1. Tính cấp thiết của đề tài Kinh tế ngày càng phát triển, sự đầu tư của nước ngoài ngày càng mạnh mẽ, các doanh nghiệp không ngừng cạnh tranh với mục tiêu thu được lợi nhuận cao nhất. Vì thế trong nền kinh tế hội nhập như ngày nay bất cứ một doanh nghiệp nào muốn đứng vững trên thương trường thì phải đảm bảo kinh doanh có hiệu quả. Để đạt được hiệu quả cao nhất trong kinh doanh các doanh nghiệp cần phải xác định phương hướng, mục tiêu trong đầu tư, các biện pháp sử dụng các nguồn lực sẵn có một cách đúng đắn nhất. Muốn làm được như vậy thì các doanh nghiệp cần nắm được các nhân tố ảnh hưởng, mức độ và xu hướng tác động của từng nhân tố đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp mình. Và điều này có thể thực hiện được thông qua phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp. Báo cáo tài chính là báo cáo tổng hợp nhất về tình hình tài sản, nguồn VCSH và công nợ cũng như tình hình tài chính, kết quả kinh doanh trong kỳ của doanh nghiệp. Báo cáo tài chính là căn cứ quan trọng trong việc phân tích, nghiên cứu, phát hiện những khả năng tiềm tàng cũng như đưa ra các quyết định về quản lý, điều hành hoạt động sản xuất kinh doanh hay đầu tư vào doanh nghiệp của chủ sở hữu của các nhà đầu tư, các chủ nợ hiện tại và tương lai của doanh nghiệp. Phân tích Báo cáo tài chính sẽ cung cấp không chỉ cho chủ doanh nghiệp biết được tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của mình trong kỳ như thế nào, từ đó xác định mục tiêu, phương hướng phát triển trong tương lai, mà nó còn cung cấp rất nhiều thông tin hữu ích đối với các đối tượng quan tâm đến doanh nghiệp như các nhà đầu tư, các chủ nợ, các tổ chức tài chính, tín dụng, các cơ quan quản lý Nhà nước… Mỗi đối tượng đó lại có những mối quan tâm khác nhau đến tình hình tài chính doanh nghiệp, chẳng hạn, đối với chủ doanh nghiệp họ quan tâm tổng hợp đến tình hình tài chính, đến hiệu quả hoạt động của mình, còn đối với các nhà đầu tư mối quan tâm của họ thường hướng vào các yếu tố như khả năng thanh toán, mức sinh lời của vốn đầu tư… Nhận thức được vai trò quan trọng của phân tích Báo cáo tài chính, tác giả quyết định chọn đề tài “Phân tích báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Lilama 10” làm luận văn thạc sĩ.
LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Kinh tế ngày phát triển, đầu tư nước ngày mạnh mẽ, doanh nghiệp không ngừng cạnh tranh với mục tiêu thu lợi nhuận cao Vì kinh tế hội nhập ngày doanh nghiệp muốn đứng vững thương trường phải đảm bảo kinh doanh có hiệu Để đạt hiệu cao kinh doanh doanh nghiệp cần phải xác định phương hướng, mục tiêu đầu tư, biện pháp sử dụng nguồn lực sẵn có cách đắn Muốn làm doanh nghiệp cần nắm nhân tố ảnh hưởng, mức độ xu hướng tác động nhân tố đến hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Và điều thực thông qua phân tích báo cáo tài doanh nghiệp Báo cáo tài báo cáo tổng hợp tình hình tài sản, nguồn VCSH công nợ tình hình tài chính, kết kinh doanh kỳ doanh nghiệp Báo cáo tài quan trọng việc phân tích, nghiên cứu, phát khả tiềm tàng đưa định quản lý, điều hành hoạt động sản xuất kinh doanh hay đầu tư vào doanh nghiệp chủ sở hữu nhà đầu tư, chủ nợ tương lai doanh nghiệp Phân tích Báo cáo tài cung cấp không cho chủ doanh nghiệp biết tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh kỳ nào, từ xác định mục tiêu, phương hướng phát triển tương lai, mà cung cấp nhiều thông tin hữu ích đối tượng quan tâm đến doanh nghiệp nhà đầu tư, chủ nợ, tổ chức tài chính, tín dụng, quan quản lý Nhà nước… Mỗi đối tượng lại có mối quan tâm khác đến tình hình tài doanh nghiệp, chẳng hạn, chủ doanh nghiệp họ quan tâm tổng hợp đến tình hình tài chính, đến hiệu hoạt động mình, nhà đầu tư mối quan tâm họ thường hướng vào yếu tố khả toán, mức sinh lời vốn đầu tư… Nhận thức vai trò quan trọng phân tích Báo cáo tài chính, tác giả định chọn đề tài “Phân tích báo cáo tài Công ty Cổ phần Lilama 10” làm luận văn thạc sĩ Tình hình nghiên cứu Cơ sở lý luận phân tích báo cáo tài đề cập nhiều tài liệu nước : - Đặng Kim Cương, Nguyễn Công Bình: Phân tích báo cáo tài – Lý thuyết tập giải, NXB Giao thông vận tải 2008 - Nguyễn Minh Kiều: Tài doanh nghiệp bản, NXB Thống kê,2010 - Nguyễn Năng Phúc: Phân tích báo cáo tài chính, NXB Đại học kinh tế quốc dân, 2011 - Võ Văn Nhị: Báo cáo tài báo cáo quản trị - Áp dụng cho doanh nghiệp Việt Nam, NXB Giao thông vận tải 2007 - Ross, Westerfield, Jaffe: Corporate Finance, 7th edition, McGraw-Hill Irwin, 2005 - Mary Buffett David Clark: Báo cáo tài góc nhìn Warren Bufeett, NXB Trẻ 2010… Về phân tích báo cáo tài công ty cổ phần Lilama 10, có số công ty chứng khoán tư vấn tài thực tính toán vài số tài đưa đánh giá mức độ sơ lược, chủ yếu phục vụ nhu cầu thông tin nhà đầu tư chứng khoán Bên cạnh đó, công ty cổ phần Lilama 10 chưa có phận chuyên trách thực việc phân tích báo cáo tài cách có hệ thống, định kỳ để cung cấp thông tin xác, kịp thời cho đối tượng quan tâm tới tình hình tài công ty, là: nhà đầu tư, chủ nợ, tổ chức tài chính, tín dụng, quan quản lý Nhà nước… Vì lý nêu trên, luận văn sâu phân tích số tài Công ty Cổ phần Lilama 10 nhằm phác họa tranh toàn cảnh thực trạng tài công ty, đáp ứng nhu cầu thông tin nhà nhà đầu tư, nhà cho vay, nhà cung cấp, quan quản lý cấp trên, người hưởng lương công ty… hết nhà quản trị doanh nghiệp Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu - Hệ thống hóa sở lý luận phân tích báo cáo tài doanh nghiệp - Phân tích báo cáo tài công ty cổ phần Lilama 10 nhằm cung cấp thông tin cần