Tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại việt nam

i LỜI CAM ĐOAN Tôi tên là: Phạm Thị Lê Hà Là học viên cao học lớp: CH22B1 Trường Đại học Ngân hàng TP HCM Tôi cam đoan đề tài “Tác động thu nhập lãi đến hiệu hoạt động Ngân hàng thương mại Việt Nam” cơng trình nghiên cứu riêng tơi Kết nghiên cứu có tính độc lập riêng, khơng chép tài liệu chưa công bố toàn nội dung đâu Các trích dẫn, số liệu luận văn thích nguồn gốc rõ ràng, đầy đủ Tơi xin hồn tồn chịu trách nhiệm lời cam đoan tơi Tác giả Phạm Thị Lê Hà ii LỜI CẢM ƠN Để hoàn thành đề tài “Tác động thu nhập lãi đến hiệu hoạt động Ngân hàng thương mại Việt Nam”, xin chân thành cảm ơn TS Đào Lê Kiều Oanh, người trực tiếp hướng dẫn khoa học, định hướng, hỗ trợ giúp đỡ tơi suốt q trình nghiên cứu hồn thành luận văn Tơi xin chân thành cảm ơn quý thầy, cô Hội đồng cấp trường Đại học Ngân Hàng TP.HCM, quý thầy cô khoa Sau Đại học – trường Đại học Ngân Hàng TP.HCM giảng dạy, dẫn tơi q trình học tập nghiên cứu trường Tôi vô biết ơn gia đình, bạn bè người thân ln bên cạnh âm thầm hỗ trợ, động viên suốt q trình nghiên cứu Tơi xin trân trọng cảm ơn Tác giả Phạm Thị Lê Hà iii TÓM TẮT Tiêu đề: Tác động thu nhập lãi đến hiệu hoạt động Ngân hàng thương mại Việt Nam Tóm tắt: Nghiên cứu xem xét vấn đề tác động thu nhập lãi đến hiệu hoạt động Ngân hàng thương mại Việt Nam Nghiên cứu sử dụng liệu 26 ngân hàng thương mại Việt Nam từ năm 2011 đến năm 2021 thu thập từ báo cáo thường niên báo cáo tài ngân hàng Việc phân tích tương quan biến mơ hình thực kết không nhiều khả xuất hiện tượng đa cộng tuyến nghiêm trọng mơ hình hồi quy Kết kiểm tra đa cộng tuyến cho thấy hệ số nhân tử phóng đại phương sai biến nhỏ 10 nên có khả xảy tượng đa cộng tuyến Kết kiểm định tính dừng cho thấy giả thuyết nghiệm đơn vị bị bác bỏ nghĩa biến dừng chuỗi gốc, điều kiện để tránh đưa đến kết hồi quy giả mạo Để xử lý tượng có biến trễ mơ hình, nghiên cứu sử dụng ước lượng GMM để ước lượng mơ hình, kiểm định số biến công cụ thấp số lượng ngân hàng mẫu, kiểm định AR2 với p-value > 0.1, kiểm định Sargan Kết nghiên cứu cho thấy chứng cho thấy thu nhập lãi tác động chiều với lợi nhuận ngân hàng Nói cách khác, đa dạng hóa ngân hàng làm gia tăng lợi nhuận Bên cạnh đó, nghiên cứu cho thấy tác động biến kiểm soát đến lợi nhuận ngân hàng Từ khóa: thu nhập ngồi lãi, ngân hàng, hiệu hoạt động iv ABSTRACT Tittle: The impact of non-interest income on the operational efficiency of commercial banks of Vietnam Abstract: This study examines the impact of non-interest income on the performance of Vietnamese commercial banks The study uses data of 26 commercial banks in Vietnam from 2011 to 2021 collected from banks' annual reports and financial statements The correlation analysis between the variables in the model was performed and the results showed that there is not much chance of the occurrence of serious multicollinearity in the regression model The results of the multicollinearity test show that the multiplier exaggerates the variances of the variables all less than 10, so there is little possibility of multicollinearity The results of the stationarity test show that the hypothesis of the unit root is rejected, that is, the variables are stationary in the original series, this is a condition to avoid leading to spurious regression results To overcome the phenonmenon of lagging variance in the model, the study uses GMM estimation to estimate the model, test the number of instrumental variables lower than the number of banks in the sample, AR2 test with p-value > 0.1, Sargan test Research results show evidence that non-interest income has a