Phân tích tài chính dự án đầu tư xây dựng nhà máy thủy điện alin thượng a lưới tỉnh thừa thiên huế

- ĐẠI HỌC HUẾ TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ HUẾ KHOA KINH TẾ VÀ PHÁT TRIỂN nh tế H uế  họ c Ki LÊ HOÀI PHƯƠNG UYỂN Đ ại KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC ng PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG TỈNH THỪA THIÊN HUẾ Tr ườ NHÀ MÁY THỦY ĐIỆN ALIN THƯỢNG – A LƯỚI Huế, 1/2021 - ĐẠI HỌC HUẾ TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ HUẾ KHOA KINH TẾ VÀ PHÁT TRIỂN Ki nh tế H uế  họ c KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC ại PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG TỈNH THỪA THIÊN HUẾ ườ ng Đ NHÀ MÁY THỦY ĐIỆN ALIN THƯỢNG – A LƯỚI Giáo viên hướng dẫn: Tr Sinh viên thực hiện: LÊ HỒI PHƯƠNG UYỂN MSV: 17K4011226 Khóa học: 2017- 2021 Huế, 1/2021 Th.S LÊ ANH QUÝ - LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan, nội dung đề tài “Phân tích tài dự án đầu tư xây dựng nhà máy thủy điện Alin Thượng – A Lưới tỉnh Thừa Thiên Huế ” kết nghiên cứu tơi thực hiện, thơng qua hướng dẫn khoa học Th.S Lê Anh Qúy Các uế thông tin số liệu sử dụng đề tài đảm bảo tính trung thực xác, tn thủ quy định trích dẫn thơng tin tài liệu tham khảo tế H Tơi xin hồn toàn chịu trách nhiệm lời cam đoan nh Sinh viên thực Tr ườ ng Đ ại họ c Ki Lê Hoài Phương Uyển i - Lời Cảm Ơn Thời gian thực tập Ngân hàng TMCP Quân đội giúp chúng em học hỏi nhiều điều mới, kinh nghiệm học tập sống mà anh chị chia sẻ Và để đạt kết ngày hôm chúng em xin chân thành cảm ơn thầy cô môn khoa Kinh tế Phát triển thuộc trường Đại học Kinh tế Huế uế nỗ lực trang bị giảng dạy cho chúng em kiến thức vững chắc, cảm H ơn thầy hết lịng truyền đạt kiến thức cần thiết bổ ích cho em tế suốt trình học tập trường Bên cạnh đó, em xin gửi lời cảm ơn đến ban lãnh đạo ngân hàng nh anh chị chuyên viên ngân hàng Thương mại cổ phần Quân Đội – chi nhánh Huế, Ki đặc biệt với anh chị phòng dịch vụ Khách hàng dành thời gian hướng dẫn, tạo điều kiện cho em quan sát thực hành kĩ mà học được, c hội để cọ sát với thực tế Đồng thời giúp em hiểu rõ môi trường làm họ việc ngành nghề theo đuổi tương lai Cuối cùng, em xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc đến Giảng viên Lê Anh Qúy quan ại tâm, giúp đỡ hướng dẫn tận tình cho em suốt thời gian báo cáo thực tập Tuy Đ nhiên, cịn nhiều hạn chế kiến thức kinh nghiệm kỹ nên ng tránh khỏi thiếu sót định q trình thực tập Vì vậy, em mong ườ nhận góp ý anh chị quý thầy cô để báo cáo hoàn chỉnh Tr Em xin chân thành cảm ơn ! TÓM TẮT KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU LUẬN VĂN ii - Luận văn nghiên cứu lý luận liên quan đến hiệu tài vốn kinh doanh doanh nghiệp để đánh giá tình hình tài dự án triển khai xây dựng Trên sở lý luận thực tiễn, hiệu tài ln sở hàng đầu để đánh giá, triển khai dự án Hiệu tài kinh doanh đóng vai trị quan trọng, yếu tố tiền đề đinh trình sản xuất kinh doanh uế triển khai thực hay không, quy mô thực lực cạnh tranh H doanh nghiệp thị trường tế Từ lý luận thực tiễn vốn kinh doanh hiệu tài doanh nghiệp, luận