 59 3.2.5 Giải tranh chấp lợi ích 60 3.3 Kiến nghị 61 3.3.1 Đối với Ủy ban Chứng khoán Nhà nước 61 3.3.2 Đối với nhà đầu tư 62 KẾT LUẬN CHƯƠNG 62 KẾT LUẬN 63 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 64 DANH MỤC VIẾT TẮT TIẾNG ANH Chữ viết tắt/ Ký hiệu VDS Từ đầy đủ Tiếng Anh Nghĩa Tiếng Việt Vietnam Securities Depository Trung tâm lưu kí chứng khốn Morgan Stanley Capital Cơng ty nghiên cứu đầu tư số International chứng khoán Financial Times Stock Chỉ số 100 chứng khoán FTSE Exchange 100 Index Financial Times HNX Hanoi Stock Exchange Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội MSCI Sở Giao dịch Chứng khốn Hồ Chí HSX OI Ho Chi Minh Stock Exchange Minh Open Interests Khối lượng mở VPS Securities Joint Stock VPS Company Công ty cổ phần Chứng khốn VPS NAV Net Asset Value Gía trị tài sản DANH MỤC VIẾT TẮT TIẾNG VIỆT Chữ viết tắt/ Ký hiệu TS CTCK NĐT UBCKNN Từ đầy đủ Tiến sĩ Cơng ty chứng khốn Nhà đầu tư Uỷ ban Chứng khốn nhà nước CTCP Cơng ty cổ phần TNHH Trách nhiệm hữu hạn CKPS Chứng khoán phái sinh HĐTL Hợp đồng tương lai PS Phái sinh CK Chứng khoán phái sinh TTCK Thị trường chứng khoán UBCK Uỷ ban Chứng khoán TMCP Thương mại cổ phần MGCK Mơi giới chứng khốn CTV Cộng tác viên TPCP Trái phiếu phủ KH-KT ThS Khoa học- kĩ thuật Thạc sĩ DANH MỤC HÌNH Hình 1.1 Quy trình mơi giới chứng khốn phái sinh 12 Hình 1.2 Mơ hình giao dịch chứng khoán phái sinh 14 Hình 2.1 Sơ đồ tổ chức máy CTCP Chứng khoán VPS 27 Hình 2.2 Sơ đồ tổ chức Trung tâm kinh doanh VPS 27 Hình 2.3 Số lượng tài khoản chứng khốn từ năm 2016 – 2020 33 Hình 2.4 Tỷ lệ cấu doanh thu CTCP Chứng khốn VPS năm 2020 33 Hình 2.5 Tỷ lệ cấu chi phí CTCK VPS 34 Hình 2.6 Top thị phần môi giới cổ phiếu CTCK sàn HNX năm 2020 35 Hình 2.7 Top thị phần môi giới cổ phiếu CTCK sàn UPcom năm 2020 35 Hình 2.8 Top thị phần mơi giới chứng khốn phái sinh CTCK năm 2020 36 Hình 2.9 Top thị phần môi giới cổ phiếu CTCK sàn HSX năm 2020 36 Hình 2.10 Biểu đồ số lượng tài khoản CKPS VPS 40 Hình 2.11 Tổng hợp KLGD GTGD thị trường CKPS năm 2020 41 Hình 2.12 Biểu đồ khối lượng giao dịch CKPS 42 Hình 2.13 Doanh thu hoạt động môi giới CKPS VPS giai đoạn 2018 – Quý 1/202143 Hình 2.14 Đánh giá chất lượng hoạt động tư vấn sách chuyên viên tư vấn 45 Hình 2.15 Đánh giá trình độ chun mơn nghiệp vụ chuyên viên tư vấn 46 Hình 2.16 Đánh giá thái độ phục vụ chuyên viên tư vấn 46 Hình 2.17 Đánh giá sách cơng ty 47 Hình 2.18 Đánh giá chất lượng app giao dịch 48 DANH MỤC BẢNG Bảng 2.1 Kết hoạt động kinh doanh CTCP Chứng khoán VPS 31 Bảng 2.2 Thông số quản lý tài khoản phái sinh 39 Bảng 2.3 Số lượng tài khoản VPS 40 Bảng 2.4 Khối lượng giao dịch phái sinh 42 Bảng 2.5 Cơ cấu doanh thu VPS giai đoạn 2018- Q1/2021 43 Bảng 2.6 Các CTCK có thị phần môi giới phái sinh lớn quý I/2021 44 PHẦN I LỜI MỞ ĐẦU 1.1 Tính cấp thiết đề tài Thị trường chứng khoán đặc trưng kinh tế đại Thị trường chứng khốn có 20 năm phát triển Thị trường chứng khoán phái sinh thị trường đời Việt Nam với năm phát triển, kênh đầu tư sinh lời cao cho nhà đầu tư Thị trường phái sinh người ý nhiều Việt Nam Trong giai đoạn thị trường sở biến động mạnh “thị trường phái sinh cơng cụ phịng ngừa rủi ro danh mục chứng khoán sở giải pháp hữu hiệu để giữ chân dòng vốn lại thị trường thị trường sở sụt giảm mạnh”, cịn nơi góp phần ổn định tâm lý nhà đầu tư Trong hoạt động thị trường chứng khốn, hoạt động mơi giới nghiệp vụ mang lại uy tín, thương hiệu thị trường chứng khoán, đem lại lợi nhuận cho CTCK, mặt khác gián tiếp tạo giá trị gia tăng thông qua hỗ trợ chuỗi sản phẩm dịch vụ liên quan khác công ty Cùng với phát triển mạnh mẽ thị trường chứng khốn, Cơng ty cổ phần Chứng khốn VPS cơng ty chiếm thị phần lớn thị phần chứng khoán phái sinh Việt Nam sau 15 năm công ty vào hoạt động Trong đó, nghiệp vụ mơi giới chứng khoán nghiệp vụ đem lại lợi nhuận chủ yếu cho công ty giúp công ty tạo vị trí mức độ tín nhiệm thị trường chứng khoán Để thu hút lượng khách hàng từ cơng ty chứng khốn khác, nhà đầu tư mới, nhà đầu tư tổ chức nhà đầu tư nước ngồi cơng ty cần đáp ứng nhu cầu khách hàng trước cạnh tranh từ cơng ty chứng khốn khác Và đặc biệt số lượng mơi giới VPS q nhiều có đảm bảo chất lượng hay khơng Và VPS thu kết trình hoạt động có hạn chế cần phải khắc phục Nhận biết tầm quan trọng hoạt động môi giới phát triển CTCK VPS, nên tác giả chọn đề tài nghiên cứu là: “Hoạt động mơi giới chứng khốn phái sinh Cơng ty cổ phần Chứng khốn VPS” để đưa cách khắc phục thiếu sót cơng ty nhằm hướng tới mục tiêu đạt hiệu hoạt động môi giới