LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Một số vấn đề chung về phân tích tài chính doanh nghiệp
1.1 Khái niệm, ý nghĩa và mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp a Khái niệm về phân tích tài chính doanh nghiệp
Phân tích tài chính là quá trình đánh giá và kiểm tra các chỉ tiêu tài chính của doanh nghiệp, so sánh chúng với các chỉ tiêu trong quá khứ, hiện tại và tương lai, cũng như với các doanh nghiệp khác trong cùng ngành hoặc khu vực Mục tiêu của phân tích này là xác định thực trạng, đặc điểm, xu hướng và tiềm năng tài chính của doanh nghiệp, từ đó cung cấp thông tin cần thiết để xây dựng các giải pháp quản trị tài chính hiệu quả.
Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp là một công việc thiết yếu trong quản lý tài chính, đóng vai trò quan trọng trong việc đưa ra các quyết định chiến lược Hoạt động này không chỉ mang lại ý nghĩa thực tiễn mà còn góp phần xây dựng chiến lược phát triển bền vững cho doanh nghiệp.
Phân tích tình hình tài chính giúp đánh giá chính xác việc phân phối, sử dụng và quản lý các loại vốn của doanh nghiệp, từ đó làm rõ khả năng tiềm tàng về vốn của doanh nghiệp.
Phân tích tài chính đóng vai trò quan trọng trong quản trị doanh nghiệp, giúp nhận thức rõ về hoạt động kinh doanh và hỗ trợ ra quyết định chính xác trong quản lý Nó là cơ sở cho các chức năng kiểm tra, đánh giá và điều hành, nhằm đạt được các mục tiêu kinh doanh Ngoài ra, phân tích tài chính còn là công cụ thiết yếu cho các cấp quản lý, cơ quan tài chính và ngân hàng, nhằm đánh giá việc thực hiện các chính sách tài chính của nhà nước và xem xét khả năng cho vay vốn.
Phân tích tài chính là công cụ quan trọng giúp đánh giá chính xác sức mạnh tài chính, khả năng sinh lời và triển vọng phát triển của doanh nghiệp Do đó, việc phân tích tài chính doanh nghiệp thu hút sự quan tâm của nhiều đối tượng khác nhau.
Phân tích tài chính là công cụ quan trọng đối với các nhà quản lý doanh nghiệp, giúp họ nắm rõ tình hình tài chính và đưa ra quyết định hiệu quả Với kiến thức sâu sắc về tài chính, nhà quản lý có khả năng khai thác thông tin để phân tích và đạt được các mục tiêu kinh doanh cụ thể.
Để đánh giá hiệu quả hoạt động quản lý trong giai đoạn trước, doanh nghiệp cần thiết lập các chu kỳ định kỳ Việc này giúp kiểm tra sự cân bằng tài chính, khả năng sinh lời, khả năng thanh toán và các rủi ro tài chính.
Ban giám đốc cần định hướng các quyết định phù hợp với tình hình thực tế của doanh nghiệp, bao gồm các lĩnh vực như đầu tư, tài trợ và phân phối lợi nhuận, nhằm đảm bảo sự phát triển bền vững và hiệu quả.
- Phân tích tài chính là công cụ để kiểm tra, kiểm soát hoạt động, quản lý trong doanh nghiệp và là cơ sở cho những dự đoán tài chính
Phân tích tài chính nhấn mạnh tầm quan trọng của dự đoán tài chính, đóng vai trò nền tảng cho hoạt động quản lý Dự đoán không chỉ giúp làm rõ chính sách tài chính mà còn cung cấp cái nhìn sâu sắc về các chính sách tổng thể trong doanh nghiệp.
Phân tích tài chính là yếu tố quan trọng đối với các nhà đầu tư, những người giao vốn cho doanh nghiệp và phải đối mặt với rủi ro Họ quan tâm đến giá trị doanh nghiệp, vì thu nhập của họ đến từ cổ tức và sự gia tăng giá trị vốn Do đó, các nhà đầu tư cần dựa vào chuyên gia phân tích tài chính để nghiên cứu thông tin kinh tế và tài chính, nhằm làm rõ triển vọng phát triển của doanh nghiệp.
Phân tích tài chính là công cụ quan trọng giúp các nhà đầu tư đánh giá doanh nghiệp và dự đoán giá trị cổ phiếu Quá trình này dựa vào việc nghiên cứu các báo cáo tài chính, đánh giá khả năng sinh lời, và phân tích các rủi ro trong kinh doanh.
Phân tích tài chính đối với người cho vay là quá trình đánh giá khả năng hoàn trả nợ của khách hàng, giúp đảm bảo rằng doanh nghiệp có thể đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh Người cho vay cần xác định chắc chắn khả năng thanh toán của khách hàng để đảm bảo thu nhập từ lãi suất tiền vay.
Ngoài các nhà đầu tư, nhiều nhóm người khác cũng quan tâm đến thông tin tài chính của doanh nghiệp, bao gồm các cơ quan tài chính, thuế, các nhà phân tích tài chính và người lao động, vì những thông tin này liên quan trực tiếp đến quyền lợi và trách nhiệm của họ.
Phân tích tài chính doanh nghiệp là công cụ quan trọng giúp xác định giá trị kinh tế và đánh giá các điểm mạnh, điểm yếu của doanh nghiệp Qua việc tìm ra nguyên nhân khách quan và chủ quan, phân tích này hỗ trợ các đối tượng liên quan trong việc đưa ra quyết định phù hợp với mục tiêu của họ.
1.2 Trình tự và các bước tiến hành phân tích tài chính doanh nghiệp a Thu thập thông tin
Phân tích tài chính là quá trình sử dụng mọi nguồn thông tin để lý giải và minh họa tình hình tài chính của doanh nghiệp, hỗ trợ cho việc dự đoán tài chính Nó bao gồm thông tin nội bộ và bên ngoài, thông tin kế toán cùng các dữ liệu quản lý khác, phản ánh cả số lượng lẫn giá trị Trong đó, thông tin kế toán, tập trung chủ yếu trong các báo cáo tài chính, đóng vai trò đặc biệt quan trọng Do đó, phân tích tài chính thực chất là phân tích các báo cáo tài chính của doanh nghiệp.
PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN MAY TRƯỜNG SƠN
Một số nét khái quát về Công ty Cổ phần May Trường Sơn
2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của doanh nghiệp
Công ty cổ phần may Trường Sơn thành lập theo quyết định số
Công ty được thành lập theo giấy phép 0702000736 ngày 15/3/2007 của Sở Kế hoạch - Đầu tư thành phố Hải Phòng, đã nhận được sự hỗ trợ từ Đảng và Chính quyền địa phương, dẫn đến sự phát triển khả quan trong hoạt động sản xuất Công ty nỗ lực cải tiến quản lý nhân sự, chất lượng sản phẩm, thiết kế mẫu hàng, và phương thức tiếp thị, đồng thời tăng cường kiểm tra chất lượng từ nguyên liệu đầu vào đến sản phẩm giao cho khách hàng Từ năm 2007 đến 2009, số lao động tăng từ 520 lên 860 người, công nghệ mới từ nước ngoài đã được áp dụng hiệu quả, và quy trình tổ chức sản xuất cũng được cải thiện Công ty hiện đang lên kế hoạch tăng sản lượng và xây dựng thương hiệu quốc tế trong những năm tới.
- Tên công ty: Công ty Cổ Phần may Trường Sơn
- Tên tiếng Anh: Truong Son Grament Joint - Stock Company
- Trụ sở : Đường 402 Phường Hòa Nghĩa – Quận Dương Kinh – Hải Phòng
Công ty hiện đang hoạt động trong lĩnh vực sản xuất và kinh doanh, với sản phẩm chủ yếu là áo jacket xuất khẩu Ngoài ra, công ty còn cung cấp các sản phẩm may mặc khác, bao gồm quần áo, váy cho phụ nữ và trẻ em, đồng phục cho trường học, găng tay mùa đông, găng tay chơi golf, cùng nhiều mặt hàng đa dạng khác để đáp ứng nhu cầu của thị trường.
Công ty đã xây dựng được một lượng khách hàng ổn định từ nhiều thị trường như Đức, Anh, Hàn Quốc, Đài Loan, Nhật Bản và Pháp Đội ngũ lãnh đạo tài năng và nhiệt huyết đã góp phần khẳng định vị thế của công ty trong ngành may mặc, đồng thời thúc đẩy quá trình hội nhập quốc tế.
2.1.2 Chức năng, nhiệm vụ của doanh nghiệp
Công ty cổ phần may Trường Sơn chuyên sản xuất và gia công hàng may mặc theo hợp đồng ký kết với khách hàng trong và ngoài nước
Khi ký hợp đồng gia công toàn bộ, công ty sẽ tiếp nhận nguyên vật liệu từ khách hàng để thực hiện gia công theo yêu cầu, sau đó sẽ giao lại sản phẩm hoàn thiện cho khách hàng.
- Sản xuất, kinh doanh các sản phẩm may mặc tiêu thụ nội địa và xuất khẩu
- Nhập khẩu máy móc thiết bị và nguyên phụ liệu ngành may
- Đào tạo công nhân may
2.1.2.2 Nhiệm vụ chủ yếu của doanh nghiệp
Xây dựng kế hoạch và nhiệm vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp là rất quan trọng, nhằm đảm bảo sự phù hợp với định hướng phát triển kinh tế của địa phương và quốc gia Tổ chức thực hiện các hoạt động này một cách hiệu quả sẽ góp phần thúc đẩy sự phát triển bền vững của doanh nghiệp trong bối cảnh kinh tế hiện nay.
- Chấp hành nghiêm chỉnh chế độ chính sách pháp luật của nhà nước trong quản lý kinh tế và trong sản xuất kinh doanh
Công ty cần ký kết hợp đồng lao động và thực hiện chính sách tiền lương, thưởng theo quy định của Nhà nước Cần xây dựng định mức lao động cho cá nhân và bộ phận, cũng như định mức tổng hợp theo hướng dẫn của Bộ Lao động, Thương binh và Xã hội Đơn giá tiền lương trên đơn vị sản phẩm hoặc dịch vụ phải được trình phê duyệt bởi sở Lao động, Thương binh và Xã hội Đảm bảo đời sống cho cán bộ công nhân viên, giải quyết việc làm và thực hiện đầy đủ chế độ chính sách của Nhà nước là nhiệm vụ quan trọng của công ty.
- Mở rộng liên kết kinh tế với các cơ sở sản xuất kinh doanh trong và ngoài công ty
Bảo vệ tài sản công ty và môi trường, duy trì trật tự an ninh xã hội, thực hiện nghĩa vụ quốc phòng, tuân thủ pháp luật, cùng với việc hạch toán và báo cáo trung thực theo quy định của Nhà nước là những trách nhiệm quan trọng cần thực hiện.
2.1.3 Cơ cấu tổ chức của doanh nghiệp
2.1.3.1 Sơ đồ bộ máy tổ chức
Công ty tổ chức bộ máy quản lý theo cơ cấu trực tuyến chức năng, với bố trí logic và khoa học, giúp quản lý chặt chẽ các yếu tố kinh tế kỹ thuật Điều này đảm bảo quy trình sản xuất kinh doanh diễn ra liên tục và đạt hiệu quả cao.
