Dự án đầu t và thẩm định dự án đầu t
Dự án đầu t
1.1.1.1 Khái niệm về dự án đầu t a Khái niệm.
Hoạt động đầu t là một hoạt động cần lợng vốn lớn, thời gian tiến hành đầu t cũng nh vận hành kết quả đầu t kéo dài và mang tính rủi ro cao Mặt khác, hoạt động đầu t vừa phải mang lại lợi ích kinh tế cho nhà đầu t vừa phải phù hợp với mục tiêu phát triển kinh tế - xã hội của đất nớc Do đó, để tiến hành một công cuộc đầu t phải có sự chuẩn bị hết sức nghiêm túc
Dự án đầu t đợc xem xét trên nhiều góc độ khác nhau:
* Trên góc độ quản lý: Dự án đầu t là một công cụ quản lý việc sử dụng vốn, vật t lao động để tạo ra các kết quả kinh tế, tài chính trong một thời gian dài.
* Về mặt hình thức: Dự án đầu t là một tập hồ sơ tài liệu trình bày một cách chi tiết và có hệ thống các hoạt động và chi phí theo một kế hoạch của một công cuộc đầu t phát triển kinh tế xã hội hoặc phát triển sản xuất kinh doanh nhằm đạt đợc những kết quả và thực hiện đợc những mục tiêu nhất định trong tơng lai lâu dài.
* Trên góc độ kế hoạch hoá: Dự án đầu t là một công cụ thể hiện kế hoạch chi tiết của mỗi công cuộc đầu t sản xuất kinh doanh, phát triển kinh tế xã hội, làm tiền đề cho các quyết định đầu t và tài trợ Dự án đầu t là một hoạt động kinh tế riêng biệt nhỏ nhất, là khâu đầu tiên trong công tác kế hoạch hoá nền kinh tế nói chung.
* Về mặt nội dung: Dự án đầu t là một tập hợp các hoạt động có liên quan với nhau đợc kế hoạch nhằm đạt đợc các mục tiêu đã định trong việc tạo ra các kết quả cụ thể trong một thời gian nhất định, thông qua việc sử dụng các nguồn lực xác định.
Mặc dù dự án đầu t đợc xem xét trên nhiều góc độ khác nhau song chúng ta có thể khái quát bản chất và hình thức một dự án đầu t Về bản chất, dự án đầu t là tập hợp những đề xuất về việc bỏ vốn để tạo mới, mở rộng hoặc cải tạo những đối tợng nhất định nhằm đạt đợc sự tăng trởng về số lợng, cải tiến hoặc nâng cao chất lợng của sản phẩm hay dịch vụ nào đó trong một
Xayyavong PAKASIT - 3 - Líp: TTQT B-K7 khoảng thời gian xác định Về hình thức trình bày, dự án đầu t là tài liệu do chủ đầu chịu trách nhiệm lập, trong đó có thể thể hiện một cách đầy đủ, khoa học và toàn diện và toàn bộ nội dung các vấn đề có liên quan đến công trình đầu t Nhằm giúp cho việc ra quyết định đầu t đợc đúng đắn và bảo đảm hiệu quả của vốn đầu t.
Tóm lại, dự án đầu t bao gồm 4 phần chính:
Trong 4 thành phần trên thì kết quả chính là thành phần đánh dấu tiến độ của dự án Kết quả có thể đợc biểu hiện dới dạng kết quả tài chính, kết quả kinh tế và kết quả xã hội Kết quả tài chính là các lợi ích về tài chính thu đợc từ dự án biểu hiện bằng giá trị, tính theo giá thị trờng Kết quả kinh tế là các lợi ích về kinh tế biểu hiện bằng giá trị, tính theo giá kinh tế Kết quả xã hội là kết quả đợc biểu hiện dới dạng các lợi ích xã hội (trình độ dân trí, khả năng phòng chống bệnh tật, bảo đảm môi trờng ) b Vai trò của dự án đầu t.
Dự án đầu t có vai trò hết sức quan trọng không chỉ đối với chủ đầu t mà còn đối với Nhà nớc và các bên liên quan Cụ thể là:
- Dự án là căn cứ quan trọng để quyết định việc bỏ vốn đầu t.
- Dự án là cơ sở để xây dựng kế hoạch đầu t, theo dõi, đôn đốc và kiểm tra qúa trình thực hiện đầu t.
- Dự án là cơ sở quan trọng để thuyết phục các tổ chức tài chính, tín dụng cho vay vốn để tiến hành đầu t.
- Dự án là căn cứ quan trọng để đánh giá và có những điều chỉnh kịp thời những tồn tại và những vớng mắc trong quá trình thực hiện và khai thác công trình.
- Dự án là một trong những cơ sở pháp lý để xem xét, xử lý khi có tranh chấp giữa các bên tham gia liên doanh đầu t.
Riêng đối với chủ đầu t, dự án còn là cơ sở để: xin phép đợc đầu t, xin phép nhập khẩu vật t máy móc, xin hởng các u đãi về đầu t, xin gia nhập khu chế xuất-khu công nghiệp c Yêu cầu cơ bản của dự án
Với vai trò quan trọng của mình, dự án đầu t khi đợc soạn thảo phải đảm bảo những tính chất sau:
- Tính khoa học, đợc thể hiện:
+ Thông tin, số liệu phải đảm bảo trung thực.
+ Hình thức phải đảm bảo rõ ràng sạch đẹp.
+ Phơng pháp lý giải phải đảm bảo tính logic và chặt chẽ giữa các nội dung đã nêu trong dự án.
+ Phơng pháp tính toán phải đảm bảo sự chính xác.
- Tính thực tiễn: Các nội dung của dự án phải đợc nghiên cứu và xác định trên cơ sở xem xét, phân tích, đánh giá đúng mức các điều kiện và hoàn cảnh cụ thể liên quan trực tiếp và gián tiếp đến hoạt động đầu t (về thời gian và không gian).
- Tính thống nhất: Đợc thể hiện từ những bớc tiến hành đến nội dung, hình thức, cách trình bày của dự án cần tuân thủ những qui định chung mang tÝnh quèc tÕ.
1.1.1.2 Nội dung của dự án đầu t
Một dự án đầu t thông thờng bao gồm những nội dung chính sau đây:
* Một là: Các căn cứ lập dự án, sự cần thiết phải đầu t xây dựng dự án. Cần nêu căn cứ pháp lý và căn cứ thực tiễn của toàn bộ quá trình hình thành và thực hiện toàn bộ dự án.
* Hai là: Nghiên cứu về thị trờng của dự án Cần đề cập đến các vấn đề:
- Giới thiệu sản phẩm, dịch vụ đợc lựa chọn đa vào sản xuất kinh doanh theo dự án.
- Các luận cứ về thị trờng đối với sản phẩm đợc lựa chọn.
- Dự báo nhu cầu hiện tại, tơng lai của sản phẩm, dịch vụ đó.
- Xác định nguồn và các kênh đáp ứng nhu cầu đó.
- Xem xét, xây dựng mạng lới để tổ chức tiêu thụ sản phẩm của dự án.
* Ba là: Nghiên cứu về phơng diện kỹ thuật - công nghệ của dự án theo các nội dung chủ yếu sau:
- Xác định địa điểm xây dựng dự án.
- Xác định qui mô chơng trình sản xuất.
- Xác định nhu cầu các yếu tố đầu vào cho sản xuất, nguồn và phơng thức cung cấp.
- Lựa chọn công nghệ và thiết bị.
* Bốn là: Nghiên cứuvề tổ chức quản trị dự án Tuỳ theo từng dự án cụ thể để xác định mô hình tổ chức bộ máy cho thích hợp, từ đó làm cơ sở cho việc tính toán nhu cầu nhân lực.
* Năm là: Nghiên cứu về phơng diện tài chính của dự án Cần giải quyết các nội dung chủ yếu sau:
- Xác định tổng vốn đầu t, cơ cấu các loại vốn và nguồn tài trợ.
- Đánh giá khả năng sinh lời của dự án.
- Xác định khả năng hoàn vốn của dự án.
- Đánh giá mức độ rủi ro của dự án.
Khái niệm và sự cần thiết phải thẩm định dự án đầu t
Thẩm định dự án đầu t là việc tổ chức xem xét một cách khách quan có khoa học và toàn diện các nội dung cơ bản ảnh hởng trực tiếp tới tính khả thi của một dự án Từ đó ra quyết định đầu t và cho phép đầu t.
Thẩm định dự án đầu t nhằm phân tích và làm sáng tỏ về một loạt vấn đề có liên quan tới tính khả thi trong quá trình thực hiện dự án: thị trờng, công nghệ, kỹ thuật, khả năng tài chính của dự án để đứng vững trong thời gian hoạt động, về quản lý dự án, góp phần đóng góp kinh tế của dự án vào sự tăng trởng của nền kinh tế với các thông tin về bối cảnh các giả thiết sử dụng trong dự án này Đồng thời đánh giá để xác định xem dự án có giúp cho đất nớc những lợi ích về mặt kinh tế-xã hội hay không, nếu có thì bằng cách nào và liệu có đạt đợc mục tiêu về hiệu quả tài chính hay không để có thể mang lại lợi ích cho chủ đầu t và các đơn vị và các tổ chức có liên quan khác.
Việc phân tích tài chính, kinh tế và xã hội của một dự án còn phải đợc liên kết mật thiết với nhau, bởi vì cơ sở thông tin thu đợc sau mỗi giai đoạn thẩm định có thể rất cần thiết để hoàn tất việc thẩm định một khía cạnh khác của dự án.
Thực chất của việc thẩm định dự án là việc phân tích, đánh giá tính khả thi của dự án trên tất cả các phơng diện: công nghệ, tài chính, kinh tế-xã hội trên cơ sở các tiêu chuẩn, định mức, quy định của các cơ quan quản lý Nhà nớc, tiêu chuẩn và thông lệ quốc tế. Đây là một quá trình kiểm tra, đánh giá các nội dung của dự án một cách độc lập tách biệt với quá trình soạn thảo dự án Thẩm định dự án đã tạo ra cơ sở vững chắc cho hoạt động đầu t có hiệu quả
1.1.2.2 Sự cần thiết phải thẩm định dự án đầu t
Thẩm định dự án đầu t là cần thiết bắt nguồn từ vai trò quản lý vĩ mô của Nhà nớc đối với hoạt động đầu t Một Nhà nớc luôn có trách nhiệm đảm bảo cho việc đầu t do mình tiến hành hoặc đợc mình cho phép tiến hành đóng góp vào lợi ích chung Nhà nớc với chức năng công quyền của mình sẽ can thiệp vào quá trình lựa chọn các dự án đầu t Tất cả các dự án đầu t thuộc mọi nguồn vốn, mọi thành phần kinh tế đều phải đóng góp vào lợi ích chung của đất nớc Bởi vậy, trớc khi ra quyết định đầu t hay cho phép đầu t các cơ quan có thẩm quyền của Nhà nớc cần phải biết xem các dự án đó có góp phần đạt đợc mục tiêu của quốc gia hay không ? Nếu có thì bằng cách nào và đến mức độ nào ?