thiết, giúp cho nhà quản trị doanh nghiệp đối tượng sử dụng thông tin khác có nhìn khách quan sức mạnh tài Lilama 10 thông qua số khả toán, hiệu sử dụng tài sản, hiệu quản lý nợ, khả sinh lời Bên cạnh đó, luận văn phân tích nhân tố bên bên ảnh hưởng tới tình hình tài Lilama 10 - Đề xuất số giải pháp nhằm ổn định tăng cường tình hình tài công ty cổ phần Lilama 10 Đối tượng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: Đối tượng nghiên cứu đề tài báo cáo tài DN trình bày hệ thống báo cáo tài hàng năm Công ty cổ phần Lilama 10 Hệ thống báo cáo tài bao gồm: + Bảng cân đối kế toán + Báo cáo kết kinh doanh + Báo cáo lưu chuyển tiền tệ + Thuyết minh báo cáo tài - Phạm vi nghiên cứu: Phân tích hệ thống báo cáo tài công ty cổ phần Lilama 10 qua năm từ năm 2009 đến năm 2011 Phương pháp nghiên cứu Sử dụng phương pháp thu thập số liệu để nghiên cứu luận văn Số liệu đề cập luận văn lấy từ nguồn: - Hệ thống báo cáo tài Công ty Cổ phần Lilama 10; - Các thông tin khác Công ty cổ phần Lilama 10, doanh nghiệp ngành tình hình kinh tế công bố rộng rãi tạp chí, sách báo, website Phương pháp phân tích: sử dụng phương pháp so sánh chủ yếu, kết hợp phương pháp khác như: phương pháp phân tích theo tỷ lệ chung, phương pháp phân tích xu hướng, phân tích tổng hợp thống kê, … để nhằm mục đích nghiên cứu đề tài Những đóng góp luận văn - Luận văn phân tích cách khách quan, toàn diện hệ thống báo cáo tài công ty cổ phần Lilama 10 đặt điều kiện thuận lợi khó khăn công ty cổ phần Lilama 10 nói riêng kinh tế, công ty khác ngành lắp máy xây dựng nói chung - Đánh giá cách khoa học ưu điểm, hạn chế tình hình tài công ty cổ phần Lilama 10 qua biến động số tài - Đề xuất số giải pháp thực tế nhằm cải thiện tình hình tài công ty cổ phần Lilama 10 Bố cục luận văn Ngoài phần mở đầu kết luận, luận văn có kết cấu gồm chương trình bày sau: CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN LILAMA 10 CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN LILAMA 10 CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan báo cáo tài phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm, phân loại báo cáo tài doanh nghiệp 1.1.1.1 Khái niệm báo cáo tài doanh nghiệp Báo cáo tài hệ thống báo cáo lập theo chuẩn mực chế độ kế toán hành phản ánh thông tin kinh tế, tài chủ yếu đơn vị Theo đó, báo cáo tài chứa đựng thông tin tổng hợp, toàn diện tình hình tài sản, VCSH nợ phải trả thời điểm tình hình tài chính, kết kinh doanh, tình hình lưu chuyển dòng tiền kỳ kinh doanh định doanh nghiệp [11, tr.57] Báo cáo tài phải trình bày cách trung thực hợp lý, phản ánh xác tình hình tài chính, kết kinh doanh dòng tiền lưu chuyển doanh nghiệp Để đảm bảo yêu cầu trung thực hợp lý, báo cáo tài phải lập trình bày sở chuẩn mực kế toán, chế độ kế toán quy định hành có liên quan Đồng thời, báo cáo tài phải đảm bảo độ tin cậy thông tin, phản ánh chất kinh tế giao dịch kiện không đơn phản ánh hình thức pháp lý chúng, trình bày khách quan không thiên vị, tuân thủ nguyên tắc thận trọng trình bày đầy đủ khía cạnh trọng yếu Mặt khác, báo cáo tài phải trình bày đầy đủ thông tin, kể sách kế toán, nhằm cung cấp thông tin phù hợp, đáng tin cậy, so sánh dễ hiểu Tính hệ thống báo cáo tài thể mối quan hệ chặt chẽ hữu báo cáo Mối báo cáo tài riêng biệt cung cấp cho người đọc khía cạnh hữu ích khác nhau, thông tin bổ ích khác Tuy nhiên để có kết khái quát hay đánh giá tổng thể tình hình tài kết kinh doanh doanh nghiệp đòi hỏi phải có phân tích, kết hợp thông tin từ báo cáo tài Mục đích báo cáo tài cung cấp thông tin theo cấu trúc chặt chẽ tình hình tài chính, tình hình kinh doanh luồng tiền doanh nghiệp, đáp ứng nhu cầu người sử dụng thông tin từ báo cáo tài chính, để đưa định kinh tế Trong kinh tế thị truờng, thông tin báo cáo tài không phục vụ yêu cầu quản lý nhà quản trị doanh nghiệp mà cung cấp thông tin cần thiết cho đối tượng quan tâm doanh nghiệp thí dụ khách hàng, nhà đầu tư… Mỗi đối tuợng sử dụng thông tin với mục đích khác nhìn chung hệ thống báo cáo tài có tác dụng chủ yếu để cung cấp thông tin để giúp cho trình phân tích, đánh giá khái quát tình hình tài doanh nghiệp, tình hình công nợ, khả toán, hiệu kinh doanh, tình trạng tài chính, khả phát triển rủi ro tiềm tàng doanh nghiệp Báo cáo tài doanh nghiệp có ý nghĩa to lớn quan, đơn vị cá nhân bên doanh nghiệp mà có ý nghĩa việc đạo, điều hành hoạt động sản xuất, kinh doanh doanh nghiệp Báo cáo tài hữu ích việc quản trị doanh nghiệp đồng thời nguồn thông tin tài chủ yếu người doanh nghiệp Báo cáo tài cho biết tình hình tài doanh nghiệp thời điểm báo cáo mà cho thấy kết hoạt động doanh nghiệp đạt hoàn cảnh Bằng việc xem xét, phân tích báo cáo tài chính, người sử dụng thông tin đánh giá xác sức mạnh tài chính, khả sinh lãi triển vọng doanh nghiệp Do đó, báo cáo tài doanh nghiệp mối quan tâm nhiều nhóm người khác Ban giám đốc, hội đồng quản trị, nhà đầu tư, cổ đông, chủ nợ, khách hành chính, người cho vay, nhân viên ngân hàng, nhà quản lý, nhà bảo hiểm, đại lý kể quan phủ thân người lao động Mỗi nhóm người có nhu cầu thông tin khác vậy, nhóm có xu hướng tập trung vào khía cạnh riêng tranh tài doanh nghiệp Báo cáo tài cung cấp thông tin tổng quát kinh tế - tài chính, giúp cho việc phân tích tình hình kết hoạt động sản xuất kinh doanh, phân tích thực trạng tài doanh nghiệp kỳ Trên sở đó, giúp cho việc kiểm tra, giám sát tình hình sử dụng vốn khả huy động vốn vào trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, đánh giá tình hình chấp hành thực sách kinh tế tài doanh