1338 Tác Động Của Thu Nhập Ngoài Lãi Đến Hiệu Quả Hoạt Động Của Các Nhtm Vn 2023.Docx

Nguyễn Thị Minh Thư CH22A Tác động của thu nhập ngoài lãi đến HQHĐ của NHTM tại Việt Nam (bản cut) NGUYỄN THỊ MINH THƯ BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH[.]

GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU

Lý do chọn đề tài

Trong bối cảnh toàn cầu hóa và hội nhập kinh tế thế giới như hiện nay, Việt Nam dần tham gia vào việc kí kết các hiệp định thương mại tự do như TPP, CPTPP, AFTA, ACFTA, AKFTA, và gia nhập các tổ chức WTO, APEC, … Từ đó đã mở ra nhiều biến động đáng kể, đem đến các cơ hội phát triển kinh tế, xã hội, thu hút đầu tư nước ngoài cũng như sự gia nhập của các doanh nghiệp nước ngoài vào thị trường trong nước Đặc biệt, trải qua cuộc khủng hoảng kinh tế năm 2008 và ảnh hưởng của nó, sau đó cùng với sự gia nhập của Việt Nam vào các tổ chức quốc tế, hệ thống NH Việt Nam đã phải đối diện với những khó khăn về chính cơ cấu hoạt động cũng như sức ép từ các NH có vốn đầu tư nước ngoài Các NH Việt Nam phải có những cải cách và nỗ lực riêng để có thể sớm thoát khỏi khủng hoảng và lấy lại đà tăng trường.

Trong những năm gần đây, ngành NH thế giới đã có những thay đổi lớn về công nghệ, môi trường cạnh tranh, nhu cầu của KH, Đây là những lý do cho sự phát triển không ngừng của các sản phẩm và dịch vụ phi truyền thống Việc mở rộng các chính sách cũng như hình thức sản phẩm dịch vụ tài chính phi truyền thống, kết hợp với lãi suất hấp dẫn nhằm thu hút KH đang được các NH sử dụng ngày cành phổ biến, phát triển phong phú và hấp dẫn hơn Nguồn thu nhập ngoài lãi của NH đến từ phí dịch vụ, hoa hồng, bảo hiểm, chứng khoán… Từ đây, các NH có thế hấp dẫn được lượng lớn

KH và tăng khả năng cạnh tranh đối với các đối thủ trong cùng ngành, gia tăng đáng kể nguồn thu nhập của các NH; và đây cũng là một xu thế tất yếu để tồn tại và phát triển của các NHTM ở các nước phát triển.

Bên cạnh đó, sự phát triển nhanh chóng của khoa học công nghệ, nhất là internet và các thiết bị di động thông minh đã thúc đẩy xu thế NH số phát triển vượt bậc Với những thay đổi trong hành vi của KH, đây vừa là cơ hội vừa là thách thức đối với các

NH Vì vậy, việc thích ứng với sự thay đổi, trong đó nổi bật là kênh tương tác, khai thác thông tin và cơ hội kinh doanh từ mạng xã hội sẽ là một trong những xu hướng lớn mà các NHTM cần tập trung phát triển.

Trong khi các NH ở châu Âu, Mỹ, đang có xu hướng đẩy mạnh các hoạt động phi truyền thống thì các NHTM Việt Nam vẫn còn phụ thuộc quá nhiều vào nguồn thu

2 lãi truyền thống - từ tín dụng.

Biểu đồ 1.1: Thu nhập ngoài lãi và thu nhập lãi thuần của NHTM VN

Nguồn: Tổng hợp của tác giả

Dựa vào số liệu báo cáo tài chính của 30 NH, tác giả đã tổng hợp thu nhập lãi thuần từ năm 2011 - 2020 luôn cao hơn so với thu nhập ngoài lãi (trung bình tỷ lệ thu nhập ngoài lãi chiếm 21% tổng thu nhập của NH và có xu hướng tăng đều từ 2015 -

2020) Điều này cho thấy các NHTM hiện nay đang dần chú ý đến việc tìm kiếm lợi nhuận các sản phẩm/dịch vụ phi tín dụng tuy nhiên chưa được phát triển tối đa, mức đầu tư còn khá thấp.

Hiện nay trên thế giới và Việt Nam có hai nguồn kết quả nghiên cứu trái chiều về tác động của thu nhập ngoài lãi đến HQHĐ của NH.

