Thành phố Hồ Chí Minh, năm 2023 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH BÙI THANH QUANG TÁC ĐỘNG CỦA THU NHẬP NGOÀI LÃI ĐẾN HIỆU QUẢ KINH DOAN[.]
LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI
Những năm trở lại đây, ngành tài chính – ngân hàng trên khắp các nước đã trải qua nhiều cuộc thay đổi lớn Trong đó, nhiều quốc gia đã thay đổi nhiều quy định để ngày một phù hợp với bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế Khi nền kinh tế trong nước có sự giao lưu với kinh tế quốc tế càng lớn, số lượng ngân hàng nước ngoài với tiềm lực tài chính mạnh, khả năng quản trị tốt đã tham gia hoạt động tại Việt Nam càng nhiều Điều này đòi hỏi các ngân hàng điển hình là các ngân hàng thương mại (NHTM) tại Việt Nam cần phải gia tăng mức độ cạnh tranh để không chỉ cạnh tranh lẫn nhau mà còn cạnh tranh đối với các NHTM của nước ngoài nhằm đẩy mạnh hiệu quả trong kinh doanh Thực tế, đề cao hiệu quả hoạt động trong kinh doanh của NHTM là yêu cầu hết sức quan trọng Đây vừa là mục tiêu, vừa là động lực một mặt đáp ứng mục tiêu của nhà đầu tư, mặt khác nhằm phát triển kinh tế vĩ mô, mở rộng thị phần và phát triển ổn định, bền vững.
Giai đoạn 2011-2015, đề án Cơ cấu lại các hoạt động về tài chính của các tổ chức tín dụng (TCTD) được Thủ tướng Chính phủ phê duyệt theo Quyết định số 254/QĐ- TTg ngày 01/03/2012 một trong số các nội dung của đề án cơ cấu là “Từng bước chuyển dịch mô hình kinh doanh của các NHTM theo hướng giảm bớt sự phụ thuộc vào hoạt động tín dụng và tăng thu nhập từ hoạt động dịch vụ phi tín dụng” Thực thi đề án trên, hầu hết các NHTM đã và đang đề cao hơn đến các hoạt động kinh doanh để tạo ra nguồn thu nhập ngoài lãi, bên cạnh các hoạt động liên quan đến tín dụng chứa đựng nhiều rủi ro, nguồn thu thì chưa thật sự ổn định Trước yêu cầu cấp thiết này, các NHTM đã không ngừng triển khai nhiều phương án nhằm gia tăng hiệu quả kinh doanh, chẳng hạn như mở rộng phòng giao dịch, chi nhánh; thực hiện nhiều biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả trong quản trị nhân lực, quản trị hiệu quả chi phí…Trong các biện pháp mà các ngân hàng thực hiện, một trong những giải pháp mà NHTM chú trọng là đa dạng hóa về dịch vụ ngân hàng, bên cạnh hoạt động truyền thống về tín dụng Thực tế đã chứng minh, tín
2 dụng là một trong những hoạt động mang lại nguồn thu chính của NHTM, song đây cũng là hoạt động mang lại nhiều rủi ro (chẳng hạn rủi ro về mặt lãi suất, rủi ro trong tính thanh khoản, rủi ro hoạt động,…) Do vậy, nếu môi trường vĩ mô có biến động ảnh hưởng liên quan đến tín dụng, ngay lập tức hiệu quả trong kinh doanh của NHTM sẽ bị tác động.
Do vậy, để tránh các ảnh hưởng tiêu cực tác động đến hiệu quả trong kinh doanh của ngân hàng, nhất là trong hai năm gần đây, dịch COVID-19 bùng phát, các NHTM đã phát triển nhiều dịch vụ liên quan đến phi tín dụng như thẻ, bảo hiểm, ngân hàng số,… Việc phát triển các sản phẩm này một mặt giúp các NHTM không bị lệ thuộc nhiều bởi nguồn thu đến từ lãi, mặt khác giúp các NHTM nâng cao được năng lực cạnh tranh Bởi theo Klein và Saidenberg (2000), việc thay đổi chiến lược mở rộng và làm phong phú hơn các nguồn thu đến từ lãi giúp các ngân hàng thương mại giảm đi các áp lực cạnh tranh và nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh Điều này cũng phù hợp với định hướng của Nhà nước và Chính phủ Theo đó, Thủ tướng Chính phủ đã định hướng rõ trong quyết định số 254/QĐ-TTg ngày 1/3/2012 rằng các NHTM cần từng bước chuyển dịch mô hình kinh doanh theo hướng tăng thu nhập từ hoạt động dịch vụ phi tín dụng và giảm bớt sự phụ thuộc vào hoạt động tín dụng.
Xoay quanh chủ đề nghiên cứu, tại Việt Nam và trên thế giới đã có nhiều bài nghiên cứu thực nghiệm về ảnh hưởng của thu nhập ngoài lãi đến hoạt động kinh doanh của ngành ngân hàng, như bài nghiên cứu của Chiorazzo, Milani, and Salvini (2008), Stiroh (2004), DeYoung and Rice (2004b) hay Phan, Pham, Le, and Lam (2023), Nguyễn Thị Cành và Hồ Thị Hồng Minh (2014), Lê Long Hậu và Phạm Xuân Quỳnh (2016)…Tuy vậy, những bài nghiên cứu trên vẫn còn nhiều tranh luận quay quanh vấn đề mối quan hệ giữa hiệu quả trong kinh doanh và các khoản thu ngoài lãi của ngân hàng, có nghiên cứu nhận định rằng mối quan hệ giữa hai yếu tố này là cùng chiều, song cũng có những bài nghiên cứu chỉ ra mối quan hệ giữa hai yếu tố trên là ngược chiều hay không có mối quan hệ.
Vì vậy, để làm sáng tỏ hơn về thu nhập ngoài lãi ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng, nhất là trong khoảng thời gian bị tác động bởi đại dịch
COVID-19, học viên lựa chọn đề tài “Tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam” làm bài luận tốt nghiệp Một mặt luận văn sẽ đưa ra bằng chứng thiết thực thực nghiệm về vai trò của thu nhập ngoài lãi đối với hiệu quả trong hoạt động kinh doanh của NHTM Mặt khác để đề xuất một vài hàm ý về các chính sách liên quan để gia tăng hiệu quả kinh doanh trong thời gian tới cho NHTMViệt Nam.
MỤC TIÊU VÀ CÂU HỎI NGHIÊN CỨU
Mục tiêu nghiên cứu tổng quát
Mục tiêu nghiên cứu tổng quát của đề tài là thông qua tác động của của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả kinh doanh của các NHTM tại Việt Nam, để từ đó đưa ra một vài đề xuất các chính sách liên quan góp phần gia tăng hiệu quả trong kinh doanh của NHTM trong khoảng thời gian tới.
Mục tiêu cụ thể Để thực hiện được các mục tiêu tổng quát nêu trên, đề tài hướng đến thực hiện các mục tiêu cụ thể gồm:
Thứ nhất, lựa chọn mô hình tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả kinh doanh của các NHTM.
Thứ hai, phân tích mức độ tác động và chiều hướng ảnh hưởng của nguồn thu ngoài lãi đối với hiệu quả trong kinh doanh của NHTM Việt Nam.
Thứ ba, dựa vào kết quả vấn đề nghiên cứu đề xuất hàm ý các chính sách liên quan để góp phần gia tăng hiệu quả trong kinh doanh cho các NHTM tại Việt Nam.
Câu hỏi nghiên cứu Để thực hiện nghiên cứu được các mục tiêu trên, bài luận sẽ hướng tới trả lời các câu hỏi nghiên cứu sau:
Một là, xác định mô hình nào được thông qua nhằm phân tích ảnh hưởng của nguồn thu ngoài lãi đối với hiệu quả trong kinh doanh của các ngân hàng thương mại?
Hai là, chiều hướng và mức độ tác động của thu nhập ngoài lãi cũng như các nhân tố khác gây ảnh hưởng tới hiệu quả trong kinh doanh của các NHTM Việt Nam như thế
Ba là, đâu là hàm ý về các chính sách liên quan nhằm gia tăng hiệu quả kinh doanh trong thời gian sắp tới của các NHTM Việt Nam?
ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU
Đối tượng nghiên cứu: Đối tượng nghiên cứu của đề tài là thu nhập ngoài lãi, hiệu quả trong kinh doanh của ngân hàng và mối quan hệ giữa thu nhập ngoài lãi và hiệu quả trong kinh doanh của các NHTM tại Việt Nam
Về phạm vi nghiên cứu theo thời gian: Nghiên cứu được thực hiện trong giai đoạn từ năm 2008 đến năm 2021 Nguyên nhân giai đoạn này được lựa chọn là vì đây là giai đoạn đủ dài để chứng kiến các biến chuyển của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam Đồng thời là khoảng thời gian phù hợp mà luận văn có thể tập hợp được đầy đủ các dữ liệu mà luận văn cần.
Về phạm vi nghiên cứu theo không gian: Tại Việt Nam, dựa trên thông tin mà
Ngân hàng nhà nước (NHNN – SBV) công bố tại website, có nhiều loại hình ngân hàng đang hoạt động như NHTM Việt Nam, Ngân hàng liên doanh, ngân hàng hợp tác xã, ngân hàng 100% vốn nước ngoài, Tuy nhiên, Các ngân hàng nước ngoài có thể có cách tiếp cận, hoạt động, quy trình và các chính sách khác với ngân hàng NHTM, vì vậy việc phân tích tác động của thu nhập ngoài lãi lên các ngân hàng này không thể áp dụng cho các NHTM tại Việt Nam, cùng với đó khả năng thu thập nguồn thông tin và dữ liệu của các ngân hàng nước ngoài bị hạn chế, điều này sẽ làm giảm tính khả thi của việc phân tích cũng như đánh giá Vì các đặc thù hoạt động và công bố thông tin nên trong bài luận này học viên tập trung vào nghiên cứu chủ yếu đối với các ngân hàng thương mại Việt Nam.
Do đây cũng là loại hình ngân hàng hoạt động nhiều nhất tại Việt Nam, đồng thời đây cũng là nhóm các NHTM cung cấp đủ các dữ liệu cho luận văn cần Dẫu vậy, vì đặc thù hoạt động nên một vài ngân hàng không cung cấp đầy đủ thông tin, dữ liệu cho các năm trong thời gian nghiên cứu, do đó bài luận sử dụng mẫu dữ liệu của 28NHTM Việt Nam có công bố đầy đủ thông tin để phân tích và đánh giá các tác động của
5 nguồn thu nhập ngoài lãi và hiệu quả trong kinh doanh.
PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
Để hướng tới các mục tiêu mà bài nghiên cứu đã đề ra, nghiên cứu áp dụng chủ yếu phương pháp nghiên cứu định lượng dựa trên các kỹ thuật hồi quy dữ liệu bảng như Pooled OLS, REM, FEM Sau đó, tiến hành chọn lựa mô hình nghiên cứu phù hợp Để kết quả nghiên cứu được đảm bảo cách chính xác, không bị sai lệch, luận văn tiến hành quá trình kiểm định lại khuyết tật các hiện tượng của mô hình như đa cộng tuyến, phương sai sai số thay đổi, tự tương quan, nội sinh Trường hợp khi nghiên cứu mô hình phù hợp được thực hiện các hiện tượng như phương sai sai số bị thay đổi, tự tương quan và nội sinh, bài luận sử dụng phương pháp GMM - mô men tổng quát để khắc phục và phân tích kết quả ước lượng.
Về dữ liệu thông tin nghiên cứu: Để đảm bảo kết quả quá trình nghiên cứu là đáng tin cậy, bài luận tiến hành áp dụng các dữ liệu thứ cấp Trong đó, các dữ liệu thuộc vềNHTM sẽ được lấy từ nguồn các bài báo cáo tài chính qua kiểm toán hoặc các bài báo cáo thường niên, được NHTM công khai trên website Bên cạnh các nguồn dữ liệu thuộc nền kinh tế vĩ mô, nghiên cứu sẽ truy xuất các thông tin này từ cơ sở dữ liệu IMF.
Ý NGHĨA VÀ ĐÓNG GÓP CỦA ĐỀ TÀI
Đề tài dự kiến có cả các góp sức ý nghĩa tích cực về thực tiễn và khoa học như sau:
Về thực tiễn: Bài luận phân tích các tác động của nguồn thu nhập ngoài lãi đối với hiệu quả trong công tác kinh doanh của các ngân hàng thương mại, từ đó đề ra được một vài hàm ý các chính sách liên quan cho lãnh đạo ngân hàng, nhà làm chính sách nhằm gia tăng hiệu quả kinh doanh trong thời gian tới cho các NHTM Việt Nam.
Về ý nghĩa khoa học: Mặc dù chủ đề về mối quan hệ giữa thu nhập ngoài lãi và hiệu quả trong kinh doanh của NHTM hiện nay không phải là mới Song các nghiên cứu vẫn còn nhiều bàn luận trái chiều, tranh luận về mối quan hệ trên Do vậy, luận văn này sẽ dẫn chứng một số bằng chứng thiết thực thực nghiệm về mối liên quan giữa thu nhập ngoài lãi và hiệu quả trong kinh doanh của NHTM Bên cạnh đó cũng là một đề tài tham khảo hữu ích dành cho các đối tượng có quan tâm đến.
BỐ CỤC NGHIÊN CỨU
Đề tài chủ yếu thực hiện dựa theo phương pháp nghiên cứu định lượng do vậy sẽ được cấu trúc làm 5 chương:
Chương này, luận văn sẽ trình bày nội dung tổng quát về đề tài, chẳng hạn như lý do lựa chọn đề tài, mục tiêu của nghiên cứu, các câu hỏi, đối tượng nghiên cứu và phạm vi, phương pháp, các đóng góp của nghiên cứu và bố cục của đề tài Đây được xem là chương mục làm tiền đề để hiểu sâu hơn về các chương phía sau.
Chương 2 Cơ sở lý thuyết và tổng quan nghiên cứu
Trong chương 2, luận văn nêu rõ về cơ sở lý thuyết cũng như các lý thuyết nền, cách đo lường liên quan đến thu nhập ngoài lãi và hiệu quả trong kinh doanh của ngân hàng thương mại Ngoài ra trong chương 2 sẽ khảo lược một số bài nghiên cứu trước đó để làm cơ sở, tiền đề nhằm đề xuất mô hình phù hợp nghiên cứu trong chương 3.
Chương 3 Phương pháp nghiên cứu
Dựa vào cơ sở lý thuyết và tổng quan nghiên cứu đã trình bày tại chương 2, chương
3 trình bày phương pháp và quy trình nghiên cứu thực hiện Bên cạnh đó, chương 3 cũng thực hiện đề xuất mô hình phù hợp thực hiện, mô tả các biến có cũng như dữ liệu sử dụng trong nghiên cứu.
Chương 4 Phân tích kết quả nghiên cứu.
Dựa trên phương pháp, mô hình và dữ liệu nghiên cứu đã thu thập, chương 4 tiến hành thực hiện các hồi quy và lựa chọn mô hình thực nghiệm phù hợp nhằm phân tích ảnh hưởng của nguồn thu ngoài lãi đối với hiệu quả hoạt động kinh doanh của các NHTM tại Việt Nam.
Dựa trên kết quả thực hiện đã trình bày trong chương 4, chương 5 của khóa luận thực hiện kết luận và đề xuất hàm ý các chính sách liên quan để gia tăng hiệu quả trong kinh doanh của NHTM Đồng thời chương 5 trình bày các hạn chế cũng như hướng nghiên cứu tiếp theo.
CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU
TỔNG QUAN VỀ THU NHẬP NGOÀI LÃI
2.2.1 Khái niệm về thu nhập ngoài lãi
Hoạt động kinh doanh mang lại cho NHTM thu nhập, từ đó tác động đáng kể cho nền kinh tế của nước nhà Như đã trình bày, hoạt động của ngân hàng trong kinh doanh được thực hiện chủ yếu với hai loại nghiệp vụ chính là các hoạt động liên quan đến tín dụng mang lại nguồn thu từ lãi và các dịch vụ từ phi tín dụng mang lại nguồn thu ngoài lãi cho NHTM Trong đó,
Thu nhập lãi (Interest income) có được từ các nghiệp vụ truyền thống của ngân hàng dựa vào nghiệp vụ tín dụng Ngân hàng sẽ hưởng chênh lệch khoản lãi suất trả cho người gửi tiền (được gọi là lãi suất huy động) và lãi suất nhận được từ người đi vay (gọi là lãi suất cho vay) Khoản lãi chênh lệch đó chính là thu nhập lãi (DeYoung & Rice, 2004b).
