BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC CÁC YẾU TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG THANH KHOẢN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM Ngành: TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG Mã số: 34 02 01 VŨ THỊ LINH CHI TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2023 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC CÁC YẾU TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG THANH KHOẢN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM Ngành: TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG Mã số: 34 02 01 Họ tên: VŨ THỊ LINH CHI Mã số sinh viên: 050607190068 Lớp sinh hoạt: HQ7-GE14 NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC TS HỒ THỊ NGỌC TUYỀN TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2023 i TĨM TẮT Khóa luận tập trung nghiên cứu yếu tố ảnh hƣởng đến khả khoản NHTM VN khoảng thời gian từ 2012 - 2022, dựa số liệu thứ cấp NHTM VN niêm yết thị trƣờng chứng khoán VN Dữ liệu đƣợc thu thập từ BCTC đƣợc kiểm toán 25 NHTM VN thời gian nghiên cứu Trong nghiên cứu này, tác giả tổng hợp lý thuyết liên quan đến khoản đƣa lƣợc khảo nghiên cứu liên quan nƣớc quốc tế Đề tài sử dụng mơ hình hồi quy đa biến với biến phụ thuộc đại diện khả khoản NH biến độc lập TSSL VCSH (ROE), Tỷ lệ VCSH (CAP), Hệ số an toàn vốn (CAR), HQCPHĐ (CEA), Tiền gửi khách hàng (DEP), Tỷ lệ nợ xấu (NPL), Quy mô NH (SIZE), Tốc độ tăng trƣởng (GDP) tỷ lệ lạm phát (INF) Kết ƣớc lƣợng mơ hình cho thấy biến quy mô NH, tỷ lệ VCSH, tỷ lệ cho vay huy động vốn, HQCPHĐ có tác động ngƣợc chiều với khả khoản NHTM VN; ngƣợc lại, yếu tố tỷ lệ lạm phát tỷ lệ thất nghiệp có tác động chiều đến khả khoản NHTM VN Cuối cùng, tác giả thảo luận kết nghiên cứu đƣa gợi ý sách phù hợp ii ABSTRACT This thesis focuses on studying the factors affecting the liquidity of commercial banks in Vietnam in the period from 2012 to 2022, based on secondary data of Vietnamese commercial banks listed on the stock market Vietnamese securities Data is collected from audited financial statements of Vietnamese commercial banks during the research period In this study, the author has synthesized theories related to liquidity and provided a brief overview of related domestic and international studies The thesis uses a multivariable regression model with the dependent variable representing the bank's liquidity and the independent variables are Return on Equity (ROE), Equity Ratio (CAP) ), Capital adequacy ratio (CAR), Cost of Operations (CEA), Customer deposits (DEP), NPL ratio (NPL), Bank size (SIZE), Growth rate ( GDP) and the inflation rate (INF) The model estimation results show that the variables of bank size, equity ratio, loan-to-deposit