TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2021 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH ^^Q^^ ĐOÀN NGUYỄN ĐÀO TRANG TÁC ĐỘNG CỦA THANH KHOẢN ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG[.]
GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU
Tính cấp thiết của đề tài
Thanh khoản là khả năng ngân hàng đáp ứng đầy đủ và kịp thời các nghĩa vụ tài chính phát sinh trong quá trình hoạt động giao dịch như chi trả tiền gửi, cho vay, thanh toán và các giao dịch tài chính khác Khi ngân hàng không thể đáp ứng được những nhu cầu này, điều này có thể khiến ngân hàng khó xử với khách hàng và có thể mất lòng tin của khách hàng, làm gia tăng rủi ro trong hoạt động của ngân hàng. Thanh khoản là yếu tố quyết định đến sự an toàn của bất cứ ngân hàng nào nói riêng và của toàn hệ thống ngân hàng nói chung Do đó, quản trị thanh khoản là một trong những nhiệm vụ quan trọng của các nhà quản lý nhằm đảm bảo khả năng thanh khoản hợp lý cho ngân hàng, giúp ngân hàng hoạt động an toàn, bền vững.
Ngân hàng thương mại là một tổ chức kinh tế, hoạt động kinh doanh nên tối đa hoá lợi nhuận là một trong mục tiêu hàng đầu của họ Tuy nhiên, không phải vì vậy mà các ngân hàng thực hiện các hoạt động để đạt được lợi nhuận cao mà bất chấp rủi ro, bỏ qua các yêu cầu về an toàn thanh khoản Ngân hàng thương mại có vai trò vô cùng quan trọng đối với sự phát triển của nền kinh tế, là cầu nối giữa người gửi tiền và người vay tiền, vậy nếu hoạt động của ngân hàng gặp rủi ro thì không chỉ ảnh hưởng đến ngân hàng mà còn ảnh hưởng đến các bên liên quan, ảnh hưởng đến nền kinh tế Do đó các hoạt động của ngân hàng thực hiện đòi hỏi phải đảm bảo an toàn.
Tính thanh khoản và khả năng sinh lời thường được xem như các mặt khác nhau của đồng xu Theo lý thuyết rủi ro và lợi nhuận, lợi nhuận càng cao thì rủi ro càng cao và ngược lại, có nghĩa là chúng có mối quan hệ nghịch đảo Việc kiểm soát được rủi ro thanh khoản là một trong những mục tiêu quan trọng của hoạt động kinh doanh ngân hàng mà các nhà quản trị luôn quan tâm đến Do đó, một nhà quản lý tài chính phải tìm ra sự cân bằng phù hợp giữa tính thanh khoản để đảm bảo sự tồn tại của ngân hàng và cũng duy trì lợi nhuận để mang lại lợi nhuận tối ưu cho cổ đông của ngân hàng Họ luôn chú trọng xây dựng kế hoạch thanh khoản bền vững và hợp lý, cũng như phù hợp với thông tin của kỳ hạn tài sản có và tài sản nợ.
Thanh khoản tốt là yếu tố quyết định sự an toàn trong hoạt động và mang lại lợi nhuận của NHTM Thiếu thanh khoản là một trong những nguyên nhân gây nên phá sản ngân hàng Vì thế, thanh khoản của ngân hàng mang một ý nghĩa vô cùng quan trọng. Đặc biệt trong giai đoạn 2007 - 2008, cuộc khủng hoảng kinh tế Mỹ xảy ra, và cũng theo Ủy ban Basel về giám sát ngân hàng (BCBS, 2008) cũng chỉ ra rằng một trong những nguyên nhân gốc rễ của cuộc khủng hoảng từ việc cho vay dưới chuẩn của Mỹ xảy ra vào tháng 8/2007 đã nhấn chìm toàn bộ nền kinh tế Mỹ cũng như hệ thống tài chính toàn cầu là vấn đề thanh khoản Vì vậy, vấn đề thanh khoản và rủi ro thanh khoản đã trở thành một mối quan tâm đặc biệt và thách thức đối với các ngân hàng hiện đại Tại Việt Nam, do ảnh hưởng của khủng hoảng kinh tế của thế giới, tình hình thanh khoản của các NHTM căng thẳng hơn bao giờ hết, các NHTM dư thừa thanh khoản, nguồn vốn quá nhiều trong khi hoạt động tín dụng, đầu tư trở nên khó khăn Xuất phát từ vấn đề trên, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đã can thiệp kịp thời bằng các chính sách nhằm giảm lãi suất huy động, lãi suất cho vay để kích cầu nên tình hình thanh khoản đã được cải thiện đáng kể, song khó khăn vẫn phía trước Vì vậy, Chính phủ và NHNN phải đặt ra vấn đề là làm sao để tăng tính thanh khoản của các ngân hàng nhằm mục đích nâng cao hiệu quả hoạt động và vẫn mang lại lợi nhuận của các NHTM hiện nay.
Như vậy, việc đảm bảo khả năng thanh khoản hợp lý nhưng cũng đồng thời đạt được mức lợi nhuận mong muốn có một ý nghĩa to lớn trong công tác quản trị ngân hàng Vấn đề nằm ở chỗ làm thế nào để lựa chọn điểm hoặc mức tối ưu mà ngân hàng có thể duy trì tài sản của mình để đạt được hai mục tiêu này cùng nhau, bởi vì mỗi mức thanh khoản có ảnh hưởng khác nhau đến mức sinh lời Với những lý do trên, luận văn nghiên cứu đề tài “Tác động của thanh khoản đến lợi nhuận của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam” nhằm xác định tác động của thanh khoản đến lợi nhuận ngân hàng thông qua các chỉ số thanh khoản Kết quả nghiên cứu sẽ là cơ sở để đưa ra một số khuyến nghị giúp các nhà hoạch định, nhà quản trị có những chính sách phù hợp nhằm đảm bảo được mức thanh khoản hợp lý đồng
3 thời đạt được mức lợi nhuận mong muốn.
Mục tiêu nghiên cứu
Với mục tiêu chính mà nghiên cứu mong muốn đạt được đó là kiểm định các yếu tố của thanh khoản tác động đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam. Để đạt được mục tiêu chính đó, nghiên cứu cần đạt được các mục tiêu cụ thể sau:
- Xem xét mối quan hệ thanh khoản tác động đến lợi nhuận của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) Việt Nam thông qua phân tích mô tả thống kê và phân tích thực nghiệm.
- Gợi ý một số khuyến nghị để nâng cao lợi nhuận hoạt động của ngân hàng thông qua tính thanh khoản.
Câu hỏi nghiên cứu
Với mục tiêu nghiên cứu trên, các câu hỏi nghiên cứu được đặt ra như sau:
- Chiều hướng tác động của các yếu tố thanh khoản đến lợi nhuận của các NHTMCP Việt Nam là như thế nào?
- Cần làm gì để có thể nâng cao lợi nhuận ngân hàng vẫn đảm bảo an toàn tính thanh khoản cho hoạt động kinh doanh của ngân hàng?
Đối tượng và phạm vi nghiên cứu
- Đối tượng nghiên cứu: Tác động của thanh khoản đến lợi nhuận của các NHTMCP tại Việt Nam.
- Phạm vi nghiên cứu: Nghiên cứu sử dụng dữ liệu của 27 ngân hàng TMCP tại Việt Nam trong giai đoạn 2011 - 2020.
Phương pháp nghiên cứu
- Sử dụng phương pháp thống kê mô tả, thu thập và xử lý số liệu để mô tả mẫu nghiên cứu, phân tích thực trạng thanh khoản và lợi nhuận của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam trong giai đoạn từ năm 2011 - 2020.