Một dự án đầu t dù đợc tiến hành soạn thảo kỹ lỡng đến đâu cũng mang tính chủ quan của ngời soạn thảo, vẫn có thể có những sai sót trong việc xác định mục tiêu, phạm vi hoạt động hay lựa chọn các giải pháp kinh tế kỹ thuật, phân tích lợi ích và chi phí vốn còn mang tính chủ quan Ngời soạn thảo thờng đứng trên góc độ hẹp để nhìn nhận các vấn đề của dự án Các nhà thẩm định thờng có cái nhìn rộng hơn trong việc đánh giá dự án nhằm làm rõ và phải chuẩn xác đánh giá tính đúng đắn hợp lý của dự án trên cơ sở phân tích về một loạt các vấn đề có liên quan đến tính khả thi trong quá trình thực hiện dự án
Mặt khác, khi soạn thảo dự án có thể có những sai xót, các ý kiến có thể mâu thuẫn, không logic, thậm trí có những từ ngữ sơ hở gây ra những tranh chấp giữa các đối tác tham gia vào quá trình hoạt động đầu t Thẩm định dự án đầu t sẽ phát hiện ra những sai xót đó và sửa chữa.
Qua đó chúng ta thấy rằng, thẩm định dự án đầu t là cần thiết và là một bộ phận quan trọng trong hoạt động đầu t nhằm đem lại hiệu quả cao cho dự án và tránh đợc những thiệt hại đáng tiếc xảy ra.
1.1.2.3 Mục đích, ý nghĩa, yêu cầu của thẩm định dự án đầu t a Mục đích của thẩm định dự án đầu t
Công tác thẩm định dự án đầu t đợc tiến hành nhằm mang lại hiệu quả kinh tế-xã hội, lợi ích vật chất cho chủ đầu t và các tổ chức khác có liên quan Trên cơ sở thì mục đích của thẩm định dự án đầu t đợc thể hiện nh sau:
* Đánh giá tính hợp lý của dự án: Tính hợp lý của dự án đợc biểu hiện một cách tổng hợp (biểu hiện trong tính hiệu quả và tính khả thi) và đợc biểu hiện ở từng nội dung và cách thức tính toán của dự án.
* Đánh giá tính hiệu quả của dự án: Hiệu quả của dự án đợc xem xét trên hai phơng diện, hiệu quả tài chính và hiệu quả kinh tế-xã hội của dự án.
* Đánh giá tính khả thi của dự án: Đây là mục đích hết sức quan trọng trong thẩm định dự án Một dự án hợp lý và hiệu quả cần phải có tính khả thi. Tất nhiên hợp lý và hiệu quả là hai điều kiện quan trọng để dự án có tính khả thi
Nhng tính khả thi còn phải xem xét với nội dung và phạm vi rộng hơn của dự án nh xem xét các kế hoạch tổ chức thực hiện, môi trờng pháp lý của dự án
Ba mục đích trên cũng đồng thời là yêu cầu chung đối với mọi dự án đầu t Một dự án muốn đợc đầu t hoặc tài trợ vốn thì dự án phải đảm bảo đợc những yêu cầu trên Tuy nhiên, mục đích cuối cùng của việc thẩm định dự án còn tuỳ thuộc vào chủ thể thẩm định dự án Có các chủ thể thẩm định dự án khác nhau tuỳ thuộc vào mỗi chức năng riêng mà các chủ thể thẩm định thực hiện công tác thẩm định của mình để đạt đợc mục đích mà minh muốn đạt đ- ợc:
- Các chủ đầu t trong và ngoài nớc thẩm định dự án khả thi để đa ra các quyết định đầu t.
- Các định chế tài chính (Ngân hàng, Tổng cục Đầu t phát triển .) thẩm định dự án để ra quyết định tài trợ hoặc cho vay vốn.
- Các cơ quan quản lý vĩ mô của Nhà nớc (Bộ Kế hoạch và Đầu t, các
Bộ và các Cơ quan ngang Bộ, UBND tỉnh, thành phố ) thẩm định dự án khả thi để ra quyết định cho phép hoặc cấp giấy phép đầu t. b ý nghĩa của thẩm định dự án đầu t.
Các nội dung quan trọng trong thẩm định dự án đầu t
Thẩm định sự cần thiết phải đầu t
Việc thẩm định này cần phải đợc xem xét trên các khía cạnh:
- Dự án có vị trí u tiên nh thế nào trong quy hoạch phát triển chung.
- Dự án đợc đầu t sẽ đóng góp nh thế nào cho các mục tiêu: gia tăng thu nhập cho nền kinh tế và doanh nghiệp, sử dụng hợp lý các nguồn tài nguyênvà cơ sở vật chất đã có, tạo công ăn việc làm, tăng thu ngoại tệ Từ sự xem xét trên cần nắm đợc động lực thúc đẩy sự hình thành dự án, thấy đợc vai trò và phù hợp đối với chiến lợc phát triển kinh tế xã hội của quốc gia.
Thẩm định về phơng diện thị trờng
1.2.2.1 Kiểm tra cân đối cung cầu sản phẩm của dự án
Tuỳ theo phạm vi sản phẩm của dự án (trong vùng, toàn quốc hay xuất khẩu) cần lập bảng cân đối về nhu cầu sản phẩm hiện tại và khả năng đáp ứng các nguồn cung cấp hiện có, xu hớng phát triển của các nguồn cung cấp đó Từ đó đánh giá mức độ tham gia thị trờng mà dự án có thể đạt đợc.
1.2.2.2 Xem xét khả năng cạnh tranh của dự án về sản phẩm
Sản phẩm của dự án đợc đánh giá trên các mặt: Chất lợng, giá thành,quy cách, điều kiện lu thông và tiêu thụ, kinh nghiệm và uy tín của doanh nghiệp trong quan hệ thị trờng về sản phẩm, kết quả thực tế về tiêu thụ sản phẩm Đối với các sản phẩm để xuất khẩu hoặc thay thế nhập khẩu, ngoài nội dung tơng tự trên phơng pháp kiểm tra hiệu quả nhất là kiểm tra khả năng tiêu thụ thực tế của sản phẩm phải căn cứ vào: Kinh nghiệm, uy tín sẵn có của doanh nghiệp hoặc các mặt hàng cùng loại, các hợp đồng bao tiêu hoặc tiêu thụ đã ký kết; Tơng quan giữa hàng xuất khẩu và hàng ngoại về chất l- ợng, hình thức bao bì, mẫu mã; Khả năng giao hàng ổn định, đúng tiến độ,phơng thức thanh toán thuận tiện.
Thẩm định dự án về phơng diện kỹ thuật
1.2.3.1 Xem xét việc lựa chọn địa điểm và mặt bằng xây dựng
Vị trí đợc chọn phải tối u về: Tuân thủ các quy định về quy hoạch xây dựng và kiến trúc, thuận lợi về giao thông, gần nguồn cung cấp nguyên vật liệu chủ yếu, tận dụng đợc cơ sở hạ tầng kỹ thuật sẵn có trong vùng
1.2.3.2 Xem xét việc lựa chọn hình thức đầu t và công suất của dự án
Nghiên cứu kỹ năng lực và điều kiện sản xuất hiện tại của doanh nghiệp để kiến nghị với chủ dự án về hình thức đầu t thích hợp Về công suất của dự án, từ nhu cầu thị trờng về sản phẩm, tính năng của thiết bị, khả năng tài chính của chủ đầu t để kiến nghị sử dụng loại công suất thiết bị phù hợp.
1.2.3.3 Xem xét dây chuyền công nghệ và lựa chọn thiết bị
Việc thẩm định phải xem xét rõ u nhợc điểm của công nghệ lựa chọn để tìm ra công nghệ thích hợp Trớc tiên, xem xét đến công nghệ đã đợc kiểm chứng thực hành ở quy mô sản xuất đại trà, nếu là công nghệ lần đầu tiên áp dụng cần có ý kiến kết luận của cơ quan giám định công nghệ.
Với máy móc thiết bị cần kiểm tra tính đồng bộ với công suất của các thiết bị, các công đoạn sản xuất, mức độ tiêu hao nguyên vật liệu và các dịch vụ liên quan nh bảo dỡng, sửa chữa máy móc, cung cấp phụ tùng Cần chú ý kiểm tra kỹ đối với các thiết bị nhập khẩu về tính pháp lý và trách nhiệm của các bên
1.2.3.4 Xem xét việc đảm bảo cung cấp nguyên vật liệu, nhiên liệu năng lợng, bán thành phẩm và các yếu tố đầu vào
Kiểm tra các yếu tố đầu vào cho việc xây dựng dự án và cho dự án khi đi vào hoạt động.
1.2.3.5 Kiểm tra về giải pháp xây dựng
Căn cứ vào yêu cầu công nghệ, các định mức, tiêu chuẩn xây dựng của các loại dự án, nhu cầu xây dựng của các hạng mục công trình chính, phụ trợ, hạ tầng kỹ thuật đợc xác định.
1.2.3.6 Đánh giá về chơng trình tiến độ thực hiện dự án
Xem xét tiến độ thi công công trình và chơng trình sản xuất của dự án để có kiến nghị giúp dự án hoàn thành đúng kế hoạch.
Thẩm định về tổ chức điều hành dự án
Dự án thành công hay thất bại ngoài công tác chuẩn bị và thực hiện còn chịu rất nhiều của yếu tố tổ chức, quản lý dự án Vì vậy cần phải xem xét năng lực thực tế của chủ dự án, của đơn vị thiết kế thi công, đơn vị cung ứng thiết bị công nghệ về t cách pháp nhân,năng lực hành nghề và tổ chức nhân sù
Thẩm định về tài chính
1.2.5.1 Thẩm định khả năng tự chủ về mặt tài chính
Xem xét hệ số phản ánh khả năng tự chủ về mặt tài chính:
Tỷ trọng này thể hiện khả năng trả nợ của doanh nghiệp, còn đối với các dự án có triển vọng thì tỷ trọng này có thể là 40% Ngoài các chỉ tiêu trên thì ngời ta còn có thể dựa vào một số tỷ lệ khác nữa nh:
Tổng doanh thuNợ ngắn hạn 1 Nếu doanh nghiệp đạt đợc 4 chỉ tiêu này thì hoàn toàn thuận lợi trong việc thực hiện dự án và đảm bảo khả năng thanh toán các nghĩa vụ tài chính
1.2.5.2 Thẩm định về mặt tài chính của dự án a Thẩm tra việc tính toán xác định tổng vốn đầu t và tiến độ bỏ vèn.
- Vốn đầu t xây lắp: xác định nhu cầu xây dựng hợp lý của dự án và mức độ hợp lý của đơn giá đợc áp dụng.
