Bước sang thế kỷ 21, nền kinh tế Việt Nam có những bước phát triển rõ rệt LỜI MỞ ĐẦU Xu thế hội nhập kinh tế quốc tế đã đặt nền kinh tế Việt Nam trước những cơ hội và thách thức mới Để tồn tại và phát[.]
LỜI MỞ ĐẦU Xu hội nhập kinh tế quốc tế đặt kinh tế Việt Nam trước hội thách thức Để tồn phát triển môi trường cạnh tranh ngày khốc liệt này, doanh nghiệp cần phải xác định hướng, mục tiêu đầu tư biện pháp sử dụng điều kiện có sẵn nhân lực, vật lực Do doanh nghiệp phải nắm vững tiềm nhân tố ảnh hưởng, xu hướng tác động nhân tố đến kết kinh doanh Điều có thơng qua phân tích báo cáo tài doanh nghiệp Phân tích báo cáo tài khơng q trình tính tốn tiêu mà q trình phân tích số liệu từ tiêu để từ đánh giá kết hoạt động kinh doanh điều hành tài doanh nghiệp Phân tích báo cáo tài giúp doanh nghiệp đánh giá làm được, dự kiến sảy ra, sở kiến nghị biện pháp để tận dụng triệt để điểm mạnh, khắc phục điểm yếu Như vậy, phân tích báo cáo tài có ý nghĩa quan trọng thực tế cơng tác phân tích chưa doanh nghiệp quan tâm cách đắn Hầu hết doanh nghiệp trọng đến việc hoàn thành báo cáo tài mà chưa quan tâm đến việc sử dụng cho mục tiêu phân tích tài Do việc phân tích báo cáo tài chưa phát huy hết tác dụng, chưa trở thành công cụ đắc lực doanh nghiệp hoạt động kinh doanh Công ty cổ phần Liên Thắng chủ yếu kinh doanh mặt hang phục vụ cho sản xuất nơng nghiệp phân bón, thức ăn chăn ni, xuất nhập khảu nông sản nước Đông Nam Á, kinh doanh số loại máy móc thiết bị Việc phân tích báo cáo tài cơng ty chưa thực thường xuyên đày đủ nên chưa thể vai trị cơng cụ quan trọng thiếu quản lý doanh nghiệp nói chung quản lý tài nói riêng Xuất phát từ thực tế nêu qua trình tìm hiểu, thực tập cơng ty Cổ phần Liên Thắng với bảo, hướng dẫn tận tình thầy giáo Tiến sĩ Phan Hữu Nghị quan tâm giúp đỡ anh chị phịng Tài Chính – Kế tốn, em lựa chọn đề tài: “ Hồn thiện hoạt động Phân tích tài cơng ty Cổ phần Liên Thắng” với mong muốn làm rõ sở lý luận công tác tác phân tích tài đánh giá thực trạng tài cơng ty Cổ phần Liên Thắng Nội dung chuyên đề gồm chương: Chương I: Tổng quan chung phân tích tài doanh nghiệp Chương II: Thực trạng phân tích tài cơng ty Cổ phần Liên Thắng Chương III: Giải pháp nhằm nâng cao cơng tác phân tích tài cơng ty Cổ phần Liên Thắng Em mong nhận đóng góp ý kiến thầy giáo tồn thể cô chú, anh chị công ty Cổ phần Liên Thắng để em hoàn thiện chuyên đề thực tập Em xin chân thành cảm ơn! CHƯƠNG I TỔNG QUAN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Khái qt chung phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tài doanh nghiệp tổng thể phương pháp sử dụng để đánh giá tình hình tài qua nay, giúp cho nhà quản lý đưa định quản lý chuẩn xác đánh giá doanh nghiệp, từ giúp đối tượng quan tâm tới dự đốn xác mặt tài doanh nghiệp, qua có định phù hợp với lợi ích họ Như vậy, phân tích tài doanh nghiệp làm cho số, tiêu báo cáo tài biết nói, phản ánh rõ nét tình hình tài cơng ty tại, dự đoán xu hướng biến động đưa định hợp lý tương lai gần xa 1.1.2Mục đích việc phân tích tài doanh nghiệp Trong hoạt động kinh doanh theo chế thị trường quản lý nhà nước, doanh nghiệp thuộc loại hình sở hữu khác bình đẳng với trước pháp luật việc lựa chọn ngành nghề lĩnh vực kinh doanh Do vậy, có nhiều đối tượng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp như: Chủ doanh nghiệp, nhà đầu tư, nhà nước, nhà quản lý… kể người làm cơng, đối tượng quan tâm đến tình hình tài góc độ khác Phân tích tài doanh nghiệp thực chất phân tích báo cáo tài