Đang tải... (xem toàn văn)
Chương I Những vấn đề cơ bản về hoạt động phân tích tài chính doanh nghiệp 1 Chuyên đề tốt nghiệp LỜI MỞ ĐẦU Hoạt động phân tích tài chính là một hoạt động quan trọng trong công ty Tất cả các hoạt độn[.]
Chuyên đề tốt nghiệp LỜI MỞ ĐẦU Hoạt động phân tích tài hoạt động quan trọng công ty Tất hoạt động kinh doanh ảnh hưởng tới tình hình tài doanh nghiệp Ngược lại tình hình tài tốt hay xấu lại có tác động thúc đẩy kìm hãm q trình kinh doanh Do đó, để phục vụ cho cơng tác quản lý hoạt động kinh doanh có hiệu nhà quản trị cần phải thường xuyên tổ chức phân tích tình hình tài doanh nghiệp cho tương lai Bởi thơng qua việc tính tốn, phân tích tài cho ta biết điểm mạnh điểm yếu hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp tiềm cần phát huy nhược điểm cần khắc phục Qua nhà quản lý tài xác định ngun nhân gây đề xuất giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài tình hình hoạt động kinh doanh đơn vị thời gian tới Xuất phát từ ý tưởng với kiến thức thực tế em tìm hiểu hoạt động phân tích tài thời gian thực tập công ty TNHH nhà nước thành viên Thương Mại Xuất Nhập Khẩu Viettel, em định chọn đề tài “ Hoàn thiện hoạt động phân tích tài cơng ty TNHH nhà nước thành viên Thương Mại Xuất Nhập Khẩu Viettel” làm chuyên đề thực tập tốt nghiệp Chuyên đề em gồm phần sau Chương 1: Những vấn đề hoạt động phân tích tài doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng hoạt động phân tích tài cơng ty TNHH nhà nước thành viên Thương Mại Xuất Nhập Khẩu VIETTEL Chương 3: Một số biện pháp hồn thiện hoạt động phân tích tài cơng ty Thương Mại Xuất Nhập Khẩu VIETTEL Trong thời gian nghiên cứu, tìm hiểu thực tế công ty Thương Mại Xuất Nhập Khẩu VIETTEL, với giúp đỡ ân cần cô công ty kết hợp với kiến thức học trường đặc biệt giúp đỡ tận tình giáo Lê Hương Lan giúp em hồn thành chun đề Vì thời gian có hạn với kiến thức hạn chế, nên chuyên đề khơng tránh khỏi hạn chế thiếu sót Vậy kính mong giúp đỡ, đóng góp ý kiến thầy, cô giáo để chuyên đề tốt nghiệp em hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn! Đỗ Ngọc Dũng Lớp: Tài Chính Doanh Nghiệp 48F Chuyên đề tốt nghiệp CHƯƠNG I NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Khái niệm, ý nghĩa phương pháp phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp hệ thống quan hệ kinh tế có liên quan đến việc hình thành sử dụng tài sản doanh nghiệp Tài biểu hình thức tiền tệ có liên quan trực tiếp tới hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Có nhiều khái niệm khác tài doanh nghiệp, nhà kinh tế tìm kiếm khái niệm tài vấn đề có tính chất nguyên lý khác họ mà thường tập trung vào nguyên tắc sau: + Nguồn hình thành nên tài sản doanh nghiệp + Sự bảo đảm có lợi ích cho người bỏ vốn hình thức khác + Khía cạnh thời hạn loại vốn + Sự diễn giải khái niệm vốn tổng giá trị loại tài sản hai dạng vốn trừu tượng vốn