văn nghiên cứu tiêu đánh giá hiệu tài dự án nh “Nhà máy thủy điện Alin Thượng – A Lưới tỉnh Thừa Thiên Huế ” để đánh giá dự án có lực tài triển khai thực Khi Ki triển khai thực dự án mang lại hiệu mặt tài trình c bày cụ thể luận văn Qua thấy nhân tố khách quan chủ họ quan ảnh hưởng đến tình hình tài dự án: Môi trường tự nhiên, môi trường kinh tế, môi trường xã hội, trị, mơi trường khoa học cơng nghệ, lực quản ại lý, điều hành chủ chủ đầu tư,… sở đưa giải pháp nhằm nâng cao Đ hiệu tài cho dự án, giúp doanh nghiệp chủ động hoạt động kinh ng doanh, dự đốn tiến hành phịng ngừa khắc phục phần rủi ro hoạt động kinh doanh nói chung mặt nói riêng Trên sở dự báo, ườ phân tích, đánh giá số tài dự án “Nhà máy thủy điện Alin Thượng” nhằm phân tích rõ lực tài chính, lực vốn dự án Tr Từ số liệu thu thập tiến hành phân tích, đánh giá, dự báo hiệu hoạt động tài dự án Khóa luận sử dụng phương pháp thống kê để đánh giá hiệu tài dự án đầu tư xây dựng nhà máy thủy điện, phương pháp phân tích, tổng hợp để để xác định mối quan hệ nội dung nghiên cứu Trong khn khổ đề tài: “Phân tích tài dự án đầu tư xây dưng nhà iii - máy thủy điện Alin Thượng – A Lưới tỉnh Thừa Thiên Huế ” phân tích đặc thù tài ngành khai thác thủy điện Dựa sở lý luận thực tiễn, luận văn đề xuất giải pháp nhằm nâng cao hiệu tài chủ đầu tư dự án Hi vọng giai đoạn tới dự án phát huy điểm mạnh, khắc phục hạn chế từ sử dụng vốn đầu tư có hiệu Tr ườ ng Đ ại họ c Ki nh tế H uế hơn, góp phần quan trọng vào ổn định phát triển dự án tương lai iv - MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii TÓM TẮT KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU LUẬN VĂN ii uế MỤC LỤC v DANH MỤC VIẾT TẮT ix H DANH MỤC HÌNH VẼ, BIỂU ĐỒ x tế DANH MỤC CÁC BẢNG xi PHẦN I: MỞ ĐẦU nh Tính cấp thiết đề tài Mục tiêu nghiên cứu Ki 2.1 Mục tiêu chung c 2.2 Mục tiêu cụ thể họ Phương pháp nghiên cứu .3 3.1 Phương pháp thu thập thông tin số liệu .3 ại 3.2 Phương pháp phân tích .3 Đ 3.3 Phương pháp phân tích lợi ích - chi phí .4 ng Đối tượng phạm vi nghiên cứu 4.1 Đối tượng nghiên cứu ườ 4.2 Phạm vi nghiêm cứu Kết cấu luận văn Tr PHẦN II: NỘI DUNG NGHIÊN CỨU CHƯƠNG 1: CƠ SỞ KHOA HỌC VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CỦA DỰ ÁN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG NHÀ MÁY THỦY ĐIỆN ALIN THƯỢNG - A LƯỚI TỈNH THỪA THIÊN HUẾ CƠ SỞ LÝ LUẬN 1.1 Vốn đầu tư 1.1.1 Khái niệm vốn đầu tư v - 1.1.2 Nội dung vốn đầu tư 1.1.3 Các nguồn hình thành vốn đầu tư .6 1.2 Dự án đầu tư 1.2.1 Khái niệm dự án dự án đầu tư 1.2.1.1 Khái niệm dự án .8 1.2.1.2 Khái niệm dự án đầu tư uế 1.2.1.3 Khái niệm dự án đầu tư xây dựng 1.2.2 Đặc điểm dự án đầu tư 10 H 1.2.3 Các giai đoạn dự án đầu tư .11 tế 1.2.4 Vai trò dự án đầu tư 14 1.2.5 Phân loại dự án đầu tư 15 nh 1.2.6 Yêu cầu dự án đầu tư 16 Ki 1.3 Hoạt động đầu tư 17 1.3.1 Khái niệm 17 họ c 1.3.2 Mục đích hoạt động đầu tư .18 1.3.3 Phân loại hoạt động đầu tư 19 ại 1.3.4 Những đối tượng tham gia vào hoạt động đầu tư 21 1.3.5 Vai trò đầu tư đến kinh tế 22 Đ 1.3.6 Phân tích tài 23 ng 1.3.6.1 Nội dung phân tích tài 23 1.3.6.