positive impact on bank profitability In other words, the more diversification the bank increases profits Besides, the study also shows the impact of control variables on bank profitability Key words: non-interest income, banking, operational efficiency v DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG VIỆT Từ viết tắt Cụm từ tiếng Việt NHTM Ngân hàng thương mại NHTMCP Ngân hàng thương mại cổ phần DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG ANH Từ viết tắt Cụm từ tiếng Anh ROAA Return on Average Assets ROAE Return on average equity NNII Net Non-Interest Income Cụm từ tiếng Việt Suất sinh lời tổng tài sản bình quân Suất sinh lời vốn chủ sở hữu bình qn Thu nhập ngồi lãi vi MỤC LỤC DANH MỤC CÁC BẢNG viii DANH MỤC CÁC HÌNH ix CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 LÝ DO LỰA CHỌN ĐỀ TÀI .1 1.2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU 1.2.1 MỤC TIÊU TỔNG QUÁT 1.2.2 MỤC TIÊU CỤ THỂ 1.3 CÂU HỎI NGHIÊN CỨU .4 1.4 ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU 1.5 DỮ LIỆU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 1.6 ĐÓNG GÓP CỦA ĐỀ TÀI 1.7 CẤU TRÚC CỦA ĐỀ TÀI KẾT LUẬN CHƯƠNG CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC 2.1 LÝ THUYẾT VỀ THU NHẬP NGOÀI LÃI NGÂN HÀNG 2.1.1 KHÁI NIỆM THU NHẬP NGOÀI LÃI NGÂN HÀNG 2.1.2 MỘT SỐ CHỈ TIÊU ĐO LƯỜNG THU NHẬP NGOÀI LÃI 10 2.2 LÝ THUYẾT VỀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG NGÂN HÀNG 12 2.2.1 KHÁI NIỆM HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG 12 2.2.2 MỘT SỐ CHỈ TIÊU ĐO LƯỜNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG 15 2.3 TÁC ĐỘNG CỦA THU NHẬP NGOÀI LÃI ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG NGÂN HÀNG 17 2.4 LƯỢC KHẢO CÁC NGHIÊN CỨU TÁC ĐỘNG CỦA THU NHẬP NGOÀI LÃI ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG NGÂN HÀNG 25 2.4.1 CÁC NGHIÊN CỨU NƯỚC NGOÀI 25 2.4.2 CÁC NGHIÊN CỨU TRONG NƯỚC 27 KẾT LUẬN CHƯƠNG 31 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 32 vii 3.1 QUY TRÌNH NGHIÊN CỨU 32 3.2 MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 32 3.3 DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU 36 3.4 PHƯƠNG PHÁP XỬ LÝ DỮ LIỆU 37 KẾT LUẬN CHƯƠNG 40 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 41 4.1 ĐÁNH GIÁ VỀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG VÀ CÁC NGUỒN THU NHẬP NGOÀI LÃI CỦA NHTM VIỆT NAM 41 4.2 THỐNG KÊ MÔ TẢ 46 4.3 MA TRẬN HỆ SỐ TƯƠNG QUAN GIỮA CÁC BIẾN 48 4.4 KIỂM TRA ĐA CỘNG TUYẾN THEO HỆ SỐ VIF 49 4.5 KIỂM ĐỊNH TÍNH DỪNG CỦA CÁC BIẾN ĐỘC LẬP (Sử dụng kiểm định nghiệm đơn vị Levin-Lin-Chu-LLC) 49 4.6 KẾT QUẢ HỒI QUY MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 50 4.7 THẢO LUẬN KẾT QUẢ 51 KẾT LUẬN CHƯƠNG 54 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH 55 5.1 KẾT LUẬN 55 5.2 HÀM Ý CHÍNH SÁCH 55 5.2.1 ĐỐI VỚI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 55 5.2.2 ĐỐI VỚI NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC 57 5.3 HẠN CHẾ VÀ HƯỚNG NGHIÊN CỨU TIẾP THEO 57 KẾT LUẬN CHƯƠNG 59 TÀI LIỆU THAM KHẢO i PHỤ LỤC vi PHỤ LỤC viii viii DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 2.1 Tóm tắt nghiên cứu thực nghiệm có liên quan 29 Bảng 3.1 Mô tả chi tiết biến mơ hình hồi quy 34 Bảng 4.1 Hiệu hoạt động NHTM Việt Nam 41 Bảng 4.2 Thống kê mơ tả biến mơ hình nghiên cứu 46 Bảng 4.3 Bảng ma trận hệ số tương quan biến mô hình nghiên cứu .48 Bảng 4.4 Kiểm tra đa cộng tuyến cho mơ hình nghiên cứu 49 Bảng 4.5 Kết kiểm định tính dừng biến độc lập mơ hình 49 Bảng 4.6 Kết hồi quy phương pháp GMM 50 ix DANH MỤC CÁC HÌNH Hình 3.1 Quy trình nghiên cứu tác giả .32 Hình 4.1 Tỷ suất sinh lời