Phân tích báo cáo tài chính tổng công ty phát triển đô thị kinh bắc KBC

Q BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐH MỞ TP HCM KHOA TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG TIỂU LUẬN MƠN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH Đề Tài: Phân Tích Báo Cáo Tài Chính Tổng Cơng Ty Phát Triển Đô Thị Kinh Bắc – KBC LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Mơn Phân tích báo cáo tài Tp HCM ngày 08/04/2012 Nhận xét GVHD LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Môn Phân tích báo cáo tài CHƯƠNG GIỚI THIỆU I Lịch sử phát triển Công ty CP Phát triển Đô thị Kinh Bắc (KBC) thành lập ngày 27 tháng năm 2002, thức vào hoạt động từ tháng năm 2003 với chức ban đầu đầu tư, xây dựng kinh doanh Cơ sở hạ tầng Khu đô thị - Thương mại – Khu cơng nghiệp – Dịch vụ đa • Ngày 19-12-2002, Thủ tướng Chính phủ ký định thành lập Khu cơng nghiệp Quế Võ, tỉnh Bắc Ninh với diện tích 300ha, giao Công ty Cp phát triển Đô thị Kinh Bắc chủ đầu tư xây dựng phát triển sở hạ tầng, thu hút đầu tư • Giai đoạn 2004-2007, tồn thể cán cơng nhân viên Cơng ty CP Phát triển Đô thị Kinh Bắc không ngừng học hỏi, sáng tạo, nỗ lực mở rộng dự án, thu hút tập đồn cơng nghệ cao lớn giới đến đầu tư như: Canon, Sanyo, Nippon Steel, Toyo Ink, Mitsuwa, Tenma Nhật Bản, Foxconn, Mitac, Sentec Đài Loan, Tyco Electronics Hoa Kỳ • Ngày 18-12-2007 đánh dấu bước ngoặt lịch sử Công ty CP Phát triển Đô thị Kinh Bắc, 88.000.000 cổ phiếu Công ty CP Phát triển đô thị Kinh Bắc niêm yết TT giao dịch chứng khoán Hà Nội với mã cổ phiếu: KBC • Ngày 19-12-2007, Công ty CP Phát triển Đô thị Kinh Bắc long trọng tổ chức kỷ niệm năm thành lập - Đón nhận Huân Chương hạng Chủ tịch nước trao tặng cho thành tích xuất sắc việc xây dựng sở hạ tầng thu hút đầu tư nước ngồi Khởi cơng dự án Khu cơng nghiệp Quế Võ mở rộng với diện tích 300ha LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Mơn Phân tích báo cáo tài • Ngày 26-05-2009, Cơng ty CP Phát triển Đơ thị Kinh Bắc thức đổi tên thành Tổng công ty phát triển đô thị Kinh Bắc • Bên cạnh dự án Bất động sản, Tổng công ty phát triển đô thị Kinh Bắc liên doanh đầu tư lĩnh vực Tài chính, Ngân hàng, khai khống; lượng, viễn thông… II Giới thiệu chung KBC – NỀN TẢNG CHO SỰ PHÁT TRIỂN BỀN VỮNG KBC – Doanh nghiệp hàng đầu Bất động sản Tổng Công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc từ thành lập đến tạo vị chủ đạo kinh doanh.Ưu cạnh tranh bật KBC việc kết hợp KCN đô thị dịch vụ.Ý tưởng độc đáo mang lại giá trị kinh tế cho đất nước, cho doanh nghiệp mà thể giá trị xã hội sâu sắc Hơn nữa, Khu Công nghiệp đô thị dịch vụ KBC địa bàn thuận lợi mặt: Nằm vị trí giao thơng thuận lợi, gần cảng biển, sân bay… Hội tụ tất tiềm năng, thuận lợi vốn kinh nghiệm dày dặn, năm gần đây, dự án hàng đầu bất động sản Việt Nam mà KBC nắm quyền quản lý như: KCN Quế Võ – Bắc Ninh; KCN Tràng Cát – Hải Phòng; Tổ hợp văn phòng, Trung tâm thương mại, Khách sạn – Mỹ Đình – Hà Nội… ước mơ cạnh tranh Doanh nghiệp bất động sản khác Hiện nay, KBC khơng giữ vững vị trí số Bất động sản mà hướng đắn kinh doanh, KBC doanh nghiệp hàng đầu Việt Nam thu hút mạnh mẽ nguồn đầu tư nước ngồi FDI, thu hút đầu tư cơng nghệ cao (CNC) từ Tập đoàn lớn tiếng giới