Hoàn thiện hoạt động phân tích tài chính tại công ty cổ phần vật liệu xây dựng i sơn la

1 Chuyên đề tốt nghiệp LỜI MỞ ĐẦU Hoạt động tài nội dung thuộc hoạt động kinh doanh doanh nghiệp nhằm giải mối quan hệ kinh tế phát sinh trình kinh doanh biểu hình thái tiền tệ Nói cách khác, tài doanh nghiệp quan hệ tiền tệ gắn trực tiếp với việc tổ chức, huy động, phân phối, sử dụng quản lý vốn q trình kinh doanh Phân tích tình hình tài doanh nghiệp q trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu so sánh số liệu tài hành với q khứ Qua người sử dụng thơng tin đánh giá thực trạng tài doanh nghiệp, nắm vững tiềm năng, xác định xác hiệu kinh doanh rủi ro tương lai triển vọng doanh nghiệp Bởi vậy, việc thường xuyên tiến hành phân tích tình hình tài giúp cho nhà quản trị công ty quan chủ quản cấp thấy rõ tranh thực trạng hoạt động tài chính, xác định đầy đủ đắn nguyên nhân, mức độ ảnh hưởng nhân tố đến tình hình tài cơng ty Từ đó, có giải pháp hữu hiệu để ổn định tăng cường tình hình tài cơng ty Mặt khác, phân tích tình hình tài cịn giúp cho người quan tâm như: nhà đầu tư, ngân hàng, khách hàng, người cho vay, người lao động… nắm rõ tình hình hoạt động doanh nghiệp để từ có định xác việc định có nên đầu tư, cho vay hay không Từ thông tin mà doanh nghiệp cung cấp, người sử dụng thông tin đánh giá tiềm sức mạnh tài chính, khả sinh lãi, triển vọng doanh nghiệp rủi ro mà doanh nghiệp gặp phải cách xác Xuất phát từ vấn đề tơi chọn đề tài “ Hồn thiện hoạt động phân tích tài Cơng ty cổ phần vật liệu xây dựng I Sơn La” để thông qua việc phân tích thể phần tranh tình hình tài Cơng ty góc độ, nhằm góp phần giúp ban lãnh đạo, nhà quản lý, đối tượng quan tâm có đánh giá xác thực Đinh Quang Khanh - K38 B Chuyên đề tốt nghiệp trạng, tiềm rủi ro Công ty để dưa định đắn Đề tài chia làm phần sau: Phần I: Mở đầu Phần II: Nội dung Chương I: Cơ sở lý luận việc phân tích tài Chương II: Thực trạng tình hình tài Công ty cổ phần vật liệu xây dựng I Sơn La Chương III: Giải pháp kiến nghị Phân III: Kết luận Đinh Quang Khanh - K38 B Chuyên đề tốt nghiệp CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN CỦA VIỆC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp hiểu quan hệ giá trị doanh nghiệp với chủ thể kinh tế Các quan hệ tài doanh nghiệp chủ yếu bao gồm: 1.1.1.1 Quan hệ doanh nghiệp với nhà nước Là mối quan hệ phát sinh doanh nghiệp thực nghĩa vụ thuế nhà nước nhà nước góp vốn vào doanh nghiệp 1.1.1.2 Quan hệ doanh nghiệp với thị trường tài Thơng qua việc doanh nghiệp tìm kiếm nguồn nguồn tài trợ mối quan hệ thể Trên thị trường tài doanh nghiệp vay ngắn hạn, phát hành cổ phiếu trái phiếu để đáp ứng nhu cầu vốn dài hạn Ngược lại doanh nghiệp phải trả lãi vay vốn vay, trả lãi cổ phần cho nhà tài trợ doanh nghiệp gửi tiền vào ngân hàng, đầu tư chứng khoán tạm thời chưa sử dụng 1.1.1.3 Quan hệ doanh nghiệp với thị trường khác Ngoài quan hệ kinh tế doanh nghiệp cịn có quan hệ với doanh nghiệp khác thị trường hàng hoá, dịch vụ, thị trường sức lao động Thông qua thị trường doanh nghiệp tiến hành mua sắm máy móc thiết bị, nhà xưởng, tìm kiếm lao động Trên sở doanh nghiệp hoạch định ngân sách đầu tư, kế hoạch sản xuất, tiếp thị nhằm thoả mãn nhu cầu thị trường 