ĐỀ TÀI 2: PHÁP LUẬT VỀ CÔNG TY ĐẠI CHÚNGĐỀ TÀI 2: PHÁP LUẬT VỀ CÔNG TY ĐẠI CHÚNGĐỀ TÀI 2: PHÁP LUẬT VỀ CÔNG TY ĐẠI CHÚNGĐỀ TÀI 2: PHÁP LUẬT VỀ CÔNG TY ĐẠI CHÚNGĐỀ TÀI 2: PHÁP LUẬT VỀ CÔNG TY ĐẠI CHÚNGĐỀ TÀI 2: PHÁP LUẬT VỀ CÔNG TY ĐẠI CHÚNGĐỀ TÀI 2: PHÁP LUẬT VỀ CÔNG TY ĐẠI CHÚNGĐỀ TÀI 2: PHÁP LUẬT VỀ CÔNG TY ĐẠI CHÚNGĐỀ TÀI 2: PHÁP LUẬT VỀ CÔNG TY ĐẠI CHÚNGĐỀ TÀI 2: PHÁP LUẬT VỀ CÔNG TY ĐẠI CHÚNGĐỀ TÀI 2: PHÁP LUẬT VỀ CÔNG TY ĐẠI CHÚNGĐỀ TÀI 2: PHÁP LUẬT VỀ CÔNG TY ĐẠI CHÚNGĐỀ TÀI 2: PHÁP LUẬT VỀ CÔNG TY ĐẠI CHÚNGĐỀ TÀI 2: PHÁP LUẬT VỀ CÔNG TY ĐẠI CHÚNGĐỀ TÀI 2: PHÁP LUẬT VỀ CÔNG TY ĐẠI CHÚNG
TỔNG LIÊN ĐOÀN LAO ĐỘNG VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC TƠN ĐỨC THẮNG KHOA: ḶT MƠN: ḶT CHỨNG KHỐN BÀI PHÂN TÍCH ĐỀ TÀI 2: PHÁP ḶT VỀ CƠNG TY ĐẠI CHÚNG Giảng viên: Nguyễn Địch Thanh Nhóm lớp 02 – Ca Chủ nhật – Phịng D0102 Nhóm thực hiện: Nhóm 02 TP Hờ Chí Minh, ngày 29 tháng 08 năm 2019 BẢNG DANH SÁCH THÀNH VIÊN, PHÂN CÔNG VÀ ĐÁNH GIÁ NHÓM 02 ST Họ tên T Lê Minh Tuấn Nguyễn Lan Tường Dương Thị Thanh Tâm MSSV Nội dung phân công E160034 - Chịu trách nhiệm tìm E160034 kiếm tài liệu E160025 - Trình bày dạng Mức độ hồn thành 100% 100% Word gửi cho trưởng nhóm 100% - Cụ thể: + Tuấn: phần I, II; Mai Thị Trâm Võ Xuân Phát Nguyễn Xuân Quỳnh Chi Diệp Huỳnh Bảo Trân E160030 E160022 + Tường: phần III; + Tâm: phần IV; + Trâm: phần V - Trình bày nội dung đề E160004 tài dạng Power Point E160030 trình bày dạng word 100% theo nội dung gửi cho trưởng nhóm 100% 100% 100% - Cụ thể: + Phát: phần I, II; Trần Thị Thùy Liên E160014 + Chi: phần III; + Trân: phần IV; + Liên: phần V 100% 10 11 Nhữ Thị Lan Anh Bùi Quỳnh Giao Nguyễn Văn Tây E160002 - Chịu trách nhiệm thuyết E160008 trình trước lớp E160025 tài liệu qua email cho - Tây tổng kết gửi giảng viên 100% 100% 100% - Chịu trách nhiệm in cứng tài liệu cần nộp cho giảng viên tài liệu khác phục vụ cho 12 Vương Khương Đại E160005 việc thuyết trình - Hỗ trợ cơng việc liên quan tới sở vật chất phục vụ cho thuyết trình nhóm - Hỗ trợ cơng việc khác 100% Lời mở đầu Để làm rõ đề tài nêu trên, nhóm chúng em trình bày nội dung đề tài thành phần chính, nội dung phần trình bày cụ thể theo nội dung bên I KHÁI NIỆM CƠNG TY ĐẠI CHÚNG Cơng ty đại chúng trước hết công ty cổ phần thuộc ba trường hợp quy định Khoản Điều 25 Luật chứng khốn, bao gồm: - Cơng ty thực chào bán cổ phiếu công chúng; - Cơng ty có cổ phiếu niêm yết Sở giao dịch chứng khoán Trung tâm giao dịch chứng khốn; - Cơng ty có cổ phiếu trăm nhà đầu tư sở hữu, không kể nhà đầu tư chứng khốn chun nghiệp có vốn điều lệ góp từ mười tỷ đồng Việt Nam trở lên Ở hai trường hợp đầu tiên, việc trở thành