- Sử dụng phương pháp nghiên cứu định lượng, tác giả sẽ kiểm định để lựa chọn mô hình phù hợp trong 3 mô hình hồi quy dữ liệu bảng phổ biến nhất là mô
4 hình Pooled OLS, FEM, REM nhằm xây dựng mô hình hồi qui để phân tích.
Đóng góp của đề tài
- Về mặt lý luận, nghiên cứu đã lược khảo nền tảng lý thuyết về thanh khoản và khả năng sinh lời của ngân hàng, trên cơ sở tiếp cận các bài nghiên cứu trong và ngoài nước, nghiên cứu đã tập trung đi sâu để tìm hiểu tác động của các chỉ số thuộc về thanh khoản đến khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại và xây dựng mô hình kiểm định để đánh giá mức độ ảnh hưởng của các chỉ số thanh khoản và các yếu tố có liên quan đến lợi nhuận của ngân hàng thương mại Việt Nam.
- Về mặt thực tiễn, kết quả nghiên cứu cũng sẽ phần nào hỗ trợ các nhà quản trị ngân hàng trong việc xác định và dự báo mức độ ảnh hưởng của các chỉ số thanh khoản đến khả năng sinh lời của ngân hàng Từ đó, nhà quản trị có thể đưa ra chính sách quản lý thanh khoản một cách hợp lý mà vẫn đạt được lợi nhuận mong muốn trên cơ sở đảm bảo hoạt động kinh doanh của ngân hàng một cách ổn định, hiệu quả và bền vững.
Kết cấu của đề tài
Chương 1: Giới thiệu đề tài nghiên cứu
Trình bày sơ lược về tính cấp thiết của đề tài, cơ sở khoa học của vấn đề nghiên cứu; làm rõ mục tiêu nghiên cứu và đưa ra các câu hỏi nghiên cứu để trả lời cho mục tiêu nghiên cứu; đối tượng và phạm vi nghiên cứu; phương pháp nghiên cứu được sử dụng trong luận văn và những đóng góp đề tài mang lại.
CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM VỀ THANH KHOẢN VÀ LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
Thanh khoản của ngân hàng thương mại
Trong tài chính, dưới góc độ tài sản, thanh khoản được hiểu là khả năng chuyển hóa thành tiền của tài sản và ngược lại Một tài sản được xem là thanh khoản khi đáp ứng được các tiêu chí sau: có sẵn số lượng để mua hoặc bán, có thị trường giao dịch, thời gian giao dịch và giá cả hợp lý Theo Peter Rose (1998), một tài sản có tính thanh khoản cao nếu thỏa mãn đồng thời cả hai đặc điểm: có thị trường giao dịch để chuyển hóa tài sản thành tiền và có giá cả ổn định mà không bị ảnh hưởng bởi số lượng và thời gian giao dịch Như vậy, tính thanh khoản của tài sản được đo lường thông qua thời gian và chi phí để chuyển hóa tài sản thành tiền Tài sản có tính thanh khoản cao là tài sản chuyển đổi thành tiền nhanh và chi phí thấp.
Theo Ủy ban Basel về giám sát ngân hàng (2008) “Thanh khoản là khả năng của ngân hàng vừa có thể tăng thêm tài sản, vừa đáp ứng các nghĩa vụ nợ đến hạn mà không bị những thiệt hại quá mức cho phép” Hay nói cách khác thanh khoản của NHTM được xem như khả năng tức thời để đáp ứng nhu cầu rút tiền gửi và giải ngân các khoản tín dụng đã cam kết Đảm bảo khả năng thanh khoản của NHTM chính là đảm bảo cho khả năng hoạt động liên tục, xuyên suốt của NHTM.
Theo Trương Quang Thông (2013) thanh khoản là khả năng biến đổi một tài sản nào đó ra tiền mặt một cách nhanh chóng, với một chi phí thấp nhất có thể Một cách đầy đủ hơn, dựa vào cả hai tiếp cận từ tài sản và nguồn vốn, thanh khoản là khả năng tiếp cận các tài sản và nguồn vốn với một chi phí hợp lý để phục vụ các nhu cầu khác nhau của ngân hàng Một tài sản có tính thanh khoản cao khi chi phí chuyển đổi thành tiền thấp và thời gian chuyển đổi thành tiền nhanh, trong khi đó, nguồn vốn có tính thanh khoản cao khi chi phí huy động thấp và thời gian huy động nhanh.
Dưới góc độ doanh nghiệp nói chung, theo Williamson (2008) “Thanh khoản” chính là khả năng một doanh nghiệp có khả năng chuyển đổi những tài sản hiện hữu của doanh nghiệp đó thành hàng hóa, dịch vụ hay các loại tài sản khác.
Theo Nguyễn Văn Tiến (2012), xét dưới góc độ ngân hàng, thanh khoản là khả năng ngân hàng đáp ứng kịp thời và đầy đủ các nghĩa vụ tài chính phát sinh trong quá trình hoạt động kinh doanh như chi trả tiền gửi, cho vay, thanh toán và các giao dịch tài chính khác.
Như vậy, hiểu một cách đơn giản, tính thanh khoản là thuật ngữ dùng để chỉ khả năng chuyển đổi thành tiền mặt của một tài sản hoặc một sản phẩm, nhằm đáp ứng kịp thời và đầy đủ các nghĩa vụ tài chính phát sinh trong quá trình hoạt động kinh doanh.
2.1.2 Các chỉ tiêu đo lường thanh khoản
Theo Trần Huy Hoàng (2011), phương pháp đo lường thanh khoản cổ điển và phổ biến là phương pháp tiếp cận các chỉ số thanh khoản, nhu cầu thanh khoản được ước tính dựa trên các chỉ số của trạng thái thanh khoản:
Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu (Capital Adequacy Ratio - CAR): là thước đo độ an toàn vốn của ngân hàng, phản ánh sức khỏe của hệ thống ngân hàng nói riêng và tổ chức tín dụng nói chung, nó được tính bằng tỷ lệ vốn tự có (tổng vốn cấp 1 và vốn cấp 2) trên tổng tài sản đã điều chỉnh rủi ro của ngân hàng, thường được dùng để bảo vệ người gửi tiền trước rủi ro của ngân hàng và tăng tính ổn định cũng như hiệu quả của hệ thống. Bằng tỷ lệ này có thể xác định được khả năng của ngân hàng thanh toán các khoản nợ có thời hạn và đối mặt với các loại rủi ro khác như rủi ro tín dụng, rủi ro vận hành Khi tính toán tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu, người ta xét đến hai loại vốn là vốn cấp 1 và vốn cấp 2, trong đó vốn cấp 1 được xem là có độ tin cậy và an toàn cao hơn Ngoài việc đảm bảo CAR theo quy định thì các ngân hàng còn phải đảm bảo tổng vốn cấp 2 không được vượt quá 100% vốn cấp 1 Tiêu chuẩn an toàn vốn tối thiểu đưa ra một yêu cầu vốn cần thiết mà ngân hàng cần phải duy trì để đối phó với rủi ro từ hoạt động của ngân hàng Hệ số CAR là một trong những chỉ tiêu quan trọng phản ánh năng lực tài chính của các ngân hàng, nó được dùng để bảo vệ những người gửi tiền trước rủi ro của ngân hàng, tăng tính ổn định và hiệu quả của hệ thống tài chính Tỷ lệ này còn giúp xác định khả năng trong việc thanh toán các khoản nợ có thời hạn của ngân hàng và khả năng đối mặt với các loại rủi ro trong quá trình hoạt động Hệ số CAR càng lớn càng đảm bảo nguồn vốn để ngân hàng hoạt động an toàn và cũng phản ánh sức mạnh tài chính cũng như vị thế của mỗi ngân hàng trên thị trường.