NHTM Việt Nam .41 Hình 4.2 Xu hướng tăng trưởng thu nhập lãi so với lợi nhuận NHTM 43 CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 LÝ DO LỰA CHỌN ĐỀ TÀI Ngân hàng trung gian tài đóng vai trò phát triển kinh tế - xã hội hoạt động chủ yếu chuyển tiết kiệm thành đầu tư, chuyển vốn từ người cần cho vay vốn đến người cần, đáp ứng nhu cầu vốn đóng góp cho phát triển kinh tế Nếu huy động cho vay hoạt động kinh doanh chủ yếu truyền thống ngân hàng việc đánh giá hiệu hoạt động ngân hàng thơng qua thu nhập ngồi lãi nhân tố quan trọng cho việc thiết lập sách hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại Theo ước tính, tỷ suất sinh lời tài sản trung bình năm 2021 giảm 43 điểm so với kỳ năm 2020 nhiều khả tiếp tục giảm năm 2022 (Vndirect, 2022) Đề án cấu lại hệ thống tổ chức tín dụng theo Quyết định số 254/QĐ-TTg năm 2012 Quyết định số 986/QĐ-TTg năm 2018 chiến lược phát triển ngành Ngân hàng có nội dung liên quan đến giải pháp cải thiện thu nhập bước chuyển dịch mơ hình kinh doanh ngân hàng theo hướng giảm bớt phụ thuộc vào hoạt động tín dụng tăng thu nhập từ hoạt động dịch vụ phi tín dụng Khi thực đa dạng hóa loại hình dịch vụ, mở rộng hoạt động kinh doanh ngồi lãi ngân hàng sử dụng có hiệu sở vật chất kỹ thuật đội ngũ cán ngân hàng, giảm chi phí quản lý, chi phí hoạt động, tăng lợi nhuận tối đa cho ngân hàng Hiện nay, có nhiều nghiên cứu quan tâm đến xu hướng gia tăng thu nhập lãi cách đo lường tác động hoạt động lãi đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Những nghiên cứu ủng hộ xu hướng gia tăng thu nhập lãi ngân hàng thương mại làm tăng hiệu hoạt động ngân hàng thương mại thực nhiều tác giả cho tầm quan trọng thu nhập lãi ngày tăng chiếm 40% thu nhập hoạt động ngành ngân hàng thương mại Hoa Kỳ nêu De Young Rice (2004) Do đó, nghiên cứu Bian cộng (2015) cho ngân hàng 56 Các ngân hàng nên tận dụng nguồn lực có sẵn làm sở đa dạng hóa dịch vụ, từ giúp ngân hàng hoạt động hết cơng suất có thể, giúp ngân hàng khai thác triệt để hội sản xuất làm tăng lợi nhuận Trong nhiệm vụ đa dạng hóa dịch vụ, ngân hàng nên quan tâm bảo mật nguồn lực hữu hình, bí sản xuất sách điều chỉnh đặc biệt, thông tin đặc điểm khách hàng, thông tin ngành chiến lược ngân hàng hoạt động việc tổ chức đa dạng hóa dịch vụ phối hợp theo chiều dọc, dẫn tới tối ưu hệ thống, tăng chi phí hội chi phí giao dịch khách hàng chuyển đổi lựa chọn dịch vụ ngân hàng khác, ngăn chặn đổi thủ cạnh tranh Triển khai theo chiều dọc cịn làm giảm chi phí kiểm soát chất lượng dịch vụ Khi đa dạng hóa dịch vụ ngân hàng, ngân hàng bù giá chéo hay trợ cấp cho dịch vụ khác, giảm giá phí tăng khuyến Điều làm tăng rào cản cho đối thủ cạnh tranh Ngoài ra, để tăng lợi nhuận ngân hàng nhà quản trị cần lưu ý tăng trưởng cho vay hiệu quả, cần lưu ý mức chất lượng khoản tín dụng Đối với thị trường tài cịn non trẻ Việt Nam, khơng phải thi hành sách tăng vốn chủ sở hữu mang tới lợi nhuận tăng thêm, đặc biệt theo đuổi mục tiêu giảm vốn chủ sở hữu để tối đa hóa hiệu cổ đơng Với khoản tiền gửi cam kết dài hạn, nhà quản trị cần lưu tâm đánh giá vai trò đóng góp lợi nhuận Hiện đại hóa cơng nghệ, đa dạng hóa nâng cao tiện ích sản phẩm, dịch vụ ngân hàng đại dựa công nghệ kỹ thuật tiên tiến Khi hội nhập kinh tế quốc tế, NHTM Việt Nam phải đối mặt với nhiều thách thức từ phía ngân hàng nước ngồi họ có nhiều lợi cơng nghệ dịch vụ ngân hàng Một loạt sản phẩm, dịch vụ ngân hàng đại vốn kiểm chứng nhiều quốc gia khác triển khai thị trường Việt Nam, làm cho lợi tạm thời NHTM Việt Nam dần đi, để đứng vững cạnh tranh với ngân hàng nước NHTM Việt Nam cần phải đầu tư công nghệ tiên tiến nhằm phục tốt việc cung