(Luận văn) các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng thanh khoản của các ngân hàng thương mại tại việt nam

t to ng BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH  - hi ep w n lo ad ju y th yi pl THANH TRÚC KHÂM UỐN n ua al va n CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG THANH fu ll KHOẢN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI oi m at nh VIỆT NAM z z k jm ht vb LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ om l.c gm an Lu n va ey t re TP.Hồ Chí Minh, năm 2018 t to ng hi BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ep TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH w  - n lo ad ju y th yi THANH TRÚC KHÂM UỐN pl n ua al va n CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG THANH fu ll KHOẢN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI m oi VIỆT NAM at nh z Chuyên ngành : Tài chính-Ngân hàng z l.c gm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ k jm ht vb Mã số : 8340201 om NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: an Lu PGS.TS NGUYỄN THỊ LIÊN HOA n va ey t re TP.Hồ Chí Minh, năm 2018 LỜI CAM ĐOAN t to ng Tôi cam kết luận văn này: “Các yếu tố ảnh hưởng đến khả hi ep khoản ngân hàng thương mại Việt Nam” nghiên cứu riêng cá nhân tơi w n lo Khơng có sản phẩm/nghiên cứu cửa người khác sử dụng luận ad y th văn mà khơng trích dẫn Ngoại trừ tài liệu tham khảo trích dẫn ju luận văn này, tơi cam kết tồn nội dung luận văn chưa yi pl công bố sử dụng để nhận cấp nơi khác n ua al n va TP Hồ Chí Minh, ngày tháng 2018 ll fu oi m at nh z z Thanh Trúc Khâm Uốn k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re MỤC LỤC t to ng TRANG PHỤ BÌA hi ep LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC w DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT n lo ad DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU y th TÓM TẮT ju CHƯƠNG I: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU yi pl 1.1 Đặt vấn đề ua al 1.2 Câu hỏi nghiên cứu n 1.3 Phương pháp nghiên cứu va n 1.4 Kết cấu luận văn fu ll CHƯƠNG II: TỔNG QUAN VỀ THANH KHOẢN VÀ NHỮNG NGHIÊN m oi CỨU THỰC NGHIỆM VỀ KHẢ NĂNG THANH KHOẢN nh at 2.1 Tổng quan khả khoản z 2.1.1 Khái niệm khoản z ht vb 2.1.2 Phân loại rủi ro nguyên nhân gây rủi ro jm 2.1.3 Chỉ tiêu đo lường khả khoản k 2.2 Các nghiên cứu thực nghiệm khả khoản gm l.c 2.2.1 Các nghiên cứu quốc tế khả khoản 2.2.2 Các nghiên cứu Việt Nam khả khoản 14 om TÓM TẮT CHƯƠNG II 16 an Lu CHƯƠNG III: DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU VÀ CÁC PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN 3.3 Mô tả biến sử dụng mơ hình 20 3.4 Trình tự thực chạy mơ hình nghiên cứu thực nghiệm 21 ey 3.2 Mơ hình nghiên cứu 19 t re 3.1 Phương pháp nghiên cứu thực nghiệm 17 n va CỨU 17 TÓM TẮT CHƯƠNG III 22 t to CHƯƠNG IV: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 23 ng hi 4.1 Kết nghiên cứu thực nghiệm 23 ep 4.2 Bảng thống kê mô tả 23 4.3 Ma trận hệ số tương quan biến mơ hình nghiên cứu 24 w n 4.4 Kiểm định khuyết tật mơ hình hồi quy 26 lo ad 4.5 Phân tích kết mơ hình nghiên cứu thực nghiệm 29 ju y th TÓM TẮT CHƯƠNG IV 34 yi CHƯƠNG V: KẾT LUẬN VÀ HẠN CHẾ CỦA BÀI NGHIÊN CỨU 35 pl 5.1 Kết luận nghiên cứu 35 al ua 5.2 Những đề xuất cho ngân hàng Việt Nam 36 n 5.2 Hạn chế đề tài nghiên cứu 37 va n 5.3 Hướng nghiên cứu 38 ll fu TÀI LIỆU THAM KHẢO m oi PHỤ LỤC 1: DANH SÁCH 27 NHTM TẠI VIỆT NAM z PHỤ LỤC 3: CHẠY MƠ HÌNH HỒI QUY at nh PHỤ LỤC 2: DANH SÁCH CÁC BIẾN NGHIÊN CỨU z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT t to ng Ký hiệu hi STT Ý nghĩa ep Tổng tài sản có tính khoản cao so với ALA tổng tài sản CAP Tỷ lệ vốn chủ sở hữu so với tổng tài sản CEA Tỷ lệ chi phí hoạt đơng so với tổng tài sản CFC Tỷ lệ chi phí tài so với tổng tài sản w n lo ad Mô hình tác động cố định FEM yi ju y th pl Mơ hình hồi quy Moment tổng qt GMM IMF NHNN NHTM 10 REM 11 ROE Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu 12 ROA Tỷ suất sinh lợi tài sản 13 SIZE Quy mô ngân hàng 14 TDEPOSIT Tỷ lệ tiền gửi so với tổng tài sản 15 TINF Tỷ lệ lạm phát 16 TLA Tỷ lệ cho vay so với tổng tài sản 17 TPIB Tổng sản phẩm quốc nội al n ua Quỹ tiền tệ quốc tế Ngân