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu tài 24 ườ 1.3.7 Các tiêu đánh giá hiệu tài dự án .28 Tr 1.3.7.1 Giá trị ròng (NPV- Net Present Value) 28 1.3.7.2 Hệ số hoàn vốn nội (IRR- Internal Rate of Raturn) 29 1.3.7.3.Tỷ lệ lợi ích chi phí (B/C) 32 1.3.7.4 Thời gian hoàn vốn đầu tư ( T ) 33 CƠ SỞ THỰC TIỂN 34 2.1 Tình hình khai thác xây dựng nhà máy thủy điện Việt Nam .34 2.2 Tình hình khai thác xây dựng nhà máy thủy điện Thừa Thiên Huế 36 vi - CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DƯ ÁN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG NHÀ MÁY THỦY ĐIỆN ALIN THƯỢNG - THỪA THIÊN HUẾ 37 Tổng quan nhà máy thủy điện Alin Thượng 37 1.2 Tổng tiến độ thi công 37 1.2 Khu vực dự án thủy điện Alin Thượng 38 1.2.1 Vị trí cơng trình .38 uế 1.2.2 Đánh giá chung .39 1.2.3 Quy mô dự án 39 H 1.2.4 Chức nhà máy thủy điện Alin Thượng 39 tế Tác động dự án lên môi trường: .40 2.1 Tác động dự án đến môi trường giai đoạn chuẩn bị mặt 40 nh 2.2 Tác động dự án đến môi trường giai đoạn thi công 41 Ki 2.3 Tác động dự án đến môi trường giai đoạn vận hành 42 2.4 Về ảnh hưởng đến đất sản xuất 42 họ c 2.5 Phương án đền bù .43 2.6 Chi phí bồi thường .44 ại 2.7 Các ảnh hưởng khác có liên quan đến hoạt động cơng trình .44 Phân tích hiệu kinh tế - tài 44 Đ 3.1 Phân tích kinh tế .44 ng 3.2 Phân tích tài 49 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA DỰ ÁN ườ ĐẦU TƯ XÂY DỰNG NHÀ MÁY THỦY ĐIỆN ALIN THƯỢNG THỪA Tr THIÊN HUẾ .57 Các giải pháp liên quan đến nguồn lực 57 Các giải pháp phương tiện kĩ thuật 57 Các giải pháp vốn .58 Nâng cao trình độ đạo đức cán quản lý đầu tư: 59 Giải pháp hạn chế rủi ro đầu tư vào dự án 59 Tăng cường công tác nghiên cứu ứng dụng thành tựu khoa học kĩ thuật vào xây dựng cơng trình sản xuất 60 vii - Giải pháp thị trường 60 Giải pháp lập kế hoạch .61 Hướng tới phát triển bền vững 61 PHẦN III: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ .63 KẾT LUẬN 63 KIẾN NGHỊ 64 Tr ườ ng Đ ại họ c Ki nh tế H uế TÀI LIỆU THAM KHẢO 66 viii - PHỤ LỤC 2: DỰ ÁN NHÀ MÁY THỦY ĐIỆN ALIN THƯỢNG BẢNG PHÂN TÍCH KINH TẾ DỰ ÁN, PHƯƠNG ÁN: N=2.5MW; MNDBT=685M; MNC= 683M Thơng số lượng Điện lượng bình qn E0 (Triệu Kwh/năm) E mùa khô (Triệu Kwh/năm) E mùa mưa (Triệu Kwh/năm) E tự dùng 1% (Triệu Kwh/năm) E th phẩm (Triệu Kwh/năm) 8.04 Đ ng ườ Tr tế nh Ki c IRR Thv B/C (%) (năm) 15.29% 1.422 họ NPV (tỷ VNĐ) 24.5 ại C khấu r (%) 10.00% Giá Giá điện TB mùa khô (USD/Kwh) Giá điện TB mùa mưa (USD/Kwh) Giá điện TB (USD/Kwh) Tỷ giá hối đoái ((VNĐ/USD) Giá điện TB (VNĐ/Kwh) 64.117 29.670 20.426 0.000 14.021 Chỉ tiêu kinh tế Mặt (năm) 30 685.00 683.00 2500 1000 3217 uế 4.84 3.21 0.08 7.96 H Vốn ĐT + Chi phí XDCB Tổng vốn ĐT (Tỷ VNĐ) K xây lắp (Tỷ VNĐ) K TB ng nước (Tỷ VNĐ) K TB tr nước (Tỷ VNĐ) Chi phí khác (Tỷ VNĐ) Quy mơ cơng trình MNDBT (m) MNC (m) Nlm (Kw) Nđb (Kw) Số sử dụng CSLM (giờ) 1807.00 608.70 1321.70 22330 1321.70 - -64.117 9.942 9.942 9.942 9.942 9.942 9.942 9.942 9.942 9.942 9.942 9.942 9.942 9.942 9.942 9.942 9.942 9.942 9.942 9.942 9.942 9.942 9.942 9.942 9.942 9.942 9.942 9.942 9.942 9.942 9.942 H