1.1.1.4 Quan hệ nội doanh nghiệp Đây mối quan hệ phận sản xuất- kinh doanh, cổ đông người quản lý, cổ đông chủ nợ, quyền sử dụng vốn quyền sở hữu vốn Đinh Quang Khanh - K38 B Chuyên đề tốt nghiệp 1.1.2 Nội dung tài doanh nghiệp 1.1.2.1 Nguồn vốn doanh nghiệp Bao gồm nguồn vốn ngắn hạn nguồn vốn dài hạn: - Nguồn vốn ngắn hạn: nguồn vốn mà doanh nghiệp sử dụng khoảng thời gian năm cho hoạt động sản xuất kinh doanh bao gồm khoản nợ ngắn hạn, nợ hạn, nợ nhà cung cấp nợ phải trả ngắn hạn - Nguồn vốn dài hạn: nguồn vốn doanh nghiệp sử dụng lâu dài cho hoạt động sản xuất kinh doanh bao gồm nguồn vốn chủ sở hữu, nguồn vốn vay nợ trung hạn, dài hạn… 1.1.2.2 Doanh thu Doanh nghiệp Doanh thu doanh nghiệp có ý nghĩa to lớn toàn hoạt động doanh nghiệp Doanh thu tổng giá trị lợi ích kinh tế doanh nghiệp thu kỳ kế tốn, phát sinh từ hoạt động kinh doanh thơng thường doanh nghiệp, góp phần làm tăng vốn chủ sở hữu Căn vào nguồn hình thành Doanh thu doanh nghiệp bao gồm - Doanh thu từ hoạt động kinh doanh - Doanh thu từ hoạt động tài - Doanh thu từ hoạt động bất thường khác Trong doanh thu từ hoạt động kinh doanh chiếm tỷ trọng lớn đảm bảo trang trải chi phí, thực tái sản xuất nghĩa vụ Nhà nước 1.1.2.3.Chi phí doanh nghiệp Chi phí kinh doanh khoản chi tiền tài sản mà doanh nghiệp bỏ để thực hoạt động kinh doanh Về chất, chi phí kinh doanh hao phí lao động sống, lao động vật hoá khoản chi tiền khác q trình hoạt động kinh doanh Đó trình chuyển dịch vốn kinh doanh vào giá thành sản phẩm 1.1.2.4 Lợi nhuận doanh nghiệp Lợi nhuận biểu tiền sản phẩm thặng dư kết lao động người sáng tạo lợi nhuận phần chênh lệch dôi doanh thu bán hàng với khoản chi phí kỳ hoạt động kinh doanh Nó Đinh Quang Khanh - K38 B Chuyên đề tốt nghiệp tiêu kinh tế quan trọng phản ánh kết hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp thời kỳ định.Căn vào nguồn hình thành lợi nhuận doanh nghiệp bao gồm: - Lợi nhuận hoạt động kinh doanh khoản tiền chênh lệch tổng doanh thu bán sản phẩm, hàng hoá dịch vụ trừ chi phí hoạt động kinh doanh - Lợi nhuận hoạt động tài chênh lệch doanh thu hoạt động tài chi phí hoạt động tài - Lợi nhuận hoạt động khác chênh lệch doanh thu từ hoạt động khác chi phí từ hoạt động khác 1.2 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.2.1 Khái niệm phân tích tài Phân tích tình hình tài q trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu so sánh số liệu tài hành với số liệu chọn trước (tuỳ theo yêu cầu phương pháp phân tích) Thơng qua việc phân tích tài doanh nghiệp, người sử dụng thơng tin đánh giá tình hình tài doanh nghiệp giai đoạn khứ dự báo tiềm năng, hiệu kinh doanh rủi ro tương lai 1.2.2 Mục tiêu việc phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tình hình tài doanh nghiệp phải đạt mục tiêu chủ yếu sau đây: Một là: phân tích tình hình tài phải cung cấp đầy đủ thơng tin hữu ích cho nhà đầu tư, nhà cho vay người sử dụng thông tin khác để giúp họ có định đắn định đầu tư, định cho vay… Hai là: cung cấp cho chủ công ty, nhà đầu tư, nhà cho vay người sử dụng thông tin khác việc đánh giá khả tính chắn đồng tiền mặt vào tình hình sử dụng vốn có hiệu quả, tình hình khả tốn cơng ty Ba là: phân tích tình hình tài phải cung cấp thông tin nguồn