Lv ths kt phân tích báo cáo tài chính của tổng công ty mía đường i công ty cổ phần

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Lý chọn đề tài Trong bối cảnh hội nhập kinh tế ngày sâu rộng, doanh nghiệp hoạt động nhiều lĩnh vực khác phải đối mặt với thách thức từ đối thủ cạnh tranh, đặc biệt đối thủ cạnh tranh từ Thái Lan Trung Quốc ngành Mía đường Mơi trường kinh doanh thay đổi tác động tới hoạt động doanh nghiệp theo chiều hướng khác Theo số liệu thống kê Tổng cục Thống kê cơng bố Báo cáo rà sốt doanh nghiệp Việt Nam 2015, tháng 12/2015, số lượng doanh nghiệp thành lập giảm 15,1%, số lượng doanh nghiệp gặp khó khăn phải tạm ngừng hoạt động tăng tới 80,6% Số lượng doanh nghiệp giải thể gặp khó khăn phải tạm ngừng hoạt động năm 2015 gần 81.000 doanh nghiệp, tăng mạnh mức 19% so với năm 2014 Chỉ tính riêng tháng 12, số lượng doanh nghiệp gặp khó khăn phải tạm ngừng hoạt động tăng tới 80,6% Theo Báo cáo Cục quản lý doanh nghiệp Bộ KH&ĐT, quy mô doanh nghiệp tạm ngừng hoạt động không đăng ký chờ giải thể phần lớn doanh nghiệp có quy mơ vốn đăng ký 10 tỷ đồng chiếm 92,5% tổng số doanh nghiệp tạm ngừng hoạt động không đăng ký chờ giải thể Cũng năm 2016, số doanh nghiệp hoàn tất thủ tục giải thể năm 2016 nước 12.478 doanh nghiệp, tăng 3.011 DN so với kỳ năm trước (31,8%) Điều phần cho thấy, hội nhập đem tới hội thách thức không nhỏ cho doanh nghiệp nước ta Số lượng doanh nghiệp bị giải thể cho thấy tranh tài khơng sáng sủa Cũng theo số liệu Thống kê này, lĩnh vực có số DN phá sản nhiều thứ Y tế hoạt động trợ giúp xã hội có số DN giải thể tăng 90,9% Dù ngành sản xuất mía đường có tỷ lệ doanh nghiệp phá sản khơng nhiều tính tỷ lệ DN gặp khó khăn khơng nhỏ Đây dấu hiệu cho thấy, cạnh tranh kinh doanh lĩnh tế khốc liệt thể qua đào thải thị trường mạnh mẽ Trong bối cảnh vậy, việc tồn phát triển doanh nghiệp có ý nghĩa sống cịn Sản xuất mía đường lĩnh vực chứng kiến cạnh tranh khốc liệt doanh nghiệp nước doanh nghiệp liên doanh 100% vốn đầu tư nước ngồi Trong mơi trường hoạt động nay, tương tác doanh nghiệp có xu hướng tăng lên Bởi vậy, tác động ngành, xu thị trường khó tránh khỏi Luận văn tác giả mong muốn xem xét doanh nghiệp cụ thể có xuất xu hướng chịu tác động bối cảnh doanh nghiệp Việt Nam hay không Là doanh nghiệp nhà nước, năm 2009 Xí nghiệp mía đường Trung ương I cổ phần hóa, đổi tên thành Tổng cơng ty Mía đường I - Cơng ty Cổ phần Trong bối cảnh chung ngành - lĩnh vực sản xuất đường số sản phẩm từ đường nói riêng, Tổng cơng ty Mía đường I - Cơng ty Cổ phần phải đối mặt với vấn đề chung có khía cạnh riêng như: thị trường sụt giảm, doanh thu giảm, phải thu khách hàng Tổng cơng ty Mía đường I - Cơng ty Cổ phần tăng lên, nhu cầu tiền cho đầu tư mua sắm thiết bị phục vụ sản xuất tăng nhằm thay đổi cơng nghệ, từ thay đổi sản lượng chất lượng tăng lên,… Để xác định nguyên nhân tìm cách tháo gỡ khó khăn đó, việc tìm hiểu chất thực trạng hoạt động trở nên vô cần thiết Những dấu hiệu dường có mối liên hệ chặt chẽ với tình hình tài Tổng cơng ty Mía đường I Cơng ty Cổ phần qua số liệu báo cáo tài Tổng cơng ty Mía đường I - Cơng ty Cổ phần cơng bố cuối năm tài Xuất phát từ bối cảnh chung doanh nghiệp Việt Nam, thực tiễn hoạt động doanh nghiệp sản xuất mía đường nói chung Tổng cơng ty Mía đường I - Cơng ty cổ phần, tơi lựa