tế nh Ki họ ại Đ ng ườ Tr Dòng tiền uế Thu nhập (tỷ VNĐ) Từ điện Từ điện Từ Tổng m khô m mưa nguồn thu khác 8.650 1.933 10.583 8.650 1.933 10.583 8.650 1.933 10.583 8.650 1.933 10.583 8.650 1.933 10.583 8.650 1.933 10.583 8.650 1.933 10.583 8.650 1.933 10.583 8.650 1.933 10.583 8.650 1.933 10.583 8.650 1.933 10.583 8.650 1.933 10.583 8.650 1.933 10.583 8.650 1.933 10.583 8.650 1.933 10.583 8.650 1.933 10.583 8.650 1.933 10.583 8.650 1.933 10.583 8.650 1.933 10.583 8.650 1.933 10.583 8.650 1.933 10.583 8.650 1.933 10.583 8.650 1.933 10.583 8.650 1.933 10.583 8.650 1.933 10.583 8.650 1.933 10.583 8.650 1.933 10.583 8.650 1.933 10.583 8.650 1.933 10.583 8.650 1.933 10.583 c Năm Năm Đầu tư chi phí (tỷ VNĐ) kinh khai Đầu C.P C.P Tổng tế thác tư thay vận chi T.bị hành -4 -3 -2 -1 64.117 64.117 - 0.641 0.641 - 0.641 0.641 - 0.641 0.641 - 0.641 0.641 - 0.641 0.641 - 0.641 0.641 10 - 0.641 0.641 11 - 0.641 0.641 12 - 0.641 0.641 13 10 - 0.641 0.641 14 11 - 0.641 0.641 15 12 - 0.641 0.641 16 13 - 0.641 0.641 17 14 - 0.641 0.641 18 15 - 0.641 0.641 19 16 - 0.641 0.641 20 17 - 0.641 0.641 21 18 - 0.641 0.641 22 19 - 0.641 0.641 23 20 - 0.641 0.641 24 21 - 0.641 0.641 25 22 - 0.641 0.641 26 23 - 0.641 0.641 27 24 - 0.641 0.641 28 25 - 0.641 0.641 29 26 - 0.641 0.641 30 27 - 0.641 0.641 31 28 - 0.641 0.641 32 29 - 0.641 0.641 33 30 - 0.641 0.641 Dòng tiền lũy tiến -64.117 -54.174 -44.232 -34.290 -24.348 -14.406 -4.464 5.478 15.421 25.363 35.305 45.247 55.189 65.131 75.073 85.016 94.958 104.900 114.842 124.784 134.726 144.668 154.611 164.553 174.495 184.437 194.379 204.321 214.263 224.206 234.148 - PHỤ LỤC 3: DỰ ÁN NHÀ MÁY THỦY ĐIỆN ALIN THƯỢNG BẢNG PHÂN TÍCH KINH TẾ DỰ ÁN, PHƯƠNG ÁN: N=2.5MW; MNDBT=685M; MNC= 683M KHI VỐN TĂNG 5% Tr C khấu r (%) 10.00% Mặt (năm) 30 NPV IRR (tỷ VNĐ) 21.569 (%) 14.46% H tế nh Ki c họ ại ng -4 -3 -2 -1 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 ườ 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 67.322 31.153 21.447 0.000 14.723 B/C 1.354 Thv (năm) Đầu tư chi phí (tỷ VNĐ) Thu nhập (tỷ VNĐ) Dòng Đầu C.P C.P Tổng Từ điện Từ điện Từ Tổng Dòng tiền tư thay vận chi m khô m mưa nguồn thu tiền lũy T.bị hành khác tiến 67.322 67.322 -67.322 -67.322 0.673 0.673 8.650 1.933 10.583 9.910 -57.412 0.673 0.673 8.650 1.933 10.583 9.910 -47.502 0.673 0.673 8.650 1.933 10.583 9.910 -37.592 0.673 0.673 8.650 1.933 10.583 9.910 -27.682 0.673 0.673 8.650 1.933 10.583 9.910 -17.772 0.673 0.673 8.650 1.933 10.583 9.910 -7.862 0.673 0.673 8.650 1.933 10.583 9.910 2.048 0.673 0.673 8.650 1.933 10.583 9.910 11.958 0.673 0.673 8.650 1.933 10.583 9.910 21.868 0.673 0.673 8.650 1.933 10.583 9.910 31.778 0.673 0.673 8.650 1.933 10.583 9.910 41.688 0.673 0.673 8.650 1.933 10.583 9.910 51.599 0.673 0.673 8.650 1.933 10.583 9.910 61.509 0.673 0.673 8.650 1.933 10.583 9.910 71.419 0.673 0.673 8.650 1.933 10.583 9.910 81.329 0.673 0.673 8.650 1.933 10.583 9.910 91.239 0.673 0.673 8.650 1.933 10.583 9.910 101.149 0.673 0.673 8.650 1.933 10.583 9.910 111.059 0.673 0.673 8.650 1.933 10.583 9.910 120.969 0.673 0.673 