Theo nghiên cứu của Baele và cộng sự (2007), nhờ vào việc mở rộng hoạt động phi truyền thống mà các NH có thể có thêm cơ hội tiếp cận nhiều nguồn thông tin mới, tạo điều kiện để thuận lợi bán chéo sản phẩm, phát triển các sản phẩm dịch vụ khác tác động tích cực hơn đến HQHĐ Một vài nghiên cứu khác cũng cho thấy tác động tích cực từ thu nhập ngoài lãi, các hoạt động phi truyền thống giúp các NH giảm được rủi ro như Saunders, Schmid và Walter (2014), Singh và Upadhyay

(2016), … các nghiên cứu trong nước cũng đưa ra kết luận tương tự như Lê Long Hậu và Phạm Xuân Quỳnh (2016), Hồ Thị Hồng Minh và Nguyễn Thị Cành (2015).

Tuy nhiên, còn có các nghiên cứu đưa ra kết luận trái chiều khi thu nhập ngoài

3 lãi làm tăng rủi ro như nghiên cứu của Lepetit, Nys, Rous, và Tarazi (2008); Li và Zhang (2013); Williams, B (2016) Họ cho rằng việc mở rộng các hoạt động kinh doanh phi truyền thống sẽ dẫn đến việc các NH tiêu tốn lượng lớn chi phí cố định, làm gia tăng đòn bẩy hoạt động và rủi ro cao hơn Chính vì còn có nhiều nghiên cứu đa chiều, từ đây, câu hỏi được đưa ra là liệu rằng thu nhập ngoài lãi có thực sự tác động tích cực đến HQHĐ của NH không hay ngược lại là sẽ có tác động làm giảm khả năng sinh lời, đồng thời tăng nguy cơ phá sản theo nghiên cứu của một số tác giả trước đây. Để giải đáp và góp phần đáp ứng khả năng thực tiễn đến Việt Nam, tác giả lựa chọn nghiên cứu đề tài: “Tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại Việt Nam” để có thể đưa ra cách nhìn nhận đầy đủ hơn và hướng đi phù hợp đối với các NHTM.

Mục tiêu nghiên cứu

Nghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến HQHĐ của các NHTM Việt Nam Từ đó đề xuất các hàm ý chính sách nhằm giúp các NHTM Việt Nam nâng cao HQHĐ trong thời gian tới.

Nhằm giải quyết các vấn đề:

1.2.3 Đo lường mức độ tác động của thu nhập ngoài lãi đến HQHĐ của các NHTM Việt Nam

1.2.4 Đề xuất các hàm ý chính sách để nâng cao HQHĐ của NHTM Việt Nam thông qua tác động của thu nhập ngoài lãi

Câu hỏi nghiên cứu

Sau khi xác định được mục tiêu nghiên cứu như đã trình bày ở trên, một số câu hỏi nghiên cứu sau đây được đặt ra:

- Mức độ tác động của thu nhập ngoài lãi đến HQHĐ của các NHTM Việt Nam như thế nào?

- Cần làm gì để nâng cao HQHĐ của NHTM Việt Nam thông qua tác động của thu nhập ngoài lãi?

Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu: Luận văn nghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến HQHĐ của các NHTM Việt Nam.

- Phạm vị thời gian: Từ năm 2011 đến 2020

Luận án chọn mốc thời gian từ năm 2011 là giai đoạn lạm phát của Việt Nam ở mức 18,13%, cao nhất kể từ năm 2008 Theo số liệu của Tổng cục Thống kê Việt Nam, đây là mức cao nhất so với các nước trong khu vực ASEAN - cao gấp 2,4 lần của Lào, nước có mức lạm phát cao thứ 2 Do đó, luận văn tập trung nghiên cứu giai đoạn từ

2011 đến 2020 (là giai đoạn sau khi Việt Nam gia nhập WTO) để xem xét quá trình khôi phục kinh tế từ 2011 đến nay Đồng thời, giai đoạn nghiên cứu này là thời gian mà số liệu của các NH được công bố tương đối đầy đủ trong báo cáo tài chính, báo cáo thường niên để phân tích và có thể đánh giá được tác động của thu nhập ngoài lãi đến HQHĐ của các NHTM trong giai đoạn sau khủng hoảng kinh tế năm 2008.