cụ thể + Chỉ trình thay đổi vốn trường hợp tăng giảm thay đổi cấu trúc 1.1.1.2 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tài phân tích báo cáo tài doanh nghiệp Việc phân tích báo cáo tài q trình tìm hiểu kết quản lý điều hành tài doanh nghiệp mà phản ánh báo cáo tài Phân tích báo cáo tài đánh giá làm được, dự kiến xảy ra, sở kiến nghị biện pháp để khai thác triệt để điểm mạnh, khắc phục hạn chế điểm yếu Tóm lại, phân tích báo cáo tài cần phải mà thơng qua số “ biết nói ” báo cáo để giúp người sử dụng chúng hiểu rõ tình hình tài doanh nghiệp mục tiêu, phương pháp hành động nhà quản lý doanh nghiệp Đỗ Ngọc Dũng Lớp: Tài Chính Doanh Nghiệp 48F Chuyên đề tốt nghiệp 1.1.2 Mục tiêu nhiệm vụ phân tích tài doanh nghiệp 1.1.2.1 Mục tiêu phân tích tài doanh nghiệp Hoạt động tài doanh nghiệp bao gồm nội dung sau: xác định nhu cầu vốn doanh nghiệp, tìm kiếm huy động nguồn vốn đáp ứng tốt nhu cầu sử dụng vốn hợp lý, đạt hiệu cao Hoạt động tài đóng vai trị quan trọng hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp có ý nghĩa định việc hình thành, tồn phát triển doanh nghiệp Vai trị thể từ thành lập doanh nghiệp, việc thiết lập dự án đầu tư ban đầu, dự kiến hoạt động, gọi vốn đầu tư Sao cho có hiệu sở tơn trọng ngun tắc tài chính, tín dụng chấp hành luật pháp Việc tiến hành phân tích tình hình tài giúp cho nhà quản lý doanh nghiệp quan chủ quản cấp thấy rõ thực trạng hoạt động tài chính, xác định đầy đủ đắn nguyên nhân, mức độ ảnh hưởng nhân tố đến tình hình tài doanh nghiệp Từ đó, có giải pháp hữu hiệu nhằm ổn định nâng cao tình hình tài doanh nghiệp Trong kinh tế vận động theo chế thị trường có quản lý nhà nước nước ta nay, doanh nghiệp có quyền bình đẳng trước pháp luật kinh doanh người ta quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp khía cạnh khác như: nhà đầu tư, nhà cho vay, nhà cung cấp, khách hàng Nhưng vấn đề mà người ta quan tâm nhiều khả tạo dòng tiền mặt, khả sinh lời, khả toán mức lợi nhuận tối đa doanh nghiệp Bởi vậy, phân tích tình hình tài doanh nghiệp cần phải đạt mục tiêu chủ yếu sau đây: + Một là: Phân tích tình hình tài phải cung cấp đầy đủ, kịp thời, trung thực hệ thống thông tin hữu ích, cần thiết phục vụ cho chủ doanh nghiệp đối tượng quan tâm khác như: nhà đầu tư, hội đồng quản trị doanh nghiệp, người cho vay, quan quản lý cấp người sử dụng thơng tin tài khác, giúp họ có định đắn định đầu tư, định cho vay + Hai là: Phân tích tình hình tài phải cung cấp đầy đủ thông tin quan trọng cho chủ doanh nghiệp, nhà đầu tư, nhà cho vay người sử dụng thơng tin tài khác việc đánh giá khả tính chắn dịng tiền vào, tình hình sử dụng vốn kinh doanh, tình hình khả tốn doanh nghiệp Đỗ Ngọc Dũng Lớp: Tài Chính Doanh Nghiệp 48F Chuyên đề tốt nghiệp + Ba là: Phân tích tình hình tài phải cung cấp đầy đủ thông tin nguồn vốn chủ sở hữu, khoản nợ, kiện, tình làm biến đổi nguồn vốn