NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH NGHIÊM XUÂN SƠN TÁC ĐỘNG CỦA CẤU TRÚC VỐN ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM KH[.]
NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH NGHIÊM XUÂN SƠN TÁC ĐỘNG CỦA CẤU TRÚC VỐN ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 34 02 01 TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2023 NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH Họ tên sinh viên: NGHIÊM XUÂN SƠN Mã số sinh viên: 050607190439 Lớp sinh hoạt: HQ7 – GE16 TÁC ĐỘNG CỦA CẤU TRÚC VỐN ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 34 02 01 NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC TS PHẠM HẢI NAM TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2023 LỜI CAM ĐOAN Khóa luận "Tác động cấu trúc vốn đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam" cơng trình nghiên cứu riêng tác giả, kết nghiên cứu trung thực khách quan có nội dung đƣợc công bố trƣớc nội dung tác giả khác thực ngoại trừ trích dẫn đƣợc dẫn nguồn đầy đủ khóa luận Thành phố Hồ Chí Minh, ngày…tháng…năm 2023 Xác nhận tác giả Nghiêm Xuân Sơn i LỜI CẢM ƠN Đầu tiên, em xin bày tỏ cảm ơn chân thành đến giảng viên hƣớng dẫn TS Phạm Hải Nam theo dõi, hƣỡng dẫn, hỗ trợ giúp đỡ em khoảng thời gian thực khóa luận tốt nghiệp Với cố gắng nỗ lực nghiên cứu hồn thành khóa luận nhƣng thời gian nghiên cứu kiến thức thân cịn hạn chế nên khơng thể tránh khỏi thiếu sót Em mong nhận đƣợc lời nhận xét đóng góp Q Thầy, Cơ để khóa luận hồn thiện có ý nghĩa thực tiễn Em xin chân thành cảm ơn! ii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG VIỆT STT Từ viết tắt Nguyên nghĩa CTV Cấu trúc vốn VCSH Vốn chủ sở hữu NHTM Ngân hàng thƣơng mại TMCP Thƣơng mại cổ phần BCTC Báo cáo tài DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG ANH STT Từ viết tắt Nguyên nghĩa ROA Tỷ số lợi nhuận ròng tổng tài sản ROE Tỷ số lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữu NIM Tỷ lệ thu nhập lãi EQA Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản EQD Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng nợ EQL Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng cho vay EQS Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tiền gửi SIZE Kích thƣớc ngân hàng GROWTH Tốc độ tăng trƣởng tài sản 10 CDE Tổng số tiền gửi khách 11 NPL Tỷ lệ nợ xấu 12 Pooled OLS Mơ hình gộp bình qn nhỏ 13 FEM Mơ hình tác động cố định 14 REM Mơ hình tác động ngẫu nhiên iii DANH MỤC BẢNG BIỂU VÀ SƠ ĐỒ DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1 Đo lƣờng hiệu hoạt động 10 Bảng 2.2 Tổng hợp nghiên cứu thực nghiệm nƣớc tác động cấu trúc vốn đến hiệu hoạt động ngân hàng 12 Bảng 3.1 Cách đo lƣờng cơng thức tính biến 24 Bảng 4.1 Thống kê mô tả 30 Bảng 4.2 Ma trận hệ số tƣơng quan kiểm định đa cộng tuyến 31 Bảng 4.3 Hệ số phóng đại phƣơng sai VIF 32 Bảng 4.4 Kết hồi quy gộp POOLED OLS (ROA) 33 Bảng 4.5 Kết kiểm định Breuch&Pagan 37 Bảng 4.6 Kết kiểm định Wald 37 Bảng 4.7 Kết kiểm định Wooldrige 37 Bảng 4.8 Kết hồi quy thep phƣơng pháp bình phƣơng bé tổng quát khả thi (FGLS) 38 Bảng 4.9 Tổng hợp kết 43 DANH MỤC SƠ ĐỒ Sơ đồ 3.1 Quy trình nghiên cứu 20 iv DANH SÁCH PHỤ LỤC Phụ lục Danh sách ngân hàng quan sát 51 Phụ lục Thống kê mô tả 52 Phụ lục Ma trận tƣơng quan 52 Phụ lục Hệ số phóng đại VIF 52 Phụ lục Mơ hình Pooled OLS ROE 53 Phụ lục Mơ hình Pooled OLS ROA 54 Phụ lục Mơ hình Pooled OLS NIM 55 Phụ lục Kiểm tra phƣơng sai sai số thay đổi ROE 56 Phụ lục Kiểm tra phƣơng sai