hàng thương mại n va Ngân hàng nhà nước fu ll Mơ hình tác động ngẫu nhiên oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re t to DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU ng hi ep Ký hiệu Tên bảng 15 Mô tả biến nghiên cứu 20 Bảng 4.2 Thống kê mô tả biến mô hình nghiên cứu 23 Bảng 4.3 Ma trận hệ số tương quan 25 Kiểm định đa cộng tuyến 26 Kết kiểm định Hausman 27 Bảng 4.6 Kết kiểm định phương sai thay đổi 28 Bảng 4.7 Kết kiểm định tự tương quan 29 Bảng 4.8 Kết mơ hình nghiên cứu OLS, REM GMM w Các nhân tố ảnh hưởng đến khả khoản pl Bảng 2.3 Trang n Bảng 3.3 lo ad yi Bảng 4.5 ju y th Bảng 4.4 n ua al va n 30 ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re TÓM TẮT t to ng Khả khoản ngân hàng yếu tố quan trọng hi ep hàng đầu việc đánh giá sức khoẻ ngân hàng thương mại hoạt động Việt Nam Một ngân hàng có sức khoẻ tốt khả khoản w ngân hàng cao ngược lại n lo Do đó, tính khoản ngân hàng biến quan trọng ngân ad y th hàng nói riêng tồn hệ thống ngân hàng Việt Nam nói chung Đây ju lý việc nghiên cứu yếu tố định khả khoản ngân yi pl hàng đề tài thú vị ua al Vì vậy, tác giả tiến hành thu thập mẫu số liệu từ 27 ngân hàng hoạt n động Việt Nam giai đoạn từ năm 2007 đến 2017 để tiến hành nghiên cứu va n đề tài tính khoản ngân hàng Với việc sử dụng phương pháp hồi ll fu quy GMM, tác giả thấy biến vĩ mô kinh tế tốc độ tăng oi m trưởng GDP, tỷ lệ lạm phát biến nội ngân hàng quy mô ngân at nh hàng, tỷ lệ tiền gửi tổng tài sản, tổng khoản cho vay tổng tài sản… có tác động đáng kể đến tính khoản ngân hàng (được đại diện biến tổng z z tài sản có tính khoản tổng tài sản tổng cho vay tổng tiền gửi) k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re CHƯƠNG I: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU t to ng 1.1 Đặt vấn đề hi ep Thanh khoản yếu tố quan trọng hoạt động hệ thống ngân hàng Năm 2018, kinh tế Việt Nam tiếp tục có yếu tố thuận lợi định, như: xuất w n tăng trưởng kinh tế Việt Nam lạc quan, kinh tế vĩ mô tiếp tục ổn lo ad định; kết tăng trưởng cao năm 2017 phát huy hiệu quả, kích cầu tiêu y th dùng Do vậy, hoạt động ngân hàng thuận lợi hơn, từ tính ju khoản tiếp tục cải thiện Thanh khoản hệ thống tương đối yi pl ổn định Tỷ lệ tín dụng huy động bình qn hệ thống khoảng 87,3% ua al (năm 2016 85,6%) n Quản lý tốt rủi ro khoản giúp hệ thống ngân hàng hoạt động hiệu va n tránh rủi ro trình hoạt động Rủi ro khoản không fu ll ảnh hưởng ngân hàng đơn lẻ mà ảnh hưởng hệ thống ngân hàng nói riêng oi m nên kinh tế nói chung at nh Các ngân hàng toàn cầu phải đối mặt với vấn đề với khủng hoảng z khoản quản lý khoản Vì tất giao dịch cam kết có ý z nghĩa tính khoản ngân hàng, việc quản lý rủi ro khoản vb jm ht điều quan trọng Rủi ro khoản trở thành yếu tố quan trọng k khuôn khổ quản lý rủi ro toàn ngân hàng Khung khoản l.c gm ngân hàng nên trì tính khoản đủ để chịu tất điều kiện bất lợi phải đối mặt Đánh giá liên tục khung quản lý rủi ro khoản hành om động giám sát quan trọng đảm bảo hoạt động đắn ngân hàng an Lu Nhiều ngân hàng khơng tính đến số ngun tắc quản lý rủi ro rủi ro chung ngân hàng Nhiều ngân hàng không xem xét số lượng ey gây ra, ưu đãi cấp độ kinh doanh không phù hợp với khả chịu t re hợp để tính tốn rủi ro khoản sản phẩm ngành nghề kinh doanh n va khoản khoản dồi Nhiều ngân hàng khơng có khung thích khoản mà ngân hàng cần để đáp ứng nghĩa vụ theo hợp đồng không t to theo hợp đồng ng Xuất phát từ vấn đề tác giả chọn đề tài: “Các yếu tố ảnh hưởng đến khả hi ep khoản ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2007 – 2017” Bài nghiên cứu sử dụng mẫu 27 ngân hàng thương mại Việt Nam w giai đoạn 2007-2017, ước tính hai biện pháp khoản tài sản n lo khoản/tổng tài sản, tổng cho vay/tổng tiền gửi nhằm kiểm định yếu tố tác động ad y th đến khả khoản NHTM Việt Nam Thông qua phương pháp ju liệu dạng bảng tác giả thấy tỷ số vốn/tổng tài sản, chi phí hoạt động/tổng tài yi pl sản, tốc độ tăng trưởng GDP, tỷ lệ lạm phát có tác động đáng kể đến khoản ua al ngân hàng quy mô , tổng số tiền vay/tổng tài sản, chi phí tài n chính/tổng tín dụng, tổng tiền gửi/tổng tài sản khơng có tác động đáng kể đến ll fu Mục tiêu nghiên cứu n va khoản ngân hàng oi m Kiểm