ratio, and operating cost efficiency have a negative impact on the liquidity of banks Vietnamese commercial banks; In contrast, the factors of inflation rate and unemployment rate have a positive impact on the liquidity of Vietnamese commercial banks Finally, the author discusses the research results and makes appropriate policy suggestions iii LỜI CAM ĐOAN Em tên Vũ Thị Linh Chi, em xin cam đoan đề tài “Các yếu tố ảnh hưởng đến khả khoản Ngân hàng Thương mại Việt Nam” cơng trình nghiên cứu em thực dƣới hƣớng dẫn giảng viên hƣớng dẫn TS Hồ Thị Ngọc Tuyền Báo cáo khóa luận tốt nghiệp kết nghiên cứu, tìm hiểu riêng em, đảm bảo tính trung thực nội dung báo cáo Em xin chịu trách nhiệm hoàn toàn lời cam đoan TP HCM, ngày tháng năm 2023 Tác giả Vũ Thị Linh Chi iv LỜI CẢM ƠN Trong suốt q trình thực khóa luận, em nhận đƣợc nhiều quan tâm giúp đỡ từ q thầy/cơ bạn bè Với kính trọng vô biết ơn, trƣớc hết em xin chân thành gửi lời cảm ơn sâu sắc đến ngƣời trực tiếp hƣớng dẫn hỗ trợ em suốt q trình thực khóa luận TS Hồ Thị Ngọc Tuyền Cơ ln tận tình hƣớng dẫn, động viên, hỗ trợ kịp thời truyền đạt kiến thức, kinh nghiệm quý báu để em hồn thiện khóa luận cách tốt Em xin chân thành cảm ơn cô giúp em hồn thành khóa luận tốt nghiệp Em xin chân thành cảm ơn Ban giám hiệu, quý thầy/cô trƣờng Đại học Ngân hàng TP.HCM tạo điều kiện, giảng dạy truyền đạt kiến thức, kinh nghiệm cho em từ môn học nhất, để giúp em có kiến thức tảng chun ngành Tài - Ngân hàng Em xin chân thành cảm ơn Em xin chân thành cảm ơn đến gia đình bạn bè ln bên cạnh hỗ trợ động viên em suốt trình thực khóa luận Tuy nhiên kiến thức em cịn hạn chế nên khóa luận khơng tránh khỏi thiếu sót Em mong nhận đƣợc góp ý, bảo thêm thầy/ để hồn thành khóa luận hồn thiện Em xin chân thành cảm ơn v MỤC LỤC TÓM TẮT i ABSTRACT ii LỜI CAM ĐOAN iii LỜI CẢM ƠN iv DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT ix DANH MỤC BẢNG BIỂU x DANH MỤC HÌNH ẢNH xi CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU 1.1 TÍNH CẤP THIẾT CỦA ĐỀ TÀI 1.2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU .2 1.2.1 Mục tiêu tổng quát .2 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 CÂU HỎI NGHIÊN CỨU .2 1.4 ĐỐI TƢỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU 1.4.1 Đối tƣợng nghiên cứu 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 1.5 PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 1.6 NỘI DUNG NGHIÊN CỨU 1.7 ĐÓNG GÓP CỦA NGHIÊN CỨU 1.8 KẾT CẤU KHÓA LUẬN TÓM TẮT CHƢƠNG CHƢƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU CÓ LIÊN QUAN vi 2.1 TỔNG QUAN VỀ KHẢ NĂNG THANH KHOẢN .7 2.1.1 Khái niệm khoản NHTM 2.1.2 Đo lƣờng khả khoản ngân hàng 2.1.3 Vai trị tính khoản 2.2 CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG THANH KHOẢN CỦA NGÂN HÀNG 2.2.1 Các yếu tố bên ngân hàng 2.2.2 Các yếu tố bên ngân hàng 12 2.3 CÁC NGHIÊN CỨU TRƢỚC CÓ LIÊN QUAN 13 2.3.1 Các nghiên cứu nƣớc .13 2.3.2 Các nghiên cứu nƣớc 15 2.3.3 Khoảng trống nghiên cứu 18 TÓM TẮT CHƢƠNG 18 CHƢƠNG 3: MƠ HÌNH VÀ PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU .19 3.1 QUY TRÌNH NGHIÊN CỨU 19 3.2 NGUỒN DỮ LIỆU VÀ MẪU NGHIÊN CỨU .20 3.3 PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 21 3.3.1 Phƣơng pháp định tính .21 3.3.2 Phƣơng pháp định lƣợng 21 3.4 MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU .23 3.5 MÔ TẢ BIẾN VÀ CÁC GIẢ THUYẾT 24 3.5.1 Biến phụ thuộc 24 3.5.2 Biến độc lập .24 TÓM TẮT CHƢƠNG 31 vii CHƢƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN NGHIÊN CỨU 32 4.1 THỐNG KÊ MÔ TẢ CÁC BIẾN TRONG MƠ HÌNH 32 4.2 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU .34 4.2.1 Phân tích tƣơng quan 34 4.3 KẾT QUẢ HỒI QUY .37 4.3.1 Mơ hình Pooled OLS .37 4.3.2 Mơ hình FEM 40 4.3.3 Mô hình REM 41 4.3.4 Kiểm định lựa chọn mô hình 43 4.4 KHẮC PHỤC CÁC KHUYẾT TẬT MƠ HÌNH 46 4.6 PHÂN TÍCH KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 48 4.6.1 Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) 49 4.6.2 Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản (CAP) 49 4.6.3 Hiệu chi phí hoạt động (CEA) 50 4.6.4 Quy mô (SIZE) 50 4.6.5 Tiền gửi khách hàng (DEP) .51 4.6.6 Tỷ lệ lạm phát (INF) 51 TÓM TẮT CHƢƠNG 52 CHƢƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ MỘT SỐ KHUYẾN NGHỊ 53 5.1 KẾT LUẬN 53 5.2 HÀM Ý CHÍNH SÁCH 54 5.2.1 Đối với tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu 54 5.2.2 Đối với tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản 55 5.2.3 Đối với hiệu chi phí hoạt động 55 viii 5.2.4 Đối với quy mô 55 5.2.5 Đối với tiền gửi khách hàng 56 5.2.6 Đối với tỷ lệ lạm phát 56 5.3 HẠN CHẾ CỦA NGHIÊN CỨU 57 5.4 KHUYẾN NGHỊ CHO CÁC NGHIÊN CỨU TRONG TƢƠNG LAI 57 TÓM TẮT CHƢƠNG 58 TÀI LIỆU THAM KHẢO .59 PHỤ LỤC 1: CÁC NHTM TRONG BÀI NGHIÊN CỨU .62 PHỤ LỤC 2: DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU 63 PHỤ LỤC 3: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 77 70 NVB 2016 0.1946 0.0034 0.0148 0.1060 0.0468 0.0125 7.8389 0.6056 0.0621 0.0267 NVB 2017 0.1727 0.0068 0.0153 0.0930 0.0448 0.0134 7.8564 0.6364 0.0681 0.0352 NVB 2018 0.1182 0.0112 0.0167 0.0960 0.0446 0.0138 7.8599 0.6510 0.0708 0.0354 NVB 2019 0.1990 0.0114 0.0193 0.0967 0.0536 0.0107 7.9052 0.7351 0.0702 0.0280 NVB 2020 0.1558 0.0003 0.0151 0.0944 0.0476 0.0090 7.9523 0.8045 0.0291 0.0322 NVB 2021 0.0733 0.0003 0.0300 0.0983 0.0578 0.0129 7.8680 0.8745 0.0268 0.0183 NVB 2022 0.1758 0.000002 0.1793 0.1063 0.0642 0.0114 7.9535 0.7941 0.0802 0.0315 OCB 2012 