- Vốn đầu t thiết bị: Kiểm tra giá mua và chi phí vận chuyển, bảo quản theo quy định của Nhà nớc
- Chi phí khác: Các khoản chi phí này đợc xác định theo định mức, nó cần phải kiểm tra theo quy định của Nhà nớc. b Thẩm tra việc tính toán giá thành chi phí sản xuất.
Tính đầy đủ các yếu tố giá thành sản phẩm; Kiểm tra chi phí nhân công, kiểm tra việc tính toán, phân bổ chi phí về lãi vay ngân hàng và giá thành sản phẩm; Đối với các loại thuế của Nhà nớc đợc phân bổ vào giá bán sản phẩm tuỳ loại hình sản xuất c Thẩm tra về vốn và cơ cấu nguồn vốn.
Cơ cấu vốn thờng đợc coi là hợp lý nếu tỷ lệ đầu t cho thiết bị cao hơn xây lắp Đối với dự án đầu t theo chiều sâu hay mở rộng, tỷ lệ này cần đạt 60% tuy nhiên cần phải linh hoạt tuỳ theo tính chất hay điều kiện cụ thể của dự án.
Cơ cấu vốn nội tệ hay ngoại tệ: Cần xác định đủ cơ cấu vốn đầu t và chi phí sản xuất bằng ngoại tệ của dự án để có cơ sở quy đổi tính toán hiệu quả của dự án Mặt khác, việc phân định rõ các loại chi phí bằng ngoại tệ để xác định nguồn ngoại tệ thích hợp đáp ứng nhu cầu của dự án. d Thẩm tra và xác định doanh lợi của dự án.
Doanh lợi của dự án đợc xác định trên sở chi phí sản xuất giá bán sản phẩm-dịch vụ của dự án, cần phân biệt các chỉ tiêu sau:
* Tổng sản lợng: là giá trị của toàn bộ sản phẩm và dịch vụ dự kiến trong năm mà dự án có thể sản xuất hoặc cung cấp đợc.
* Tổng doanh thu: là giá trị sản phẩm và dịch vụ tiêu thụ trong năm dự kiÕn.
* Lợi nhuận trớc thuế: là chênh lệch giữa doanh thu và chi phí sản xuất của các sản phẩm và dịch vụ tiêu thụ.
* Lợi nhuận sau thuế: là lợi nhuận trớc thuế đóng góp lợi tức quy định.
* Lợi nhuận để giành trả nợ: là phần lợi nhuận sau thuế đợc tính để trả nợ. Điểm cần lu ý là: việc kiểm tra mức doanh lợi của dự án cần xác định đợc công suất hoạt động thực tế hợp lý trong chơng trình sản xuất dự kiến. Đa số các dự án trong những năm đầu hoạt động thờng 60 - 80% mức sản xuất/năm của dự án đi vào sản xuất ổn định, đạt công suất tối đa của dự án.
Do đó, mức doanh lợi của dự án trong thời gian này cần đợc điều chỉnh tơng ứng
1.2.5.3 Hệ thống chỉ tiêu thẩm định tài chính của dự án a Chỉ tiêu lợi nhuận thuần (W).
Lợi nhuận thuần = Tổng doanh thu - Tổng chi phí
W = Oi - Ci - T Lợi nhuận thuần có thể tính cho từng năm hoặc cả đời dự án.
Xayyavong PAKASIT W = ∑ - 19 - Líp: TTQT B-K7 i =1 n W ipv ¿ r ( 1 + r ) n
Nếu lợi nhuận thuần lớn hơn 0 thì dự án có sinh lợi, nhỏ hơn 0 dự án bị lỗ Chỉ tiêu này càng lớn càng tốt Để so sánh các dự án khác nhau về quy mô, ngời ta dùng chỉ tiêu lợi nhuận thuần bình quân
Tỷ suất lợi nhuận giản đơn đợc xác định bằng tỷ số giữa tổng lợi nhuận của một năm tiêu biểu với tổng chi phí của dự án Tỷ suất này càng cao thì dự án càng hiệu quả Nhợc điểm của tỷ suất này là không tính tuổi thọ dự án, khó xác định năm có lợi nhuận điển hình, không tính đến giá trị của tiÒn. b Chỉ tiêu thu nhập thuần (NPV)
Chỉ tiêu này cho biết giá trị hiện thuần của cả đời dự án, là hiệu số giữa tổng giá trị hiện tại các khoản thu đợc trong tơng lai và tổng số vốn đầu t ban ®Çu.
NPV > 0 dự án có lợi nên đầu t.
NPV < 0 dự án không có hiệu quả, không nên đầu t
NPV = 0 dự án hoà vốn, nếu dự án có hiệu quả về mặt xã hội thì có thể do Nhà nớc đầu t Dự án cần đợc xem xét lại.
- Ưu điểm của chỉ tiêu này là cho biết chính xác số lợi nhuận ròng mà dự án mang lại.
- Nhợc điểm là không so sánh đợc giữa các dự án có quy mô và tuổi thọ khác nhau. c Tỷ suất hoàn vốn nội bộ IRR.
Dự án đợc coi là khả thi khi IRR>IRRđm (IRR định mức) IRR là một chỉ tiêu đợc dùng phổ biến nhất hiện nay Đó là một mức lãi suất nếu dùng nó làm hệ số chiết khấu để tính chuyển các khoản thu chi của dự án về mặt bằng thời gian ở hiện tại thì tổng thu sẽ bằng tổng chi Ta có cách tính IRR nh sau:
NPV1: Giá trị dơng gần 0
NPV2: Giá trị âm gần 0 d Điểm hoà vốn.
Là giá trị của một chỉ tiêu đặc trng cho khả năng khai thác dự án mà với giá trị ấy thì tổng mức thu nhập bằng tổng mức chi phí Điểm hoà vốn cho thấy giới hạn an toàn để thu hồi vốn từ việc khai thác dự án Nếu vợt quá giới hạn đó thì dự án sẽ có nhiều khó khăn Thông thờng điểm hoà vốn đợc biểu thị bằng tổng số sản phẩm sản xuất hay doanh thu do bán số sản phẩm đợc sản xuất tính từ đầu dự án đến thời điểm đó.
x: Số sản phẩm cần sản xuất để hoà vốn
f: Tổng định phí cả đời dự án
p: Giá của một đơn vị sản phẩm
v: Chi phí một đơn vị sản phẩm
Công thức tính điểm hoà vốn:
P - v Tại điểm hoà vốn tổng doanh thu bán hàng từ đầu đời dự án bằng chi phí khả biến từ đầu đời dự án đến thời điểm đó.
* Phân tích điểm hoà vốn. Điểm hoà vốn là giao điểm của đờng biểu diễn doanh thu và đờng biểu diễn chi phí Tại điểm hoà vốn tổng doanh thu bằng tổng chi phí điểm hoà vốn càng thấp thì dự án càng có hiệu quả tính rủi ro càng thấp Các dự án đầu t có điểm hoà vốn đạt dới 60% là chấp nhận đợc.
- Xác định sản lợng hoà vốn:
Sản lợng hoà vốn = Tổng định phí
Mức lãi gộp 1 đơn vị SP
Trong đó: Mức lãi gộp 1 đơn vị sản phẩm bằng đơn giá bình quân trừ đi biến phí đơn vị sản phẩm.
- Xác định doanh số hoà vốn:
Doanh thu hoà vốn = Tổng định phí
Tổng biến phí Doanh số bán trong năm
- Điểm hoà vốn tiền tệ: Điểm hoà vốn tiền tệ = Tổng định phí - KHCB năm
Tổng doanh thu - Tổng biến phí
- Điểm hoà vốn trả nợ: Điểm hoà vốn trả nợ = Tổng định phí - KHCB+ Nợ phải trả+ Thuế lợi tức
Tổng doanh thu - Tổng biến phí
Xayyavong PAKASIT - 21 - Líp: TTQT B-K7 e Chỉ tiêu hoàn vốn, khả năng trả nợ.
Chỉ tiêu thời hạn thu hồi vốn đầu t là chỉ tiêu đánh giá thời gian mà dự án cần hoạt động để có thể thu hồi vốn đã bỏ ra Trình tự xác định nh sau:
* Tính vốn huy động và lãi sử dụng tính đến thời điểm dự án đi vào hoạt động.
* Tính lợi nhuận trớc và sau thuế hàng năm.
* Tính tổng luỹ tiến các giá trị quy đổi (vê thời điểm dự án đi vào hoạt động) của các khoản thu nhập.
Thẩm định mặt kinh tế xã hội của dự án
Thông qua các chỉ tiêu so sánh các lợi ích mà nền kinh tế xã hội thu đợc với các đóng góp mà nền kinh tế xã hội phải bỏ ra để thấy đợc các tác động của dự án đối với nền kinh tế và xã hội Từ đó có phơng án sử dụng các nguồn lực sẵn có của quốc gia một cách tốt nhất.
Những so sánh này có thể xem xét mang tính chất định tính nh đáp ứng các mục tiêu phát triển kinh tế, phục vụ việc thực hiện các chủ trơng chính sáchcủa nhà nớc, góp phần chống ô nhiễm môi trờng, cải tạo môi sinh, hoặc đo lờng bằng tính toán định lợng nh mức tăng thu nhập cho ngân sách, mức gia tăng ngời có việc làm, mức tăng thu ngoại tệ.
Những vấn đề cần lu ý trong thẩm định tài chính của dự án
Vấn đề quan điểm đầu t
Chất lợng của công tác thẩm định dự án đầu t chính là việc cán bộ thẩm định rút ra kết luận một cách chính xác về tính khả thi,tính hiệu quả kinh tế,khả năng trả nợ,ngững rủi ro có thể xảy ra của dự án để có thể quyết định cho vay hoặc không cho vay đối với một dự án của doanh nghiệp.
Nếu chấp thuận cho vay thì đối với dự án đầu t đó ngân hàng sẽ cho vay với số tiền là bao nhiêu,thời gian cho vay là bao lâu phơng thức cho vay là nh thế nào để tạo điều kiện cho doanh nghiệp hoạt động hiệu qủa tốt nhất.