định yếu tố ảnh hưởng đến khả khoản ngân hàng thương 1.2 Câu hỏi nghiên cứu at nh mại Việt Nam giai đoạn 2007-2017 z z Các yếu tố ảnh hưởng đến khả khoản ngân hàng thương mại Việt k jm ht 1.3 Phương pháp nghiên cứu vb Nam giai đoạn 2007-2017 ? l.c gm Mẫu nghiên cứu Bài nghiên cứu đươc tác giả thực dựa theo số liệu báo cáo tài 27 om ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam (không bao gồm ngân hàng 100% vốn an Lu nhà nước, ngân hàng nước ngồi có chi nhánh Việt Nam, ngân hàng liên doanh năm ngân hàng thương mại cổ phần thông qua nguồn liệu ey Nguồn liệu nghiên cứu tác giả thu thập từ báo cáo tài hàng t re Dữ liệu nghiên cứu n va nước ngoài), thực giai đoạn năm 2007 – 2017 ad ju y th yi pl n ua al oi m ll at z k jm ht vb gm om l.c an CFC 3.18 1.51 10.81 14.61 21.55 23.37 18.10 17.07 10.98 9.09 7.58 1.95 2.42 1.17 1.74 2.92 2.46 7.32 8.55 7.15 6.79 7.12 n re TDEPOSIT 41.94 43.25 47.05 42.16 54.47 54.21 61.14 60.57 60.03 62.18 50.65 43.27 155.24 64.11 52.24 45.59 49.79 62.25 71.72 79.30 75.17 69.99 y te ac th CEA 0.79 0.89 0.80 0.80 1.10 1.69 1.58 1.39 1.73 2.05 1.84 1.45 2.77 1.59 1.44 1.99 2.66 2.75 2.27 2.26 2.24 2.16 va TLA 36.96 34.10 37.10 27.33 32.69 25.65 24.90 22.01 26.35 37.43 31.88 61.09 74.30 64.79 55.01 46.55 44.65 56.17 57.96 63.50 64.35 65.54 Lu CAP 10.72 5.74 5.56 5.49 8.31 8.27 8.79 9.05 13.05 14.69 12.23 29.01 35.63 14.93 25.54 19.36 16.12 16.26 14.56 13.32 11.05 9.51 SIZE 17.02 17.46 17.95 18.37 18.37 18.34 18.32 18.30 18.30 18.22 18.35 15.52 15.73 16.40 16.78 17.03 17.16 17.16 17.21 17.28 17.41 17.56 z ROE 9.18 16.90 21.75 18.29 8.39 2.49 3.50 1.51 0.85 1.03 0.89 8.44 3.56 8.20 6.06 11.42 10.19 9.02 5.23 4.90 3.60 5.68 nh ROA 0.98 0.97 1.21 1.00 0.70 0.21 0.31 0.14 0.11 0.15 0.11 2.45 1.27 1.22 1.55 2.21 1.64 1.47 0.76 0.65 0.40 0.54 fu ALA 48.89 50.58 41.53 27.67 19.54 25.25 24.65 19.26 14.68 11.96 12.57 30.10 17.17 23.00 18.16 29.05 19.87 19.02 18.12 10.67 14.09 18.35 n YEAR 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 va NAME MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB KLB KLB KLB KLB KLB KLB KLB KLB KLB KLB KLB TPIB 7.13 5.66 5.39 6.42 6.24 5.24 5.42 5.98 6.67 6.21 6.81 7.13 5.66 5.39 6.42 6.24 5.24 5.42 5.98 6.67 6.21 6.81 TINF 8.32 23.13 6.72 9.25 18.74 9.16 6.63 4.12 0.62 2.71 3.54 8.32 23.13 6.72 9.25 18.74 9.16 6.63 4.12 0.62 2.71 3.54 si g e cd jg hg ad ju y th yi pl n ua al n fu oi at nh z k jm ht gm om l.c an va y te TDEPOSIT 6.21 68.33 68.11 54.26 50.90 63.25 75.51 74.87 74.09 73.69 63.47 53.47 57.94 41.15 39.85 34.12 54.52 47.53 54.49 68.70 79.53 73.22 ac th CFC 3.22 5.11 9.94 5.27 18.91 15.57 11.62 8.43 5.03 4.77 4.81 3.71 3.06 2.74 20.87 17.90 16.95 8.11 8.31 7.38 3.44 2.98 re CEA 0.62 0.84 1.28 1.06 1.18 1.85 2.11 1.95 1.92 1.81 1.74 1.54 2.00 1.18 1.18 1.30 1.97 1.45 1.24 1.66 1.82 1.58 n TLA 50.32 43.85 44.93 34.86 35.11 37.73 43.48 45.11 57.53 59.96 59.01 51.34 63.31 45.60 36.17 36.48 42.34 39.93 44.18 58.28 55.19 65.21 Lu CAP 8.80 9.79 7.86 6.10 6.80 7.36 8.76 8.52 8.57 8.32 10.00 12.72 21.88 12.22 10.00 10.00 10.00 11.32 8.93 9.63 8.01 6.74 SIZE 17.60 17.89 18.21 18.56 18.69 18.69 18.60 18.68 18.74 18.89 18.99 16.14 16.23 16.67 16.88 17.07 16.95 17.37 17.56 17.52 17.66 17.83 vb ROE 14.71 20.19 23.38 22.66 26.04 5.84 4.73 7.22 9.29 16.08 23.93 11.27 0.75 4.21 9.55 12.73 11.28 4.14 5.62 5.69 0.96 6.52 z ROA 1.29 1.98 1.84 1.38 1.77 0.43 0.41 0.62 0.80 1.34 2.39 1.43 0.16 0.51 0.96 1.27 1.13 0.47 0.50 0.55 0.08 0.44 m ll ALA 29.69 34.21 33.90 36.18 29.38 23.83 13.51 14.16 11.87 13.84 14.57 39.24 22.38 35.65 23.51 22.81 22.46 28.01 41.86 22.79 10.49 11.86 va NAME YEAR TCB 2007 TCB 2008 TCB 2009 TCB 2010 TCB 2011 TCB 2012 TCB 2013 TCB 2014 TCB 2015 TCB 2016 TCB 2017 NAMABANK 2007 NAMABANK 2008 NAMABANK 2009 NAMABANK 2010 NAMABANK 2011 NAMABANK 2012 NAMABANK 2013 NAMABANK 2014 NAMABANK 2015 NAMABANK 2016 NAMABANK 2017 TPIB 7.13 5.66 5.39 6.42 6.24 5.24 5.42 5.98 6.67 6.21 6.81 7.13 5.66 5.39 6.42 6.24 5.24 5.42 5.98 6.67 6.21 6.81 TINF 8.32 23.13 6.72 9.25 18.74 9.16 6.63 4.12 0.62 2.71 3.54 8.32 23.13 6.72 9.25 18.74 9.16 6.63 4.12 0.62 2.71 3.54 si g e cd jg hg ad ju y th yi pl n ua al oi m ll at z k jm