0.1817 0.0607 0.0280 0.2800 0.1393 0.0186 7.4381 0.5569 0.0525 0.0909 OCB 2013 0.1485 0.0620 0.0514 0.2241 0.1209 0.0186 7.5158 0.5829 0.0542 0.0659 OCB 2014 0.1478 0.0553 0.0300 0.1710 0.1028 0.0167 7.5921 0.6113 0.0598 0.0408 OCB 2015 0.1547 0.0508 0.0190 0.2620 0.0855 0.0161 7.6941 0.5967 0.0668 0.0063 OCB 2016 0.1273 0.0865 0.0175 0.1710 0.0739 0.0164 7.8049 0.6748 0.0621 0.0267 OCB 2017 0.2067 0.1505 0.0179 0.2800 0.0728 0.0172 7.9258 0.6311 0.0681 0.0352 OCB 2018 0.1541 0.2358 0.0229 0.2240 0.0880 0.0187 7.9998 0.6038 0.0708 0.0354 OCB 2019 0.1758 0.2544 0.0184 0.1119 0.0974 0.0207 8.0725 0.5852 0.0702 0.0280 OCB 2020 0.1464 0.2443 0.0169 0.1300 0.1143 0.0153 8.1834 0.5715 0.0291 0.0322 OCB 2021 0.1719 0.2245 0.0132 0.1234 0.1182 0.0130 8.2660 0.5356 0.0268 0.0183 OCB 2022 0.1271 0.1491 0.0223 0.1290 0.1303 0.0159 8.2878 0.5268 0.0802 0.0315 PGB 2012 0.1562 0.0830 0.0844 0.2260 0.1659 0.0289 7.2845 0.6406 0.0525 0.0909 PGB 2013 0.2901 0.0119 0.0298 0.1910 0.1290 0.0199 7.3958 0.5572 0.0542 0.0659 71 PGB 2014 0.2654 0.0400 0.0248 0.1710 0.1295 0.0186 7.4113 0.6984 0.0598 0.0408 PGB 2015 0.1468 0.0122 0.0275 0.2140 0.1367 0.0197 7.3924 0.6833 0.0668 0.0063 PGB 2016 0.0792 0.0357 0.0247 0.1813 0.1408 0.0169 7.3949 0.7371 0.0621 0.0267 PGB 2017 0.0897 0.0183 0.0334 0.1489 0.1215 0.0163 7.4668 0.7809 0.0681 0.0352 PGB 2018 0.0812 0.0350 0.0306 0.1455 0.1233 0.0174 7.4757 0.7808 0.0708 0.0354 PGB 2019 0.1038 0.0200 0.0316 0.1479 0.1191 0.0178 7.4993 0.8041 0.0702 0.0280 PGB 2020 0.1853 0.0441 0.0244 0.1224 0.1087 0.0181 7.5581 0.7949 0.0291 0.0322 PGB 2021 0.2151 0.0637 0.0252 0.1235 0.1032 0.0164 7.6077 0.6928 0.0268 0.0183 PGB 2022 0.2496 0.0921 0.0256 0.1146 0.0936 0.0152 7.6901 0.6381 0.0802 0.0315 SSB 2012 0.5211 0.0095 0.0297 0.1550 0.0744 0.0126 7.8754 0.4189 0.0525 0.0909 SSB 2013 0.4151 0.0268 0.0284 0.1429 0.0717 0.0100 7.9024 0.4531 0.0542 0.0659 SSB 2014 0.3749 0.0152 0.0160 0.1760 0.0709 0.0097 7.9041 0.5616 0.0598 0.0408 SSB 2015 0.2188 0.0160 0.0143 0.1755 0.0681 0.0114 7.9282 0.6727 0.0668 0.0063 SSB 2016 0.1769 0.0201 0.0170 0.1559 0.0569 0.0108 8.0144 0.6978 0.0621 0.0267 SSB 2017 0.2067 0.0506 0.0084 0.1755 0.0494 0.0101 8.0969 0.6403 0.0681 0.0352 SSB 2018 0.2071 0.0682 0.0151 0.1260 0.0591 0.0116 8.1476 0.6004 0.0708 0.0354 SSB 2019 0.1981 0.1143 0.0231 0.1212 0.0694 0.0126 8.1970 0.6082 0.0702 0.0280 SSB 2020 0.1821 0.1106 0.0186 0.1150 0.0759 0.0121 8.2558 0.6286 0.0291 0.0322 SSB 2021 0.2908 0.1612 0.0165 0.1168 0.0882 0.0120 8.3256 0.5187 0.0268 0.0183 SSB 2022 0.2417 0.1805 0.0160 0.1466 0.1134 0.0147 8.3644 0.4993 0.0802 0.0315 72 SGB 2012 0.0949 0.0869 0.0293 0.2394 0.2383 0.0258 7.1718 0.7037 0.0525 0.0909 SGB 2013 0.0749 0.0491 0.0224 0.2405 