SƠ ĐỒ TỔ CHỨC BỘ MÁY TỔ CHỨC CỦA CÔNG TY
( Nguồn: Phòng Tổ chức Hành chính của công ty)
2.1.3.2 Chức năng các phòng ban trong cơ cấu tổ chức của công ty Đại hội đồng cổ đông: Đại hội đồng cổ đông là cơ quan quyết định cao nhất của công ty gồm tất cả cổ đông có quyền biểu quyết, họp mỗi năm ít nhất một lần Đại hội đồng cổ đông quyết định những vấn đề đƣợc Luật doanh nghiệp 2005 và Điều lệ công ty quy định Đại hội đồng cổ đông thông qua các báo cáo tài chính hàng năm của công ty và ngân sách tài chính cho năm tiếp theo, bầu, miễn nhiễm, bãi nhiệm thành viên Hội đồng quản trị, Ban Kiểm soát của công ty
Phòng Kỹ thuật và công nghệ
GIÁM ĐỐC Đại hội đồng cổ đông
Hội đồng quản trị, gồm 5 thành viên, là cơ quan quản lý công ty được bầu và miễn nhiệm bởi Đại hội đồng cổ đông Hội đồng này có toàn quyền đại diện cho công ty trước pháp luật và quyết định các vấn đề quan trọng liên quan đến mục đích và quyền lợi của công ty, ngoại trừ những vấn đề thuộc thẩm quyền của Đại hội đồng cổ đông.
Ban kiểm soát gồm 3 thành viên có nhiệm vụ kiểm tra tính hợp lý và hợp pháp trong hoạt động quản lý của Hội đồng quản trị và điều hành kinh doanh của Tổng Giám đốc Họ cũng chịu trách nhiệm kiểm tra ghi chép sổ kế toán, báo cáo tài chính, cũng như giám sát việc thực hiện Điều lệ và nghị quyết của Đại hội đồng cổ đông.
Giám đốc là người đứng đầu công ty, có trách nhiệm điều hành tất cả các hoạt động của doanh nghiệp Với thẩm quyền cao nhất, giám đốc chịu trách nhiệm trước pháp luật và nhà nước về mọi hoạt động kinh doanh của công ty.
Giám đốc Công ty có trách nhiệm phê duyệt các kế hoạch ngắn hạn và dài hạn, trong khi mỗi phòng ban và xưởng sản xuất sẽ chuyển đổi mục tiêu sản xuất thành các hoạt động cụ thể, nhằm đóng góp vào việc đạt được mục tiêu chung của công ty.
Giám đốc công ty cùng với các trưởng phòng và phân xưởng sẽ xem xét, thảo luận và điều chỉnh kế hoạch sản xuất để phù hợp với các thay đổi trong điều kiện sản xuất Tất cả tiến trình thực hiện kế hoạch, các sửa đổi và đánh giá kết quả đều được ghi chép và lưu trữ trong hồ sơ hoạt động của công ty.
Các phòng ban nghiệp vụ có vai trò quan trọng trong việc hỗ trợ Giám đốc và thực hiện các chức năng chuyên môn theo chỉ đạo của Giám đốc Hiện tại, công ty có 5 phòng nghiệp vụ, mỗi phòng đảm nhiệm những chức năng cụ thể được quy định rõ ràng.
- Phòng Kế toán - Tài chính:
+ Kế toán thanh toán, ngân hàng
+ Kế toán tài sản cố định, nguyên vật liệu
Khái quát tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty trong năm 2008-2009
Để tổng quan về tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty, chúng ta sẽ phân tích một số chỉ tiêu chính sau đây.
BẢNG : MỘT SỐ CHỈ TIÊU CHỦ YẾU CỦA CÔNG TY NĂM 2008 - 2009
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2008 Năm 2009 So sánh 2009/2008 ± %
1.KLSX một số SP chính
2 Giá trị sản xuất sản phẩm Đồng 16.002.642.315 24.964.232.847 8.961.590.532 56
- Áo sơmi Đồng 2.412.396.347 4.243.919.584 1.831.523.237 75,92 -Quần Đồng 2.251.569.924 2.621.244.449 369.674.525 16,42
- Sản phẩm khác Đồng 80.826.424 124.821.164 43.994.740 54,43 3.Doanh thu Đồng 16.355.342.565 18.458.875.265 2.103.532.700 12,9 4.Giá vốn hàng bán Đồng 11.147.335.382 12.258.324.492 1.110.989.110 9,97 5.Vốn kinh doanh bình quân Đồng 13.891.492.324 15.890.548.624 1.999.056.300 14,4
- Vốn cố định bình quân Đồng 7.501.405.855 9.534.329.174 2.032.923.319 27,1
- Vốn lưu động bình quân Đồng 6.390.086.469 6.356.219.450 -33.867.019 -0,53
7 Tiền lương bình quân Đ/ng.th 1.800.000 2.100.000 300.000 16,7
8 Lợi nhuận trước thuế Đồng 1.352.527.107 1.754.934.324 402.407.217 29,8 9.Thuế TNDN Đồng 338.131.777 438.733.581 100.601.804 29,8
Qua bảng số liệu trên cho thấy sơ lƣợc về tình hình sản xuất kinh doanh của công ty nhƣ sau:
Năm 2009, tổng giá trị sản phẩm đạt 24.964.232.847đ, tăng 8.961.590.532đ, tương ứng với tỷ lệ 56% so với năm 2008 Trong đó, sản phẩm áo jacket có sự tăng trưởng mạnh nhất, đạt 6.716.398.030đ, tương ứng với tỷ lệ 59,66%, nhờ vào chất lượng tốt và sự tin tưởng từ khách hàng Giá trị sản phẩm sơ mi cũng tăng đáng kể với 1.831.532.237đ, tương ứng 75,92% so với năm trước Sản phẩm quần đứng thứ ba với mức tăng 369.674.525đ, tương ứng 16,42% Các sản phẩm khác như khẩu trang, mũ vải, và găng tay cũng ghi nhận xu hướng tăng, với mức tăng 43.994.740đ, tương ứng 54,43%.
Khối lƣợng sản phẩm sản xuất ra trong năm tăng lên rất nhiều so với năm
Năm 2009, sản phẩm áo jacket tăng 20.188 chiếc, tương ứng với tỷ lệ tăng 18,3% so với năm 2008, trong khi áo sơ mi tăng 36.600 chiếc, đạt mức tăng 44,3% Ngược lại, sản phẩm quần giảm 25.654 chiếc, tương ứng với mức giảm 52,2% so với năm 2008 Thành công này có được nhờ vai trò của các nhà lãnh đạo công ty và trang thiết bị máy móc đầy đủ, giúp quá trình sản xuất diễn ra liên tục và hiệu quả Hơn nữa, khối lượng sản phẩm tăng cũng nhờ vào sự gia tăng số lượng công nhân trong năm 2009.