CAR = (Vốn cấp I + vốn cấp II) / Tổng tài sản đã điều chỉnh rủi ro
Chỉ số trạng thái tiền mặt (CDTA): là một trong những chỉ tiêu quan trọng được dùng để đánh giá an toàn hoạt động của NHTM, được đo lường bằng tổng tài sản có tính thanh khoản cao như tiền mặt tại quỹ và các khoản tương đương tiền so với tổng tài sản. Trong quá trình hoạt động của mình, các NHTM luôn phải đối mặt với nhiều loại rủi ro đặc biệt là rủi ro về thanh khoản và việc cân đối giữa tài sản có và tài sản nợ nhằm đáp ứng cho nhu cầu chi trả khi cần thiết Các NHTM có thể giảm phần dự trữ các tài sản có tính thanh khoản cao nhưng khả năng sinh lời thấp để tập trung vốn vào việc hoạt động kinh doanh nhằm gia tăng lợi nhuận Các ngân hàng cần phải cân nhắc trong việc duy trì trạng thái tiền mặt sao cho hợp lý để đáp ứng được hoạt động kinh doanh của mình một cách ổn định và hiệu quả.
CDTA = (Tiền mặt + tiền gửi tại các TCTD khác) / Tổng tài sản
Chỉ số năng lực cho vay (INVSTA): cho biết tỷ trọng tài sản của ngân hàng tài trợ bao nhiêu cho các khoản cho vay của ngân hàng, được tính bằng cách lấy dư nợ cho vay (cho vay và ứng trước khách hàng bên phần tài sản của bảng cân đối kế toán) chia cho tổng tài sản có của ngân hàng Ali Sulieman Alshatti (2015) đã sử dụng tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản là một yếu tố đại diện cho rủi ro thanh khoản trong mô hình hồi quy tuyến tính về tác động của rủi ro thanh khoản đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng Chỉ số này thể hiện mức độ tài sản của ngân hàng được sử dụng cho việc cấp tín dụng Tỷ lệ này càng cao chứng tỏ ngân hàng cho vay càng nhiều, thanh khoản của ngân hàng càng thấp, rủi ro thanh khoản càng tăng.
INVSTA = Tổng dư nợ / Tổng tài sản Chỉ số dư nợ trên tiền gửi khách hàng (LDEP): dùng để đánh giá các ngân hàng đã sử dụng tiền gửi khách hàng để cung ứng tín dụng với tỷ lệ bao nhiêu phần trăm, nó được tính bằng cách lấy tỷ số giữa dư nợ chia cho tiền gửi của khách hàng Tỷ lệ này càng cao, càng chứng tỏ khả năng thanh khoản càng thấp.
LDEP = Tổng dư nợ / Tổng tiền gửi khách hàng Chỉ số cơ cấu tiền gửi (DEPOS): được tính bằng tỷ lệ tiền gửi của khách hàng trên tổng tài sản của ngân hàng Nó phản ánh tính ổn định của nguồn cung thanh khoản.
Một ngân hàng có uy tín, hoạt động hiệu quả sẽ thu hút được lượng tiền gửi lớn của khách hàng Khi huy động tăng, ngân hàng sẽ có được nguồn vốn dồi dào để phục vụ cho hoạt động kinh doanh của mình Tỷ lệ này càng thấp cho thấy khả năng cung thanh khoản càng cao và ngược lại Tuy nhiên, việc duy trì chỉ số cơ cấu tiền gửi ở mức thấp có thể làm ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng vì chi phí huy động cao.
DEPOS = Tiền gửi / Tổng tài sản 2.1.3 Vai trò của thanh khoản đối với ngân hàng thương mại
Hoạt động kinh doanh của một ngân hàng đều hướng đến ba mục tiêu quan trọng đó chính là thanh khoản, an toàn và sinh lời Ba mục tiêu này có mối quan hệ chặt chẽ với nhau để ngân hàng tồn tại và phát triển Trong đó, mục tiêu thanh khoản là quan trọng nhất với vai trò đảm bảo cho ngân hàng hoạt động liên tục vì thanh khoản là khả năng đáp ứng tức thời nhu cầu rút tiền của khách hàng tại bất cứ thời điểm nào Có thể nói, thanh khoản là vấn đề nhạy cảm trong hoạt động kinh doanh của ngân hàng Vai trò của thanh khoản được thể hiện ở các nội dung sau:
- Tính thanh khoản quyết định đến sự ổn định hoạt động của ngân hàng Nó được đo lường bằng cách so sánh tài sản và nợ phải trả của một doanh nghiệp Cụ thể, khả năng thanh khoản có thể được coi là khả năng của ngân hàng trong việc đáp ứng các nhu cầu tiền mặt và nghĩa vụ mà nó nắm giữ với mức tổn thất nhỏ nhất có thể chấp nhận được. Khi ngân hàng có đủ thanh khoản cho thị trường, các hoạt động kinh doanh của ngân hàng được bảo đảm Những rủi ro do sự suy giảm uy tín của ngân hàng vì không bảo đảm tính thanh khoản được kiểm soát ở mức thấp.
Lợi nhuận của ngân hàng thương mại 10 1 Khái niệm 10 2 Các chỉ tiêu đánh giá lợi nhuận của các ngân hàng thương mại
Theo Luật các tổ chức tín dụng - Nghị định số 59/2009/NĐ-CP của chính phủ về tổ chức hoạt động của NHTM, NHTM là tổ chức tín dụng được thực hiện toàn bộ hoạt động ngân hàng và các hoạt động kinh doanh khác có liên quan vì mục tiêu mang lại lợi nhuận theo quy định của Luật các tổ chức tín dụng và các quy định khác của pháp luật.
Lợi nhuận của ngân hàng là khoản chênh lệch được xác định giữa tổng doanh thu phải thu trừ đi tổng các khoản chi phí phải trả Lợi nhuận thực hiện trong năm là kết quả kinh doanh của ngân hàng bao gồm thu nhập từ lãi (tổng thu từ lãi trừ tổng chi phí lãi) và thu nhập ngoài lãi từ các hoạt động khác (Rose, 1998).
Lợi nhuận ngân hàng là thước đo tình hình hoạt động kinh doanh của ngân hàng trong một khoảng thời gian nhất định thường là trong một năm, nó phản ánh hiệu quả hoạt động của NHTM Ở cấp độ vi mô thì lợi nhuận là điều kiện quan trọng ảnh hưởng đến cạnh tranh của ngân hàng đồng thời cũng là nguồn vốn rẻ nhất của ngân hàng Do đó, mục tiêu cơ bản của nhà quản trị là tối đa hóa lợi nhuận Ở cấp độ vĩ mô thì lợi nhuận tốt hơn sẽ có tác động tích cực trong việc tăng cường danh tiếng của ngân hàng, nó giúp ngân hàng có thể vượt qua được các cú sốc tiêu cực từ bên ngoài và đóng góp vào sự ổn định của hệ thống tài chính (Aburime, 2009).
2.2.2 Các chỉ tiêu đánh giá lợi nhuận của các ngân hàng thương mại Để đánh giá hiệu quả hoạt động của ngân hàng, người ta thường dùng các chỉ tiêu sau:
Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA): Đo lường khả năng của ban quản lý sử dụng các nguồn lực nói chung và nguồn lực tài chính của ngân hàng để tạo ra lợi nhuận.