0.2384 0.0259 7.1669 0.7357 0.0542 0.0659 SGB 2014 0.0580 0.0518 0.0208 0.2200 0.2203 0.0202 7.1993 0.7485 0.0598 0.0408 SGB 2015 0.1149 0.0125 0.0188 0.2000 0.1911 0.0213 7.2492 0.7404 0.0668 0.0063 SGB 2016 0.1343 0.0404 0.0263 0.2336 0.1845 0.0223 7.2798 0.7439 0.0621 0.0267 SGB 2017 0.1924 0.0158 0.0298 0.1900 0.1603 0.0189 7.3288 0.6965 0.0681 0.0352 SGB 2018 0.1657 0.0122 0.0220 0.2220 0.1686 0.0220 7.3091 0.7205 0.0708 0.0354 SGB 2019 0.2598 0.0413 0.0194 0.1839 0.1561 0.0213 7.3582 0.6868 0.0702 0.0280 SGB 2020 0.2703 0.0270 0.0144 0.1800 0.1512 0.0196 7.3792 0.7611 0.0291 0.0322 SGB 2021 0.2579 0.0335 0.0197 0.1786 0.1507 0.0233 7.3911 0.7357 0.0268 0.0183 SGB 2022 0.2234 0.0499 0.0212 0.1700 0.1408 0.0205 7.4424 0.7401 0.0802 0.0315 SHB 2012 0.2865 0.2200 0.0881 0.1418 0.0816 0.0144 8.0665 0.6659 0.0525 0.0909 SHB 2013 0.2285 0.0856 0.0406 0.1238 0.0721 0.0130 8.1572 0.6319 0.0542 0.0659 SHB 2014 0.1992 0.0759 0.0202 0.1133 0.0620 0.0096 8.2280 0.7290 0.0598 0.0408 SHB 2015 0.1765 0.0732 0.0172 0.1140 0.0550 0.0102 8.3111 0.7270 0.0668 0.0063 SHB 2016 0.1461 0.0746 0.0187 0.1300 0.0566 0.0107 8.3691 0.7120 0.0621 0.0267 SHB 2017 0.1353 0.1102 0.0233 0.1130 0.0514 0.0101 8.4564 0.6814 0.0681 0.0352 SHB 2018 0.1099 0.1078 0.0240 0.1179 0.0505 0.0100 8.5096 0.6967 0.0708 0.0354 SHB 2019 0.1249 0.1388 0.0191 0.1201 0.0507 0.0108 8.5626 0.7097 0.0702 0.0280 SHB 2020 0.1155 0.1226 0.0183 0.1010 0.0582 0.0104 8.6156 0.7356 0.0291 0.0322 73 SHB 2021 0.1586 0.1681 0.0169 0.1186 0.0701 0.0087 8.7047 0.6459 0.0268 0.0183 SHB 2022 0.1453 0.1971 0.0281 0.1222 0.0779 0.0080 8.7411 0.6565 0.0802 0.0315 STB 2012 0.1522 0.0710 0.0205 0.0953 0.0901 0.0273 8.1822 0.7064 0.0525 0.0909 STB 2013 0.1094 0.1449 0.0146 0.1022 0.1057 0.0261 8.2078 0.8158 0.0542 0.0659 STB 2014 0.1076 0.1256 0.0119 0.0987 0.0952 0.0235 8.2783 0.8591 0.0598 0.0408 STB 2015 0.0561 0.0323 0.0580 0.0961 0.0756 0.0177 8.4654 0.8937 0.0668 0.0063 STB 2016 0.0524 0.0040 0.0691 0.1882 0.0668 0.0171 8.5212 0.8784 0.0621 0.0267 STB 2017 0.0452 0.0520 0.0467 0.1130 0.0631 0.0172 8.5664 0.8681 0.0681 0.0352 STB 2018 0.0513 0.0748 0.0213 0.1188 0.0607 0.0193 8.6086 0.8605 0.0708 0.0354 STB 2019 0.0739 0.0956 0.0194 0.1153 0.0590 0.0204 8.6567 0.8837 0.0702 0.0280 STB 2020 0.0734 0.0963 0.0170 0.0953 0.0588 0.0221 8.6924 0.8690 0.0291 0.0322 STB 2021 0.0551 0.1079 0.0150 0.0993 0.0657 0.0187 8.7169 0.8201 0.0268 0.0183 STB 2022 0.0768 0.1383 0.0098 0.0949 0.0653 0.0185 8.7723 0.7683 0.0802 0.0315 TCB 2012 0.2344 0.0593 0.0270 0.1206 0.0739 0.0183 8.2551 0.6195 0.0525 0.0909 TCB 2013 0.1351 0.0484 0.0365 0.1403 0.0876 0.0211 8.2011 0.7551 0.0542 0.0659 TCB 2014 0.1416 0.0749 0.0238 0.1565 0.0852 0.0188 8.2453 0.7487 