như: Canon, Foxconn, MITAC, Panasonic, Sanyo, Wintek, UMEC, Tenma, Mitsui, VS, Sentec, Toyo Ink, Yamato Industries, … Sản phẩm Canon Foxconn sản xuất KCN Quế Võ KBC Chính phủ Việt Nam đánh giá sản phẩm công nghệ cao Việt Nam Trải qua năm hình thành phát triển, tập thể Lãnh đạo Cán nhân viên Tổng Công ty Phát triển Đô thị kinh Bắc (KBC) nỗ lực phấn đấu hoàn LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Mơn Phân tích báo cáo tài thành xuất sắc nhiệm vụ kinh doanh Với thành tích đó, KBC Đảng, Nhà nước, Bộ Ban Ngành, tổ chức nước ghi nhận qua giải thưởng: Huân chương Lao động hạng Ba, Ngôi Kinh doanh dành cho Doanh nghiệp hội nhập thành công 2007, 23 Doanh nghiệp toàn ASEAN nhận giải thưởng “Doanh nghiệp ASEAN 2010”, TOP 10 Giải thưởng Sao Vàng Đất Việt 2009, TOP 100 năm 2010; Giải thưởng Thương mại dịch vụ, Quả cầu vàng 2008 - 2009, Ngôi Việt Nam 2008 - 2009, Top 20 thương hiệu chứng khoán Việt Nam, Thương hiệu quốc gia 2010… Đặc biệt, với nhiều thành tích xuất sắc vượt bậc phong trào thi đua, KBC đơn vị liên tiếp lần nhận Cờ thi đua Chính phủ (2004, 2005, 2006, 2007, 2008, 2009, 2010) Gần nhất, KBC vinh dự Chính phủ Việt Nam chọn 43 thương hiệu Quốc gia Việt Nam Điều ngờ đến thành công Kinh Bắc hôm đạt năm hoạt động với vốn ban đầu 20 tỷ đồng khởi nguồn từ việc xây dựng phát triển khu cơng nghiệp Chia sẻ với báo chí tồn thể cổ đơng, Chủ tịch HĐQT kiêm Tổng Giám đốc KBC – Ông Đặng Thành Tâm khẳng định: "Chúng tơi phải vượt qua khó khăn thử thách để biến mảnh đất hoang sơ vùng kinh tế khó khăn, phát triển trở thành KCN lấp đầy nhà máy công nghệ cao" KBC – Kinh doanh không tách rời hoạt động xã hội Trong nhiều năm qua, song hành với chiến lược phát triển kinh doanh, KBC doanh nghiệp tích cực cơng tác xã hội hoạt động cộng đồng với nguồn ngân sách hàng năm lên đến hàng chục tỷ đồng.KBC tặng Kỷ niệm chương “Nhân Việt Nam” cho hoạt động tích cực giúp đỡ nạn nhân chất độc màu da cam Là doanh nghiệp hàng đầu lĩnh vực bất động sản, Tổng Công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc hoạt động với phương châm: Lợi ích khách hàng hết; Lợi ích người lao động quan tâm; Lợi ích cổ đơng trọng; Đóng góp có hiệu vào phát triển cộng đồng LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Mơn Phân tích báo cáo tài Ngồi việc tích cực tham gia hoạt động xã hội, từ thiện, KBC chăm lo đến sức khỏe đời sống người lao động, tích cực tham gia, chung sức đóng góp xây dựng bệnh viện, trạm y tế xây dựng trường học Những năm qua, Tổng Công ty nằm số doanh nghiệp đứng đầu hoàn thành nghĩa vụ nộp ngân sách nhà nước chăm lo đến đời sống người lao động Phát huy tinh thần từ năm trước, riêng năm 2010, số tiền ủng hộ làm công tác xã hội Tổng Công ty Kinh Bắc lên tới 15 tỷ đồng Sắp tới, dự án lớn Hà Nội TP HCM dự án khẳng định vị KBC lĩnh vực đầu tư kinh doanh bất động sản hoạt động xã hội Việt Nam Điểm đặc biệt KBC chiến lược phát triển ổn định, bền vững với kế hoạch chuẩn bị cho 10 năm đến 20 năm mà chưa có doanh nghiệp Việt Nam làm Với số lượng KCN, đô thị, dự án bất động sản lớn nắm giữ nay, KBC tin tưởng có đủ tài nguyên để phát triển mạnh 10 năm tới, đặc biệt để đón đầu nhịp sống cho chu kỳ tăng trưởng hậu khủng hoảng III Lĩnh vực hoạt động Khu công nghiệp Tổng