Mục đích việc phân tích cung cấp thơng tin tình hình tài doanh nghiệp, thơng qua hệ thống tiêu, giúp cho người sử dụng thông tin đánh giá xác sức mạnh tài chính, khả sinh lời triển vọng phát triển doanh nghiệp Tuy nhiên, phân tích tài với đối tượng khác đáp ứng mục đích khác nhau: ) Đối với đối tượng quản lý doanh nghiệp: Phân tích tài doanh nghiệp để: Tạo chu kỳ đặn để đánh giá hoạt động quản lý giai đoạn qua Việc thực cân tài chính, khả sinh lời, khả tốn rủi ro tài doanh nghiệp Hướng định ban giám đốc theo chiều hướng phù hợp với tình hình thực tế doanh nghiệp định đầu tư, tài trợ, phân phối lợi nhuận… Phân tích tài doanh nghiệp sở cho dự đốn tài chính, làm sáng tỏ khơng sách tài mà cịn làm rõ sách chung doanh nghiệp Phân tích tài doanh nghiệp cơng cụ để kiểm tra, kiểm soát hoạt động quản lý doanh nghiệp ) Phân tích tài nhà đầu tư: Các nhà đầu tư người giao vốn cho doanh nghiệp quản lý có rủi ro Đó cổ đông, cá nhân đơn vị doanh nghiệp khác Các đối tượng quan tâm trực tiếp đến tính tốn khả sinh lời doanh nghiệp, mức độ an toàn giá trị doanh nghiệp Phân tích tài nhà đầu tư để đánh giá doanh nghiệp ước đoán giá trị cổ phiếu, dựa vào việc nghiên cứu báo biểu tài chính, khả sinh lời, phân tích rủi ro kinh doanh… ) Phân tích tài người cho vay: Người cho vay người cho doanh nghiệp vay vốn để đảm bảo nhu cầu sản xuất – kinh doanh Họ cho vay nhận thấy doanh nghiệp có khả hồn trả nợ Thu nhập họ lãi suất tiền vay Do vậy, phân tích tài người cho vay xác định khả hoàn trả nợ khách hàng Tuy nhiên cần phải tách biệt phân tích khoản cho vay ngắn hạn cho vay dài hạn Đối với khoản cho vay ngắn hạn: Người cho vay đặc biệt quan tâm đến khả toán doanh nghiệp khả ứng phó doanh nghiệp nợ vay đến hạn trả Đối với khoản cho vay dài hạn: Người cho vay phải tin khả hoàn trả khả sinh lời doanh nghiệp việc hồn trả vốn lãi lại tùy thuộc vào khả sinh lời ) Phân tích tài người lao động doanh nghiệp: Đây người có nguồn thu nhập tiền lương trả, người lao động có số cổ phần định doanh nghiệp ngồi tiền lương, họ có thêm tiền lời chia Tuy nhiên, hai khoản thu nhập phụ thuộc vào kết hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Do vậy, phân tích tài doanh nghiệp giúp họ định hướng việc làm ổn định mình, sở n tâm dốc sức vào hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, tùy thuộc vào vị trí đảm nhiệm cơng việc phân cơng ) Phân tích tài quan quản lý nhà nước: Các quan quản lý bao gồm quan quản lý cấp Bộ, Ngành như: Cơ quan Thuế, Thanh tra tài chính, Tổng cục Thống kê… Các quan sử dụng báo cáo Tài doanh nghiệp gửi đến để phân tích tình hình tài doanh nghiệp, nhằm kiểm tra, giám sát tình hình hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, từ giúp cho quan đề sách, chế quản lý, giải pháp tình hình tài phù hợp với doanh nghiệp loại hình doanh nghiệp Tạo môi trường hành lang pháp lý thuận lợi, góp phần giúp doanh nghiệp nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh, đồng thời giúp kinh tế nước nhà phát triển ổn định Từ vấn đề cho thấy: Phân tích tài doanh nghiệp có ý nghĩa quan trọng đối tượng cụ thể bên bên doanh nghiệp, cơng cụ hữu ích dùng để xác định giá trị kinh tế, để đánh giá mặt mạnh, mặt yếu doanh nghiệp, tìm nguyên nhân khách quan chủ quan, giúp cho đối tượng lựa chọn đưa định phù hợp với mục đích mà họ quan tâm 1.1.3 Các bước tiến hành phân tích tài 1.1.3.1 Thu thập thơng tin Phân tích hoạt động tài sử dụng nguồn thơng tin có khả lý giải thuyết minh thực trạng hoạt động tài