ROA thường được sử dụng để đánh giá hiệu quả quản lý ngân hàng Công thức tính tỷ số ROA như sau:
ROA = Lợi nhuận sau thuế / Tổng tài sản
Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) là chỉ số tài chính dùng để đo lường mối quan hệ giữa lợi nhuận ròng với tổng tài sản của ngân hàng, nó cho biết bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế được tạo ra từ một đồng đầu tư vào tổng tài sản Chỉ tiêu này phản ánh khả năng chuyển đổi tài sản của ngân hàng thành lợi nhuận ròng.
Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE): Chỉ số tài chính này dùng để đo lường mối quan hệ giữa lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu của ngân hàng, nó thể hiện thu nhập mà các cổ đông nhận được từ việc đầu tư vào ngân hàng.
ROE = Lợi nhuận sau thuế / Vốn chủ sở hữu
ROE cho thấy mỗi đồng vốn chủ sở hữu sẽ mang lại bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế Nó thể hiện thu nhập mà các cổ đông nhận được từ việc đầu tư nguồn vốn vào ngân hàng Tỷ số ROE có xem xét đến chi phí huy động vốn, việc đo lường khả năng sinh lời này sẽ được kết hợp với kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh, đầu tư, và các quyết định huy động vốn.
Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM): Theo Peter S.Rose (2002), tỷ lệ thu nhập lãi cận biên đo lường khả năng sinh lời cơ bản từ hoạt động tín dụng của ngân hàng theo mức tài sản có sinh lời.
NIM = (Thu nhập lãi – Chi phí lãi) / Tổng tài sản có sinh lời
Tỷ lệ này được các ngân hàng quan tâm vì có thể giúp ngân hàng dự báo khả năng sinh lãi thông qua việc kiểm soát chặt chẽ tài sản có khả năng sinh lời và tìm kiếm nguồn vốn có chi phí thấp Tỷ lệ NIM cao cho thấy ngân hàng đang quản lý tốt tài sản và nợ, hiệu quả hoạt động của ngân hàng tốt, ngược lại sẽ cho thấy ngân hàng đang gặp khó khăn.
Tỷ lệ thu nhập ngoài lãi cận biên (NNIM): Theo Peter S.Rose (2002), tỷ lệ thu nhập ngoài lãi cận biên đo lường mức chênh lệch giữa nguồn thu ngoài lãi chủ yếu là nguồn thu phí từ các dịch vụ với các chi phí ngoài lãi mà ngân hàng phải chịu (lương, chi phí tổn thất tín dụng, chi phí bảo hành thiết bị…)
NNIM = (Thu ngoài lãi – Chi ngoài lãi) / Tổng tài sản có sinh lời bình quân
Thu nhập ngoài lãi bao gồm thu nhập từ dịch vụ và từ đầu tư kinh doanh trong bảng cân đối kế toán của ngân hàng còn chi phí ngoài lãi bao gồm tiền lương, chi phí sửa chữa, bảo hành thiết bị và chi phí tổn thất tín dụng.
Các nhà quản trị ngân hàng thường đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng thông qua các chỉ số ROA và ROE Trong phạm vi nghiên cứu đề tài sẽ tập trung vào hai chỉ tiêu ROA và ROE Chúng thể hiện khả năng và thời hạn thu hồi vốn đầu tư của chủ sở hữu Hiệu quả sử dụng vốn và tài sản của ngân hàng càng cao là cơ sở để ngân hàng tăng quy mô vốn và năng lực tài chính của mình.
2.2.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận của các ngân hàng thương mại
Theo Naser Ail Yadollahzadeh Tabari và cộng sự (2013) chỉ ra rằng các yếu tố tác động đến hiệu quả hoạt động của NHTM được chia thành hai nhóm là nhóm tác động bên trong và các nhóm nhân tố tác động bên ngoài.
+ Các nhân tố bên trong ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của ngân hàng là những nhân tố xuất phát từ nội tại của ngân hàng, thể hiện ưu thế cạnh tranh của mỗi ngân hàng trên thị trường ngành, chịu ảnh hưởng bởi các quyết định mang tính chủ quan của bản thân ngân hàng và của nhà quản trị ngân hàng Các nhân tố này bao gồm: quy mô tài sản, quy mô vốn chủ sở hữu, quy mô tiền gửi của khách hàng, rủi ro tín dụng, rủi ro thanh khoản, chính sách của ngân hàng, ….
Tác động của thanh khoản đếnlợi nhuận của ngân hàng thương mại
Có nhiều lý thuyết và nghiên cứu trước đây về tác động của thanh khoản đến lợi nhuận của ngân hàng với nhiều kết luận được đưa ra khác nhau Theo đó, thanh khoản có thể tác động ngược chiều, cùng chiều hoặc phi tuyến đến lợi nhuận của ngân hàng.
Theo Rose (1998), giữa khả năng thanh khoản và khả năng sinh lời có sự đánh đổi; với điều kiện các yếu tố khác không đổi, việc ngân hàng duy trì càng nhiều tài sản thanh khoản cao thì khả năng sinh lời dự tính của nó càng thấp Điều này có thể được giải thích như sau: các NHTM đóng vai trò trung gian khi huy động nguồn vốn thặng dư từ người gửi tiền và tìm kiếm lợi nhuận bằng cách cung cấp vốn cho người đi vay Để tối đa hóa lợi nhuận, các ngân hàng buộc phải sử dụng có hiệu quả tối ưu các nguồn lực sẵn có.
Theo Jenkinson (2008) thì thanh khoản không những ảnh hưởng đến hoạt động của ngân hàng mà còn ảnh hưởng đến danh tiếng của ngân hàng Khi ngân hàng thiếu hụt thanh khoản có thể dẫn đến hậu quả là ngân hàng sẽ mất dần các khoản tiền gửi cũ do áp lực rút tiền ngày càng tăng, đồng thời cũng không thể thu hút thêm được các khoản tiền gửi mới do đánh mất lòng tin khách hàng Không đủ nguồn vốn đáp ứng cho hoạt động tín dụng, lợi nhuận của ngân hàng sẽ giảm đi Hơn nữa tình trạng thiếu hụt thanh khoản ở mức độ cao là một trong những nguyên nhân dẫn đến phá sản Bên cạnh đó, việc mất thanh khoản của một ngân hàng nếu không được kiểm soát kịp thời sẽ gây ảnh hưởng đến cả hệ thống Do đó, việc duy trì một mức thanh khoản hợp lý sẽ giúp cải thiện lợi nhuận của ngân hàng.
Mặt khác, theo Bordeleau và Graham (2010), Shahchera (2012), lợi nhuận của ngân hàng được cải thiện đối với các ngân hàng nắm giữ một số lượng tài sản có tính thanh khoản nhất định Tuy nhiên, có một điểm mà tại đó việc tiếp tục nắm giữ thêm tài sản có tính thanh khoản sẽ làm giảm lợi nhuận của ngân hàng Điều này cho thấy giữa tỷ lệ tài sản thanh khoản và lợi nhuận ngân hàng có mối quan hệ phi tuyến tính.
Như vậy, xét về tổng thể, thanh khoản và lợi nhuận là hai đại lượng tỷ lệ nghịch về lợi ích với nhau Tuy nhiên, nếu xét một cách chi tiết thì không phải lúc nào thanh khoản và lợi nhuận cũng trái ngược nhau mà thanh khoản còn giúp cho lợi nhuận được cải thiện tốt hơn Thanh khoản phải được ưu tiên, khi đó, lợi nhuận đã thu giữ mới được đảm bảo tồn tại, nếu không thì việc tốn chi phí để tạo lại thanh khoản đã mất sẽ làm giảm khoản lợi nhuận kiếm được Tiếp cận ở khía cạnh này sẽ giúp cho các nhà lãnh đạo, nhà quản trị đặc biệt chú ý cân nhắc đến sự dung hoà giữa thanh khoản và lợi nhuận, hạn chế đưa ra những chính sách, chiến lược kinh doanh quá chú trọng đến mục tiêu lợi nhuận mà không vì lợi ích lâu dài.
PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
Mô hình nghiên cứu
Dựa trên mô hình nghiên cứu trước của Limon Moinur Rasul (2013) và Nguyễn Duy Sinh (2009), tác giả thấy rằng đây là bài nghiên cứu có tính thực tiễn cao, quy cách phù hợp với quy định của NHNN, khả năng thu thập số liệu; các biến số khá phù hợp với môi trường kinh tế của Việt Nam Tác giả đưa ra mô hình nghiên cứu như sau:
ROA it = β 0 + β 1 CAR it + β 2 CDTA it + β 3 INVSTA it + β 4 LDEP it + β 5 DEPOS it + αi ROEi ROE it = β 0 + β 1 CAR it + β 2 CDTA it + β 3 INVSTA it + β 4 LDEP it + β 5 DEPOS it + αi ROEi
- i: Là phần dư của phương trình đại diện cho sai số và các biến không xuất hiện trong mô hình.
- 0 : Hệ số chặn β j (j= 0,1,2,3,4,5): lần lượt là hệ số hồi quy của các biến tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu, chỉ số trạng thái tiền mặt, chỉ số năng lực cho vay, chỉ số Tổng dư nợ / Tiền gửi khách hàng, chỉ số cơ cấu tiền gửi.
ROE it : Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu của ngân hàng i tại năm t.
ROA it : Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản của ngân hàng i tại năm t.
CAR it : Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu
CDTA it : Chỉ số trạng thái tiền mặt của ngân hàng i tại năm t.
INVSTA it : Chỉ số năng lực cho vay của ngân hàng i tại năm t.
LDEP it : Chỉ số Tổng dư nợ / Tiền gửi khách hàng của ngân hàng i tại năm t.
DEPOS it : Chỉ số cơ cấu tiền gửi tại năm t của ngân hàng i.
Bảng 3.1: Mô tả các biến
Ký hiệu Tên biến Công thức tính Đơn vị tính Biến phụ thuộc
ROA Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản
Lợi nhuận sau thuế / Tổng tài sản %
Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu
Lợi nhuận sau thuế / Vốn chủ sở hữu %
CAR Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu
(Tổng vốn cấp I và vốn cấp
II / Tổng tài sản đã điều chỉnh rủi ro)
CDTA Chỉ số trạng thái tiền mặt
(Tiền mặt + tiền gửi tại các TCTD khác) / Tổng tài sản Tỷ đồng
INVSTA Chỉ số năng lực cho vay Tổng dư nợ / Tổng tài sản %
Chỉ số tổng dư nợ/
Tổng dư nợ / Tiền gửi khách hàng %
DEPOS Chỉ số cơ cấu tiền gửi Tiền gửi / Tổng tài sản %
Nguồn: Tác giả tổng hợp
Giả thuyết nghiên cứu
Giả thuyết H1: Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu (CAR) có mối tương quan ngược chiều với khả năng sinh lời của NHTM (ROA, ROE).
Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu được dùng để bảo vệ người gửi tiền trước rủi ro của ngân hàng Một số nghiên cứu trước đây đã nghiên cứu ảnh hưởng của yếu tố
CAR đến khả năng sinh lời của ngân hàng và tìm thấy mối quan hệ nghịch biến giữa CAR lên ROE, và không có ảnh hưởng đối với ROA ví dụ như nghiên cứu của Million Gizaw
(2015) Bên cạnh đó, nghiên cứu của Nguyễn Duy Sinh (2009) cũng ủng hộ quan điểm rằng khi tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu cao thì khả năng sinh lời của NHTM giảm.
Giả thuyết H2: Chỉ số trạng thái tiền mặt (CDTA) có mối tương quan ngược chiều với khả năng sinh lời của NHTM (ROA, ROE).
Chỉ số trạng thái tiền mặt được đo lường bằng tổng tài sản có tính thanh khoản cao như tiền mặt tại quỹ và các khoản tương đương tiền, tiền gửi tại các TCTD khác so với tổng tài sản Việc duy trì một trạng thái tiền mặt sẽ giúp đảm bảo khả năng thanh khoản của ngân hàng, tuy nhiên duy trì một chỉ số trạng thái tiền mặt quá cao sẽ dẫn đến giảm khả năng sinh lời Nghiên cứu này kỳ vọng một mối quan hệ nghịch biến giữa chỉ số trạng thái tiền mặt và khả năng sinh lời của ngân hàng.
Giả thuyết H3: Chỉ số năng lực cho vay (INVSTA) có mối tương quan cùng chiều với khả năng sinh lời của NHTM (ROA, ROE).
Chỉ số năng lực cho vay được đo lường bằng tỷ lệ dư nợ cho vay khách hàng trên tổng tài sản, là chỉ tiêu phản ánh rủi ro thanh khoản trong hoạt động ngân hàng Nguồn thu nhập từ lãi suất cho vay chiếm tỷ trọng lớn trong nguồn thu của khách hàng, khi dư nợ tín dụng càng lớn thì thu nhập lãi càng nhiều và từ đó sẽ có tác động tích cực đến khả năng sinh lời của ngân hàng Tuy nhiên, hoạt động tín dụng cũng tồn tại nhiều rủi ro, nếu tỷ lệ vốn vay/tổng tài sản quá lớn có thể dẫn đến rủi ro tín dụng cao và tùy thuộc vào chất lượng tín dụng, tỷ lệ này có thể tác động cùng chiều hoặc nghịch chiều đến khả năng sinh lợi của NHTM Kết quả nghiên cứu của Aremu Mukaila Ayanda và cộng sự (2013), cho thấy mối quan hệ nghịch chiều giữa tỷ lệ cho vay / tổng tài sản với ROA và ROE Nghiên cứu của Mahshid Shahchera (2012) lại tìm ra mối quan hệ thuận chiều giữa tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản với khả năng sinh lời Trong nghiên cứu này, chỉ số năng lực cho vay được kì vọng có tác động ngược chiều với khả năng sinh lời của NHTM.
Giả thuyết H4: Chỉ số tổng dư nợ trên tiền gửi khách hàng (LDEP) có mối tương quan cùng chiều với khả năng sinh lời của NHTM (ROA, ROE).
Aremu Mukaila Ayanda và cộng sự (2013) nghiên cứu ngân hàng tại Nigeria giai đoạn 1980 – 2010, kết quả nghiên cứu cho thấy tỷ lệ cho vay trên tổng tiền gửi có tương quan cùng chiều đến ROA và ROE Chỉ số Tổng dư nợ / Tiền gửi khách hàng phản ánh khả năng sử dụng nguồn vốn huy động của ngân hàng thông qua hoạt động cho vay để tạo ra lợi nhuận Như vậy, nếu tỷ lệ này cao cho thấy ngân hàng sử dụng tốt nguồn vốn huy động trong việc cho vay để tạo ra thu nhập từ lãi.
Giả thuyết H5: Chỉ số cơ cấu tiền gửi (DEPOS) có mối tương quan cùng chiều với khả năng sinh lời của NHTM (ROA, ROE).