Công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc (KBC) nhà cung cấp mặt dịch vụ tiện ích KCN số Việt Nam, trở thành công ty hàng đầu LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Mơn Phân tích báo cáo tài BĐS dân dụng Việt Nam, tham gia đầu tư vào lĩnh vực hỗ trợ phát triển KCN Năng lượng, ngành dịch vụ liên quan KBC doanh nghiệp phát  triển KCN Việt Nam với nhiều năm kinh nghiệm, lấy phát triển KCN chủ đạo, thực dự án có vị trí tốt địa phương kêu gọi đầu tư vào lĩnh vực cơng nghiệp, đồng thời Chính phủ hỗ trợ cao Hiện nay, với việc phát triển KCN KBC tập trung phát triển dự án bất động sản đô thị, trung tâm thương mại, khách sạn cao cấp Ngoài KBC mở rộng đầu tư vào lĩnh vực hỗ trợ phát triển KCN, nâng cao sản phẩm dịch vụ cung cấp cho hoạt động KCN (ví dụ: KBC đầu tư vào lĩnh vực Năng lượng để cung cấp nguồn điện ổn định cho KCN; sản phẩm dịch vụ khác KBC cung cấp miễn phí dịch vụ thu phí sở hạ tầng hạ tầng chưa hoàn thiện tư vấn dịch vụ cấp phép đầu tư) KBC doanh nghiệp hàng đầu Việt Nam thu hút mạnh mẽ nguồn đầu tư nước ngồi FDI, thu hút đầu tư cơng nghệ cao (CNC) từ Tập đoàn lớn tiếng giới như: Canon, Foxconn, MITAC, Panasonic, Sanyo, Wintek, UMEC, Tenma, Mitsui, VS, Sentec, Toyo Ink, Yamato Industries, … Sản phẩm Canon Foxconn sản xuất KCN Quế Võ KBC Chính phủ Việt Nam đánh giá sản phẩm công nghệ cao Việt Nam Tài – ngân hàng LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Mơn Phân tích báo cáo tài Hệ thống chi nhánh Ngân hàng khắp nước điểm tựa tài bền vững cho dự án KBC Hiện tại, KBC cổ đông chiến lược hai ngân hàng thương mại cổ phần gặt hái thành tựu đáng kể Đó là:  Ngân hàng TMCP Nam Việt (NAVIBANK)được thành lập từ năm 1995, khẳng định vị trí thị trường tài – tiền tệ thể qua tăng trưởng nhanh chóng ổn định quy mơ tổng tài sản, vốn điều lệ lẫn hiệu kinh doanh  Ngân hàng Thương mại Cổ phần Phương Tây (WESTERNBANK) thành lập cuối năm 1998 thức chuyển đổi mơ hình sang ngân hàng thị từ tháng 06 năm 2007, Westernbank ngân hàng Việt Nam tích hợp sử dụng cơng nghệ vân tay giao dịch ngân hàng, kèm theo ứng dụng hệ thống camera quan sát thông qua internet (IP camera), phát triển kênh phân phối dựa công nghệ đại: ATM, TCD, POS (khách hàng rút tiền mặt Ngân hàng thẻ ATM), phát triển Kiosbanking, kết nối thành công hệ thống SWIFT, hệ thống Banknet, VNBC Smartlink Năng lượng LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Môn Phân tích báo cáo tài - KBC phát triển dự án thủy điện, nhiệt điện với tổng công suất hàng ngàn Megawatt Khai khoáng - Nhà máy chế biến xỉ Titan lớn đại Việt Nam, sản phẩm có hàm lượng TiO2 lên tới 93% Giáo dục – Đào tạo LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Mơn Phân tích báo cáo tài - Trường Đại học Hùng Vương - TP Hồ Chí Minh đào tạo nguồn nhân lực có chất lượng cho đất nước Đô thị - khách sạn - Đô thị - Trung tâm thương mại - Khách sạn LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Môn Phân tích báo cáo tài Nhưng thấy tỷ số tốn ngắn hạn cơng ty năm 2010 2011 cao so với 1.43 năm 2009 Điều làm giảm hiệu họat động cơng ty đầu tư nhiều vào tài sản ngắn hạn hay việc quản lý tài sản ngắn hạn không hiệu Bảng Đvt:VND Doanh thu Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 