nghiệp Những thông tin báo cáo tài quan trọng việc phân tích, phát khả tiềm tàng kinh tế Trên sở đó, dự toán tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh xu hướng phát triển doanh nghiệp Đó quan trọng giúp cho việc đưa định quản lý, điều hành hoạt động sản xuất kinh doanh nhà quản trị doanh nghiệp, định nhà đầu tư, chủ nợ, cổ đông tương lai doanh nghiệp Báo cáo tài cung cấp thông tin giúp cho việc phân tích tình hình tài sản, nguồn vốn kết sản xuất kinh doanh thời kỳ định, phân tích thực trạng tài doanh nghiệp như: Phân tích tình hình biến động quy mô, cấu tài sản, nguồn vốn; tình hình toán khả toán; tình hình thực nghĩa vụ ngân sách nhà nước, tình hình phân phối lợi nhuận doanh nghiệp Các tiêu, số liệu báo cáo tài sở quan trọng để tính tiêu kinh tế khác giúp cho việc đánh giá thực trạng tài doanh nghiệp 1.1.1.2 Phân loại báo cáo tài doanh nghiệp Theo chế độ Báo cáo tài hành (Quyết định số 15/2006/QĐ-BTC ngày 20/3/2006 Bộ trưởng Bộ Tài việc ban hành Chế độ kế toán doanh nghiệp), hệ thống báo cáo tài áp dụng doanh nghiệp nhà nước doanh nghiệp có quy mô lớn bao gồm hệ thống báo cáo tài năm, hệ thống báo cáo tài niên độ kế toán, hệ thống báo cáo tài tổng hợp hệ thống báo cáo tài hợp Các doanh nghiệp phải lập báo cáo tài theo kỳ kế toán năm năm dương lịch kỳ kế toán năm 12 tháng tròn sau thông báo cho quan thuế Trường hợp đặc biệt, doanh nghiệp phép thay đổi ngày kết thúc kỳ kế toán năm dẫn đến việc lập báo cáo tài cho kỳ kế toán năm hay kỳ kế toán năm cuối ngắn dài 12 tháng không vượt 15 tháng Đối với doanh nghiệp có quy mô nhỏ vừa thuộc lĩnh vực, thành phần kinh tế nước công ty trách nhiệm hữu hạn, công ty cổ phần, công ty hợp danh doanh nghiệp tư nhân – kể hợp tác xã sử dụng hệ thống báo cáo tài năm Ngoài ra, sử dụng báo cáo tài hàng tháng, quý để phục vụ yêu cầu quản lý điều hành hoạt động sản xuất, kinh doanh doanh nghiệp Để thuận lợi cho việc nghiên cứu sử dụng báo cáo tài doanh nghiệp, cần thiết phải tiến hành phân loại báo cáo tài Phân loại báo cáo tài việc xếp báo cáo tài theo tiêu thức định * Phân loại báo cáo tài doanh nghiệp theo nội dung phản ánh tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh, sử dụng vốn doanh nghiệp gồm báo cáo: - Báo cáo tổng quát tình hình tài sản nguồn vốn doanh nghiệp Để phản ánh tổng quát tình hình tài sản nguồn vốn doanh nghiệp, kế toán sử dụng “Bảng cân đối kế toán” Bảng lập sở tính cân mặt lượng giá trị tài sản nguồn hình thành tài sản doanh nghiệp lập vào thời điểm định (cuối tháng, cuối quý, cuối năm) Do đó, bảng cân đối kế toán có ý nghĩa quan trọng với nhiều đối tượng có quan hệ sở hữu, quan hệ kinh tế - tài – pháp lý trình hoạt động kinh doanh doanh nghiệp - Báo cáo phản ánh doanh thu, thu nhập, chi phí kết hoạt động kinh doanh Quá trình kết kinh doanh phận quan trọng đối tượng hạch toán kế toán Sau thời gian định, doanh nghiệp cần biết cách tổng quát toàn chi phí bỏ kết thu theo lĩnh vực hoạt động Toàn thông tin phản ánh “Báo cáo kết hoạt động kinh doanh” Thông qua báo cáo này, người sử dụng thông tin dánh giá hiệu kinh doanh doanh nghiệp - Báo cáo phản ánh tình hình thực nghĩa vụ với Ngân sách Nhà nước Nghĩa vụ mà doanh nghiệp phải thực với Ngân sách nhà nước gồm thuế khoản phải nộp khác Việc thực nghĩa vụ với Ngân sách nhà nước tiêu chí để đánh giá tình hình chấp hành pháp luật kỷ cương doanh nghiệp kinh doanh Từ đó, suy rộng việc tôn trọng kỷ luật toán doanh nghiệp tình hình hoạt động tài doanh nghiệp Để phản ánh thông tin tình hình thực nghĩa vụ với Ngân sách Nhà nước, báo cáo loại thường phản ánh tình hình đầu kỳ (phải nộp, nộp thừa), tình hình kỳ (phải nộp, nộp) tình hình cuối kỳ (còn phải nộp hay nộp thừa) tổng số theo khoản toán - Báo cáo phản ánh tình hình lưu chuyển tiền tệ Để biết luồng chảy tiền tệ kỳ doanh nghiệp, qua đánh giá khả toán, xây dựng kế hoạch đầu tư, dự đoán luồng tiền tương lai …, nhà quản lý thường sử dụng thông tin “Báo cáo lưu chuyển tiền tệ” Báo cáo lập theo hoạt động (hoạt động kinh doanh, hoạt động tài hoạt động đầu tư), chi tiết theo nguyên nhân tăng, giảm tiền tệ - Báo cáo thuyết minh Bên cạnh báo cáo tài nêu trên, người sử dụng thông tin phải sử dụng thêm dạng báo cáo tài “Thuyết minh báo cáo tài chính” Báo cáo loại nhằm giải thích bổ sung thêm số tiêu mà báo cáo tài khác chưa phản ánh phản ánh chưa rõ nét Vì thế, nội dung báo cáo thuyết minh thường đê cập đến đặc điểm, tình hình chung doanh nghiệp; thu nhập người lao động; nguyên nhân tăng giảm TSCĐ (theo nguyên giá, theo giá trị lại); tình hình tăng, giảm nguồn vốn, quỹ doanh nghiệp; khoản nợ tiềm tàng, khoản cam kết thông tin tài khác * Phân loại báo cáo tài doanh nghiệp theo thời gian lập, gồm báo cáo sau: - Báo cáo tài năm Hệ thống báo cáo tài năm hệ thống báo cáo tài định kỳ, lập kết thúc năm dương lịch kỳ kế toán năm 12 tháng tròn sau thông báo quan thuế Trong trường hợp đặc biệt, doanh nghiệp phép thay đổi ngày kết thúc kỳ kế toán năm dẫn đến việc lập báo cáo tài cho kỳ kế toán năm hay kỳ kế toán năm cuối ngắn dài 12 tháng không vượt 15 tháng Theo quy định, tất doanh nghiệp thuộc ngành, thành phần kinh tế phải lập trình bày báo cáo tài năm - Báo cáo tài niên độ Hệ thống báo cáo tài niên độ hệ thống báo cáo tài lập vào cuối quý năm tài (không bao gồm quý 4) Theo Chế độ quy định, hệ thống báo cáo tài niên độ áp dụng cho doanh nghiệp Nhà nước, doanh nghiệp niêm yết thị trường chứng khoán doanh nghiệp khác tự nguyện lập báo cáo tài niên độ Báo cáo tài niên độ dạng đầy đủ có tiêu, mã số tiêu, nội dung phản ánh