NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Tài chính doanh nghiệp
1.1.1 Khái niệm Tài chính doanh nghiệp
Tài chính doanh nghiệp là những mối quan hệ kinh tế về mặt giá trị hay các luồng chuyển dịch giá trị giữa doanh nghiệp và các chủ thể kinh tế, phát sinh trong quá trình sản xuất kinh doanh, gắn liền với việc tạo lập, phân phối và sử dụng các quỹ tiền tệ của doanh nghiệp Các mối quan hệ kinh tế được đề cập trong nội hàm của khái niệm tài chính doanh nghiệp bao gồm: Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với Nhà nước; Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với thị trường; Quan hệ tài chính trong nội bộ doanh nghiệp.
1.1.2 Vai trò của tài chính doanh nghiệp
Hoạt động tài chính có mối quan hệ biện chứng với hoạt động sản xuất kinh doanh Hiệu quả hoạt động tài chính có ảnh hưởng trực tiếp, thúc đẩy hoặc kìm hãm hoạt động sản xuất kinh doanh và kết quả của hoạt động sản xuất kinh doanh có tác động ngược lại đến tình hình tài chính Hoạt động tài chính có vai trò và ý nghĩa quan trọng trong việc hình thành, tồn tại và phát triển của doanh nghiệp
1.1.3 Hoạt động tài chính trong doanh nghiệp thương mại
Kinh doanh thương mại là lĩnh vực hoạt động chuyên môn hóa trong lưu thông hàng hóa, đóng vai trò là khâu trung gian giữa một bên là sản xuất và một bên là tiêu dùng Do đó, khác với doanh nghiệp sản xuất, doanh nghiệp thương mại sẽ có những đặc điểm hoạt động tài chính riêng Tùy vào đặc điêm trong khâu lưu thông hay tính chất hoạt động, giữa các doanh nghiệp thương mại cũng có những khác biệt tài chính nhất định.
Hoạt động phân tích tài chính doanh nghiệp
1.2.1 Khái niệm, vai trò của phân tích tài chính doanh nghiệp
Phân tích tài chính là một quá trình sử dụng tổng thể các phương pháp và hệ thống chỉ tiêu phù hợp cho phép đánh giá tình hình tài chính đã qua và hiện nay, dự đoán tình hình tài chính trong tương lai của doanh nghiệp, giúp người sử dụng đưa ra các quyết định tài chính phù hợp.
1.2.2 Tổ chức phân tích tài chính doanh nghiệp
Tổ chức phân tích tài chính trong doanh nghiệp là một quá trình thiết lập các bước công việc cụ thể trong khi thực hiện việc phân tích tài chính Sau đây là ba bước chủ yếu trong tổ chức phân tích tài chính: Lập kế hoạch phân tích, thực hiện phân tích và kết thúc phân tích.
Phương pháp so sánh là phương pháp sử dụng phổ biến và quan trọng trong phân tích kinh tế nói chung và phân tích tài chính nói riêng Khi so sánh thường đối chiếu các chỉ tiêu tài chính với nhau để biết được mức biến động của các đối tượng đang nghiên cứu.
Phương pháp tỷ số: là phương pháp dựa trên ý nghĩa chuẩn mực các tỷ số của các đại lượng tài chính trong các quan hệ tài cính Các tỷ số tài chính là những công cụ phân tích cơ bản để diễn đạt các Báo cáo tài chính Việc phân tích các tỷ số tài chính sử dụng các số liệu ở Báo cáo tài chính và trình bày kết quả theo những mảng nội dung nhất định
Phân tích Dupont là phương pháp phân tích dựa trên mối quan hệ liên kết các chỉ tiêu tài chính, từ đó biến đổi một chỉ tiêu tổng hợp thành một hàm số của một loạt các biến số có quan hệ kinh tế với nhau
Phương pháp thay thể liên hoàn là phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng lần lượt của từng nhân tố đến chỉ tiêu phân tích bằng cách loại trừ ảnh hưởng của các nhân tố khác khi mối quan hệ giữa chỉ tiêu phân tích và các nhân tố dưới dạng tích hoặc thương.