khoản nợ doanh nghiệp 1.1.2.2 Nhiệm vụ phân tích tài doanh nghiệp: Nhiệm vụ phân tích báo cáo tài doanh nghiệp nguyên tắc tài doanh nghiệp để phân tích đánh giá tình hình thực trạng triển vọng hoạt động tài chính, mặt tích cực hạn chế việc thu chi tiền tệ, xác định nguyên nhân mức độ ảnh hưởng yếu tố Trên sở đề biện pháp hữu hiệu nhằm nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Để đạt mục tiêu chủ yếu đó, nhiệm vụ phân tích tình hình tài doanh nghiệp là: + Phân tích khái qt tình hình tài doanh nghiệp + Phân tích diễn biến sử dụng tài sản nguồn hình thành tài sản + Phân tích tình hình khả tốn doanh nghiệp + Phân tích tình hình dự trữ TSLĐ + Phân tích hiệu sử dụng tài sản doanh nghiệp + Phân tích số hoạt động + Phân tích hệ số sinh lời 1.1.3 Các phương pháp phân tích tài doanh nghiệp 1.1.3.1 Phương pháp so sánh Tài liệu năm trước (kỳ trước), nhằm đánh giá xu hướng phát triển tiêu Các mục tiêu dự kiến (kế hoạch, dự toán, định mức), nhằm đành giá tình hình thực so với kế hoạch, dự toán, định mức Các tiêu kỳ so sánh với kỳ gốc gọi tiêu kết mà doanh nghiệp đạt * Điều kiện so sánh Để phép so sánh có ý nghĩa điều kiện tiên tiêu sử dụng phải đồng Trong thực tế, thường điều kiện so sánh tiêu kinh tế cần quan tâm thời gian không gian + Về mặt thời gian: tiêu tính khoảng thời gian hạch toán phải thống ba mặt sau: - Phải phản ánh nội dung kinh tế - Phải phương pháp phân tích Đỗ Ngọc Dũng Lớp: Tài Chính Doanh Nghiệp 48F Chuyên đề tốt nghiệp - Phải đơn vị đo lường + Về mặt không gian: tiêu cần phải quy đổi quy mô điều kiện kinh doanh tương tự Tuy nhiên, thực tế có tiêu đồng với Để đảm bảo tính thống người ta cần phải quan tâm tới phương diện xem xét mức độ đồng chấp nhận được, độ xác cần phải có, thời gian phân tích cho phép * Kỹ thuật so sánh Các kỹ thuật so sánh là: + So sánh số tuyệt đối: hiệu số trị số kỳ phân tích so với kỳ gốc tiêu kinh tế, kết so sánh biểu khối lượng quy mô tăng giảm tượng kinh tế + So sánh số tương đối: thương số trị số kỳ phân tích so với kỳ gốc tiêu kinh tế, kết so sánh biểu kết cấu, mối quan hệ, tốc độ phát triển, mức phổ biến tượng kinh tế + So sánh số bình quân: số bình quân dạng đặc biệt số tuyệt đối, biểu tính chất đặc trưng chung mặt số lượng, nhằm phản ánh đặc điểm chung đơn vị, phận hay tổng thể chung, có tính chất + So sánh mức biến động tương đối điều chỉnh theo hướng quy mô điều chỉnh theo hệ số tiêu có liên quan theo hướng định quy mơ chung Công thức xác định : Mức biến động = Chỉ số kỳ -tương đối = phân tích Chỉ tiêu kỳ gốc * * Hệ số điều chỉnh Tuỳ theo mục đích, yêu cầu phân tích, tính chất nội dung phân tích tiêu kinh tế mà người ta sử dụng kỹ thuật so sánh thích hợp Q trình phân tích theo kỹ thuật phương pháp so sánh thực theo ba hình thức: - So sánh theo chiều dọc: trình so sánh nhằm xác định tỷ lệ quan hệ tương quan tiêu kỳ báo cáo kế tốn-tài chính, cịn