Mặc dù công tác thẩm định đã góp phần đa lại những kết qủa rất to lớn cho nền kinh tế,nhng có những tồn tại cha thể đáp ứng đợc nhu cầu của nền kinh tế thị trờng có sự điều tiết vĩ mô của Nhà nớc.Vì vậy tiếp tục nâng cao công tác thẩm định là một yêu cầu cấp thiết nhằm đáp ứng đòi hỏi của nền kinh tế trong thời kỳ đổi mới. Đối với bất kỳ một quốc gia nào tốc độ phát triển đầu t sẽ quyết định nhịp độ phát triển kinh tế và đó chính là điều kiện cần thiết để nâng cao mức thu nhập quốc dân,cải thiện đời sống vật chất,tinh thần của các tầng lớp nhân dân lao động,tạo công ăn việc làm,củng cố an ninh quốc phòng cho đất n- ớc.Điều này có ý nghĩa hết sức quan trọng đối với nớc ta,một nớc có mức thu nhập quốc dân thấp,đời sống nhân dân còn ở mức nghèo khổ và nạn thất nghiệp còn cao.
Trong điều kiện các nguồn lực xã hôị còn khan hiếm và có hạn nh owr nớc ta,để đảm bảo đợc các mục tiêu kinh tế xã hội mà Đảng và Nhà nớc đã đề ra đòi hỏi phải sử dụng các nguồn lực hạn chế trên một cách hợp lý nhất.các kế hoạch đầu t cùng dự án sẽ đợc đa vào nhằm sắp xếp các nguồn lực theo các mục tiêu đã định.Để xác định đợc các nguồn lực này có đợc sử dụng một cách hợp lý và mang lại hiệu quả nh đã định không thì chỉ có thể thông qua các công tác xây dụng và thẩm định dự án.Đặc biệt là quá trình thẩm định để đa đến quyết định đầu t hay sửa đổi quyết định hoặc hoàn toàn bác bỏ là một khâu rất quan trọng trong chu kỳ của dự án.
Mặt khác đảm bảo chất lợng của công tác thẩm định sẽ giúp cho các nhà doanh nghiệp nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh.Với mục tiêu tăng trởng kinh tế là 7,5% của năm 2005,cùng với quá trình triển dịch cơ cấu kinh tế theo hớng công nghiệp hóa-hiện đại hoá đất nớc,đòi hỏi phải có một khối
Xayyavong PAKASIT - 25 - Líp: TTQT B-K7 lợng đầu t và nguồn vốn lớn để đáp qngs quá trình này.Đặc biệt đối với các dự án,lĩnh vực đầu t xây dụng cơ bản,các dự án xây dụng cơ sở hạ tầng là những dự án thờng kéo dài và cha thể tạo ra ngay sản phẩm cho xã hội Nếu chất lợng công tác thẩm định dự án không đợc nâng cao,thì rủi ro sẽ rất lớn gây khó khăn cho nền kinh tế nh giá cả,lạm phát,lãI suất.Do vậy phải nâng cao chất lợng công tác thẩm định một mặt để đáp ứng nhu cầu cho nền kinh tÕ.
Trong điều kiện nền kinh tế có sự cạnh tranh của các doanh nghiệp, muốn tồn tại và phát triển điều cốt lõi là phải quản lý,sử dụng vốn một cách có hiệu quả nhất.Chính việc xây dụng và thẩm định dự án sẽ đảm bảo đợc mục tiêu này Đặc biệt trong điều kiện của nớc Việt Nam phần lớn các doanh nghiệp còn thiếu vốn,công nghệ trang thiết bị còn lạc hậu, cũ kỹ thì việc lựa chọn, xác định phơng án,chiến lợc kinh doanh hay một chơng trình hành động đúng đắn, đó là điều có ý nghĩa hết sức quan trọng liên quan đến vấn đề sống còn của doanh nghiệp. Để đảm bảo mục tiêu tăng trởng kinh tế, thúc đẩy quá trình công nghiệp hóa-hiện đại hoá đất nớc, Việt Nam cần một lợng vốn rất lớn Nếu chỉ dựa vào việc huy động nguồn vốn trong nớc thì khó có thể đảm bảo đợc mục tiêu trên.
Nếu chất lợng của quá trình thẩm định đợc nâng cao nh:đảm bảo yêu cầu về mặt thời gian,chất lợng xây dựng và thẩm định dự án theo yêu cầu của các chơng trình hợp tác của các tổ chức quốc tế sẽ góp phần thu hút vốn đầu t nớc ngoài bằng con đờng nh viện trợ, vay ODA, quỹ hợp tác đầu t, đầu t trực tiếp nớc ngoài, hợp tác liên doanh đảm bảo đợc nguồn vốn thúc đẩy phát triÓn kinh tÕ.
THựC TRạNG THẩM ĐịNH các dự án cho vay vốn của Ngân hàng Liên doanh Lào - Việt chi nhánh Hà Nội
Khái quát về Ngân hàng Liên doanh Lào - Việt chi nhánh Hà Néi
2.1.1 Lịch sử hình thành và cơ cấu tổ chức của LVB chi nhánh Hà Néi.
2.1.1.1 Lịch sử hình thành của LVB chi nhánh Hà Nội:
Ngân hàng Liên doanh Lào - Việt đợc thành lập theo quyết định của hai Chính phủ hai nớc Cộng hòa Xã hội Chủ nghĩa Việt nam và Cộng hòa Dân chủ Nhân dân Lào, là Ngân hàng Liên doanh giữa Ngân hàng Đầu t và Phát triển Việt nam với Ngân hàng Ngoại thơng Lào, với vốn đóng góp ban đầu của mỗi bên là 50% trong 10.000.000 $.
Sự ra đời của Ngân hàng Liên doanh Lào - Việt gọi tắt là LVB là sự kết hợp, đoàn kết giữa tình hữu nghị và mối quan hệ rất chặt chẽ giữa hai n- ớc, hai dân tộc Lào - Việt về mặt kinh tế, chính trị, xã hội và văn hóa đã có từ lâu nay Do vậy Chính phủ của cả hai nớc đã quyết định và thành lập ra một Ngân hàng mới đó là Ngân hàng Liên doanh Lào - Việt vào ngày 22/6/1999 tại thủ đồ Viêng Chăn Thông qua thực hiện hoạt động kinh doanh trong thời gian qua với sự trợ giúp của Chính phủ hai nớc đã lập ra ba chi nhánh Ngân hàng:
LVB Chi nhánh 127-Đê La Thành, Kim Liên, Hà Nội vào ngày 27/3/2000 với vốn điều lệ là 2,5 triệu USD.
LVB Chi nhánh ChămPaSắc có trụ sở ở Quốc lộ 13, Thị xã Paksê, Tỉnh ChămPaSắc miền Nam của Lào vào ngày 22/6/2001 ới vốn điều lệ là 2,5 triệu USD.
LVB Chi nhánh Thành phố Hồ Chí Minh có trụ sở ở 181 Hai Bà Trng, Quận 1, TP Hồ Chí Minh, Việt nam vào ngày 23/4/2003 với vốn điều lệ là 2,5 triệu USD.
Sự ra đời của LVB Chi nhánh Hà Nội cho thấy ngân hàng đã thêm một bớc thuận lợi và là cầu nối giúp các doanh nghiệp có nhu cầu xuất nhập khẩu thanh toán giữa hai nớc nhanh chóng hơn, an toàn và chính xác, tạo lập uy tín với khách hàng nhất là khách hàng có quan hệ kinh tế với nớc Lào và Việt Nam.
Với phơng châm hoạt động kinh doanh hiệu quả là mục tiêu chủ yếu của ngân hàng, ở trụ sở chính cũng nh ở các Chi nhánh đặc biệt là Chi nhánh
Hà Nội, đã cung cấp cho khách hàng những sản phẩm dịch vụ của ngân hàng tốt nhất Vì vậy cùng với sự phát triển của nền kinh tế xã hội của hai nớc, hoạt động cơ bản ban đầu của ngân hàng là huy động vốn và cho vay, việc huy động vốn chủ yếu là nhận tiền gửi có kỳ hạn và không kỳ hạn, tiền gửi tiết kiệm, vay vốn của các tổ chức tín dụng và tổ chức kinh tế Phần lớn về thanh toán ngân hàng dùng tiền LAK, VND, USD và các loại ngoại tệ khác.
Qua thời gian hoạt động nhờ có sự tâm huyết nhiệt tình, năng động và sáng tạo của Ban lãnh đạo ngân hàng ngày càng phát triển, vững mạnh, nên hiệu quả hoạt động của ngân hàng không chỉ dần vào thế ổn định mà ngày càng không ngừng mở rộng đợc các mặt hoạt động cơ bản của ngân hàng nh: hoạt động huy động vốn, huy động tín dụng, hoạt động đồng tài trợ, dịch vụ thanh toán…
2.1.1.2 Cơ cấu tổ chức của LVB chi nhánh Hà Nội:
Ngày 27/03/2001, Chính phủ của hai nớc đã Quyết định thành lập lại LVB chi nhánh Hà Nội theo qui chế doanh nghiệp của hai nớc Song song với việc sắp xếp lại tổ chức, LVB chi nhánh Hà Nội đã xây dựng những văn bản pháp qui qui định chức năng nhiệm vụ của các phòng ban Để phù hợp với nền kinh tế thị trờng
Vai năm qua cùng với các ngân hàng thơng mại khác, LVB chi nhánh
Hà Nội tiến hành đổi mới về bộ máy tổ chức Mô hình tổ chức này đã giúp cho ban giám đốc tập trung sự chỉ đạo, nghiên cứu, hoạch định chiến lợc kinh doanh sát với nền kinh tế thị trờng
Sơ đồ cơ cấu tổ chức của LVB chi nhánh Hà Nội
1.2.Cơ cấu bộ máy tổ chức
1.2.1.Mô hình tổ chức Chi nhánh Ngân hàng Liên doanh Lào - Việt Hà Nội
Phòng Kiểm soát nội bộ
PhòngNguồn vốn vàKDĐN
2.1.2 Tình hình hoạt động của LVB chi nhánh Hà Nội trong nh÷ng n¨m qua.
2.1.2.1 T×nh h×nh chung a Huy động vốn Đến thời điểm 31/12/2007, tổng nguồn vốn của Chi nhánh đạt 45,9 triệu USD quy đổi, bằng 131% so với đầu năm và đạt 115% so với kế hoạch đợc giao. Đối với công tác huy động vốn, phát huy những kết quả đạt đợc trong năm 2006, công tác huy động vốn tại Chi nhánh trong năm 2007 tiếp tục đạt đợc những thành công đáng ghi nhận, đến ngày 31/12/2007 đạt gần 41,6 triệu USD quy đổi, tăng 36% so với đầu năm.