chọn đề tài “Phân tích báo cáo tài Tổng cơng ty Mía đường I - Cơng ty cổ phần” nhằm lý giải cho vấn đề tồn Tổng cơng ty Mía đường I - Công ty cổ phần xem xét vấn đề chung Ngành có tồn Tổng cơng ty Mía đường I - Cơng ty cổ phần khơng 1.2 Tình hình nghiên cứu liên quan đến đề tài Trong phân tích tài doanh nghiệp, việc định mục đích chủ yếu, nhà đầu tư, nhà cho vay hay nhà cung cấp…thì mục tiêu cuối nhau, cung cấp sở cho việc định hợp lý Chính vậy, đề tài phân tích tài doanh nghiệp trọng quan tâm Đã có nhiều đề tài nghiên cứu đề tài phân tích tài doanh nghiệp thơng qua cơng trình chun sâu phân tích báo cáo tài doanh nghiẹ p Dưới góc độ tác nghiệp, số đề tài phân tích báo cáo tài thực nhiều doanh nghiệp khác như: “Phân tích báo cáo tài Tổng cơng ty cổ phần đầu tư xây dựng số 18 định giá cổ phiếu L18” “tác giả Nguyễn Văn Thắng (2014) tập trung hệ thống hóa vấn đề lý luận làm sở cho phân tích báo cáo tài chính, đề cập sau đến phương pháp nội dung phân tích báo cáo tài Song luận văn dừng lại quan điểm nhà quản trị, phân tích báo cáo tài nhằm phát ưu điểm, nhược điểm cơng tác phân tích đang diễn Tổng công ty, mà chưa hướng tới việc phân tích biến động hoạt động Tổng cơng ty, tìm ngun nhân đưa giải pháp khắc phục nhằm nâng cao hiệu hoạt động Tổng cơng ty Luận văn “Phân tích báo cáo tài Tổng cơng ty Cổ phần Xây dựng số Hà Nội” tác giả Vũ Thị Thu Hương (năm 2014) hệ thống hóa vấn đề lý luận phân tích báo cáo tài chính, phân tích đánh giá thực trạng, đề xuất chuyển biến tốt tình hình tài kiến nghị nhà nước Tổng công ty để thực tốt đề xuất thời gian tới Hạn chế thu thập chưa đầy đủ thông tin tình hình hoạt động Tổng cơng ty gây khó khăn cho q trình phân tích Đặng Đức Tình (2017) đề tài “Hồn thiện phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần Tập đồn Thiên Long” khái quát vấn đề lý luận phân tích báo cáo tài chính, tiến hành phân tích đề xuất giải pháp cụ thể giúp hồn cơng tác phân tích báo cáo tài cơng ty Tương tự, số nghiên cứu khác tập trung vào phân tích báo cáo tài phục vụ cho quản trị doanh nghiệp cụ thể mà chưa hướng tới phục vụ đối tượng liên quan khác (Lý Thị Phương Anh, 2014; Nguyễn Thùy Linh, 2014) Qua tham khảo số cơng trình nghiên cứu tìm hiểu giá trị mà cơng trình nghiên cứu trước làm Luận văn kế thừa phát huy giá trị mà cơng trình nghiên cứu trước làm được, từ Tác giả có lựa chọn phù hợp để xây dựng sở lý thuyết cho phân tích báo cáo tài phù hợp với phân tích báo cáo tài Tổng cơng ty Mía đường I - Cơng ty cổ phần 1.3 Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu Luận văn hướng đến giải thích tình trạng hoạt động dấu hiệu tài Tổng cơng ty Mía đường I - Công ty cổ phần Để đạt mục tiêu nhiệm vụ cụ thể thực luận văn bao gồm: - Xác định nội dung phân báo cáo tài doanh nghiệp; - Xây dựng hệ thống tiêu phân tích tình hình tài Tổng cơng ty Mía đường I - Cơng ty cổ phần: phân tích cấu trúc tài chính, tình hình cơng nợ phải thu, phải trả khả tốn, hiệu kinh doanh Tổng cơng ty Mía đường I - Cơng ty cổ phần; - Phân tích tình hình tài Tổng cơng ty Mía đường I - Cơng ty cổ phần theo mơ hình phân tích tình hình tài dựa báo cáo tài xây dựng; Để đạt mục tiêu trên, Luận văn tìm câu trả lời cho câu hỏi nghiên cứu cụ thể đây: - Nội dung phân báo cáo tài gồm vấn đề gì? - Phân tích tình hình tài qua báo cáo tài Tổng cơng ty theo tiêu nào? - Thực trạng tình hình tài Tổng cơng ty Mía đường I - Công ty cổ phần dựa thông tin báo cáo tài nào? 