vốn chủ sở hữu, khoản nợ, kết trình hoạt động sản xuất Đinh Quang Khanh - K38 B Chuyên đề tốt nghiệp kinh doanh, kiên tình làm biến đổi nguồn vốn khoản nợ cơng ty Các mục tiêu phân tích có mối liên hệ mật thiết với nhau, góp phần cung cấp thông tin tảng đặc biệt quan trọng cho quản trị doanh nghiệp 1.2.3 Phương pháp phân tích tài doanh nghiệp Phương pháp phân tích tài bao gồm hệ thống cơng cụ biện pháp nhằm tiếp cận, nghiên cứu kiện, tượng, mối quan hệ bên bên ngồi nhằm đánh giá tình hình tài doanh nghiệp 1.2.3.1 Phương pháp so sánh: phương pháp dùng loại bảng nhiều kỳ Tức báo cáo tài trình bày nhiều kỳ thay kỳ Thơng thường, báo cáo tài có kỳ, người phân tích tài phải tập hợp kỳ doanh nghiệp hoạt động để tiến hành phân tích Số lượng kỳ cần để phân tích xác định theo trường hợp Thông thường sử dụng kỳ gần để tiến hành phân tích Trường hợp để xác định biến động lâu dài, tìm điểm dao động phải dùng nhiều kỳ (10 năm, 20 năm ) Nếu cần thiết, người phân tích phải vẽ biểu đồ, đồ thị để dễ dàng quan sát phát triển doanh nghiệp qua thời kỳ Phân tích theo dạng so sánh chủ yếu cho ta biết xu phát triển mối quan hệ năm Nó thơng thường dùng để dự đốn hay lập kế hoạch phát triển tương lai Yêu cầu để tiến hành phân tích theo cách là: Các khoản mục báo cáo qua thời kỳ phải giống cách tính khoản mục phải giống Sự xếp khoản mục phải giống qua thời kỳ Phân tích theo chiều ngang: ta coi phương pháp phân tích dạng so sánh điểm đặc biệt có hai kỳ: số đầu kỳ (báo cáo cuối kỳ trước) số cuối kỳ (báo cáo cuối kỳ này) Việc tiến hành phân tích hai kỳ tạo điều kiện cho người phân tích tiến hành phân tích kỹ tình hình phát triển năm cần phân tích Đinh Quang Khanh - K38 B Chuyên đề tốt nghiệp Việc phân tích theo chiều ngang giúp cho người sử dụng biết thay đổi lượng thay đổi tỷ lệ khoản mục theo thời gian Yêu cầu phân tích theo chiều ngang giống yêu cầu phân tích dạng so sánh nhiều kỳ Phân tích xu hướng: dạng phân tích so sánh Thay so sánh nhiều kỳ cách so sánh cặp với nhau, phân tích xu hướng lại chọn năm làm gốc Thơng thường năm làm gốc năm có kỳ xa so với năm tiến hành phân tích Các năm lại so sánh với năm làm gốc Cách phân tích dạng xu hướng có hiệu ta xét đến mối quan hệ khoản mục với Sự tăng khoản mục nguyên nhân làm giảm khoản mục ngược lại Nó khơng có nhiều ý nghĩa ta xét khoản mục riêng lẻ 1.2.3.2 Phương pháp tỷ lệ ( phân tích tỷ số tài ) Phương pháp phân tích tỷ lệ dựa ý nghĩa chuẩn mực tỷ lệ đại lượng tài Về nguyên tắc, phương pháp tỷ lệ yêu cầu phải xác định định mức để nhận xét, đánh giá tình hình tài doanh nghiệp sở so sánh tỷ lệ doanh nghiệp với giá trị tỷ lệ tham chiếu Khi muốn phân tích biến động nhân tố ảnh hưởng đến nhân tố khác sao, ta phải dùng đến phương pháp phân tích tỷ số tài Có nhiều tỷ số dùng để phân tích Các tỷ số hợp lại với tạo thành nhóm tỷ số tài Có bốn nhóm tỷ số tài mà người sử dụng cần quan tâm là: Nhóm tỷ số khả tốn Nhóm tỷ số cấu tài Nhóm tỷ số khả hoạt động Nhóm tỷ số khả sinh lời 1.2.3.3 Phương pháp phân tích tài Dupont Phương pháp phân tích tài Dupont cho thấy mối quan hệ tương hỗ tỷ lệ tài chủ yếu Cơng ty Dupont Cơng ty Mỹ sử Đinh Quang Khanh - K38 B Chuyên đề tốt nghiệp dụng mối quan hệ chủ yếu để phân tích tỷ số tài Vì gọi