Nhóm 7 tự doanh chứng khoán

PHÁP LUẬT VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN ĐỀ TÀI: PHÁP LUẬT VỀ HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH CHỨNG KHỐN CỦA CƠNG TY CHỨNG KHOÁN Ở VIỆT NAM Giảng viên hướng dẫn: PGS TS Lê Thị Thu Thủy Nhóm sinh viên thực hiện: Nhóm Lớp học phần: BSL 2010 Hà Nội – 2023 STT Họ tên Mã sinh viên DANH SÁCH NHÓM DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT CTCK Cơng ty chứng khốn NĐT Nhà đầu tư TTCK Thị trường chứng khoán UBCK Uỷ ban chứng khoán HOSE Sở Giao dịch Chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh MỤC LỤC MỞ ĐẦU CHƯƠNG 01: LÝ LUẬN CHUNG VỀ CƠNG TY CHỨNG KHỐN VÀ HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH CHỨNG KHỐN CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 Cơng ty chứng khoán 1.1.1 Khái niệm 1.1.2 Đặc điểm 1.2 Hoạt động tự doanh chứng khoán 1.2.1 Khái niệm hoạt động tự doanh chứng khoán 10 10 1.2.2 Đặc điểm hoạt động tự doanh chứng khoán cơng ty chứng khốn 11 1.2.3 Phân loại loại hình tự doanh chứng khốn 11 1.2.4 Phương thức giao dịch tự doanh chứng khốn 13 1.2.5 Mục đích hoạt động tự doanh chứng khốn cơng ty chứng khoán 13 CHƯƠNG 02: QUY ĐỊNH PHÁP LUẬT VIỆT NAM VỀ HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH CHỨNG KHỐN CỦA CƠNG TY CHỨNG KHOÁN 14 2.1 Cơ sở pháp lý để thực hoạt động tự doanh chứng khốn cơng ty chứng khoán (Điều kiện) 14 2.2 Quy định pháp luật giới hạn đầu tư hoạt động tự doanh 16 2.3 Quy định xử lý hành vi vi phạm Cơng ty chứng khốn hoạt động tự doanh chứng khoán vấn đề bảo vệ quyền lợi nhà đầu tư 19 2.3.1 Quy định xử lý hành vi vi phạm Công ty chứng khoán hoạt động tự doanh chứng khoán 19 2.3.2 Vấn đề bảo vệ quyền lợi nhà đầu tư 20 CHƯƠNG 03: THỰC TIỄN ÁP DỤNG PHÁP LUẬT VIỆT NAM VÀ MỘT SỐ BẤT CẬP VỀ HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH CHỨNG KHỐN CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 22 3.1 Thực tiễn áp dụng pháp luật Việt Nam hoạt động tự doanh cơng ty chứng khốn 22 3.1.1 Q trình thực hoạt động tự doanh cơng ty chứng khốn 22 3.1.2 Vấn đề xung đột lợi ích cơng ty chứng khốn với nhà đầu tư chứng khốn: 24 3.1.3 Vấn đề minh bạch thơng tin cơng ty chứng khốn: 26 3.2 Một số bất cập pháp luật Việt Nam hành hoạt động tự doanh chứng khoán 27 CHƯƠNG 04: HOÀN THIỆN QUY ĐỊNH CỦA PHÁP LUẬT VỀ HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH CHỨNG KHỐN CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN TẠI VIỆT NAM 29 4.1 Pháp luật hoạt động tự doanh chứng khốn cơng ty chứng khốn số nước giới 29 4.2 Kiến nghị hoàn thiện pháp luật hoạt động tự doanh chứng khoán cơng ty chứng khốn VN 33 KẾT LUẬN 35 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 36 MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Thị trường chứng khoán Việt Nam (TTCK) trải qua thành tựu đáng kể với phát triển kinh tế Tuy vậy, TTCK Việt Nam tồn nhiều khuyết điểm cần hoàn thiện kịp thời Tự doanh chứng khoán