gọi phân tích theo chiều dọc (cùng cột báo cáo) - So sánh chiều ngang: trình so sánh nhằm xác định tỷ lệ chiều hướng biến động kỳ báo cáo kế tốn tài chính, cịn gọi phân tích theo chiều ngang (cùng hàng báo cáo) Đỗ Ngọc Dũng Lớp: Tài Chính Doanh Nghiệp 48F Chuyên đề tốt nghiệp - So sánh xác định xu hướng tính liên hệ tiêu: tiêu riêng biệt hay tiêu tổng cộng báo cáo xem mối quan hệ với tiêu phản ánh quy mô chung chúng xem xét nhiều kỳ (từ đến năm lâu hơn) ta thấy rõ xu hướng phát triển tượng nghiên cứu Các hình thức sử dụng kỹ thuật so sánh thường phân tích phân tích báo cáo tài chính- kế tốn, báo cáo kết hoạt động kinh doanh, bảng cân đối kế toán bảng lưu chuyển tiền tệ báo cáo tài định kỳ doanh nghiệp 1.1.3.2 Phương pháp chi tiết Mọi kết kinh doanh cần thiết chi tiết theo hướng khác Thơng thường phân tích, phương pháp chi tiết thực theo hướng sau: + Chi tiết theo phận cấu thành tiêu: Mọi kết kinh doanh biểu tiêu bao gồm nhiều phận Chi tiết tiêu theo phận với biểu lượng phận giúp ích nhiều việc đánh giá xác kết đạt Với ý nghĩa đó, phương pháp chi tiết theo phận cấu thành sử dụng rộng rãi phân tích mặt kết kinh doanh Trong phân tích kết kinh doanh nói chung, tiêu giá trị sản lượng (hay giá trị dịch vụ xây lắp, vận tải, du lịch…) thường chi tiết theo phận có ý nghĩa kinh tế khác + Chi tiết theo thời gian: kết kinh doanh kết trình Do nhiều nguyên nhân chủ quan khách quan khác nhau, tiến độ thực q trình đơn vị thời gian xác định thường không Chi tiết theo thời gian giúp ích cho việc đánh giá kết kinh doanh sát, tìm giải pháp có hiệu lực cho cơng việc kinh doanh Tuỳ đặc tính q trình kinh doanh, tuỳ nội dung kinh tế tiêu phân tích tuỳ mục đích phân tích, khác lựa chọn khoảng thời gian cần chi tiết khác tiêu khác tiết + Chi tiết theo địa điểm kết sản xuất kinh doanh doanh nghiệp phận, phân xưởng, đội, tổ sản xuất kinh doanh thực Bởi vậy, Đỗ Ngọc Dũng Lớp: Tài Chính Doanh Nghiệp 48F Chuyên đề tốt nghiệp phương pháp thường ứng dụng rộng rãi phân tích kinh doanh trường hợp sau: - Một là, đánh giá kết thực hạch toán kinh doanh nội Trong trường hợp này, tuỳ tiêu khốn khác chi tiết mức thực khoán đơn vị có nhiệm vụ - Hai là, phát đơn vị tiên tiến lạc hậu việc thực mục tiêu kinh doanh Tuỳ mục tiêu đề chọn tiêu chi tiết phụ hợp mặt: suất, chất lượng, giá thành… - Ba là, khai thác khả tiềm tàng sử dụng vật tư, lao động, tiền tồn, đất đai…trong kinh doanh 1.1.3.3 Phương pháp loại trừ Trong phân tích kinh doanh, nhiều trường hợp nghiên cứu ảnh hưởng nhân tố đến kết kinh doanh nhờ phương pháp loại trừ Loại trừ phương pháp nhằm xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố đến kết kinh doanh, cách xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố này, loại trừ ảnh hưởng nhân tố khác + Cách thứ nhất: dựa trực tiếp vào mức độ biến động nhân tố gọi phương pháp “số chênh lệch” - Phương pháp tính số chênh