Thu nhập từ phí hay còn được gọi là thu nhập ngoài lãi (fee income/ noninterest income) là các khoản thu nhập không liên quan trực tiếp đến hoạt động tín dụng Theo DeYoung and Rice (2004b), thu nhập ngoài lãi bao gồm các khoản như phí dịch vụ trên tài khoản tiền gửi, phí dịch vụ và phí sử dụng uy tín từ ngân hàng,…Hiện nay, các NHTM Việt Nam thường có các khoản thu nhập từ phí liên quan đến các hoạt động như bảo lãnh, ủy thác, dịch vụ thẻ, dịch vụ bảo hiểm,…
Theo Stiroh (2004), “thu nhập ngoài lãi là một thể loại không đồng nhất mà bao gồm nhiều hoạt động khác nhau, thu nhập ngoài lãi được chia thành 4 thành phần chính: thu nhập ủy thác, phí dịch vụ, lệ phí và các khoản thu nhập khác” Ngoài ra, thu nhập ngoài lãi còn được hình thành từ các khoản thu do NHTM cung ứng các sản phẩm dịch vụ khác ngoài hoạt động cấp tín dụng, thực hiện hoạt động kinh doanh, đầu tư
Thu nhập ngoài lãi được đề cập nhiều đến trong các báo cáo phân tích, đánh giá hoạt động của các NHTM trong một thời kỳ nhất định (tháng, quý, năm) Theo đó, chỉ tiêu này càng lớn càng thể hiện mức độ đa dạng hóa các sản phẩm dịch vụ khác ngoài nghiệp vụ cấp tín dụng truyền thống (Hoàng Ngọc Tiến và cộng sự, 2010)
2.2.2 Cách đo lường thu nhập ngoài lãi
Theo Stiroh (2004), thu nhập ngoài lãi là một thể loại không đồng nhất mà bao gồm nhiều hoạt động khác nhau, thu nhập ngoài lãi được chia thành 4 thành phần chính: thu nhập ủy thác, phí dịch vụ, lệ phí và các khoản thu nhập khác.
Trong các nghiên cứu trước đây, thường đo lường nguồn thu ngoài lãi qua hai phương pháp như:
Một là, dựa vào từng nguồn thu ngoài lãi trên tổng thu hoạt động Theo Lê Long Hậu và Phạm Xuân Quỳnh (2016), Hồ Thị Hồng Minh và Nguyễn Thị Cành (2015), thì thu nhập ngoài lãi được tính bằng công thức:
Tỷ lệ nguồn thu ngoài lãi trên tổng thu hoạt động = Tỷ lệ thu nhập từ dịch vụ trên tổng thu nhập hoạt động + tỷ lệ thu nhập từ hoạt động kinh doanh và đầu tư trên tổng thu nhập + tỷ lệ thu nhập khác trên tổng thu nhập.
Hai là, để đo lường mức độ của thu nhập ngoài lãi, một số các nghiên cứu còn áp dụng thêm chỉ số Herfindahl-Hirshman (Herfindahl-Hirshman Index- HHI) (Mercieca, Schaeck, & Wolfe, 2007), (Stiroh, 2004) Với chỉ số này, nguồn thu ngoài lãi lớn, nghĩa là NHTM đang phát triển và đa dạng hóa trong quá trình kinh doanh Ngược lại, nguồn thu ngoài lãi thấp, nghĩa là họ đang tập trung nhiều hơn cho hoạt động tín dụng Chỉ số HHI, là chỉ số đo lường sự thay đổi trong cơ cấu thu nhập của ngân hàng (Elsas, Hackethal, & Holzhọuser, 2010), (Sanya & Wolfe, 2011) Theo cỏc tỏc giả này, HHI được tớnh như sau:
HHIinc=(NON/NI) 2 + (NET/NI) 2 (2.1)
Trong công thức (2.1) NON là thu nhập ròng ngoài lãi; NET: Thu nhập ròng từ lãi; NI: Thu nhập hoạt động ròng Các thu nhập này được tính theo công thức như sau:
Thu nhập lãi thuần = Thu nhập từ lãi – Chi phí lãi
Thu nhập thuần ngoài lãi = Thu nhập ngoài lãi – Chi phí ngoài lãi
Tổng thu nhập ròng = Thu nhập ròng ngoài lãi + thu nhập ròng từ lãi (hay NI = NON + NET)
So sánh giá trị HHI với ngưỡng tập trung 0,15 để xác định mức độ tập trung của thị trường đó Nếu giá trị HHI dưới 0,15 thì thị trường đó được coi là cạnh tranh, còn nếu giá trị HHI cao hơn 0,15 thì thị trường đó được coi là tập trung
2.2.3 Vai trò của thu nhập ngoài lãi
Hoạt động liên quan đến tín dụng truyền thống cho vay, chiết khấu, bao thanh toán,
…là các hoạt động chính của hầu hết các NHTM và cũng là hoạt động mang lại nguồn thu nhập chủ yếu cho họ Tuy nhiên, từ thực tiễn (chẳng hạn năm 2008 diễn ra cuộc khủng hoảng toàn cầu về tài chính) nhận thấy được rằng các hoạt động liên quan đến tín dụng thường chứa đựng nhiều rủi ro.
Trong đó, với nguồn thu chính từ lãi thì ngân hàng sẽ phải đối mặt với tình trạng giảm nghiêm trọng thu nhập khi nền kinh tế xảy ra suy thoát Do đó, để giảm bớt rủi ro, các NHTM hiện nay còn đa dạng hóa thêm nhiều hoạt động hiện đại khác thay vì chỉ tập trung vào các hoạt động về tín dụng.
Với hoạt động mang tính phi tín dụng, có nhiều ý nghĩa cho xã hội như giảm bớt các hoạt động gian lận, rửa tiền Hạn chế các hành vi vi phạm pháp luật Thông thường, vai trò của thu nhập ngoài lãi sẽ được phân tích dựa trên ba khía cạnh cơ bản là đối với ngân hàng, khách hàng và nền kinh tế.
Theo DeYoung và Rice (2004), Baele và cộng sự (2007), việc tăng TNNL sẽ làm tăng hiệu quả hoạt động của ngân hàng Khi mở rộng các hoạt động phi tín dụng, các ngân hàng sẽ sử dụng triệt để nguồn lực về cơ sở vật chất, kỹ thuật, nhân lực, từ đó làm giảm chi phí quản lý, chi phí hoạt động, tăng lợi nhuận tối đa cho ngân hàng.
TỔNG QUAN VỀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA NGÂN HÀNG
2.3.1 Khái niệm hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng
Hiện nay, có một số định nghĩa về hiệu quả trong hoạt động kinh doanh theo “Từ điển Toán kinh tế, thống kê, kinh tế lượng Anh - Việt” trang 255 của Nguyễn Khắc Minh thì “hiệu quả-efficiency” được định nghĩa là mối tương quan giữa đầu vào các yếu tố khan hiếm với đầu ra hàng hóa và dịch vụ bên cạnh đó khái niệm hiệu quả được dùng để xem xét các tài nguyên được các thị trường phân phối tốt như thế nào Đây là khái niệm chung dùng để chỉ mối quan hệ giữa kết quả thực hiện các mục tiêu của chủ thể và chi phí mà chủ thể bỏ ra để có được kết quả đó trong những điều kiện nhất định Theo Rose (1998), về bản chất, ngân hàng cũng có thể được coi như một tập đoàn kinh doanh và hoạt động với mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận với mức độ rủi ro cho phép Như vậy, hiệu quả ngân hàng phải được đánh giá ở hai khía cạnh: Hiệu quả kinh doanh đối với xã hội và hiệu quả kinh doanh đối với bản thân ngân hàng.