Tổng nguồn vốn huy động tại chỗ đến 31/12/2007 tại Chi nhánh đã đạt 16,5 triệu USD quy đổi, chiếm 40% trong tổng nguồn vốn huy động, gấn 2,7 lần so với đầu năm và đạt 165% kế hoạch đợc giao Trong đó, số d tiền gửi thanh toán và tiền gửi có kỳ hạn của tổ chức kinh tế và cá nhân đạt 3,9 triệu USD quy đổi, tăng 37% so với đầu năm và chiếm 23,4% nguồn vốn huy động tại chỗ.
Số d tiền gửi tiết kiệm dân c đạt gần 12,6 triệu USD quy đổi, gấp 3,9 lần so với đầu năm (số tuyệt đối tăng 149 tỷ đồng); trong đó số d tiền gửi tiết kiệm có kỳ hạn từ 12 tháng trở lên đạt 5,8 triệu USD quy đổi, chiếm 46,7% tổng tiền gửi tiết kiệm Nhằm đẩy mạnh hoạt động huy động vốn từ dân c trong môi trờng cạnh tranh quyết liệt giữa các TCTD trên địa bàn, Chi nhánh đã tiến hành xây dung và thực hiện đồng bộ nhiều chơng trình nh: áp dụng mức lãi suet cạnh tranh, mở rộng các hình thức huy động, áp dụng chơng trình khuyến mãi có hiệu quả, giao chỉ tiêu huy động tới từng cán bộ, nhân viên, tăng cờng công tác marketing, quảng cáo trên các phơng tiện báo thông tin đại chúng… Đặc biệt, do làm tốt công tác thông tin, tiếp thị khách hàng nên mặc dù di chuyển trụ sở làm việc đến địa điểm mới song lợng tiền gửi tiết kiệm tại Chi nhánh vẫn đạt mức tăng trởng cao, đến 31/12/2007 tăng hơn
84 tỷ đồng so với thời điểm 31/05/2007 (thời điểm thông báo di chuyển trụ sợ).
Trong tổng nguồn vốn huy động thì nguồn tiền gửi có kỳ hạn của các tổ chức tín dụng chiếm tỷ trọng lớn và có vai trò rất quan trọng đối với công tác nguồn vốn tại Chi nhánh Định hớng của Chi nhánh tron thời gian tới là:một mặt phấn đấu nâng cao tỷ trọng huy động vốn tại chỗ, đồng thời vẫn tích cực tham gia thị trờng tiền tệ ngân hàng nhằm khai thác có hiệu quả nguồn vốn này. b.Tín dụng bảo lãnh
Tổng d nợ đến thời điểm 31/12/2007 đạt 36,6 triệu USD quy đổi, tăng 28,8% so với đầu năm và bằng 105% kế hoạch giao Trong đó, d nợ cho vay ngắn hạn đạt 24,8 triệu USD quy đổi, tăng 29,2% so với đầu năm và chiếm 67,7% tổng d nợ; cho vay trung dài hạn đạt 11,8 triệu USD quy đổi, tăng 28,1% so víi ®Çu n¨m.
Về cơ cấu tín dụng theo thành phần kinh tế, tính đén ngày 30/09/2007 d nợ của các doanh nghiệp có vốn nhà nớc đạt 15,7 triệu USD quy đổi, chiếm 43,2% trên tổng d nợ (trong đó, d nợ vay các doanh nghiệp nhà nớc đã cổ phần hóa là 4,7 triệu USD quy đổi) D nợ vay của các doanh nghiệp ngoài quốc đoanh đạt gần 13,5 triệu USD quy đổi, chiếm 36,9% tổng d nợ D nợ cho vay t nhân, cá thể đạt 7,3 triệu USD quy đổi, chiếm 19,9% tổng d nợ.
Thực trạng công tác thẩm định tại Ngân hàng Liên doanh Lào - Việt chi nhánh Hà Nội
2.2.1 Quy trình thẩm định của Ngân hàng Liên doanh Lào - Việt Chi nhánh Hà Nội.
2.2.1.1 Quy trình thẩm định dự án tại Ngân hàng Liên doanh Lào - Việt chi nhánh Hà Nội
Cũng nh các ngân hàng thơng mại khác, công tác thẩm định của LVB chi nhánh Hà Nội có vị trí hết sức quan trọng đối với hoạt động tín dụng Vì vậy, qui trình thẩm định không ngừng đợc củng cố hoàn thiện Theo quyết định của tổng giám đốc hớng dẫn qui chế cho vay đối với khách hàng, qui trình thẩm định một dự án nh sau:
- Tiếp nhận hồ sơ dự án
- Quyết định cho vay, hoặc trình Hội sở chính nếu vợt thẩm quyền.
- Lập, ký hợp đông tín dụng khế ớc vay vốn.
Quy trình thẩm định một dự án có thể đợc mô tả nh sau:
Sau khi nhận hồ sơ cán bộ tín dụng phải ký nhận về ngày tháng nhận, thời gian nhận đủ hồ sơ và danh mục hồ sơ Cán bộ tín dụng cần phải kiểm tra, cán bộ tín dụng tính đầy đủ về số lợng, tính pháp lý của hồ sơ tín dụng, t cách pháp nhân của ngời vay, bổ xung, hoàn thiện, hớng dẫn văn bản còn thiếu hoặc không bảo đảm tính pháp lý Đối với những dự án chuyển tiếp, để tránh phiền hà cho ngời vay, cán bộ tín dụng phải đối chiếu danh mục các tài liệu và yêu cầu doanh nghiệp cùng cấp thêm những tài liệu cần thiết.
Công tác thẩm định tại Chi nhánh diễn ra theo đúng quy định mà Giám đốc (hoặc Phố giám đốc) cho vay hoặc từ chối Nếu từ chối cho vay Chi nhánh phải có văn bản trả lời chủ dự án để báo cáo Trơng hợp dự án vợt thẩm quyền, Chi nhánh trình Hội sở chính Viêngchăn quyết định (Hồ sơ phải lập thành 02 bộ: 01 bộ cán bộ tín dụng giữ, 01 bộ gửi Hội sở chính) Cán bộ tín dụng nghiên cứu hồ sơ dự án, và kiểm tra toàn bộ hồ sơ vay vốn Cuối cùng là ý kiến chính thức của Giám đốc Chi nhánh cho vay hay không cho vay, mức cho vay, thời hạn, lịch rút vốn vay, lịch trả nợ, các biện pháp bảo đảm nợ vay.
2.2.1.2 Thẩm định dự án đầu t của Ngân hàng Liên doanh Lào - Việt chi nhánh Hà Nội a Thẩm định bộ hồ sơ xin vay vốn.
Theo qui định hiện hành của Tổng giám đốc Ngân hàng Liên doanh Lào - Việt tại thủ đô Viêngchăn và quyết định của giám đốc Chi nhánh về cho vay trung và dài hạn (kiểm tra tính pháp lý và đồng bộ, đầy đủ các loại giấy tờ trong bộ hồ sơ) b Thẩm định dự án về mặt kỹ thuật.
* Nhận xét chung: sự cần thiết phải đầu t.
* Tên dự án: báo cáo khả thi đã đợc cấp có thẩm quyền duyệt, tên sản phẩm làm ra, thị trờng tiêu thụ, công suất thiết kế, tổng giá trị thiết bị nhập khÈu.
* Tổng chi phí đầu t và nguồn vốn: tổng vốn đầu t theo VNĐ hoặc qui đổi theo tỷ gía nhất định, nguồn vốn chú ý đến nguồn vốn vay, phải ghi rõ số tiền vay tỷ trọng vốn vay trong tổng dự toán đặc biệt là vốn vay LVB chi nhánh Hà Nội (thời hạn, số tiền, lãi suất).
* Tổ chức xây dựng dự án: đảm bảo thực hiện đúng nghị định 52/CP về quản lý xây dựng cơ bản, thời gian xây dựng và khai thác dự án.
* Thẩm định khả năng cung cấp đầu vào sảm xuất: nguồn cung cấp nguyên vật liệu cho dự án; nguồn cung cấp điện, nhiên liệu; nguồn cung cấp lao động; và yêú tố đầu vào khác nh nguồn cung cấp bao bì, phụ tùng thay thÕ.
* Thẩm định thị trờng tiêu thụ sản phẩm:
- Nhu cầu thị trờng hiện tại: thị trờng trong nớc, ngoài nớc, mức thu nhập bình quân đầu ngời của từng vùng thị trờng tiêu thụ, thói quen tập quán tiêu dùng của ngời địa phơng Công thức tính nhu cầu thị trờng nh sau:
Tổng mức tiêu thụ = Tổng tồn kho đầu kỳ + Tổng SP sản xuất trong kỳ - Tổng tồn kho cuèi kú
Công thức trên có thể áp dụng để tính nhu cầu cho từng loại sản phẩm cùng loại trong thời gian nhất định(năm/quý) và phạm vi thị trờng nhất định.
- Xác định nhu cầu thị trờng tơng lai khi dự án đi vào hoạt động:
Xác định số lợng (giá trị) sản phẩm đã tiêu dùng trong 3-5 năm gần đây, tìm qui luật biến động, dự kiến nhu cầu trong tơng lai thông qua tốc độ tăng trởng bình quân:
Nhu cầu tiêu thụ năm sau = Lợng tiêu thụ năm trớc * Tốc độ tăng trởng b×nh qu©n
- Xác định khả năg cung cấp hiện tại và tơng lai: nguồn trong nớc và nguồn nhập khẩu. c Thẩm định kế hoạch sản xuất kinh doanh.
* Xác định công suất của thiết bị trong thời gian vay nợ ngân hàng.
- Công suất lý thuyết là công suất lớn nhất mà dự án có thể đạt đợc trong các điều kiện sản xuất lý thuyết (máy nóc thiết bị sản xuất 24h/ngày và 365ngày/năm)
- Công suất thiết kế: là công suất mà dự án có thể thực hiện đợc trong điều kiện sản xuất bình thờng Các điều kiện sản xuất bình thờngcó thể kể đến là: máy móc thiết bị hoạt động qui trình công nghệ, không gián đoạn vì những lý do đột xuất; các yếu tố đầu vào đợc đảm bảo đầy đủ liên tục Công suất thiết kế đợc xác định theo công thức sau:
(1n¨m) CSTK trong 1h của máy móc thiết bị chủ yếu *
Sè giê làm việc trong 1ca *
Sè ca trong mét ngày *
- Công suất khả dụng: công suất thiết kế đã mang tính thực tế hơn so với công suất lý thuyết nhng vẫn khó đạt đợc và vậy cần xem xét công suất khả dụng, là công suất có thể đạt đợc trong điều kiện sản xuất thực tế có tính đến trờng hợp ngừng hoạt động do các sự cố xảy ra Sau khi đã xác định công suất của thiết bị ta tính tổng các chi phí đầu vào tơng ứng với công suất đã xác định và xác định doanh số đầu ra tơng ứng với nguồn trả nợ.