8.650 1.933 10.583 9.910 130.879 0.673 0.673 8.650 1.933 10.583 9.910 140.789 0.673 0.673 8.650 1.933 10.583 9.910 150.699 0.673 0.673 8.650 1.933 10.583 9.910 160.609 0.673 0.673 8.650 1.933 10.583 9.910 170.520 0.673 0.673 8.650 1.933 10.583 9.910 180.430 0.673 0.673 8.650 1.933 10.583 9.910 190.340 0.673 0.673 8.650 1.933 10.583 9.910 200.250 0.673 0.673 8.650 1.933 10.583 9.910 210.160 0.673 0.673 8.650 1.933 10.583 9.910 220.070 0.673 0.673 8.650 1.933 10.583 9.910 229.980 Đ Năm Năm kinh khai tế thác Chỉ tiêu kinh tế uế Vốn ĐT + Chi phí XDCB Tổng vốn ĐT (Tỷ VNĐ) K xây lắp (Tỷ VNĐ) K TB ng nước (Tỷ VNĐ) K TB tr nước (Tỷ VNĐ) Chi phí khác (Tỷ VNĐ) - PHỤ LỤC 4: DỰ ÁN NHÀ MÁY THỦY ĐIỆN ALIN THƯỢNG BẢNG PHÂN TÍCH KINH TẾ DỰ ÁN, PHƯƠNG ÁN: N=2.5MW; MNDBT=685M; MNC= 683M KHI ĐIỆN NĂNG GIẢM 5% Chỉ tiêu kinh tế 64.117 29.670 20.426 0.000 14.021 C khấu Mặt Thv Đầu C.P C.P Tổng tư thay vận chi 30 20.346 (%) uế 10.00% Từ Từ điện điện m m khô -4 - - - - mưa -3 - - - - -2 - - -1 64.117 - - - - nguồn Dòng Tổng Dòng tiền thu tiền lũy khác tiến - - - - - - - - - - - - - - c Từ (năm) 14.42% 1.351 Thu nhập (tỷ VNĐ) họ T.bị hành (tỷ VNĐ) H kinh khai (năm) tế Đầu tư chi phí (tỷ VNĐ) thác IRR r (%) nh Năm Năm tế NPV B/C Ki Vốn ĐT + Chi phí XDCB Tổng vốn ĐT (Tỷ VNĐ) K xây lắp (Tỷ VNĐ) K TB ng nước (Tỷ VNĐ) K TB tr nước (Tỷ VNĐ) Chi phí khác (Tỷ VNĐ) - - - - - - 64.117 - - - - - 0.641 0.641 8.218 1.837 - 10.054 9.413 -54.704 - 0.641 0.641 8.218 1.837 - 10.054 9.413 -45.291 - 0.641 0.641 8.218 1.837 - 10.054 9.413 -35.878 - 0.641 0.641 8.218 1.837 - 10.054 9.413 -26.465 - - 0.641 0.641 8.218 1.837 - 10.054 9.413 -17.052 -64.117 -64.117 ng Đ ại - - - - 0.641 0.641 8.218 1.837 - 10.054 9.413 -7.639 10 - - 0.641 0.641 8.218 1.837 - 10.054 9.413 1.774 11 - - 0.641 0.641 8.218 1.837 - 10.054 9.413 11.187 12 - - 0.641 0.641 8.218 1.837 - 10.054 9.413 20.600 13 10 - - 0.641 0.641 8.218 1.837 - 10.054 9.413 30.013 14 11 - - 0.641 0.641 8.218 1.837 - 10.054 9.413 39.426 15 12 - - 0.641 0.641 8.218 1.837 - 10.054 9.413 48.839 16 13 - - 0.641 0.641 8.218 1.837 - 10.054 9.413 58.252 17 14 - - 0.641 0.641 8.218 1.837 - 10.054 9.413 67.665 18 15 - - 0.641 0.641 8.218 1.837 - 10.054 9.413 77.078 Tr ườ - 16 - - 0.641 0.641 8.218 1.837 - 10.054 9.413 86.491 20 17 - - 0.641 0.641 8.218 1.837 - 10.054 9.413 95.904 21 18 - - 0.641 0.641 8.218 1.837 - 10.054 9.413 105.317 22 19 - - 0.641 0.641 8.218 1.837 - 10.054 9.413 114.730 23 20 - - 0.641 0.641 8.218 1.837 - 10.054 9.413 124.143 24 21 - - 0.641 0.641 8.218 1.837 - 10.054 9.413 133.556 25 22 - - 0.641 0.641 8.218 1.837 - 10.054 9.413 142.969 26 23 - - 0.641 0.641 8.218 1.837 - 10.054 9.413 152.382 27 24 - - 0.641 0.641 8.218 1.837 - 10.054 9.413 161.795 28 25 - - 0.641 0.641 8.218 1.837 - 10.054 9.413 171.208 29 26 - - 0.641 0.641 8.218 1.837 - 10.054 9.413 180.621 30 27 - - 0.641 0.641 8.218 1.837 31 28 - - 0.641 0.641 8.218 1.837 32 29 - - 0.641 0.641 8.218 1.837 33 30 - - 0.641 0.641 8.218 1.837 H tế - 10.054 9.413 190.034 - 10.054 9.413 199.447 - 10.054 9.413 208.860 - 10.054 9.413 218.273 