889,670,339,275 913,935,195,349 633,544,437,644 Khoản phải thu 1,700,693,821,012 3,067,300,972,765 2,629,617,633,104 ngắn hạn Tồn kho 34,511,545 3,541,953,870,859 5,828,522,005,786 Qua bảng ta thấy doanh thu năm 2011 giảm công ty giảm bán chịu, mặt khác, ta thấy tồn kho công ty hai năm 2010 2011 tăng lên nhanh Điều làm giảm hiệu hoạt động công ty đầu tư nhiều vào tài sản ngắn hạn mà xác hàng tồn kho 1.2Tỷ số tốn nhanh : Cơng thức: Tỷ số toán nhanh : Tài Sản Ngắn Hạn−Tồn Kho Nợ Ngắn Hạn Bảng 6: Tỷ số toán nhanh tổng công ty Phát Triển Đô Thị Kinh Bắc Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Tài sản ngắn hạn 3,705,250,713,738 7,123,821,701,500 8,683,112,868,083 (VND) 42 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Mơn Phân tích báo cáo tài Tồn kho (VND) 34,511,545 3,541,953,870,859 5,828,522,005,786 Nợ phải trả (VND) 2,585,618,197,430 2,416,916,819,268 2,907,619,854,364 Tỷ số toán 1.43 1.48 0.98 nhanh Năm 2009, tỷ số toán nhanh 1.43 cho thấy có 1.43 đồng tài sản có tính khoản cao đảm bảo cho đồng nợ ngắn hạn, tỷ số cho thấy khả toán thực công ty Tỷ số 1.43 tốt công ty Năm 2010, tỷ số toán nhanh mức cao 1.48.nguyên nhân tốc độ tăng tài sản ngắn hạn có tính khoản cao tốc độ tăng nợ ngắn hạn (chủ yếu tăng khoản phải thu ngắn hạn) Hai năm 2009 2010 tỷ số toán ngắn hạn lớn một, công ty đảm bảo cho viêc toán khoản nợ ngắn hạn chủ nợ đòi tiền lúc Năm 2011, tỷ số tốn nhanh giảm cịn 0.98 cho thấy có 0.98 đồng tài sản có tính khoản cao đảm bảo cho đồng nợ đến hạn tỷ số tơt tài sản cơng ty dàn trải dàn trải để trả khoản nợ ngắn hạn đến hạn  Nguyên nhân tỷ số toán nhanh năm 2011 giảm năm, tỷ số giảm khoản mục có tính khoản cao giảm tiền, khoản phải thu ngắn hạn nợ ngắn hạn tăng Bảng Đvt: VND 43 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Mơn Phân tích báo cáo tài Chỉ tiêu Đầu kỳ Cuối kỳ Tiền 444,017,037,338 33,635,249,933 Khoản phải thu ngắn 3,067,300,972,765 2,629,617,633,104 2,416,916,819,268 2,907,619,854,364 hạn Nợ ngắn hạn 1.3Tỷ số tốn tiền: Cơng thức: Tỷ số toán tiền: Tài sản Ngắn Hạn−Tồn Kho−Khoản Phải Thu Nợ Ngắn Hạn Bảng 8: Tỷ số toán tiền tổng công ty Phát Triển Đô Thị Kinh Bắc Tỷ số toán Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 0.82 0.21 0.077 tiền Năm 2009, tỷ số tốn tiền cơng ty 0.82 cho thấy có 0.82 đồng tài sản tương đương tiền đảm bảo cho đồng nợ ngắn hạn Tỷ số tốt cho công ty Năm 2010, tỷ số tốn tiền giảm cịn 0.21 năm 2011 tỷ số toán iền mức thấp 0.077 tỷ số tốn tiền giảm chứng tỏ cơng ty gặp khó khăn tài tỷ số nhạy cảm với biến động nhỏ hoạt động kinh doanh công ty Nhân xét chung tỷ số tốn: Nói chung năm 2009, 2010 2011 tỷ số tốn cơng tytốt.Tỷ số tốn ngắn hạn tỷ số tốn nhanhcủa cơng ty mức cao Tuy nhiên, năm 2010 2011 tỷ số cao so với năm 2009, tỷ 44 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Môn Phân tích báo cáo tài số cao thi ảnh hưởng đến hiệu hoạt động công ty cơng ty đầu tư q nhiều vào tài sản ngắn hạn hay nói cách khác cơng ty quản lý tài sản ngắn hạn không hiệu quả, đặc biệt năm 2011 tỷ số toán tiền thấp Tỷ sốhoạt động : 2.1 Vòng quay tồn kho: Cơng thức : Giá Vốn Hàng Bán Vịng quay tồn kho : Tồn Kho Bình Quân Bảng9 Vịng quay hàng tồn kho tổng cơng ty Phát Triển Đô Thị Kinh