* Xác định doanh thu theo công xuất dự kiến.
- Xác định giá bán bình quân: sản phẩm sản xuất ra bán theo phơng thức gì, bán buôn hay bán lẻ, giá bán hiện tại là bao nhiêu, so sánh với giá bán các sản phẩm cùng loại tiêu thụ trên thị trờng, xu hớng biến động giá cả trong tơng lai ? Đơn giá bình quân tính theo phơng pháp bình quân số học gia quyÒn nh sau: Đơn giá bán bình quân Trong đó: Pi là đơn giá bình quân sản phẩm loại i, qi là số lợng sản phẩm loại i, n là số sản phẩm loại i.
Đánh giá về hoạt động thẩm định tại Ngân hàng Liên doanh Lào - Việt chi nhánh Hà Nội
2.3.1 Những mặt đã đạt đợc.
Sau khi có pháp lệnh ngân hàng, LVB chi nhánh Hà Nội trở thành một đơn vị độc lập, tự chịu trách nhiệm về hoạt động xản suất kinh doanh của mình Từ đó LVB chi nhánh Hà Nội đã chú trọng hơn đến công tác thẩm định.
Thành công của hoạt động thẩm định đầu t tín dụng dự án tại LVB chi nhánh Hà Nội trong thời gian qua là góp phần mở rộng các hoạt động cho vay, nâng cao doanh số cho vay cũng nh chất lợng tín dụng, giảm bớt nợ quá hạn và các rủi ro tín dụng Chất lợng thẩm định ngày càng đợc nâng cao đã giúp cho ngân hàng ngày càng giành đợc nhiều dự án đầu t quan trọng, đặc biệt là của các công ty lớn Từ đó củng cố và nâng cao vị thế của LVB chi nhánh Hà Nội trên thơng trờng.
Với Ban lãnh đạo, các kết luận, kiến nghị rút ra từ nghiệp vụ thẩm định tín dụng dự án đầu t của cán bộ tín dụng là cơ sở rất quan trọng để Hội đồng tín dụng cũng nh Tổng giám đốc xem xét quyết định các khoản vay Từ đó Ban lãnh đạo có kế hoạch quản lý, điều hành hoạt động cho vay phù hợp và hiệu quả, góp phần nâng cao chất lợng tín dụng ngay từ khâu đầu tiên trong quy tr×nh cho vay. Đối với chủ dự án, các kết quả thẩm định tín dụng dự án đầu t cũng nh các yêu cầu của ngân hàng đối với việc lập dự án, các ý kiến đóng góp giúp chủ đầu t hoàn thiện dự án, tuân thủ các quy định về quản lý đầu t, về tài chính kế toán cũng nh các quy định, quy chế về cho vay của Nhà nớc Ngoài ra, với trình độ chuyên môn và kiến thức sâu rộng của mình, các cán bộ thẩm định còn đóng vai trò nh nhà t vấn giúp cho chủ dự án đầu t về các lĩnh vực nh nguồn cung cấp đầu vào, phơng thức tiêu thụ hàng hoá, dịch vụ, phơng án địa điểm, lựa chọn thị trờng, lựa chọn thị trờng
Mặc dù hoạt động thẩm định tín dụng dự án đầu t tại LVB chi nhánh
Hà Nội chỉ mới thực hiện đợc trong một thời gian ngắn nh những gì mà ngân hàng đạt đợc là rất đáng khích lệ
2.3.1.1 Về quy trình và phơng pháp thẩm định
Trớc đây công tác thẩm định thuần tuý xem xét trên góc độ tài chính bằng một số chỉ tiêu giản đơn Hiện nay, các chỉ tiêu thẩm định tín dụng đang đợc sử dụng tại LVB chi nhánh Hà Nội là tơng đối thông dụng ở Việt Nam và trên thế giới Các phơng pháp tính toán, hệ thống các chỉ tiêu phân tích đa dạng, khoa học chính xác và hợp với quy định của Nhà nớc, với đặc thù của hoạt động ngân hàng Vì vậy, các doanh nghiệp, chủ dự án dễ dàng so sánh đối chiếu với phơng án tính toán của họ và chấp nhận những điều khoản mà ngân hàng đa ra trong hợp đồng tín dụng về mức vay vốn, thời gian trả nợ, lãi suất
Nội dung thẩm định đầy đủ: thẩm định trớc khi cho vay, trong khi cho vay và kiểm tra sau khi cho vay Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả tài chính nh NPV, IRR, thời gian hoàn vốn bớc đầu đã đợc đề cập trong một số dự án
Xayyavong PAKASIT - 45 - Líp: TTQT B-K7 đầu t, làm cho kết qủa thẩm định đợc toàn diện và chính xác hơn Vấn đề giá trị thời gian của tiền đợc quan tâm và đa vào nội dung thẩm định tài chính dự án đầu t Dự án không chỉ đợc xem xét ở trạng thái tính mà còn đợc phân tích trong trạng thái động Do đó, LVB chi nhánh Hà Nội đã xác định hiệu quả tài chính dự án đầu t tơng đối chính xác.
Thẩm định tín dụng dự án đầu t đã giúp cho LVB chi nhánh Hà Nội lựa chọn đợc những dự án có hiệu quả để cho vay Các biểu tính về khả năng trả nợ của dự án, những biện pháp bù đắp, biểu tính lãi cho vay, thu nợ đã tạo điều kiện thuận lợi cho việc thu hồi gốc và lãi của LVB chi nhánh Hà Nội. Qua đó, chất lợng và hiệu quả hoạt động cho vay của LVB chi nhánh Hà Nội đợc nâng cao, đảm bảo phục vụ khách hàng một cách tốt nhất.
Trong quá trình thẩm định tín dụng dự án đầu t, Ngân hàng đã phát hiện nhiều sai sót trong tiến độ bỏ vốn, tính toán các yếu tố chi phí, khấu hao, Qua thẩm định, Ngân hàng đã phát hiện các hiện tợng doanh thu tính quá cao, không phù hợp với nhu cầu thị trờng để có những điều chỉnh hợp lý.
Hoạt động thẩm định tín dụng dự án đầu t đã đợc sự quan tâm, đầu t thích đáng LVB chi nhánh Hà Nội đã trang bị các loại máy tính hiện đại cho phòng kinh doanh Một số phần mềm ứng dụng cho soạn thảo, tính toán, lu trữ đã đợc đa vào sử dụng hỗ trợ cho các hoạt động thẩm định, làm tăng đáng kể tốc độ và tính chính xác của các chỉ tiêu.
Thông tin sử dụng cho hoạt động thẩm định đợc khai thác từ nhiều nguồn khác nhau: từ trong nội bộ hệ thống LVB chi nhánh Hà Nội đến các nguồn bên ngoài qua báo chí, các văn bản, tài liệu của các Bộ, ngành liên quan, các báo giá thị trờng, từ trung tâm phòng ngừa rủi ro của Ngân hàng Nhà nớc phục vụ kịp thời, đắc lực cho các hoạt động thẩm định.
2.3.1.3 Về đội ngũ cán bộ
Tổng số cán bộ nhân viên Chi nhánh có đến 31/12/2005 là 44 cán bộ. Trong năm tổ chức của Chi nhánh có nhiều biến động lớn, 4 cán bộ chủ chốt ngời Lào hết nhiệm kỳ về nớc nhận nhiệm vụ mới Mặc dù Chi nhánh đợc bổ sung thêm 3 cán bộ thay thế song thời gian gián đọan hơn nữa những cán bộ mới cần phải có thời gian để nắm bắt và làm quên với công việc, môi trờng mới Bên cạnh đó những cán bộ của BIDV hết nhiệm kỳ đợc trở về thì ngời thay thế cha đáp ứng đợc yêu cầu công việc, nên ảnh hởng nhiều đến hoạt động của Chi nhánh; đây cũng là bài học cho công tác đào tạo cán bộ của Chi nhánh Công tác tổ chức, đào tạo cán bộ của Chi nhánh trong thời gian tới còn nhiều việc phải làm; hiện tại Chi nhánh đã tuyển thêm đợc 3 cán bộ nghiệp vụ mới trên cơ sở ý thức đợc mục đích tuyển dụng cán bộ, Chi nhánh đã tổ chức thi tuyển công khai, rà soát lại các cán bộ trong Chi nhánh để bố trí công việc phù hợp đảm bảo phát huy tốt khả năng của cán bộ.
Trong thời gian tới, Chi nhánh đang có kế hoạch xây dung đề án tách bộ phận bộ phận thanh toán quốc tế riêng và chịu trách nhiệm trực tiếp với Ban Giám đốc, từng bớc nâng bộ phận này thành Phòng hoặc tổ nghiệp vụ nhằm đáp ứng yếu cầu hoạt động kinh doanh của Chi nhánh trong tơng lai; tổ chức đào tạo nâng cao trình độ cán bộ với nhiều hình thức nh tự tổ chức học nghiệp vụ, gửi sang BIDV đào tạo chuyên sâu, cử cán bộ tham gia các khoá học ngắn hạn theo từng chuyên đề phù hợp do các trờng Đại học tổ chức.
Phần lớn các cán bộ thẩm định tại Chi nhánh đều có trình độ đại học và trên đại học Đội ngũ cán bộ thẩm định trẻ trung, nhiệt tình, năng động và có trình độ chuyên môn vững vàng là một nguồn tài nguyên quý giá của LVB chi nhánh Hà Nội.
2.3.1.4 Về tổ chức điều hành
Chú trong công tác quản trị điều hành, xây dung phần mềm ứng dụng phục vụ đặc lực công tác quản trị điều hành, đặc biệt là điều hành cân đối và sử dụng nguồn vốn đạt hiệu quả cao nhất; sửa đổi, bổ sung Quy chế hoạt động của Giám đốc đảm bảo công tác quản trị điều hành bài bản, khoa học.
Tổ chức thành công lễ kỷ niệm 3 năm ngày thanh lập Chi nhánh, đã làm tăng động lực, tạo hứng khởi cho toàn thể cán bộ nhân viên; giữ gìn mối quan hệ đoàn kết, đặc biệt là tình đoàn kết giữa cán bộ Việt nam và cán bộ Lào; đề cao nhiệm vụ xây dựng Chi nhánh ngày càng vững mạnh.
Những định hớng trong hoạt động cho vay và công tác thẩm định
Trong thời gian qua, hoạt động của ngân hàng nói chung, công tác tín dụng nói riêng là gặp nhiều khó khăn do ảnh hởng của cuộc khủng hoảng tài chính khu vực, nguồn vốn đầu t bị giảm sút, thị trờng xuất khẩu và một số yếu tố khác gặp nhiều khó khăn Do vây, hoạt động của LVB chi nhánh Hà Nội không tránh khỏi những khó khăn và thách thức Nhng do bám sát tình hình thực tế cùng với sự chỉ đạo đúng đắn của LVB Hộ sở chinh, LVB chi nhánh Hà Nội đã có những biện pháp khắc phục những tồn tại, thiếu sót kịp thêi.