chính, hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, phục vụ cho q trình dự đốn, đánh giá, lập kế hoạch Nó bao gồm với thơng tin nội đến thơng tin bên ngồi, thơng tin kế tốn thơng tin quy tắc khác, thông tin số lượng giá trị Trong thơng tin kế tốn quan trọng nhất, phản ánh tập trung báo cáo tài doanh nghiệp, nguồn thơng tin đặc biệt quan trọng Do phân tích hoạt động tài thực tế phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 1.1.3.2 Xử lý thơng tin Giai đoạn phân tích hoạt động tài q trình sử lý thơng tin thu thập Trong giai đoạn này, người ta sử dụng thông tin góc độ nghiên cứu, ứng dụng khác phục vụ mục tiêu phân tích đặt Xử lý thơng tin q trình xếp thơng tin theo mục tiêu định nhằm tính tốn, so sánh, giải thích, đánh giá, xác định nguyên nhân kết đạt nhằm phục vụn cho q trình dự đốn định 1.1.3.3 Dự đoán định Thu thập sử lý thông tin nhằm chuẩn bị tiền đề điều kiện cần thiết để sử dụng thông tin dự đoán nhu cầu đưa định hoạt động kinh doanh Đối với chủ doanh nghiệp, phân tích hoạt động tài nhằm đưa định liên quan tới mục tiêu hoạt động doanh nghiệp tăng trưởng, phát triển, tối đa hóa lợi nhuận, tối đa hóa doanh thu Đối với cho vay đầu tư vào doanh nghiệp đưa định tài trợ đầu tư, cấp doanh nghiệp đưa định quản lý doanh nghiệp 1.1.3.4 Các thông tin sở để phân tích hoạt động tài Các thơng tin sở dùng để phân tích hoạt động tài doanh nghiệp nói chung báo cáo tài chính, bao gồm: Bảng cân đối kế tốn: báo cáo tài chính, mơ tả tình trạng doanh nghiệp thời điểm định Nó lập thành từ phần Tài sản Nguồn vốn Báo cáo kết hoạt động kinh doanh: báo cáo tài tổng hợp, phản ánh tổng quát tình hình kết kinh doanh niên độ kế toán, hình thái tiền tệ Nội dung báo cáo kết hoạt động kinh doanh thay đổi phải phản ánh nội dung là: Doanh thu, Giá vốn hàng bán, Chi phí bán hàng & chi phí quản lý doanh nghiệp, Lãi – lỗ Số liệu báo cáo cung cấp thông tin tổng hợp phương thức kinh doanh doanh nghiệp thời kỳ rằng, hoạt động kinh doanh đem lại lợi nhuận hay bị lỗ vốn, đồng thời cịn phản ánh tình hình sử dụng tiềm vốn, lao động, kỹ thuật kinh nghiệm quản lý doanh nghiệp 1.2 Các phương pháp phân tích tài doanh nghiệp Phương pháp phân tích tài cách thức, kỹ thuật, để đánh giá tình hình tài doanh nghiệp khứ, dự đốn tài doanh nghiệp tương lai Về mặt lý thuyết có nhiều phương pháp khác sử dụng phân tích tài doanh nghiệp, thực tế người ta thường sử dụng phương pháp chủ yếu là: Phương pháp so sánh, phương pháp tỷ lệ, phương pháp phân tích mối quan hệ tương tác hệ số tài 1.2.1 Phương pháp so sánh Đây phương pháp sử dụng rộng rãi phổ biến phân tích kinh tế nói chung, phân tích tài nói riêng Để áp dụng phương pháp cần phải đảm bảo điều kiện so sánh, tiêu thức so sánh kỹ thuật so sánh sau: Điều kiện so sánh: Phải đảm bảo có hai đại lượng so sánh đại lượng phải thống mặt nội dung, phương pháp tính tốn, thời gian đơn vị đo lường… Tiêu thức so sánh: Tùy thuộc vào mục đích người phân tích mà người ta chọn tiêu thức sau: Để đánh giá tình hình mục tiêu đề ra: Người ta tiến hành so sánh số liệu thực tế kỳ so với số liệu thực tế kỳ trước kỳ trước Để đánh giá xu hướng tốc độ phát triển: Người ta tiến hành so sánh số liệu thực tế đạt với số liệu kế hoạch, dự toán định mức Để xác định vị trí sức mạnh doanh nghiệp: Người ta so sánh số liệu doanh nghiệp với số liệu doanh nghiệp khác loại hình kinh doanh, quy mơ, địa bàn hoạt động giá trị trung bình ngành kinh doanh Thông thường so sánh người ta thường sử dụng kỹ thuật so sánh sau: So sánh số tuyệt