công ty đại chúng lựa chọn thân cơng ty Cịn trường hợp cuối cùng, công ty cổ phần đáp ứng điều kiện vốn điều lệ số cổ đông nêu trở thành công ty đại chúng II NHỮNG THỦ TỤC SAU KHI TRỞ THÀNH CÔNG TY ĐẠI CHÚNG Đăng ký công ty đại chúng: Tại Điều 34 Nghị định 58/2012/NĐ-CP Quy định chi tiết hướng dẫn thi hành số điều Luật Chứng khoán Luật sửa đổi, bổ sung số điều Luật Chứng khoán (Sau xin gọi tắt “Điều 34 NĐ 58/2012”) có quy định việc đăng ký cơng ty đại chúng, cụ thể sau: - Ngoại trừ trường hợp quy định Điểm a b Khoản Điều 25 Luật chứng khốn, cơng ty đại chúng có trách nhiệm nộp hồ sơ đăng ký cơng ty đại chúng cho Ủy ban Chứng khoán Nhà nước thời hạn 90 ngày kể từ ngày trở thành công ty đại chúng Nội dung hồ sơ bao gồm: (Điều 33 NĐ 58/2012) (1) Điều lệ công ty theo quy định pháp luật doanh nghiệp; (2) Bản có chứng thực Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh; (3) Thơng tin tóm tắt mơ hình tổ chức kinh doanh, máy quản lý cấu cổ đông lập theo mẫu số 08 Phụ lục ban hành kèm theo Nghị định này; (4) Báo cáo tài năm gần kiểm tốn cơng ty kiểm tốn độc lập - Ngày trở thành cơng ty đại chúng tính từ ngày hồn thành việc góp vốn đầy đủ số cổ đơng ghi nhận số cổ đơng có từ 100 nhà đầu tư trở lên Công bố thông tin việc đăng ký công ty đại chúng: Tại điều 35 NĐ 58/2012 có quy định việc Cơng bố thơng tin việc đăng ký công ty đại chúng, cụ thể sau: Trong thời hạn 07 ngày kể từ ngày Ủy ban Chứng khốn Nhà nước cơng bố tên công ty đại chúng theo Khoản Điều 34 NĐ 58/2012, cơng ty đại chúng có trách nhiệm cơng bố thông tin (01) tờ báo trung ương (01) tờ báo địa phương nơi đăng ký trụ sở III QUYỀN VÀ NGHĨA VỤ CỦA CƠNG TY ĐẠI CHÚNG, NGUYÊN TẮC QUẢN TRỊ CÔNG TY ĐẠI CHÚNG Quyền nghĩa vụ công ty đại chúng: Theo quy định Điều 27 Luật Chứng khoán, Quyền nghĩa vụ công ty đại chúng quy định cụ thể sau: a Quyền: Công ty đại chúng có quyền theo quy định Luật doanh nghiệp quy định khác pháp luật có liên quan như: - Cơng ty đại chúng có quyền thu hồi khoản lợi nhuận thành viên Hội đồng quản trị, Giám đốc Tổng giám đốc, Phó Giám đốc Phó Tổng giám đốc, người phụ trách tài chính, phụ trách kế tốn người quản lý khác máy quản lý công ty đại chúng thu từ việc tiến hành mua bán bán mua chứng khốn cơng ty thời hạn sáu tháng, kể từ ngày mua bán - Công ty đại chúng cổ đông công ty có quyền khởi kiện Tồ án để thu hồi khoản lợi nhuận từ giao dịch không công - Tổ chức, cá nhân sở hữu cổ phiếu đặt cọc cổ phiếu theo đợt chào mua cơng khai có quyền rút cổ phiếu vào thời điểm thời gian chào mua Trường hợp số cổ phiếu chào mua nhỏ số cổ phiếu lưu hành công ty số cổ phiếu đặt bán lớn số cổ phiếu chào mua cổ phiếu mua sở tỷ lệ tương ứng b Nghĩa vụ: - Công bố thông tin theo quy định Điều 101 Luật chứng khoán; - Tuân thủ nguyên tắc quản trị công ty theo quy định Điều 28 Luật chứng khoán Thơng tư 95/2017/TT-BTC Ủy ban chứng khốn nhà nước quy định quản trị Công ty đại chúng; - Thực đăng ký, lưu ký chứng khoán tập trung Trung tâm lưu ký chứng khoán theo quy định Điều 52 Điều 53 Luật chứng khoán; - Các nghĩa vụ khác theo quy định Luật doanh nghiệp quy định khác pháp luật có liên quan; - Cơng ty đại chúng phải báo cáo sở hữu cổ đông lớn như: Tên, địa chỉ, ngành, nghề kinh doanh cổ đông lớn tổ chức; họ tên, tuổi, quốc tịch, nơi cư trú, nghề nghiệp cổ đông lớn cá nhân; Số lượng tỷ lệ phần trăm cổ phiếu tổ chức, cá nhân sở hữu với tổ chức, cá nhân khác sở hữu tổng số cổ phiếu lưu hành; - Khi có thay đổi quan trọng thông tin nêu báo cáo cổ đơng lớn có thay đổi số lượng cổ phiếu sở hữu vượt phần trăm số lượng cổ phiếu loại lưu hành, thời hạn bảy ngày kể từ ngày có thay đổi trên, cổ đơng lớn phải nộp báo cáo sửa đổi, bổ sung cho công ty đại chúng, Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước Sở giao dịch chứng khoán Trung tâm giao dịch chứng khoán nơi cổ phiếu niêm yết Các nguyên tắc quản trị công ty đại chúng: Nguyên tắc quản trị công ty đại chúng quy định Điều 28 Luật Chứng khoán 2006, sửa đổi 2010, nội dung cụ thể sau: - Việc quản trị công ty đại chúng phải theo quy định Luật này, Luật doanh nghiệp quy định khác pháp luật có liên quan - Ngun tắc quản trị cơng ty đại chúng bao gồm: + Bảo đảm cấu quản trị hợp lý; bảo đảm hiệu hoạt động Hội đồng quản trị, Ban kiểm soát; + Bảo đảm quyền lợi cổ đơng, người có liên quan; + Bảo đảm đối xử công cổ đông; + Công khai, minh bạch hoạt động cơng ty IV CƠNG TY ĐẠI CHÚNG MUA BÁN CỞ PHIẾU CHÍNH MÌNH Điều kiện mua bán cổ phiếu quỹ: Khái niệm cổ phiếu quỹ: Cổ phiếu quỹ cổ phiếu phát hành công ty cổ phần mua lại tổ chức phát hành (Theo Khoản Điều NĐ 58/2012) Thực tế cho thấy công ty đại chúng thường mua lại cổ phiếu phát hành trường hợp sau: - Giá cổ phiếu công ty thấp, công ty định mua lại lượng cổ phiếu cơng ty để kích cầu tăng giá Việc tổ chức phát hành mua cổ phiếu cơng ty tác động tới thị trường, làm cho tình hình giao dịch cổ phiếu cơng ty sơi động hạn chế tốc độ giảm giá cổ phiếu, trí, cịn giúp cổ phiếu tăng giá trở lại - Công ty mua lại cổ phiếu phát hành làm cho lượng cổ phiếu lưu hành giảm, dẫn tới thu nhập cổ phiếu tăng - Công ty kỳ vọng giá cổ phiếu công ty tăng tương lai nên mua lại cổ phiếu cơng ty hội đầu tư a Điều kiện mua: Căn Điều 37 NĐ 58/2012, công ty đại chúng mua lại cổ phiếu để làm cổ phiếu quỹ phải đáp ứng điều kiện sau: - Có định Đại hội đồng