CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP
Khái quát chung về hiệu quả kinh doanh và phân tích hiệu quả kinh
Trong nền kinh tế thị trường hiện nay, mục tiêu quan trọng nhất của doanh nghiệp là tối đa hóa lợi nhuận và kinh doanh hiệu quả Kinh doanh là một hành trình dài, không chỉ những thương gia lâu năm mới có ưu thế, mà sự nhạy bén và tầm nhìn chiến lược đối với sản phẩm, dịch vụ là yếu tố quyết định Hiệu quả kinh doanh được đánh giá từ nhiều góc độ khác nhau bởi các nhà kinh tế, điều này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc phát huy tối đa hiệu quả hoạt động kinh doanh trong môi trường cạnh tranh.
1.1.1 Khái niệm về hiệu quả kinh doanh
Theo Adam Smith, một nhà kinh tế học người Anh, hiệu quả trong hoạt động kinh tế được định nghĩa là doanh thu tiêu thụ hàng hóa Ông cho rằng nếu các mức chi phí khác nhau dẫn đến cùng một kết quả, thì chúng đều được coi là mang lại hiệu quả tương đương Tuy nhiên, quan điểm này chỉ chính xác khi kết quả sản xuất kinh doanh tăng nhanh hơn chi phí đầu vào Do đó, ông đã đồng nhất hiệu quả và kết quả với nhau.
Nhiều nhà quản trị cho rằng hiệu quả được đánh giá qua tỷ lệ giữa kết quả đạt được và chi phí đầu tư Theo Manfred Kuhn, "tính hiệu quả được xác định bằng cách lấy kết quả tính theo đơn vị giá trị chia cho chi phí kinh doanh."
Theo đó hiệu qủa được tính theo công thức sau:
Hiệu quả kinh doanh thể hiện chất lượng hoạt động của doanh nghiệp, trong khi kết quả kinh doanh (doanh thu, lợi nhuận) phản ánh số lượng hoạt động Quan điểm này cho thấy mối quan hệ giữa hiệu quả kinh tế và toàn bộ chi phí, đồng thời coi hiệu quả kinh doanh là mức độ sử dụng các yếu tố trong quá trình kinh doanh Tuy nhiên, nó vẫn chưa làm rõ mối tương quan giữa chất và lượng của kết quả cũng như mức độ chặt chẽ của mối liên hệ này.
Quan điểm thứ ba về hiệu quả, theo giáo trình “Kinh tế học” của P Samuelson và W Nordhaus, cho rằng hiệu quả sản xuất đạt được khi không thể tăng sản lượng của một loại hàng hóa mà không giảm sản lượng của loại hàng hóa khác Điều này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc phân bổ nguồn lực kinh tế hợp lý để tối ưu hóa sử dụng nguồn lực trên giới hạn khả năng sản xuất Mặc dù lý thuyết này chỉ ra mức hiệu quả cao nhất mà nền kinh tế có thể đạt được, thực tế cho thấy việc đạt được điều này cần nhiều điều kiện, bao gồm việc dự báo và quyết định đầu tư sản xuất phù hợp với nhu cầu thị trường.
Hiệu quả hoạt động kinh doanh phản ánh khả năng sử dụng nguồn lực để đạt được mục tiêu kinh doanh Chỉ những doanh nghiệp tập trung vào việc tối đa hóa lợi nhuận mới cần thiết phải đánh giá hiệu quả kinh doanh của mình.
1.1.2 Khái niệm về phân tích hiệu quả kinh doanh
Phân tích hiệu quả kinh doanh là quá trình áp dụng các phương pháp và kỹ thuật nhằm đánh giá hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp Qua đó, nó cung cấp thông tin quan trọng cho các bên liên quan, hỗ trợ trong việc đưa ra quyết định chiến lược.
Các loại hình phân tích hiệu quả kinh doanh:
* Căn cứ theo thời điểm của kinh doanh
Căn cứ theo thời điểm của kinh doanh thì phân tích chia làm ba hình thức:
- Phân tích trước khi kinh doanh
- Phân tích trong kinh doanh
- Phân tích sau khi kết thúc quá trình kinh doanh
Phân tích trước khi kinh doanh, hay còn gọi là phân tích tương lai, là quá trình dự báo và xác định các mục tiêu khả thi cho tương lai Phương pháp này rất quan trọng và phù hợp với các doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường, nơi mà các yếu tố đầu vào và đầu ra đều cần được tính toán một cách độc lập Do đó, các doanh nghiệp cần áp dụng phân tích tương lai để hiểu rõ tình hình biến động của thị trường, từ đó xây dựng các kế hoạch và mục tiêu hiệu quả.
Phân tích trong kinh doanh, hay còn gọi là phân tích hiện tại, là quá trình đánh giá kết quả kinh doanh hiện tại Hình thức phân tích này rất hữu ích cho việc kiểm tra định kỳ, giúp điều chỉnh những sai lệch lớn giữa kết quả thực tế và mục tiêu đã đề ra.
Phân tích sau khi kết thúc quá trình kinh doanh, hay còn gọi là phân tích quá khứ, là một hoạt động định kỳ nhằm đánh giá kết quả thực hiện so với kế hoạch đã đề ra Quá trình này giúp xác định nguyên nhân ảnh hưởng đến kết quả, từ đó nhận thức rõ hơn về tình hình thực hiện các chỉ tiêu Kết quả phân tích cung cấp cơ sở quan trọng để xây dựng kế hoạch kinh doanh tiếp theo.
* Căn cứ theo thời điểm lập báo cáo
Căn cứ theo thời điểm lập báo cáo phân tích chia làm phân tích thường xuyên và phân tích định kỳ
Phân tích thường xuyên trong quá trình kinh doanh giúp phát hiện kịp thời sự sai lệch so với các mục tiêu kinh tế đã đề ra Kết quả phân tích này cho phép doanh nghiệp điều chỉnh và khắc phục những sai lệch một cách hiệu quả.
Phân tích định kỳ là quá trình đánh giá kết quả kinh doanh sau mỗi kỳ, thường diễn ra hàng quý, sáu tháng hoặc hàng năm Hoạt động này được thực hiện sau khi kết thúc quá trình kinh doanh, nhằm xác định hiệu quả hoạt động của từng kỳ Kết quả phân tích sẽ là cơ sở quan trọng để xây dựng các mục tiêu và kế hoạch cho kỳ tiếp theo.
* Căn cứ theo nội dung phân tích
Căn cứ theo nội dung phân tích chia thành phân tích các chỉ tiêu tổng hợp và phân tích chuyên đề
Phân tích các chỉ tiêu tổng hợp là quá trình tổng kết các yếu tố kinh tế để đánh giá toàn diện hoạt động sản xuất kinh doanh Qua đó, nó giúp làm rõ mối quan hệ nhân quả giữa các kết quả kinh doanh và tác động của các yếu tố bên ngoài.
Phân tích chuyên đề hay phân tích bộ phận là quá trình tập trung vào các yếu tố cụ thể trong kinh doanh, ảnh hưởng đến các chỉ tiêu tổng hợp Điều này bao gồm việc xem xét tình hình sử dụng lao động, nguyên vật liệu sản xuất, và vốn Ngoài ra, phân tích chuyên đề còn có thể được thực hiện tại một bộ phận cụ thể như quản lý sản xuất hoặc cửa hàng, nhằm đánh giá hiệu quả thực hiện chức năng quản lý trong khu vực đó.
Để xây dựng nội dung phân tích hiệu quả, cần căn cứ vào yêu cầu và mục tiêu của quản lý sản xuất kinh doanh Việc xác định rõ mục tiêu phân tích sẽ giúp lựa chọn các loại hình phân tích phù hợp và thực tiễn nhất.
1.1.3 Vai trò của phân tích hiệu quả kinh doanh
Quy trình và tài liệu sử dụng phân tích hiệu quả kinh doanh
1.2.1 Quy trình phân tích hiệu quả kinh doanh
Mỗi đối tượng phân tích có quy trình riêng, phù hợp với mục tiêu và yêu cầu tài chính Hiệu quả phân tích kinh doanh tại doanh nghiệp phụ thuộc vào loại hình, điều kiện, quy mô kinh doanh và trình độ quản lý Do đó, việc tổ chức phân tích cần được điều chỉnh để phù hợp với hình thức tổ chức kinh doanh của doanh nghiệp.
Công tác tổ chức phân tích hiệu quả kinh doanh thường được tiến hành theo năm bước:
- Lập kế hoạch phân tích
- Thu thập thông tin và xử lý thông tin
- Xác định những biểu hiện đặc trưng
- Tổng hợp và dự đoán
1.2.2 Tài liệu sử dụng phân tích hiệu quả kinh doanh
Bảng cân đối kế toán là một báo cáo tài chính tổng hợp, cung cấp cái nhìn tổng quát về giá trị tài sản hiện có và nguồn hình thành tài sản của doanh nghiệp tại một thời điểm cụ thể.