lệch dạng đặc biệt phương pháp thay liên hoàn, nhằm phân tích nhân tố thuận, ảnh hưởng đến biến động tiêu kinh tế - Là dạng đặc biệt phương pháp thay liên hoàn, nên phương pháp tính số chênh lệch tơn trọng đầy đủ nội dung bước tiến hành phương pháp liên hoàn Chúng khác chỗ xác định nhân tố ảnh hưởng đơn giản hơn, việc nhóm số hạng tính chênh lệch nhân tố ảnh hưởng cho ta mức độ ảnh hưởng nhân tố đến tiêu phân tích Như phương pháp số chênh lệch áp dụng trường hợp nhân tố có quan hệ với tiêu tích số áp dụng trường hợp nhân tố có quan hệ với tiêu thương số + Cách thứ hai: Có thể dựa vào phép thay ảnh hưởng nhân tố gọi phương pháp “thay liên hoàn” Phương pháp thay liên hoàn phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố đến biến động tiêu phân tích Q trình thực phương pháp thay liên hoàn gồm bước sau: Đỗ Ngọc Dũng Lớp: Tài Chính Doanh Nghiệp 48F Chuyên đề tốt nghiệp - Bước 1: Xác định đối tượng phân tích mức chênh lệch tiêu kỳ phân tích so với kỳ gốc - Bước 2: Thiết lập mối quan hệ nhân tố với tiêu phân tích xếp nhân tố theo trình tự định, từ nhân tố lượng đến nhân tố chất - Bước 3: Lần lượt thay nhân tố kỳ phân tích vào kỳ gốc theo trình tự xếp bước - Bước 4: Xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố đến đối tượng phân tích cách lấy kết thay lần sau so với kết thay lần trước (lần trước nhân tố so với gốc) ta mức ảnh hưởng nhân tố tổng đại số nhân tố xác định băng đối tượng phân tích 1.1.3.4 Phương pháp liên hệ Mọi kết kinh doanh có liên hệ mật thiết với mặt, phận Để lượng hố mối liên hệ đó, ngồi phương pháp nêu, phân tích kinh doanh cịn sử dụng phổ biến cách nghiên cứu liên hệ phổ biến liên hệ cân đối, liên hệ tuyến tính liên hệ phi tuyến Liên hệ cân đối có sở cân lượng hai mặt yếu tố trình kinh doanh: tổng số vốn tổng số nguồn, nguồn thu, huy động tình hình sử dụng quỹ, loại vốn nhu cầu khả toán, nguồn mua sắm tình hình sử dụng loại vật tư, thu với chi kết kinh doanh…mối liên hệ cân đối vốn có lượng yếu tố dẫn đến cân mức biến động (chênh lệch) lượng mặt yếu tố trình kinh doanh Dựa vào nguyên tắc đó, xác định dạng “tổng số” “hiệu số” liên hệ cân đối, lấy liên hệ nguồn huy động sử dụng loại vật tư Liên hệ trực tiếp: mối liên hệ theo hướng xác định tiêu phân tích Chẳng hạn lợi nhuận có quan hệ chiều với lượng hàng bán ra, giá bán có quan hệ ngược chiều với giá thành, tiền thuế Các mối liên hệ chủ yếu là: + Liên hệ trực tiếp tiêu lợi nhuận với giá bán, giá thành, tiền thuế Trong trường hợp này, mối quan hệ không qua tiêu liên quan nào: giá bán tăng (hoặc giá thành hay tiền thuế giảm) làm lợi nhuận tăng + Liên hệ gián tiếp quan hệ tiêu mức độ phụ thuộc chúng xác định hệ số riêng + Liên hệ phi tuyến tính mối liên hệ tiêu mức liên hệ khơng xác định theo tỷ lệ chiều hướng liên hệ biến đổi Đỗ Ngọc Dũng Lớp: Tài Chính Doanh Nghiệp 48F Chuyên đề tốt nghiệp 1.1.4 Quy trình phân tích