ht vb gm om l.c an CFC 15.55 27.76 6.21 7.04 9.07 7.47 5.95 4.83 3.95 3.96 4.17 7.05 1.84 2.44 5.58 13.07 17.45 9.35 9.94 6.80 6.49 6.59 n re TDEPOSIT 71.74 70.72 66.17 66.56 61.90 68.62 70.84 73.17 74.22 74.94 68.44 25.61 45.37 49.45 40.67 42.40 64.91 72.35 65.72 70.00 68.73 63.66 y te ac th CEA 0.82 0.78 1.37 1.48 1.55 1.45 1.33 1.19 1.23 1.26 1.15 0.64 1.38 1.05 0.98 1.32 1.51 1.30 1.83 2.26 2.18 2.15 va TLA 19.11 18.73 53.62 55.63 55.65 56.91 57.11 54.81 56.13 57.45 51.71 64.22 64.19 42.70 33.86 30.44 39.70 50.25 41.71 52.45 54.10 54.58 Lu CAP 6.90 6.33 6.58 6.78 7.85 10.06 9.07 7.53 6.70 6.11 5.08 5.36 17.50 9.39 6.86 7.88 10.22 9.96 9.24 9.24 6.62 7.80 SIZE 18.76 18.85 18.95 19.08 19.21 19.30 19.39 19.53 19.65 19.76 19.96 16.84 16.58 17.08 17.50 17.70 17.81 18.16 18.27 18.32 18.56 18.73 z ROE 17.68 9.61 23.45 20.31 14.65 10.60 10.29 10.55 11.80 14.23 17.33 16.33 3.58 10.81 11.43 12.02 6.05 2.53 5.18 6.40 9.20 13.24 nh ROA 1.22 0.61 1.54 1.38 1.15 1.07 0.93 0.79 0.79 0.87 0.88 0.88 0.63 1.02 0.78 0.95 0.62 0.25 0.48 0.59 0.61 1.03 fu ALA 43.20 29.14 30.18 30.28 33.22 21.13 26.19 30.81 25.09 23.25 33.46 17.48 25.70 34.17 29.32 26.24 17.22 16.51 21.10 16.08 15.31 15.84 n YEAR 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 va NAME VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB TPIB 7.13 5.66 5.39 6.42 6.24 5.24 5.42 5.98 6.67 6.21 6.81 7.13 5.66 5.39 6.42 6.24 5.24 5.42 5.98 6.67 6.21 6.81 TINF 8.32 23.13 6.72 9.25 18.74 9.16 6.63 4.12 0.62 2.71 3.54 8.32 23.13 6.72 9.25 18.74 9.16 6.63 4.12 0.62 2.71 3.54 si g e cd jg hg ad ju y th yi pl n ua al oi m ll at z k jm ht vb gm om l.c an CFC 1.15 4.66 2.10 2.90 2.85 1.70 1.33 1.03 0.95 0.42 0.50 8.00 11.91 6.26 8.17 12.17 10.24 7.14 5.94 4.56 4.37 4.09 n re TDEPOSIT 49.10 67.32 63.47 44.12 38.52 55.69 58.29 61.13 59.67 67.48 63.11 60.04 61.25 57.93 59.97 64.50 67.05 75.45 83.60 82.14 76.02 70.15 y te ac th CEA 1.32 2.05 1.78 1.43 1.67 1.86 1.86 1.67 1.61 1.64 1.72 0.53 0.68 1.14 1.14 1.35 1.54 1.52 1.55 1.56 1.63 1.91 va TLA 63.93 84.48 79.69 58.30 53.77 61.72 60.90 54.12 55.52 59.82 56.68 38.72 34.94 42.23 43.84 41.74 41.66 47.66 48.93 54.00 58.02 58.00 Lu CAP 14.08 15.76 18.37 15.95 14.76 13.93 12.09 10.28 8.55 7.39 7.28 11.98 10.55 10.86 8.89 7.42 7.70 8.71 8.55 10.49 10.38 9.43 SIZE 16.73 16.62 16.78 17.10 17.28 17.34 17.47 17.59 17.76 17.95 18.15 17.39 17.68 18.00 18.34 18.51 18.68 18.70 18.77 18.84 18.95 19.10 z ROE 15.73 29.16 13.50 8.86 8.74 1.67 1.07 2.25 1.89 1.67 2.03 13.88 14.89 15.66 17.92 18.60 17.15 14.55 14.60 10.84 10.85 11.79 nh ROA 2.21 4.60 2.48 1.41 1.29 0.23 0.13 0.23 0.16 0.12 0.15 1.66 1.57 1.70 1.59 1.38 1.32 1.27 1.25 1.14 1.13 1.11 fu ALA 29.20 7.21 13.30 30.24 17.81 18.16 14.85 14.78 15.48 12.73 20.67 50.12 38.53 38.61 33.71 35.61 29.62 20.64 20.65 15.72 12.37 19.36 n YEAR 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 va NAME OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB TPIB 7.13 5.66 5.39 6.42 6.24 5.24 5.42 5.98 6.67 6.21 6.81 7.13 5.66 5.39 6.42 6.24 5.24 5.42 5.98 6.67 6.21 6.81 TINF 8.32 23.13 6.72 9.25 18.74 9.16 6.63 4.12 0.62 2.71 3.54 8.32 23.13 6.72 9.25 18.74 9.16 6.63 4.12 0.62 2.71 3.54 si g e cd jg hg ad ju y th yi pl n ua al oi at z k jm ht vb gm om l.c an CFC 34.81 14.20 9.01 2.85 3.12 8.91 7.25 6.01 4.43 4.07 3.98 6.85 4.67 9.01 10.01 13.55 14.17 9.63 10.49 9.34 9.84 9.20 n re TDEPOSIT 32.68 21.52 30.75 47.95 45.54 60.07 56.25 60.81 63.22 56.70 55.52 62.00 55.22 51.52 53.56 65.89 56.86 63.21 66.35 70.56 60.56 63.64 y te ac th si CEA 0.99 1.75 1.53 1.27 1.75 2.79 2.03 2.03 2.09 2.00 1.90 1.07 1.65 1.08 1.37 1.76 3.03 2.19 1.64 1.36 1.25 1.34 va TLA 42.26 56.42 47.85 43.97 44.16 51.23 44.64 46.23 55.78 56.61 64.08 44.00 50.00 52.78 53.15 56.70 58.68 45.63 44.64 41.93 36.32 44.20 Lu CAP 5.55 6.60 5.21 7.03 8.42 12.87 10.38 10.54 10.21 8.36 7.14 5.85 9.87 6.24 10.10 14.30 14.76 11.02 8.72 6.67 4.68 4.48 SIZE 17.60 17.51 17.86 18.22 18.25 17.96 18.08 18.12 18.15 18.30 18.42 16.60 16.67 17.06 17.11 17.19 17.16 17.38 17.55 17.74 18.00 18.03 z ROE 14.15 7.36 15.71 12.00 7.83 6.22 6.29 6.15 6.05 6.43 12.79 12.91 5.31 12.21 7.76 5.17 0.07 0.58 0.25 0.20 