Bảng cân đối kế toán cung cấp thông tin về toàn bộ giá trị tài sản hiện có của
DN theo cơ cấu của tài sản, nguồn vốn và cơ cấu nguồn hình thành tài sản đó của
DN tại thời điểm lập báo cáo
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là tài liệu tài chính quan trọng, phản ánh tình hình và kết quả hoạt động của doanh nghiệp trong một khoảng thời gian cụ thể Nó bao gồm thông tin về doanh thu, chi phí và lợi nhuận, giúp đánh giá hiệu quả kinh doanh và các hoạt động khác của doanh nghiệp.
1.2.2.2 Thông tin phi tài chính
Khóa luận không chỉ dựa vào số liệu từ báo cáo tài chính của công ty mà còn tích cực sử dụng nhiều thông tin phi tài chính khác Điều này bao gồm thông tin về môi trường chung như kinh tế, chính trị và pháp luật, cũng như thông tin liên quan đến ngành mà doanh nghiệp đang hoạt động và thông tin cụ thể về doanh nghiệp.
- Các thông tin chung: Là những thông tin về môi trường kinh tế, chính trị, luật pháp có liên quan đến cơ hội kinh doanh của một DN như:
Sự tăng trưởng và suy thoái của nền kinh tế thường phụ thuộc vào các cơ hội thị trường Khi có cơ hội thuận lợi, doanh nghiệp sẽ mở rộng hoạt động và lợi nhuận tăng lên Ngược lại, trong giai đoạn khó khăn, lợi nhuận sẽ giảm Việc phân tích kinh tế cần chú ý đến sự xuất hiện của các chu kỳ kinh tế, trong đó giai đoạn tăng trưởng sẽ dẫn đến giai đoạn suy thoái và ngược lại.
Sự can thiệp của Nhà nước vào hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp bao gồm nhiều biện pháp như hỗ trợ tài chính, chính sách thuế khóa, chính sách tiền tệ, quy định giá cả bắt buộc và các chính sách ưu đãi Những biện pháp này nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp phát triển, ổn định nền kinh tế và thúc đẩy tăng trưởng bền vững.
Các thông tin theo ngành kinh tế rất quan trọng đối với doanh nghiệp, bao gồm tính chất sản phẩm, chu kỳ sản phẩm trong ngành, công nghệ, xu hướng phát triển và các đối thủ cạnh tranh Doanh nghiệp cần chú ý đến những yếu tố này để nâng cao khả năng cạnh tranh và phát triển bền vững.
Thông tin về doanh nghiệp như đặc điểm hoạt động, cơ cấu tổ chức, mục tiêu lãnh đạo, sản phẩm kinh doanh và chính sách áp dụng trong chiến lược hiện tại là những yếu tố quan trọng để phân tích và đánh giá hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp.
Thông tin tài chính và phi tài chính đóng vai trò bổ trợ lẫn nhau, góp phần nâng cao tính chính xác và khách quan trong việc phân tích và đánh giá hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp.
Các Phương pháp sử dụng trong phân tích hiệu quả kinh doanh
Phương pháp so sánh là một trong các phương pháp phân tích báo cáo tài chính phổ biến, được sử dụng nhiều nhất So sánh ở đây được hiểu là:
- So sánh giữa số thực hiện kỳ này với số thực hiện kỳ trước để thấy rõ xu hướng thay đổi tài chính của DN
- So sánh giữa số thực hiện với số kế hoạch để thấy rõ mức độ phấn đấu của
So sánh số liệu tài chính của doanh nghiệp trong kỳ này với mức trung bình của ngành giúp xác định tình hình tài chính của doanh nghiệp, từ đó đánh giá xem doanh nghiệp đang ở trong trạng thái tốt hay xấu so với các đối thủ cùng ngành.
- So sánh theo chiều dọc để thấy tỷ trọng của từng chỉ số ở mỗi bản báo cáo đó chỉ ra ý nghĩa tương đối của các mục
So sánh theo chiều ngang giúp chúng ta nhận diện sự biến động về số tuyệt đối và số tương đối của một khoản mục qua các niên độ kế toán liên tiếp Ưu điểm của phương pháp này là cung cấp cái nhìn rõ ràng về xu hướng tài chính, từ đó hỗ trợ việc ra quyết định hiệu quả hơn.
So sánh giúp làm rõ sự khác biệt và những đặc trưng riêng của đối tượng nghiên cứu, từ đó tách biệt các nét riêng và chung của hiện tượng Điều này tạo tiền đề cho việc đánh giá sự phát triển, kém phát triển, cũng như hiệu quả hay không hiệu quả của các yếu tố liên quan.
+ Đơn giản, dễ thực hiện
Nhược điểm: Chỉ cho phép đánh giá được mà không thể hiện được nguyên nhân, bản chất bên trong gây ra sự biến đổi của DN
1.3.2 Phương pháp phân tích tỷ lệ
Phương pháp tỷ lệ là một kỹ thuật phân tích báo cáo tài chính, tập trung vào ý nghĩa chuẩn mực của các chỉ số tài chính trong các mối quan hệ tài chính Phương pháp này có tính thực tiễn cao và ngày càng được cải tiến để áp dụng hiệu quả hơn trong các điều kiện hiện tại.
Phương pháp này cho phép các nhà phân tích khai thác dữ liệu và thực hiện phân tích hệ thống các tỷ lệ theo chuỗi thời gian hoặc từng giai đoạn Ưu điểm của nó là khả năng so sánh với các tỷ lệ trước đây của cùng một doanh nghiệp, với các tỷ lệ khác trong cùng lĩnh vực, và với tỷ lệ ngành, từ đó rút ra những chỉ dẫn đáng chú ý và kết luận quan trọng Hơn nữa, phương pháp này còn giúp xác định nền tảng, mối quan hệ cấu trúc và các xu thế quan trọng.
+ Các số tỷ lệ phản ánh các điều kiện, các hoạt động kinh doanh, các giao dịch, các sự kiện và hoàn cảnh trong quá khứ
+ Việc tính số tỷ lệ chưa được tiêu chuẩn hóa hoàn toàn
Sự áp dụng quy tắc và lựa chọn chính sách kế toán khác nhau giữa các công ty, cùng với những thay đổi qua các kỳ trong một công ty, ảnh hưởng đáng kể đến tỷ lệ Mức độ đa dạng hóa và đặc điểm rủi ro khác nhau giữa các công ty cũng góp phần không nhỏ vào sự biến động này.
1.3.3 Phương pháp thay thế liên hoàn Đây là phương pháp loại trừ, muốn phân tích tính toán ảnh hưởng của nhân tố nào đó phải loại trừ các nhân tố khác Phương pháp này dùng để xác định mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến sự biến động của chỉ tiêu phân tích Đây là phương pháp cơ bản và được sử dụng rất phổ biến trong phân tích Để thực hiện phương pháp này cần quán triệt các nguyên tắc sau:
Thiết lập mối quan hệ toán học giữa các nhân tố và chỉ tiêu phân tích là một quá trình quan trọng, bắt đầu từ nhân tố số lượng và tiến tới nhân tố chất lượng Việc này giúp xác định cách thức mà các yếu tố này tương tác và ảnh hưởng lẫn nhau, từ đó cung cấp cái nhìn sâu sắc hơn về dữ liệu phân tích.
Để xác định ảnh hưởng của một nhân tố, cần thay thế nhân tố đó trong kỳ phân tích với nhân tố gốc, giữ cố định các nhân tố khác và tính lại chỉ tiêu phân tích Kết quả mới sẽ được so sánh với kết quả của chỉ tiêu ở bước trước đó, và chênh lệch giữa hai kết quả này sẽ phản ánh ảnh hưởng của nhân tố vừa thay thế.
Để xác định ảnh hưởng của các nhân tố, cần thay thế chúng theo trình tự đã sắp xếp Khi thay thế nhân tố số lượng, nhân tố chất lượng phải được cố định ở kỳ gốc, và ngược lại, khi thay thế nhân tố chất lượng, nhân tố số lượng cần được cố định ở kỳ phân tích Phương pháp này mang lại ưu điểm trong việc phân tích hiệu quả của từng nhân tố.
+ Là phương pháp giản đơn, dễ hiểu, dễ tính toán
Phương pháp thay thế liên hoàn giúp xác định rõ ràng mức độ ảnh hưởng của các nhân tố, từ đó phản ánh nội dung cốt lõi của hiện tượng kinh tế.