sai số thay đổi ROA 56 Phụ lục 10 Kiểm tra phƣơng sai sai số thay đổi NIM 57 Phụ lục 11 Ƣớc lƣợng hồi quy FEM ROE 58 Phụ lục 12 Ƣớc lƣợng hồi quy FEM ROA 59 Phụ lục 13 Ƣớc lƣợng hồi quy FEM NIM 60 Phụ lục 14 Ƣớc lƣợng hồi quy REM ROE 61 Phụ lục 15 Ƣớc lƣợng hồi quy REM ROA 62 Phụ lục 16 Ƣớc lƣợng hồi quy REM NIM 63 Phụ lục 17 Kiểm định Hausman ROE 64 Phụ lục 18 Kiểm định Hausman ROA 65 Phụ lục 19 Kiểm định Hausman NIM 66 Phụ lục 20 Kiểm định phƣơng sai sai số thay đổi FEM ROE 67 Phụ lục 21 Kiểm định phƣơng sai sai số thay đổi REM ROA 67 Phụ lục 22 Kiểm định phƣơng sai sai số thay đổi FEM NIM 67 Phụ lục 23 Kiểm định tƣơng quan chuỗi FEM ROE 68 Phụ lục 24 Kiểm định tƣơng quan chuỗi REM ROA 68 Phụ lục 25 Kiểm định tƣơng quan chuỗi FEM NIM 68 Phụ lục 26 Ƣớc lƣợng theo FGLS ROE 69 Phụ lục 27 Ƣớc lƣợng theo FGLS ROA 70 Phụ lục 28 Ƣớc lƣợng theo FGLS NIM 71 v vi MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Tiếng Việt iii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG ANH iii DANH MỤC BẢNG BIỂU VÀ SƠ ĐỒ iv DANH MỤC BẢNG BIỂU iv DANH MỤC SƠ ĐỒ iv DANH SÁCH PHỤ LỤC v TÓM TẮT KHÓA LUẬN viii Chƣơng GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI 1.1 ĐẶT VẤN ĐỀ VÀ TÍNH CẤP THIẾT CỦA ĐỀ TÀI 1.2 MỤC TIÊU CỦA ĐỀ TÀI 1.2.1 Mục tiêu tổng quát 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 CÂU HỎI NGHIÊN CỨU 1.4 ĐỐI TƢỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU 1.4.1 Đối tƣợng nghiên cứu 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 1.5 PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 1.5.1 Phƣơng pháp nghiên cứu 1.5.2 Dữ liệu nghiên cứu 1.6 ĐÓNG GÓP ĐỀ TÀI 1.7 KẾT CẤU ĐỀ TÀI TÓM TẮT CHƢƠNG Chƣơng 2.CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN TRƢỚC 2.1 CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ CẤU TRÚC VỐN CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 2.1.1 Khái niệm lý thuyết M&M 2.1.2 Khái niệm lý thuyết đánh đổi (Trade – off theory) 2.1.3 Khái niệm lý thuyết trật tự phân hạng (Pecking Order Theory) 2.2 CƠ SỞ LÝ THUYẾT HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA NHTM 2.2.1 Khái niệm hiệu hoạt động 2.2.2 Lý thuyết quyền lực thị trƣờng (MP – Market Power) v 2.2.3 Lý thuyết cấu trúc hiệu (ES – Efficient Structure) 2.2.4 Xác định yếu tố cấu trúc vốn 2.2.5 Các yếu tố đánh giá hiệu hoạt động 2.2.6 Đo lƣờng hiệu hoạt động 2.3 CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM CÓ LIÊN QUAN 10 2.3.1 Các nghiên cứu nƣớc 10 2.3.2 Các nghiên cứu nƣớc 11 2.4 ĐIỂM MỚI CỦA NGHIÊN CỨU 17 2.4.1 Bối cảnh kinh tế 17 2.4.2 Số lƣợng mẫu 17 2.4.3 Định hƣớng phủ, luật pháp 18 TÓM TẮT CHƢƠNG 19 Chƣơng MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU 20 3.1 QUY TRÌNH NGHIÊN CỨU VÀ PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 20 3.2 PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 21 3.2.1 Phƣơng pháp định tính 21 3.2.2 Phƣơng pháp định lƣợng 22 3.3 MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU DỰ KIẾN 23 3.3.1 Khái quát mơ hình nghiên cứu 23 3.3.2 Giải thích biến 24 3.4 Giả thuyết nghiên cứu 26 TÓM TẮT CHƢƠNG 29 Chƣơng KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 30 4.1 THỐNG KÊ MÔ TẢ 30 4.1.1 Chỉ số hiệu hoạt động Ngân hàng 31 4.1.2 Chỉ số cấu trúc vốn 31 4.1.3 Các số khác 31 4.2 PHÂN TÍCH TƢƠNG QUAN VÀ ĐA CỘNG TUYẾN 31 4.2.1 Kiểm tra đa cộng tuyến 32 4.3 KIỂM ĐỊNH MƠ HÌNH 33 4.3.1 Ƣớc lƣợng mơ hình phƣơng pháp Pooled OLS, FEM, REM 33 4.3.2 Lựa chọn kiểm định mơ hình hồi quy tốt 36 vi