phương pháp lập giống báo cáo tài năm tương ứng * Phân loại báo cáo tài doanh nghiệp theo tính bắt buộc quan quản lý quy định, gồm: - Báo cáo tài bắt buộc Báo cáo tài bắt buộc báo cáo mà doanh nghiệp phải lập, gửi theo định kỳ, không phân biệt hình thức sở hữu quy mô doanh nghiệp Báo cáo tài bắt buộc thường bao gồm: bảng cân đối kế toán, báo cáo kết hoạt động kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ, thuyết minh báo cáo tài - Báo cáo tài hướng dẫn Báo cáo tài hướng dẫn báo cáo không mang tính chất bắt buộc, mang tính chất hướng dẫn, tùy thuộc vào nhu cầu thông tin, trình độ 10 - Có kế hoạch đầu tư sử dụng TSCĐ hợp lý, dựa vào nhu cầu công ty công dụng, tuổi thọ tài sản nhằm tận dụng khai thác hết khả TSCĐ - Với tài sản hỏng không tiếp tục sử dụng nữa, việc sửa chữa tốn kém, không hiệu tài sản sử dụng nhu cầu sử dụng thời gian dài ngừng sản xuất chủng loại sản phẩm nên tiến hành lý, nhượng bán nhằm thu hồi vốn cố định có hiệu - Hiện công ty áp dụng phương pháp khấu hao theo đường thẳng cho hầu hết tài sản khấu hao nhanh cho số tài sản xe ô tô, cẩu trục Công ty cần nghiên cứu áp dụng phương pháp khấu hao hơp lý cho loại tài sản nhằm phản ánh tốt giá trị tài sản - Về việc quản lý TSCĐ, công ty cần đề quy định quản lý chặt chẽ vật, tránh mát hư hỏng trước thời hạn khấu hao Cụ thể công ty cần lập hồ sơ riêng, phân loại, thống kê, đánh số có thẻ riêng cho tài sản Trong hồ sơ TSCĐ, cập nhật chi tiết thông tin sửa chữa, bảo dưỡng, nâng cấp điều chuyển tài sản nhằm cung cấp thông tin kịp thời cho nhà quản lý lập kế hoạch định Công ty cần tăng cường kiểm kê tài sản theo định kỳ, phân cấp trách nhiệm quản lý TSCĐ cho đơn vị, cá nhân trực tiếp sử dụng nhằm nâng cao ý thức, trách nhiệm người sử dụng Bên cạnh đó, công ty nên áp dụng chế độ thưởng phạt công minh đơn vị, cá nhân có sáng kiến cải tiến kỹ thuật làm gia tăng tuổi thọ tài sản hay người thiếu tinh thần trách nhiệm việc quản lý, sử dụng tài sản nhằm khuyến khích người lao động sử dụng tài sản cách hiệu nhất, giúp kéo dài tuổi thọ TSCĐ - Để TSCĐ hoạt động có hiệu việc áp dụng hình thức thưởng phạt nhằm sử dụng tối đa công suất tài sản công ty cần định kỳ lập kế hoạch sữa chữa lớn, bảo dưỡng, bảo trì TSCĐ vào hồ sơ theo dõi riêng cho tài sản Việc xây dựng kế hoạch sửa chữa, bảo dưỡng, bảo trì TSCĐ cần linh hoạt phối hợp nhịp nhàng với kế hoạch sản xuất kinh doanh nhằm mục đích hỗ trợ, phục vụ tốt cho hoạt động sản xuất kinh doanh, tuyệt đối không làm 98 gián đoạn sản xuất kinh doanh Khi xây dựng kế hoạch cần trọng đến tài sản thường xuyên hoạt động với cường độ cao để có chế độ bảo dưỡng, bảo trì hợp lý kịp thời; với tài sản hết khấu hao sử dụng cần cân nhắc chi phí dùng để bảo trì, bảo dưỡng sửa chữa để tiếp tục kéo dài tuổi thọ tài sản với việc thu hồi hết giá trị lại tài sản thông qua lý, nhượng bán - Ngoài việc bảo trì, bảo dưỡng hay sửa chữa tài sản công ty cần có kế hoạch mua bảo hiểm cho tài sản quan trọng, có giá trị lớn hay tài sản bắt buộc phải mua bảo hiểm theo quy định nhà nước 3.2.3 Nâng cao khả toán điều chỉnh cấu vốn Ở chương ta thấy cấu vốn Lilama 10 với phần lớn nợ phải trả, đặc biệt khoản vay nợ làm giảm hiệu kinh doanh, giảm khả tự chủ mặt tài chính, khả toán không đảm bảo Mặc dù năm 2011 công ty đạt cân tốt, lượng vốn hoạt động mức khiêm tốn Chính vậy, yêu cầu cấp bách công ty xây dựng cấu vốn tối ưu Cơ cấu vốn tối ưu trước tiên phải đáp ứng yêu cầu sách tài trợ Để đạt cân tài tốt, bên cạnh việc tiếp tục huy động vốn trung dài hạn, công ty cần tăng cường nguồn vốn tự có để phục vụ nhu cầu đầu tư tài sản dài hạn Chính sách tài trợ giúp công ty giảm thiểu rủi ro toán nợ ngắn hạn, cho phép công ty bảo đảm khả toán cách an toàn Từ đó, công ty xác định nhu cầu vốn đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh Cụ thể, công ty cần xác định xem cần vốn đầu tư, vốn để hoạt động, thời gian sử dụng vốn… Tiếp công ty cần xác định số vốn huy động từ nội doanh nghiệp số vốn cần phải huy động từ bên công cụ, hình thức huy động vốn Khi tiến hành huy động vốn cần tính đến chi phí huy động vốn, thời gian sử 99 dụng vốn, chi phí sử dụng vốn để cân đối rủi ro lợi nhuận tối đa hóa giá trị công ty đồng thời tối thiểu chi phí sử dụng vốn trung bình Chi phí sử dụng vốn trung bình công ty xác định theo công thức: WACC = (1-Tc) R D + RE Trong đó: E giá thị trường VCSH, tính giá thị trường cổ phiếu nhân với số cổ phiếu lưu hành D giá thị trường nợ V = E + D giá trị thị trường công ty Tc thuế suất thuế thu nhập công ty RD chi phí sử dụng nợ RE chi phí sử dụng VCSH Để tìm cấu vốn hợp lý chi phí sử dụng vốn trung bình thấp nhất, nhà quản trị công ty cần biết đến nguồn vốn huy động chi phí huy động vốn nguồn Để thuận tiện cho việc huy động sử dụng vốn mục đích, nhà quản trị công ty cần phân loại nguồn vốn huy động theo thời gian huy động vốn nguồn vốn ngắn hạn dài hạn Quyết định nguồn vốn ngắn hạn Về nguyên tắc, công ty sử dụng nguồn vốn ngắn hạn dài hạn để tài trợ cho việc đầu tư vào TSNH Tuy nhiên, nhu cầu vốn dài hạn để đầu tư vào TSDH công ty cao nên công ty thường phải sử dụng nguồn tài trợ ngắn hạn để đầu tư cho phần lớn TSNH Để bố trí nguồn tài trợ ngắn hạn kịp thời cho TSNH trước tiên công ty cần lập kế hoạch nhu cầu tài trợ ngắn hạn theo năm, quý, tháng Trong cần rõ nhu cầu tài trợ ngắn hạn thường xuyên nhu cầu tài trợ ngắn hạn tạm thời Nhu cầu tài trợ ngắn hạn thường xuyên đặc điểm luân chuyển vốn công ty định, xuất phát từ chênh lệch không ăn khớp thời gian quy mô tiền vào tiền Nếu dòng tiền