Khi đánh giá ảnh hưởng của một nhân tố, cần giả định rằng các nhân tố khác giữ nguyên Tuy nhiên, trong thực tế, có nhiều trường hợp mà tất cả các nhân tố đều thay đổi đồng thời.
Khi sắp xếp thứ tự các nhân tố, việc phân biệt giữa số lượng và chất lượng thường gặp khó khăn Nếu phân loại sai, quá trình sắp xếp và tính toán các nhân tố có thể dẫn đến kết quả không chính xác.
Phương pháp này tách chỉ tiêu kinh tế tổng hợp thành chuỗi các tỷ số có mối liên hệ nhân quả, cho phép phân tích ảnh hưởng của các tỷ số thành phần đối với tỷ số tổng hợp Nhờ đó, nhà phân tích có thể xác định các nhân tố và nguyên nhân dẫn đến hiện tượng tích cực hoặc tiêu cực trong hoạt động của doanh nghiệp, từ đó nhận diện được điểm mạnh và điểm yếu trong các hoạt động của DN.
Chẳng hạn, theo phương pháp Dupont, TSLN trên tổng tài sản có thể được viết như sau:
Trong đó: ROS - TSLN trên doanh thu
AU - Hiệu suất sử dụng tổng tài sản
Hệ số nhân vốn là một công cụ đơn giản và hiệu quả, cung cấp thông tin và đánh giá cơ bản giúp cải thiện kết quả kinh doanh của doanh nghiệp.
+ Dựa vào số liệu kế toán cơ bản nhưng có thể không đáng tin cậy
+ Không bao gồm chi phí vốn
+ Mức độ tin cậy mô hình phụ thuộc hoàn toàn vào giả thuyết, số liệu đầu vào.
Nội dung phân tích hiệu quả kinh doanh
1.4.1 Phân tích khái quát về kết quả kinh doanh của DN
1.4.1.1 Phân tích doanh thu a Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ
Doanh thu từ bán hàng và cung cấp dịch vụ là tổng số tiền thu được từ việc bán sản phẩm, hàng hóa và dịch vụ trên thị trường, đã được khách hàng thanh toán hoặc cam kết thanh toán trong một khoảng thời gian nhất định, thường là một năm.
DTT bán hàng = Doanh thu bán hàng và Khoản giảm trừ và cung cấp dịch vụ cung cấp dịch vụ doanh thu
Khoản giảm trừ doanh thu bao gồm chiết khấu thương mại, giảm giá hàng bán, giá trị hàng bán bị trả lại và các khoản thuế gián tiếp đã được tính vào giá bán Doanh thu tài chính cũng là một phần quan trọng trong tổng doanh thu.
Doanh thu tài chính là các khoản thu từ hoạt động đầu tư tài chính và kinh doanh vốn, bao gồm tiền lãi từ giao dịch chứng khoán và ngoại tệ, lãi cho vay và tiền gửi, lãi từ liên doanh, cổ tức, chênh lệch tỷ giá ngoại tệ, thu nhập từ cho thuê tài sản, lãi bán hàng trả chậm và chiết khấu thanh toán.
Trong quá trình hoạt động, doanh nghiệp có thể phát sinh thu nhập khác từ các hoạt động không thường xuyên Thu nhập khác bao gồm các khoản như tiền thu từ việc nhượng bán hoặc thanh lý tài sản cố định, cũng như khoản thu từ tiền phạt khách hàng do vi phạm hợp đồng.
Chi phí kinh doanh là tổng hợp tất cả các khoản chi phí phát sinh trong quá trình hoạt động của doanh nghiệp trong một khoảng thời gian nhất định Các chi phí này bao gồm giá vốn hàng bán.
GVHB là loại chi phí quan trọng đầu tiên cần chú ý, vì nó liên quan trực tiếp đến các sản phẩm hoặc dịch vụ mà doanh nghiệp đã tiêu thụ trong kỳ Do đó, việc ghi nhận chi phí bán hàng là rất cần thiết để quản lý tài chính hiệu quả.
Chi phí bán hàng (CPBH) chịu ảnh hưởng chủ yếu từ hệ thống kênh phân phối và chiến lược tiếp thị của doanh nghiệp (DN) Việc xây dựng hệ thống phân phối riêng có thể dẫn đến chi phí cao, nhưng giúp DN chủ động hơn trong tiêu thụ và tiếp cận khách hàng trực tiếp Ngược lại, nếu sử dụng hệ thống nhà phân phối, CPBH có thể giảm nhưng DN sẽ phụ thuộc vào các đối tác này Ngoài ra, CPBH còn bị ảnh hưởng bởi đặc thù sản phẩm và chi phí bảo hành liên quan.
Chi phí quản lý doanh nghiệp (CPQLDN) bao gồm nhiều loại chi phí cố định như khấu hao tài sản cố định và tiền lương nhân viên quản lý Doanh nghiệp có bộ máy quản lý hiệu quả sẽ kiểm soát tốt tỷ lệ CPQLDN trên doanh thu, giúp tỷ lệ này ổn định hoặc giảm trong dài hạn.
Chi phí hoạt động tài chính bao gồm các khoản chi phí và lỗ phát sinh từ các hoạt động như đầu tư tài chính, cho vay, đi vay vốn và các khoản đầu tư góp vốn liên doanh.
Lợi nhuận là kết quả tài chính của các hoạt động mà DN thực hiện trong kỳ
Lợi nhuận của doanh nghiệp được xác định là sự chênh lệch giữa doanh thu và chi phí mà doanh nghiệp bỏ ra để đạt được doanh thu đó.
Các công thức tính lợi nhuận:
Lợi nhuận = Doanh thu – Chi phí tạo ra doanh thu hay thu nhập
Lợi nhuận thuần từ HĐKD = Doanh thu thuần – GVHB + (DT hoạt động tài chính – Chi phí tài chính) – (CPBH + CPQLDN)
Lợi nhuận khác = Thu nhập khác – Chi phí khác
Lợi nhuận trước thuế = Lợi nhuận thuần từ HĐKD + Lợi nhuận khác
Lợi nhuận sau thuế = Lợi nhuận trước thuế - Thuế TNDN
1.4.2 Phân tích khái quát tài sản, nguồn vốn
Tài sản bao gồm tất cả các nguồn lực mà doanh nghiệp kiểm soát và sở hữu, từ đó có khả năng mang lại lợi ích kinh tế trong tương lai khi sử dụng.
Tài sản của doanh nghiệp bao gồm các hình thái vật chất như nhà xưởng, máy móc, thiết bị, và hàng hóa, cũng như các tài sản vô hình như bản quyền và bằng sáng chế Tài sản được phân loại thành hai loại chính: tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn.
Tài sản ngắn hạn là những tài sản có giá trị thấp và thời gian sử dụng không quá 12 tháng hoặc trong một chu kỳ kinh doanh bình thường của doanh nghiệp Những tài sản này thường xuyên thay đổi hình thái giá trị trong quá trình sử dụng.
Tài sản dài hạn là những tài sản mà đơn vị sử dụng trong thời gian dài, thường trên 12 tháng hoặc qua nhiều chu kỳ kinh doanh Những tài sản này ít khi thay đổi hình thái giá trị trong quá trình hoạt động kinh doanh.
Nguồn vốn là các quan hệ tài chính giúp đơn vị huy động tiền để đầu tư tài sản Nó phản ánh nguồn gốc tài sản và trách nhiệm kinh tế, pháp lý của đơn vị đối với tài sản đó Tất cả tài sản của doanh nghiệp được hình thành từ hai nguồn chính: vốn chủ sở hữu và nợ phải trả.
Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh
1.5.1 Nhân tố bên ngoài a Đối thủ cạnh tranh Đối thủ cạnh tranh của DN được chia làm hai loại:
- Đối thủ cạnh tranh sơ cấp: Sản xuất và tiêu thụ các sản phẩm đồng nhất
- Đối thủ cạnh tranh thứ cấp: Sản xuất và tiêu thị những sản phẩm có khả năng thay thế
Trong một thị trường cạnh tranh khốc liệt, doanh nghiệp (DN) phải đối mặt với nhiều thách thức để nâng cao hiệu quả kinh doanh Để vượt qua khó khăn do đối thủ mạnh hơn, DN cần cải thiện chất lượng sản phẩm và giảm giá thành để tăng cường tốc độ tiêu thụ Điều này đòi hỏi DN phải tổ chức lại bộ máy hoạt động một cách phù hợp và tối ưu, sử dụng hiệu quả các phương pháp, định hướng và nguồn lực hiện có Nhờ đó, DN có thể cạnh tranh tốt hơn về giá cả, chất lượng, chủng loại và mẫu mã sản phẩm.
Thị trường bão hòa và sự gia tăng đối thủ cạnh tranh mạnh mẽ đã khiến nhiều doanh nghiệp gặp khó khăn, dẫn đến hiệu quả kinh doanh suy giảm.
Đối thủ cạnh tranh đóng vai trò quan trọng trong việc nâng cao hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp, đồng thời là động lực thúc đẩy sự phát triển bền vững Bên cạnh đó, nhân tố thị trường cũng góp phần không nhỏ vào việc định hình chiến lược và quyết định thành công của doanh nghiệp.
Nhân tố thị trường ở đây bao gồm: Thị trường đầu vào và thị trường đầu ra của DN
Nhân tố thị trường sẽ tác động trực tiếp và mang tính quyết định quá trình tái sản xuất mở rộng của DN
Thị trường đầu vào cung cấp nguyên vật liệu và thiết bị cho quá trình sản xuất, ảnh hưởng trực tiếp đến giá thành sản phẩm và hiệu quả sản xuất Khi nguồn cung dồi dào, doanh nghiệp có lợi thế trong việc lựa chọn nguyên liệu với chi phí và chất lượng hợp lý Ngược lại, nếu đầu vào khan hiếm hoặc biến động, doanh nghiệp sẽ phải đối mặt với áp lực từ nhà cung cấp về giá cả và chất lượng Việc không xây dựng chiến lược phù hợp có thể khiến doanh nghiệp gặp khó khăn trong quan hệ với nhà cung cấp, từ đó ảnh hưởng đến hiệu suất kinh doanh.
Thị trường đầu ra quyết định doanh thu của DN Nếu hàng hóa, dịch vụ của
Doanh nghiệp (DN) được thị trường chấp nhận và lựa chọn sẽ đạt được thành công lớn trong hoạt động kinh doanh, tạo ra nguồn doanh thu chính Ngược lại, khi sản phẩm của DN không được thị trường đón nhận, sẽ dẫn đến những khó khăn trong việc duy trì và phát triển.
Nếu doanh nghiệp không xây dựng được dấu ấn và uy tín trên thị trường, tốc độ tiêu thụ sẽ chậm lại, dẫn đến vòng quay vốn bị ngưng trệ và ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh Tập quán dân cư và mức thu nhập bình quân là những yếu tố quan trọng trong việc nâng cao hiệu quả kinh doanh Doanh nghiệp cần nghiên cứu hành vi tiêu dùng và mức thu nhập của người dân để điều chỉnh các yếu tố phù hợp với nhu cầu và thói quen tiêu dùng của các tầng lớp khác nhau trong xã hội.
Các yếu tố tác động gián tiếp đến quy trình sản xuất, công tác marketing và hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp Mối quan hệ và uy tín của doanh nghiệp trên thị trường là tiềm lực vô hình, tạo nên sức mạnh trong hoạt động kinh doanh, ảnh hưởng lớn đến thành công trong việc nâng cao hiệu quả kinh doanh Sự tác động này khó có thể tính toán và định lượng.
Thương hiệu và uy tín của doanh nghiệp được xác định bởi chất lượng sản phẩm và giá cả dịch vụ mà họ cung cấp Điều này không chỉ thu hút sự quan tâm của khách hàng mà còn mang lại lợi thế cạnh tranh trong việc huy động vốn và xây dựng mối quan hệ với đối tác.
Nắm bắt nhiều mối quan hệ giúp doanh nghiệp tạo ra tiền đề vững chắc, mở rộng mạng lưới đối tác và lựa chọn phương án kinh doanh tối ưu Môi trường chính trị và pháp luật cũng đóng vai trò quan trọng trong việc định hình cơ hội phát triển này.
Môi trường chính trị - pháp luật có chi phối mạnh mẽ đến hoạt động kinh doanh của DN
Sự ổn định chính trị được xác định là một trong những tiền đề quan trọng cho hoạt động kinh doanh của DN
Sự thay đổi của môi trường chính trị có thể ảnh hưởng có lợi cho một nhóm
DN này nhưng lại kìm hãm sự phát triển nhóm DN khác và ngược lại
Mức độ hoàn thiện và sự nghiêm chỉnh trong việc thực thi hệ thống luật pháp ảnh hưởng đáng kể đến việc lập kế hoạch và triển khai chiến lược kinh doanh của doanh nghiệp.
Môi trường chính trị - pháp luật có ảnh hưởng trực tiếp và gián tiếp đến kế hoạch nâng cao hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp thông qua các công cụ điều chỉnh như thể chế chính trị, hệ thống văn bản pháp quy, các đạo luật và bộ luật.
Tình trạng thất nghiệp và trình độ giáo dục có ảnh hưởng lớn đến hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Khi có ít cơ hội việc làm, chi phí lao động sẽ tăng cao, ngược lại, nếu tỷ lệ thất nghiệp cao, chi phí lao động sẽ giảm, từ đó tác động trực tiếp đến hiệu quả kinh doanh Ngoài ra, phong cách sống, phong tục tập quán và tâm lý xã hội cũng góp phần không nhỏ vào sự phát triển của các doanh nghiệp.
Cơ sở hạ tầng, bao gồm hệ thống giao thông, thông tin liên lạc, điện và nước, đóng vai trò quan trọng trong việc nâng cao hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp.
Doanh nghiệp hoạt động tại khu vực có hệ thống giao thông thuận lợi, đầy đủ điện nước, dân cư đông đúc và trình độ dân trí cao sẽ có nhiều cơ hội phát triển sản xuất Điều này giúp tăng tốc độ tiêu thụ sản phẩm, gia tăng doanh thu và giảm chi phí kinh doanh, từ đó nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh.
Ở vùng nông thôn và miền núi, cơ sở hạ tầng kém phát triển gây ra nhiều khó khăn trong việc vận chuyển và mua bán hàng hóa, dẫn đến tình hình kinh doanh của các doanh nghiệp sản xuất trở nên không khả quan.
THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN THƯƠNG MẠI BẮC THÁI
Khái quát về CTCP Thương mại Bắc Thái
2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển của CTCP Thương mại Bắc Thái
- Tên Công ty bằng Tiếng Việt: CTCP Thương mại Bắc Thái
- Tên Công ty bằng Tiếng Anh: Bac Thai Trade Joint Stock Company
- Tên Công ty viết tắt: Bac Thai Trade., JSC
- Địa chỉ: Số 15 Liền kề 12, Khu đô thị Văn Khê, phường La Khê, quận Hà Đông, Hà Nội
- Đại diện pháp luật: Lê Xuân Nghĩa
CTCP Thương mại Bắc Thái, được thành lập vào năm 2018 với vốn điều lệ 6.000.000.000 đồng, đã nắm bắt nhu cầu thị trường và tâm lý người tiêu dùng ngày càng ưa chuộng các sản phẩm dân dụng sành điệu cho nhà bếp Công ty trở thành nhà phân phối độc quyền của thương hiệu Korichi từ Trung Quốc, cung cấp nhiều sản phẩm như thiết bị làm mát, nồi cơm điện, nồi chiên không dầu, máy ép, xay sinh tố, và nồi nấu đa năng Đến năm 2021, vốn điều lệ của công ty đã tăng lên 15.000.000.000 đồng, với ông Lê Xuân Nghĩa là người nắm giữ cổ phần lớn nhất và cũng là đại diện pháp luật của công ty.
2.1.2 Cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý
Sơ đồ 2 1 Cơ cấu tổ chức bộ máy CTCP Thương mại Bắc Thái
Nguồn: Phòng Kế toán CTCP Thương mại Bắc Thái
Ban Giám đốc là người đứng đầu Công ty, có trách nhiệm điều hành và đưa ra các quyết định quan trọng liên quan đến pháp lý và hoạt động kinh doanh Họ cũng đảm nhiệm việc xây dựng chiến lược phát triển và quản lý doanh nghiệp theo từng giai đoạn cụ thể.
Phòng Kinh doanh đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy, lên kế hoạch quảng bá và phân phối sản phẩm, dịch vụ đến tay người tiêu dùng Bộ phận này không chỉ tư vấn cho Ban giám đốc mà còn phối hợp với các phòng ban khác để xây dựng các chiến lược kinh doanh, nhằm gia tăng doanh số và lợi nhuận, từ đó giúp Công ty phát triển bền vững.
Phòng Kế toán đóng vai trò quan trọng trong việc hạch toán kịp thời và đầy đủ các hoạt động thu, chi tài chính, tài sản và nguồn vốn Điều này giúp thể hiện chính xác tình hình hoạt động của Công ty trên các báo cáo tài chính theo chuẩn mực kế toán Nhờ đó, nhà quản trị có cái nhìn khách quan hơn, từ đó đưa ra những quyết định hợp lý nhằm nâng cao hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp.