- Phạm vi không gian: ba mươi (30) NHTM Việt Nam

Do hạn chế về dữ liệu, tác giả gặp khó khăn trong việc thu thập số liệu của một số NH (một số NH không đủ dữ liệu/không công bố báo cáo tài chính trong giai đoạn nghiên cứu) nên luận văn nghiên cứu 30/35 NHTM Việt Nam hiện nay, bao gồmNHTM Nhà nước và NHTMCP Ngoài ra về số lượng NH được lựa chọn trong luận văn cũng chiếm tỷ lệ 85.7% trên các NHTM (số lượng 30 trên tổng số 35 NHTM ViệtNam hiện nay) nên mẫu này mang tính đại diện cho nhóm NHTM tại Việt Nam.

Phương pháp nghiên cứu

Để đạt mục đích nghiên cứu mà luận văn đặt ra, trong quá trình thực hiện tác giả đã sử dụng các phương pháp nghiên cứu sau:

Phương pháp thống kê: thu thập số liệu, xử lý và sắp xếp lại theo trật tự hợp lý để phục vụ cho việc phân tích

Phương pháp tổng hợp: kết hợp giữa lý thuyết và thực nghiệm cùng với tìm hiểu, tham khảo các tài liệu trong những bài nghiên cứu trước đây, tác giả kết hợp với phương pháp của mình để thực hiện nghiên cứu, từ đó phân tích kết quả hồi quy

Phương pháp định lượng: là phương pháp chính được sử dụng trong đề tài

Bố cục của đề tài

nghiên cứu nhằm đánh giá mức độ tác động của thu nhập ngoài lãi đến HQHĐ của các NHTM để tìm ra mối quan hệ giữa các biến Từ đó phân tích kết quả cũng như đưa ra những đề xuất phù hợp với thực trạng của các NHTM tại Việt Nam Mô hình hồi quy trong bài được vận dụng dưới sự hỗ trợ của phần mềm kinh tế lượng Stata 15.1 trong thống kê mô tả mẫu nghiên cứu và hồi quy dữ liệu bảng Tác giả thực hiện mô hình hồi quy đa biến với phương pháp dữ liệu bảng không cân bằng (unbalanced panel data) bằng cách kết hợp: Pooled OLS, FEM, REM nhằm xem xét và phân tích tác động của thu nhập ngoài lãi đến HQHĐ của các NHTM tại Việt Nam Ngoài ra, nghiên cứu sử dụng phương pháp FGLS nhằm khắc phục hiện tượng tự tương quan và phương sai thay đổi của mô hình nghiên cứu thông qua phần mềm Stata 15.1 1.6 Bố cục của đề tài

Ngoài mục lục, danh mục các từ viết tắt, danh mục các bảng, danh mục các hình, danh mục sơ đồ thì phần nội dung của luận văn được kết cấu theo 05 chương:

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU

Giới thiệu tổng quan về đề tài nghiên cứu bao gồm lý do nghiên cứu, mục tiêu và câu hỏi nghiên cứu, phạm vi và đối tượng nghiên cứu, phương pháp nghiên cứu,những đóng góp mới và bố cục nghiên cứu dự kiến của nghiên cứu.

CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC CÓ LIÊN QUAN

Khung lý thuyết

Tác giả đưa ra khung lý thuyết như sau:

Lý thuyết Nội dung được đề cập Nghiên cứu trước đây

HQHĐ Định nghĩa về HQHĐ

Atony, Ludger và Vito (2006), Farrell (1957); Chang và ctg (2010); Elyasiani và Mehdian (1990a, 1990b); Nguyễn Khắc Minh (2004); Peter, S R (2014)

Cách đo lường HQHĐ Choudhry, M (2018)

Lý thuyết về thu nhập lãi thuần Định nghĩa về thu nhập lãi thuần Hoàng Ngọc Tiến và Võ Thị Hiền (2010)

Lý thuyết về thu nhập ngoài lãi Định nghĩa về thu nhập ngoài lãi

Chronopoulos và cộng sự (2011), Elyasiani và Wang (2012), Hồ Thị Hồng Minh và Nguyễn Thị Cành (2015), Lê Long Hậu và Phạm Xuân Quỳnh (2017)

Tác động của thu nhập ngoài lãi đến HQHĐ của NHTM

Chiorazzo và ctg (2008); Busch và Kick (2009); Lozano-Vivas và Pasiouras (2010); Gamra và Plihon (2011); Meslier và cộng sự (2014); Lê Long Hậu và Phạm Xuân Quỳnh (2016); Hồ Thị Hồng Minh và Nguyễn Thị Cành (2015); Võ Xuân Vinh và Trần Thị Phương Mai (2015)