phương pháp Dupont Ngày sử dụng rộng rãi nhiều quốc gia Theo phương pháp này, trước hết xem xét mối hệ tương tác hệ số sinh lợi doanh thu với hiệu suất sử dụng tổng tài sản ký hiệu Rr * Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản (Rr): Rr = LN sau thuế LN sau thuế = Tổng tài sản Doanh thu x Doanh thu Tổng tài sản Tỷ số Rr cho thấy tỷ suất sinh lợi tài sản phụ thuộc vào yếu tố: - Thu nhập ròng doanh nghiệp đồng doanh thu - Một đồng tài sản tạo đồng doanh thu Phân tích Rr cho phép xác định đánh giá xác nguồn gốc làm thay đổi lợi nhuận doanh nghiệp hệ số sinh lợi doanh thu hay hiệu suất sử dụng tổng tài sản * Tỷ lệ sinh lời tiền vốn chủ sở hữu (Re): LN sau thuế LN sau thuế Re = = Vốn chủ sở hữu Re = DThu x Doanh thu Tổng tài sản x Tổng TS Vốn chủ sở hữu Tổng tài sản Rr x Vốn chủ sở hữu Chỉ tiêu tổng tài sản vốn chủ sở hữu lại phân tích thành: Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu Tổng tài sản = 1 = = Tổng tài sản-nợ phải trả Nợ phải trả 1Tổng tài sản Do vậy: Đinh Quang Khanh - K38 B - Rd Re = Rr x Chuyên đề tốt nghiệp 1 - Rd Công thức cho thấy hệ số nợ Rd tăng lên Re tăng, tức tỷ lệ nợ cao khuyếch trương lợi nhuận doanh nghiệp doanh nghiệp có lợi nhuận Ngược lại doanh nghiệp thua lỗ thua lỗ nặng nề Tóm lại, phương pháp phân tích tài Dupont thực chất phân tích tỷ lệ tài Do vậy, để sử dụng phương pháp này, phải kết hợp nhuần nhuyễn với phương pháp tỷ lệ nêu 1.2.4 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 1.2.4.1 Đánh giá khái qt tình hình tài thơng qua Bảng cân đối kế toán Dựa vào bảng cân đối kế tốn phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn xem xét đánh giá thay đổi tiêu cuối kỳ so với đầu kỳ Bảng cân đối kế toán nguồn vốn cách thức sử dụng vốn doanh nghiệp Để tiến hành phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn, trước tiên, người ta trình bày Bảng cân đối kế toán dạng bảng cân đối báo cáo (trình bày phía) từ tài sản đến nguồn vốn Sau so sánh số liệu cuối kỳ so với đầu kỳ tiêu bảng cân đối để xác định tình hình tăng giảm vốn doanh nghiệp theo nguyên tắc: • Sử dụng vốn tăng tài sản, giảm nguồn vốn • Nguồn vốn giảm tài sản, tăng nguồn vốn • Nguồn vốn sử dụng vốn phải cân Cuối tíên hành xắp xếp theo tiêu nguồn vốn sử dụng vốn theo trình tự định tuỳ theo mục tiêu phân tích phản ánh vào bảng biểu theo mẫu sau: Đinh Quang Khanh - K38 B Chuyên đề tốt nghiệp Chỉ tiêu 1 Sử dụng vốn: Số tiền Tỷ trọng Cộng sử dụng vốn 2 Nguồn vốn: Cộng nguồn vốn Nội dung phân tích cho ta biết kỳ kinh doanh nguồn vốn tăng (giảm) bao nhiêu? Tình hình sử dụng vốn nào? Những tiêu chủ yếu ảnh hưởng tới tăng giảm nguồn vốn sử dụng vốn doanh nghiệp? Từ có giải pháp khai thác nguồn vốn nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp 1.2.4.2 Phân tích tình hình biến động tài sản nguồn vốn a) Nhóm tiêu phản ánh tình hình biến động quy mô tài sản TSCĐ TSLĐ * Hệ số cấu TS = Tổng tài sản Hệ số cấu tài sản cho biết tỷ lệ tài sản cố định, tài sản lưu động tổng số tài sản * Hiệu suất sử dụng tổng tài sản = Doanh thu Giá trị tài sản BQ Hệ số cho thấy kết mà DN đạt năm thông qua việc tạo thu nhập tổng tài sản đưa vào hoạt động SXKD * Hiệu suất sử dụng TSCĐ Doanh thu = Đinh Quang Khanh - K38 B Tài sản cố định BQ