Trong năm qua, tổng số lao động của công ty đã tăng 160 người, tương đương 22,9% so với năm 2008, nhờ vào việc mở rộng quy mô sản xuất Bên cạnh sự gia tăng số lượng lao động, tiền lương bình quân cũng có sự cải thiện, với mức tăng 300.000 đồng/người/tháng, tương ứng với tỷ lệ tăng 16,7% so với năm 2008.
Năm 2009, tổng doanh thu của công ty đạt 2.103.532.700đ, tăng 12,9% so với năm 2008 Sự gia tăng doanh thu chủ yếu do khối lượng sản phẩm tiêu thụ tăng và giá cả thị trường tăng cao, dẫn đến giá vốn hàng bán cũng tăng 9,97% so với năm trước.
Tổng số vốn kinh doanh của công ty đã tăng 14,4% so với năm 2008, đạt giá trị 1.999.056.300 triệu đồng, chủ yếu tập trung vào vốn cố định với mức tăng 27,1% so với năm 2007 Tuy nhiên, vốn lưu động của công ty trong năm này lại giảm so với năm trước.
Năm 2008, tỷ lệ vốn tập trung cho hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty đạt 0,5%, cho thấy sự phát triển tích cực Công ty đã áp dụng nhiều biện pháp để nâng cao cơ sở vật chất kỹ thuật và mở rộng quy mô sản xuất Do đó, việc tăng cường nguồn vốn kinh doanh trở thành điều cần thiết trong bối cảnh sản xuất hiện tại.
Năm 2009, công ty đạt lợi nhuận 402.407.217đ, tăng 29,8% so với năm 2008 Sự gia tăng này chủ yếu nhờ vào việc đầu tư vào máy móc và thiết bị dây chuyền sản xuất mới, dẫn đến tăng sản lượng và doanh thu.
Phân tích thực trạng tài chính công ty cổ phần may Trường Sơn
2.3.1 Đánh giá chung về tình hình tài chính công ty qua bảng cân đối kế toán
Bảng cân đối kế toán là báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh giá trị tài sản hiện có và nguồn hình thành tài sản của doanh nghiệp Số liệu trên bảng này là tài liệu quan trọng trong việc phân tích tổng tài sản, nguồn vốn, và cấu trúc tài sản cũng như nguồn vốn của doanh nghiệp.
2.3.1.1 Phân tích biến động tài sản a) Phân tích theo chiều ngang
BẢNG PHÂN TÍCH TÀI SẢN THEO CHIỀU NGANG
Năm 2008 Năm 2009 Chênh lệch giá trị
I Tiền và các khoản TĐ tiền 1.548.651.315 1.605.214.522 56.563.207 3,65
II Các khoản ĐT TC NH - - - -
III Các khoản phải thu NH 1.623.751.171 2.335.043.099 711.291.928 43,81
1 Phải thu của khách hàng 1.348.142.341 1.624.321.642 276.179.301 20,49
2 Trả trước cho nguời bán 104.314.284 354.248.398 249.934.114 239,60
3 Các khoản phải thu khác 171.294.546 356.473.059 185.178.513 108,11
V Tài sản ngắn hạn khác 171.809.838 190.812.949 19.003.111 11,06
1 Chi phí trả trước ngắn hạn 101.245.684 110.354.684 9.109.000 9,00
2 Thuế GTGT đƣợc khấu trừ 70.564.154 80.458.265 9.894.111 14,02
I Các khoản phải thu DH - - - -
II Tài sản cố định 7.501.405.855 9.534.329.174 2.032.923.319 27,10
- Giá trị hao mòn luỹ kế -1.157.772.960 -1.276.056.569 -118.283.609 10,22
- Giá trị hao mòn luỹ kế -2.548.314 -3.250.280 -701.966 27,55
III Bất động sản đầu tƣ - - - -
VI Các khoản ĐT TC DH - - - -
V Tài sản dài hạn khác - - - -
(Nguồn: Báo cáo tài chính công ty cổ phần may Trường Sơn)
Qua bảng trên cho thấy giá trị tài sản của công ty biến động nhƣ sau:
Vào năm 2009, tổng tài sản của công ty đạt mức tăng 1.999.056.300đ so với năm 2008, tương đương với tỷ lệ tăng 14,39%, cho thấy quy mô hoạt động của công ty đang mở rộng Sự gia tăng này chủ yếu đến từ tài sản dài hạn, trong khi tài sản ngắn hạn có xu hướng giảm.
Năm 2009, tài sản ngắn hạn giảm 33.867.019đ, tương ứng với tỷ lệ giảm 0,53% so với năm 2008 Ngược lại, tài sản dài hạn tăng 2.032.923.319đ, với tỷ lệ tăng 27,10% so với cùng kỳ.
Năm 2009, tiền và các khoản tương đương tiền tăng 56.563.207đ, tương ứng với 3,65% so với năm 2008, cho thấy lượng tiền mặt tồn tại trong quỹ của công ty khá lớn Tuy nhiên, điều này không tốt vì có thể làm chậm vòng quay vốn, dẫn đến hiệu quả sản xuất kinh doanh không cao Do đó, công ty cần điều chỉnh giảm lượng tiền mặt tại quỹ trong kỳ tới để cải thiện hiệu quả hoạt động.
Cuối năm, hàng tồn kho của công ty đạt 2.225.148.880 đồng, giảm 820.725.265 đồng so với đầu năm, tương ứng mức giảm 26,95% Sự giảm này là kết quả của việc công ty tiêu thụ nhiều sản phẩm hơn so với năm trước, giúp tránh tình trạng ứ đọng vốn.