Phòng Xuất - Nhập khẩu là bộ phận quản lý và kiểm soát hoạt động chuỗi cung ứng trong doanh nghiệp có giao dịch quốc tế Nhiệm vụ chính của họ là theo dõi lô hàng và cập nhật tiến độ cho khách hàng Họ cũng phối hợp với các đại lý hải quan để thực hiện thủ tục giao hàng ở nước ngoài và xử lý báo giá từ các chủ hàng tiềm năng.
Phòng Kinh doanh Phòng Kế toán Phòng Xuất -
Nhập khẩu và xử lý các yêu cầu bồi thường với các Công ty bảo hiểm nếu có bất kỳ sự cố lô hàng nào xảy ra
2.1.3 Đặc điểm sản xuất kinh doanh của CTCP Thương mại Bắc Thái
Căn cứ vào giấy phép đăng ký kinh doanh cấp ngày 26/4/2018, Công ty được phép hoạt động trong các lĩnh vực sau:
- Bán buôn máy móc, thiết bị và phụ tùng máy khác
- Sản xuất đồ điện dân dụng
- Bán lẻ hàng hóa khác lưu động hoặc tại chợ
- Bán buôn đồ dùng khác cho gia đình
- Bán lẻ đồ ngũ kim, sơn, kính và thiết bị lắp đặt khác trong xây dựng trong các cửa hàng chuyên doanh
- Bán buôn vật liệu, thiết bị lắp đặt khác trong xây dựng
Bán lẻ đồ điện gia dụng, bao gồm giường, tủ, bàn, ghế và các loại đồ nội thất tương tự, cùng với đèn và bộ đèn điện, là hoạt động chính trong các cửa hàng chuyên doanh Ngoài ra, các cửa hàng này còn cung cấp nhiều đồ dùng gia đình khác chưa được phân loại.
CTCP Thương mại Bắc Thái hoạt động chủ yếu trong lĩnh vực bán buôn đồ dùng gia đình, đặc biệt là thiết bị điện gia dụng như đồ dùng bếp, ấm siêu tốc và quạt điện từ hãng Korichi - Trung Quốc Ngành hàng này ít biến động về tính năng và mẫu mã, với người tiêu dùng chú trọng vào độ bền, tính tiết kiệm và chất lượng sản phẩm Thiết bị điện gia dụng đa năng ngày càng trở nên quan trọng trong căn bếp của các gia đình Việt, đặc biệt là trong bối cảnh dịch Covid-19 khiến nhu cầu về thiết bị gia dụng cao cấp gia tăng Nhận thấy tiềm năng thị trường, nhiều thương hiệu cao cấp quốc tế như Elmich từ Cộng hòa Séc và WMF từ Đức đã đẩy mạnh đầu tư vào Việt Nam Hiện nay, hàng gia dụng nội địa chiếm 80% thị phần, trong khi 20% còn lại thuộc về các thương hiệu nước ngoài.
Thực trạng hiệu quả kinh doanh của CTCP Thương mại Bắc Thái
2.2.1 Khái quát chung về kết quả kinh doanh
Kết quả kinh doanh của doanh nghiệp được thể hiện qua Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, là căn cứ quan trọng giúp các nhà quản lý đánh giá chính xác sức khỏe tài chính Doanh nghiệp hoạt động hiệu quả khi tiêu thụ hàng hóa và đạt lợi nhuận, trong khi sức khỏe tài chính kém đi nếu không bán được hàng, quản lý chi phí không tốt và không có sự tăng trưởng dương trong kỳ hoạt động.
LNST của CTCP Thương mại Bắc Thái đã giảm dần trong 3 năm qua và ghi nhận lỗ vào năm 2022 Tình hình kinh doanh của Công ty trong giai đoạn 2020-2022 không khả quan với mức tăng trưởng âm, doanh thu giảm đều và chi phí tài chính tăng đáng kể, dẫn đến LNST âm.
Cụ thể, tình hình kinh doanh của CTCP Thương mại Bắc Thái năm 2020-
2022 sẽ được thể hiện qua những phân tích dưới đây:
Bảng 2 1 Tình hình kinh doanh của CTCP Thương mại Bắc Thái giai đoạn 2020-2022
Chỉ tiêu Năm 2020 Năm 2021 Năm 2022 2020-2021 2021-2022
Giá trị Giá trị Giá trị Chênh lệch % Chênh lệch %
DT bán hàng và cung cấp dịch vụ 45,015 40,277 37,990 (4,738) -11% (2,287) -6%
LN gộp bán hàng và cung cấp DV 3,806 2,264 2,055 (1,541) -40% (210) -9%
DT hoạt động tài chính 8 45 5 37 452% (40) -89%
Trong đó: Chi phí lãi vay 91 113 261 22 24,18% 148 1,3%
Chi phí quản lý doanh nghiệp 779 801 602 23 3% (200) -25%
LN thuần từ hoạt động kinh doanh 526 17 (187) (508) -97% (204) -1190%
Nguồn: BCTC CTCP Thương mại Bắc Thái
Bảng 2 2 Tình hình doanh thu của CTCP Thương mại Bắc Thái giai đoạn 2020-2022
2022 2020-2021 2021-2022 Giá trị Giá trị Giá trị Chênh lệch % Chênh lệch %
DT về bán hàng và cung cấp dịch vụ 45,015 40,277 37,990 (4,738) -11% (2,287) -6%
DT hoạt động tài chính 8 45 5 37 452% (40) -89%
Nguồn: BCTC CTCP Thương mại Bắc Thái a Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ
Trong giai đoạn 2020-2022, Công ty không ghi nhận các khoản giảm trừ doanh thu, cho thấy doanh thu từ bán hàng và cung cấp dịch vụ hoàn toàn ổn định Việc không có giảm trừ phản ánh chất lượng sản phẩm và công tác quản lý của Công ty tốt, không có tình trạng hàng bán bị trả lại Đồng thời, các chính sách giá của Công ty được thực hiện đúng theo bảng giá niêm yết và thỏa thuận giữa các bên.
Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ đóng góp tỷ trọng lớn trong tổng nguồn thu của doanh nghiệp, với 99,88% vào năm 2021 và 99,98% vào năm 2022 Sự biến động trong doanh thu bán hàng sẽ dẫn đến những thay đổi đáng kể trong tổng nguồn thu của doanh nghiệp.
Doanh thu của Công ty Cổ phần Thương mại Bắc Thái đã giảm 4,738 triệu đồng, tương đương với 11% trong năm 2021, chủ yếu do tác động của dịch bệnh Covid-19 và các chỉ thị giãn cách xã hội, khiến thị trường tiêu thụ hàng hóa trở nên chậm chạp và hàng tồn kho gia tăng Thời kỳ này đặc biệt khó khăn không chỉ cho Bắc Thái mà cho tất cả doanh nghiệp sản xuất kinh doanh Hơn nữa, do hàng hóa của Bắc Thái chủ yếu được nhập khẩu từ Trung Quốc theo mùa vụ, việc chờ đợi hàng về kho đã dẫn đến những dự đoán thị trường không chính xác do những yếu tố bất ngờ và biến động liên tục Do đó, doanh thu tiêu thụ giảm sút khi Việt Nam trải qua đỉnh điểm dịch Covid-19, với nguy cơ tái bùng phát dịch bệnh ở bất cứ đâu mà chính quyền không thể dự đoán hoàn toàn.
Năm 2022, doanh thu tổng thể (DTT) giảm 2,287 triệu đồng (6%) so với năm 2021, mặc dù nền kinh tế đã mở cửa trở lại sau đại dịch Covid-19 Mặc dù hàng hóa được tiêu thụ nhanh hơn, nhiều chính sách và quy định vẫn chưa được gỡ bỏ hoàn toàn, dẫn đến khó khăn trong giai đoạn phục hồi Người tiêu dùng có xu hướng thắt chặt chi tiêu, ưu tiên cho thực phẩm, văn phòng phẩm và dịch vụ giáo dục, ngân hàng Sự giảm sút DTT cùng với sự gia tăng hàng tồn kho (HTK) cho thấy doanh nghiệp đang gặp khó khăn trong việc sử dụng nguồn vốn Dù vậy, không thể kết luận rằng chiến lược kinh doanh của doanh nghiệp không hiệu quả, bởi dịch bệnh đã khiến hàng hóa nhập khẩu bị giữ lâu tại hải quan, dẫn đến việc doanh nghiệp bỏ lỡ cơ hội bán hàng.
Doanh thu từ hoạt động tài chính của doanh nghiệp chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng nguồn thu, chủ yếu do Công ty tập trung vào kinh doanh các sản phẩm hiện có thay vì đầu tư tài chính Tại CTCP Thương mại Bắc Thái, doanh thu tài chính chủ yếu đến từ chênh lệch tỷ giá USD/VND, do Công ty là nhà phân phối hàng nhập khẩu từ Trung Quốc và thanh toán cho nhà cung cấp bằng đồng USD.
Biểu đồ 2 1 Biến động tỷ giá hối đoái USD/VND giai đoạn 2020-2022
Trong giai đoạn 2020-2021, tỷ giá có sự biến động nhưng chủ yếu có xu hướng giảm, đặc biệt là tại các thời điểm thanh toán cho nhà cung cấp, ảnh hưởng lớn đến chỉ tiêu tài chính Doanh thu tài chính đã tăng từ 8 triệu lên 45 triệu, tương ứng với mức tăng 452%, chủ yếu do chênh lệch tỷ giá Công ty thực hiện thanh toán cho nhà cung cấp qua nhiều lần, với ba thời điểm phát sinh nghiệp vụ ngoại tệ: khi đặt cọc, khi hàng nhập cảng và khi thanh toán toàn bộ số tiền còn lại Doanh thu tài chính phát sinh khi tỷ giá ghi nhận tại thời điểm hàng hóa nhập cảng cao hơn tỷ giá khi doanh nghiệp thanh toán hết số tiền hàng chưa thanh toán.
Trong năm 2022, tỷ giá USD/VND tăng cao đã dẫn đến doanh thu hoạt động tài chính chỉ đạt 5 triệu đồng, giảm 89% so với năm 2021 Nguyên nhân chính là do sự chênh lệch tỷ giá, trong khi dịch bệnh kéo dài làm quá trình vận chuyển hàng hóa bị chậm trễ, dẫn đến sự biến động của tỷ giá hối đoái và khó tránh khỏi chênh lệch giữa các thời điểm.
Bảng 2 3 Tình hình Chi phí CTCP Thương mại Bắc Thái giai đoạn 2020-2022
Giá trị % Giá trị % Giá trị %
GVHB 41,209 92.61% 38,013 94.31% 35,936 94.12% Chi phí tài chính 157 0.35% 145 0.36% 574 1.50%
Trong đó: Chi phí lãi vay 91 0,205% 113 0,28% 261 0,68%
Nguồn: BCTC CTCP Thương mại Bắc Thái
Dựa vào số liệu thống kê, tổng chi phí của CTCP Thương mại Bắc Thái có xu hướng giảm qua các năm, với GVHB luôn chiếm tỷ trọng lớn nhất trong cơ cấu chi phí hàng kỳ, mặc dù đã giảm dần từ 2020-2022 Các khoản chi khác biến động nhưng không ảnh hưởng nhiều đến tổng chi phí Sự giảm chi phí trong 3 năm qua được coi là tín hiệu tích cực cho công tác quản lý chi phí của Công ty, đặc biệt trong bối cảnh kinh tế thị trường khó khăn Tuy nhiên, tác động của sự giảm chi phí đến tình hình kinh doanh của DN còn phụ thuộc vào nhiều yếu tố như tốc độ giảm chi phí so với doanh thu, tình hình chi phí so với các DN cùng ngành, và các nhân tố ảnh hưởng đến biến động chi phí.
Các loại chi phí của doanh nghiệp có sự biến động đáng kể, và nguyên nhân của những thay đổi này sẽ được phân tích cụ thể dưới đây Đặc biệt, giá vốn hàng bán là một yếu tố quan trọng cần được xem xét kỹ lưỡng.
Trong các chi phí hàng kỳ tại Công ty Thương mại, GVHB là loại chi phí chiếm tỷ trọng lớn nhất CTCP Thương mại Bắc Thái, với sản phẩm không tốn chi phí về nguyên vật liệu và tiền sản xuất Trung Quốc, cho thấy giá hàng nhập khẩu do nhà cung cấp quy định có vai trò quan trọng trong việc xác định lợi nhuận gộp GVHB được ghi nhận khi doanh nghiệp phát sinh hoạt động bán hàng và được tính vào doanh thu trong kỳ Đối với doanh nghiệp thương mại, GVHB bao gồm tất cả các chi phí từ khi hàng xuất kho Trung Quốc đến khi hàng về kho Việt Nam, bao gồm nhiều khoản chi phí khác nhau.
- Giá mua hàng hóa từ bên nhà cung cấp
- Điều kiện giao hàng: Bảo hiểm hàng hóa, nếu giao hàng từ khi thì tính thêm phí xuất khẩu tại nước ngoài
- Cước đường biển quốc tế
- Phụ phí tàu biển (Cảng thu)
- Dịch vụ khai báo hải quan
- Phụ phí liên quan khi làm thủ tục: soi chiếu an ninh, nâng, hạ, vệ sinh container, phí cơ sở hạ tầng, …
- Phí vận chuyển từ cảng về kho
- Thuế NK, thuế VAT hàng hóa
Công ty hiện đang hợp tác với ba đơn vị dịch vụ chuyên biệt: một đơn vị thực hiện công việc tại nước sản xuất, một đơn vị cung cấp dịch vụ vận tải biển và một đơn vị đảm nhận khai báo hải quan cũng như vận chuyển hàng hóa về kho Quyết định lựa chọn các đơn vị này được dựa trên giá cả và nhu cầu thực tế của công ty, với việc linh hoạt trong việc chọn lựa cho từng lô hàng nhằm tối ưu hóa chi phí giá vốn.
GVHB của doanh nghiệp đã giảm liên tục trong giai đoạn 2020-2022, với mức giảm 3,197 triệu đồng vào năm 2021 do tác động tiêu cực của dịch Covid-19, khiến người tiêu dùng e ngại hàng hóa từ Trung Quốc Sản lượng tiêu thụ giảm đã dẫn đến GVHB thấp hơn, cùng với việc tỷ giá USD/VND giảm khiến hàng hóa nhập khẩu có giá mua thấp hơn Đến năm 2022, GVHB tiếp tục giảm 2,077 triệu đồng, tương ứng với 5%, do tỷ giá USD tăng cao, làm tăng chi phí nhập khẩu Mặc dù công ty duy trì giá bán và áp dụng chính sách ưu đãi cho nhà phân phối, nhưng tình hình kinh doanh vẫn trì trệ do thị trường chưa phục hồi hoàn toàn, dẫn đến tồn kho tăng 165% so với năm 2021.
Trong giai đoạn 2021-2022, GVHB ghi nhận tốc độ giảm chậm hơn so với DTT, cho thấy chính sách kinh doanh của Công ty trong thời kỳ 2020-2022 chưa đạt hiệu quả như mong đợi Giá nhập khẩu cao và hàng hóa ứ đọng đã ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận, đồng thời tạo ra những hệ quả không tốt cho tình hình tài chính của Công ty.
Đánh giá hiệu quả kinh doanh của CTCP Thương mại Bắc Thái
Từ việc phân tích tình hình thực trạng kinh doanh của Công ty trong giai đoạn 2020-2022, có thể thấy Công ty đã đạt đuợc một số thành quả sau:
Trong ba năm qua, Công ty không ghi nhận bất kỳ khoản bán hàng trả lại hay giảm trừ doanh thu nào, điều này chứng tỏ chất lượng hàng hóa của Công ty đáp ứng tốt nhu cầu thị hiếu của khách hàng Nhờ đó, uy tín và nhận diện của doanh nghiệp thương mại mới trong ngành thiết bị điện gia dụng được nâng cao.
Vào tháng 2 năm 2020, Công ty ghi nhận lợi nhuận sau thuế dương, mặc dù chịu ảnh hưởng nặng nề từ đại dịch Covid-19, bắt đầu bùng phát tại Việt Nam vào cuối năm 2019 Đại dịch đã tác động sâu sắc đến kinh tế, đời sống và xã hội, khiến người dân tích trữ lương thực và nhu yếu phẩm, dẫn đến tình trạng khan hiếm hàng hóa Tuy nhiên, đây cũng là cơ hội cho ngành thiết bị gia dụng, khi giãn cách xã hội khiến nhu cầu sử dụng các sản phẩm phục vụ sinh hoạt, ăn uống và giải trí gia tăng Đối với một doanh nghiệp mới gia nhập thị trường, thách thức lớn là phải xây dựng kế hoạch kinh doanh hiệu quả để tạo dựng thương hiệu trong bối cảnh cạnh tranh khốc liệt, khi hàng hóa phong phú nhưng thu nhập người tiêu dùng lại bị hạn chế Kết quả, mức lợi nhuận sau thuế năm 2020 đạt 498 triệu đồng, tăng 1,205 triệu đồng so với năm trước.
2019 ghi nhận LNST âm 707 triệu) chính là một sự nỗ lực, cố gắng rất lớn của DN
Trong năm 2021, doanh nghiệp duy trì mức độ ổn định chi phí quản lý doanh nghiệp (CPQLDN), với sự tăng nhẹ do đầu tư vào thiết bị phòng chống dịch bệnh Chi phí bán hàng (CPBH) và CPQLDN giảm nhanh hơn doanh thu thuần, dẫn đến doanh nghiệp ưu tiên cắt giảm nhân sự và các khoản chi phí không cần thiết trong giai đoạn này.
DN đã xác định đúng hướng trong việc quản lý công tác bảo hiểm và quản lý doanh nghiệp, từ đó tạo ra những điều kiện thuận lợi giúp DN cải thiện hiệu quả kinh doanh.
Trong năm 2022, tỷ trọng nợ phải trả ngắn hạn của doanh nghiệp chỉ chiếm 1,17%, tương đương 356 triệu đồng, cho thấy khả năng thanh toán với nhà cung cấp đã được cải thiện rõ rệt Việc giảm nguồn vốn chiếm dụng từ đối tác cho thấy doanh nghiệp chú trọng đến uy tín và tạo thiện cảm tốt, từ đó nâng cao độ tín nhiệm và mở ra nhiều cơ hội huy động vốn trong tương lai, đặc biệt trong bối cảnh kinh tế khó khăn.
Vào thứ năm, hàng hóa của doanh nghiệp được vận chuyển chủ yếu qua đường biển, tập trung tại cảng Hải Phòng và Lạng Sơn, giúp tiết kiệm chi phí vận chuyển so với đường bộ Vận tải biển có năng lực chuyên chở lớn hơn và giảm thiểu rủi ro hư hỏng hàng hóa do va chạm.
2.3.2 Hạn chế và nguyên nhân
Quá trình hoạt động kinh doanh của DN ngoài những thành quả đã đạt được thì song song còn những hạn chế cần khắc phục và giải quyết:
Thứ nhất, KPT ở mức cao, công ty đang bị bên thứ ba chiếm dụng vốn lâu, vòng quay KPT thấp
Trong ba năm qua, tỷ trọng hàng tồn kho (HTK) của Công ty đã chiếm khoảng 50% cơ cấu tài sản, cho thấy nguồn tài chính đang bị ứ đọng do dự trữ cao Công ty chưa áp dụng các phương pháp hiệu quả để tối ưu hóa lượng HTK, dẫn đến việc tỷ trọng HTK trong tổng tài sản tăng lên từ năm 2021 đến 2022 Số vòng quay HTK cũng giảm dần qua các năm, cho thấy quản lý HTK còn nhiều hạn chế Việc ứ đọng HTK không chỉ làm tăng chi phí quản lý kho mà còn hạn chế cơ hội đầu tư hấp dẫn cho Công ty.
Việc quản lý chi phí của doanh nghiệp hiện nay chưa đạt hiệu quả cao, khi chi phí giá vốn hàng bán giảm theo doanh thu, dẫn đến lợi nhuận gộp cũng giảm theo Để tạo ra 1 đồng doanh thu, doanh nghiệp phải chi tới 0,95 đồng, cho thấy hiệu quả sử dụng chi phí giảm sút Công tác quản lý chi phí đầu vào chưa tốt và việc dự đoán biến động tỷ giá, yếu tố ảnh hưởng lớn đến giá đầu vào, vẫn chưa được chú trọng.
Thứ tư, Công ty tăng cường, mở rộng SXKD bằng cách tăng lượng Vốn góp
Chủ sở hữu có thể tăng cường nguồn vốn chiếm dụng từ bên thứ ba, như người bán và các tổ chức tín dụng, để đầu tư vào dự trữ hàng hóa và thiết bị kho xưởng Tuy nhiên, trong năm 2022, nợ phải trả ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nguồn vốn, khiến doanh nghiệp phụ thuộc nhiều vào bên thứ ba và gia tăng áp lực trả lãi vay.
Để doanh nghiệp (DN) tìm ra giải pháp và hướng đi đúng đắn, trước tiên cần xác định rõ nguyên nhân của những hạn chế Nguyên nhân này có thể được chia thành hai loại: nguyên nhân khách quan và nguyên nhân chủ quan từ bên trong DN.
Công ty hoạt động trong lĩnh vực thiết bị điện gia dụng tại Việt Nam đang đối mặt với nhiều thách thức do sự gia tăng cạnh tranh trong giai đoạn 2020-2022 Nhiều công ty mới gia nhập thị trường với chính sách và ưu đãi hấp dẫn, trong khi các tập đoàn lớn như Hòa Phát đã đầu tư hơn 1,000 tỷ đồng vào ngành này và Nagakawa cũng mở rộng sang điện gia dụng Sự xuất hiện của nhiều đối thủ mới đã tạo ra áp lực lớn, làm thu hẹp thị phần hiện có của công ty.
DN mới thành lập được không lâu, chưa có chỗ đứng nhất định trong ngành
Dịch bệnh Covid-19 đã gây ra nhiều khó khăn cho nền kinh tế toàn cầu, khiến thu nhập của người dân Việt Nam giảm sút Tình trạng này đã cản trở việc tiêu thụ hàng hóa, trong khi chỉ thị 16 về giãn cách xã hội đã làm cho quá trình vận chuyển gặp nhiều trở ngại.
CTCP Thương mại Bắc Thái chuyên nhập khẩu và phân phối sản phẩm gia dụng từ Trung Quốc, do đó, sự biến động tỷ giá hối đoái sẽ tác động trực tiếp đến giá vốn hàng bán (GVHB) và lợi nhuận sau thuế (LNST) của doanh nghiệp.
Thực trạng nhập hàng từ các xưởng sản xuất nước ngoài thường diễn ra theo mùa vụ, với tần suất khoảng 2-3 lần trong năm, yêu cầu doanh nghiệp phải đặt hàng trước từ 1-2 tháng Điều này gây ra nhiều khó khăn cho doanh nghiệp, đặc biệt khi thị trường gặp phải những tình huống bất ngờ như thiên tai, hỏa hoạn, dịch bệnh hoặc vướng mắc thủ tục hải quan Những yếu tố này có thể dẫn đến sự chậm trễ trong giao hàng, ảnh hưởng trực tiếp đến các cơ hội kinh doanh của doanh nghiệp.
Không chỉ chịu tác động từ những nguyên nhân khách quan bên ngoài, mà hạn chế còn xuất phát từ chính bên trong DN
Công ty đang tăng cường dự trữ hàng tồn kho (HTK) để đáp ứng nhu cầu tiêu dùng kịp thời, nhưng phải đối mặt với nhiều thách thức từ thị trường như dịch bệnh và cạnh tranh Để cải thiện tình hình kinh doanh, công ty cần theo dõi sát sao thị trường và thực hiện phân tích để đưa ra quyết định chính xác về thời điểm nhập hàng, nhằm hạn chế tình trạng "hớ" giá và tránh giữ hàng quá lâu Thời gian quay vòng HTK cao có thể dẫn đến chi phí kho bãi, khấu hao hàng tồn và chi phí nhân viên quản lý kho tăng lên.
GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ KINH DOANH TẠI CỦA
Định hướng phát triển của CTCP Thương mại Bắc Thái
Thành lập vào năm 2018, CTCP Thương mại Bắc Thái đã phải đối mặt với nhiều thách thức lớn trong bối cảnh dịch bệnh toàn cầu kéo dài từ 2020 đến 2021, và những hậu quả vẫn còn ảnh hưởng đến hiện tại Trong khi các doanh nghiệp khác đang nỗ lực lấy lại thị phần và mở rộng quy mô, Công ty đã xác định những trọng tâm và định hướng phát triển rõ ràng cho tương lai, với mục tiêu cuối cùng là tối đa hóa lợi nhuận.
Công ty Korichi đang tăng cường các hoạt động tiếp thị và quảng cáo để đưa thương hiệu của mình gần gũi hơn với người tiêu dùng Đồng thời, việc phân tích tâm lý khách hàng và nghiên cứu đối thủ cạnh tranh là rất quan trọng nhằm xây dựng các chính sách bán hàng hợp lý, từ đó thúc đẩy khả năng tiêu thụ và giảm lượng hàng tồn kho của công ty.
- Về tài chính: Chú trọng công tác quản lý chi phí đầu vào, chi phí quản trị
DN để đảm bảo sử dụng hiệu quả, tối ưu nguồn vốn huy động được
Công ty chúng tôi tập trung vào việc đa dạng hóa mặt hàng kinh doanh, ưu tiên phát triển các sản phẩm cốt lõi như quạt điện, bếp nướng và ấm siêu tốc Bên cạnh đó, chúng tôi không ngừng nghiên cứu và phát triển thêm các sản phẩm mới, mở rộng ngành nghề kinh doanh và cải tiến sản phẩm theo xu hướng thị trường và nhu cầu tiêu dùng.
Để đảm bảo sự phát triển bền vững, Công ty chú trọng vào việc bồi dưỡng và nâng cao trình độ cho cán bộ công nhân viên, vì con người là yếu tố quan trọng nhất trong mọi hoạt động.
3.2 Giải pháp tài chính nâng cao hiệu quả kinh doanh tại CTCP Thương mại Bắc Thái
Phân tích các chỉ số tài chính của CTCP Thương mại Bắc Thái giai đoạn 2020-2022 cho thấy doanh nghiệp còn nhiều hạn chế Để cải thiện hoạt động kinh doanh, một trong những giải pháp quan trọng là tái cấu trúc cơ cấu nguồn vốn nhằm giảm thiểu chi phí sử dụng vốn.
Để một doanh nghiệp hoạt động hiệu quả và phát triển bền vững, việc đảm bảo nguồn vốn cần thiết là điều kiện tiên quyết Tài chính dồi dào và ổn định sẽ mang lại lợi thế cạnh tranh đáng kể cho bất kỳ doanh nghiệp nào.
Để các hoạt động kinh doanh diễn ra thuận lợi, việc huy động nguồn vốn vừa đủ hoặc thậm chí dư thừa là một thách thức lớn trong bối cảnh hiện tại.
Hiện nay, nhiều công ty được thành lập trong bối cảnh nền kinh tế tăng trưởng chậm, đặc biệt sau thời gian dịch bệnh kéo dài Việc bổ sung vốn từ nhiều nguồn khác nhau là cần thiết để các doanh nghiệp có đủ tiềm lực phát triển Trong giai đoạn 2020-2021, nguồn vốn của công ty duy trì ổn định, nhưng đến năm 2022, vốn chiếm dụng từ bên thứ ba đã chiếm ưu thế, tiềm ẩn nhiều rủi ro cho doanh nghiệp Trong ba năm qua, doanh nghiệp ghi nhận tăng trưởng âm và lợi nhuận sau thuế giảm dần Mặc dù có nhiều nguồn huy động vốn, CTCP Thương mại Bắc Thái cần áp dụng một số biện pháp để cải thiện chất lượng cơ cấu nguồn vốn.
Nợ phải trả của doanh nghiệp chủ yếu là nợ ngắn hạn, cho thấy mức độ rủi ro cao trong quyết định tài trợ vốn đầu tư Hiện tại, doanh nghiệp ghi nhận nợ chủ yếu từ các cổ đông và được phân loại vào khoản mục Phải trả ngắn hạn khác Việc chuyển đổi nợ thành vốn góp cổ phần là một giải pháp hiệu quả, cho phép doanh nghiệp đàm phán với các chủ nợ về quyền lợi đi kèm, bao gồm quyền bầu cử và vai trò của từng cổ đông trong các quyết định quan trọng của công ty.
Công ty có thể huy động vốn từ cán bộ, công nhân viên có nguồn vốn dư thừa, mặc dù nguồn này có hạn chế nhưng ưu tiên trong trường hợp cần bổ sung vốn gấp khi chưa hoàn thiện thủ tục vay từ tổ chức tài chính Các khoản phải trả liên quan đến lương, thưởng và trợ cấp cho người lao động cũng là nguồn tài trợ linh hoạt để đáp ứng nhu cầu thiếu hụt vốn Tuy nhiên, nguồn vốn nội bộ không nên chiếm dụng quá lâu để đảm bảo quyền lợi của người lao động và uy tín của Công ty.
Các đơn vị và đối tác kinh doanh là nguồn huy động vốn tiềm năng cho doanh nghiệp, nhưng hiện tại, nguồn vốn chiếm dụng từ bên thứ ba còn hạn chế và chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ trong cơ cấu nợ phải trả Để tận dụng nguồn vốn này, công ty cần đàm phán khéo léo với nhà cung cấp, đồng thời cân nhắc tần suất và thời hạn chiếm dụng Việc tìm hiểu kỹ tình hình thực tế của nhà cung cấp là cần thiết, bởi nếu họ cần tiền cho các mục đích khác, việc chiếm dụng lâu dài có thể làm mất uy tín của doanh nghiệp Ngoài ra, cần hoàn thiện quy định về thanh toán và đẩy mạnh công tác thu hồi nợ để cải thiện tình hình tài chính.
Phân tích cho thấy KPT của Công ty liên tục tăng và chiếm tỷ trọng lớn trong tổng TSNH Chính sách nới lỏng tín dụng giúp doanh nghiệp tăng cường tiêu thụ, nhưng cũng gây ra nhiều rủi ro như việc nguồn vốn bị chiếm dụng, hạn chế cơ hội phát triển và tăng khả năng mất nợ Để đảm bảo khả năng thanh toán và thu hồi nợ, doanh nghiệp cần xây dựng quy chuẩn và đánh giá mức độ tín dụng của khách hàng, áp dụng các hình thức chiết khấu và đãi ngộ linh hoạt, phù hợp với từng đối tượng.
- Đối với các khách hàng lẻ (chiếm tỷ trọng nhỏ trong doanh số bán hàng),
DN cần thu thập và lưu trữ thông tin khách hàng cùng với lịch sử thanh toán và mua hàng vào tài liệu nội bộ Đồng thời, DN nên xây dựng mức giá tiêu chuẩn hợp lý cho giá bán lẻ nhằm đảm bảo thanh toán ngay khi giao nhận hàng hóa.
Đối với các đại lý và nhà phân phối, đây là nguồn khách hàng chủ yếu của Công ty, do đó cần theo dõi liên tục và kịp thời các khoản phải thu, thời hạn thanh toán Việc cập nhật danh sách các khoản nợ phát sinh và các lần thanh toán thành công là cần thiết để xếp hạng tín dụng của các nhà phân phối Đặc biệt, quy định về thời hạn thanh toán, phương thức thanh toán và trách nhiệm của các bên trong việc thực hiện công nợ được ghi rõ trong các hợp đồng nguyên tắc và hợp đồng cung cấp hàng hóa, tạo nên tính pháp lý vững chắc cho các giao dịch.
Trong trường hợp thanh toán chậm hoặc sai phương thức, bên mua sẽ phải chịu lãi phạt dựa trên số lượng hàng hóa thực mua và thời gian chậm, với lãi suất phạt thường cao hơn lãi suất ngân hàng để đảm bảo tính ràng buộc Tuy nhiên, việc thực hiện các quy định này thường không được theo dõi chặt chẽ, dẫn đến nợ tồn đọng lâu Để cải thiện khả năng thanh toán, doanh nghiệp có thể áp dụng các chính sách thanh toán hấp dẫn dựa trên lãi suất huy động từ ngân hàng Bằng cách đánh giá lịch sử tín dụng, doanh nghiệp có thể gia hạn thanh toán cho các đối tác uy tín gặp khó khăn do thiên tai hoặc bệnh tật Đối với những khách hàng có lịch sử nợ khó đòi, doanh nghiệp cần kiên quyết và có thể nhờ cơ quan có thẩm quyền can thiệp theo các điều khoản hợp đồng đã ký kết.
Giải pháp nâng cao hiệu quả kinh doanh tại CTCP Thương mại Bắc Thái
Trong môi trường kinh tế cạnh tranh hiện nay, các doanh nghiệp phải liên tục thay đổi và áp dụng các chiến lược tài chính - kinh doanh phù hợp để tồn tại và phát triển Báo cáo tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc phân tích và xác định định hướng kinh doanh Việc đánh giá và phân tích các chỉ số tài chính giúp ban lãnh đạo đưa ra quyết sách nhanh chóng và kịp thời, từ đó nâng cao hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp.
Đề tài “Giải pháp tài chính nhằm nâng cao hiệu quả kinh doanh tại CTCP Thương mại Bắc Thái” trong Khóa luận tốt nghiệp giúp tôi hiểu sâu hơn về tài chính doanh nghiệp Tôi đã áp dụng các phương pháp học được để đánh giá tình hình kinh doanh thực tế của Công ty trong giai đoạn 2020-2022, từ đó xác định nguyên nhân và hạn chế tồn tại, đồng thời đề xuất các giải pháp phù hợp nhằm cải thiện hiệu quả kinh doanh.
Do thời gian và kiến thức còn hạn chế, khóa luận của em không thể tránh khỏi những thiếu sót Em rất mong nhận được ý kiến đóng góp từ thầy cô và Quý CTCP Thương mại Bắc Thái để hoàn thiện bài viết này hơn nữa.
Em xin chân thành cảm ơn các thầy cô Khoa Tài chính Học viện Ngân hàng, cán bộ công nhân viên CTCP Thương mại Bắc Thái, cùng bạn bè và người thân đã hỗ trợ và tạo điều kiện cho em trong suốt quá trình thực tập và hoàn thành Khóa luận.