Bắc Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Giá vốn hàng bán (VND) 396,298,766,397 276,565,591,933 Tồn kho bình quân 2,220,162,605,808 4,685,237,838,822 0.18 0.06 (VND) Vòng quay tồn kho Tồn kho năm 2009 chiếm tỷ trọng nhỏ nên ta phân tích vịng quay tồn kho hai năm 2010 2011 Năm 2010 2011 hàng tồn kho công ty Bảng 10 Đvt: VND Năm Đầu kỳ Cuối kỳ Tăng 2010 898,371,338,758 3,541,953,870,859 294% 2011 3,541,953,870,859 5,828,522,005,786 65% 45 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Mơn Phân tích báo cáo tài Tồn kho năm 2010 tăng đột biến phần diện tích giải phóng mặt có định giao đất thuộc KCN Tràng Duệ KCN Tan Phú Trung tổ chức Knight Frank Việt Nam định giá lại theo giá trị hợp lý vào ngày KBC nâng tỷ lệ sở hữu công ty CP KCN Sài Gịn Hải Phịng cơng ty CP Đơ Thị Sài Gòn Chênh lệch giá trị định giá lại giá trị sổ sách làm tăng hàng tồn kho Vòng quay hàng tồn kho năm 2010 0.18 vòng/năm, với đặc thù công ty bất động sản lớn chuyên kinh doanh khu công nghiệp khu đô thị nên số vòng quay tồn kho thấp mặt khác năm 2010 hàng tồn kho công ty tăng cao làm cho số vòng quay hàng tồn kho thấp Năm 2011, số vòng quay hàng tồn kho giảm xuống 0.06 vòng/năm Nguyên nhân tồn kho tăng nhanh giá vốn hàng bán giảm xuống Qua hai năm 2010 2011 ta thấy công ty đầu tư nhiều vào hàng tồn kho lại quản lý hàng tồn kho không tốt ảnh hưởng đến hiệu hoạt động công ty Nếu liên hệ tỷ số với tỷ số khoản nhanh thấy công ty giữ tồn kho nhiều nên tỷ số khoản nhanh giảm nhiều so với tỷ số khồn ngắn hạn, trường hơp cơng ty số ngày tồn kho cao 2.2Vòng quay khoản phải thu: Cơng thức : DoanhThuThuần Vịng quay khoản phải thu: Phải Thu Bình Qn Bảng 11: Vịng quay khoản phải thu Tổng công ty Phát Triển Đô Thị Kinh Bắc Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 46 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Mơn Phân tích báo cáo tài Doanh thu 889,670,339,349 913,935,195,349 633,544,437,644 (VND) Phải thu bình 1,300,207,453,073 2,526,713,395,045 3,267,550,157,613 qn (VND) Vịng quay 0.68 0.36 0.19 khoản phải thu Năm 2010vòng quay khoản phải thu giảm xuống 0.36 vòng/năm so với 0.68 vịng/năm năm 2009 cơng ty thực sách bán chịu Năm 2011, vòng quay khoản phải thu tiếp tục giảm cho thấy sách tín dụng bán chịu khơng hiệu có nhiều rủi ro 2.3Vịng quay tài sản cố định : Công thức ; Doanh ThuThuần Vòng quay tài sản cố định : TàiSản Cố ĐỊnh Bình Qn Bảng 12: Vịng quay tài sản cố định Tổng công ty Phát Triển Đô Thị Kinh Bắc Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Doanh thu 889,670,339,275 913,935,195,349 633,544,437,644 1,243,268,433,802 298,159,516,384 365,158,938,347 72% 170% Tài sản cố định bình qn Vịng quay tài 300% sản cố định Năm 2009, đồng tài sản cố định tạo 0.72 đồng doanh thu Đến năm 2010, đồng tài sản cố định tạo đồng doanh thu, cho thấy năm 2010 công ty sử dụng tài sản cố định hiệu Nguyên nhân năm 2010 công ty 47 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Mơn Phân tích báo cáo tài giảm tài sản cố định để đầu tư vào tài sản lưu động làm tài sản cố định bình quân giảm, doanh thu năm 2010 tăng Năm 2011, hiệu suất sở dụng tài sản cố định giảm xuống danh thu năm 2011 giảm Nhìn chung vịng quay tài sản cố định công ty ba năm 2009, 2010 2011 la tốt, mạnh mà công ty cần