1.2.4.1 Đánh giá khái quát tình hình tài chính Đánh giá khái quát tình hình tài chính là nhận định chung về tình hình tài chính của doanh nghiệp Công việc này sẽ cung cấp cho người sử dụng thông tin biết được tình hình tài chính của doanh nghiệp là khả quan hay không khả quan. Đánh giá khái quát tình hình tài chính thường sử dụng các chỉ tiêu trên các báo cáo tài chính một cách riêng lẻ mà chưa có sự liên hệ giữa các loại báo cáo này.
1.2.4.2 Phân tích các tỷ số tài chính chủ yếu
Phân tích các tỷ số tài chính để so sánh rủi ro và thu nhập của các công ty khác nhau nhằm mục đích giúp người sử dụng đưa ra các quyết định đúng đắn.Thông thường có 4 nhóm tỷ số tài chính được sử dụng để ước lượng những khía cạnh khác nhau trong mối quan hệ giữa rủi ro và lợi nhuận: năng lực hoạt động;khả năng thanh toán; cơ cấu tài chính và khả năng sinh lời
Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động phân tích tài chính của doanh nghiệp
- Thứ nhất, nhận thức của nhà quản trị về phân tích tài chính doanh nghiệp.
- Thứ hai, số lượng và chất lượng của nhân viên phân tích:
- Thứ ba, cơ sở vật chất kỹ thuật phục vụ phân tích.
- Thứ tư, chất lượng của hệ thống thông tin kế toán.
- Hệ thống văn bản pháp luật của Nhà nước về tài chính doanh nghiệp.
- Hệ thống thông tin kinh tế: là tập hợp các chỉ tiêu phát triển kinh tế của cả nước, của một ngành hoặc thậm chí của một khu vực kinh tế.
THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY
Tổng quan về Công ty TNHH thương mại Hoàng Lâm
Công ty TNHH thương mại Hoàng Lâm hoạt động chủ yếu trong lĩnh vực thương mại và kinh doanh dịch vụ nhà hàng Công ty hoạt động theo phân cấp địa bàn của Công ty TNHH FrieslandCampina, hoạt động chủ yếu trên địa bàn huyện Thanh Trì, quận Hoàng Mai, huyện Thường Tín, huyện Phú Xuyên.
2.2 Thực trạng phân tích tài chính tại Công ty TNHH thương mại Hoàng Lâm
2.2.1 Thực trạng tổ chức phân tích
Hoạt động phân tích tài chính chưa được Công ty quan tâm rõ rệt Công ty không có quy định cụ thể quy trình phân tích, không tổ chức bộ phận chuyên trách để phân tích tài chính mà giao nhân viên kế toán kiêm nhiệm thực hiện phân tích tài chính Nguồn số liệu phân tích được Công ty sử dụng từ các Báo cáo tài chính chưa được kiểm toán độc lập và còn rất sơ sài Về việc thực hiện phân tích đơn giản là mô tả biến động các chỉ tiêu, giải trình một số biến động quan trọng Kết quả phân tích còn rất sơ sài chưa làm rõ các nguyên nhân tác động, mức độ ảnh hưởng tích cực hay tiêu cực đến hoạt động của Công ty Thực tế, Giám đốc không dựa vào Báo cáo tình hình tài chính để đưa ra các quyết định quản lý.
2.2.2 Thực trạng phương pháp phân tích
Việc vận dụng phương pháp phân tích tài chính của Công ty TNHH thương mại Hoàng Lâm chỉ gồm phương pháp so sánh và phương pháp tỷ số với kỹ thuật so sánh là so sánh số tuyệt đối, số tương đối giữa năm nay với năm trước.
2.2.3 Thực trạng nội dung và hệ thống chỉ tiêu phân tích
2.2.3.1 Phân tích biến động tài sản và nguồn vốn
- Hệ thống chỉ tiêu phân tích biến động tài sản, nguồn vốn của công ty là các chỉ tiêu quy mô trên Bảng cân đối kế toán được tính toán, so sánh giữa đầu và cuối năm báo cáo Công ty đã chỉ ra được mức độ biến động của các chỉ tiêu, đánh giá ảnh hưởng của biến động đến hoạt động của Công ty và đưa ra các nhân tố tác động.
- Công ty không phân tích biến động về cơ cấu tài sản - nguồn vốn; tình hình sử dụng vốn và khả năng đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh.