Theo ECB (European Central Bank, 2010) hiệu quả hoạt động là khả năng tạo ra lợi nhuận bền vững Lợi nhuận thu được đầu tiên dùng dự phòng cho các khoản lỗ bất ngờ và tăng cường vị thế về vốn, kế đến là cài thiện lợi nhuận thu được trong tương lai thông qua đầu tư từ các khoản lợi nhuận giữ lại Theo Farrell (1957), hiệu quả là một phạm trù được sử dụng phổ biến nhằm đánh giá khả năng của một đơn vị trong việc tối đa hóa doanh thu đầu ra trong điều kiện chi phí đầu vào cho trước, hay nói cách khác hiệu quả chính là những lợi ích mang lại từ hoạt động cụ thể Nguyễn Việt Hùng (2008), cho rằng trong hoạt động của NHTM, hiệu quả có thể được hiểu ở hai khía cạnh như sau: khả năng biến đổi các đầu vào thành các đầu ra hay khả năng sinh lời hoặc giảm thiểu chi phí để tăng khả năng cạnh tranh với các định chế tài chính khác và xác suất hoạt động an toàn của ngân hàng Hay hiệu quả hoạt động được hiểu là khả năng biến đổi các đầu vào có tính chất khan hiếm thành khả năng sinh lời hoặc giảm thiểu chi phí so với các đối thủ cạnh tranh (Daft, 2014).
Tóm lại, từ cách hiểu của các nghiên cứu trên, trong luận văn này, có thể hiểu hiệu quả hoạt động kinh doanh của các NHTM là khả năng sử dụng các nguồn lực của ngân hàng (nguồn vốn, nhân lực, công nghệ) để đạt được kết quả kinh doanh tốt nhất giúp cho ngân hàng đạt được mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận.
2.3.2 Các lý thuyết nền về hiệu quả hoạt động kinh doanh ngân hàng
2.3.2.1 Lý thuyết Mô hình Cấu trúc - Thực thi - Kết quả (Structure – Conduct -
Mô hình SCP cho rằng hiệu quả hoạt động được xác định bằng các đặc điểm của cấu trúc thị trường Mô hình SCP nói về mối quan hệ giữa cấu trúc, hành vi và hiệu quả, sau đó đã mở đặc điểm cấu trúc phù hợp chống lại mô hình cạnh tranh hoàn hảo, độc quyền, cạnh tranh độc quyền và độc quyền về hàng hóa Kỹ thuật này được phát triển bởi nhà kinh tế học của trường Harvard là Mason (Ferguson & Ferguson, 1994) và (Thong, 2012).
Mô hình SCP có ba yếu tố chính: cấu trúc ngành, thức hiện thị trường và kết quả thị trường Một cách cụ thể hơn, cấu trúc ngành đề cập đến những vấn đề bán hàng, việc làm, kỹ thuật, tình trạng cạnh tranh của các doanh nghiệp và đứng ở tầm vĩ mô nó đề cập đến vấn đề phõn phối nguồn lực, vị trớ địa lý và mụ tả ngành (Grứnhaug &
Fredriksen, 1984) Như một cơ chế truyền dẫn, cấu trúc thị trường ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động thông qua hành vi của các doanh nghiệp Những hành vi này được miêu tả bởi các biến số gồm: chiến lược giá, chiến lược hợp tác, chiến lược quảng cáo, chiến lược nghiên cứu và phát triển cùng năng lực đầu tư (Đoàn Ngọc Phi Anh, 2010) Các hành vi này sẽ ảnh hưởng đến kết quả hoạt động kinh doanh của các NHTM Còn cầu tố thứ hai sẽ liên quan đến việc xác định hành vi cạnh tranh của doanh nghiệp và dính liếu đến thông tin thị trường, đầu tư, những hệ thống cải tiến chất lượng, khung pháp lý và môi trường vĩ mô ổn định (Jasjko, 1999) Cuối cùng, cầu tố thứ ba dính líu tới những nỗ lực tối đa hóa phúc lợi của người tiêu dùng bởi việc tạo ra những sản phẩm với mức phí thấp hơn và một sự phân phối hợp lý của những sản phẩm giữa những người tiêu dùng có nhu cầu khác nhau và cũng như thông qua việc cải tiến và đa dạng hóa sản phẩm, kỹ thuật và sự ổn định trong giá cả và việc làm (Delorme Jr, Kamerschen, Klein, & Voeks, 2002).
2.3.2.2 Lý thuyết cấu trúc hiệu quả (Efficient Structure Hypothesis –ESH)
Lý thuyết cấu trúc hiệu quả được viết bởi Smirlock (1985), thể hiện mối quan hệ trực tiếp giữa mức độ tập trung thị trường, sự cạnh tranh và hiệu quả Giả thuyết này nói rằng các công ty hoạt động hiệu quả có thể giảm chi phí sản xuất do đó có được lợi nhuận cao hơn và thị phần lớn hơn ESH được sự ủng hộ của Demsetz (1973), lúc đó lý thuyết này còn cho rằng sự tập trung thị trường là kết quả từ hiệu quả vượt trội của các ngân hàng hàng đầu trong việc chiếm thị phần cao trên thị trường.
2.3.2.3 Lý thuyết kinh tế về lợi thế quy mô (Economiesof scale theory)
Lợi thế kinh tế nhờ quy mô (Economies of Scale) là lý thuyết kinh tế cung cấp thông tin liên quan đến những lợi ích mà doanh nghiệp nói chung hay ngân hàng nói riêng nhận được khi tiến hành mở rộng quy mô hoạt động (Benston, 1965) Điều này được giải thích như sau: Khi tiến hành mở rộng quy mô hoạt động sẽ làm cho tổng chi phí gia tăng nhưng chi phí trên một đơn vị sản phẩm dịch vụ hay chi phí trên một khách hàng giảm đi, thêm vào đó nếu các khoản chi phí cố định được khai thác và sử dụng tối đa kết hợp với việc vận hành hiệu quả bộ máy tổ chức sẽ góp phần làm nâng cao hiệu quả hoạt động và mang lại cho ngân hàng lợi nhuận cao hơn Những lợi ích này có được là do tác động của các yếu tố bên trong ngân hàng và do ảnh hưởng bởi yếu tố bên ngoài ngân hàng (Bos & Kool, 2001).
2.3.2.4 Lý thuyết bất lợi kinh tế vi quy mô (Diseconomies of scale theory)
Bất lợi kinh tế khi mở rộng quy mô (Diseconomies of Scale) hay còn được gọi là bất lợi kinh tế do quy mô là lý thuyết kinh tế liên quan đến việc doanh nghiệp hay ngân hàng nếu mở rộng hoạt động quá nhanh sẽ làm phát sinh thêm nhiều khoản mục chi phí và làm gia tăng chi phí bình quân trên một đơn vị một sản phẩm hay chi phí bình phần tính trên một khách hàng (Stigler, 1974) Nếu bất lợi kinh tế do quy mô không tồn tại, mở rộng quy mô hoạt động càng làm cho doanh nghiệp hay ngân hàng hoạt động hiệu quả và khi đó sẽ không còn tồn tại các doanh nghiệp vừa và nhỏ (Arthur & Sheffrin, 2003) Thực tế cho thấy, các doanh nghiệp hay ngân hàng chỉ hoạt động hiệu quả trong giới hạn và các điều kiện cho phép Hay nói một cách khác luôn tồn tại quy mô hoạt động tối ưu cho từng doanh nghiệp và lợi ích nhờ quy mô không thể áp dụng cho tất cả các doanh nghiệp (Riordan & Williamson, 1985).
2.3.3 Đo lường hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng
Hiện nay, các nhà phân tích trong và ngoài nước thường áp dụng phương pháp là phân tích các tỷ số về tài chính với nhiều chỉ tiêu khác nhau để đánh giá hiệu quả trong hoạt động kinh doanh của NHTM Chẳng hạn, như nghiên cứu của Isshaq, Amoah, andAppiah-Gyamerah (2019) sử dụng ROA và ROE là hai chỉ tiêu để đo lường hiệu quả trong hoạt động ngân hàng Hay nghiên cứu của Phan et al (2023) sử dụng các chỉ tiêu ROA và ROE, độ lệch chuẩn của ROA và độ lệch chuẩn của ROE để thể hiện cho hiệu quả trong hoạt động của ngân hàng tại khu vực ASEAN Ongore and Kusa (2013) dùng NIM, ROA, ROE để đo lường hiệu quảvề tài chính của các NHTM tại Kenya Thông qua các nghiên cứu trên, cho thấy hiệu quả kinh doanh ngân hàng sẽ được đo lường bằng nhiều chỉ tiêu khác nhau, trong đó, hầu hết các nghiên cứu đều sử dụng hai tiêu chí chung là ROA và ROE để đại diện cho hiệu quả trong hoạt động ngân hàng Do đó, kế thừa các nghiên cứu trước, trong nghiên cứu này, tác giả sẽ áp dụng hai chỉ số trên (ROA và ROE) phản ánh hiệu quả trong hoạt động của ngân hàng.
Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (Return on Assets – ROA)
ROA được sử dụng trong nghiên nghiên cứu của Ongore and Kusa (2013); San and Heng (2013), Isshaq et al (2019) và nhiều nghiên cứu khác sử dụng Chỉ tiêu lợi nhuận trên tổng tài sản đo lường khả năng tạo ra lợi nhuận trên mỗi đồng tài sản Tỷ số này được tính bằng công thức là tỷ lệ lợi nhuận sau thuế chia cho tổng tài sản bình quân của NHTM.
Theo Nguyễn Thị Ngọc Trang và Nguyễn Thị Liên Hoa (2007), doanh nghiệp làm ăn có lợi nhuận khi tỷ suất ROA dương Tỷ số này càng cao nói lên được doanh nghiệp kinh doanh càng hiệu quả Nếu tỷ số này nhỏ hơn 0, thì doanh nghiệp kinh doanh bị thua lỗ Tỷ số ROA phản ánh đến hiệu quả trong việc quản lý, sử dụng tài sản để tạo ra nguồn thu cho tổ chức Nói cách khác, ROA là chỉ tiêu phản ánh hiệu quả kinh doanh của một đồng tài sản ROA thấp phản ánh kết quả của một số chính sách trong đầu tư hay sử dụng tài sản không hợp lý hoặc có thể chi phí hoạt động của ngân hàng quá mức Ngược lại, mức ROA cao khẳng định hiệu quả kinh doanh tốt, ngân hàng có cơ cấu tài sản hợp lý. Tuy nhiên, nếu mức sinh lợi quá lớn cũng có thể ngân hàng đang thực hiện các dự án đầu tư mạo hiểm với những rủi ro lớn.
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (Return on Equity – ROE).
Tương tự như ROA, ROE cũng được nhiều nghiên cứu sử dụng để đại diện cho hiệu quả kinh doanh của NHTM, chẳng hạn như Ongore and Kusa (2013); San and Heng
(2013), Isshaq et al (2019), Baselga-Pascual and Vọhọmaa (2021) Theo Nguyễn MinhKiều (2009), tỷ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là tỷ số tài chính để đo khả năng sinh lợi trên mỗi đồng vốn ở một công ty Lợi nhuận để tính tỷ số này là lợi nhuận sau thuế - phần thu nhập dành cho cổ đông, công thức là tỷ lệ lợi nhuận thuần sau khi trừ thuế được chia cho tổng vốn chủ sở hữu bình quân trong kỳ.
Tỷ suất ROE cho biết cứ 100 đồng vốn chủ sở hữu của công ty này tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận Nếu tỷ số này mang giá trị dương, là công ty làm ăn có lãi; nếu mang giá trị âm là công ty làm ăn thua lỗ (Nguyễn Thị Ngọc Trang và Nguyễn Thị Liên Hoa, 2007) Nói cách khác, ROE phản ánh hiệu quả vốn chủ sở hữu được sử dụng và lợi nhuận nhận được của cổ đông đầu tư vào ngân hàng Do đó, ROE là một trong các chỉ tiêu được nhà đầu tư lưu ý và thường được làm cơ sở đánh giá khả năng hiệu quả hoạt động và khả năng sinh lợi của ngân hàng, giúp các cổ đông tiềm năng đồng ý góp vốn vào ngân hàng Khi mức sinh lời trên vốn chủ sở hữu cao ngụ ý rằng ngân hàng đã sử dụng hiệu quả đồng vốn của các nhà đầu tư và cũng chứng tỏ là ngân hàng đã cân bằng hợp lý giữa vốn chủ sở hữu và vốn vay.
TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU
Luận văn sử dụng phương pháp nghiên cứu định lượng với các kỹ thuật hồi quy dữ liệu bảng gồm mô hình hồi quy gộp (Pooled OLS), mô hình các yếu tố ảnh hưởng cố định (FEM) và mô hình các yếu tố ảnh hưởng ngẫu nhiên (REM) Sau đó thực hiện kiểm định để chọn ra mô hình phù hợp Để đảm bảo kết quả không bị sai lệch, mô hình phù hợp sẽ được kiểm định các khuyết tật gồm hiện tượng tự tương quan và phương sai sai số thay đổi Trường hợp mô hình phù hợp xảy ra một trong các hiện tượng này cùng với hiện tượng nội sinh thì luận văn sử dụng phương pháp moment tổng quát (GMM) để khắc phục. Sau khi thu thập dữ liệu và tính toán các biến của mô hình đang nghiên cứu, học viên sử dụng Stata 16 là phần mềm để thực hiện các kỹ thuật ước lượng định lượng như sau: Đầu tiên, sử dụng số liệu thống kê mô tả biến đổi để mô tả và hiểu rõ các thuộc tính của tập dữ liệu nghiên cứu Thứ hai, trong mô hình phân tích định lượng, thực hiện phân tích tương quan giữa hiện tượng đa cộng tuyến và các biến để xác định mối tương quan tuyến tính giữa các biến độc lập và các biến phụ thuộc, cũng như giữa các biến độc lập. Sau đó, mô hình nghiên cứu sử dụng dữ liệu bảng được hồi quy bằng một trong ba phương pháp: hồi quy Pooled OLS, mô hình FEM hoặc mô hình REM Thựchiện kiểm tra để chọn mô hình tốt nhất trong số ba mô hình: Pooled OLS, FEM và REM Thực hiện F-Test để chọn Pool OLS hoặc FEM Đồng thời, tác giả thực hiện bài kiểm tra Hausman để lựa chọn giữa FEM và REM Trường hợp mô hình được chọn có khiếm khuyết như hiện tượng phương sai sai số thay đổi và tự tương quan thì tác giả sẽ cần một ước lượng khác để khắc phục Ngoài ra, đối với các mô hình kinh tế lượng về lĩnh vực kinh tế, thường xảy ra vấn đề nội sinh Do vậy trường hợp mô hình nghiên cứu xảy ra hiện tượng phương sai sai số thay đổi và/hoặc hiện tượng tự tương quan và nội sinh
PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
Luận văn sử dụng phương pháp nghiên cứu định lượng với các kỹ thuật hồi quy dữ liệu bảng gồm mô hình hồi quy gộp (Pooled OLS), mô hình các yếu tố ảnh hưởng cố định (FEM) và mô hình các yếu tố ảnh hưởng ngẫu nhiên (REM) Sau đó thực hiện kiểm định để chọn ra mô hình phù hợp Để đảm bảo kết quả không bị sai lệch, mô hình phù hợp sẽ được kiểm định các khuyết tật gồm hiện tượng tự tương quan và phương sai sai số thay đổi Trường hợp mô hình phù hợp xảy ra một trong các hiện tượng này cùng với hiện tượng nội sinh thì luận văn sử dụng phương pháp moment tổng quát (GMM) để khắc phục. Sau khi thu thập dữ liệu và tính toán các biến của mô hình đang nghiên cứu, học viên sử dụng Stata 16 là phần mềm để thực hiện các kỹ thuật ước lượng định lượng như sau: Đầu tiên, sử dụng số liệu thống kê mô tả biến đổi để mô tả và hiểu rõ các thuộc tính của tập dữ liệu nghiên cứu Thứ hai, trong mô hình phân tích định lượng, thực hiện phân tích tương quan giữa hiện tượng đa cộng tuyến và các biến để xác định mối tương quan tuyến tính giữa các biến độc lập và các biến phụ thuộc, cũng như giữa các biến độc lập. Sau đó, mô hình nghiên cứu sử dụng dữ liệu bảng được hồi quy bằng một trong ba phương pháp: hồi quy Pooled OLS, mô hình FEM hoặc mô hình REM Thựchiện kiểm tra để chọn mô hình tốt nhất trong số ba mô hình: Pooled OLS, FEM và REM Thực hiện F-Test để chọn Pool OLS hoặc FEM Đồng thời, tác giả thực hiện bài kiểm tra Hausman để lựa chọn giữa FEM và REM Trường hợp mô hình được chọn có khiếm khuyết như hiện tượng phương sai sai số thay đổi và tự tương quan thì tác giả sẽ cần một ước lượng khác để khắc phục Ngoài ra, đối với các mô hình kinh tế lượng về lĩnh vực kinh tế, thường xảy ra vấn đề nội sinh Do vậy trường hợp mô hình nghiên cứu xảy ra hiện tượng phương sai sai số thay đổi và/hoặc hiện tượng tự tương quan và nội sinh nghiên cứu sử dụng phương pháp GMM do Arellano and Bond (1991) đề xuất và Blundell and Bond (1998) phát triển toàn diện.