Khoản phải thu khách hàng năm 2008 đạt 1.623.751.171 đồng, tăng lên 2.335.043.099 đồng vào năm 2009, tương ứng với tỷ lệ 43,81% Sự gia tăng này cho thấy doanh nghiệp đang bị khách hàng chiếm dụng vốn Do đó, công ty cần triển khai các biện pháp tích cực để cải thiện công tác thu hồi nợ.
- Năm 2009 tài sản ngắn hạn khác là 190.812.949 đồng tăng 19.003.111 đồng so với năm 2008 tương ứng mức tăng là 11,06%
Bảng phân tích biến động tài sản cho thấy quy mô tài sản dài hạn tăng lên chủ yếu do sự gia tăng của tài sản cố định Trong năm 2009, tài sản cố định của công ty đã tăng 27,10%, tương ứng với 2.032.923.319đ Sự tăng trưởng này chủ yếu đến từ tài sản cố định hữu hình, với mức tăng 2.033.625.285đ, tương ứng tỷ lệ 27,17% Ngược lại, tài sản cố định vô hình ghi nhận mức giảm 701.966đ, tương ứng tỷ lệ giảm 4,48%.
BẢNG KẾT CẤU TÀI SẢN CỐ ĐỊNH THEO CHIỀU NGANG NĂM 2009
STT Loại Tài sản cố định
Năm 2008 Năm 2009 So sánh năm 2009/2008
1 Nhà cửa, vật kiến trúc 3.635.681.975 4.146.215.302 510.533.327 14,04
4 TB, dụng cụ quản lý 273.584.283 185.314.281 -88.270.002 -32,26
Qua bảng trên ta thấy kết cấu tài sản cố định của công ty năm 2009 có sự biến động tương đối lớn so với năm 2008
Năm 2009, tài sản cố định của Công ty có sự biến động lớn, ngoại trừ tài sản cố định vô hình không thay đổi Máy móc thiết bị tăng mạnh nhất với 1.844.139.532 đồng, tiếp theo là nhà cửa và vật kiến trúc với mức tăng 510.533.327 đồng, trong khi các tài sản cố định khác giảm nhẹ Nguyên nhân chính cho sự gia tăng tài sản cố định là do công ty đã đầu tư mua sắm nhiều máy móc và thiết bị mới nhằm mở rộng quy mô sản xuất Để có cái nhìn sâu hơn về tình hình sử dụng tài sản cố định, cần phân tích bảng số liệu liên quan.
BẢNG: GIÁ TRỊ VÀ TỶ LỆ HAO MÒN TSCĐ NĂM 2009
STT Loại tài sản cố định Nguyên giá Hao mòn
TSCĐ Giá trị còn lại
1 Nhà cửa, vật kiến trúc 4.146.215.302 482864025 3.663.351.277 11,65
3 Phương tiện vận tải, truyền dẫn
4 Thiết bị dụng cụ quản lý 185.314.281 14029872 171.284.409 7,57
Tài sản cố định của công ty đang chịu tỷ lệ hao mòn cao do hoạt động công suất lớn của máy móc, thiết bị, nhà cửa, vật kiến trúc và phương tiện vận tải Cụ thể, tỷ lệ hao mòn của tài sản cố định hữu hình là 11,82%, trong đó máy móc thiết bị có tỷ lệ hao mòn 12,39%, nhà cửa và vật kiến trúc là 11,65%, phương tiện vận tải truyền dẫn là 10,45%, và thiết bị dụng cụ quản lý là 7,57%.
Để đảm bảo máy móc hoạt động hiệu quả và đáp ứng nhu cầu sản xuất, công ty cần thường xuyên kiểm tra và lập kế hoạch bảo dưỡng, bảo trì thiết bị.
BẢNG PHÂN TÍCH TÀI SẢN THEO CHIỀU DỌC
Năm 2008 Năm 2009 Chên h lệch tỷ trọng (%)
I Tiền và các khoản TĐ tiền 1.548.651.315 11,15 1.605.214.522 10,10 -1,05
II Các khoản đầu tƣ TC NH - - - - -
III Các khoản phải thu NH 1.623.751.171 11,69 2.335.043.099 14,69 3,00
1 Phải thu của khách hàng 1.348.142.341 9,70 1.624.321.642 10,22 0,52
2 Trả trước cho nguời bán 104.314.284 0,75 354.248.398 2,23 1,48
3 Các khoản phải thu khác 171.294.546 1,23 356.473.059 2,24 1,01
V Tài sản ngắn hạn khác 171.809.838 1,24 190.812.949 1,20 -0,04
1 Chi phí trả trước ngắn hạn 101.245.684 0,73 110.354.684 0,69 -0,04
2 Thuế GTGT đƣợc khấu trừ 70.564.154 0,51 80.458.265 0,51 0
I Các khoản phải thu DH - - - - -
II Tài sản cố định 7.501.405.855 54,00 9.534.329.174 60,00 6,00
- Giá trị hao mòn luỹ kế -1.157.772.960 -8,33 -1.276.056.569 -8,03 0,3
- Giá trị hao mòn luỹ kế -2.548.314 -0,02 -3.250.280 -0,02 0
III Bất động sản đầu tƣ - - - - -
VI Các khoản ĐT TC DH - - - - -
V Tài sản dài hạn khác - - - - -
(Nguồn: Báo cáo tài chính công ty cổ phần may Trường Sơn)
Theo bảng trên ta thấy quy mô sử dụng tài sản năm 2009 tăng so với năm
2008 Để hiểu rõ hơn tình hình biến động trên ta cần đi sâu vào phân tích từng khoản mục trên bảng kết cấu tài sản
Năm 2008, tài sản ngắn hạn chiếm 46,00% tổng tài sản, nhưng đến năm 2009, tỷ lệ này giảm xuống còn 40,00% Sự sụt giảm này không chỉ thể hiện ở quy mô mà còn ở tỷ trọng của tài sản ngắn hạn Nguyên nhân của sự giảm sút này cần được phân tích kỹ lưỡng để hiểu rõ hơn về tình hình tài chính.