Cách đo lường thu nhập ngoài lãi

Chiorazzo và cộng sự (2008), Elsas và cộng sự (2010), Hồ Thị Hồng Minh và Nguyễn Thị Cành (2015), Lê Long Hậu và Phạm Xuân Quỳnh (2017)

Hiệu quả hoạt động của NHTM

Theo Farrell (1957), hiệu quả thể hiện sự tương quan giữa các biến đầu ra thu được so với các biến đầu vào, biến đã được sử dụng để tạo ra những đầu ra đó Trong đó, hiệu quả chi phí hay hiệu quả kinh tế bao gồm hiệu quả kỹ thuật và hiệu quả phân bổ Hiệu quả kỹ thuật là chỉ số thể hiện khả năng sản xuất tối đa của đơn vị với đầu vào được cho trước, còn hiệu quả phân bổ được dùng để phản ánh khả năng tối ưu hoá các yếu tố đầu vào khi đã biết giá cả của chúng Do vậy, hiệu quả còn có thể nói cách khác là những lợi ích mang lại từ các hoạt động cụ thể dưới hình thức tối ưu hoá đầu vào và tối đa hoá đầu ra.

Theo quan điểm được nêu trong các bài nghiên cứu của Elyasiani và Mehdian (1990a, 1990b) và Mester (1987), đầu ra trong hoạt động của NHTM dưới vai trò trung gian tài chính là tài sản của các NH, trong khi các khoản tiền gửi, lao động và vốn là yếu tố đầu vào Điều quan trọng nhất trong cơ cấu lợi nhuận của NH là thu nhập lãi, và phụ thuộc vào nghiệp vụ cấp tín dụng (cụ thể là cho vay) Do đó, phát triển tín dụng là rất quan trọng đối với các NH Trong đó, vốn cho vay được xem như một sản phẩm và lãi suất cho vay được xem như giá của khoản tín dụng đó.

Theo Atony, Ludger và Vito (2006), hiệu quả được xem như phép so sánh giữa đầu vào và đầu ra hay giữa lợi nhuận và chi phí Với cùng mức đầu vào được xác định, hoạt động tạo đầu ra nhiều hơn sẽ là hoạt động hiệu quả hơn” Hiệu quả được xem là mức độ đạt được mà các doanh nghiệp hoặc các NH hoàn thành việc thực hiện phân bổ các đầu vào có thể sử dụng và các đầu ra mà họ sản xuất, đáp ứng mục tiêu được đề ra (Nguyễn Khắc Minh, 2004).

Có thể hiểu, HQHĐ của một NHTM như là khả năng tạo ra lợi nhuận của NHTM đó trong điều điện hạn chế rủi ro và mọi hoạt động của NH vẫn đúng theo mục tiêu đã định Theo Chang và cộng sự (2010) cũng nêu rằng hiểu quả cũng phản ánh khả năng quản lí, kiểm soát chi phí và sửa dụng nguồn lực để tạo đầu ra.

NHTM là một định chế tài chính trung gian đóng vai trò rất quan trọng trong nền kinh tế thị trường, luôn luôn có hoạt động điều chuyển vốn từ nơi thừa sang nơi thiếu (Peter, S R., 2014), nhưng nếu nhìn dưới góc độ là một doanh nghiệp thì hoạt động kinh doanh phải luôn có sự kết hợp giữa hai yếu tố là tối đa hoá lợi nhuận nhưng trong mức rủi ro cho phép - mức rủi ro NHTM có thể chấp nhận được.

Dựa vào những khái niệm trên, có thể kết luận HQHĐ của NHTM là tập hợp của nhiều yếu tố tạo thành như nguồn lực tài chính, nhân lực, cơ sở vật chất và các yếu tố khác trong quá trình hoạt động của NH Trong bối cảnh hội nhập như hiện nay, việc tập trung vào HQHĐ là cấp thiết và tất yếu của mỗi NH, góp phần tạo ra giá trị nội tại của từng NH trong nền kinh tế thị trường luôn biến động.

Tóm lại, khái niệm về HQHĐ rất đa dạng, tùy theo mục tiêu khác nhau sẽ phân tích theo những khía cạnh khác nhau Trong phạm vi nghiên cứu của bài luận văn này, khái niệm HQHĐ được tác giả sử dụng là hiệu quả kinh tế, thể hiện mối quan hệ giữa kết quả kinh tế đạt được và chi phí bỏ ra hay chính là khả năng biến các đầu vào thành các đầu ra trong hoạt động kinh doanh của các NHTM.