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: Luận văn tập trung nghiên cứu báo cáo tài Tổng cơng ty Mía đường I - Cơng ty Cổ phần - Phạm vi nghiên cứu: Tác giả nghiên cứu báo cáo Tổng cơng ty Mía đường I - Công ty cổ phần nhằm đạt mục tiêu đặt Trong q trình phân tích, liệu sử dụng cho phân tích báo cáo tài sử dụng từ năm 2015 tới 2018 1.5 Phương pháp nghiên cứu Luận văn sử dụng hệ thống báo cáo tài riêng kiểm tốn Tổng cơng ty Mía đường I - Cơng ty Cổ phần từ năm 2015 đến năm 2018, bao gồm: Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Thuyết minh báo cáo tài đối tượng nghiên cứu q trình thực phân tích báo cáo tài Ngồi luận văn cịn sử dụng tài liệu liên quan khác như: báo cáo thường niên Tổng cơng ty Mía đường I - Cơng ty Cổ phần, báo cáo tài thường niên số Tổng công ty ngành với Tổng cơng ty Mía đường I - Cơng ty Cổ phần để sâu nghiên cứu tìm hiểu ý nghĩa tiêu tài chính, thơng qua tổng hợp khái quát tình hình hoạt động kinh doanh nhóm Tổng cơng ty hoạt động ngành sản xuất mía đường giai đoạn 2015-2018, phân tích hoạt động ngành, thông tin kinh tế Dữ liệu thứ cấp thu thập từ: - Bên doanh nghiệp: Thông qua website Tổng công ty Mía đường I - Cơng ty Cổ phần, hồ sơ lịch sử hình thành phát triển, mục tiêu phát triển, tầm nhìn sứ mệnh, cấu tổ chức Tổng cơng ty Mía đường I - Cơng ty Cổ phần; Thu thập báo cáo tài thường niên định kỳ Tổng cơng ty Mía đường I - Công ty Cổ phần qua năm 2015 - 2018 để tiến hành phân tích - Bên ngồi doanh nghiệp: Thu thập báo cáo tài thường niên định kỳ Tổng công ty hoạt động lĩnh vực với Tổng cơng ty Mía đường I Cơng ty Cổ phần qua năm 2015 - 2018 để tiến hành phân tích Phương pháp xử lý thơng tin: Tổng hợp kết liệu nhận từ sử dụng phương pháp so sánh, lập bảng tính 1.6 Những đóng góp luận văn Nghiên cứu đề tài, Luận văn hệ thống hóa lý luận khoa học Báo cáo tài Trên sở tình hình thực tế Tổng cơng ty Mía đường I - Cơng ty cổ phần, Luận văn đề xuất quan điểm, giải pháp quan trọng để nâng cao lực tài chính, lực cạnh tranh cho doanh nghiệp Kết từ việc phân tích báo cáo tài Tổng cơng ty Mía đường I Cơng ty cổ phần cung cấp số thơng tin hữu ích cho nhà đầu tư đưa định đầu tư vào Tổng cơng ty Mía đường I - Cơng ty cổ phần, hữu ích cho ngân hàng để định cho vay tín dụng, chấp ngân hàng… Ngồi ra, Luận văn tài liệu hữu ích cho doanh nghiệp khác tham khảo phân tích báo cáo tài chính, sở so sánh thực đánh giá theo số số tài định hướng giải pháp cho doanh nghiệp Luận văn tài liệu cho tác giả khác tiếp tục phát triển sâu phân tích báo cáo tài 1.7 Kết cấu luận văn Luận văn gồm chương: Chương 1: Giới thiệu đề tài nghiên cứu Chương 2: Cơ sở lý luận phân tích báo cáo tài doanh nghiệp Chương 3: Phân tích báo cáo tài Tổng cơng ty Mía đường I - Công ty cổ phần Chương 4: Thảo luận kết nghiên cứu, giải pháp kết luận CHƯƠNG 2: LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 2.1 Khái quát báo cáo tài ý nghĩa phân tích báo cáo tài 2.1.1 Đặc điểm báo cáo tài doanh nghiệp Báo cáo tài (BCTC) sản phẩm cuối qui trình kế tốn BCTC báo cáo tổng hợp tình hình tài sản, vốn chủ sở hữu công nợ tình hình tài chính, kết kinh doanh kỳ doanh nghiệp Theo Chuẩn mực Kế toán Việt Nam (VAS) Số 