Năm 2008, lượng tiền tồn quỹ chiếm 11,5% tổng tài sản ngắn hạn, nhưng đến năm 2009 đã giảm xuống còn 10,10% Mặc dù tỷ trọng của tiền và các khoản tương đương tiền giảm 1,05%, nhưng vẫn chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản ngắn hạn, điều này ảnh hưởng đến tính linh hoạt và khả năng thanh toán nhanh của công ty.
Cuối năm, hàng tồn kho giảm mạnh 7,03% so với đầu năm, từ 21,93% vào năm 2008 xuống chỉ còn 14,00% vào năm 2009 Sự giảm này chủ yếu do lượng tiêu thụ sản phẩm của công ty tăng mạnh so với năm trước Tuy nhiên, hàng tồn kho vẫn chiếm tỷ trọng khá cao trong tổng tài sản ngắn hạn, cho thấy công ty vẫn duy trì lượng hàng tồn kho lớn, điều này có thể ảnh hưởng đến vòng luân chuyển của vốn lưu động.
Trong năm 2009, các khoản phải thu ngắn hạn chiếm 14,69% tổng tài sản ngắn hạn, tăng từ 11,69% của năm 2008 Điều này cho thấy công tác thu hồi vốn của công ty chưa hiệu quả, đặc biệt là từ các khoản phải thu khách hàng Công ty cần triển khai các biện pháp khắc phục để cải thiện tình hình này.
Tài sản ngắn hạn khác của công ty bao gồm các khoản thuế giá trị gia tăng được khấu trừ và chi phí trả trước ngắn hạn Mặc dù quy mô tài sản ngắn hạn khác có tăng, tỷ trọng của nó lại giảm nhẹ, từ 1,24% tổng tài sản ngắn hạn năm 2008 xuống còn 1,20% năm 2009.
Phân tích phương trình Dupont
Phân tích phương trình Dupont giúp làm rõ mối quan hệ giữa tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) và tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE), đồng thời xác định các yếu tố ảnh hưởng đến hai tỷ suất này Từ đó, doanh nghiệp có thể đề xuất các biện pháp cải thiện tình hình tài chính hiệu quả.
Trước hết ta xem xét tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) :
= LNst x Doanh thu Tổng tài sản Doanh thu Tổng tài sản ROA 2008 = 0,06 x 1,18 = 0,07
Từ đẳng thức trên ta thấy cứ 1 đồng giá trị tài sản đƣa vào sử dụng năm
2008 tạo ra đƣợc 0,07 đồng lợi nhuận sau thuế, năm 2009 tạo ra đƣợc 0,08 đồng lợi nhuận sau thuế là do:
- Sử dụng 1 đồng giá trị tài sản vào kinh doanh năm 2008 tạo ra 1,18 đồng doanh thu thuần, năm 2009 tạo ra 1,16 đồng doanh thu thuần
- Trong 1 đồng doanh thu thuần thực hiện đƣợc trong năm 2008 có 0,06 đồng lợi nhuận sau thuế, năm 2009 có 0,07 đồng lợi nhuận sau thuế
Như vậy, có 2 hướng để tăng ROA đó là: tăng tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu thuần (ROS) hoặc tăng vòng quay tổng tài sản:
- Muốn tăng ROS cần phấn đấu tăng LNST bằng cách tiết kiệm chi phí và tăng giá bán (nếu có thể)
Để tăng vòng quay tổng tài sản, doanh nghiệp cần cải thiện doanh thu thông qua việc điều chỉnh giá bán hợp lý và tăng cường các hoạt động tiếp thị, bán hàng Đồng thời, cần xem xét mối quan hệ giữa tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu với tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản và hệ số nợ.
ROE = ROA x Tổng tài sản
Nhƣ vậy, năm 2008 ta thấy 1 đồng vốn chủ sở hữu đƣa vào kinh doanh mang lại 0,16 đồng lợi nhuận sau thuế là do:
- Trong 1 đồng vốn kinh doanh bình quân có 0,553 đồng hình thành từ các khoản nợ
- Sử dụng bình quân 1 đồng vốn kinh doanh tạo ra 1,18 đồng doanh thu
- Trong 1 đồng doanh thu có 0,06 đồng lợi nhuận sau thuế
Năm 2009 ta thấy 1 đồng vốn chủ sở hữu đƣa vào kinh doanh mang lại 0,18 đồng lợi nhuận sau thuế là do:
- Trong 1 đồng vốn kinh doanh bình quân có 0,551 đồng hình thành từ các khoản nợ
- Sử dụng bình quân 1 đồng vốn kinh doanh tạo ra 1,16 đồng doanh thu
- Trong 1 đồng doanh thu có 0,07 đồng lợi nhuận sau thuế
Có 2 hướng để tăng ROE : tăng ROA hoặc tăng tỷ số Tổng tài sản / Vốn chủ sở hữu
- Tăng ROA làm nhƣ phân tích trên
Để tăng tỷ số Tổng tài sản/Vốn chủ sở hữu, doanh nghiệp cần giảm vốn chủ sở hữu và tăng nợ, đặc biệt khi triển vọng kinh doanh tốt và có lãi Tỷ số nợ cao có thể mang lại lợi nhuận lớn cho chủ sở hữu nếu doanh nghiệp hoạt động hiệu quả Tuy nhiên, việc tăng tỷ số nợ cũng đồng nghĩa với việc gia tăng rủi ro, do đó, doanh nghiệp cần thận trọng trong việc sử dụng nợ.
Nhận xét và đánh giá khái quát tình hình tài chính của công ty
Qua việc phân tích báo cáo tài chính của công ty cổ phần may Trường Sơn ta rút ra đƣợc một số nhận xét nhƣ sau:
Về cơ cấu tài sản và nguồn vốn:
Tài sản ngắn hạn của công ty giảm cả về quy mô và về tỷ trọng Cụ thể năm
So với năm 2008, tài sản ngắn hạn năm 2009 giảm 33.867.019 đồng, tương ứng với mức giảm 0,53%, làm tỷ trọng giảm từ 46% xuống còn 40% trong tổng tài sản Ngược lại, tài sản dài hạn tăng cả về quy mô lẫn tỷ trọng, chiếm 60% tổng tài sản vào năm 2009, cho thấy công ty đang tập trung đầu tư vào loại tài sản này.