cổ đông thông qua trường hợp mua lại 10% tổng số cổ phần phổ thông 10% tổng số cổ phần ưu đãi cổ tức phát hành có định Hội đồng quản trị thông qua trường hợp mua lại không 10% tổng số cổ phần phổ thông 12 tháng không 10% tổng số cổ phần ưu đãi cổ tức phát hành 12 tháng; - Có đủ nguồn để mua lại cổ phiếu từ nguồn sau: Thặng dư vốn cổ phần quỹ đầu tư phát triển lợi nhuận sau thuế chưa phân phối nguồn vốn chủ sở hữu khác sử dụng để mua lại cổ phần theo quy định pháp luật; - Có phương án mua lại cổ phiếu Hội đồng quản trị thơng qua, nêu rõ thời gian thực hiện, nguyên tắc xác định giá; - Có cơng ty chứng khốn định thực giao dịch; - Công ty đại chúng mua lại cổ phiếu phổ thông dẫn đến số lượng cổ phiếu quỹ đạt từ 25% tổng số cổ phiếu loại lưu hành công ty trở lên phải thực chào mua công khai; - Đáp ứng điều kiện theo quy định pháp luật chuyên ngành trường hợp công ty đại chúng thuộc lĩnh vực, ngành nghề kinh doanh có điều kiện b Điều kiện bán: Điều 39 NĐ 58/2012 quy định Điều kiện bán cổ phiếu quỹ, cụ thể sau: - Công ty đại chứng bán cổ phiếu quỹ sau 06 tháng kể từ ngày kết thúc đợt mua lại gần nhất, trừ trường hợp cổ phiếu quỹ bán dùng làm cổ phiếu thưởng cho người lao động cơng ty cơng ty chứng khốn mua lại cổ phần để sửa lỗi giao dịch - Có định Hội đồng quản trị thơng qua phương án bán cụ thể nêu rõ thời gian thực hiện, nguyên tắc xác định giá - Có cơng ty chứng khốn định thực giao dịch - Trường hợp bán cổ phiếu quỹ theo hình thức chào bán chứng khốn cơng chúng, cơng ty đại chúng thực theo quy định chào bán chứng khốn cơng chúng 2 Trường hợp cơng ty đại chúng không mua cổ phiếu quỹ: Căn Điều 38 NĐ 58/2012, công ty không thực việc mua lại cổ phiếu để làm cổ phiếu quỹ trường hợp sau: - Đang có nợ hạn báo cáo tài năm gần kiểm toán Trường hợp thời điểm dự kiến mua lại cổ phiếu thời điểm sau ngày 30 tháng hàng năm, việc xác định nợ hạn vào báo cáo tài bán niên gần kiểm toán soát xét; - Đang trình chào bán cổ phiếu để huy động thêm vốn; - Cổ phiếu công ty đối tượng chào mua công khai; - Đã thực việc mua lại cổ phiếu vòng 06 tháng trừ trường hợp sau: Mua lại cổ phiếu theo Điều 90 Luật doanh nghiệp, mua lại cổ phần lẻ theo phương án phát hành cổ phiếu để trả cổ tức, phát hành cổ phiếu từ nguồn vốn chủ sở hữu thực theo Nghị định công ty chứng khốn mua lại cổ phần để sửa lỗi giao dịch theo quy định Ủy ban Chứng khoán Nhà nước; - Mua lại cổ phiếu bán cổ phiếu quỹ đợt Những đối tượng mà công ty đại chúng không mua họ: Theo Khoản 2, Điều 38 NĐ 58/2012, công ty đại chúng không mua cổ phiếu quỹ đối tượng sau: - Người quản lý công ty người liên quan, người liên quan bao gồm (Khoản 34 Điều Luật Chứng