0.34 0.68 nh ROA 0.79 0.49 0.82 0.84 0.66 0.80 0.65 0.65 0.62 0.54 0.91 0.75 0.52 0.76 0.78 0.74 0.01 0.06 0.02 0.01 0.02 0.03 m ll ALA 36.74 26.05 31.63 29.83 31.67 15.42 12.49 10.08 1.91 9.58 9.17 50.17 42.47 31.01 27.41 19.49 8.62 21.38 20.95 17.67 19.46 17.27 fu YEAR 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 n va NAME VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB NCB NCB NCB NCB NCB NCB NCB NCB NCB NCB NCB TPIB 7.13 5.66 5.39 6.42 6.24 5.24 5.42 5.98 6.67 6.21 6.81 7.13 5.66 5.39 6.42 6.24 5.24 5.42 5.98 6.67 6.21 6.81 TINF 8.32 23.13 6.72 9.25 18.74 9.16 6.63 4.12 0.62 2.71 3.54 8.32 23.13 6.72 9.25 18.74 9.16 6.63 4.12 0.62 2.71 3.54 g e cd jg hg ad ju y th yi pl ua al n oi m ll at z k jm ht vb gm CFC 5.80 13.22 10.67 13.66 1.58 1.00 0.70 0.84 0.67 0.75 2.83 2.79 1.86 1.64 2.01 2.58 2.59 2.02 2.13 2.23 1.89 10.85 14.62 12.20 9.74 8.76 8.84 2.38 11.92 6.87 1.33 8.80 6.15 7.48 2.46 2.35 5.60 2.00 om l.c CEA 1.06 1.21 0.84 0.98 an va n TDEPOSIT 61.56 59.51 55.26 58.36 40.49 53.08 81.26 81.95 82.17 81.61 78.01 15.04 144.42 7.50 17.57 15.40 70.37 73.57 74.85 74.04 74.39 69.65 y te re TLA 74.77 59.85 56.83 53.85 44.48 58.42 48.81 55.02 54.32 60.85 59.49 71.28 70.00 80.60 61.32 68.66 72.39 71.97 70.40 64.91 65.26 65.61 Lu CAP 10.14 7.28 8.41 7.83 7.83 7.61 7.24 5.44 4.96 4.27 3.50 14.20 14.93 16.22 20.97 24.12 23.83 23.84 22.03 19.11 18.45 16.03 SIZE 17.30 17.58 17.83 17.90 18.54 18.56 18.70 18.91 19.09 19.20 19.35 16.00 16.27 16.74 16.98 16.95 16.89 16.89 16.94 17.02 17.07 17.16 z ROE 9.89 16.51 6.87 5.90 2.89 0.56 0.32 0.68 0.52 0.51 0.80 27.98 17.31 10.88 22.55 7.90 8.40 4.94 5.19 1.27 3.97 1.60 nh ROA 1.00 1.20 0.58 0.46 0.23 0.04 0.02 0.04 0.03 0.02 0.03 3.97 2.58 1.76 4.73 1.91 2.00 1.18 1.14 0.24 0.73 0.26 fu ALA 14.18 13.91 10.84 14.29 6.62 6.27 7.11 5.18 6.46 5.41 8.11 18.44 18.34 6.18 14.38 10.51 9.48 7.50 5.80 11.49 13.43 19.23 va YEAR 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 n NAME SCB SCB SCB SCB SCB SCB SCB SCB SCB SCB SCB SGB SGB SGB SGB SGB SGB SGB SGB SGB SGB SGB TPIB 7.13 5.66 5.39 6.42 6.24 5.24 5.42 5.98 6.67 6.21 6.81 7.13 5.66 5.39 6.42 6.24 5.24 5.42 5.98 6.67 6.21 6.81 TINF 8.32 23.13 6.72 9.25 18.74 9.16 6.63 4.12 0.62 2.71 3.54 8.32 23.13 6.72 9.25 18.74 9.16 6.63 4.12 0.62 2.71 3.54 ac th si g e cd jg hg ad ju y th yi pl n ua al oi m ll at z k jm ht vb gm om l.c an CFC 4.35 18.52 15.23 9.98 11.21 8.56 8.19 6.47 4.89 6.85 7.05 4.67 0.46 22.98 2.66 9.58 13.32 1.95 2.66 6.84 2.37 2.82 n re TDEPOSIT 68.50 67.40 58.18 51.41 53.08 70.64 81.58 85.91 89.37 87.84 86.81 48.34 72.48 68.34 39.01 32.19 60.95 69.63 55.58 58.36 52.37 53.39 y te ac th CEA 1.15 1.86 1.58 1.43 2.54 2.73 2.61 2.35 1.77 1.71 1.72 1.02 1.51 1.35 1.27 1.47 1.29 1.52 0.98 1.05 0.79 0.87 va TLA 54.51 50.79 56.86 53.59 56.36 62.38 67.68 66.73 62.89 59.16 59.76 60.66 63.97 75.36 54.36 50.59 51.58 52.51 43.93 47.85 48.82 52.61 Lu CAP 11.38 11.34 10.36 9.64 10.28 9.01 10.57 9.52 7.56 6.68 6.31 14.02 14.02 10.84 14.10 15.88 14.36 13.27 10.22 9.36 6.54 6.39 SIZE 17.96 18.00 18.30 18.57 18.52 18.57 18.62 18.73 19.04 19.14 19.21 16.57 16.63 16.94 17.24 17.20 17.26 17.33 17.53 17.64 17.92 17.95 z ROE 19.02 12.31 15.50 13.00 13.72 7.32 13.06 12.22 2.93 0.40 5.08 11.05 5.01 12.25 7.85 6.94 4.64 1.68 1.31 2.09 2.47 2.40 nh ROA 2.16 1.40 1.61 1.25 1.41 0.66 1.38 1.16 0.22 0.03 0.32 1.55 0.70 1.33 1.11 1.10 0.67 0.22 0.13 0.20 0.16 0.15 fu ALA 24.79 27.90 26.32 26.10 9.04 15.21 11.11 10.76 7.16 6.60 5.07 34.19 27.51 19.04 22.19 15.72 14.97 9.03 8.83 13.19 19.85 19.97 n YEAR 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 va NAME STB STB STB STB STB STB STB STB STB STB STB VIETA VIETA VIETA VIETA VIETA VIETA VIETA VIETA VIETA VIETA VIETA TPIB 7.13 5.66 5.39 6.42 6.24 5.24 5.42 5.98 6.67 6.21 6.81 7.13 5.66 5.39 6.42 6.24 5.24 5.42 5.98 6.67 6.21 6.81 TINF 8.32 23.13 6.72 9.25 18.74 9.16 6.63 4.12 0.62 2.71 3.54 8.32 23.13 6.72 9.25 18.74 9.16 6.63 4.12 0.62 2.71 3.54 si g e cd jg hg ad ju y th yi pl n ua al oi m ll at z k jm ht vb gm om l.c an CFC 4.42 12.44 7.63 7.96 14.24 11.26 11.33 7.30 5.58 4.65 3.94 12.55 38.12 8.51 7.63 1.36 8.96 7.22 6.28 4.74 4.55 n re