Cụ thể, nghiên cứu được thực hiện theo quy trình sau đây:
Bước 1: Xác định mục tiêu nghiên cứu
Bước 2: Lược khảo các lý thuyết và các nghiên cứu thực
Bước 3: Đề xuất mô hình nghiên cứu
Bước 4: Xử lý dữ liệu và xác định kết quả nghiên cứu
Bước 5: Thảo luận kết quả nghiên cứu
Bước 6: Kết luận và đề xuất các hàm ý chính sách liên quan
Hình 3.1: Quy trình nghiên cứu
Nguồn: Tác giả đề xuất
MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU
Dựa trên mô hình nghiên cứu của Hamdi et al (2017), Vinh and Mai (2015), mô hình nghiên cứu tổng quát của luận văn như sau:
Bank — per f ormance it = a 0 + /ỉ i non — interest income it + Y í Control — variables it + ^ it + ^ it (3.1)
Trong mô hình (3.1), i và t thể hiện cho ngân hàng i trong năm t; bank- performance là biến phụ thuộc đo lường hiệu quả kinh doanh của ngân hàng, được đo lường bằng hai chỉ số gồm ROE, ROA; noninterest income là biến đại diện cho thu nhập ngoài lãi của ngân hàng thương mại; control-variables là các biến kiểm soát gồm một số đặc điểm của NHTM và nền kinh tế, à và ε thể hiện phần dư và sai số.
3.2.2 Các biến trong mô hình nghiên cứu và phát triển giả thuyết nghiên cứu
3.2.2.1 Các biến đại diện cho hiệu quả kinh doanh của ngân hàng thương mại
Trong các nghiên cứu trước đây, đã sử dụng khá nhiều các chỉ tiêu để đại diện cho hiệu quả kinh doanh của NHTM, như tỷ suất ROA, ROE, hay tỷ lệ thu nhập lãi thuần (NIM),… Tuy nhiên trong nghiên cứu này, luận văn sử dụng hai chỉ tiêu thường được các nghiên cứu áp dụng để đại diện cho hiệu quả kinh doanh của NHTM là ROA, ROE Hai chỉ tiêu này được nhiều nghiên cứu sử dụng như Nguyễn Quốc Anh và Tăng Mỹ Sang
(2022), Phan et al (2023), Isshaq et al (2019) sử dụng Trong đó,
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (Return on Equity) (ROE) được đo lường bằng lợi nhuận sau thuế chia cho vốn chủ sở hữu bình quân trong kỳ ROE phản ánh khả năng sử dụng vốn để tạo ra lợi nhuận dành cho chủ sở hữu, do vậy tỷ lệ ROE càng lớn cho thấy hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp càng cao.
Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (Return on Assets) được đo lường bằng tỷ lệ lợi nhuận sau thuế chia cho tổng tài sản bình quân trong kỳ ROA cho thấy khả năng của ngân hàng trong việc sử dụng tài sản để tạo ra lợi nhuận, do đó tỷ lệ ROA càng lớn, cho thấy năng lực tận dụng nguồn lực của ngân hàng càng tốt, điều này tạo điều kiện để NHTM nâng cao hiệu quả kinh doanh.
3.2.2.2 Biến đại diện cho thu nhập ngoài lãi Để đo lường thu nhập ngoài lãi của NHTM, nghiên cứu này sử dụng tỷ lệ thu nhập ngoài lãi trên tổng thu nhâp làm đại diện cho chỉ tiêu trên Tỷ lệ thu nhập ngoài lãi trên tổng thu nhập bao gồm ba bộ phận gồm tỷ lệ thu nhập thuần từ đầu tư, từ các hoạt động kinh doanh, các hoạt động dịch vụ và tỷ lệ thu nhập thuần từ các hoạt động khác. Trong đó, thu nhập hoạt động thuần được tính bằng tổng thu nhập thuần từ lãi và thu nhập thuần từ các hoạt động ngoài lãi Chỉ tiêu này được nhiều nhà nghiên cứu trước sử dụng như Hồ Thị Hồng Minh và Nguyễn Thị Cành (2017), Phan et al (2023), Chiorazzo et al.
Thực tế, các khoản thu nhập từ lãi vẫn là bộ phận quan trọng trong tổng thu nhập của NHTM Tuy nhiên các khoản thu nhập từ lãi tương đối rủi ro khi nền kinh tế hoặc NHTM có các biến động bất ngờ, do vậy nếu nguồn thu của NHTM chủ yếu tập trung vào thu nhập từ lãi sẽ khiến NHTM gặp rủi ro giảm doanh thu lớn khi nguồn thu từ lãi giảm. Đối với các khoản thu nhập ngoài lãi, đây là bộ phận lợi nhuận tương đối ổn định của NHTM và không chịu tác động lớn khi nền kinh tế có các biến động bất thường Điều này tạo điều kiện thuận lợi để NHTM gia tăng hiệu quả kinh doanh Do đó, trong luận văn này, tác giả đề xuất giả thuyết như sau:
Giả thuyết H1: Thu nhập ngoài lãi có tác động cùng chiều đến hiệu quả kinh doanh của các NHTM Việt Nam.
3.2.2.3 Các biến kiểm soát khác
Bên cạnh biến giải thích chính đại diện cho thu nhập ngoài lãi của NHTM, để thực hiện được mục tiêu nghiên cứu, luận văn còn sử dụng một số biến kiểm soát cho mô hình nghiên cứu gồm:
Quy mô ngân hàng (Banksize): Quy mô ngân hàng là một trong những thước đo tài chính quan trọng được sử dụng để xem xét về độ lớn của NHTM Quy mô của NHTM có thể đo lường bằng nhiều cách khác nhau như thông qua tổng tài sản, doanh thu,…Tuy nhiên, cách đo lường được nhiều tác giả sử dụng nhất là thông qua tổng tài sản Trong nghiên cứu này, quy mô ngân hàng được đo lường bằng logarite tự nhiên của tổng tài sản (DeYoung & Rice, 2004a).
Thực tế, các ngân hàng có quy mô vốn lớn, thường dễ dàng trong việc đầu tư nâng cấp các hệ thống quản trị bao gồm quản trị nâng cao chất lượng khoản vay, quản trị nguồn nhân lực Điều này sẽ tác động cùng chiều làm gia tăng lợi nhuận của NHTM.
Bên cạnh đó, các ngân hàng lớn hơn có thể mở rộng hoạt động cả về số lượng khách hàng và mạng lưới hoạt động bằng cách tận dụng nguồn vốn có chi phí thấp hơn Các NHTM có quy mô lớn, thường có lợi thế cạnh tranh hơn khi hoạt động cũng như đa dạng hóa trong danh mục tài sản so với các NHTM có quy mô nhỏ hơn Trong khi đó, các NHTM nhỏ sẽ phải tìm kiếm những khách hàng có rủi ro tín dụng thấp hoặc họ sẽ phải yêu cầu nhiều tài sản thế chấp hơn để bảo đảm tính an toàn hoạt động vốn trong kinh doanh của mình. Thông thường, các ngân hàng có quy mô lớn tại Việt Nam sẽ có lợi thế hơn về vốn lưu động với chi phí thấp do dựa vào mạng lưới chi nhánh, địa điểm kinh doanh và sản phẩm dịch vụ đa dạng Trong các nghiên cứu trước đây của Võ Xuân Vinh và Trần Thị Phương Mai (2015) và Chiorazzo et al (2008) cũng chỉ ra mối quan hệ cùng chiều giữa quy mô ngân hàng và hiệu quả kinh doanh của NHTM Do vậy trong nghiên cứu này, đề xuất giả thuyết nghiên cứu:
Giả thuyết H2: Quy mô ngân hàng có tác động cùng chiều đến hiệu quả kinh doanh của NHTM.
Tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản: Tỷ lệ này cho biết quy mô tín dụng của NHTM, phản ánh chiến lược sử dụng tài sản của NHTM Khi tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản càng cao, thể hiện NHTM đang tập trung nhiều vào hoạt động tín dụng Thực tế, tại Việt Nam, hoạt động cho vay vốn là hoạt động truyền thống mang lại cho NHTM nguồn thu lớn từ lãi Các NHTM có dư nợ về tín dụng càng cao thì thu nhập lãi càng nhiều, ngoài ra, NHTM còn có nhiều cơ hội tư vấn thêm các sản phẩm phi tín dụng cho khách hàng vay hiện có để góp phần cải thiện doanh số trong kinh doanh và thu nhập của ngân hàng Dẫu vậy, hoạt động cho vay chứa đựng nhiều rủi ro như rủi ro tín dụng, rủi ro hoạt động, rủi ro thanh khoản, rủi ro lãi suất,…nên chứa đựng nhiều rủi ro khi sự gia tăng về quy mô cho vay không tương thích với sự gia tăng về chất lượng khoản vay Khi chất lượng khoản vay có vấn đề, NHTM xuất hiện nợ xấu buộc họ phải trích lập dự phòng, ảnh hưởng đến thu nhập của NHTM.
Mặc dù vậy, theo Ahmad & Ariff (2007), tỷ lệ cho vay không phải là yếu tố quan trọng để hình thành rủi ro tín dụng, nên do vậy trong bài luận này tác giả cho rằng hoạt động cho vay sẽ mang lại nguồn thu nhập lớn cho ngân hàng, điều này kích thích hiệu quả kinh doanh Do vậy, nghiên cứu đề xuất giả thuyết:
Giả thuyết H3: Tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản tác động cùng chiều đến hiệu quả kinh doanh của NHTM tại Việt Nam.
Hiệu quả quản trị chi phí: Hiệu quả quản trị chi phí cho biết để tạo ra một đồng thu nhập hoạt động, NHTM cần phải sử dụng bao nhiêu đồng chi phí hoạt động, chỉ tiêu này đo lường thông qua tỷ số chi phí hoạt động trên thu nhập hoạt động Khi tỷ lệ này càng cao nghĩa là NHTM sử dụng càng nhiều chi phí để tạo ra một đồng thu nhập, hay NHTM đang bị giảm hiệu quả quản trị chi phí Trong thực tế, thu nhập là phần doanh thu còn lại sau khi loại bỏ chi phí, do vậy khi công tác quản trị hiệu quả chi phí giảm, làm giảm thu nhập ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh của NHTM Với ý tưởng này, luận văn đề xuất giả thuyết:
Giả thuyết H4: Tỷ lệ chi phí hoạt động trên thu nhập hoạt động có tác động ngược chiều đến hiệu quả kinh doanh của NHTM.
Nợ xấu (NPL): Nợ xấu là một trong những biến số đo lường rủi ro trong hoạt động tín dụng của NHTM Chỉ tiêu này được tính bằng tỷ lệ nợ xấu (tổng nợ nhóm 3, 4, 5) trên tổng dư nợ của NHTM Nợ xấu càng cao, nghĩa là NHTM đang gặp phải rủi ro tín dụng càng lớn Để NHTM tránh các tổn thất do nợ xấu gây ra, các NHTM buộc phải thực hiện trích lập dự phòng cho các khoản nợ xấu này Điều này làm cho lợi nhuận của NHTM sụt giảm, ảnh hưởng ngược chiều đến hiệu quả kinh doanh của NHTM Với ý nghĩa này, luận văn đề xuất giả thuyết:
Giả thuyết H5: Nợ xấu có tác động ngược chiều đến hiệu quả kinh doanh của NHTM.
Tăng trường kinh tế GDP: Trong bài này, tác giả sử dụng chỉ số GDP thực tế được công bố hàng năm để kiểm soát đối với các chu kỳ kinh tế bên ngoài ngân hàng Sự gia tăng hoạt động ngân hàng là một trong nhiều tác động của sự mở rộng nền kinh tế, được đo bằng yếu tốtốc độ tăng trưởng GDP Tốc độ tăng trưởng GDP liên tục tăng qua các năm là một tín hiệu đáng mừng, nó cho thấy cơ hội kinh doanh được cải thiện, hoạt động sản xuất kinh doanh được khôi phục và diễn ra mạnh mẽ Điều này làm cho mong muốn về vốn cũng như việc áp dụng các sản phẩm dịch vụ khác của ngân hàng như bao lãnh, thư tín dụng, thanh toán,…gia tăng nhanh chóng, góp phần cho sự phát triển của các NHTM thông qua sự tăng trưởng từ thu nhập ngoài lãi và thu nhập từ lãi Bên cạnh đó, nền kinh tế có sự tăng trưởng ổn định sẽ giúp cho môi trường kinh doanh ổn định và thuận lợi.
Do đó, nghiên cứu kỳ vọng giả thuyết như sau:
Giả thuyết H6: Tăng trưởng kinh tế GDP tác động cùng chiều đến hiệu quả kinh doanh của NHTM.
DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU
Để đạt được mục tiêu trong quá trình nghiên cứu, luận văn vận dụng cả dữ liệu cấp ngân hàng và dữ liệu cấp quốc gia Do đặc thù công bố dữ liệu nên luận văn áp dụng mẫu nghiên cứu gồm 28 trên 31 NHTM trong giai đoạn 2008-2021 Sỡ dĩ các NHTM này được lựa chọn vì đây là các NHTM cung cấp đủ dữ liệu cho luận văn cần Đồng thời nghiên cứu thu thập được dữ liệu trong giai đoạn 2008-2021, đây là giai đoạn đủ dài để nghiên cứu phân tích về tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả kinh doanh của các NHTM Việt Nam. Để đảm bảo dữ liệu nghiên cứu là đáng tin cậy, tác giả đã thu thập các thông tin này tại các nguồn uy tín Trong đó, dữ liệu liên quan đến NHTM được tác giả thu thập từ báo cáo tài chính đã kiểm toán của các NHTM, trong khi các dữ liệu vĩ mô được trích xuất từ cơ sở dữ liệu của Quỹ tiền tệ Quốc tế IMF Bảng 3.2 trình bày thông tin các NHTM trong mẫu nghiên cứu.
Bảng 3.2 Danh sách các NHTM trong mẫu nghiên cứu
Ngân hàng TMCP An Bình
Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam Ngân hàng TMCP Bảo Việt
Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam Ngân hàng TMCP Xuất nhập khẩu Việt Nam Ngân hàng TMCP Phát triển TP Hồ Chí Minh Ngân hàng TMCP Kiên Long
Ngân hàng TMCP Bản Việt
Ngân hàng TMCP Quân đội Việt Nam
Ngân hàng TMCP Hàng hải Việt Nam
Ngân hàng TMCP Quốc dân
Ngân hàng TMCP Phương Đông
Ngân Hàng TMCP Xăng Dầu Petrolimex
Ngân hàng TMCP Sài Gòn
Ngân hàng TMCP Đông Nam Á
Ngân hàng TMCP Sài Gòn Công thương
Ngân hàng TMCP Sài Gòn Hà Nội
Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương tín
Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam
Ngân hàng TMCP Tiên Phong
Ngân hàng TMCP Liên Việt
Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam
Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng27
Nguồn: Tổng hợp của tác giả
Trong chương 3, luận văn đã trình bày phương pháp để nghiên cứu đạt được mục tiêu Đồng thời, dựa trên việc khảo lược các nghiên cứu trước, chương 3 đã đề xuất mô hình nghiên cứu về mối quan hệ giữa thu nhập ngoài lãi và hiệu quả kinh doanh của cácNHTM Bên cạnh đó, chương này cũng mô tả các biến trong mô hình nghiên cứu và đề xuất giả thuyết nghiên cứu Cuối cùng chương 3 trình bày cách thu thập dữ liệu nghiên cứu để thực hiện hồi quy và phân tích kết quả trong chương 4.
PHÂN TÍCH KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
THỐNG KÊ MÔ TẢ
Để xem xét về đặc điểm dữ liệu của các biến trong mô hình nghiên cứu, luận văn thực hiện phân tích thống kê mô tả Nghiên cứu sử dụng nguồn dữ liệu của 28 NHTM trong khoảng thời gian 14 năm từ 2008 – 2021, tuy nhiên các quan sát bị thiếu dữ liệu đều bị loại bỏ, do đó nghiên cứu có 347 quan sát Chi tiết cụ thể về thống kê mô tả của các biến (bao gồm các thông số liên quan đến giá trị trung bình, độ lệch chuẩn, giá trị nhỏ nhất và giá trị lớn nhất của mỗi biến) được trình bày tại bảng 4.1.