khoán hành): + Cha, cha nuôi, mẹ, mẹ nuôi, vợ, chồng, con, nuôi, anh, chị em ruột cá nhân; + Tổ chức mà có cá nhân nhân viên, Giám đốc Tổng Giám đốc, chủ sở hữu 10% số cổ phiếu lưu hành có quyền biểu quyết; + Thành viên Hội đồng quản trị, Ban kiểm sốt, Giám đốc Tổng Giám đốc, Phó Giám đốc Phó Tổng Giám đốc chức danh quản lý khác tổ chức + Người mà mối quan hệ với người khác trực tiếp, gián tiếp kiểm sốt bị kiểm sốt người với người chịu chung kiểm sốt; + Cơng ty mẹ, cơng ty con; + Quan hệ hợp đồng người đại diện cho người - Người sở hữu cổ phần có hạn chế chuyển nhượng theo quy định pháp luật điều lệ công ty; - Cổ đông lớn: Cổ đông lớn cổ đông sở hữu trực tiếp gián tiếp từ 5% trở lên số cổ phiếu có quyền biểu tổ chức phát hành (khoản Điều Luật Chứng khoán hành) V CHÀO MUA CÔNG KHAI Theo quy định Khoản 6, Điều 32 Luật Chứng khốn “ Chào mua cơng khai thủ tục đăng ký, thông báo công khai ý định mua, thực mua thủ tục khác liên quan đến việc mua phần toàn cổ phần có quyền biểu cơng ty đại chúng Các nguyên tắc chào mua công khai: Căn quy định Điều 48 Nghị định 58/2012/NĐ-CP Hướng dẫn chào mua công khai cổ phiếu công ty đại chúng, chứng quỹ quỹ đầu tư chứng khốn đại chúng dạng đóng, có ngun tắc chào mua công khai, cụ thể sau: - Nguyên tắc 1: Các điều kiện chào mua công khai áp dụng công tất cổ đông công ty mục tiêu nhà đầu tư quỹ đầu tư mục tiêu; - Nguyên tắc 2:Các bên tham gia chào mua công khai cung cấp đầy đủ thông tin để tiếp cận đề nghị mua, bán cổ phiếu chứng quỹ; - Nguyên tắc 3: Tôn trọng quyền tự định đoạt cổ đông công ty mục tiêu nhà đầu tư quỹ đầu tư mục tiêu; - Nguyên tắc 4:Tuân thủ quy định pháp luật chứng khoán pháp luật khác có liên quan Trường hợp chào mua cơng khai miễn chào mua công khai: a Trường hợp chào mua công khai: Căn theo quy định Khoản Điều 32 Luật Chứng khoán 2006, sửa đổi 2010, có trường hợp phải chào mua cơng khai, cụ thể sau: - Chào mua cổ phiếu có quyền biểu quyết, chứng quỹ đóng dẫn đến việc sở hữu từ hai mươi lăm phần trăm trở lên cổ phiếu, chứng quỹ lưu hành cơng ty đại chúng, quỹ đóng; - Tổ chức, cá nhân người có liên nắm giữ từ hai mươi lăm phần trăm trở lên cổ phiếu có quyền biểu quyết, chứng quỹ công ty đại chúng, quỹ đóng mua tiếp từ mười phần trăm trở lên cố phiếu có quyền biểu quyết, chứng quỹ lưu hành cơng ty đại chúng, quỹ đóng; - Tổ chức, cá nhân người có liên nắm giữ từ hai mươi lăm phần trăm trở lên cổ phiếu có quyền biểu quyết, chứng quỹ cơng ty đại chúng, quỹ đóng mua tiếp từ năm đến mười phần trăm trở lên cố phiếu có quyền biểu cơng ty đại chúng, quỹ đóng thời gian năm, kể từ ngày kết thúc đợt chào mua cơng khai trước b Trường hợp miễn chào