Cơ cấu nguồn vốn của công ty đã có sự biến đổi rõ rệt, với vốn chủ sở hữu tăng cả về quy mô lẫn tỷ trọng Cụ thể, vào năm 2009, vốn chủ sở hữu tăng 919.805.413 đồng, tỷ trọng tăng 0,16% Sự gia tăng này cho thấy khả năng đảm bảo tài chính của công ty được cải thiện đáng kể.
Nợ phải trả tăng về quy mô nhưng giảm về tỷ trọng, tuy nhiên, tỷ trọng nợ cao trong tổng vốn có thể ảnh hưởng đến khả năng huy động vốn trong tương lai Việc nợ phải trả nhiều dẫn đến lãi vay tăng nhanh, làm giảm lợi nhuận và ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả hoạt động kinh doanh Hơn nữa, tỷ trọng nợ phải trả càng cao thì rủi ro trong kinh doanh càng lớn.
Khả năng thanh toán của công ty hiện đang ở mức thấp, cho thấy năng lực chi trả các khoản nợ vay cũng hạn chế Do đó, công ty cần chú trọng hơn đến các chỉ tiêu tài chính này để đảm bảo sự ổn định cho hoạt động sản xuất kinh doanh trong tương lai.
Chỉ số nợ của công ty đang ở mức trung bình và có xu hướng giảm, trong khi hệ số tự tài trợ tăng lên, cho thấy công ty đang nỗ lực gia tăng nguồn vốn chủ sở hữu nhằm nâng cao khả năng tự chủ tài chính.
Hoạt động của công ty đang có những chuyển biến tích cực với tỷ số vòng quay hàng tồn kho, vòng quay tài sản cố định và vòng quay tổng tài sản đều tăng so với năm trước, cho thấy hiệu quả sử dụng tài sản ngày càng cao và hàng hóa tiêu thụ tốt với số ngày lưu kho thấp Tuy nhiên, kỳ thu tiền bình quân lại giảm, điều này cho thấy công tác thu hồi nợ chưa đạt hiệu quả mong muốn.
Tỷ suất sinh lợi của công ty đã tăng so với năm 2008, cho thấy dấu hiệu tích cực Để duy trì đà phát triển này, công ty cần áp dụng các biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh trong các kỳ tới.
Phân tích cho thấy, vào năm 2009, doanh nghiệp đã hoạt động hiệu quả hơn so với năm 2008, với tốc độ tăng doanh thu cao hơn tốc độ tăng giá vốn hàng bán, dẫn đến sự gia tăng lợi nhuận Do đó, doanh nghiệp cần áp dụng các biện pháp để duy trì và nâng cao hiệu quả kinh doanh trong các kỳ tiếp theo.
MỘT SỐ BIỆN PHÁP NHẰM CẢI THIỆN
Mục tiêu và phương hướng phát triển của công ty trong thời gian tới
Trong bối cảnh cạnh tranh khốc liệt cả trong nước và quốc tế hiện nay, mỗi doanh nghiệp cần xác định hướng đi phù hợp cho từng giai đoạn phát triển Điều này đòi hỏi doanh nghiệp phải dựa trên thực tế của từng đơn vị, cũng như điều kiện và môi trường quốc tế Bằng cách xây dựng chiến lược đúng đắn, các doanh nghiệp cần đặt ra mục tiêu, kế hoạch và biện pháp cụ thể khả thi, nhằm đảm bảo hiệu quả kinh doanh cao và giành chiến thắng trong cạnh tranh.
3.1.1 Mục tiêu và kế hoạch của công ty trong thời gian tới
Kể từ khi thành lập, công ty cổ phần may Trường Sơn đã vượt qua nhiều thử thách và đạt được những thành công đáng kể, góp phần vào sự phát triển chung của nền kinh tế Việt Nam Công ty không ngừng nâng cao đời sống của cán bộ công nhân viên và luôn đặt ra mục tiêu phát triển bền vững trong hoạt động sản xuất kinh doanh Sự nỗ lực trong việc thực hiện các mục tiêu này đã trở thành kim chỉ nam cho mọi hoạt động của công ty.
* Mục tiêu chung : trong quá trình hoạt động, công ty đã xây dựng cho mình những mục tiêu chiến lƣợc cụ thể:
- Tiếp tục mở rộng quy mô sản xuất, tăng lợi nhuận, tăng thu cho ngân sách nhà nước ổn định và nâng cao mức sống cho người lao động
- Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, tăng năng suất lao động, đảm bảo nâng cao hiệu quả kinh doanh
- Nâng cao chất lƣợng sản phẩm thoả mãn khách hàng nhằm tiêu thụ mạnh sản phẩm, chú trọng hơn về khâu marketing nâng cao chất lƣợng sản phẩm
- Nâng cao sức cạnh tranh, chiếm lĩnh thị trường để từng bước tiến tới hội nhập kinh tế thế giới
Vào năm 2010 và các năm tiếp theo, Công ty đã nỗ lực không ngừng để tăng cường sản xuất kinh doanh, với quyết tâm thực hiện hiệu quả các chỉ tiêu kế hoạch đã đề ra Mục tiêu cụ thể của Công ty trong năm 2010 là đạt được các kết quả tích cực trong hoạt động sản xuất và kinh doanh.