cấp sản phẩm dịch vụ 57 công tác kiểm soát hoạt động ngân hàng, quản lý vốn tài sản, quản lý rủi ro, quản lý công nợ cơng tác kế tốn, hệ thống tốn liên ngân hàng, hệ thống giao dịch điện tử giám sát từ xa nhằm nâng cao chất lượng phục vụ cho khách hàng Theo kinh nghiệm nước giới cho thấy, ngân hàng đại muốn trì hệ thống hạ tầng sở ứng dụng công nghệ thông tin để phục vụ cho hoạt động năm họ phải đầu tư vào công nghệ từ 3%-5% tổng doanh thu hoạt động Bên cạnh đầu tư thêm, để tăng chất lượng quản lý thời gian tới NHTM Việt Nam cần thực hợp tác, xây dựng đối tác chiến lược nhằm hổ trợ phát triển khai thác sở hạ tầng công nghệ nhằm giảm chi phí đầu tư, chi phí QL nâng cao hiệu sử dụng sở hạ tầng có 5.2.2 ĐỐI VỚI NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC Một là, để tạo điều kiện cho ngân hàng phát triển sản phẩm kinh doanh, Ngân hàng Nhà nước nên có văn quy định hướng dẫn cụ thể dịch vụ ngân hàng dịch vụ tư vấn tài chính, quản lý tài sản,… sản phẩm, dịch vụ ngân hàng thị trường phái sinh, thị trường chứng khoán,… Hai là, đổi nâng cao hiệu việc kiểm soát, tra ngân hàng Để làm điều này, Ngân hàng Nhà nước thực cách sau: tiếp tục hồn thiện mơ hình tổ chức hoạt động Cơ quan Thanh tra, giám sát ngân hàng; nâng cao khả cảnh báo sớm Ngân hàng Nhà nước rủi ro tiềm ẩn mang tính hệ thống ngăn ngừa nguy vi phạm pháp luật ngành ngân hàng; nâng cao chất lượng, số lượng lực, đạo đức thực thi công vụ đội ngũ tra, giám sát ngành ngân hàng; tăng cường công tác giám sát thị trường tiền tệ hoạt động ngân hàng, kiểm soát chặt chẽ chất lượng hoạt động NHTM, chi nhánh ngân hàng nước ngoài; phát xử lý nghiêm, kịp thời sai phạm rủi ro gây ổn định 5.3 HẠN CHẾ VÀ HƯỚNG NGHIÊN CỨU TIẾP THEO 58 Do hạn chế khả thu thập liệu, nghiên cứu lấy mẫu liệu 26 ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn từ năm 2011 đến 2021 Do đó, nghiên cứu sau nên mở rộng liệu cách thu thập mẫu số lượng ngân hàng nhiều Đồng thời, q trình nghiên cứu phân chia mẫu ngân hàng thành nhiều mẫu nhỏ theo quy mơ vốn, tài sản theo loại hình ngân hàng có vốn đầu tư Nhà nước tư nhân ngân hàng niêm yết chưa niêm yết để so sánh từ đưa kết luận chi tiết loại hình ngân hàng khác Ngoài ra, cần xem xét tác động thay đổi tình hình kinh tế vĩ mơ, sách kinh tế tác động đa dạng hóa thu nhập rủi ro ngân hàng Ngoài nghiên cứu sau nên phân tách khoảng thời gian nghiên cứu riêng theo giai đoạn chu kỳ kinh tế tìm kiếm điểm gãy cấu trúc liệu Bên cạnh đó, nghiên cứu trước việc sử dụng phương pháp hồi quy khác nhằm tăng cường tính giải thích cho biến độc lập mơ hình Tuy nhiên, vấn đề phức tạp việc xây dựng biến lấy liệu, sau dẫn đến khác biệt kết hồi quy Do vậy, nghiên cứu tiếp tục xây dựng mơ hình hồi quy phù hợp sử dụng phương pháp hồi quy khác để tăng tính hiệu mơ hình hồi quy 59 KẾT LUẬN CHƯƠNG Kết nghiên cứu đáp ứng mục tiêu nghiên cứu Đó thu nhập ngồi lãi có tác động chiều với lợi nhuận ngân hàng Đồng thời, ngân hàng mở rộng hoạt động tạo thu nhập lãi có lợi nhuận cao ngân hàng có hoạt động truyền thống Dựa kết đạt được, chương đưa khuyến nghị để nâng cao hiệu hoạt động Ngân hàng Nhà nước ngân hàng thương mại Nội dung chương nêu lên hạn chế nghiên cứu đề xuất hướng nghiên cứu i TÀI LIỆU THAM KHẢO TÀI LIỆU TIẾNG VIỆT Hoàng Ngọc Tiên & Võ Thị Hiền (2010) Trao đổi phương pháp tính tỷ lệ thu nhập ngồi tín dụng ngân hàng thương mại Tạp chí Cơng nghệ ngân hàng, 48 Lâm Chí Dũng, Nguyễn Trần Thuần & Phạm Quang Tín (2015) Nghiên cứu tác động thu nhập từ hoạt động phi tín dụng đến khả sinh lời ngân hàng thương mại Việt Nam Tạp chí Phát triển kinh tế, 26(6), 23-39 Lê Long Hậu & Phạm Xuân Quỳnh (2016) Tác động