Nguồn vốn huy động từ tiền gửi khách hàng đóng vai trò quan trọng trong hoạt động của ngân hàng Sự gia tăng trong tiền gửi khách hàng sẽ làm gia tăng lãi suất biên, hỗ trợ hoạt động cho vay và tăng lợi nhuận Theo nghiên cứu trước đây của Mahshid Shahchera (2012) cho thấy tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản có tác động tích cực đến lợi nhuận ngân hàng Khi tiền gửi khách hàng so với tài sản tăng cao, ngân hàng có nhiều vốn để tăng cường cho vay và đầu tư qua đó mang lại tỷ suất sinh lời cao cho ngân hàng Dựa trên kết quả từ các nghiên cứu trước và căn cứ điều kiện kinh tế của Việt Nam, nghiên cứu này kỳ vọng một mối quan hệ cùng chiều giữa cơ cấu tiền gửi và khả năng sinh lời (ROA, ROE) rằng ngân hàng có cơ cấu tiền gửi so với tổng tài sản càng lớn thì ROA và ROE càng lớn.
Bảng 3.2: Giả thuyết và kỳ vọng dấu
Giả thuyết Nội dung Kỳ vọng dấu Nghiên cứu tham khảo
Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu (CAR) có tác động đến khả năng sinh lời của NHTM (ROA, ROE)
Chỉ số trạng thái tiền mặt (CDTA) có tác động đến khả năng sinh lời của NHTM (ROA, ROE)
Chỉ số năng lực cho vay (INVSTA) có tác động đến khả năng sinh lời của NHTM (ROA, ROE)
Chỉ số tổng dư nợ trên tiền gửi khách hàng (LDEP) có tác động với khả năng sinh lời của NHTM (ROA, ROE)
+ Aremu Mukaila Ayanda và cộng sự (2013), Limon Moinur Rasul (2013)
Chỉ số cơ cấu tiền gửi (DEPOS) có tác động với khả năng sinh lời của NHTM (ROA, ROE)
Nguồn: Tác giả tổng hợp
Dữ liệu nghiên cứu
Theo như thống kê của NHNN Việt Nam được cập nhật vào ngày 31/12/2017, hiện nay có tất cả 35 NHTM trong nước, tác giả chỉ lấy 27 NHTM và bỏ đi các ngân hàng còn lại Nguyên nhân là do trong giai đoạn nghiên cứu có một số ngân hàng sát nhập hoặc công bố dữ liệu không đầy đủ.
Nghiên cứu sử dụng phần mềm thống kê Stata 14 tiến hành ước lượng hồi quy dữ liệu bảng, sử dụng dữ liệu được thu thập từ báo cáo tài chính hằng năm của 27 NHTM mẫu được lựa chọn trong hệ thống NHTM Việt Nam từ năm 2011 đến năm
2020 Ngoài ra, luận văn còn tham khảo các nguồn tư liệu từ các văn bản hướng dẫn của NHNN Việt Nam, các tạp chí khoa học, tạp chí chuyên ngành, các tài liệu nghiên cứu trước đây của các nhà khoa học đã được công bố Quá trình lựa chọn các NHTM làm mẫu nghiên cứu dựa trên các tiêu chí và cân nhắc khác nhau.
Bảng 3.3: Danh sách các ngân hàng trong mẫu nghiên cứu
Số thứ tự Tên viết tắt Ngân hàng
1 ABB Ngân hàng TMCP An Bình
2 ACB Ngân hàng TMCP Á Châu
3 BAB Ngân hàng TMCP Bắc Á
4 BID Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam
5 BVB Ngân hàng TMCP Bản Việt
6 CTG Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam
7 EIB Ngân hàng TMCP Xuất nhập khẩu Việt Nam
8 HDB Ngân hàng TMCP Phát triển Nhà Việt Nam
9 KLB Ngân hàng TMCP Kiên Long
10 LPB Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt
11 MBB Ngân hàng TMCP Quân Đội
12 MSB Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam
13 NAB Ngân hàng TMCP Nam Á
14 NVB Ngân hàng TMCP Quốc Dân
15 OCB Ngân hàng TMCP Phương Đông
16 PGB Ngân Hàng TMCP Xăng Dầu Petrolimex
17 SCB Ngân hàng TMCP Sài Gòn
18 SGB Ngân hàng TMCP Sài Gòn Công Thương
19 SHB Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà Nội
20 SSB Ngân hàng TMCP Đông Nam Á
21 STB Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín
22 TCB Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam
23 TPB Ngân hàng TMCP Tiên Phong
24 VBB Ngân hàng TMCP Việt Nam Thương Tín
25 VCB Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam
26 VIB Ngân hàng TMCP Quốc Tế Việt Nam
27 VPB Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng
Nguồn: Tác giả tổng hợp
KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
Phân tích thống kê mô tả
Bảng 4.1: Thống kê mô tả các biến trong mô hình
Tên biến Trung bình Độ lệch chuẩn Nhỏ nhất Lớn nhất
Nguồn: Kết quả từ STATA
Dựa trên kết quả thống kê mô tả từ bảng 4.1, ta thấy:
ROA - có giá trị trung bình là 0.62% trong khi độ lệch chuẩn là khá nhỏ chỉ 0.69% Điều này cho thấy mức độ tương đồng cao trong khả năng sinh lời trên tổng tài sản giữa các ngân hàng TMCP tại Việt Nam trong giai đoạn từ 2011 - 2020 Chênh lệch giá trị ROA giữa ngân hàng có giá trị lớn nhất là 2.48% (của VPB năm 2020) với ngân hàng có giá trị thấp nhất là -5.51% (của TPB năm 2011).
ROE - có giá trị trung bình là 7.37% với độ lệch chuẩn là 8.81% Điều này cho thấy có sự khác biệt không lớn trong khả năng sinh lời trên vốn chủ sở hữu giữa các ngân hàng TMCP trong mẫu nghiên cứu Với mức biến động giữa giá trị nhỏ nhất và lớn nhất của ROE lần lượt là 33.27% (của MBB năm 2012) và -82.00% (của TPB năm
2011) cho thấy sự cạnh tranh khốc liệt trong nền kinh tế toàn cầu hóa khi các ngân hàng luôn tìm mọi cách để tạo ra lợi nhuận cao nhất trên mỗi đồng vốn từ nhà đầu tư của mình.
Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu (CAR) - có giá trị trung bình là 13.33% với độ lệch chuẩn là 3.93% Điều này phản ánh có sự khác biệt về vốn chủ sở hữu trong đó
NHTMCP Việt Nam Thương Tín (VBB năm 2019) có mức vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản thấp nhất với 8.34% và cao nhất là NHTMCP Bản Việt (BVB) với 34.4% năm 2011.
Chỉ số trạng thái tiền mặt (CDTA) - có giá trị trung bình là 11.37% với độ lệch chuẩn là 7.56% Ngân hàng TMCP Đông Nam Á (SSB năm 2012) có chỉ số trạng thái tiền mặt trung bình lớn nhất là 45.51% và thấp nhất là ngân hàng TMCP Bắc Á (BAB năm 2016) là 0.85%.
Chỉ số năng lực cho vay (INVSTA) - có giá trị trung bình khá cao qua 10 năm là 58.44% với độ lệch chuẩn là 11.84% Điều này cho thấy tài sản của ngân hàng chủ yếu từ nguồn cho vay khách Tỷ lệ dư nợ cho vay cao nhất 80.06% ( BID năm 2020) và tỷ lệ thấp nhất thuộc về NHTMCP Tiên Phong (TPB năm 2011) với 14.73%.