phát huy 2.4Vịng quay tài sản Cơng thức : Doanh ThuThuần Vịng quay tổng tài sản: Tài Sản Bình Qn Bảng 13: Vịng quay tài sản Tổng cơng ty Phát Triển Đô Thị Kinh Bắc Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Doanh thu 889,670,339,275 913,935,195,349 633,544,437,644 Tài sản bình 6,687,274,581,489 10,016,167,500,034 11,687,863,079,866 qn Vịng quay tài 13% 9% 5.4% sản Năm 2009, hiệu suất sử dụng tài sản 13% cho thấy đồng tài sản tạo 0.13 đồng doanh thu Hiệu suất sử dụng tài sản công ty thấp Đến năm 2010, hiệu suất sử dụng tài sản giảm 9% đến năm 2011 5.4%, cho thấy công ty sử dụng tài sản không hiệu Nguyên nhân công ty sử dụng tài sản ngắn hạn không hiệu qủa đầu tư nhiều vào hàng tồn kho 48 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Mơn Phân tích báo cáo tài Tỷ số địn bẩy tài chính: 3.1 Tỷ số nợ : Công thức ; Tổng Nợ Tỷ Số Nợ : TổngTài Sản Bảng 14: Tỷ số nợ Tổng công ty Phát Triển Đô Thị Kinh Bắc Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010 Tổng nợ 5,665,569,938,447 6,202,118,615,129 Năm 2011 6,619,012,440,599 (VND) Tổng tài sản 8,593,688,766,853 11,438,646,233,216 11,937,079,926,515 (VND) Tỷ số nợ 66% 54% 55% Tỷ số nợ công ty ba năm 2009, 2010 2011 lớn 50% cho thấ công ty phụ thuộc nhiều vào nguồn tài trợ bên ngồi.Năm 2009, nhờ có lợi chi phí vốn vay, chi phí ngun vật liệu, cơng ty vay nợ nhiều tập trung vào đầu tư sở hạ tầng để tạo sản phẩm có chi phí vốn thấp Trong hai năm 2010 2011, tỷ số nợ công ty giảm so với năm 2009 cho thấy khả tự chủ tài cơng ty tăng lên Mặt khác, việc giảm nợ công ty cho thấy rủ ro việc sở dụng đòn bẩy tài giảm Với tình hình từ năm 2010, chi phí tăng cao, vốn vay tăng cao, nguyên vật liệu tăng cao, công ty nên giảm nợ để giảm chi phí, tăng hiệu suất sử dụng tàì sản 3.2Hệ số toán lãi vay 49 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Mơn Phân tích báo cáo tài Cơng thức : Hệ số tốn lãi vay: LãiTrước Thuế Lãi Vay Lãi Vay Bảng 15: Hệ số tốn lãi vay Tổng cơng ty Phát Triển Đô Thị Kinh Bắc Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 EBIT (VND) 774,107,377,15 1,501,593,171,67 387,032,375,39 40,191,310,130 219,267,056,567 286,799,669,82 Lãi vay (VND) Hệsốthanhtoánlãiva 19.2 6.8 1.35 y Năm 2009, hệ số toán lãi vay 19.2 cho thấy khả trả lãi công ty từ lợi nhuận sản xuất kinh doanh kha tốt công ty sử dụng cấu trúc vốn gồm 66% nợ vay Tỷ số chứng tỏ hoạt động kinh doanh cơng ty tốt Năm 2010, hệ số tốn lãi vay giảm cịn 6.8 Trong năm, cơng ty giảm tỷ số nợ xuống cịn 54% chi phí sử dụng lai vay lại tăng lên lần so với năm 2009, thể chi phí sử dụng lãi vay cao Bảng 16 Năm Tỷ số nợ Lãi vay (VND) 2009 66% 40,191,310,130 2010 54% 219,267,056,567 Đến năm 2011, hệ số tốn lãi vay giảm cịn 1.35 lần Do chi phí sử dụng lãi vay cao, sử dụng nợ không hiệu cho thấy công ty yếu khả 50 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Mơn Phân tích báo cáo tài tốn lãi vay dẫn đến bất lợi cho cơng ty chủ nợ đến kiện tụng Tỷ Số Khả Năng Sinh Lời : 4.1Doanh lợi tiêu thụ: Cơng thức ; Lợi Nhuận Rịng ROS = Doanh ThuThuần Bảng 17: Doanh lợi tiêu thụ Tổng công ty Phát Triển Đô Thị Kinh Bắc Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Lợi nhuận ròng 618,554,847,571 1,109,966,317,004 84,347,829,828 889,670,339,275 