0.0598 0.0408 TCB 2015 0.1187 0.0973 0.0166 0.1470 0.0857 0.0192 8.2833 0.7409 0.0668 0.0063 TCB 2016 0.1492 0.1747 0.0158 0.1312 0.0832 0.0181 8.3717 0.7369 0.0621 0.0267 TCB 2017 0.1616 0.2771 0.0161 0.1268 0.1000 0.0179 8.4304 0.6347 0.0681 0.0352 TCB 2018 0.1754 0.2153 0.0175 0.1430 0.1613 0.0182 8.5065 0.6275 0.0708 0.0354 74 TCB 2019 0.1721 0.1796 0.0133 0.1550 0.1618 0.0191 8.5840 0.6028 0.0702 0.0280 TCB 2020 0.1166 0.1841 0.0047 0.1600 0.1697 0.0204 8.6431 0.6312 0.0291 0.0322 TCB 2021 0.1529 0.2197 0.0066 0.1500 0.1636 0.0196 8.7549 0.5534 0.0268 0.0183 TCB 2022 0.1410 0.1980 0.0072 0.1520 0.1623 0.0192 8.8445 0.5127 0.0802 0.0315 TPB 2012 0.1746 0.0466 0.0366 0.4015 0.2195 0.0215 7.1796 0.6131 0.0525 0.0909 TPB 2013 0.2042 0.1087 0.0233 0.1981 0.1153 0.0132 7.5063 0.4466 0.0542 0.0659 TPB 2014 0.3199 0.1350 0.0122 0.1504 0.0823 0.0129 7.7116 0.4201 0.0598 0.0408 TPB 2015 0.2905 0.1244 0.0081 0.1213 0.0630 0.0104 7.8821 0.5183 0.0668 0.0063 TPB 2016 0.2454 0.1079 0.0075 0.0900 0.0534 0.0125 8.0266 0.5181 0.0621 0.0267 TPB 2017 0.2105 0.1559 0.0110 0.1020 0.0538 0.0156 8.0938 0.5664 0.0681 0.0352 TPB 2018 0.1642 0.2087 0.0112 0.1024 0.0780 0.0209 8.1341 0.5591 0.0708 0.0354 TPB 2019 0.1851 0.2611 0.0129 0.1070 0.0795 0.0201 8.2160 0.5622 0.0702 0.0280 TPB 2020 0.1164 0.2354 0.0118 0.1300 0.0812 0.0203 8.3145 0.5618 0.0291 0.0322 TPB 2021 0.2368 0.2260 0.0082 0.1339 0.0887 0.0156 8.4666 0.4766 0.0268 0.0183 TPB 2022 0.2062 0.2150 0.0084 0.2151 0.0981 0.0181 8.5167 0.5932 0.0802 0.0315 VAB 2012 0.1497 0.0462 0.0465 0.1395 0.1436 0.0129 7.3911 0.6095 0.0525 0.0909 VAB 2013 0.0903 0.0169 0.0288 0.1256 0.1327 0.0127 7.4319 0.6963 0.0542 0.0659 VAB 2014 0.0883 0.0131 0.0233 0.1528 0.1022 0.0098 7.5513 0.5558 0.0598 0.0408 VAB 2015 0.1319 0.0217 0.0226 0.1910 0.0936 0.0105 7.6220 0.5836 0.0668 0.0063 VAB 2016 0.1985 0.0251 0.0214 0.1577 0.0654 0.0079 7.7886 0.5237 0.0621 0.0267 75 VAB 2017 0.1997 0.0243 0.0268 0.1024 0.0639 0.0087 7.8091 0.5339 0.0681 0.0352 VAB 2018 0.2248 0.0284 0.0137 0.1009 0.0594 0.0079 7.8530 0.5803 0.0708 0.0354 VAB 2019 0.1941 0.0478 0.0118 0.1010 0.0581 0.0079 7.8834 0.6204 0.0702 0.0280 VAB 2020 0.2048 0.0653 0.0230 0.0844 0.0662 0.0071 7.9372 0.6850 0.0291 0.0322 VAB 2021 0.2533 0.1081 0.0186 0.0853 0.0631 0.0065 8.0045 0.6700 0.0268 0.0183 VAB 2022 0.2198 0.1306 0.0153 0.0860 0.0691 0.0078 8.0218 0.6677 0.0802 0.0315 VCB 2012 0.2113 0.1260 0.0240 0.1463 0.1002 0.0145 8.6175 0.6885 0.0525 0.0909 VCB 2013 0.2619 0.1043 0.0273 0.1313 0.0904 0.0133 8.6712 0.7084 0.0542 0.0659 VCB 2014 0.3081 0.1068 0.0231 0.1161 0.0753 0.0119 8.7612 0.7317 0.0598 0.0408 VCB 2015 0.2509 0.1203 0.0184 0.1104 0.0670 0.0123 8.8289 0.7431 0.0668 0.0063 VCB 2016 