đa dạng hóa thu nhập đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam Tạp chí Cơng nghệ ngân hàng, 124, 11-22 Nguyễn Đăng Dờn & cộng (2010) Quản trị Ngân hàng thương mại đại Nhà xuất Phương Đông, 41-45 Nguyễn Hữu Quỳnh, Đỗ Huy Lân & Trần Đức Hậu (1998) Đại từ điển kinh tế thị trường Nhà xuất Từ Điển Bách Khoa, 39, 366 Nguyễn Khắc Minh (2004) Từ điển toán kinh tế thống kê kinh tế lượng AnhViệt Nhà xuất Khoa học kỹ thuật Trần Huy Chương (2019) Tác động thu nhập lãi đến lợi nhuận ngân hàng thương mại Việt Nam Trường đại học kinh tế Tp Hồ Chí Minh Võ Xuân Vinh & Trần Thị Phương Mai (2015) Lợi nhuận rủi ro từ đa dạng hóa thu nhập ngân hàng thương mại Việt Nam Tạp chí phát triển kinh tế, 26 (8), 54-70 Huỳnh Thị Hương Thảo (2020), Tác động thu nhập lãi đến khả sinh lời ngân hàng thương mại Việt Nam, Tạp chí Khoa học Đào tạo Ngân hàng, Số 224+225 10 Nguyễn Minh Sáng, Nguyễn Thị Thùy Trang (2018), Tác động thu nhập lãi đến rủi ro khả sinh lời Ngân hàng Thương mại Việt Nam, Tạp chí Khoa học đại học Đà Lạt Tập 8, Số 1S, 2018 118–132 ii 11 Trần Đức Tuấn (2021), Thu nhập lãi hiệu kinh doanh ngân hàng thương mại Việt Nam bối cảnh dịch COVID-19, Tạp chí Tài kỳ tháng 5/2022 TÀI LIỆU TIẾNG ANH 12 Abdul, L A (2015) Income diversification and bank efficiency in an emerging market Managerial Finance, 41 (12) 13 Afonso, A., Schuknecht, L., Tanzi, V (2006) Public sector efficiency: evidence for new EU member states and emerging markets Frankfurt: European Central Bank Working Paper No.581 14 Alaaeddin, A., Bashar, K A., & Ghazi, A (2017) Non-interest income and financial performance at Jordanian Banks International Journal of financial research, 8(1) 15 Andreas, D & Gabrielle, W (2009) What determines the profitability of commercial banks? New evidence from Switzerland Geneva: 12th Conference of the Swiss Society for Financial Market Researches 16 Ayadi, I (2013) Determinants of tunisian bank efficiency: a DEA analysis International Journal of Financial Research, 4(4), 128 17 Baele, L., Dejonghe, O., & Venet , R V (2007) Does the stock market value bank diversification? Journal of Banking and Finance, 31(7), 1999-2023 18 Bashir, A H M (2003) Determinants of profitability in Islamic banks: Some evidence from the Middle East Islamic economic studies, 11(1) 19 Bian, W L., Wang, X N., & Sun, Q X (2015) Non-interest income, profit, and risk efficiencies: Evidence from commercial banks in China Asia Pacific Journal of Financial Studies, 44(5), 762-782 20 Chiorazzo, V., & Milani, C & Salvini, F (2008) Income diversification and bank performance: Evidence from Italian Banks Journal of Financial Services Research, 33(3), 181-203 iii 21 Delpachitra, S., & Lester, L (2013) Non-interest income: are australian banks moving away from their traditional businesses? Economic Papers: A journal of applied economics and policy, 32(2), 190-199 22 DeYoung, R., & Rice, T (2004) Noninterest income and financial performance at US commercial banks Financial Review, 39(1), 101-127 23 Elyasiani, E., & Wang, Y (2012) Bank holding company diversification and production efficiency Applied Financial Economics, 22(17), 1409-1428 24 Gaganis, C., Pasiouras, F., & Tsaklanganos, A (2013) Taxation and bank efficiency: cross-country evidence International Journal of the Economics of Business, 20(2), 229-244 25 Huang, L W., & Chen, Y K (2006) Does Bank Performance Benefit from Non-traditional Activities? A Case of Non-interest Incomes in Taiwan Commercial Banks Asian Journal of Management and Humanity Sciences, 1(3), 359–378 26 Javaid, S., Anwar, J., Zaman, K & Gafoor, A (2011) Determinants of Bank