nh Ki c họ ại Đ ng ườ Tr uế 19 - PHỤ LỤC 5: DỰ ÁN NHÀ MÁY THỦY ĐIỆN ALIN THƯỢNG BẢNG PHÂN TÍCH KINH TẾ DỰ ÁN, PHƯƠNG ÁN: N=2.5MW; MNDBT=685M; MNC= 683M KHI VỐN TĂNG 5%, ĐIỆN NĂNG GIẢM 5% thác Đầu C.P C.P Tổng tư thay vận chi Từ điện Từ điện Từ m khô m mưa nguồn 1.287 Thv (năm) - - - -3 - - - - -2 - - - -1 67.322 - - họ - - - - Tổng Dòng tiền thu tiền lũy khác tiến - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 67.322 - - - - 0.673 0.673 8.218 1.837 - 10.054 9.381 -57.942 - 0.673 0.673 8.218 1.837 - 10.054 9.381 -48.561 - 0.673 0.673 8.218 1.837 - 10.054 9.381 -39.180 - - 0.673 0.673 8.218 1.837 - 10.054 9.381 -29.799 - - 0.673 0.673 8.218 1.837 - 10.054 9.381 -20.418 -67.322 -67.322 - - 0.673 0.673 8.218 1.837 - 10.054 9.381 -11.037 10 - - 0.673 0.673 8.218 1.837 - 10.054 9.381 -1.656 Tr c - Dòng ại -4 ng Đ Ki T.bị hành ườ B/C Thu nhập (tỷ VNĐ) nh tế IRR (%) 13.63% H Năm Năm Đầu tư chi phí (tỷ VNĐ) kinh khai NPV (tỷ VNĐ) 17.447 uế Chỉ tiêu kinh tế C khấu Mặt r (%) (năm) 10.00% 30 67.322 31.153 21.447 0.000 14.723 tế Vốn ĐT + Chi phí XDCB Tổng vốn ĐT (Tỷ VNĐ) K xây lắp (Tỷ VNĐ) K TB ng nước (Tỷ VNĐ) K TB tr nước (Tỷ VNĐ) Chi phí khác (Tỷ VNĐ) 11 - - 0.673 0.673 8.218 1.837 - 10.054 9.381 7.725 12 - - 0.673 0.673 8.218 1.837 - 10.054 9.381 17.106 13 10 - - 0.673 0.673 8.218 1.837 - 10.054 9.381 26.487 14 11 - - 0.673 0.673 8.218 1.837 - 10.054 9.381 35.868 15 12 - - 0.673 0.673 8.218 1.837 - 10.054 9.381 45.249 16 13 - - 0.673 0.673 8.218 1.837 - 10.054 9.381 54.629 17 14 - - 0.673 0.673 8.218 1.837 - 10.054 9.381 64.010 18 15 - - 0.673 0.673 8.218 1.837 - 10.054 9.381 73.391 - 16 - - 0.673 0.673 8.218 1.837 - 10.054 9.381 82.772 20 17 - - 0.673 0.673 8.218 1.837 - 10.054 9.381 92.153 21 18 - - 0.673 0.673 8.218 1.837 - 10.054 9.381 101.534 22 19 - - 0.673 0.673 8.218 1.837 - 10.054 9.381 110.915 23 20 - - 0.673 0.673 8.218 1.837 - 10.054 9.381 120.296 24 21 - - 0.673 0.673 8.218 1.837 - 10.054 9.381 129.677 25 22 - - 0.673 0.673 8.218 1.837 - 10.054 9.381 139.058 26 23 - - 0.673 0.673 8.218 1.837 - 10.054 9.381 148.439 27 24 - - 0.673 0.673 8.218 1.837 - 10.054 9.381 157.820 28 25 - - 0.673 0.673 8.218 1.837 - 10.054 9.381 167.201 29 26 - - 0.673 0.673 8.218 1.837 - 10.054 9.381 176.581 30 27 - - 0.673 0.673 8.218 1.837 - 10.054 9.381 185.962 31 28 - - 0.673 0.673 8.218 1.837 - 10.054 9.381 195.343 32 29 - - 0.673 0.673 8.218 1.837 - 10.054 9.381 204.724 33 30 - - 0.673 0.673 8.218 1.837 - 10.054 9.381 214.105 H tế nh Ki c họ ại Đ ng ườ Tr uế 19 - PHỤ LỤC 6: BẢNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TIỀN TỆ NHÀ MÁY THỦY ĐIỆN ALIN THƯỢNG – THỪA THIÊN HUẾ, PHƯƠNG ÁN: N=2.5MW; MNDBT=685M; MNC= 683M Theo quan điểm chủ đầu tư: - - 2016 - 19.235 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044 2045 2046 4.210 10.525 10.525 10.525 10.525 10.525 10.525 10.525 10.525 10.525 10.525 10.525 10.525 10.525 10.525 10.525 10.525 10.525 10.525 10.525 10.525 10.525 10.525 10.525 10.525 10.525 10.525 10.525 10.525 10.525 - ườ Tr 0.641 0.641 0.641 0.641 0.641 0.641 0.641 0.641 0.641 0.641 0.641 0.641 