Trên cơ sở khắc phục đợc những khó khăn đó thì LVB chi nhánh Hà Nội cũng đặt ra những mục tiêu chiến lợc trong thời gian tới về hoạt động cho vay và đặc biệt là công tác thẩm định dự án đầu t để đảm bảo về hiệu quả hoạt động của mình.
3.1.1 Định hớng trong công tác cho vay.
Tích cực tìm kiếm các dự án khả thi để đẩy mạnh công tác cho vay nhằm phục vụ tốt hơn sự nghiệp kinh tế của đất nớc, đạt mức tăng trởng tín dụng 15% Để phục hồi mức tăng trởng tín dụng của những năm trớc Ngân hàng cần chủ động tìm kiếm những khách hàng có triển vọng, không phân biệt loại hình sở hữu Nghiên cứu áp dụng vào thực tiễn những phơng pháp tiên tiến về phân tích tài chính, thẩm định đầu t, phân tích vốn vay để nâng cao năng lực và hiệu quả cho vay.
- Với phơng châm "an toàn- hiệu quả- phát triển", Ngân hàng tận dụng thời cơ để mở rộng đầu t, tín dụng, bảo lãnh đạt mức tăng trởng đạt 25%, nâng dần tỷ trọng đầu t trung dài hạn lên 355 tổng d nợ, nâng cao chất lợng tín dụng, phấn đấu giảm tỷ lệ nợ quá hạn xuống dới 4%, tích cực xử lý khai thác có hiệu quả tài sản xiết nợ, tài sản thế chấp để giải phóng vốn kinh doanh.
- Bám sát các định hớng của Nhà nớc về chiến lợc phát triển kinh tế, sớm tiếp cận với các dự án, chơng trình kinh tế trọng điểm để chủ động bố trí vốn, tham gia trực tiếp đồng tài trợ với các ngân hàng thơng mại khác để phát huy sức mạnh về vốn, hạn chế rủi ro Tiếp tục mở rộng đối tợng cho vay nhằm khai thác mọi tiềm năng trong nền kinh tế, có cơ chế thoả đáng trong chính sách đầu t, tín dụng cho mục tiêu xã hội Tuy nhiên, LVB chi nhánh
Hà Nội sẽ tập trung một tỷ trọng vốn thích đáng để đầu t vào các dự án lớn của các doanh nghiệp quan trọng trong nền kinh tế quốc dân.
- Tạo điều kiện cho ngời đi vay với chính sách lãi suất hợp lý, phí dịch
Xayyavong PAKASIT - 53 - Líp: TTQT B-K7 vụ thấp để có thể cạnh tranh với các ngân hàng khác Đổi mới phong cách phục vụ, luôn coi trọng lợi ích của khách hàng Xây dựng cơ chế lãi suất u đãi đối với các khoản vay lớn và an toàn.
- Tăng cờng cơ chế thông tin, nắm chắc tình hình biến động và tình hình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp có vay vốn Ngân hàng, cũng nh tình hình biến động thị trờng Dự đoán kịp thời, chính xác những nhân tố tác động đến sản xuất kinh doanh, tình hình thị trờng tài chính trong nớc và nớc ngoài để chủ động t vấn cho doanh nghiệp tháo gỡ khó khăn, sử dụng vốn vay có hiệu quả hơn.
3.1.2 Định hớng trong công tác thẩm định.
Từ những chức năng, vai trò và thực tiễn thì LVB chi nhánh Hà Nội cần có những định hớng cụ thể và sát thực đáp ứng hiệu quả của công tác thẩm định tài chính dự án đầu t Những định hớng đó đợc thể hiện nh sau: a Công tác thẩm định phải đứng trên giác độ của ngời cho vay, ngời bỏ vốn để xem xét Với t cách là một tổ chức đi vay để cho vay LVB chi nhánh Hà Nội cần phải thẩm định những dự án vay vốn của mình, xem xét dự án vay vốn đó có mang lại hiệu quả không ? và có khả năng thu hồi đợc vốn và lãi suất không ? b Công tác thẩm định dự án đầu t của LVB chi nhánh Hà Nội phải xuất phát từ tình hình thực tiễn trong ngành và nhằm mục đích phục vụ hoạt động cho vay của ngân hàng trong từng giai đoạn. c Công tác thẩm định dự án đầu t phải đợc phổ cập hoá trong toàn hệ thống, tới tất cả các cán bộ làm nhiệm vụ ở các bộ phận khác nhau Trong đó, phải có bộ phận làm chủ lực, nòng cốt tại các chi nhánh cũng nh Hội sở chính, nghĩa là phải toàn diện, vừa phải có trọng tâm. d Công tác thẩm định phải phát huy đợc vai trò tham mu có hiệu quả cho lãnh đạo từ cơ sở đến Hộ sở chính trong việc quyết định các khoản cho vay. e Công tác thẩm định dự án đầu t phải đợc xây dựng theo hớng đặc thù phù hợp với hoạt động cho vay của ngân hàng, phải đợc duy trì và phát triển thành một thế mạnh trong kinh doanh và cạnh tranh Do đó, phải thờng xuyên tổng kết thực tiễn rút ra những kinh nghiệm để hoàn thiện và phát triÓn. f Công tác thẩm định đòi hỏi tính chủ động, năng lực sáng tạo, khả năng tổng hợp phân tích và tổng hợp thực tiễn.
Giải pháp nâng cao chất lợng thẩm định tài chính dự án đầu t
hoạt động cho vay tại Ngân hàng Liên doanh Lào - Việt chi nhánh
Trong nền kinh tế thị trờng, hoạt động sản xuất kinh doanh hàng hoá ngày càng phát triển và đồng nghĩa với nó là hoạt động đâù t ngày càng đợc mở rộng với quy mô lớn Do đó, vai trò của công tác thẩm định ngày càng trở nên quan trọng, có ảnh hởng lớn tới hiệu quả trong hoạt động cho vay tại Ngân hàng Qua nghiên cứu hoạt động thẩm định dự án đầu t tại LVB chi nhánh Hà Nội trong những năm qua, chúng ta thấy rằng cần nâng cao hơn nữa chất lợng hoạt động của công tác này.
Qua thời gian thực tập tại LVB chi nhánh Hà Nội và có nghiên cứu về tình hình thẩm định tôi thấy rằng bên cạnh những kết quả đạt đợc còn có những hạn chế trong công tác này cần khắc phục Và theo đánh giá chung về những hạn chế này là do những nguyên nhân khác nhau vì vậy ta nên có những giải pháp sau:
- Giải pháp về phơng pháp thẩm định.
- Giải pháp về thông tin.
- Giải pháp về nhân tố con ngời.
- Giải pháp về tổ chức điều hành.
- Giải pháp về trang thiết bị.
3.2.1 Giải pháp về phơng pháp thẩm định
+ áp dụng các phơng pháp thẩm định hiện đại:
Ngân hàng cần phổ cập và tăng cờng áp dụng những phơng pháp, chỉ tiêu thẩm định dự án đầu t hiện đại trên cơ sở tham khảo, học hỏi các ngân hàng trên thế giới và áp dụng một cách sáng tạo vào tình hình thực tế nớc ta và hệ thống ngân hàng Đây là vấn đề có ý nghĩa thiết thực trong việc nâng cao chất lợng thẩm định tài chính Các phơng pháp thẩm định hiện đại đợc trình bày phổ biến trong nhiều tài liệu khác nhau nhng vấn đề là lựa chọn chỉ tiêu, phơng pháp nào để áp dụng cho phù hợp với thực tiễn từng dự án.
+ Đánh giá hiệu quả tài chính:
Khi đánh giá hiệu quả tài chính của dự án, Ngân hàng cần áp dụng nhiều hơn nữa nhiều chỉ tiêu: giá trị hiện tại ròng NPV, tỷ suất sinh lời nội bộ IRR, chỉ số doanh lợi PI Sử dụng các chỉ tiêu này làm tiêu chuẩn trong đánh giá, lựa chọn dự án đầu t Ba chỉ tiêu này rất quan trọng, phản ánh chính xác hiệu quả tài chính của dự án đầu t cần phải đợc áp dụng đồng thời để bổ sung hỗ trợ lẫn nhau Ngân hàng nên xây dựng một quy trình tác nghiệp cụ thể để làm căn cứ cho việc thực hiện.
Trong khi tính chỉ tiêu NPV, để đảm bảo an toàn khả năng đúng hạn của dự án chúng ta nên tính thêm NPV với thời gian bằng thời gian vay vốn của Ngân hàng, vì thời gian cho vay của các ngân hàng là có hạn và thờng ngắn hơn nhiều so với tuổi đời của dự án hoặc giấy phép đầu t Trờng hợp NPV âm thì dự án không có khả năng trả nợ đúng hạn, do vậy chủ đầu t phải giải trình dùng các nguồn khác để bù đắp trả nợ.
+ Vấn đề giá trị thời gian của tiền: Đây là vấn đề mấu chốt của thẩm định tài chính dự án đầu t nhng cha đợc Ngân hàng quan tâm đúng mức Một trong những đặc trng cơ bản của hoạt động đầu t là các lợi ích và chi phí phát sinh ở các giai đoạn khác nhau nhng giá trị đồng tiền ở các thời điểm khác nhau không giống nhau Vì vậy, cần phải có một phơng pháp quy đổi giá trị của dòng tiền xuất hiện ở các thời điểm khác nhau về cùng một thời điểm để xem xét, phân tích mà còn tạo điều kiện để so sánh lựa chọn các dự án.
+ Tính lãi suất chiết khấu: Đối với các dự án đầu t chủ yếu bằng nguồn vốn vay ngân hàng, ta chọn lãi suất chiết khấu đúng bằng lãi suất vay ngân hàng Trờng hợp vay bằng nhiều nguồn có lãi suất khác nhau, ta tính lãi suất bình quân gia quyền.
Thông thờng các dòng tiền của dự án trong suốt thời kỳ phân tích đợc chiết khấu với tỷ lệ không đổi Tuy nhiên, Ngân hàng có thể sử dụng các tỷ lệ chiết khấu thay đổi để phản ánh các tác động của môi trờng kinh tế tới dự án, chẳng hạn nh tác động của lạm phát, mức độ rủi ro Trong những năm mà nguồn vốn khan hiếm, Ngân hàng có thể tính tỷ lệ chiết khấu cao do chi phí vốn tăng và ngợc lại, tỷ lệ chiết khấu thấp hơn cả trong những năm nguồn vốn dồi dào.