TDEPOSIT 70.38 76.31 59.87 40.08 35.51 57.96 69.14 66.38 67.19 54.11 48.08 28.02 35.56 66.19 65.36 62.14 64.05 55.72 69.84 68.33 73.71 78.09 y te ac th CEA 1.77 2.41 1.73 0.91 1.57 1.83 2.35 2.38 2.98 2.99 3.21 0.51 1.65 1.52 1.73 2.58 2.89 1.99 1.86 1.97 1.69 1.63 va TLA 63.44 76.46 56.94 41.96 34.86 35.57 42.77 47.33 59.35 62.33 64.63 16.64 16.41 59.70 65.83 67.84 69.95 54.99 55.60 63.63 69.93 72.34 Lu CAP 12.02 12.62 9.25 8.70 7.24 6.53 6.37 5.50 6.91 7.51 10.69 11.61 16.59 10.50 13.27 14.74 16.47 12.90 12.95 13.66 14.08 12.15 SIZE 17.04 17.06 17.34 17.90 18.13 18.29 18.41 18.62 18.75 18.87 19.01 16.06 16.26 16.64 16.97 17.02 17.08 17.27 17.29 17.26 17.27 17.39 z ROE 10.99 16.73 11.52 9.67 13.34 9.59 13.17 13.96 17.89 22.91 21.69 7.53 3.99 16.00 10.07 17.22 7.57 1.19 3.92 1.21 3.51 1.81 nh ROA 1.32 2.11 1.07 0.84 0.97 0.63 0.84 0.77 1.24 1.72 2.32 0.87 0.66 1.68 1.34 2.54 1.25 0.15 0.51 0.17 0.49 0.22 fu ALA 12.80 15.39 31.05 24.48 31.89 29.51 18.24 11.96 9.43 6.15 7.75 30.00 37.11 25.01 12.50 13.54 15.61 29.00 26.54 14.68 7.92 8.96 n YEAR 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 va NAME VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB PGB PGB PGB PGB PGB PGB PGB PGB PGB PGB PGB TPIB 7.13 5.66 5.39 6.42 6.24 5.24 5.42 5.98 6.67 6.21 6.81 7.13 5.66 5.39 6.42 6.24 5.24 5.42 5.98 6.67 6.21 6.81 TINF 8.32 23.13 6.72 9.25 18.74 9.16 6.63 4.12 0.62 2.71 3.54 8.32 23.13 6.72 9.25 18.74 9.16 6.63 4.12 0.62 2.71 3.54 si g e cd jg hg ad ju y th yi pl n ua al oi m ll at z SIZE 17.34 17.51 17.65 17.85 17.96 18.01 18.06 18.17 18.07 z CAP 11.80 10.13 9.88 9.70 8.98 8.81 7.86 6.48 5.84 TLA 64.82 72.89 79.99 67.79 66.95 71.82 69.61 58.43 CEA 1.26 1.63 1.71 1.67 2.00 0.20 2.06 1.80 CFC 11.30 6.23 7.28 9.78 8.74 7.87 7.95 0.98 1.66 2.17 1.32 1.23 1.71 1.75 1.93 1.51 1.97 1.84 1.28 0.81 0.77 0.92 10.57 7.81 2.56 TDEPOSIT 52.34 66.29 6.58 56.23 55.71 73.31 86.88 88.87 91.10 k jm ht vb ROE 10.29 15.33 13.99 12.16 16.29 9.46 5.58 0.48 nh ROA 1.21 1.55 1.38 1.18 1.46 0.83 0.44 0.03 fu ALA 33.45 25.32 15.88 12.16 22.69 21.99 13.82 14.03 15.98 n va n 20.49 18.51 34.88 38.68 30.83 49.82 52.22 56.97 64.18 76.46 y te re 51.52 38.61 68.98 44.09 25.54 37.29 42.97 49.84 54.24 an 37.10 31.48 33.24 25.27 19.45 15.81 13.94 12.85 11.42 9.97 Lu 15.46 15.82 15.82 16.47 16.99 17.13 17.21 17.29 17.38 17.47 om 8.52 0.47 4.94 2.72 8.18 6.25 3.21 4.89 1.61 l.c 3.16 0.15 1.64 0.69 1.59 0.99 0.45 0.63 0.18 42.67 43.13 14.98 35.20 29.35 39.20 30.79 17.60 16.18 9.99 gm ac th YEAR 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 va NAME EAB EAB EAB EAB EAB EAB EAB EAB EAB EAB EAB VCCB VCCB VCCB VCCB VCCB VCCB VCCB VCCB VCCB VCCB VCCB TPIB 7.13 5.66 5.39 6.42 6.24 5.24 5.42 5.98 6.67 6.21 6.81 7.13 5.66 5.39 6.42 6.24 5.24 5.42 5.98 6.67 6.21 6.81 TINF 8.32 23.13 6.72 9.25 18.74 9.16 6.63 4.12 0.62 2.71 3.54 8.32 23.13 6.72 9.25 18.74 9.16 6.63 4.12 0.62 2.71 3.54 si g e cd jg hg ad ju y th yi pl n ua al z z TLA 33.76 43.30 46.24 47.23 40.58 47.79 52.44 60.96 63.51 68.64 68.33 CEA 0.59 1.32 1.24 1.33 1.59 1.44 1.30 0.96 1.02 1.07 1.01 46.24 22.04 11.74 11.75 11.13 9.14 7.33 7.06 5.87 5.74 2.03 1.85 1.46 1.67 1.56 1.50 1.34 1.45 1.43 1.72 k jm gm 18.12 8.00 9.14 18.34 12.88 8.66 6.59 5.90 5.79 5.88 TDEPOSIT 22.68 66.11 53.41 50.23 49.00 66.59 63.19 72.90 72.70 71.20 68.14 om an Lu 4.40 6.57 6.48 29.26 va 12.37 9.39 7.11 5.28 5.15 n 32.33 31.06 27.88 22.52 34.01 36.38 40.49 51.56 55.48 60.81 y te re 32.33 31.06 27.88 22.52 34.01 36.38 40.49 51.56 55.48 60.81 l.c 16.40 17.01 17.51 17.85 17.98 18.11 18.28 18.32 18.52 18.62 CFC ac th CAP 17.61 15.76 8.80 8.20 8.21 8.16 7.21 6.20 5.50 5.66 5.14 ht vb 12.87 14.11 16.63 14.82 11.75 7.79 6.31 4.60 12.76 14.58 SIZE 16.76 16.87 17.34 17.79 18.02 18.38 18.53 18.65 18.79 18.88 19.03 at nh 5.95 3.11 1.95 1.74 1.31 0.71 0.46 0.33 0.75 0.84 ROE 5.82 8.59 13.17 11.82 12.91 17.74 8.20 7.54 7.06 6.90 10.48 oi m ll 40.62 23.99 17.42 38.01 32.61 26.12 12.82 8.18 17.56 16.69 ROA 1.03 1.35 1.16 0.97 1.06 1.45 0.59 0.47 0.39 0.39 0.54 fu ALA 45.67 25.79 25.80 27.05 27.21 28.65 25.06 21.55 19.02 15.27 14.51 n YEAR 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 