2.2.2 Các chỉ tiêu đo lường hiệu quả hoạt động

Có nhiều quan điểm khác nhau về định nghĩa cũng như cách ước lượng về HQHĐ của NHTM Trong đó, công cụ được sử dụng phổ biến nhất trong đánh giá, phân tích và phản ánh hiệu quả hoạt động của các NHTM là các hệ số tài chính.

Có nhiều loại hệ số tài chính được sử dụng để đánh giá các khía cạnh hoạt động khác nhau của một NH, các hệ số tài chính này bao gồm các tỷ số phản ánh khả năng sinh lợi, các tỷ số phản ánh hiệu quả hoạt động và các tỷ số phản ánh rủi ro tài chính của một

NH Xuất phát từ mục tiêu nghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến HQHĐ của các NHTM Việt Nam, tác giả chọn phân tích các tỷ số phản ánh khả năng sinh lời để đánh giá HQHĐ của các NHTM.

Hầu hết các nghiên cứu trên thế giới xem xét về các nhân tố phản ánh HQHĐ của

NH như Hồ Thị Hồng Minh và Nguyễn Thị Cành (2015); Trujillo-Ponce (2013); Chiorazzo và cộng sự (2008); Nepali, S R (2018); Lê Long Hậu và Phạm Xuân Quỳnh

(2017), Nguyễn Minh Sáng và Nguyễn Thị Thùy Trang (2018) đều sử dụng tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) và tỷ suất sinh lời trên tổng VCSH (ROE) để phản ánh tính hiệu quả của một đồng vốn kinh doanh.

2.2.2.1 Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA)

ROA cho biết lợi nhuận ròng NH đạt được từ một đồng đầu tư và tổng tài sản, dùng để đo lường HQHĐ kinh doanh mà NH đang quản lý đầu tư vào tài sản và sử dụng chúng để tạo ra lợi nhuận Theo Choudhry, M (2018), ROA được tính như sau:

Lợi nhuận sau thuế Tổng tài sản bình quân

ROA được sử dụng rộng rãi trong phân tích HQHĐ và đánh giá tình hình tài chính của NH, nếu ROA cao cho thấy NH hoạt động hiệu quả, NH có cơ cấu tài sản hợp lý, có sự điều động linh hoạt giữa các hạng mục trên tài sản trước những biến động của nền kinh tế. Ngược lại, ROA thấp sẽ đánh giá HQHĐ của NH kém (có thể là do chính sách đầu tư hoặc cho vay thiếu tính hợp lý, chi phí hoạt động của NH vượt ngưỡng) Ngoài ra, ROA còn thể hiện tính hiệu quả quản lý của NH, cho thấy khả năng chuyển tài sản Có của NH thành thu nhập ròng Bên cạnh đó, chính sách pháp luật, các loại lãi suất cũng như sự cạnh tranh dẫn đến sự khác biệt trong ROA Các ngành khác nhau sẽ có chỉ số ROA khác nhau mặc dù ở cùng thời điểm, tương tự, cùng ngành nhưng khác thời điểm thì ROA cũng thay đổi Theo đánh giá của tổ chức Moody’s, đối với ngành NH, chỉ số ROA ổn định rơi vào khoảng trên 1% Hiệu quả của việc sử dụng vốn thể hiện qua ROA, do đó, ROA càng cao thể hiện NH đó sử dụng tốt nguồn vốn của mình tạo ra lợi nhuận trên nguồn đầu tư, tuy nhiên cần xem xét lại các hoạt động của NH nếu ROA vượt khỏi ngưỡng ổn định.

2.2.2.2 Tỷ suất sinh lời trên tổng vốn chủ sở hữu (ROE)

ROE phản ánh một đồng vốn đầu tư của chủ sở hữu vào NH đem lại cho chủ sở hữu bao nhiêu đồng lợi nhuận sau khi đã trừ thuế thu nhập doanh nghiệp Chỉ số này cho biết cứ 100 đồng VCSH của NHTM tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận Theo Choudhry, M.