913,935,195.349 633,544,437,644 70% 121% 13% (VND) Doanh thu (VND) ROS Năm 2009 ROS 70% cho thấy đồng doanh thu tao 0.7 đồng lợi nhuận ròng, tỷ số tốt cho thấy cơng ty quản lý tốt chi phí Đến năm 2010, ROS tăng lên 121% , tỷ số tăng lên cho công ty thể công ty quản lý tốt chi phí Nguyên nhân tốc độ tăng lợi nhuận ròng tăng nhanh tốc độ tăng doanh thu Năm 2011 ROS giảm mạnh cịn 13% lợi nhuận ròng doanh thu giảm chứng tỏ cơng ty quản lý chi phí khơng tốt Lợi nhuận ròng năm giảm mạnh với tỷ lệ giảm 92.4%, chi phí lại tăng cao chi phí lãi vay, chi phí lien quan đến hàng tồn kho công ty đầu tư nhiều vào hàng tồn kho… 51 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Mơn Phân tích báo cáo tài 4.2Doanh Lợi Tài Sản : Cơng thức: Lợi Nhuận Rịng ROA = TổngTài Sản Bình Quân Bảng 18: Doanh lợi tài sản Tổng công ty Phát Triển Đô Thị Kinh Bắc Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Lợi nhuận 618,554,847,571 1,109,966,317,004 84,347,829,828 ròng (VND) Tổng tài sản 6,687,274,581,489 10,016,167,500,034 11,687,863,079,866 bình quân (VND) ROA 9% 11% 0.72% Trong năm 2009, ROA 9% cho thấy đồng tài sản bình quân tạo 0.09 đồng doanh thu Đến năm 2010 ROA tăng lên 11% tín hiệu tốt hoạt động kinh doanh cơng ty, lợi nhuận rịng tổng tài sản bình quân tăng tốc độ tăng lợi nhuận ròng cao với 79.5% so với 50% tổng tài sản bình quân Trong năm 2010, hiệu suất sử dụng tài sản có giảm (từ 13% năm 2009 xuống cịn 9% năm 2010) doanh lợi tiêu thụ ROS công ty lai tăng (từ 70% năm 2009 lên 121% năm 2010) làm cho ROA năm 2010 tăng lên Sang năm 2011, ROA giảm mạnh cho thấy khả sinh lợi địng tài sản cơng ty giảm mạnh Nguyên nhân năm 2011 công ty tiếp tục đầu tư vào tài sản đặc biệt hàng tồn kho lợi nhuận ròng lại giảm mạnh (92.4%) làm cho ROA giảm mạnh Trong năm 2011, hiệu suất sử dụng 52 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Mơn Phân tích báo cáo tài tài sản cơng ty giảm (tư 9% năm 2010 xuống cịn 5.4% năm 2011) doanh lợi tiêu thụ ROS công ty giảm mạnh ( từ 121% năm 2010 xuống 13% năm 2011) làm cho ROA giảm mạnh 4.3Doanh lợi vốn chủ sở hữu: Công thức : Lợi Nhuận Rịng ROE = VốnChủ Sở Hữu Bình Qn 53 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Môn Phân tích báo cáo tài Bảng 19: Doanh lợi vốn chủ sở hữu Tổng công ty Phát Triển Đô Thị Kinh Bắc Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Lợi nhuận ròng 618,554,847,571 1,109,966,317,004 84,347,829,828 Vốn chủ sở hữu 3,015,304,511,48 3,831,876,336,520 4,827,706,650,236 bình quân ROE 20.5% (VND) 29% 1.75% Năm 2009 ROE công ty 20.5% cho thấy đồng vốn chủ sở hữu bình quân công ty tạo 0.205 đồng lợi nhuận dành cho cổ đơng so với 10% năm 2008 ROE cải thiện đáng kể ROE mức chấp nhận được, hpuf hợp với hồn cảnh, thực trạng doanh nghiệp bất động sản có nhiều dự án bắt đầu triển khai Năm 2010, ROE cải thiện đáng kể so với năm 2009, tỷ số tôt công ty, cơng ty khác nghành ROE công ty tương đương tốt Nguyên nhân năm 2010, ROS tăng mạnh ( từ 70% năm 2009 lên 121% năm 2010), tỷ số nợ giảm (tử 66% năm 2009 giảm 54% năm 2010) Năm 2011, ROE công ty mức thấp 1.75%, đồng vốn chủ sở hữu bình quân công ty tạo 0.0175 đồng lợi nhuận dành cho cổ đông ROE mức thấp cho thấy công ty gặp khó khăn Nguyên nhân giảm ROE năm 2011, ROS hiệu suất sử dụng tài sản giảm ROS giảm mạnh ( từ 121% năm 2010 giảm 13% năm 2011 54 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Môn Phân tích báo cáo tài CHƯƠNG 3.