lớn dòng tiền thu vào, công ty cần bổ sung thiếu hụt Khoản thiếu hụt trước hết nên bổ sung từ VCSH 100 khoản nợ phải trả khác mà công ty huy động được, phần lại sử dụng tài trợ nợ vay Nhu cầu tài trợ ngắn hạn theo thời vụ xuất phát từ đặc điểm thời vụ hoạt động sản xuất kinh doanh khiến cho nhu cầu vốn tăng đột biến Nhu cầu vốn mang tính thời đo đặc điểm ngành sản xuất kinh doanh định, thời điểm này, công ty cần bổ sung vốn ngắn hạn ngân hàng để đáp ứng kịp thời nhu cầu Tiếp đó, công ty cần bám sát kế hoạch nhu cầu tài trợ ngắn hạn, vào tình hình tài công ty bối cảnh kinh tế chung để lựa chọn nguồn vốn tài trợ kịp thời hiệu Ngoài VCSH, nguồn tài trợ ngắn hạn cho nhu cầu vốn ngắn hạn công ty tín dụng thương mại, vay ngắn hạn ngân hàng, phát hành tín phiếu công ty Các nguồn tài trợ tốn chi phí, chi phí nhìn thấy lãi suất ngân hàng, chi phí ngầm định giá bán hàng hóa sử dụng tín dụng thương mại Để định lựa chọn nguồn vốn ngắn hạn phù hợp, hiệu nhất, công ty cần vào chi phí để huy động nguồn vốn so với nguồn vốn khác khả thương lượng để có nguồn vốn Quyết định nguồn vốn dài hạn Để huy động nguồn vốn tài trợ cho TSDH công ty lựa chọn sử dụng nguồn: cổ phần thường, cổ phần ưu đãi nợ dài hạn, nợ dài hạn chọn vay tổ chức tài phát hành trái phiếu Việc lựa chọn nguồn vốn dài hạn nào, trước tiên phụ thuộc vào chi phí huy động vốn, thuận lợi bất lợi việc huy động nguồn vốn Mỗi nguồn vốn có cách tính chi phí sử dụng vốn khác đó: - Chi phí sử dụng vốn cổ phần ưu đãi chi phí sử dụng vốn cổ phần thường: Là chi phí mà công ty phải trả cho việc huy động vốn cổ phần ưu đãi cổ phần thường suất sinh lợi yêu cầu nhà đầu tư - Chi phí sử dụng vốn vay tổ chức tài phần lãi vay sau trừ thuế thu nhập doanh nghiệp 101 Bên cạnh việc lựa chọn cấu vốn hợp lý vào chi phí sử dụng vốn công ty cần cân nhắc đến ưu nhược điểm sử dụng nguồn vốn để lựa chọn hình thức huy động phù hợp với công ty Bảng:3.1 Phân tích ưu nhược điểm nguồn vốn Loại nguồn vốn Ưu điểm - Được khấu trừ thuế - Có thể tận dụng lợi Nợ đòn bẩy tài để gia tăng lợi nhuận cho công ty - Không phải trả vốn gốc Cổ phần ưu đãi - Có thể tùy chọn trả không trả cổ tức Cổ phần thường Nhược điểm - Bắt buộc phải trả gốc lãi, áp lực tài - Làm gia tăng rủi ro tài xấu hệ số nợ công ty - Cổ tức không khấu trừ thuế - Khó huy động với khối lượng lớn - Không khấu trừ - Không phải trả vốn gốc thuế - Không bị áp lực trả cổ - Bị phân chia phiếu bầu tức tác động đến việc quản lý Công ty thực việc điều chỉnh cấu vốn nêu nợ ngắn hạn giảm lượng lớn, khả toán cải thiện, công ty có điều kiện vay vốn trung dài hạn, tăng VCSH đồng thời có khả sử dụng hiệu nguồn vốn ngắn hạn dài hạn nhằm đem lại lợi ích thiết thực, trình sản xuất diễn liên tục từ bảo đảm vốn luân chuyển đặn, tạo điều kiện bảo toàn phát triển vốn 3.2.4 Nâng cao khả sinh lợi 102 3.2.4.1 Tăng cường khả sinh lợi doanh thu: Chìa khóa để nâng cao khả sinh lợi doanh thu trì tốc độ tăng lợi nhuận lớn tốt độ tăng doanh thu Để làm điều này, công ty cần sử dụng biện pháp tăng doanh thu đồng thời phải quản lý chi phí tốt nhằm giảm tối đa chi phí * Tăng doanh thu: Doanh thu bán hàng chịu tác động nhiều nhân tố như: khối lượng, chất lượng, giá sản phẩm, dịch vụ; uy tín công ty, thương hiệu sản phẩm Để tăng doanh thu, công ty cần làm tốt nhân tố Vì thế, biện pháp tăng doanh thu công ty nên áp dụng: - Tận dụng lợi sẵn có đơn vị thành viên Tổng công ty lắp máy Việt Nam, Lilama 10 cần tăng cường hợp tác với đơn vị khác tổng công ty nhằm gia tăng vị thế, uy tín công ty tạo lòng tin cho chủ đầu tư giúp công ty mở rộng thị trường, tạo công ăn việc làm thường xuyên cho người lao động Mặt khác, không ngừng quảng bá sản phẩm, thành tựu bật công ty phương tiện truyền thông để có thêm nhiều đối tác biết đến Lilama 10 đơn vị hàng đầu ngành chế tạo, lắp máy nói chung tổng công ty lắp máy Việt Nam nói riêng - Làm tốt công tác nghiên cứu thị trường để nắm bắt phản ứng nhanh nhạy với thay đổi nhu cầu khách hàng, nhằm trở thành đơn vị tiên phong chế tạo sản phẩm mới, đáp ứng tốt nhu cầu khách hàng Thường xuyên cập nhật thiết bị, công nghệ giới giúp gia tăng suất lao động, nâng cao chất lượng sản phẩm, tạo lợi cạnh tranh với đối thủ - Đào tạo đội ngũ cán chuyên trách đấu thầu ký kết hợp đồng có kiến thức, kỹ năng, kinh nghiệm để nhận biết đáp ứng kịp thời nhu cầu khách hàng ứng biến nhanh nhạy thay đổi chiến lược đối thủ cạnh tranh nhằm đem ngày nhiều hợp đồng cho công ty Khi có hợp đồng, công ty phải tập trung nguồn lực tổ chức thi công đảm bảo tiến độ, khối lượng, chất lượng cam kết với chủ đầu tư giúp tăng 103 cường thêm uy tín công ty Trong trường hợp số lượng hợp động nhận vượt khả đáp ứng công ty công ty thuê thêm nhà thầu phụ cần quản lý chặt chẽ theo quy định nhà nước để đảm bảo chất lượng công trình, giữ vững niềm tin với chủ đầu tư - Bên cạnh đó, công tác chăm sóc khách hàng quan trọng, toàn hợp đồng công ty hợp đồng lớn, thời gian thi công kéo dài, khách hàng công ty khách hàng lớn, cần có phận chuyên trách làm tốt công tác Bộ phận có trách nhiệm nắm bắt thỏa mãn nhu cầu hợp lý khách hàng sau thi công giúp trì mối quan hệ với khách hàng, tạo tiền đề tốt cho công tác thu hồi nợ - Ngoài ra, để nâng cao khả cạnh tranh, công ty cần phải xây dựng cho mô hình văn hóa công ty chuyên nghiệp, tạo công ăn việc làm ổn định, chế độ lương thưởng cao thu hút người lao động có trình độ, chất lượng cao gắn bó lâu dài với doanh nghiệp * Giảm chi phí: Để quản lý chi phí hiệu quả, công ty cần phân loại chi phí theo tiêu thức: theo nội