Chỉ số Tổng dư nợ / Tiền gửi KH (LDEP) - có giá trị trung bình là 65.77% với độ lệch chuẩn là 13.65% và có sự chênh lệch lớn, thấp nhất là 16.65% của ngân hàng TMCP Tiên Phong (TPB năm 2011) và cao nhất là 98.2% của ngân hàng TMCP Sài Gòn Công Thương (SGB năm 2012) Điều này cho thấy, trong khi một số ngân hàng chưa tận dụng hết nguồn vốn để đem lại hiệu quả sử dụng vốn, gia tăng lợi nhuận thì có một số ngân hàng lại cho vay quá mức, điều này gây ảnh hưởng đến tình hình thanh khoản của các ngân hàng Việc duy trì tỷ lệ LDEP ở mức cao cũng là một trong những nguyên nhân ảnh hưởng đến thanh khoản, cùng với việc không đảm bảo chất lượng của các khoản cho vay dẫn đến việc lợi nhuận sụt giảm nghiêm trọng.
Chỉ số cơ cấu tiền gửi (DEPOS) - có giá trị trung bình là 64.95% với độ lệch chuẩn là 13.84%, đang ở mức khá cao Điều này cho thấy các ngân hàng phụ thuộc nhiều vào tiền gửi của khách hàng trong đó NHTMCP Sài Gòn Thương Tín (STB) là ngân hàng có số tiền gửi trên tổng tài sản cao nhất 89.37% vào năm 2016 trong khi đó năm 2011 tỷ lệ tiền gửi NHTMCP Phát triển Nhà Việt Nam (HDB) thấp nhất trong các ngân hàng với giá trị 6.79%.
Thông qua phương pháp thống kê mô tả, tác giả xem xét xu hướng lợi nhuận và thanh khoản của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam trong giai đoạn nghiên cứu, kết quả được trình bày từ Hình 4.1 đến Hình 4.7:
Hình 4.1: Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản trung bình của 27 NHTMCP Việt
Nguồn: Tính toán của tác giả từ dữ liệu của đề tài
Hình 4.2: Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu trung bình của 27 NHTMCP
Nguồn: Tính toán của tác giả từ dữ liệu của đề tài
Qua hình 4.1 và hình 4.2, cho thấy từ năm 2011 đến năm 2015 chỉ số ROE và ROA có xu hướng giảm tuy nhiên từ năm 2015 - 2020 thì chỉ số lợi ROE và ROA có xu hướng tăng trở lại Giai đoạn 2011 - 2015 chỉ số ROE và ROA giảm nguyên nhân giai đoạn này toàn ngành ngân hàng Việt Nam gặp phải cuộc khủng khoảng nợ xấu, các doanh nghiệp Việt Nam giai đoạn này rơi vào khó khăn, một loạt doanh nghiệp rơi vào phá sản và không trả được nợ dẫn đến nợ xấu ngành ngân hàng tăng vọt Trong giai đoạn gặp khó khăn, ngân hàng khi cùng lúc phải trích lập dự phòng tăng cao do nợ xấu mặt khác các doanh nghiệp cũng đối mặt với khó khăn dẫn đến tìm kiếm khách hàng khó khăn chính vì vậy mà lợi nhuận ngành ngân hàng giai đoạn này sụt giảm Từ năm 2015 - 2020 thì chỉ số ROE và ROA có xu hướng tăng nhẹ do giai đoạn này về cơ bản cuộc khủng khoảng nợ xấu của toàn ngành ngân hàng đã được ngăn chặn, nền kinh tế có dấu hiệu khởi sắc đi lên.
Hình 4.3: Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu trung bình của 27 NHTMCP Việt Nam giai đoạn 2011 - 2020
Nguồn: Tính toán của tác giả từ dữ liệu của đề tài
Ngân hàng Nhà nước ban hành Thông tư số 13 quy định các tỷ lệ đảm bảo an toàn trong hoạt động của các TCTD theo hướng nâng cao các tiêu chuẩn an toàn, siết chặt hơn việc sử dụng các nguồn vốn trong hoạt động của các TCTD Theo đó, để đảm bảo an toàn cho hoạt động của ngân hàng thì tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu là 9% Với quy định này, áp lực thanh khoản ngân hàng càng cao hơn, tuy nhiên đến thời điểm cuối năm 2010 thì hầu hết các NHTMCP đã đáp ứng được tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu là 9% như quy định Năm 2011, hệ số an toàn vốn trung bình của các NHTM Việt Nam là 14.90%, năm 2012 là 15.10%, sau đó từ năm 2014 đến năm 2020 có xu hướng giảm xuống 14.22% năm 2013 và 13.99% năm 2014 Nguyên nhân cơ bản là do vốn điều lệ không tăng, trong khi tổng tài sản tăng rất nhanh, một số khoản cho vay, đầu tư trước đây không tính vào tổng dư nợ, thì nay NHNN yêu cầu bắt buộc các ngân hàng phải tính cả các khoản tín dụng dưới dạng ủy thác đầu tư, bảo lãnh, trái phiếu doanh nghiệp. Tuy nhiên, nếu xác định chính xác vốn tự có thực của một số NHTM theo yêu cầu của Basel II, thì hệ số CAR của các NHTM có thể thấp hơn so với số liệu công bố trên.
Hình 4.4: Chỉ số trạng thái tiền mặt trung bình của 27 NHTMCP Việt Nam giai đoạn 2011 - 2020
Nguồn: Tính toán của tác giả từ dữ liệu của đề tài
Qua hình 4.4 trên ta thấy chỉ số trạng thái tiền mặt giảm từ năm 2011 - 2016, sau đó tăng lên trong giai đoạn 2016 - 2020 Do hiện nay việc thanh toán các giao dịch của ngân hàng chủ yếu thông qua Internet mà không trực tiếp thực hiện giao dịch tiền mặt nhiều như thời gian trước Đồng thời, khi ngân hàng duy trì chỉ số này ở mức cao chưa hẳn là tốt, chỉ số cao cho thấy ngân hàng có lượng tiền nhàn rỗi cao, đồng nghĩa với việc ngân hàng sử dụng vốn chưa thật sự hiệu quả.
Hình 4.5: Chỉ số năng lực cho vay trung bình của 27 NHTMCP Việt Nam giai đoạn 2011 - 2020
Nguồn: Tính toán của tác giả từ dữ liệu của đề tài
Qua hình 4.5 trên cho thấy, từ năm 2011 đến năm 2020, chỉ số năng lực cho vay tăng dần từ 48.90% đến 61.71% nhưng không nhiều Do hiện nay nền kinh tế ngày càng phát triển, việc mở rộng quy mô và thúc đẩy kinh doanh ngày càng gia tăng tạo điều kiện thuận lợi cho các ngân hàng trong việc kinh doanh chủ yếu là cho vay.
Hình 4.6: Chỉ số tổng dư nợ trên tiền gửi khách hàng trung bình của 27
NHTMCP Việt Nam giai đoạn 2011 - 2020
Nguồn: Tính toán của tác giả từ dữ liệu của đề tài
Hình 4.6 minh họa được chỉ số tổng dự nợ trên tiền gửi khách hàng trong giai đoạn 2011 - 2020 có xu hướng tăng Điều này sẽ làm cho tính thanh khoản của các NHTM ngày càng giảm nhưng nguồn vốn huy động vào lại giảm, mức tăng trưởng tín dụng cao hơn mức tăng trưởng vốn huy động, đây là điều không tốt để tăng tính thanh khoản trong hoạt động của ngân hàng.