0.641 0.641 0.641 0.641 0.641 0.641 0.641 0.641 0.641 0.641 0.641 0.641 0.641 0.641 0.641 0.641 0.641 0.641 ại - - - - - - - - 0.168 0.421 0.421 0.421 0.421 0.421 0.421 0.421 0.421 0.421 0.421 0.421 0.421 0.421 0.421 0.421 0.421 0.421 0.421 0.421 0.421 0.421 0.421 0.421 0.421 0.421 0.421 0.421 0.421 0.421 uế 2015 - - - - - - H - - - - - - - - - - 19.235 8.664 8.602 8.288 7.974 7.908 7.625 7.342 7.060 6.777 6.494 6.416 6.133 5.850 6.302 6.051 2.658 2.658 2.658 2.658 2.658 2.955 2.955 2.955 2.955 2.955 2.955 2.955 2.955 2.955 2.955 -19.235 -4.454 1.923 2.237 2.551 2.617 2.900 3.182 3.465 3.748 4.031 4.109 4.392 4.675 4.222 4.474 7.867 7.867 7.867 7.867 7.867 7.570 7.570 7.570 7.570 7.570 7.570 7.570 7.570 7.570 7.570 tế - - - - 7.854 7.540 7.226 6.912 6.598 6.283 5.969 5.655 5.341 5.027 4.713 4.398 4.084 3.770 3.456 - 0.248 0.279 0.311 0.342 0.374 0.405 0.641 0.672 0.704 1.470 1.533 1.596 1.596 1.596 1.596 1.596 1.893 1.893 1.893 1.893 1.893 1.893 1.893 1.893 1.893 1.893 nh 2014 - Ki - c - họ 2013 ng Năm -4 Năm -3 Năm đầu tư Năm -2 Năm -1 10 11 12 13 14 15 Năm hoạt động 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 Đ Khoản mục Chi phí vận hành Lũy tiến Tổng Dịng tiền C/P vận dòng tiền Thuế tài Thuế thu Năm Năm Tổng doanh vốn góp chi chia lợi hành Trả nợ chia lợi nguyên( nhập tính tài thu phí tức cổ chủ bảo C/P khác gốc lãi tức cổ 4% DT) doanh tốn ( tỷ đồng) ( tỷ đông đầu tư dưỡng ( tỷ đồng) vay( tỷ đông ( tỷ nghiệp đồng) ( tỷ đồng) ( tỷ đồng) O&M đồng) ( tỷ đồng) đồng) ( tỷ đồng) ( tỷ đồng) -19.235 -23.689 -21.766 -19.530 -16.979 -14.362 -11.462 -8.280 -4.815 -1.067 2.964 7.073 11.465 16.140 20.362 24.836 32.703 40.570 48.437 56.303 64.170 71.740 79.310 86.880 94.451 102.021 109.591 117.161 124.731 132.301 139.871 - Theo quan điểm dự án Chi phí vận hành Năm tính tốn Khoản mục Năm Tổng doanh tài thu ( tỷ đồng) Vốn đầu tư ( tỷ đồng) C/P vận hành C/P khác bảo dưỡng ( tỷ đồng) O&M ( tỷ đồng) Thuế tài nguyên (2% DT) ( tỷ đồng) Thuế thu nhập doanh nghiệp ( tỷ đồng) Dòng Tổng chi tiền dự phí án ( tỷ đồng) ( tỷ đồng) Lũy tiến dòng tiền dự án ( tỷ đồng) - - - - - - - - - Năm -3 2014 - - - - - - - - - Năm -2 2015 - - - - - - - - - Năm -1 2016 - 64.117 - - - - -64.117 0.810 3.400 -60.716 - 1.062 9.463 -51.254 1.062 9.463 -41.791 1.062 9.463 -32.328 0.248 1.310 9.215 -23.114 0.279 1.342 9.183 -13.931 0.311 1.373 9.152 -4.779 0.342 1.404 9.120 4.341 0.374 1.436 9.089 13.430 4.210 - 0.641 - 0.168 2018 10.525 - 0.641 - 0.421 2019 10.525 - 0.641 - 0.421 - 2020 10.525 - 0.641 - 0.421 - 2021 10.525 - 0.641 - 0.421 2022 10.525 - 0.641 - 0.421 2023 10.525 - 0.641 - 0.421 2024 10.525 - 0.641 - 0.421 2025 10.525 - 0.641 - 0.421 10 2026 10.525 - - 0.421 11 2027 10.525 12 2028 10.525 13 2029 10.525 14 2030 10.525 - 15 2031 10.525 16 2032 17 c Ki nh tế 2017 0.641 1.467 9.057 22.488 0.641 - 0.421 0.641 1.703 8.822 31.309 - 0.641 - 0.421 0.672 1.734 8.790 40.100 - 0.641 - 0.421 0.704 1.766 8.759 48.859 0.641 - 0.421 1.470 2.532 7.992 56.851 0.641 - 0.421 1.533 2.595 7.930 64.781 10.525 - 0.641 - 0.421 1.596 2.658 7.867 72.648 2033 