Profitability in Pakistan: Internal factor analysis Mediterranean Journal of Social Sciences, 2(1), 59-78 27 Karakaya, A., & Er, B (2013) Noninterest (Nonprofit) income and financial performance at Turkish commercial and participation banks International Business Research, 6(1), 106 28 Kiweu, J (2012) Income Diversification in the Banking Sector and Earnings Volatility Evidence from Kenyan Commercial Banks (No 2) 29 Kwan, S H (2006) The X-efficiency of commercial banks in Hong Kong Journal of Banking & Finance, 30(4), 1127-1147 30 Lee, C C., Hsieh, M F., & Yang, S J (2014) The relationship between revenue diversification and bank performance: Do financial structures and financial reforms matter? Japan and the World Economy, 29, 18-35 iv 31 Lepetit, L., Nys, E., Rous, P., & Tarazi, A (2008) Bank income structure and risk: An empirical analysis of European banks Journal of banking & finance, 32(8), 1452-1467 32 Li, L., & Zhang, Y (2013) Are there diversification benefits of increasing noninterest income in the Chinese banking industry? Journal of Empirical Finance, 24, 151-165 33 Maudos, J (2017) Income structure, profitability and risk in the European banking sector: The impact of the crisis Research in International Business and Finance, 39, 85-101 34 Mercieca, S., Schaeck, K., & Wolfe, S (2007) Small European banks: Benefits from diversification? Journal of Banking & Finance, 31(7), 1975-1998 35 Meslier, C., Tacneng, R., & Tarazi, A (2014) Is bank income diversification beneficial? Evidence from an emerging economy Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 31, 97-126 36 Sanya, S., & Wolfe, S (2011) Can banks in emerging economies benefit from revenue diversification? Journal of Financial Services Research, 40(1-2), 79101 37 Smith, R., Staikouras, C., & Wood, G (2003) Non-interest income and total income stability Bank of England 38 Stiroh, K J., & Rumble, A (2006) The dark side of diversification: The case of US financial holding companies Journal of banking & finance, 30(8), 21312161 39 Sufian, F (2009) Determinants of bank efficiency during unstable macroeconomic environment: Empirical evidence from Malaysia Research in International Business and Finance, 23(1), 54-77 40 Turk-Ariss, Rima (2010) On the implications of market power in banking: Evidence from developing countries Journal of Banking and Finance 34: 765– 75 v 41 Wang, J (2009) Benefit Evaluation on the transform of income structure of Chinese commercial banks Contemporary Finance and Economic, (5), 44-50 42 Williams, B (2016) The impact of non-interest income on bank risk in Australia Journal of Banking & Finance, 73, 16-37 vi PHỤ LỤC DANH SÁCH 26 NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI NGHIÊN CỨU Tên ngân hàng đầy đủ STT Tên viết tắt CTG Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam BID Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam VCB Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam MBB Ngân hàng TMCP Quân Đội ACB Ngân hàng TMCP Á Châu STB Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thương Tín TCB Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam SHB Ngân hàng TMCP Sài Gòn - Hà Nội EIB Ngân hàng TMCP Xuất nhập Việt Nam 10 SCB Ngân hàng TMCP Sài Gòn 11 NCB Ngân Hàng Quốc Dân 12 KLB Ngân hàng TMCP Kiên Long 13 VPB Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng 14 VIB Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quốc tế Việt Nam 15 HDBANK Ngân hàng thương mại cổ phần Phát triển Thành phố Hồ Chí Minh 16 SGB 17 TPBANK 18 MSB Ngân hàng TMCP Sài Gịn Cơng thương Ngân hàng Thương mại Cổ phần Tiên Phong Ngân hàng