nghiệp vụ quan trọng bậc cơng ty chứng khốn Nó có ảnh hưởng lớn tới trình hình thành phát triển thị trường chứng khốn nói chung cơng ty chứng khốn nói riêng Tự doanh chứng khốn khơng mang lại lợi ích cho thân cơng ty chứng khốn nói riêng mà cịn đem lại phát triển cho thị trường chứng khốn nói riêng Cơng ty chứng khốn (CTCK) trụ cột thị trường chứng khoán, định chế tài trung gian kết nối nhà đầu tư (NĐT) với chủ thể khác thị trường Hoạt động tự doanh TTCK Việt Nam vào hoạt động khoảng thời gian dài, hầu hết cơng ty chứng khốn thực nghiệp vụ thu kết định, nhiên nhiều hạn chế cần phải khắc phục Sau hàng loạt tiêu cực TTCK bị phanh phui khoảng thời gian gần đây, NĐT tiếp tục đặt hồi nghi tính minh bạch, công hoạt động tự doanh CTCK Những bất cập không đến từ công ty chứng khốn mà cịn xuất phát từ phía thị trường chứng khốn nói chung hạn chế từ văn quy phạm pháp luật Để thúc đẩy hoạt động tự doanh thị TTCK cách có trật tự, cơng hiệu cần có quy chế pháp lý nhằm đảm bảo cho hoạt động này, đồng thời bảo vệ quyền lợi ích hợp pháp NĐT thị trường, tránh tượng xung đột lợi ích CTCK khách hàng Chính vậy, nhóm định chọn đề tài “Pháp luật hoạt động tự doanh chứng khoán cơng ty chứng khốn Việt Nam” làm đề tài nghiên cứu Qua đây, nhóm làm rõ vấn đề tồn đọng hoạt động tự doanh chứng khoán Việt Nam, đồng thời đưa giải pháp bảo đảm an toàn, hoàn thiện quy định pháp luật liên quan đến tự doanh chứng khoán Mục tiêu nghiên cứu phương pháp nghiên cứu Từ phân tích nêu trên, nhóm lựa chọn đề tài “Pháp luật hoạt động tự doanh chứng khốn cơng ty chứng khốn Việt Nam” với mục tiêu cụ thể sau: Thứ nhất, nêu phân tích vấn đề lý luận chung liên quan đến hoạt động tự doanh chứng khoán pháp luật hoạt động tự doanh chứng khoán CTCK Việt Nam Thứ hai, dựa vào đặc điểm, chất phân tích quy định pháp luật liên quan đến tự doanh chứng khốn, nhóm sâu nghiên cứu thực áp dụng pháp luật nêu lên điểm hạn chế cần khắc phục pháp luật hoạt động tự doanh chứng khoán Việt Nam Thứ tư, kiến nghị hoàn thiện pháp luật hoạt động tự doanh chứng khốn cơng ty chứng khốn Việt Nam dựa kinh nghiệm nước ngồi để bảo đảm quyền lợi ích chủ thể tham gia hoạt động tự doanh chứng khoán Để hồn thành mục tiêu nói trên, nhóm sử dụng phương pháp nghiên cứu: tìm kiếm, phân tích, tổng hợp kết luận dựa nguồn tài liệu nước Đối tượng phạm vi nghiên cứu Bài tiểu luận tập trung sâu nghiên cứu quy định pháp luật hành liên quan đến hoạt động tự doanh chứng khoán CTCK Việt Nam, chủ yếu nêu phân tích đặc điểm, chất hoạt động tự doanh chứng khốn Bài viết mở rộng tìm hiểu kinh nghiệm pháp luật nước liên quan đến tự doanh chứng khốn, từ đưa giải pháp nhằm hồn thiện pháp luật tự doanh chứng khốn Việt Nam Bài viết nêu phân tích khía cạnh hoạt động tự doanh góc độ pháp lý mà khơng nghiên cứu sâu khía cạnh khác khía cạnh kinh tế CHƯƠNG 01: LÝ LUẬN CHUNG VỀ CƠNG TY CHỨNG KHỐN VÀ HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH CHỨNG