ĐÁNH GIÁ CHUNG VÀ KIẾN NGHỊ Đánh giá chung Trong giai đoạn 2008-2011 cơng ty đối mặt với nhiều khó khăn, thử thách, rủi ro mang tính hệ thống ảnh hưởng khủng hoảng kinh tế toàn cầu, sụt giảm thu hút FDI vào Việt Nam, rủi ro việc sử dụng nguồn vốn vay năm 2009; rủi ro việc thu hút khách hàng vào KCN tình hình thu hút FDI Việt Nam khơng tốt, đặc biệt tình hình giải ngân nguồn vốn này; Rủi ro sách tiền tệ 2010, lãi suất tăng cao, doanh nghiệp khó thu hút vốn để đảm bảo tiến độ thực dự án; Rủi ro giá cả, chi phí nguyên vật liệu tăng cao làm cho doanh nghiệp khơng đa dạng hóa sản phẩm mà nhiều đơn vị kinh tế vật lộn để tồn tại, KBC khơng tránh khỏi vịng xoay chung Tuy nhiên, Chính phủ lại có sách hỗ trợ lãi suất 4%/năm,các khoản thuế đầu tư KCN hưởng ưu đãi lãi suất thấp cộng với thời gian ưu đãi kéo dài giảm gánh nặng thuế cho doanh nghiệp mặt lãi suất cho vay trung, dài hạn Ngân hàng mức tối đa 10,5%/năm, giá nguyên vật liệu xây dựng giảm từ 30-40% so với đỉnh điểm năm 2008 Với sách tiền tệ thời điểm tạo hội lẫn rủi ro cho doanh nghiệp nói chung, KBC nói riêng, cơng ty định tận dụng tất hội mà sách tiền tệ tạo cho dù trước mắt khó khăn Kiến nghị Cơng ty cầnđảm bảo sử dụng hiệu nguốn vốn vay, đảm bảo sớmsinh lợi, tăng trưởng doanh nghiệp, mang lại lợi ích cho cổ đơng Thực tìm kiếm hội mua lại dự án tiềm Bởi vì, có thời kỳkhủng hoảng bất động sản có giá rẻ Ngồi ra, nguồn vốn tập trung vào lĩnh vực mũi nhọn lượng, khoáng sản Sử dụng 55 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Mơn Phân tích báo cáo tài tối đa cơng cụ địn bẩy tài để tận dụng hội huy động vốn với chi phí thấp (tăng tỷ số toán tiền ,dùng chiết khấu toán để thu hồi nhanh khoản bán chịu,giảm lượng tồn kho,tăng hiệu suất sử dụng tài sản lưu động,giảm nợ vay… ) Tăng cường công tác quản lý doanh nghiệp cắt giảm phận hoạt động hiệu quả,đầu tư thu hút chất xám cho công ty (liên kết trường đại hoc, cao đẳng để tìm kiếm đào tạo đội ngũ nhân viên có chuyên môn cao,đáp ứng trực tiếp cho nhu cầu công ty…) CHƯƠNG 4.KẾT LUẬN Tổng công ty cổ phần Phát Triển Đơ Thị Kinh Bắcđã xây dựng cho tảng phát triển vững chắc, công ty có thương hiệu Việt Nam, xem doanh nghiệp có triển vọng lĩnh vực đầu tư kinh doanh KCN, ln trì tốc độ tăng trưởng bền vững 50% bối cảnh kinh tế vĩ mơ cịn gặp nhiều khó khăn Mong KBC ngày phát triển mang lại nhiều lợi ích cho quốc gia 56 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ... Phân tích báo cáo tài Tỷ số địn bẩy tài chính: 3.1 Tỷ số nợ : Công thức ; Tổng Nợ Tỷ Số Nợ : TổngTài Sản Bảng 14: Tỷ số nợ Tổng công ty Phát Triển Đô Thị Kinh Bắc Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010 Tổng. .. Sentec Đài Loan, Tyco Electronics Hoa Kỳ • Ngày 1 8-1 2-2 007 đánh dấu bước ngoặt lịch sử Công ty CP Phát triển Đô thị Kinh Bắc, 88.000.000 cổ phiếu Công ty CP Phát triển đô thị Kinh Bắc niêm yết TT... giao Cơng ty Cp phát triển Đô thị Kinh Bắc chủ đầu tư xây dựng phát triển sở hạ tầng, thu hút đầu tư • Giai đoạn 200 4-2 007, tồn thể cán công nhân viên Công ty CP Phát triển Đô thị Kinh Bắc không