thương mại cổ phần Hàng hải Việt Nam 19 VIET A BANK Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Á 20 BAC A BANK 21 ABB 22 LIEN VIET 23 NAM A 24 OCB Ngân hàng TMCP Bắc Á Ngân hàng Thương mại Cổ phần An Bình Ngân hàng thương mại cổ phần Bưu điện Liên Việt Ngân hàng thương mại cổ phần Nam Á Ngân hàng thương mại cổ phần Phương Đông vii 25 26 VIETBANK Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Thương Tín VIETCAPITAL Ngân hàng TMCP Bản Việt BANK Nguồn: www.vietdata.vn viii PHỤ LỤC Thống kê mô tả biến mơ hình tabstat roaa roae nnii size loan equity deposit overheads , by(year) Summary statistics: mean by categories of: year (YEAR) year | roaa roae nnii size loan equity deposit overhe~s -+ -2011 | 0114824 1139134 6973414 13.80979 4479496 1114697 5961231 732182 2012 | 0089197 0846721 6798058 13.81894 5083702 1219136 6415264 7084979 2013 | 0065496 0640774 6609548 13.88995 5114316 1089104 6240954 6927791 2014 | 0055597 0630419 6263853 13.95799 5205585 0956824 6308916 6593158 2015 | 0046569 0595657 5929255 14.01947 5701516 0902462 6382647 6147038 2016 | 005535 0720068 5695993 14.09481 5972584 0821179 6676784 6243104 2017 | 0074259 1007062 6134339 14.16775 6114877 0768467 6725269 6308325 2018 | 0094871 1226613 6193845 14.21716 6257636 0801 7006701 6291076 2019 | 010809 1336244 6218425 14.27776 6363379 0802809 6968138 6301719 2020 | 0110682 1315559 641501 14.34245 6285667 0808654 6881191 6179974 2021 | 0131621 1534857 5646347 14.40761 6196072 0844643 6840118 5444195 -+ -Total | 0086051 0999374 6261644 14.09124 5706803 0920816 6583175 6440289 - sum roaa roae nnii size loan equity deposit overheads Variable | Obs Mean Std Dev Min Max -+ roaa | 286 0086051 0082391 -.0599291 0364905 roae | 286 0999374 086274 -.5632631 3033157 nnii | 286 6261644 164652 -.092384 1.069628 size | 286 14.09124 5131279 13.16687 15.24599 loan | 286 5706803 1222248 0293141 8006246 -+ equity | 286 0920816 0395849 0253722 2383814 deposit | 285 6583175 1195188 2508404 8937174 overheads | 286 6440289 1269494 2479953 1.069628 Bảng ma trận tương quan pwcorr nnii size loan equity deposit overheads | nnii size loan equity deposit overhe~s -+ -nnii | 1.0000 size | -0.0715 1.0000 loan | -0.1150 0.3217 1.0000 equity | -0.0229 -0.6221 -0.0890 1.0000 deposit | 0.0036 0.1704 0.3239 0.0789 1.0000 overheads | 0.4329 -0.3601 -0.3082 -0.1186 -0.3439 1.0000 Kiểm định đa cộng tuyến: Hệ số phóng đại phương sai VIF vif Variable | VIF 1/VIF -+ -size | 2.55 0.391612 equity | 2.16 0.463234 overheads | 2.01 0.497095 nnii | 1.31 0.763949 deposit | 1.25 0.796892 loan | 1.24 0.803246 ix -+ -Mean VIF | 1.76 Kiểm định tính dừng biến độc lập mơ hình xtunitroot llc nnii Levin-Lin-Chu unit-root test for nnii Ho: Panels contain unit roots Ha: Panels are stationary AR parameter: Common Panel means: Included Time trend: Not included Number of panels = Number of periods = 26 11 Asymptotics: N/T -> ADF regressions: lag LR variance: Bartlett kernel, 7.00 lags average (chosen by LLC) -Statistic p-value -Unadjusted t -7.3308 Adjusted t* -1.6001 0.0348 - xtunitroot llc size Levin-Lin-Chu unit-root test for size Ho: Panels contain unit roots Ha: Panels are stationary AR parameter: Common Panel means: Included Time trend: Not included Number of panels = Number of periods = 26 11 Asymptotics: N/T -> ADF regressions: lag LR variance: Bartlett kernel, 7.00 lags average (chosen by LLC) -Statistic p-value -Unadjusted t -2.2174 Adjusted t* -0.7472 0.0075 - xtunitroot llc loan Levin-Lin-Chu unit-root test for loan Ho: Panels contain unit roots Ha: Panels are stationary AR parameter: Common Panel means: Included Time