0.2325 0.1478 0.0150 0.1113 0.0611 0.0126 8.8965 0.7494 0.0621 0.0267 VCB 2017 0.3346 0.1809 0.0114 0.1163 0.0508 0.0115 9.0151 0.6844 0.0681 0.0352 VCB 2018 0.2575 0.2549 0.0098 0.1214 0.0579 0.0127 9.0310 0.7467 0.0708 0.0354 VCB 2019 0.2451 0.2590 0.0079 0.0934 0.0662 0.0129 9.0873 0.7593 0.0702 0.0280 VCB 2020 0.2399 0.2111 0.0062 0.0956 0.0709 0.0121 9.1226 0.7782 0.0291 0.0322 VCB 2021 0.1901 0.2159 0.0064 0.0931 0.0771 0.0124 9.1507 0.8025 0.0268 0.0183 VCB 2022 0.2341 0.2445 0.0068 0.0995 0.0748 0.0117 9.2586 0.6856 0.0802 0.0315 VIB 2012 0.1542 0.0630 0.0262 0.1910 0.1287 0.0279 7.8131 0.6007 0.0525 0.0909 VIB 2013 0.1249 0.0061 0.0282 0.1730 0.1038 0.0203 7.8858 0.5625 0.0542 0.0659 VIB 2014 0.1209 0.0634 0.0251 0.1770 0.1054 0.0203 7.9067 0.6081 0.0598 0.0408 76 VIB 2015 0.1009 0.0609 0.0207 0.1800 0.1021 0.0209 7.9259 0.6322 0.0668 0.0063 VIB 2016 0.1342 0.0647 0.0258 0.1330 0.0836 0.0200 8.0192 0.5670 0.0621 0.0267 VIB 2017 0.1208 0.1283 0.0264 0.1307 0.0714 0.0190 8.0905 0.5552 0.0681 0.0352 VIB 2018 0.0861 0.2255 0.0252 0.1290 0.0767 0.0193 8.1435 0.6098 0.0708 0.0354 VIB 2019 0.1312 0.2711 0.0196 0.0970 0.0728 0.0186 8.2661 0.6631 0.0702 0.0280 VIB 2020 0.1242 0.2957 0.0174 0.1012 0.0735 0.0182 8.3886 0.6145 0.0291 0.0322 VIB 2021 0.1757 0.3033 0.0232 0.1169 0.0785 0.0171 8.4907 0.5608 0.0268 0.0183 VIB 2022 0.1855 0.2975 0.0245 0.1277 0.0952 0.0181 8.5350 0.5838 0.0802 0.0315 VPB 2012 0.2952 0.1013 0.0272 0.1251 0.0653 0.0183 8.0115 0.5796 0.0525 0.0909 VPB 2013 0.1949 0.1410 0.0281 0.1250 0.0637 0.0223 8.0837 0.6914 0.0542 0.0659 VPB 2014 0.1423 0.1501 0.0254 0.1130 0.0550 0.0226 8.2128 0.6638 0.0598 0.0408 VPB 2015 0.1059 0.2142 0.0269 0.1220 0.0691 0.0294 8.2875 0.6719 0.0668 0.0063 VPB 2016 0.0745 0.2575 0.0291 0.1320 0.0751 0.0289 8.3594 0.5411 0.0621 0.0267 VPB 2017 0.1007 0.2748 0.0339 0.1460 0.1069 0.0320 8.4437 0.4808 0.0681 0.0352 VPB 2018 0.1035 0.2283 0.0350 0.1230 0.1075 0.0329 8.5096 0.5285 0.0708 0.0354 VPB 2019 0.0731 0.2147 0.0342 0.1110 0.1119 0.0327 8.5766 0.5672 0.0702 0.0280 VPB 2020 0.0695 0.2192 0.0341 0.1200 0.1260 0.0272 8.6222 0.5571 0.0291 0.0322 VPB 2021 0.1412 0.1651 0.0457 0.1430 0.1576 0.0196 8.7383 0.4418 0.0268 0.0183 VPB 2022 0.0960 0.1782 0.0573 0.1490 0.1640 0.0224 8.8000 0.4804 0.0802 0.0315 77 PHỤ LỤC 3: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU Thống kê mô tả Thống kê tƣơng quan mơ hình 78 Kết hồi quy mơ hình Pooled OLS Kiểm định đa cộng tuyến 79 Kiểm định phƣơng sai thay đổi mơ hình Pooled OLS 80 Kết mơ hình tác động cố định - FEM 81 Kết mơ hình tác động ngẫu nhiên - REM 82 Kết kiểm định Hausman Kết kiểm định LM 83 Kiểm định tự tƣơng quan mơ hình REM Kết hồi quy mơ hình GLS 84 Tổng hợp kết hồi quy mơ hình