(2018), ROE được tính như sau:

Vốn chủ sở hữu bình quân Đây là chỉ tiêu nói lên việc sử dụng hiệu quả vốn của cổ đông, nghĩa là NH có sử dụng triệt để giữa vốn huy động và vốn cổ đông để tối ưu hóa lợi thế cạnh tranh hay không ROE cũng là chỉ tiêu để nhà đầu tư dựa vào đó để quyết định mua cổ phiếu trên thị trường chứng khoán ROE cho biết thu nhập mà các cổ đông nhận được từ việc đầu tư vào NH (nghĩa là chấp nhận rủi ro để kỳ vọng đạt được thu nhập ở mức hợp lý) Chỉ tiêu này cũng được sử dụng khá phổ biến trong phân tích hiệu quả hoạt động nhằm phản ánh

nghiên cứu nhằm đánh giá mức độ tác động của thu nhập ngoài lãi đến HQHĐ của các NHTM để tìm ra mối quan hệ giữa các biến Từ đó phân tích kết quả cũng như đưa ra những đề xuất phù hợp với thực trạng của các NHTM tại Việt Nam Mô hình hồi quy trong bài được vận dụng dưới sự hỗ trợ của phần mềm kinh tế lượng Stata 15.1 trong thống kê mô tả mẫu nghiên cứu và hồi quy dữ liệu bảng Tác giả thực hiện mô hình hồi quy đa biến với phương pháp dữ liệu bảng không cân bằng (unbalanced panel data) bằng cách kết hợp: Pooled OLS, FEM, REM nhằm xem xét và phân tích tác động của thu nhập ngoài lãi đến HQHĐ của các NHTM tại Việt Nam Ngoài ra, nghiên cứu sử dụng phương pháp FGLS nhằm khắc phục hiện tượng tự tương quan và phương sai thay đổi của mô hình nghiên cứu thông qua phần mềm Stata 15.1 1.6 Bố cục của đề tài

Ngoài mục lục, danh mục các từ viết tắt, danh mục các bảng, danh mục các hình, danh mục sơ đồ thì phần nội dung của luận văn được kết cấu theo 05 chương:

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU

Giới thiệu tổng quan về đề tài nghiên cứu bao gồm lý do nghiên cứu, mục tiêu và câu hỏi nghiên cứu, phạm vi và đối tượng nghiên cứu, phương pháp nghiên cứu, những đóng góp mới và bố cục nghiên cứu dự kiến của nghiên cứu.

CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC CÓ LIÊN QUAN

Chương 2 giới thiệu các lý thuyết về thu nhập truyền thống và phi truyền thống của NHTM và tác động của thu nhập ngoài lãi đến HQHĐ của NHTM Chương này giới thiệu sơ lược một số nghiên cứu trước đây (trong nước cũng như trên thế giới nói chung) về thu nhập ngoài lãi, đồng thời đưa ra so sánh các luận điểm khác nhau đối với các đề tài Tiếp thu từ các nghiên cứu trước để tổng kết lại các mô hình nghiên cứu trước đây về các tác động của thu nhập ngoài lãi để làm cơ sở cho việc đề xuất mô hình nghiên cứu.

CHƯƠNG 3: MÔ HÌNH VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

Chương này trình bày cụ thể về phương pháp được sử dụng trong nghiên cứu,thiết kế nghiên cứu, mô tả chi tiết các bước thực hiện trong quá trình nghiên cứu, cũng như phương pháp thu thập và xử lý dữ liệu Phần này sẽ nêu rõ mô hình hồi quy được

6 sử dụng để nghiên cứu, giải thích các biến và cách tính toán cũng như kỳ vọng dấu của các biến.

CHƯƠNG 4: THỰC HIỆN VÀ PHÂN TÍCH KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU

Chương này sẽ đi vào cụ thể cách thức thực hiện mô hình nghiên cứu dựa theo số liệu đã thu thập bao gồm: thống kê mô tả mẫu nghiên cứu, phân tích tương quan mô hình, kiểm định hiện tượng đa cộng tuyến, kiểm định hiện tượng phương sai thay đổi, kiểm định hiện tượng tự tương quan Bên cạnh đó, còn sử dụng phương pháp bình phương tối thiểu tổng quát khả thi (FGLS) để khắc phục hiện tượng phương sai thay đổi và tự tương quan, xác định kết quả cuối cùng của mô hình.

CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ ĐỀ XUẤT HÀM Ý CHÍNH SÁCH

Từ phân tích kết quả ở chương 4, kết quả dự kiến đạt được thu nhập ngoài lãi có tác động tích cực đến lợi nhuận của NH bên cạnh các yếu tố khác liên quan Chương 5 sẽ tóm tắt lại toàn bộ kết quả nghiên cứu và các đề xuất liên quan nhằm đưa ra hướng đi cũng như mở rộng các hoạt động phi truyền thống để có thể tăng thu nhập đồng thời giúp điều chỉnh, hạn chế được rủi ro của NH.