Phần lớn các dự án đều có giá trị thu hồi tài sản cố định Các máy móc thiết bị, nhà xởng khi kết thúc dự án còn có một giá trị thị trờng nhất định. Khi đợc bán sẽ xuất hiện một luồng tiền thu cuối dự án Một điều lu ý là dòng tiền này phải chịu thuế thu nhập doanh nghiệp vì nó là luồng tiền hoạt động trớc thuế.
Ngân hàng cũng cần phải tính tới khoản thu hồi vốn lu động ròng, khoản thu hồi này sẽ đợc cộng vào dòng tiền ở năm cuối cùng của dự án Đặc biệt, Ngân hàng cần phải tính toán dòng tiền cho cả đời dự án chứ không nên dừng lại ở năm dự án trả hết nợ.
Khi xác định lợi nhuận ròng để trả nợ, Ngân hàng nên chú ý tính tới phần sử dụng vốn Ngân sách Nhà nớc mà doanh nghiệp phải nộp (nếu có). Đối với những dự án đầu t đã đợc thẩm định có hiệu quả, trong một số năm đầu dự án có dòng tiền âm, Ngân hàng có thể xem xét thu nợ vào những năm sau, chứ không nhất thiết phải yêu cầu miễn thuế hoặc hỗ trợ.
Khi tính đến khấu hao, Ngân hàng cần chú ý tới cơ cấu của chi phí đầu t cho dự án để áp dụng tỷ lệ khấu hao phù hợp Đối với phần chi phí tr ớc vận hành, Ngân hàng cần tách ra để tính thu hồi trong một số năm đầu khi dự án đi vào hoạt động chứ không nên tính gộp với chi phí xây lắp.
Ngoài các bảng tính hiệu quả kinh tế và khả năng trả nợ của dự án, Ngân hàng nên lập thêm bảng phân tích dòng tiền để thấy rõ các dòng tiền vào, ra của dự án và thuận lợi cho việc tính toán các chỉ tiêu NPV, IRR.
3.2.2 Giải pháp về thông tin.
Thông tin có một vai trò vô cùng quan trọng trong hoạt động ngân hàng nói chung và hoạt động thẩm định tài chính dự án nói riêng Có thể khẳng định thông tin là nguồn lực, là cơ sở để có đợc kết quả thẩm định tốt, có thể tránh đợc những rủi ro đáng tiếc xảy ra do thiếu thông tin Do đó, Ngân hàng cần phải tăng cờng các nguồn thông tin, đồng thời nâng cao chất lợng thông tin bằng cách hoàn thiện hệ thống thu thập và xử lý thông tin để phục vụ cho hoạt động thẩm định một cách hiệu quả hơn.
+ Tăng cờng hệ thống thông tin nội bộ: Để đảm bảo xây dựng một hệ thống thông tin có hiệu quả, trớc hết Ngân hàng cần ban hành thu thập một quy chế thông tin định kỳ cho các trung tâm, bộ phận thông tin ở các chi nhánh cũng nh Trung ơng Những thông tin cần thiết liên quan đến dự án phải đợc cung cấp một cách nhanh chóng, đầy đủ và nhất là thông suốt trong toàn hệ thống Một lợi thế rất lớn của LVB chi nhánh Hà Nội đều đợc trang bị hệ thống máy tính khá hiện đại. Nếu Ngân hàng biết khai thác có hiệu quả mạng máy tính này thì đây sẽ là chìa khoá giải quyết vấn đề thông tin một cách nhanh chóng và thu hồi đợc lợi ích lớn.
Các kiến nghị nhằm nâng cao chất lợng thẩm định dự án đầu t
Thẩm định dự án đầu t có một phạm vi xem xét rất rộng, liên quan đến nhiều đối tợng khác nhau Để đảm bảo nâng cao chất lợng công tác thẩm định tài chính dự án đầu t tại các ngân hàng, cần có sự phối hợp đồng bộ của các ngành, các cấp Chỉ trên cơ sở có một kế hoạch tổng thể, toàn diện thì những giải pháp đề ra mới có tính khả thi, đáp ứng đợc yêu cầu của hoạt động cho vay Xuất phát từ yêu cầu phát triển của hệ thống ngân hàng nói chung, của LVB chi nhánh Hà Nội nói riêng, tôi xin đề xuất một số ý kiến sau:
3.3.1 Về phía Nhà nớc và các Bộ, ngành.
- Đề nghị Ngân hàng Nhà nớc phối hợp với các Bộ tài chính, Bộ KH
&ĐT, Bộ xây dựng, Tổng cục thống kê xây dựng đề án xác định hệ thống chỉ tiêu thẩm định mang tính chuẩn mực cùng các ngỡng đánh giá cho từng ngành công nghiệp, nông nghiệp, xây dựng cơ bản làm cơ sở để so sánh, đánh giá dự án.
- Đề nghị các bộ, ngành cần phối hợp chặt chẽ trong việc thẩm định và phê duyệt các dự án đầu t, nâng cao trình độ, chất lợng thẩm định dự án nhất là về các mặt kỹ thuật, công nghệ, thị trờng, kinh tế xã hội, đánh giá tác động môi trờng để làm căn cứ cho ngân hàng thẩm định tài chính.
Các bộ chủ quản cần hệ thống hoá thông tin liên quan đến lĩnh vực mà ngành mình đảm nhiệm Hàng năm những thông tin này sẽ đợc công bố, công khai qua các tài liệu chuyên ngành hoặc tập hợp lại ở các trung tâm thông tin của ngành để giúp chủ đầu t cũng nh ngân hàng thơng mại thuận lợi hơn trong việc thu thập thông tin phục vụ cho việc thẩm định dự án
Nhà nớc cần quy định rõ hơn nữa trách nhiệm của chủ đầu t và ngời có thẩm quyền quyết định đầu t, trách nhiệm của các bên đối với các kết quả thẩm định trong nội dung dự án đầu t Đã là chủ đầu t thì thoát ly khỏi chức năng quản lý Nhà nớc để tập trung vào công tác quản lý xây dựng, tổ chức hạch toán, sử dụng có hiệu quả vốn đầu t.
Nhà nớc chỉ đạo các doanh nghiệp nghiêm túc thực hiện chế độ kế toán, thống kê và thông tin báo cáo theo đúng quy định Ngoài ra Chính phủ ban hành theo đúng quy chế bắt buộc và công khai kiểm toán của các doanh nghiệp, tạo điều kiện giúp ngân hàng trong việc phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp, tài chính dự án nhánh, nhất là trong khoản thanh toán, chuyển đổi LAK/VND.
3.3.2 Đối với Ngân hàng Đầu t và Phát triển Việt Nam:
- Hỗ trợ cung cấp thông tin cho Chi nhánh đối với các chơng trình hợp tác kinh tế Việt-Lào; đồng thời làm đầu mối dàn xếp cho Chi nhánh đợc làm
Xayyavong PAKASIT - 63 - Líp: TTQT B-K7 đại lý giải ngân những dự án viện trợ của Việt Nam cho Lào.
- Cho Chi nhánh Hà Nội đợc tham gia đồng tài trợ dự án đầu t xây dụng thuỷ điện SEKâMN 3 tại nớc bạn Lào với mức tham gia từ 100-200 tỷ đồng.
- Xem xét nâng hạn mức vay vốn thấu chi của nh hiện tại,đề nghị Ngân hàng Đầu t và Phát triển Việt Nam tiếp tục có biện pháp hỗ trợ Chi nhánh bằng phơng thức cấp hạn mức tiền gửi liên ngân hàng,năm 2006 là
3.3.3 Đối với chủ đầu t. Đề nghị các chủ đầu t nâng cao năng lực lập và thẩm định các dự án đầu t, chấp hành nghiêm chỉnh việc xây dựng và lập dự án theo đúng nội dung quy định trong thông t số 09/BKH/VPTĐ của Bộ KH & ĐT về xây dựng và thẩm định dự án.
Các chủ đầu t cần phải nhận thức đúng vai trò, vị trí của công tác thẩm định dự án trớc khí quyết định đầu t để có những dự án thực sự có hiệu quả. Các doanh nghiệp cần tiến hành nghiên cứu kỹ lỡng, chi tiết trên các khía cạnh thị trờng, kỹ thuật, tài chính của dự án đầu t và đảm bảo thực hiện đầu t theo đúng nội dung luận chứng kinh tế kỹ thuật đợc phê duyệt.
Các dự án phải đợc xác định đầu t đúng tổng số vốn theo thời điểm xây dựng, khắc phục tình trạng làm với k hối lợng nhiều nhng tính toán ít để dễ đợc phê duyệt, khiến trong quá trình xây dựng xảy thiếu vốn phải bổ sung, ảnh hởng đến kế hoạch đầu t và tiến độ xây dựng.
Trong thời gian qua thực tập tại LVB chi nhánh Hà Nội, em thấy rằng hoạt động của ngân hàng nói chung và hoạt động của LVB chi nhánh Hà Nội nói riêng là rất cần thiết và quan trọng đối với nền kinh tế của nớc ta Với hoạt động đi vay để cho vay các ngân hàng đã huy động đợc nguồn vốn nhàn rỗi trong dân c, các tổ chức, đơn vị hoạt động kinh doanh để cho các đơn vị, tổ chức cần vốn vay để tiến hành các hoạt động của mình.
Tuy nhiên, hoạt động trong ngành ngân hàng là có rất nhiều rủi ro tiềm ẩn vậy cần có những biện pháp tốt hơn để giải quyết những rủi ro đó Một trong các biện pháp đó là công tác thẩm định dự án đầu t đã đợc trình bày trong bài viết Thông qua bài viết của mình tôi thiết nghĩ rằng Nhà nớc, các ngân hàng cần có những sách lợc tốt hơn để giải quyết những vấn đề khó khăn trong hoạt động kinh doanh và đặc biệt nâng cao hơn nữa hiệu quả của công tác thẩm định để có thể đảm bảo hạn chế đến mức thấp các rủi ro có thể xảy ra.
Chuyên đề này đợc trình bày hoạt động của LVB chi nhánh Hà Nội với các nội dung chủ yếu sau:
Thứ nhất, là tình hình hoạt động của LVB chi nhánh Hà Nội trong nh÷ng n¨m qua.
Thứ hai, thực tiễn của công tác thẩm định của LVB chi nhánh Hà Nội. Thứ ba, những vấn đề tồn tại cần giải quyết trong công tác hoạt động kinh doanh, đặc biệt là công tác thẩm định dự án đầu t.
Cuối cùng, là một số giải pháp và kiến nghị nhằm nâng cao hơn nữa hiệu quả của công tác thẩm định dự án đầu t.