KHỐN CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 Cơng ty chứng khốn 1.1.1 Khái niệm Theo quy định khoản Điều Thông tư 121/2020/TT-BTC, Công ty chứng khoán doanh nghiệp Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp phép thực một, số nghiệp vụ theo quy định Khoản Điều 72, Khoản 1, 2, 3, 4, Điều 86 Luật Chứng khoán 2019 Như vậy, CTCK trước hết doanh nghiệp, thành lập tuân theo quy định Luật Doanh nghiệp pháp luật chứng khốn Tiếp đến, cơng ty chứng khoán phải thực một, số tồn nghiệp vụ chứng khốn như: Mơi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán cung cấp dịch vụ tài 1.1.2 Đặc điểm CTCK doanh nghiệp đặc biệt kinh tế, có nhiều điểm tương đồng với doanh nghiệp khác CTCK - hoạt động ln mục tiêu lợi nhuận, có tên riêng, có trụ sở giao dịch ổn định, kinh doanh ngành nghề định nhà nước cho phép… Ngoài ra, CTCK trung gian TTCK nên cịn có đặc điểm khác biệt so với loại hình cơng ty khác Đặc điểm vốn: Đối với công ty hoạt động lĩnh vực sản xuất kinh doanh, thương mại dịch vụ yêu cầu pháp luật vốn cho việc thành lập cơng ty khơng có Tuy nhiên, CTCK lại khác, CTCK muốn thành lập phải đáp ứng yêu cầu mức vốn pháp định mà luật pháp qui định Ở nước việc quy định mức vốn chung cho CTCK tiến hành đăng ký thành lập (không kể CTCK thực một, hai hay tất hoạt động thị trường chứng khoán) Đây đặc điểm quan trọng để định CTCK phép thực hoạt động thị trường chứng khoán Đặc điểm nhằm đảm bảo mục tiêu bảo vệ quyền lợi nhà đầu tư Đặc điểm nhân sự: Đây lĩnh vực hoạt động có nghiệp vụ phức tạp, có độ rủi ro cao, mức độ ảnh hưởng tới đời sống kinh tế xã hội lớn nên địi hỏi nhân viên CTCK phải người có trình độ tốt nghiệp đại học trở lên chuyên ngành ngân hàng, tài chính, thị trường chứng khốn, có tư cách đạo đức nghề nghiệp có chứng hành nghề quan có thẩm quyền cấp Đặc điểm đội ngũ lãnh đạo: Yêu cầu đội ngũ lãnh đạo lĩnh vực phải có kiến thức chun mơn, có đạo đức kinh doanh, khơng vi phạm pháp luật có trình độ quản lý Yêu cầu đội ngũ lãnh đạo CTCK Tuy nhiên, lĩnh vực chứng khốn, ngồi u cầu trên, đội ngũ lãnh đạo CTCK cịn phải có chứng hành nghề phải có giấy phép đại diện quan có thẩm quyền cấp Và yêu cầu đội ngũ lãnh đạo trình độ học vấn kinh nghiệm công tác phải cao đội ngũ nhân viên Đặc điểm sở vật chất kỹ thuật: Khi tiến hành đăng ký hoạt động, CTCK phải đáp ứng yêu cầu trụ sở phù hợp cho việc kinh doanh chứng khoán Đặc điểm xuất phát từ đặc điểm hoạt động kinh doanh chứng khốn cần phải có sàn giao dịch, nhà đầu tư tới để thực giao dịch mua bán chứng khốn cho mình, tiếp nhận thơng tin thị trường Bên cạnh đó, sở vật chất kỹ thuật CTCK hệ thống trang thiết bị đại phục vụ cho trình truyền lệnh khách hàng, thông báo kết giao dịch giúp khách hàng kiểm tra số dư tài khoản tìm kiếm thơng tin… Ngồi ra, thị trường chưa phi vật chất hố chứng khốn cơng ty chứng khoán cần phải đảm bảo điều kiện hệ thống kho két để đảm bảo lưu giữ an tồn chứng khốn cho nhà đầu tư 10