Chương 1 đã trình này các nội dung: Đặt vấn đề; Tính cấp thiết của đề tài; Mục tiêu nghiên cứu; Câu hỏi nghiên cứu; Đối tượng và phạm vi nghiên cứu; Phương pháp nghiên cứu; Bố cục của đề tài Trong đó, các chương được sắp xếp theo bố cục nhằm trả lời các câu hỏi sau:

Sử dụng mô hình nghiên cứu Pooled OLS, FEM và REM để có thể đánh giá tác động của thu nhập ngoài lãi đến HQHĐ của NHTM cũng như đưa ra những đề xuất phù hợp dưới góc nhìn của tác giả.

CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU

2.2 Hiệu quả hoạt động của NHTM

MÔ HÌNH VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

Nguồn dữ liệu

Bài nghiên cứu sử dụng dữ liệu bảng, được thực hiện dựa trên dữ liệu số có được từ các nguồn khác nhau Nguồn dữ liệu thứ nhất lấy từ các báo cáo tài chính đã kiểm toán và báo cáo thường niên của ba mươi (30) NHTM tại Việt Nam trong giai đoạn 2011 - 2020 từ trang web của các NHTM Nguồn dữ liệu thứ hai được lấy từ trang web của các tổ chức quốc tế, bao gồm dữ liệu mở của NH Thế giới, Tổng cục Thống kê Việt Nam để đảm bảo độ tin cậy của nghiên cứu.

Bảng 3.1: Nguồn dữ liệu của biến

ROA Báo cáo tài chính, báo cáo thường niên

ROE Báo cáo tài chính, báo cáo thường niên

ICO NON Báo cáo tài chính, báo cáo thường niên

SIZE Báo cáo tài chính, báo cáo thường niên

LOAN Báo cáo tài chính, báo cáo thường niên

EQUITY Báo cáo tài chính, báo cáo thường niên

COST Báo cáo tài chính, báo cáo thường niên

DTL Báo cáo tài chính, báo cáo thường niên

LLP Báo cáo tài chính, báo cáo thường niên

GDP Ngân hàng thế giới, Tổng cục Thống kê Việt Nam

INF Ngân hàng thế giới, Tổng cục Thống kê Việt Nam

Kỹ thuật thu nhập dữ liệu

Các chỉ tiêu ROA, ROE, ICONON, SIZE, LOAN, EQUITY, COST, DTL, LLP được tính theo công thức và các số liệu trong các công thức có liên quan thu thập từ các báo cáo tài chính và báo cáo thường niên của các NH giai đoạn 2011 - 2020 Các biến vĩ mô GDP và INF được thu thập trên các website của NH Thế giới và Tổng cục Thống kê Việt Nam.

Kỹ thuật chọn mẫu

Nghiên cứu thu thập từ dữ liệu thứ cấp được công bố trong các báo cáo tài chính đã kiểm toán và báo cáo thường niên của ba mươi (30) NHTM Việt Nam giai đoạn 2011 - 2020 Bên cạnh đó tác giả lấy số liệu trên website của các NHTM, NHNN và NH thế giới để đảm bảo độ tin cậy.

Bảng 3.2: Danh sách các NHTM được chọn trong bài nghiên cứu

STT Mã Tên đầy đủ của NH

1 ABBank NH TMCP An Bình

3 Agribank NH Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt Nam

5 BID NH TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam

6 Baovietbank NH TMCP Bảo Việt

7 CTG NH TMCP Công Thương Việt Nam

8 EIB NH TMCP Xuất Nhập khẩu Việt Nam

9 HDB NH TMCP Phát triển TP.HCM

10 KLB NH TMCP Kiên Long

11 LPB NH TMCP Bưu Điện Liên Việt

12 MBB NH TMCP Quân Đội

13 MSB NH TMCP Hàng Hải Việt Nam

15 NCB NH TMCP Quốc Dân

16 OCB NH TMCP Phương Đông

17 PGBANK NH TMCP Xăng Dầu Petrolimex

18 PVcomBank NH TMCP Đại chúng Việt Nam

19 SCB NH TMCP Sài Gòn

20 SeABank NH TMCP Đông Nam Á

21 SGB NH TMCP Sài Gòn Công Thương

22 SHB NH TMCP Sài Gòn – Hà Nội

STT Mã Tên đầy đủ của NH

23 STB NH TMCP Sài Gòn Thương Tín

24 TCB NH TMCP Kỹ Thương Việt Nam

25 TPB NH TMCP Tiên Phong

26 VCB NH TMCP Ngoại Thương Việt Nam

28 VietCapitalBank NH TMCP Bản Việt

29 VIB NH TMCP Quốc tế

30 VPB NH TMCP Việt Nam Thịnh Vượng

Khung phân tích

Tác giả đưa ra khung phân tích để chắt lọc các khái niệm liên quan trực tiếp đến vấn đề nghiên cứu và chỉ ra mối liên hệ giữa các yếu tố như sau:

Sơ đồ 3.1: Khung phân tích

Quy trình nghiên cứu

Sơ đồ 3.2 đưa ra định hướng trong quá trình nghiên cứu:

Thốngkê mô tả dữ liệu

* Khắc phục các khuyết tật bằng mô hình FGLS -4 (nếu một hoặc nhiều kiểm định trên có prob chi2 =

Nguồn: Kết quả được tính toán từ phần mềm Stata 15.1

Bảng 4.8: Kết quả kiểm định Hausman cho mô hình 2

INF | 5920333 3849722 2070611 0294994 b = consistent under Ho and Ha; obtained from - B

= inconsistent under Ha, eff icient under Ho; obtained from xtre g Test: Ho: difference i chi2(9) = Prob>chi2 = n coefficients

Kết quả kiểm định ở cả mô hình 1 và mô hình 2 đều cho thấy Prob = 0.0000 < 1% do

6 3 đó bác bỏ giả thuyết H 0 và chấp nhận giả thuyết H 1 ở mức ý nghĩa 1% Do đó, mô hình FEM sẽ phù hợp với mẫu nghiên cứu hơn mô hình REM.

Kiểm định các khuyết tật của mô hình FEM

4.7.1 Kiểm định phương sai sai số thay đổi Đối với kiểm định phương sai sai số thay đổi qua thực thể trong FEM, tác giả sử dụng Modified Wald test, với các giả thuyết như sau:

H 0 : Phương sai qua các thực thể là không đổi

H 1 : Phương sai qua các thực thể thay đổi

Bảng 4.9: Kết quả kiểm định phương sai sai số thay đổi cho mô hình 1

Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model

H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (30) = 1253.54

Bảng 4.10: Kết quả kiểm định phương sai sai số thay đổi cho mô hình 2

Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (30) = 1742.68 Prob>chi2 = 0.0000 gu n: K t uả được tính toán từ ph n Stata 15.1

Kết quả kiểm định ở cả mô hình 1 và mô hình 2 đều cho thấy P - value = 0.0000 < 1% do đó bác bỏ giả thuyết H 0 , nghĩa là có hiện tương phương sai sai số thay đổi trong mô hình FEM Vậy mô hình 1 và mô hình 2 đều có hiện tượng phương sai sai số thay đổi.

4.7.2 Kiểm định tự tương quan

Tác giả sử dụng kiểm định Wooldridge để kiểm tra tự tương quan giữa các biến, với các giả thuyết như sau:

H 0 : Không có tương quan chuỗi

Bảng 4.11: Kết quả kiểm định tự tương quan cho mô hình 1

Wooldridge test for autocorrelation in panel data

Bảng 4.12: Kết quả kiểm định tự tương quan cho mô hình 2

Wooldridge test for autocorrelation in panel data

Kết quả kiểm định ở cả mô hình 1 và mô hình 2 đều cho thấy P - value = 0.000 < 1% do đó bác bỏ giả thuyết H 0 , nghĩa là có hiện tương tự tương quan trong mô hình FEM Vậy mô hình 1 và mô hình 2 đều có hiện tương tự tương quan.

4.7.3 Kiểm định đa cộng tuyến Đa cộng tuyến là hiện tượng các biến độc lập trong mô hình tương quan tuyến tính với nhau Tác giả sử dụng công cụ Collinearity Diagnostics để kiểm định đa cộng tuyến cho kết quả như sau:

Bảng 4.13: Kết quả kiểm định đa cộng tuyến cho mô hình 1

Bảng 4.14: Kết quả kiểm định đa cộng tuyến cho mô hình 2

Kết quả kiểm định ở cả mô hình 1 và mô hình 2 đều cho thấy biến độc lập và biến phụ thuộc có VIF ở mức thấp, nhỏ hơn 10 nên giả định đa cộng tuyến không bị vi phạm Do đó, mô hình 1 và mô hình 2 không xảy ra hiện tượng đa cộng tuyến.

Kiểm tra tiên đoán phần dư

sử dụng để nghiên cứu, giải thích các biến và cách tính toán cũng như kỳ vọng dấu của các biến.