tài doanh nghiệp Quy trình phân tích tài doanh nghiệp gồm bước sau: Bước 1: Xác định công thức đo lường tiêu cần phân tích Bước 2: Xác định số liệu từ báo cáo tài để lắp vào cơng thức tính Bước 3: Giải thích ý nghĩa tỷ số vừa tính tốn Bước 4: Đánh giá tỷ số vừa tính toán( cao, thấp, hay phù hợp) Bước 5: Rút kết luận tình hình tài cơng ty Bước 6: Phân tích yếu tố ảnh hưởng đến tỷ số tài Bước 7: Đưa khuyến nghị để khắc phục củng cố tỷ số tài Bước 8: Viết báo cáo phân tích 1.2 Nguồn thơng tin sử dụng cho phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Nguồn thơng tin bên ngồi: Thơng tin bên ngồi bao gồm nhiều nguồn khác ví dụ thị trường tiêu thụ sản phẩm doanh nghiệp, thị trường nguyên vật liệu đầu vào doanh nghiệp, đối thủ cạnh tranh doanh nghiệp, thông tin từ phủ, thơng tin từ ngân hàng… - Thơng tin thị trường tiêu thụ sản phẩm doanh nghiệp: Khi xem xét thơng tin nhà phân tích cần xem xét thông tin doanh doanh nghiệp sử dụng loại nguyên liệu đầu vào nào, mức độ biến động thị trường loại nguyên liệu đầu vào nào, liệu mức biến động có ảnh hưởng đến tình hình tài doanh nghiệp không - Thông tin từ đối thủ cạnh tranh doanh nghiệp: Nhà phân tích tài cần xem xét đến vị trí, thị phần thị trường doanh nghiệp thị trường mà cung ứng sản phẩm, xem xét đến sức cạnh tranh doanh nghiệp thị trường mà hoạt động - Thơng tin từ phủ, ngân hàng : Nhà phân tích cần hiểu rõ quy định, luật lệ mà phủ ban hành lĩnh vực mà công ty hoạt động đặc biệt công ty làm ăn lĩnh vực nhạy cảm ngân hàng, tài chính… Từ đó, có nhìn tổng quan phương thức hoạt động doanh nghiệp Giúp cho nhà phân tích có nhìn tổng quan doanh nghiệp 1.2.2 Nguồn thông tin bên trong: 1.2.2.1 Bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kết tốn báo cáo tổng hợp, cho biết tình hình tài doanh nghiệp thời điểm định Đỗ Ngọc Dũng Lớp: Tài Chính Doanh Nghiệp 48F Chuyên đề tốt nghiệp Biểu 1.1: Bảng cân đối kế toán Tài sản nguồn vốn doanh nghiệp Tài sản Tài sản lưu động Vốn tiền Khoản phải thu Tồn kho Tài sản cố định - Hữu hình - Vơ hình - Hao mịn tài sản cố định - Đầu tư dài hạn Nguồn vốn Nợ phải trả Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn Vốn chủ sở hữu -Vốn kinh doanh - quĩ dự trữ - Lãi chưa phân phối 1.2.2.2 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh Báo cáo kết hoạt động kinh doanh báo cáo tổng hợp cho biết tình hình tài doanh nghiệp thời kỳ định Biểu 1.2: Báo cáo kết hoạt động kinh doanh Tổng doanh thu - VAT đầu ra, thuế TTĐB đầu = Doanh thu - Giá vốn hàng bán = Lãi gộp - Chi phí bán hàng quản lý = Lãi từ hoạt động kinh doanh - Lãi (lỗ) từ hoạt động tài bất thường = Tổng lãi hoạt động – thuế TNDN = Thực lãi doanh nghiệp 1.2.2.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ BCLCTT phản ánh luồng tiền ra, vào doanh nghiệp, tình hình tài trợ, đầu tư tiền doanh nghiệp thời kỳ Đỗ Ngọc Dũng Lớp: Tài Chính Doanh Nghiệp 48F