dung kinh tế, theo công dụng kinh tế địa điểm phát sinh, theo mối quan hệ chi phí với quy mô sản xuất Phân loại theo nội dung kinh tế dựa vào hình thái ban đầu chi phí sản xuất kinh doanh không phân biệt chi phí dùng đâu, dùng cho sản phẩm Với cách phân loại này, chi phí sản xuất kinh doanh công ty bao gồm: chi phí nguyên vật liệu, chi phí máy, chi phí tiền lương khoản trích theo lương, chi phí trực tiếp khác, chi phí sửa chữa lớn TSCĐ, Theo công dụng kinh tế địa điểm phát sinh, công ty có khoản mục chi phí: chi phí nguyên vật liệu trực tiếp, nhân công trực tiếp, chi phí sản xuất chung, chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp Theo mối quan hệ chi phí với quy mô sản xuất, chi phí sản xuất kinh doanh công ty chia thành hai loại: chi phí cố định chi phí biến đổi Để giảm chi phí, công ty nên áp dụng số biện pháp sau: 104 - Bên cạnh nhà cung cấp vật tư có quan hệ lâu dài với công ty, cần tìm kiếm thêm nhiều nhà cung cấp để vừa đảm bảo đủ nhu cầu cần thiết, giảm thiểu rủi ro lệ thuộc vào vài nhà cung cấp ảnh hưởng đến tiến độ, chất lượng thi công công trình công ty; lại vừa có điều kiện so sánh giá cả, chất lượng, điều kiện toán, từ lựa chọn nhà cung cấp phù hợp - Công ty cần nghiên cứu, xây dựng, ban hành tổ chức thực định mức kinh tế - kỹ thuật phù hợp với đặc điểm kinh tế - kỹ thuật, ngành, nghề kinh doanh, mô hình tổ chức quản lý, lực máy móc thiết bị công ty Thường xuyên kiểm tra, theo dõi việc thực định mức, kịp thời điều chỉnh định mức không phù hợp để tháo gỡ khó khăn cho đơn vị trực tiếp sản xuất đồng thời tránh tình trạng lãng phí nguyên vật liệu, nhân liệu, nhân công… - Thường xuyên rà soát lại vị trí quản lý, nhân viên Công ty, nắm bắt đơn vị thừa, đơn vị thiếu lao động để điều động, bổ sung lao động cho phù hợp kịp thời Hạn chế tối đa việc tuyển thêm lao động thức, thay vào sử dụng biện pháp thuê lao động mùa vụ thực cần thiết, điều động nhân lực - Định kỳ hàng quý thực phân tích chi phí sản xuất, giá thành sản phẩm nhằm phát khâu yếu quản lý, yếu tố làm tăng chi phí, giá thành sản phẩm để có biện pháp khắc phục kịp thời - Tuyên truyền nâng cao ý thức tiết kiệm tới đơn vị, cá nhân người lao động kết hơp với hình thức khen thưởng, kỷ luật hợp lý - Tăng cường kiểm tra, giám sát việc thực hệ thống quản lý chất lượng ISO 9001:2000, kịp thời điều chỉnh quy trình cho phù hợp với điều kiện để hạn chế chi phí phát sinh 3.2.4.2 Nâng cao khả sinh lợi tài sản Để nâng cao khả sinh lời tài sản, mặt công ty áp dụng biện pháp làm tăng doanh thu, giảm chi phí để tăng lợi nhuận đề cập trên; mặt khác công ty tăng số vòng quay tổng tài sản Muốn nâng cao số vòng quay tổng tài sản, công ty phải tăng doanh thu điều chỉnh cấu tài sản theo 105 hướng tăng cường đầu tư TSCĐ, áp dụng phương pháp khấu hao hợp lý TSCĐ đông thời quản lý tốt để giảm khoản phải thu, hàng tồn kho 3.2.5 Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực Chất lượng nguồn nhân lực yếu tố quan trọng thúc đẩy phát triển doanh nghiệp, thời đại với phát triển vũ bão tiến khoa học công nghệ Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh 3.2.5.1 Đào tạo, nâng cao trình độ đội ngũ quản lý cấp cao quản lý tài Trong phần phân tích nhân tố ảnh hưởng đến tình hình tài công ty ta nhân tố người nhân tố cốt lõi ảnh hưởng đến tình hình tài doanh nghiệp, đặc biệt đội ngũ lãnh đạo quản lý cấp cao nói chung quản lý tài nói riêng Vì vậy, việc đào tạo, nâng cao trình độ, nhận thức đội ngũ cán quản lý để chèo lái thuyền phát triển công ty hướng, giai đoạn khủng hoảng kinh tế thực cần thiết Ban lãnh đạo công ty nên bố trí thời gian thường xuyên tham gia hội nghị, hội thảo, khóa học quản lý cấp cao vừa có thêm kiến thức ứng dụng vào thực tiễn tìm giải pháp cho công ty, vừa tạo môi trường giao lưu học hỏi với đơn vị bạn, có thêm mối quan hệ hỗ trợ tốt cho công việc kinh doanh công ty 3.2.5.2 Nâng cao trình độ đội ngũ người lao động Để giúp công ty đạt kế hoạch mà ban lãnh đạo cấp cao đề không khác tập thể người lao động người ngày đêm cố gắng để thực chiến lược Công ty cần phải có kế hoạch đào tạo, bồi dưỡng nâng cao chất lượng đội ngũ lao động nói chung đội ngũ làm công tác tài nói riêng giúp họ nắm bắt kịp tiến bộ, thành tựu khoa học giới làm tăng suất lao động, hiệu công việc Bên cạnh đó, công ty cần xây dựng chế độ đãi ngộ xứng đáng nhằm khơi dậy họ tiềm sáng tạo to lớn, tạo cho họ động lực niềm say mê với công việc giúp họ phát huy hết khả thêm yêu mến, gắn bó với công ty 106 3.2.5.3 Thành lập phận chuyên phân tích tài thuộc phòng tài kế toán Cũng hầu hết doanh nghiệp khác, công ty chưa có phận chuyên trách thực công tác phân tích tài Việc phân tích tài thực cách sơ lược kế toán viên thông qua tính toán số tài mà chưa sâu vào nghiên cứu, phân tích đánh giá tình hình tài để tìm nguyên nhân giải pháp phù hợp Công ty cần thành lập phận chuyên trách thực công việc phân tích tài định kỳ đột xuất theo yêu cầu nhà quản trị doanh nghiệp nhằm cung cấp thông tin hữu ích, kịp thời cho việc định nhà quản trị Bộ phận có nhiệm vụ thường xuyên cập nhật số liệu tình hình sản xuất, kinh doanh; tổ chức phân tích tài nhằm phát khâu yếu quản lý, nhân tố dẫn đến tình trạng báo cáo lãnh đạo kịp thời để tìm hướng khắc phụ 3.3 Kiến nghị 3.3.1 Kiến nghị với Bộ Tài Chính Hiện nay, diễn tình trạng doanh nghiệp thực phân tích tài doanh nghiệp cách sơ sài, nặng tính hình thức thông qua việc tính toán vài số tài thể BCTC chủ yếu phục vụ cho công tác quản lý Nhà nước Hoặc phân tích tài thực công ty chứng khoán Bộ tài cần quản