- Giá trị sản xuất và doanh thu tăng trưởng 14% so với năm 2009
- Nộp ngân sách tăng 10 - 15% so với cùng kỳ
- Đảm bảo việc làm ổn định cho người lao động
- Cố gắng nâng mức thu nhập bình quân trên 2.350.000 đ/ người/ tháng
- Mở rộng sản xuất bằng cách đầu tƣ mua máy móc thiết bị b Kế hoạch sản xuất năm 2010
Kế hoạch sản xuất năm 2010 của Công ty đƣợc thể hiện ở bảng biểu sau:
Chỉ tiêu Đơn vị tính Năm 2010
3.1.2 Phương hướng phát triển của công ty
Dựa trên mục tiêu kinh tế xã hội mà Đảng và chính phủ đã xác định cho giai đoạn 2005 – 2010, cùng với định hướng phát triển của ngành và thực tiễn phát triển của Công ty trong những năm qua.
Công ty có định hướng phát triển như sau:
Để mở rộng xuất khẩu, cần tập trung vào các thị trường truyền thống như Nhật Bản, Đức, Anh và Đài Loan, đồng thời thâm nhập vào các thị trường mới như Mỹ và Singapore Việc nâng cao chất lượng sản phẩm là yếu tố quan trọng để tăng cường khả năng tiêu thụ tại thị trường EU.
Để đáp ứng kịp thời và đầy đủ nhu cầu hàng xuất khẩu, cần đẩy mạnh xuất khẩu trong từng giai đoạn cụ thể, đồng thời củng cố và phát triển thị trường nội địa tại các thành phố lớn như Hà Nội, Hồ Chí Minh, Vinh, và Đà Nẵng.
Tiếp tục nâng cao trình độ cho đội ngũ cán bộ kỹ thuật là cần thiết để họ có thể tiếp thu nhanh chóng sự chuyển dịch trong sản xuất và công nghệ Việc bồi dưỡng này sẽ hỗ trợ hiệu quả cho quá trình chuyển giao kỹ thuật, từ đó phục vụ tốt hơn cho sản xuất.
- Dần chuyển sang dùng nguyên vật liệu trong nước hoàn toàn thay cho một số nguyên phụ kiện nhập khẩu hiện nay
Để nâng cao hiệu quả quảng cáo và bán hàng, doanh nghiệp cần tham gia các hội chợ triển lãm nhằm giới thiệu sản phẩm và tìm kiếm đối tác, khách hàng Đồng thời, việc xây dựng một hệ thống kênh phân phối hoàn chỉnh, bao gồm các cửa hàng và đại lý trong và ngoài nước, là điều cần thiết để mở rộng thị trường.
Để nâng cao khả năng cạnh tranh và doanh thu, công ty cần đẩy mạnh đầu tư chiều sâu và cải tiến kỹ thuật Mặc dù đã đổi mới máy móc và thiết bị công nghệ, sản phẩm hiện tại vẫn chỉ dừng lại ở những chủng loại đơn giản, mẫu mã đơn điệu và giá trị không cao Do đó, việc đầu tư vào trang thiết bị và công nghệ hiện đại là cần thiết để thu hút nhiều đơn đặt hàng hơn.
Để nâng cao hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp, cần đầu tư vào cải tiến kỹ thuật và đồng thời cải thiện cách thức tổ chức quản lý Việc bố trí tuyển dụng nhân sự phù hợp và tổ chức các hoạt động sản xuất kinh doanh một cách hợp lý cũng đóng vai trò quan trọng trong quá trình này.
Tình hình chung
Mặc dù công ty đã đạt được kết quả cao về tổng doanh thu, lợi nhuận và thu nhập bình quân, tình hình tài chính vẫn còn một số hạn chế Nguyên nhân chính của việc chưa nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh là do những khó khăn từ cả môi trường bên trong và bên ngoài công ty, ảnh hưởng đến mục tiêu phát triển bền vững.
Qua quá trình thực tế nghiên cứu tại công ty cổ phần may Trường Sơn, em đã rút ra đƣợc những nhận xét chung nhƣ sau:
- Công ty luôn hoàn thành và hoàn thành vƣợt mức kế hoạch về doanh thu, lợi nhuận, giá trị tổng sản lƣợng
- Đời sống cán bộ công nhân viên ngày càng đƣợc cải thiện do thu nhập tăng từ 1.800.000đ/ người/ tháng năm 2008 lên đến 2.100.000đ/ người/ tháng trong năm 2009
Trong năm qua, công ty đã tập trung mở rộng hoạt động bằng cách đầu tư vào các máy móc và thiết bị mới cho sản xuất Điều này đã giúp tăng đáng kể khối lượng sản phẩm, góp phần nâng cao hiệu quả kinh doanh.
Công ty hàng năm đóng góp một phần ngân sách nhà nước, thúc đẩy sự phát triển kinh tế và tạo việc làm cho người lao động Đồng thời, công ty cũng góp phần vào sự phát triển công nghệ mới, hỗ trợ quá trình công nghiệp hóa, hiện đại hóa đất nước.
Bên cạnh những thành công đã đạt đƣợc thì công ty vẫn còn một số hạn chế cần khắc phục sau:
Các khoản phải thu của công ty chiếm tỷ trọng lớn trong tài sản lưu động và đang có xu hướng gia tăng theo thời gian, điều này cho thấy khả năng quản lý vốn của công ty chưa được hiệu quả.
Hiện nay, công ty chủ yếu tập trung vào sản xuất hàng may gia công xuất khẩu, trong khi lượng tiêu thụ sản phẩm tại thị trường nội địa còn hạn chế Để nâng cao khả năng cạnh tranh và mở rộng thị trường tiêu thụ trong nước, công ty cần triển khai các biện pháp hiệu quả.
Cơ cấu vốn của công ty chưa hợp lý, khi mà việc đầu tư mua sắm tài sản cố định chủ yếu dựa vào các khoản vay ngắn hạn Điều này cho thấy doanh nghiệp chưa áp dụng đúng chính sách về nguồn tài trợ cho các khoản đầu tư dài hạn.
Chi phí nhân công trực tiếp là yếu tố chiếm tỷ trọng lớn nhất trong sản xuất sản phẩm Do đó, công ty cần áp dụng các biện pháp nhằm nâng cao năng suất lao động, từ đó góp phần giảm giá thành sản phẩm.