mua công khai: Căn theo quy định Khoản Điều 32 Luật Chứng khoán 2006, sửa đổi 2010, có trường hợp phải chào mua công khai, cụ thể sau: - Mua cổ phiếu, chứng quỹ phát hành dẫn đến việc sở hữu từ hai mươi lăm phần trăm trở lên cổ phiếu có quyền biểu quyết, chứng quỹ cơng ty đại chúng, quỹ đóng theo phương án phát hành Đại hội đồng cổ đông công ty đại chúng, Ban đại diện quỹ đóng thơng qua; - Nhận chuyển nhượng cổ phiếu có quyền biểu quyết, chứng quỹ dẫn đến việc sở hữu từ hai mươi lăm phần trăm trở lên cổ phiếu có quyền biểu quyết, chứng quỹ công ty đại chúng, quỹ đóng Đại hội đồng cổ đơng cơng ty đại chúng, Ban đại diện quỹ đóng thơng qua; - Chuyển nhượng cổ phiếu công ty doanh nghiệp tổ chức theo mơ hình cơng ty mẹ, công ty con; - Tặng, cho, thừa kế cổ phiếu; - Chuyển nhượng vốn theo định Tòa án; - Các trường hợp khác Bộ Tài định Những đối tượng bị cấm lợi dụng thông tin chào mua công khai để mua/bán cổ phiếu cho mình: - Thành viên Hội đồng quản trị; - Giám đốc (Tổng Giám đốc), Phó Giám đốc (Phó Tổng Giám đốc); - Kế tốn trưởng; - Cổ đơng lớn người có liên quan tổ chức chào mua công khai; - Công ty mục tiêu công ty quản lý quỹ quản lý quỹ đầu tư mục tiêu, thành viên Ban đại diện quỹ đầu tư mục tiêu; - Nhân viên cơng ty chứng khốn người khác biết thông tin đợt chào mua công khai 4 Thời hạn chào mua công khai: Theo quy định Khoản Điều 32 Luật Chứng khoán, Thời gian thực đợt chào mua công khai không ngắn ba mươi ngày không dài sáu mươi ngày, kể từ ngày công bố Giá chào mua công khai: Theo quy định Điều 48 Nghị định 58/2012/NĐ-CP, giá chào mua công khai cổ phiếu cơng ty đại chúng chứng quỹ đóng xác định theo nguyên tắc sau đây: a) Trường hợp công ty mục tiêu tổ chức niêm yết đăng ký giao dịch, mức giá chào mua không thấp bình quân giá tham chiếu cổ phiếu công ty mục tiêu Sở giao dịch chứng khốn cơng bố thời hạn 60 ngày liền trước ngày gửi đăng ký chào mua không thấp giá mua cao tổ chức, cá nhân thực chào mua cổ phiếu công ty mục tiêu thời gian này; b) Trường hợp công ty mục tiêu tổ chức niêm yết tổ chức đăng ký giao dịch, mức giá chào mua khơng thấp giá bình qn cổ phiếu cơng ty mục tiêu hai (02) cơng ty chứng khốn thường xun yết giá thời hạn 60 ngày liền trước ngày gửi đăng ký chào mua giá chào bán cổ phần đợt phát hành gần công ty mục tiêu không thấp giá mua cao tổ chức, cá nhân thực chào mua cổ phiếu công ty mục tiêu thời gian này; c) Mức giá chào mua chứng quỹ không thấp bình quân giá tham chiếu chứng quỹ Sở giao dịch chứng khốn cơng bố thời hạn 60 ngày liền trước ngày gửi đăng ký chào mua không thấp giá mua cao tổ chức, cá nhân thực chào mua chứng quỹ quỹ đầu tư mục tiêu thời gian