đối: Là việc xác định số chênh lệch giá trị tiêu kỳ phân tích với giá trị tiêu kỳ gốc Kết nghiên cứu cho thấy biến động tượng kinh tế nghiên cứu So sánh số tương đối: Là xác định tỷ lệ tăng (giảm) thực tế so với kỳ gốc tiêu phân tích để đánh giá tốc độ phát triển kết cấu tượng kinh tế Ngồi ra, người ta sử dụng phương pháp phân tích theo chiều dọc phân tích theo chiều ngang: Phân tích theo chiều ngang: Là việc so sánh số tuyệt đối số tương đối tiêu báo cáo tài chính, qua thấy biến động tiêu Phân tích theo chiều dọc : Là xem xét, xác định tỷ trọng cử tiêu tổng thể chung, qua thấy mức độ quan trọng tiêu tổng thể 1.2.2 Phương pháp tỷ lệ Đây phương pháp truyền thống sử dụng phổ biến phân tích tài phương pháp có tính thực cao Trong phân tích tài doanh nghiệp, hệ số tài thường xác định cách đem chia trực tiếp tiêu với tiêu khác để thấy mức độ ảnh hưởng cụ thể tiêu thành phần đến tiêu cần phân tích Các tỷ lệ tài phân thành nhóm tỷ lệ đặc trưng, phản ánh nội dung theo mục tiêu hoạt động doanh nghiệp Đó nhóm tỷ lệ khả tốn, nhóm tỷ lệ cấu vốn, nhóm tỷ lệ lực hoạt động kinh doanh, nhóm tỷ lệ khả sinh lời Mỗi nhóm tỷ lệ lại gồm nhiều tỷ lệ phản ánh riêng lẻ phận hoạt động tài trường hợp khác Tùy theo góc độ phân tích, người phân tích lựa chọn nhóm tiêu khác để phục vụ mục tiêu phân tích 1.2.3 Phương phân tích mối quan hệ tương tác hệ số tài ( Phương pháp phân tích Dupont) Mức sinh lời vốn chủ sở hữu doanh nghiệp kết tổng hợp hàng loạt biện pháp định quản lý doanh nghiệp Để thấy tác động mối quan hệ việc tổ chức sử dụng vốn tổ chức tiêu thụ sản phẩm tới mức sinh lời doanh nghiệp người ta xây dựng hệ thống tiêu để phân tích tác động Theo mối quan hệ chủ yếu xem xét là: Mối quan hệ tương tác tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn kinh doanh với hiệu suất sử dụng toàn vốn tỷ suất lợi nhuận doanh thu Mối quan hệ xác lập sau: Lợi nhuận sau thuế Lợi nhuận sau thuế = Tổng vốn kinh doanh Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn kinh doanh(ROA) Doanh thu Doanh thu = Hệ số lãi ròng Tổng vốn kinh doanh Vịng quay tồn vốn Qua nhà quản trị có biện pháp tác động hợp lý làm tăng tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn kinh doanh tăng hệ số lãi ròng cách tiết kiệm chi phí, tăng doanh thu, phấn đấu tốc độ tăng lợi nhuận cao tốc độ tăng doanh thu tăng vòng quay toàn vốn cách tăng doanh thu đầu tư, dự trữ tài sản hợp lý Các mối quan hệ tương tác với tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu: Có thể thiết lập mối quan hệ sau: Lợi nhuận sau thuế Lợi nhuận sau thuế Tổng số vốn kinh doanh = Vốn chủ sở hữu Tổng số vốn kinh doanh Tỷ suất lợi nhuận = vốn CSH (ROE) Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn kinh doanh Lợi nhuận Lợi nhuận sau thuế = Vốn chủ sở hữu sau thuế Hệ số lãi ròng sở hữu(ROE) Mức độ sử dụng địn bẩy tài Doanh thu = Tổng số vốn Doanh thu Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ Vốn chủ sở hữu Tổng số vốn kinh doanh Vòng quay toàn vốn kinh doanh Vốn chủ sở hữu Múc độ sử dụng địn bẩy tài Từ mối quan hệ thấy rõ nhân tố tác động đến tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu ảnh hưởng nhân tố đến biến động tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu, từ giúp cho nhà quản lý có biện pháp thích hợp để nâng cao tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu Ngoài phương pháp phân tích chủ yếu người ta cịn sử dụng số phương pháp phân tích khác như: Phương pháp biểu đồ, biểu thị, phương pháp tương quan hồi quy…