lý chặt chẽ việc phân tích BCTC doanh nghiệp Công tác phân tích báo cáo tài doanh nghiệp giảm tác dụng kể số trung bình ngành để so sánh Công việc tổng hợp, thống kê số trung bình ngành thực theo cách tự phát công ty chứng khoán, vào số từ báo cáo tài công ty niêm yết sàn chứng khoán Do số không đầy đủ Vì vậy, thời gian tới, Bộ tài nên khẩn trương thành lập phận chuyên trách việc tổng hợp, thống kê số ngành nhằm giúp doanh nghiệp có sở chắn để so 107 sánh biết tình hình tài doanh nghiệp mức so với doanh nghiệp khác ngành Bên cạnh đó, Bộ tài cần nghiên cứu điều chỉnh nội dung phản ánh hệ thống báo cáo tài chính, đặc biệt báo cáo kết hoạt động kinh doanh nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho việc phân tích báo cáo tài chính, tránh sai lệch kỳ vọng cho cổ đông hạn chế báo cáo tài Việt Nam nêu chương Thêm vào đó, giai đoạn khủng hoảng kinh tế nay, Bộ tài quan ban ngành có liên quan cần thực biện pháp cần thiết nhằm tháo gỡ khó khăn cho doanh nghiệp, hỗ trợ doanh nghiệp đứng vững thị trường, thúc đẩy phát triển sản xuất kinh doanh, ví dụ hạn chế biên độ biến động lãi suất, yêu cầu ngân hàng mở rộng điều khoản cho vay doanh nghiệp … 3.3.2 Kiến nghị với Bộ xây dựng Bộ xây dựng cần phối hợp với tài để ban hành số tài ngành phục vụ mục đích quản lý nhà nước Bộ, vừa hỗ trợ doanh nghiệp việc đánh giá, so sánh với mức trung bình ngành làm sở để thúc đẩy doanh nghiệp phát triển Bộ xây dựng cần kịp thời điều chỉnh định mức phù hợp với công nghệ đại, đơn giá phù hợp với thị trường nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp xây dựng trình sản xuất kinh doanh 108 KẾT LUẬN Hiệu kinh doanh mục tiêu cuối cùng, yếu tố sống tất doanh nghiệp hoạt động kinh tế thị trường Để phát huy hiệu kinh doanh, công ty phải không ngừng tăng doanh thu cắt giảm chi phí hợp lý Để thực mục tiêu này, công ty cần làm loạt công việc từ tìm hiểu nhu cầu khách hàng, đầu tư mở rộng thị trường, nghiên cứu phát triển sản phẩm thỏa mãn tối đa nhu cầu khách hàng từ tối đa hóa lợi ích cho công ty, thêm vào quản lý, sử dụng có hiệu nguồn lực tự có nguồn lực huy động từ bên ngoài, cần cân đối chi phí bỏ lợi ích thu Có nhiều công cụ giúp doanh nghiệp nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh, việc phân tích tình hình tài nhằm đưa giải pháp phù hợp, kịp thời công cụ hữu hiệu giúp nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Qua trình nghiên cứu thực tế tình hình tài công ty cổ phần Lilama 10 cho thấy công tác tài chưa phát huy vai trò công cụ đắc lực phục vụ công tác quản lý, nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh công ty Do đó, việc nghiên cứu thực trạng tài nhằm đưa giải pháp cải thiện tài thực cần thiết Kế hợp nghiên cứu lý luận với việc thực hành phân tích BCTC công ty cổ phần Lilama 10, luận văn ưu điểm hạn chế tài công ty cổ phần Lilama 10 nhân tố khách quan chủ quan ảnh hưởng tới tình hình tài công ty Căn vào nội dung trên, thời gian tới, luận văn đưa đến giải pháp giúp cải thiện tình hình tài công ty phù hợp với mục tiêu, định hướng phát triển công ty Để giải pháp mang tính thực thi cho doanh nghiệp, luận văn đề xuất số kiến nghị với quan quản lý nhà nước nhằm hỗ trợ tốt cho doanh nghiệp 109 TÀI LIỆU THAM KHẢO Công ty cổ phần Lilama 10 (2009, 2010, 2011), Báo cáo tài kiểm toán năm (2009, 2010, 2011) Công ty cổ phần Lilama 10 (2009, 2010, 2011), Nghị đại hội đồng cổ đông thường niên năm (2010, 2011, 2012) Công ty cổ phần Lilama 10, (2007) Bản cáo bạch Nguyễn Tấn Bình (2003), Phân tích hoạt động doanh nghiệp, Nxb Thống kê, Hà Nội Nguyễn Công Bình, Đặng Kim Cương (2009), Phân tích báo cáo tài chính, Nxb Giao thông vận tải, Hà Nội Ngô Thế Chi, Nguyễn Trọng Cơ (2009), Giáo trình Phân tích tài doanh nghiệp, Nxb Tài chính, Hà Nội Nguyễn Văn Công (2001), Lập, đọc, kiểm tra phân tích báo cáo tài Nxb Tài chính, Hà Nội Nguyễn Văn Được ( 2004), Kế toán quản trị phân tích kinh doanh, Nxb Thống kê, Hà Nội Lưu Thị Hương, Vũ Duy Hào (2011), Tài doanh nghiệp, Nxb Đại học kinh tế quốc dân, Hà Nội 10 Nguyễn Minh Kiều (2008), Tài doanh nghiệp, Nxb Thống kê, Hà Nội 11 Nguyễn Năng Phúc (2008), Giáo trình phân tích báo cáo tài chính, NXB Đại học kinh tế quốc dân, Hà Nội 12 Nguyễn Năng Phúc(2003), Phân tích kinh tế doanh nghiệp, NXB Tài chính, Hà Nội Website 13 http//cophieu68.com 14 http//lilama10.com 110 MỤC LỤC DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU VIẾT TẮT i DANH MỤC BẢNG ii DANH MỤC HÌNH iii LỜI MỞ ĐẦU .1 1.Tính cấp thiết đề tài .1 2.Tình hình nghiên cứu 3.Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu 4.Đối tượng phạm vi nghiên cứu .3 5.Phương pháp nghiên cứu .3 6.Những đóng góp luận văn .3 7.Bố cục luận văn CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP .5 1.1.Tổng quan báo cáo tài phân tích báo cáo tài doanh nghiệp .5 1.1.1.Khái niệm, phân loại báo cáo tài doanh nghiệp 1.1.2.Khái niệm, đối tượng nghiên cứu phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 11 1.1.3.Vai trò nhiệm vụ phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 13 1.2.Các phương pháp phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 15 1.2.1.Phương pháp so sánh .16 1.2.2.Phương pháp phân tích tỷ lệ 18 1.2.3.Phương pháp Dupont .18 1.3.Nội dung phân tích báo cáo tài .21 1.3.1.Phân tích khái quát tình hình tài 21 1.3.2.Phân tích số tài chủ yếu 30 1.4.So sánh báo cáo tài Việt nam báo cáo tài Mỹ 35 1.4.1.Sự giống khác 35 1.4.2.Những hạn chế báo cáo tài Việt nam .36 1.5.Các nhân tố ảnh hưởng đến tình hình tài doanh nghiệp 37 1.5.1.Nhân tố khách quan .37 1.5.2.Nhân tố chủ quan 39 CHƯƠNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN LILAMA 10 40 2.1.Khái quát công ty Lilama 10 .40 111 2.1.1.Lịch sử hình thành phát triển 40 2.1.2.Sơ đồ tổ chức chức hoạt động phận 44 Nguồn: http//lilama10.com .47 2.1.3.Cấu trúc, hoạt động máy kế toán .47 2.1.4.Những kết đạt công ty qua năm .49 2.2.Phân tích báo cáo tài công ty cổ phần Lilama 10 51 2.2.1.Phân tích khái quát tình hình tài công ty cổ phần Lilama 10 51 2.2.2.Phân tích số tài chủ yếu 67 2.3.