200, “BCTC hệ thống báo cáo lập theo chuẩn mực chế độ kế toán hành (hoặc chấp nhận) phản ánh thông tin kinh tế tài chủ yếu đơn vị.” [VSA 200,4] VAS 215 xác định, “…BCTC phải cung cấp thông tin doanh nghiệp về: a) Tài sản; b) Nợ phải trả; c) Vốn chủ sở hữu; d) Doanh thu, thu nhập khác, chi phí, lãi lỗ; đ) Các luồng tiền.” [VAS 215] Về mục đích BCTC, VAS 215 khẳng định “…Mục đích báo cáo tài cung cấp thơng tin tình hình tài chính, tình hình kinh doanh luồng tiền doanh nghiệp, đáp ứng nhu cầu hữu ích cho số đơng người sử dụng việc đưa định kinh tế” [VAS 215] Như vậy, BCTC phương khả sinh lời, trình bày thực trạng tài doanh nghiệp Dựa BCTC, người sử dụng nắm bắt kết hoạt động kinh doanh, tình hình tài sản, dịng tiền doanh nghiệp Trên sở đó, người sử dụng phân tích, đánh giá hiệu hoạt động kinh doanh, thực trạng tài nói chung dự đốn khả tài dự báo nhu cầu tài tương lai doanh nghiệp Do đó, hệ thống BCTC giữ vai trị đặc biệt quan trọng quản lý DN nói chung phân tích tài nói riêng DN Trước hết, BCTC cung cấp thông tin tổng quát kinh tế - tài chính, giúp cho việc phân tích tình hình kết hoạt động sản xuất kinh doanh, phân tích thực trạng tài doanh nghiệp Trên sở đó, giúp cho việc kiểm tra, giám sát tình hình sử dụng vốn khả huy động vốn vào trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, đánh giá thực tế chấp hành thực sách kinh tế tài doanh nghiệp Tiếp theo, thông tin BCTC quan trọng việc phân tích, phát khả tiềm tàng kinh tế Trên sở đó, dự đốn tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh xu hướng phát triển doanh nghiệp Từ đó, giúp cho nhà trị doanh nghiệp đưa địnhvề quản lý, điều hành hoạt động sản xuất kinh doanh giúp cho nhà đầu tư, chủ nợ,…đưa định phù hợp Ngồi ra, BCTC cung cấp thơng tin giúp cho việc phân tích tình hình tài sản, nguồn vốn, kết kinh doanh thời kỳ định, phân tích thực trạng tài doanh nghiệp xuất phát từ mối quan hệ tiêu trình bày báo cáo Cuối cùng, từ tiêu, số liệu BCTC giúp người phân tích có sở quan trọng để tính tiêu kinh tế khác, giúp cho việc đánh giá phân tích hiệu sử dụng vốn, hiệu trình sản xuất kinh doanh, thực trạng tài doanh nghiệp Với mục đích phân tích khác nhau, người thực phân tích sử dụng thơng tin khác từ hệ thống BCTC Nhìn chung, để phục vụ cho hoạt động phân tích BCTC, hệ thống BCTC gồm đầy đủ báo cáo theo chế độ BCTC hành.Theo chế độ kế BCTC hành, hệ thống BCTC hành áp dụng bao gồm: Bảng cân đối kế toán (Mẫu B01-DN), báo cáo kết hoạt động kinh doanh (Mẫu B02-DN), báo cáo lưu chuyển tiền tệ (Mẫu B03-DN), thuyết minh BCTC (Mẫu B09-DN) 2.1.2 Bản chất việc phân tích báo cáo tài doanh nghiệp Phân tích sử dụng nhiều lĩnh vực khác nhau, khoa học xã hội khoa học tự nhiên Thực tế, phân tích xem kỹ thuật sử dụng nhiều môn khoa học khác với mục đích khác Do đó, khái niệm phân tích cần hiểu gắn với bối cảnh sử dụng cụ thể Tác giả Nguyễn Văn Công (2013), cho phân tích BCTC q trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu so sánh số liệu tài kỳ với kỳ kinh doanh qua; thông qua việc phân tích BCTC cung cấp cho người sử dụng thơng tin đánh giá tiềm năng, hiệu kinh doanh rủi ro tài tương lai doanh nghiệp [7; Tr.14] Theo tác giả Nguyễn Ngọc Quang (2011), phân tích BCTC việc sử dụng công cụ kỹ thuật phân tích để xem xét mối liên hệ tiêu BCTC, từ đánh giá tình hình tài dự báo