Hình 4.7: Chỉ số cơ cấu tiền gửi trung bình của 27 NHTMCP Việt Nam giai đoạn 2011 - 2020
Nguồn: Tính toán của tác giả từ dữ liệu của đề tài
Phân tích ma trận tương quan
Bảng 4.2: Ma trận tương quan các biến trong mô hình
CAR INVSTA LDEP CDTA DEPOS
Nguồn: Kết quả từ STATA
Kết luận: Theo Kenedy (2008), hiện tượng đa cộng tuyến trở nên nghiêm trọng khi hệ số tương quan giữa các biến độc lập trong mô hình từ 0.8 trở lên Bảng 4.2 mô tả ma trận hệ số tương quan giữa các biến độc lập trong mô hình, cho thấy hệ số tương quan của các biến độc lập trong khoảng -0.46 đến 0.96 Việc xử lý đa cộng tuyến không phụ thuộc vào hệ số tương quan cao hay thấp mà phụ thuộc vào hậu quả của đa cộng tuyến làm cho hệ số hồi quy thay đổi dấu Tác giả tiến hành kiểm định lại hiện tượng đa cộng tuyến bằng hệ số phóng đại phương sai VIF.
Lựa chọn mô hình hồi quy
Bảng 4.3: Kết quả hồi quy ROA bằng mô hình hồi Pooled OLS, FEM, REM
Biến độc lập Pooled OLS FEM REM
CAR Hệ số Beta -0.05 -0.02 -0.03 Độ lệch chuẩn 0.01 0.01 0.01
INVSTA Hệ số Beta -0.07 -0.08 -0.08 Độ lệch chuẩn 0.01 0.02 0.01
LDEP Hệ số Beta 0.07 0.08 0.07 Độ lệch chuẩn 0.01 0.01 0.01
CDTA Hệ số Beta -0.01 -0.001 -0.002 Độ lệch chuẩn 0.01 0.01 0.01
DEPOS Hệ số Beta -0.01 -0.02 -0.02 Độ lệch chuẩn 0.003 0.004 0.003
Nguồn: Kết quả từ STATA
Bảng 4.4: Kết quả hồi quy ROE bằng mô hình hồi Pooled OLS, FEM, REM
Biến độc lập Pooled OLS FEM REM
CAR Hệ số Beta -0.90 -0.59 -0.66 Độ lệch chuẩn 0.14 0.12 0.12
INVSTA Hệ số Beta -0.52 -0.75 -0.68 Độ lệch chuẩn 0.17 0.19 0.17
LDEP Hệ số Beta 0.48 0.69 0.62 Độ lệch chuẩn 0.14 0.17 0.15
CDTA Hệ số Beta -0.01 0.05 0.02 Độ lệch chuẩn 0.07 0.07 0.06
DEPOS Hệ số Beta -0.11 -0.11 -0.13 Độ lệch chuẩn 0.04 0.05 0.04
Nguồn: Kết quả từ STATA
• Kiểm định F - test để lựa chọn giữa OLS và FEM
H 0 : Không có sự khác biệt giữa các đối tượng hoặc các thời điểm khác nhau
H 1 : Có sự khác biệt giữa các đối tượng hoặc các thời điểm khác nhau
Bảng 4.5: Kết quả kiểm định F - test
Nguồn: Kết quả từ STATA
Kết luận: Cả 2 mô hình với biến phụ thuộc ROA và ROE cho thấy p-value nhỏ hơn 0.05, suy ra bác bỏ H 0 tức là mô hình FEM phù hợp (1)
• Kiểm định Hausman –Test để lựa chọn giữa FEM và REM
Với mức ý nghĩa αi ROE = 0.05, xét cặp giả thuyết sau:
H 0 : Không có tương quan giữa các biến độc lập và thành phần ngẫu nhiên (chọn REM)
H 1 : có tương quan giữa các biến độc lập và thành phần ngẫu nhiên (chọn FEM)
Bảng 4.6: Kết quả kiểm định Hausman
ROA Prob > chi2 = 0.45 ROE Prob > chi2 = 0.51
Nguồn: Kết quả từ STATA
Giá trị Prob sau khi thực hiện kiểm định Hausman - Test lớn hơn 0.05 nên tác giả không thể bác bỏ giả thuyết H 0 , nghĩa là phương pháp ước lượng REM giải thích tốt hơn phương pháp FEM của hai mô hình ROE và ROA (2)
Kết luận: Từ (1), (2), mô hình tác động cố định REM là phù hợp cho cả ba mô hình.
4.3.1 Kiểm định hiện tượng đa cộng tuyến
Bảng 4.7: Kết quả kiểm định VIF
Nguồn: Kết quả từ STATA
Theo đó, hệ số phóng đại phương sai (VIF) được sử dụng để kiểm tra hiện tượng đa cộng tuyến giữa các biến độc lập trong mô hình: (i) Nếu hệ số phóng đại phương sai VIF (variance inflation factor) > 2 thì có dấu hiệu đa cộng tuyến, đây là điều không mong muốn; (ii) nếu VIF > 10 thì chắc chắn có đa cộng tuyến; và (iii) Nếu VIF < 2 thì không có hiện tượng đa cộng tuyến Kết quả kiểm định hệ số phóng đại phương sai VIF được trình bày ở bảng 4.7 cho thấy hệ số phóng đại phương sai
VIF có giá trị trung bình 1.76, giá trị VIF dao động từ 1.38 đến 1.68, các hệ số VIF đều nhỏ hơn 10, nên mô hình không tồn tại hiện tượng đa cộng tuyến.
4.3.2 Kiểm định hiện tượng tương quan chuỗi Để kiểm tra mô hình có xảy ra hiện tượng tương quan chuỗi hay không, tác giả sử dụng kiểm định Wooldridge - test, với mức ý nghĩa αi ROE = 0.05 và xét cặp giả thuyết:
H 0 : Không có hiện tượng tương quan chuỗi
H 1 : Có hiện tượng tương quan chuỗi
Bảng 4.8: Kết quả kiểm định hiện tượng tương quan chuỗi
Nguồn: Kết quả từ STATA
Kết quả kiểm định Woolrigde có p-value > 0.05 (mức ý nghĩa 5%) nên chưa bác bỏ giả thuyết H 0 Vì vậy, có cơ sở để kết luận rằng mô hình không có hiện tượng tự tương quan chuỗi.
4.3.3 Kiểm định phương sai sai số thay đổi Để kiểm định các mô hình có xảy ra hiện tượng phương sai sai số thay đổi hay không cho mô hình REM, tác giả sử dụng phương pháp kiểm định Breusch- Pagan Lagrange Multiplier, với mức ý nghĩa αi ROE = 0.05, xét cặp giả thuyết sau:
H 0 : có phương sai không đổi (p-value > 0.05)
H 1 : có phương sai sai số thay đổi
Bảng 4.9: Kết quả kiểm định phương sai sai số thay đổi
ROA Prob > chibar2 = 0.00 ROE Prob > chibar2 = 0.00
Nguồn: Kết quả từ STATA
Kết quả kiểm định Breusch-Pagan LM cho cả hai mô hình biến phụ thuộc đều có p-value = 0.00 < 0.05 (mức ý nghĩa 5%) nên giả thuyết H 0 bị bác bỏ và chấp nhận giả thuyết H 1 Vì vậy, mô hình khả năng xảy ra hiện tượng phương sai sai số thay đổi.
Mô hình hồi quy điều chỉnh
Để khắc phục hiện tượng phương sai sai số thay đổi tác giả sử dụng phương pháp ước lượng điều chỉnh sai số chuẩn (Robust standard errors) I và thu được kết quả sau:
Bảng 4.10: Kết quả hồi quy mô hinh sau điều chỉnh Biến độc lập
Nguồn : Tính toán từ Stata
Như vậy, kết quả ước lượng mô hình nghiên cứu có phương trình hồi quy như sau:
- Với biến phụ thuộc ROA:
- Với biến phụ thuộc ROE:
