Giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới tại công ty cổ phần chứng khoán ngân hàng tmcp việt nam thịnh vượng

NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN NGÂN HÀNG  KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động môi giới cơng ty cổ phần chứng khốn Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh vượng Sinh viên thực hiện: Nguyễn Ngọc Sơn Lớp: K20CLCC Khóa học: 2017-2021 Mã sinh viên: 20A4011252 Giáo viên hướng dẫn: TS.Bùi Thị Mến Hà Nội, tháng 05 năm 2021 Tai ngay!!! Ban co the xoa dong chu nay!!! 17014126365821000000 LỜI CAM ĐOAN VÀ CẢM ƠN Tôi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tơi Các số liệu, kết nêu khóa luận trung thực, xuất phát từ tình hình thực tế đơn vị thực tập Qua em xin cảm ơn chân thành đến cô Bùi Thị Mến hướng dẫn tận tình nhận xét mang tính đóng góp em Sau em xin cảm ơn khoa Tài Học viện Ngân hàng tạo điều kiện để em hồn thành khóa luận Cuối em xin cảm ơn cơng ty Chứng khốn VPS tạo điều kiện cho em thực tập thu thập số liệu để hồn thành khóa luận cách đầy đủ Xin chân thành cảm ơn! Tác giả khóa luận Nguyễn Ngọc Sơn i MỤC LỤC LỜI NÓI ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài Đối tượng phạm vi nghiên cứu .1 Phương pháp nghiên cứu Kết cấu đề tài CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ CƠNG TY CHỨNG KHỐN VÀ HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN .3 1.1 CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1.1 Khái niệm công ty chứng khoán 1.1.2 Điều kiện thành lập cơng ty chứng khốn .3 1.1.3 Phân loại công ty chứng khoán 1.1.4 Vai trị cơng ty chứng khốn 1.1.5 Khái quát nghiệp vụ cơng ty chứng khốn 11 1.2 NGHIỆP VỤ MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN 14 1.2.1 Khái niệm .14 1.2.2 Vai trị nghiệp vụ mơi giới 15 1.2.3 Đặc điểm nghiệp vụ mơi giới chứng khốn 19 1.2.4 Phân loại nghiệp vụ môi giới chứng khốn 19 1.2.5 Quy trình nghiệp vụ mơi giới chứng khốn 22 1.3 HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA NGHIỆP VỤ MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN .23 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH CHÍNH SÁCH VÀ SẢN PHẨM TRONG HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI VÀ TƯ VẤN TẠI CƠNG TY CHỨNG KHỐN VPS 33 2.1 Giới thiệu chung công ty cổ phần chứng khoán VPS (VPS) 33 2.2 Thực trạng phân tích sản phẩm dịch vụ hoạt động môi giới khách hàng công ty cổ phần chứng khoán VPS 38 2.2.1 Kết hoạt động kinh doanh VPS 39 2.2.2 Các tiêu khả sinh lời 42 ii 2.3 Thực trạng hoạt động môi giới tư vấn hiệu hoạt động môi giới VPS 42 2.3.1 Thực trạng 42 2.3.2 Đánh giá thực trạng hiệu hoạt động mơi giới cơng ty chứng khốn VPS 48 2.4 ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN VPS 53 2.4.1 Những kết đạt .53 2.4.2 Tồn nguyên nhân 56 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN SẢN PHẨM VÀ DỊCH VỤ TRONG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN VPS 57 3.1 Định hướng phát triển 57 3.2 Giải pháp hoàn thiện sản phẩm dịch vụ hoạt động mơi giới cơng ty chứng khốn VPS 59 3.3 Một số kiến nghị nhằm hồn thiện sách sản phẩm hoạt động môi giới .61 KẾT LUẬN 64 iii DANH MỤC BẢNG VÀ BIỂU ĐỒ Bảng 2.1: Bảng kết hoạt động kinh doanh VPS 40 Bảng 2.2 Nhóm số sinh lợi 42 Bảng 2.3 Các loại phí giao dịch VPS 43 Bảng 2.4 Thị phần môi giới VPS qua năm 44 Bảng 2.5 Doanh thu tỷ trọng hoạt động mơi giới 46 Bảng 2.6 Chi phí hoạt động môi giới 47 Bảng 2.7 Lợi nhuận từ hoạt động môi giới 48 Bảng 2.8 Hiệu hoạt động môi giới VPS 49 Bảng 2.9 Hiệu hoạt động môi giới VND 49 Bảng 2.10 Hiệu hoạt động môi giới HSC 50 Bảng 2.11 Tốc độ tăng trưởng doanh thu môi giới 50 Bảng 2.12 Tỷ trọng doanh thu môi giới tổng doanh thu cơng ty chứng khốn 51 Bảng 2.13 Tốc độ tăng chi phí mơi giới cơng ty 51 Bảng 2.14 Tốc độ tăng doanh thu môi giới Tốc độ tăng chi phí mơi giới 52 Bảng 2.15 Tỷ trọng chi phí mơi giới doanh thu mơi giới công ty 52 Bảng 2.16 Tốc độ tăng lợi nhuận hoạt động môi giới 53 Biểu đồ 2.1 Top 10 thị phần môi giới sàn HOSE quý 1/2021 44 Biểu đồ 2.2 Top 10 thị phần môi giới sàn HNX quý 1/2021 45 iv LỜI NÓI ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Trải qua 20 năm hình thành phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam trở thành trung tâm ý toàn xã hội, khắp nơi người truyền kinh nghiệm kiến thức chứng khoán Có thể nói tín hiệu đáng mừng cho TTCK Việt Nam nói riêng kinh tế nói chung, đánh dấu bước phát triển vượt bậc Việt Nam tài – kinh tế Là thành nỗ lực đưa TTCK đến với người dân, mở kênh huy động vốn hiệu cho doanh nghiệp Các doanh nghiệp niêm yết thị trường tận dụng nguồn vốn từ nhà đầu tư cá nhân hay quỹ đầu tư để phục vụ cho hoạt động sản xuất, kinh doanh tạo giá trị cho đất nước Tuy nhiên để làm điều đó, họ cần trung gian dẫn vốn thị trường chứng khốn cơng ty chứng khoán cụ thể là chuyên viên môi giới Kinh tế Việt Nam giai đoạn hồi phục sau dịch bệnh Covid 19, chứng khốn giai đoạn đầu tư kiếm lợi nhuận lớn từ thị trường Nhận thấy xu hướng công ty chứng khốn tích cực mở rộng thị phần, cạnh tranh khốc liệt nhằm phát triển quy mô khách hàng VPS cơng ty chứng khốn đứng đầu thị phần, với 13.24% riêng sàn HOSE công ty đứng thứ SSI 2% thị phần Tuy nhiên để phát triển tiếp tục giữ vững thị phần đứng đầu năm tới đặc biệt đại dịch covid 19 nguy tiềm tàng thị trường kinh tế, trình thực tập VPS, trải nghiệm thực tế hoạt động môi giới sản phẩm công ty em xin chọn đề tài “ Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động môi giới cơng ty cổ phần chứng khốn Ngân hàng TMCP Việt Nam thịnh vượng ” để nghiên cứu qua đề xuất giải pháp phần giúp VPS đạt mục tiêu Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đề tài tập trung vào nghiên cứu dựa sở lý luận thực tiễn qua đánh giá hoạt động mơi giới chứng khốn cơng ty chứng khốn VPS thị trường chứng khốn Việt Nam giai đoạn vừa qua Qua vấn đề đồng thời tìm nguyễn nhân cuối đưa giải pháp nâng cao hoạt động mơi giới Cơng ty chứng khốn VPS Phương pháp nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu viết sử dụng phương pháp định tính sử dụng liệu từ báo cáo tài thơng tin doanh nghiệp Sau dùng lý luận phân tích tài doanh nghiệp qua liệu trước thu thập Kết cấu đề tài Lời mở đầu Chương 1: TỔNG QUAN VỀ CƠNG TY CHỨNG KHỐN VÀ HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN Chương 2: THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH CHÍNH SÁCH VÀ SẢN PHẨM TRONG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CHỨNG KHỐN VPS Chương 3: GIẢI PHÁP HỒN THIỆN SẢN PHẨM VÀ DỊCH VỤ TRONG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN VPS CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ CƠNG TY CHỨNG KHỐN VÀ HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN 1.1 CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1.1 Khái niệm cơng ty chứng khốn Cơng ty chứng khoán doanh nghiệp kinh doanh chứng khoán với tư cách thành viên sở giao dịch chứng khoán Theo định số 27/2007/QĐ-BTC, Cơng ty chứng khốn tổ chức có tư cách pháp nhân hoạt động kinh doanh chứng khốn, bao gồm một, số tồn hoạt động: mơi giới chứng khốn, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khốn Nói cách tổng qt, cơng ty chứng khốn bao gồm ngân hàng đầu tư, cơng ty đầu tư cơng ty mơi giới Họ đóng vai trị trung gian tài theo nhiều cách khác Đầu tiên, họ đóng vai trị ngân hàng đầu tư cách đặt chứng khoán (cổ phiếu chứng khốn nợ) cơng ty quan phủ phát hành Đó là, họ tìm nhà đầu tư muốn mua chứng khoán Thứ hai, cơng ty chứng khốn đóng vai trị cơng ty đầu tư cách tạo, tiếp thị quản lý danh mục đầu tư Cuối cùng, công ty chứng khốn đóng vai trị mơi giới cách giúp nhà đầu tư mua chứng khoán bán chứng khốn mà họ mua trước Trên thực tế, hoạt động mơi giới cơng ty chứng khốn có vai trò quan trọng việc mua, bán chứng khốn thị trường giao dịch tập trung nên cơng ty chứng khốn cịn gọi cơng ty mơi giới Tóm lại, cơng ty chứng khốn hoạt động tổ chức tài tư nhân để khuyến khích giao dịch đầu tư - mua / bán công cụ tài - nhà đầu tư doanh nghiệp Mục đích họ tối đa hóa lợi tức đầu tư – nâng mức lợi nhuận cho nhà đầu tư, giảm thiểu rủi ro 1.1.2 Điều kiện thành lập cơng ty chứng khốn Điều kiện trụ sở làm việc - Có trụ sở làm việc bảo đảm cho hoạt động kinh doanh chứng khốn; - Có đủ sở vật chất, kỹ thuật, trang bị, thiết bị văn phịng, hệ thống cơng nghệ phù hợp với quy trình nghiệp vụ hoạt động kinh doanh chứng khoán Điều kiện vốn Doanh nghiệp muốn kinh doanh nghiệp vụ chứng khốn phải có vốn góp thời điểm thành lập cơng ty tối thiểu mức vốn pháp định theo quy định cho nghiệp vụ sau: - Môi giới chứng khoán: 25 tỷ đồng Việt Nam; - Tự doanh chứng khoán: 100 tỷ đồng Việt Nam; - Bảo lãnh phát hành chứng khoán: 165 tỷ đồng Việt Nam; - Tư vấn đầu tư chứng khoán: 10 tỷ đồng Việt Nam Trường hợp doanh nghiệp đề nghị cấp giấy phép cho nhiều nghiệp vụ kinh doanh, vốn pháp định tổng số vốn pháp định tương ứng với nghiệp vụ đề nghị cấp phép Điều kiện nhân Có Tổng giám đốc (Giám đốc), tối thiểu 03 nhân viên có chứng hành nghề chứng khốn phù hợp cho nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán đề nghị cấp phép tối thiểu 01 nhân viên kiểm soát tuân thủ Tổng giám đốc (Giám đốc) phải đáp ứng tiêu chuẩn sau đây: - Không thuộc trường hợp bị truy cứu trách nhiệm hình chấp hành án phạt tù bị cấm hành nghề chứng khốn; - Có tối thiểu 02 năm kinh nghiệm làm việc phận nghiệp vụ tổ chức lĩnh vực tài chính, chứng khốn, ngân hàng, bảo hiểm phận tài chính, kế tốn, đầu tư doanh nghiệp khác; - Có chứng hành nghề phân tích tài chứng hành nghề quản lý quỹ; - Không bị xử phạt vi phạm hành lĩnh vực chứng khốn thị trường chứng khoán thời hạn 06 tháng gần tính đến thời điểm nộp hồ sơ Trường hợp có Phó Tổng giám đốc (Phó Giám đốc) phụ trách nghiệp vụ phải đáp ứng tiêu chuẩn quy định điểm a, b d khoản Điều 74 Luật Chứng khốn 2019 có chứng hành nghề chứng khoán phù hợp với nghiệp vụ phụ trách Điều kiện cấu cổ đông, thành viên góp vốn - Có tối thiểu 02 cổ đơng sáng lập, thành viên góp vốn tổ chức Trường hợp cơng ty chứng khốn tổ chức hình thức công ty trách nhiệm hữu hạn thành viên, chủ sở hữu phải doanh nghiệp bảo hiểm ngân hàng thương mại tổ chức nước đáp ứng quy định khoản Điều 77 Luật Chứng khốn 2019 - Tổng tỷ lệ vốn góp tổ chức tối thiểu 65% vốn điều lệ, tổ chức doanh nghiệp bảo hiểm, ngân hàng thương mại sở hữu tối thiểu 30% vốn điều lệ Điều kiện cổ đơng, thành viên góp vốn - Cổ đơng, thành viên góp vốn cá nhân không thuộc trường hợp không quyền thành lập quản lý doanh nghiệp Việt Nam theo quy định Luật Doanh nghiệp; - Cổ đông, thành viên góp vốn tổ chức phải có tư cách pháp nhân hoạt động hợp pháp; hoạt động kinh doanh có lãi 02 năm liền trước năm đề nghị cấp giấy phép; báo cáo tài năm gần phải kiểm toán với ý kiến chấp nhận tồn phần; - Cổ đơng, thành viên góp vốn sở hữu từ 10% trở lên vốn điều lệ 01 cơng ty chứng khốn người có liên quan cổ đơng, thành viên góp vốn (nếu có) không sở hữu 5% vốn điều lệ 01 cơng ty chứng khốn khác; - Cổ đơng, thành viên góp vốn nhà đầu tư nước ngồi phải đáp ứng điều kiện quy định Điều 77 Luật Chứng khoán 2019