Bảng 4.1 Thống kê các biến trong mô hình nghiên cứu Biến Số quan sát Giá trị trung bình Độ lệch chuẩn
Nguồn: Tính toán của tác giả
Kết quả bảng 4.1 cho thấy trong giai đoạn từ 2008 đến 2021, giá trị bình quân về tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) và tỷ suất sinh lời trên VCSH (ROE) của các NHTMViệt Nam lần lượt là 0.9% và 10.2%, trong khi độ lệch chuẩn của ROA và ROE lần lượt là0.7% và 6.8% Trong đó, giá trị ROA thấp nhất thuộc về NHTM cổ phần
Quốc Dân năm 2020 với giá trị là 0.0014% và giá trị ROA cao nhất thuộc về NHTM cổ phần Sài Gòn công thương năm 2010 với giá trị 4.8% Đối với chỉ tiêu ROE, giá trị thấp nhất là 0.028% cũng thuộc về NHTM cổ phần Quốc Dân năm 2020 và giá trị lớn nhất là 33.63% thuộc về NHTM cổ phần Quân đội Việt Nam vào năm 2021 Từ kết quả ROA và ROE này, có thể thấy các NHTM có hiệu quả kinh khác nhau.
Về biến đại hiện cho thu nhập ngoài lãi (NONII), giá trị này được tính bằng tỷ lệ của thu nhập ngoài lãi trên tổng thu nhập Do vậy, khi giá trị NONII càng cao cho thấy thu nhập ngoài lãi của NHTM càng lớn Giá trị trung bình về tỷ lệ thu nhập ngoài lãi của các NHTM Việt Nam trong giai đoạn từ 2008-2021 là 20%, với giá trị độ lệch chuẩn là 14.8% Trong đó, NHTM có giá trị tỷ lệ thu nhập ngoài lãi nhỏ nhất là NHTM Bản việt (Vietcapital bank) vào năm 2008 với giá trị âm 55.16% Nguyên nhân là do nguồn thu nhập của Ngân hàng phụ thuộc toàn bộ vào thu nhập từ lãi Các hoạt động phi lãi khác đều bị lỗ, khiến giá trị thu nhập ngoài lãi của ngân hàng này bị âm Giá trị tỷ lệ thu nhập ngoài lãi lớn nhất thuộc về NHTM cổ phần Phát triển TP Hồ Chí Minh (HDBank) năm 2013 với giá trị 80.05%, cho thấy ngân hàng này đã có sự đa dạng hóa rất lớn trong nguồn thu của mình Từ giá trị thu nhập ngoài lãi, có thể thấy mức độ thu nhập ngoài lãi của các NHTM Việt Nam có sự khác biệt. Đối với một số biến kiểm soát khác trong mô hình nghiên cứu, quy mô NHTM có giá trị trung bình là 18.378 trong đó NHTM có quy mô vốn nhỏ nhất và lớn nhất lần lượt Tienphong Bank năm 2008 và BIDV năm 2021 với giá trị lần lượt là 14.699 và 21.290.
Về tỷ lệ cho vay, các NHTM có tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản bình quân là 56%, trong đó NHTM có tỷ lệ cho vay thấp nhất là 11.4% thuộc về NHTM Tiên phong năm 2008 và NHTM có tỷ lệ cho vay cao nhất là 85.2% thuộc về Ngân hàng TMCP Phương Đông năm
2008 Về hiệu quả quản trị chi phí, trong quá trình nghiên cứu, các NHTM có tỷ lệ chi phí hoạt động trên thu nhập hoạt động bình quân là 51%, trong khi NHTM thực hiện hiệu quả quản trị chi phí tốt nhất là Ngân hàng TMCP Sài Gòn công thương năm 2010 với giá trị nhỏ nhất là 22.5% và NHTM có tỷ lệ CIR cao nhất là Ngân hàng TMCP Quốc dân năm
2013 với giá trị 92.74% Biến kiểm soát thuộc về đặc thù ngân hàng cuối cùng, biến tỷ lệ nợ xấu Trung bình trong giai đoạn nghiên cứu, nợ xấu của các NHTM Việt Nam là 2.3%, bé hơn mức quy định của NHNN, trong đó NHTM có tỷ lệ nợ xấu thấp nhất hệ thống là NHTM cổ phần Nam Á, năm 2017 với tỷ lệ 0.0019% và NHTM có tỷ lệ nợ xấu cao nhất là NHTM cổ phần Sài Gòn năm 2010 với tỷ lệ 12.61%. Đối với các biến thuộc về nền kinh tế vĩ mô, trong giai đoạn 2008-2021, năm 2021 là năm có tăng trưởng GDP thấp nhất do ảnh hưởng của đại dịch COVID – 19 là 2.59% và năm có tăng trưởng GDP cao nhất là năm 2018 chứng kiến nền kinh tế có sự phát triển nhất với tỷ lệ 7.2% Về chỉ tiêu lạm phát CPI, năm 2008 là năm có lạm phát lớn nhất với tỷ lệ 23.1% và năm 2015 là năm có tỷ lệ lạm phát thấp nhất với tỷ lệ 0.63% Về biến DUMMY, đại diện cho dịch COVID-19 nhận giá trị là 1 vào các năm xảy ra đại dịch là
2020 và 2021 và các năm còn lại giá trị 0.
Sau khi thực hiện thống kê mô tả các biến trong mô hình nghiên cứu, luận văn còn kiểm tra mức độ tương quan giữa các biến trong mô hình Bảng 4.2 trình bày hệ số tương quan giữa các biến trong mô hình Hệ số tương quan cho biết mức độ tương quan của các biến, khi các hệ số này tiến về 1 hoặc âm 1 cho thấy các biến trong mô hình có mức độ tương quan rất mạnh, trong khi hệ số tương quan tiến về 0 cho thấy mức độ tương quan yếu dần.
Bảng 4.2 Ma trận hệ số tương quan của các biến trong mô hình nghiên cứu
LTA CIR NPL GDP CP
Nguồn: Kết quả tính toán của tác giả
Kết quả bảng 4.2 cho thấy hầu hết hệ số tương quan của các biến trong mô hình tương đối thấp đều bé hơn 50% (chỉ duy nhất mối quan hệ giữa biến DUMMY (đại diện cho dịch COVID-19) và tăng trưởng kinh tế GDP có hệ số tương quan âm 89.7% Để kiểm tra xem mô hình có xảy ra hiện tượng đa cộng tuyến hay không, nghiên cứu thực hiện kiểm định thông qua hệ số phóng đại phương sai (VIF) Bảng 4.3 trình bày kết quả về hệ số VIF của các biến trong mô hình nghiên cứu.
Bảng 4.3 Hệ số VIF các biến trong mô hình nghiên cứu
Nguồn: Kết quả tính toán của tác giả
Kết quả bảng 4.3 cho thấy tất cả các hệ số VIF đều nhỏ hơn 10 (kể cả biến DUMMY và GDP) Do vậy, có thể kết luận mô hình xảy ra hiện tượng đa cộng tuyến không nghiêm trọng, có thể tiếp tục thực hiện hồi quy để xem xét về mối quan hệ giữa thu nhập ngoài lãi và hiệu quả kinh doanh của NHTM.
KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
Sau khi kiểm định về tính phù hợp của các biến trong mô hình nghiên cứu, luận văn thực hiện ước lượng các mô hình nghiên cứu để tìm ra mô hình phù hợp cho nghiên cứu.
Bảng 4.4 và 4.5 trình bày kết quả ước lượng của các mô hình biến phụ thuộc Pooled OLS, FEM, REM đối với các biến phụ thuộc lần lượt là ROA và ROE.
Bảng 4.4 Kết quả ước lượng mô hình nghiên cứu biến phụ thuộc ROA
Tên biến Ước lượng Pooled Ước lượng FEM Ước lượng REM
Hệ số hồi quy Độ lệch chuẩn
Hệ số hồi quy Độ lệch chuẩ n
Hệ số hồi quy Độ lệch chuẩn
Nguồn: Kết quả tính toán của tác giả85
(Ghi chú ***, **, * có ý nghĩa thống kê ở mức 1%; 5%; 10%)
Kết quả ước lượng đối với mô hình biến phụ thuộc ROA (thông qua bảng 4.4) cho thấy giá trị p-value của các mô hình này đều là α=0.000