Đánh giá tổng quan thực trạng tài công ty cổ phần Lilama 10 .84 2.3.1.Những ưu điểm 84 2.3.2.Những hạn chế, yếu cần khắc phục .85 2.3.3.Các nhân tố ảnh hưởng tới tình hình tài doanh nghiệp .86 CHƯƠNG 90 MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 90 CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN LILAMA 10 .90 3.1.Định hướng phát triển công ty cổ phần Lilama 10 90 3.2.Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài công ty cổ phần Lilama 10 91 3.2.1.Nâng cao hiệu quản lý tài sản lưu động .91 3.2.2.Tăng cường công tác quản lý tài sản cố định .97 3.2.3.Nâng cao khả toán điều chỉnh cấu vốn 99 3.2.4.Nâng cao khả sinh lợi 102 3.2.5.Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực 106 3.3.Kiến nghị .107 3.3.1.Kiến nghị với Bộ Tài Chính .107 3.3.2.Kiến nghị với Bộ xây dựng 108 TÀI liỆu tham khẢo .110 112 [...]... nhất Báo cáo tài chính hợp nhất là báo cáo tài chính của một tập đoàn hay một công ty mẹ được trình bày như báo cáo tài chính của một doanh nghiệp và được lập trên cơ sở hợp nhất báo cáo tài chính của công ty mẹ và các công ty con - Hệ thống báo cáo tài chính tổng hợp Báo cáo tài chính tổng hợp của đơn vị cấp trên được lập nhằm mục đích tổng hợp và trình bày một cách tổng quát, toàn diện tình hình tài. .. toán của mình để quyết định việc lập hay không lập những báo cáo này * Phân loại báo cáo tài chính doanh nghiệp theo phạm vi thông tin phản ánh - Báo cáo tài chính doanh nghiệp độc lập Báo cáo tài chính doanh nghiệp độc lập là hệ thống báo cáo tài chính áp dụng trong các doanh nghiệp động lập bao gồm hệ thống báo cáo tài chính năm và hệ thống báo cáo tài chính giữa niên độ - Hệ thống báo cáo tài chính. .. còn báo cáo chi tiết hơn đến chia cổ tức và lợi nhuận giữ lại cũng như cung cấp thêm một số thông tin quan trọng liên quan đến giá trị thị trường của cổ phiếu 1.4.2 Những hạn chế của báo cáo tài chính Việt nam hiện nay Thật chất phân tích báo cáo tài chính công ty Việt Nam là quá trình vận dụng và đưa lý thuyết phân tích báo cáo tài chính học tập được từ lý thuyết và thực hành phân tích báo cáo tài chính. .. chức quản lý DN, góp phần không ngừng nâng cao hiệu quả kinh doanh của DN ở các kỳ kinh doanh tiếp theo 1.3 Nội dung phân tích báo cáo tài chính Nhằm phát huy vai trò và nhiệm vụ phân tích báo cáo tài chính trong quản lý doanh nghiệp, nội dung cơ bản của phân tích báo cáo tài chính trong các doanh nghiệp bao gồm: 1.3.1 Phân tích khái quát tình hình tài chính 21 Tình hình tài chính của doanh nghiệp thể... kinh doanh cũng như những rủi ro về tài chính trong tương lai của doanh nghiệp [5, tr.5] 1.1.2.2 Đối tượng nghiên cứu của phân tích báo cáo tài chính Phân tích báo cáo tài chính là một môn khoa học độc lập, nó có đối tượng nghiên cứu riêng Đối tượng nghiên cứu của phân tích báo cáo tài chính là hệ thống thông tin kế toán đã được trình bày trên các báo cáo tài chính của doanh nghiệp, nhằm cung cấp cho... thúc năm tài chính, tình hình và kết quả hoạt động kinh doanh năm tài chính của đơn vị Các đơn vị kế toán cấp trên có các đơn vị kế toán trực thuộc hoặc Tổng công ty nhà nước thành lập và hoạt động theo mô hình không có công ty con, phải lập báo cáo tài chính tổng hợp 1.1.2 Khái niệm, đối tượng nghiên cứu của phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp 1.1.2.1 Khái niệm phân tích báo cáo tài chính doanh... kế toán, báo cáo thu nhập, báo cáo lợi nhuận giữ lại và báo cáo lưu chuyển tiền tệ Trong khi bộ BCTC công ty Việt Nam thường bao gồm: bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ và thuyết minh các Báo cáo tài chính - Bảng cân đối kế toán công ty Mỹ và công ty Việt Nam, về căn bản là như nhau, chỉ khác nhau ở mức độ chi tiết Chẳng hạn, công ty Mỹ thường báo cáo rất gọn... chính doanh nghiệp Phân tích báo cáo tài chính vận dụng các công cụ và kỹ thuật phân tích vào các báo cáo tài chính và các tài liệu liên quan nhằm đánh giá tình hình tài chính và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp trong một thời gian hoạt động nhất định Trên cơ sở đó, giúp cho các nhà quản trị doanh nghiệp đưa ra các quyết định chuẩn xác trong quá trình kinh doanh Phân tích báo cáo tài chính không chỉ... riêng để tiện phân tích sau này, trong khi báo cáo kết quả kinh doanh của công ty Việt Nam thì ẩn các khoản chi này trong chi phí hoạt động, chi phí quản lý, và chi phí tài chính Điều này khiến công việc phân tích BCTC gặp một số trở ngại do phải bóc tách chính xác các khoản chi phí này - Báo cáo thu nhập công ty Việt Nam chỉ dừng lại ở lợi nhuận ròng trong khi báo cáo thu nhập của công ty Mỹ không dừng... kỳ phân tích 1.3.1.1 Phân tích khái quát tình hình tài sản và nguồn vốn Phân tích cấu trúc tài chính là việc phân tích tình hình huy động, sử dụng vốn và mối quan hệ giữa tình hình huy động với tình hình sử dụng vốn của DN Qua đó giúp nhà quản lý nắm được tình hình phân bổ TS và các nguồn tài trợ TS, biết được 22 nguyên nhân cũng như các dấu hiệu ảnh hưởng tới cân bằng tài chính Phân tích cấu trúc tài