va NAME SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB LIENVIET LIENVIET LIENVIET LIENVIET LIENVIET LIENVIET LIENVIET LIENVIET LIENVIET LIENVIET LIENVIET TPIB 7.13 5.66 5.39 6.42 6.24 5.24 5.42 5.98 6.67 6.21 6.81 7.13 5.66 5.39 6.42 6.24 5.24 5.42 5.98 6.67 6.21 6.81 TINF 8.32 23.13 6.72 9.25 18.74 9.16 6.63 4.12 0.62 2.71 3.54 8.32 23.13 6.72 9.25 18.74 9.16 6.63 4.12 0.62 2.71 3.54 si g e cd jg hg ad ju y th yi pl n ua al ALA SIZE CAP TLA CEA CFC TDEPOSIT 4.95 7.83 5.06 -82.00 3.51 10.31 12.65 11.71 9.95 14.43 15.59 16.66 17.14 17.27 16.91 17.45 17.79 18.07 18.31 18.43 42.20 15.27 15.31 6.72 21.95 11.53 8.23 6.30 5.37 5.38 11.38 29.56 24.68 14.48 39.62 36.80 38.15 36.71 43.71 50.55 2.18 1.15 0.94 5.20 2.15 26.31 8.48 17.64 59.40 16.55 6.84 5.16 5.55 5.33 5.45 48.45 39.43 36.18 25.08 61.31 44.66 42.01 51.83 52.07 56.64 at nh z z k jm ht vb 1.29 1.04 1.26 1.56 TPIB 7.13 5.66 5.39 6.42 6.24 5.24 5.42 5.98 6.67 6.21 6.81 TINF 8.32 23.13 6.72 9.25 18.74 9.16 6.63 4.12 0.62 2.71 3.54 om l.c gm 2.09 1.19 0.77 -5.51 0.77 1.19 1.04 0.74 0.53 0.78 ROE oi 26.21 22.56 m ll 57.46 14.08 18.34 35.30 17.45 20.41 35.17 ROA fu YEAR 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 n va NAME TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB an Lu va n y te re ac th si g e cd jg hg PHỤ LỤC CHẠY MƠ HÌNH HỒI QUY t to Mơ hình hồi quy OLS ng Source SS df MS hi ep Model Residual 17194.5673 15193.6408 10 272 1719.45673 55.8589736 Total 32388.2081 282 114.851802 Number of obs F( 10, 272) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE = = = = = = 283 30.78 0.0000 0.5309 0.5136 7.4739 w n Coef ROA ROE SIZE CAP TLA CEA CFC TDEPOSIT TPIB TINF _cons -1.002548 2502262 -2.380831 0757012 -.3633516 -3.841294 -.0759252 -.0265553 1162109 3602836 85.38273 lo ALA Std Err ad ju y th yi pl P>|t| -0.74 1.91 -3.31 0.53 -9.09 -4.10 -0.81 -0.92 0.14 4.19 5.79 0.459 0.057 0.001 0.595 0.000 0.000 0.421 0.356 0.886 0.000 0.000 [95% Conf Interval] -3.663674 -.0076608 -3.798271 -.2040662 -.4420584 -5.685655 -.2612355 -.0831053 -1.473749 1909238 56.34194 1.658577 5081132 -.9633903 3554687 -.2846449 -1.996933 109385 0299947 1.706171 5296434 114.4235 n ua al 1.351701 1309919 7199793 142106 0399786 9368309 0941271 0287242 8076096 0860252 14.75108 t n va + Kiển tra đa cộng tuyến VIF 1/VIF ll fu Variable oi m nh z jm ht vb Mean VIF 0.147733 0.164735 0.254804 0.442149 0.550120 0.611267 0.618365 0.677597 0.731851 0.868487 z 6.77 6.07 3.92 2.26 1.82 1.64 1.62 1.48 1.37 1.15 at ROA ROE CAP SIZE CFC TLA TINF CEA TDEPOSIT TPIB 2.81 k White's test for Ho: homoskedasticity against Ha: unrestricted heteroskedasticity 178.92 0.0000 an Lu = = om chi2(65) Prob > chi2 l.c gm + Kiểm tra phương sai thay đổi Cameron & Trivedi's decomposition of IM-test p Heteroskedasticity Skewness Kurtosis 178.92 127.58 1.47 65 10 0.0000 0.0000 0.2253 Total 307.97 76 0.0000 ey df t re chi2 n va Source Mơ hình FEM t to Fixed-effects (within) regression Group variable: BANK Number of obs Number of groups = = 283 27 R-sq: Obs per group: = avg = max = 10.5 11 ng within = 0.5049 between = 0.4061 overall = 0.4595 hi ep corr(u_i, Xb) F(10,246) Prob > F = -0.2101 w n lo Coef ROA ROE SIZE CAP TLA CEA CFC TDEPOSIT TPIB TINF _cons -.1406173 1121923 -5.999444 -.151244 -.2736886 -3.716012 -.0089426 -.0486205 -.1088255 2403935 151.5652 ad ALA ju y th yi pl t 1.371201 136839 1.246927 1506173 0507684 1.185373 0976097 0298063 757185 087786 23.8595 P>|t| -0.10 0.82 -4.81 -1.00 -5.39 -3.13 -0.09 -1.63 -0.14 2.74 6.35 25.08 0.0000 [95% Conf Interval] 0.918 0.413 0.000 0.316 0.000 0.002 0.927 0.104 0.886 0.007 0.000 -2.841409 -.1573333 -8.455458 -.4479081 -.3736848 -6.050787 -.2012 -.1073286 -1.600218 0674853 104.5703 2.560174 3817178 -3.543429 14542 -.1736924 -1.381238 1833147 0100876 1.382567 4133016 198.5602 al 4.7321613 6.8412351 32362274 (fraction of variance due to u_i) n ua sigma_u sigma_e rho Std Err = = F(26, 246) = 3.02 Prob > F = 0.0000 n va F test that all u_i=0: ll fu oi m Mơ hình REM Number of obs Number of groups 283 27 Obs per group: = avg = max = 10.5 11 z within = 0.4830 between = 0.6553 overall = 0.5293 z vb Wald chi2(10) Prob > chi2 = (assumed) 1.344625 1311544 7787916 1427612 0417809 9752022 094017 0287931 7841172 084359 15.69957 sigma_u sigma_e rho 1.4864373 6.8412351 04508072 (fraction of variance due to u_i) -3.38409 -.038192 -4.311624 -.2484613 -.4211079 -5.866008 -.2318745 -.0900217 -1.47179 1766011 61.97974 1.886743 4759239 -1.258818 3111525 -.2573299 -2.043285 1366656 0228451 1.601893 5072823 123.5209 n va -.7486733 218866 -2.785221 0313456 -.3392189 -3.954646 -.0476045 -.0335883 0650514 3419417 92.75033 0.578 0.095 0.000 0.826 0.000 0.000 0.613 0.243 0.934 0.000 0.000 [95% Conf Interval] an Lu ROA ROE SIZE CAP TLA CEA CFC TDEPOSIT TPIB TINF _cons -0.56 1.67 -3.58 0.22 -8.12 -4.06 -0.51 -1.17 0.08 4.05 5.91 P>|z| om Coef l.c ALA gm z 291.28 0.0000 k Std Err = = jm ht corr(u_i, X) = = at R-sq: nh Random-effects GLS regression Group variable: BANK ey t re Lựa chọn FEM hay REM t to Coefficients (b) (B) fem rem ng hi ep w n lo ROA ROE SIZE CAP TLA CEA CFC TDEPOSIT TPIB TINF ad y th -.7486733 218866 -2.785221 0313456 -.3392189 -3.954646 -.0476045 -.0335883 0650514 3419417 sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E .608056 -.1066737 -3.214223 -.1825897 0655303 2386341 0386618 -.0150322 -.1738769 -.1015482 2686548 0390312 9738123 0480084 0288407 6738616 0262383 0077055 0242889 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Ho: ju Test: -.1406173 1121923 -5.999444 -.151244 -.2736886 -3.716012 -.0089426 -.0486205 -.1088255 2403935 (b-B) Difference difference in coefficients not systematic yi pl chi2(10) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 281.27 Prob>chi2 = 0.0000 (V_b-V_B is not positive definite) n ua al n va + Kiểm tra phương sai thay đổi cho FEM fu ll Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model oi m H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i at z 419.92 0.0000 nh chi2 (27) = Prob>chi2 = z k om l.c gm Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first order autocorrelation F( 1, 26) = 13.494 Prob > F = 0.0011 jm ht vb + Kiểm tra tự tương quan an Lu n va ey t re Mơ hình hồi quy GMM Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM t to Group variable: BANK Time variable : YEAR Number of instruments = 27 Wald chi2(11) = 16114.95 Prob > chi2 = 0.000 ng hi Number of obs Number of groups Obs per group: avg max ep Coef ALA L1 .3843629 0281756 ROA ROE SIZE CAP TLA CEA CFC TDEPOSIT TPIB TINF _cons -.9197698 0810641 -1.537958 -.2944366 -.2179152 -1.463496 -.0645939 -.0374065 -1.686877 2155671 67.43403 736333 0615883 3701299 0755353 0362029 7498853 056938 0169167 5491223 045682 7.144666 ALA Std Err z = = = = = 257 27 9.52 10 w [95% Conf Interval] 13.64 0.000 3291397 4395861 -1.25 1.32 -4.16 -3.90 -6.02 -1.95 -1.13 -2.21 -3.07 4.72 9.44 0.212 0.188 0.000 0.000 0.000 0.051 0.257 0.027 0.002 0.000 0.000 -2.362956 -.0396466 -2.2634 -.4424831 -.2888717 -2.933244 -.1761904 -.0705627 -2.763137 1260321 53.43074 5234163 2017749 -.812517 -.1463902 -.1469588 0062525 0470025 -.0042504 -.6106169 3051021 81.43732 n P>|z| lo ad ju y th yi pl ua al n Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable va n Instruments for first differences equation Standard D.(ROA ROE SIZE CAP TLA CEA CFC TDEPOSIT TPIB TINF) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L2.L.ALA Instruments for levels equation Standard ROA ROE SIZE CAP TLA CEA CFC TDEPOSIT TPIB TINF _cons GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) DL.L.ALA ll fu oi m at nh z Pr > z = Pr > z = ht 0.009 0.196 Prob > chi2 = 0.218 Prob > chi2 = 0.478 0.479 0.423 chi2 = chi2 = 0.720 0.301 an Lu chi2 = chi2 = om l.c gm Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: chi2(7) = 6.53 Prob > Difference (null H = exogenous): chi2(8) = 8.11 Prob > iv(ROA ROE SIZE CAP TLA CEA CFC TDEPOSIT TPIB TINF) Hansen test excluding group: chi2(5) = 2.87 Prob > Difference (null H = exogenous): chi2(10) = 11.77 Prob > k jm overid restrictions: chi2(15) = 18.91 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(15) = 14.64 weakened by many instruments.) -2.61 -1.29 vb Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but z Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = n va ey t re