trend: Not included Number of panels = Number of periods = 26 11 Asymptotics: N/T -> ADF regressions: lag LR variance: Bartlett kernel, 7.00 lags average (chosen by LLC) -Statistic p-value -Unadjusted t -9.5389 Adjusted t* -5.5689 0.0000 - xtunitroot llc equity Levin-Lin-Chu unit-root test for equity Ho: Panels contain unit roots Number of panels = 26 x Ha: Panels are stationary Number of periods = AR parameter: Common Panel means: Included Time trend: Not included Asymptotics: N/T -> 11 ADF regressions: lag LR variance: Bartlett kernel, 7.00 lags average (chosen by LLC) -Statistic p-value -Unadjusted t -13.0067 Adjusted t* -11.1170 0.0000 - xtunitroot llc deposit Levin-Lin-Chu unit-root test for deposit -Ho: Panels contain unit roots Ha: Panels are stationary AR parameter: Common Panel means: Included Time trend: Not included Number of panels = Number of periods = 26 11 Asymptotics: N/T -> ADF regressions: lag LR variance: Bartlett kernel, 7.00 lags average (chosen by LLC) -Statistic p-value -Unadjusted t -6.4750 Adjusted t* -5.0683 0.0000 - xtunitroot llc overheads Levin-Lin-Chu unit-root test for overheads -Ho: Panels contain unit roots Ha: Panels are stationary AR parameter: Common Panel means: Included Time trend: Not included Number of panels = Number of periods = 26 11 Asymptotics: N/T -> ADF regressions: lag LR variance: Bartlett kernel, 7.00 lags average (chosen by LLC) -Statistic p-value -Unadjusted t -6.2856 Adjusted t* -2.0189 0.0217 Mơ hình GMM xtabond roaa nnii size loan equity deposit overheads, twostep Arellano-Bond dynamic panel-data estimation Group variable: id Time variable: year Number of instruments = 52 Number of obs Number of groups = = 232 26 Obs per group: = avg = max = 8.923077 Wald chi2(7) Prob > chi2 = = 4387.48 0.0000 xi Two-step results -roaa | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -roaa | L1 | 2129272 0113476 18.76 0.000 1906862 2351682 | nnii | 0042828 0006605 6.48 0.000 0029882 0055774 size | 0113858 0010231 11.13 0.000 0093805 013391 loan | 0025397 0017449 1.46 0.146 -.0008803 0059597 equity | 0791475 0047027 16.83 0.000 0699305 0883645 deposit | 0012463 0009082 1.37 0.170 -.0005338 0030264 overheads | -.0074301 0020509 -3.62 0.000 -.0114497 -.0034104 _cons | -.1620275 0153793 -10.54 0.000 -.1921704 -.1318847 -Warning: gmm two-step standard errors are biased; robust standard errors are recommended Instruments for differenced equation GMM-type: L(2/.).roaa Standard: D.nnii D.size D.loan D.equity D.deposit D.overheads Instruments for level equation Standard: _cons xtabond roae nnii size loan equity deposit overheads, twostep Arellano-Bond dynamic panel-data estimation Group variable: id Time variable: year Number of instruments = 52 Number of obs Number of groups = = 232 26 Obs per group: = avg = max = 8.923077 Wald chi2(7) Prob > chi2 = = 3032.89 0.0000 Two-step results -roae | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -roae | L1 | 2146824 0187563 11.45 0.000 1779207 251444 | nnii | 010162 0101985 1.00 0.319 -.0098268 0301508 size | 0958351 0127879 7.49 0.000 0707713 1208989 loan | 0843688 0307346 2.75 0.006 02413 1446075 equity | 24341 0637971 3.82 0.000 11837 36845 deposit | 0161016 0139808 1.15 0.249 -.0113002 0435033 overheads | -.0814765 0205138 -3.97 0.000 -.1216828 -.0412703 _cons | -1.317296 1955044 -6.74 0.000 -1.700478 -.9341148 -Warning: gmm two-step standard errors are biased; robust standard errors are recommended Instruments for differenced equation GMM-type: L(2/.).roae Standard: D.nnii D.size D.loan D.equity D.deposit D.overheads Instruments for level equation Standard: _cons