tình hình tài tương lai doanh nghiệp [8; Tr.99] Trong quan điểm nêu trên, phân tích BCTC q trình vận dụng cơng cụ kỹ thuật phân tích vào BCTC tài liệu liên quan để đưa kết Không dừng lại q trình tính tốn số, phân tích BCTC cịn q trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu so sánh số liệu tài kỳ với kỳ kinh doanh qua nhằm đánh giá thực trạng tài doanh nghiệp, đánh giá làm được, nắm vững tiềm năng, dự báo xảy ra, sở kiến nghị biện pháp để tận dụng triệt để điểm mạnh, khắc phục điểm yếu cịn tồn Phân tích BCTC trình vận dụng hệ thống nhiều kỹ thuật nhằm đánh giá tình hình tài kết kinh doanh doanh nghiệp thời gian hoạt động định Trên sở đó, thơng tin có từ hoạt động phân tích BCTC giúp nhà quản trị doanh nghiệp đưa định kịp thời, phù hợp trình kinh doanh Trong điều kiện kinh tế thị trường có quản lý vĩ mô nhà nước, doanh nghiệp thuộc loại hình kinh tế khác bình đẳng trước pháp luật kinh doanh thường có mối liên hệ với nhiều đối tượng hoạt động sản xuất kinh doanh Do đó, có nhiều đối tượng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp như: nhà đầu tư, chủ nợ, nhà cung cấp, khách hàng đơn vị Mỗi đối tượng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp góc độ khác nhau, nói chung nhằm có thông tin cần thiết cho việc đưa định phù hợp với mục tiêu Nhìn chung, đối tượng quan tâm đến thơng tin tài doanh nghiệp có quyền lợi trực tiếp có quyền lợi gián tiếp Do đối tượng quan tâm sử dụng BCTC DN khác gắn với mục đích khác nhau, nên việc sử dụng cơng cụ phân tích BCTC có điểm khác biệt định để đạt mục tiêu Mặc dù phân tích sử dụng mức độ khác nhau, mục đích khác nhau, phạm vi khác phân tích BCTC DN thừa nhận có đóng góp quan trọng việc đánh giá tình hình tài hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Nó khơng có ý nghĩa thân doanh nghiệp, mà cần thiết cho chủ thể quản lý khác có liên quan để cải thiện hoạt động đơn vị 2.2 Phương pháp phân tích báo cáo tài 2.2.1 Phương pháp so sánh So sánh phương pháp sử dụng phổ biến phân tích để đánh giá kết quả, nghiên cứu biến động xác định mức độ biến động tiêu phân tích So sánh thực gắn với giá trị tuyệt đối tương đối tiêu phân tích Để đảm bảo tính chất so sánh tiêu qua thời gian, tiêu cần đảm bảo thống nội dung kinh tế, phương pháp tính tốn đơn vị tính tiêu (kể vật giá trị thời gian) Những hình thức áp dụng phổ biến so sánh bao gồm:  So sánh số thực tế kỳ phân tích với số kỳ kế hoạch xác định mức độ hoàn thành nhiệm vụ kế hoạch mặt hoạt động tài doanh nghiệp  So sánh số thực tế kỳ phân tích với số kỳ trước nhằm xác định rõ xu hướng thay đổi tình hình hoạt động tài doanh nghiệp  So sánh số liệu doanh nghiệp với số trung bình ngành, doanh nghiệp khác nhằm đánh giá tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp tốt hay xấu, khả quan hay không khả quan Trong phân tích BCTC, phương pháp so sánh thường sử dụng cách so sánh ngang (còn gọi phân tích ngang) so sánh dọc (cịn gọi phân tích dọc) So sánh ngang BCTC việc so sánh, đối chiếu tình hình biến động số tuyệt đối số tương đối tiêu BCTC So sánh dọc việc sử dụng tỷ lệ, hệ số thể tương quan tiêu BCTC BCTC 2.2.2 Phương pháp mơ hình Dupont Mơ hình Dupont phương pháp phân tích dựa mối quan hệ tương hỗ tiêu tài để biến đổi tiêu tổng hợp thành hàm số loạt biến số Chính nhờ phân tích mối liên kết tiêu mà người 10