2.2.3.2 Phân tích kết quả hoạt động kinh doanh
Công ty tiến hành so sánh sự biến động về tuyệt đối, tương đối giữa đầu và cuối năm của từng chỉ tiêu quy mô trên Báo cáo kết quả kinh doanh Kết quả phân tích đã chỉ ra được xu hướng biến động của các chỉ tiêu và đánh giá khá đẩy đủ các nguyên nhân tác động đến kết quả kinh doanh.
2.2.3.3 Phân tích các nhóm tỷ số tài chính a) Phân tích năng lực hoạt động
- Công ty sử dụng 03 chỉ tiêu cơ bản phản ảnh năng lực hoạt động của tài sản ngắn hạn, tài sản dài hạn và tài sản chung Bằng cách so sánh sự biến động, công ty đã đánh giá được tình hình cải thiện hay không cải thiện năng lực hoạt động của Công ty trong năm và đưa ra nguyên nhân tác động
- Các chỉ tiêu được tính toán bằng số liệu thời điểm, do đó chưa phản ánh đúng năng lực hoạt động của doanh nghiệp trong năm Công ty chưa chỉ rõ các chỉ tiêu này cao hay thấp, phù hợp hay không phù hợp với tình hình kinh doanh của
Công ty Công ty không sử dụng chỉ tiêu vòng quay khoản phải thu, khoản phải trả và các chỉ tiêu về thời gian: như kỳ luân chuyển hàng tồn kho, kỳ thu tiền, kỳ trả tiền, chu kỳ kinh doanh. b) Phân tích khả năng thanh toán ngắn hạn
Công ty sử dụng hai chỉ tiêu cơ bản là hệ số khả năng thanh toán hiện hành và hệ số khả năng thanh toán nhanh và đưa ra các đánh giá về khả năng thanh toán ngắn hạn Tuy nhiên, hệ số khả năng thanh toán nhanh được tính toán chưa chính xác do không loại trừ tài sản ngắn hạn khác Ngoài ra, Công ty chưa đánh giá được các giá trị hệ số khả năng thanh toán có phù hợp với đặc điểm hoạt động của công ty hay không. c) Phân tích cơ cấu tài chính
Công ty sử dụng hai chỉ tiêu để phân tích cơ cấu tài chính đó là hệ số nợ trên tổng tài sản và hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu Tuy nhiên, Công ty chỉ mô tả sự biến động, đưa ra nguyên nhân tác động mà không đánh giá ý nghĩa của chúng Ngoài ra, hệ thống chỉ tiêu như vậy là không đầy đủ. d) Phân tích khả năng sinh lời
Công ty đánh giá khái quát được thực trạng khả năng sinh lời qua sự biến động của ba chỉ tiêu ROA, ROS và ROE giữa cuối năm và đầu năm Tuy nhiên, Công ty đánh giá được được các hệ số khả năng sinh lời là cao hay thấp, phù hợp hay không phù hợp với đặc điểm, tình hình kinh doanh hiện tại Bên cạnh đó, các chỉ tiêu ROA, ROE đều sử dụng tử số là số liệu thời kỳ nhưng mẫu số là số liệu thời điểm là không thống nhất Công ty cũng không tính toán các tỷ số sinh lợi doanh thu.
2.3 Đánh giá thực trạng công tác phân tích tài chính của Công ty TNHH Thương mại Hoàng Lâm
- Về tổ chức phân tích: Công ty đã thực hiện phân tích tài chính định kỳ hàng năm Nguồn dữ liệu chủ yếu được Công ty thu thập từ các Báo cáo tài chính để tính toán, phân tích tài chính
- Về phương pháp phân tích tài chính: Công ty đã sử dụng được hai phương pháp phân tích cơ bản là phương pháp so sánh và phương pháp tỷ số.
- Về nội dung, hệ thống chỉ tiêu phân tích: Công ty đã tiến hành phân tích tài chính theo những nội dung cơ bản, phần nào thể hiện được tình hình tài chính của Công ty trong từng năm.
2.3.2 Hạn chế và nguyên nhân
2.3.2.1 Hạn chế a Hoạt động phân tích tài chính chưa được tổ chức một cách khoa học và hợp lý
Đánh giá thực trạng hoạt động phân tích tài chính của Công ty TNHH Thương mại Hoàng Lâm
Qua tìm hiểu về thực trạng phân tích tài chính tại Công ty TNHH thương mạiHoàng Lâm, tác giả đánh giá thực trạng phân tích tài chính tại Công ty như sau:
- Về tổ chức phân tích: Công ty đã thực hiện phân tích tài chính định kỳ hàng năm, quy định cụ thể tiến độ phân tích và phân công phòng Kế toán thực hiện, chịu trách nhiệm trực tiếp là kế toán trưởng và kế toán tổng hợp Những người này đều có kinh nghiệm về kế toán nói chung và có kiến thức nhất định về phân tích tài chính
- Về phương pháp phân tích tài chính: Công ty TNHH Thương mại Hoàng Lâm đã sử dụng được hai phương pháp phân tích tài chính cơ bản là phương pháp so sánh và phương pháp tỷ số Việc áp dụng hai phương pháp trên giúp việc phân tích trở nên đơn giản, nhanh chóng, dễ hiểu và phù hợp với mọi đối tượng sử dụng Đồng thời, phương pháp so sánh và phương pháp tỷ số đã giúp người sử dụng có cái nhìn tổng quát về tình hình tài chính của Công ty.
- Về nội dung, hệ thống chỉ tiêu phân tích: Công ty đã tiến hành phân tích tài chính theo các nội dung và hệ thống chỉ tiêu cơ bản như phân tích biến động quy mô nguồn vốn và tài sản, phân tích kết quả kinh doanh, phân tích các nhóm tỷ số tài chính chủ yếu: cơ cấu tài chính, khả năng thanh toán, năng lực hoạt động, khả năng sinh lời với hệ thống chỉ tiêu phù hợp Những nội dung, hệ thống chỉ tiêu trên đã phần nào thể hiện được tình hình tài chính của Công ty trong từng năm.
2.3.2 Hạn chế và nguyên nhân
2.3.2.1 Hạn chế a Hoạt động phân tích tài chính chưa được tổ chức một cách khoa học và hợp lý.
Công ty chưa thiết lập quy trình phân tích tài chính một cách khoa học và cụ thể hóa; các tài liệu, nhân lực, vật lực sử dụng trong phân tích cũng như nội dung, hệ thống chỉ tiêu phân tích không được lên kế hoạch chuẩn bị từ đầu dẫn đến các kết luận phân tích chỉ mang tính khái quát và không có nhiều ý nghĩa với người sử dụng Việc phân tích chưa được tiến hành thường xuyên trong kỳ mà chỉ được tiến hành sau khi phòng
Kế toán đã hoàn thành Báo cáo tài chính vào Quý I, do đó gây khó khăn cho việc ra quyết định do chỉ có thể tham khảo các phân tích tại thời điểm trước đó trong khi hoạt động kinh tế diễn ra liên tục, đòi hỏi các quyết định nhanh chóng, kịp thời
Ngoài ra, Công ty không tổ chức bộ phận chuyên trách hoặc nhân viên chuyên trách phân tích tài chính mà công tác phân tích tài chính được giao cho phòng Kế toán, với nhân viên kế toán tổng hợp thực hiện dưới sự kiểm soát của kế toán trưởng Do hoạt động phân tích tài chính chỉ diễn ra sau khi lập Báo cáo tài chính; dẫn tới trong cùng một khoảng thời gian, cụ thể là trong Quý I, phòng Kế toán đã rất bận rộn với việc lập Báo cáo tài chính, quyết toán thuế,… nay lại thêm hoạt động phân tích tài chính, dẫn tới chất lượng phân tích bị ảnh hưởng Hơn nữa, người cung cấp thông tin kế toán đồng thời là người thực hiện phân tích sẽ không đảm bảo tính khách quan của kết quả phân tích; họ có thể điều chính một số khoản mục, chính sách kế toán để các kết quả phân tích trở nên đẹp hơn, hoặc thậm chí dấu diếm không phân tích một số nội dung quan trọng.
Nguồn số liệu để phân tích chủ yếu được Công ty lấy từ các Báo cáo tài chính được lập một cách sơ sài và độ tin cậy không cao Tuy nhiên, Công ty không lập Báo cáo lưu chuyển tiền tệ, do đó làm thiếu mất một nguồn dữ liệu quan trọng, khiến hoạt động phân tích tài chính chưa phản ánh được toàn bộ hoạt động tài chính trong kỳ củaCông ty Thuyết minh báo cáo tài chính của công ty cũng rất sơ sài, các thông tin bổ sung cho Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả kinh doanh đều chỉ gồm các thông tin chung, không chi tiết, dẫn đến chất lượng phân tích càng phải phụ thuộc vào việc nhân viên kế toán có chú trọng vào các nội dung này hay không, cũng như khiến Ban Giám đốc không kiểm soát được chất lượng phân tích tài chính Mặt khác, các báo cáo tài chính đều chưa được kiểm toán, nên mức độ tin cậy của nguồn số liệu không cao Hơn nữa, ngoài các số liệu nội bộ từ các báo cáo tài chính, còn các yếu tố khác ảnh hưởng đến tình hình tài chính của Công ty như tình hình kinh tế - xã hội, tình hình phát triển của ngành, lạm phát,… đều không được Công ty sử dụng.
Việc sử dụng kết quả phân tích: Kết quả phân tích được trình bày dưới dạng các con số, thiếu sự đánh giá và xác định nguyên nhân cũng như chưa đưa ra các kiến nghị, giải pháp khắc phục, nên chỉ mang tính chất báo cáo hơn là phục vụ cho việc hoạch định các kế hoạch, chính sách tài chính cho các niên độ tiếp theo Do đó, Ban Giám đốc chỉ sử dụng kết quả phân tích trên như một tài liệu tham khảo hơn là căn cứ ra quyết định tài chính Ban Giám đốc cũng không dự báo, lập kế hoạch tài chính dựa trên kết quả phân tích tài chính mà chủ yếu dựa vào kinh nghiệm. b Phương pháp phân tích tài chính chưa được vận dụng một cách phối hợp và toàn diện
Trong công tác phân tích tài chính, để xác định chính xác nguyên nhân, mức độ ảnh hưởng của các nhân tố kinh tế đến chỉ tiêu tài chính cần xem xét, phải kết hợp hai hay nhiều phương pháp phân tích Trên thực tế, Công ty chủ yếu dùng phương pháp so sánh và phương pháp tỷ số Trong khi đó, còn một số phương pháp phân tích rất phổ biến và cần phải kết hợp trong phân tích, như: phương pháp thay thế liên hoàn, phương pháp Dupont nhưng công ty chưa sử dụng, thậm chí chưa biết đến các phương pháp này Bởi vậy, phần giải trình phân tích công ty đều chưa cụ thể, hầu hết chưa trình bày hoặc trình bày hết sức sơ sài và chung chung, chưa giúp cho người sử dụng thông tin có được sự nhìn nhận đầy đủ về tình hình tài chính cũng như cơ hội, tiềm năng của Công ty.
Về phương pháp so sánh, Công ty chủ yếu so sánh theo thời gian giữa hai năm nên chỉ dừng lại ở việc chỉ ra các chỉ tiêu tăng, giảm giữa các hai kỳ phân tích mà chưa thấy rõ xu hướng biến động của các chỉ tiêu Công ty không thực hiện phân tích so sánh qua nhiều năm và không tiến hành so sánh dọc, nên không thấy được quan hệ giữa các chỉ tiêu trên báo cáo tài chính Mặt khác, Công ty không so sánh với các doanh nghiệp cũng ngành, bình quân ngành hoặc các chỉ tiêu kinh tế - xã hội khác để tiến hành đánh giá hoạt động của doanh nghiệp mình với các doanh nghiệp khác cùng loại hình hoạt động Công ty hầu như không xây dựng hệ thống chỉ tiêu kế hoạch cho sản xuất kinh doanh hay không lượng hoá được các mục tiêu trước khi kinh doanh nên cũng không thể so sánh để thấy rõ những mặt mạnh, mặt yếu trong hoạt động làm thay đối giá trị các chỉ tiêu so với kế hoạch đặt ra Do đó, Công ty chỉ có thể đưa ra các kết luận một cách khái quát, thiếu tính cụ thể, đơn điệu, nặng tính chủ quan mà chưa chỉ ra được bản chất của sự biến động, sự phù hợp của các chỉ tiêu tài chính với đặc điểm tình hình kinh doanh nên chưa đáp ứng được nhu cầu của người ra quyết định.
Về phương pháp tỷ số, việc phân tích chỉ dừng lại ở việc xem xét các chỉ tiêu một cách rời rạc mà chưa đặt sự biến động của các chỉ tiêu trong mối quan hệ với nhau điều này khiến các tỷ số do công ty phân tích không có nhiều ý nghĩa. c Nội dung, hệ thống chỉ tiêu phân tích chưa đầy đủ và chính xác.
Việc xây dựng hệ thống chỉ tiêu phân tích báo cáo tài chính của Công ty trên thực tế hiện nay chưa gắn với nhu cầu thông tin phân tích mà dựa vào các hệ thống chỉ tiêu cơ bản có sẵn do đó chỉ dừng lại ở một số chỉ tiêu đơn giản, chưa đầy đủ và thiếu tính hệ thống
Thứ nhất, Công ty không phân tích cơ cấu tài sản - nguồn vốn Đây là nội dung phân tích vô cùng quan trọng bởi cơ cấu tài sản - nguồn vốn phản ánh đặc điểm nội tại, đặc điểm cơ bản trong hoạt động tài chính cũng như kinh doanh của Công ty Việc không phân tích nội dung này khiến Ban Giám đốc không nắm được những điểm mạnh, yếu trong hoạt động tài chính hiện tại của công ty
Thứ hai, Công ty chưa thực hiện phân tích quá trình sử dụng vốn để thấy được dòng vốn luân chuyển, sử dụng như thế nào trong hoạt động kinh doanh của Công ty.
GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH HOÀNG LÂM
Quan điểm hoàn thiện phân tích tài chính tại Công ty TNHH thương mại Hoàng Lâm
- Hoàn thiện phân tích tài chính phải có khả năng đánh giá chính xác và toàn diện tình hình tài chính của Công ty, nhằm giúp nhà quản trị nhận biết điểm mạnh, điểm yếu trong hoạt động tài chính và các nguyên nhân tác động để có các quyết định chính xác
- Hoàn thiện phân tích tài chính nhằm giúp doanh nghiệp chủ động về thời gian, chi phí.
- Hoàn thiện phân tích tài chính cần phải hoàn thiện cả về phương pháp phân tích, nội dung và hệ thống chỉ tiêu phân tích một cách khoa học, dễ thực hiện và có tính khả thi cao.
Giải pháp hoàn thiện phân tích tài chính tại Công ty TNHH thương mại Hoàng Lâm
3.2.1 Giải pháp hoàn thiện tổ chức phân tích
- Lập kế hoạch phân tích: xác định mục tiêu phân tích, xác định phạm vi phân tích, xác định bộ phận phụ trách công tác phân tích, xử lý thông tin, xác định thời gian phân tích, xác định nội dung phân tích, phương pháp, kỹ thuật ứng dụng trong phân tích
- Thực hiện phân tích: thu thập các thông tin bên ngoài doanh nghiệp
- Kết thúc phân tích: Sau khi tiến hành phân tích, nhà phân tích cần kết luận lại những vấn đề cốt lõi mà nội dung phân tích đã đạt được, sau đó viết các báo cáo phân tích và lập hồ sơ phân tích
3.2.2 Giải pháp hoàn thiện phương pháp phân tích
- Hoàn thiện phương pháp so sánh: so sánh trong nhiều năm, so sánh với các doanh nghiệp trong ngành và bình quân ngành; so sánh dọc hay phân tích cơ cấu.
- Bổ sung các phương pháp phân tích phù hợp như phương pháp thay thế liên hoàn và phương pháp Dupont.
3.2.3 Giải pháp hoàn thiện nội dung và chỉ tiêu phân tích
- Bổ sung nội dung phân tích tình hình sử dụng vốn
- Bổ sung nội dung phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh
- Bổ sung nội dung phân tích lưu chuyển tiền tệ
- Hoàn thiện phân tích các nhóm tỷ số tài chính: năng lực hoạt động, khả năng thanh toán ngắn hạn, cơ cấu tài chính, khả năng sinh lời: Tính toán lại và bổ sung thêm một số chỉ tiêu thích hợp
3.2.4 Áp dụng phương pháp, nội dung và hệ thống chỉ tiêu phân tích đã được hoàn thiện
Đánh giá khái quát tình hình tài chính
Công ty TNHH thương mại Hoàng Lâm có tình hình tài chính trong 3 năm
2012 - 2014 không lành mạnh và rất rủi ro.
- Tình hình tài sản và sử dụng vốn liên tục giảm cho thấy tình hình hoạt động kinh doanh của Công ty ngày càng khó khăn Năm 2013, 2014, Công ty sử dụng phần lớn nguồn tài trợ đề trả nợ vay ngắn hạn làm nguồn ngân quỹ giảm cho thấy Công ty đang gặp vấn đề về thanh khoản.
- Công ty vay ngắn hạn tài trợ tài sản cố định là hoạt động tài trợ vừa mạo hiểm, vừa tốn kém chi phí Công ty hoàn toàn phải dựa vào vay nợ đề bù đắp thiếu hụt ngân quỹ, tình hình thanh khoản là rất xấu.
- Chính sách đầu tư của Công ty không hợp lý, Công ty đã đầu tư quá mức vào tài sản dài hạn so với đặc điểm kinh doanh thương mại dẫn tới tỷ suất lợi nhuận không cao.
- Chính sách tài trợ đầy rủi ro, cấu trúc tài chính không lành mạnh: Công ty sử dụng quá nhiều nợ, chủ yếu là nợ vay để đầu tư là không phù hợp với đặc điểm kinh doanh thương mại, làm tăng chi phí lãi vay và rủi ro tài chính Hơn nữa, một phần nợ ngắn hạn được tài trợ cho tài sản dài hạn càng làm tình hình tài chính trở nên đầy rủi ro, yếu kém.
Đánh giá tình hình tài chính qua các tỷ số tài chính
- Về khả năng thanh toán: Khả năng thanh toán của Công ty hiện tại là rất thấp, Công ty hiện không đủ khả năng đáp ứng các nghĩa vụ thanh toán cho năm sau Công ty cần giảm đầu tư từ nguồn vốn vay để đảm bảo khả năng thanh toán
- Về cơ cấu tài chính: Công ty có tình hình sử dụng nợ quá cao khiến công ty đối mặt với rủi ro tài chính lớn, khả năng thanh toán của Công ty rất thấp Do đó, Công ty cần giảm đầu tư từ nguồn vốn vay
- Về năng lực hoạt động: Năng lực hoạt động hàng tồn kho và tổng tài sản của Công ty rất tốt nhưng năng lực hoạt động của tài sản dài hạn rất thấp, Công ty đầu tư quá mức vào tài sản cố định và sử dụng tài sản cố định không hiệu quả Công ty có chính sách tín dụng quá khắt khe, không hỗ trợ được cho hoạt động kinh doanh Công ty cần giảm TSCĐ đang nắm giữ nếu thấy không cần thiết cho hoạt động kinh doanh để có thêm nguồn tài trợ; nới lỏng chính sách tín dụng để kích thích bán hàng
- Chi phí bán hàng và chi phí lãi vay của Công ty rất cao Công ty cần có giải pháp kiểm soát chi phí bán hàng và giảm nợ vay.
Điều kiện thực hiện giải pháp hoàn thiện phân tích tài chính
3.3.1 Về phía Công ty TNHH thương mại Hoàng Lâm
- Hoạt động phân tích tài chính muốn có hiệu quả trước hết cần có sự quan tâm và ủng hộ của nhà quản lý.
- Công ty cần nâng cao chất lượng hệ thống thông tin kế toán: Kiểm toán độc lập Báo cáo tài chính hàng năm; lập thêm Báo cáo lưu chuyển tiền tệ, lập Thuyết minh báo cáo tài chính chi tiết hơn; kế toán chi tiết theo sản phẩm, theo hãng, theo vùng,
3.3.2 Về phía Nhà nước và các cơ quan chức năng
Nhà nước cần phải tiến tới xây dựng hệ thống chỉ tiêu kinh tế trung bình cho các ngành kinh tế nói chung và ngành thương mại nói riêng.
Bên cạnh đó, Nhà nước cần có quy định yêu cầu tất cả các loại hình doanh nghiệp đều phải công khai Báo cáo tài chính, hoặc là trên website của doanh nghiệp,hoặc là website của cơ quan Thuế.