0.641 - 0.421 1.596 2.658 7.867 80.514 18 2034 10.525 - 0.641 - 0.421 1.596 2.658 7.867 88.381 19 2035 10.525 - 0.641 - 0.421 Đ ại họ 0.405 - - ng Tr -64.117 10.525 - 1.596 2.658 7.867 96.248 20 2036 10.525 - 0.641 - 0.421 1.596 2.658 7.867 104.115 21 2037 10.525 - 0.641 - 0.421 1.893 2.955 7.570 111.685 22 2038 10.525 - 0.641 - 0.421 1.893 2.955 7.570 119.255 23 2039 10.525 - 0.641 - 0.421 1.893 2.955 7.570 126.825 24 2040 10.525 - 0.641 - 0.421 1.893 2.955 7.570 134.395 25 2041 10.525 - 0.641 - 0.421 1.893 2.955 7.570 141.965 26 2042 10.525 - 0.641 - 0.421 1.893 2.955 7.570 149.535 27 2043 10.525 - 0.641 - 0.421 1.893 2.955 7.570 157.106 28 2044 10.525 - 0.641 - 0.421 1.893 2.955 7.570 164.676 29 2045 10.525 - 0.641 - 0.421 1.893 2.955 7.570 172.246 30 2046 10.525 - 0.641 - 0.421 1.893 2.955 7.570 179.816 ườ Năm hoạt động 64.117 - H Năm đầu tư uế Năm -4 2013 - PHỤ LỤC 7: BẢNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TIỀN TỆ NHÀ MÁY THỦY ĐIỆN ALIN THƯỢNG - THỪA THIÊN, PHƯƠNG ÁN: N=2.5MW; MNDBT=685M; MNC= 683M KHI VỐN TĂNG 5% Theo quan điểm chủ đầu tư: Chi phí vận hành tốn tài thu ( tỷ C/P vận đồng) vốn góp hành chủ đầu tư bảo dưỡng ( tỷ đồng) O&M ( tỷ đồng) C/P Thuế tài khác nguyên( 4% ( tỷ DT) đồng) ( tỷ đồng) Trả nợ gốc lãi vay ( tỷ đồng) Năm -4 2013 - - - - - - Năm -3 2014 - - - - - - Năm -2 2015 - - - - - Năm -1 2016 - 20.197 - - - 2017 4.233 - 0.673 - 2018 10.583 - 0.673 - 2019 10.583 - 0.673 - 2020 10.583 - 0.673 - 2021 10.583 - 0.673 2022 10.583 - 0.673 2023 10.583 - 0.673 2024 10.583 - 2025 10.583 - 10 2026 10.583 - 11 2027 10.583 12 2028 10.583 13 2029 10.583 14 2030 15 2031 17 nhập doanh phí chia lợi tức nghiệp ( tỷ đồng) ( tỷ đồng) cổ đông ( tỷ đồng) Lũy tiến dịng tiền chia lợi tức cổ đơng ( tỷ đồng) - - - - - - - - - - - - - - 20.197 -20.197 -20.197 0.169 8.247 - 9.090 -4.856 -25.053 0.423 7.917 - 9.014 1.570 -23.483 0.423 7.587 - 8.684 1.900 -21.584 0.423 7.257 - 8.354 2.229 -19.354 - 0.423 6.927 0.216 8.240 2.344 -17.011 - 0.423 6.598 0.249 7.943 2.641 -14.370 - 0.423 6.268 0.282 7.646 2.937 -11.433 0.673 - 0.423 5.938 0.315 7.349 3.234 -8.198 0.673 - 0.423 5.608 0.348 7.052 3.531 -4.667 0.673 - 0.423 5.278 0.381 6.755 3.828 -0.839 - 0.673 - 0.423 4.948 0.628 6.673 3.911 3.072 - 0.673 - 0.423 4.618 0.661 6.376 4.207 7.279 - 0.673 - 0.423 4.288 0.694 6.079 4.504 11.784 10.583 - 0.673 - 0.423 3.959 1.454 6.509 4.074 15.858 10.583 - 0.673 - 0.423 3.629 1.520 6.245 4.338 20.196 - 0.673 - 0.423 - 1.586 2.682 7.901 28.097 - 0.423 - 1.586 2.682 7.901 35.998 ại Đ 2032 10.583 2033 10.583 - 0.673 Ki nh tế 16 Dòng tiền - ng Năm hoạt động Tổng chi c Năm đầu tư Thuế thu uế Năm tính doanh họ Khoản mục Năm H Tổng 2034 10.583 - 0.673 - 0.423 - 1.586 2.682 7.901 43.899 19 2035 10.583 - 0.673 - 0.423 - 1.586 2.682 7.901 51.800 20 2036 10.583 - 0.673 - 0.423 - 1.586 2.682 7.901 59.701 21 2037 10.583 - 0.673 - 0.423 - 1.897 2.994 7.589 67.290 22 2038 10.583 - 0.673 - 0.423 - 1.897 2.994 7.589 74.880 23 2039 10.583 - 0.673 - 0.423 - 1.897 2.994 7.589 82.469 24 2040 10.583 - 0.673 - 0.423 - 1.897 2.994 7.589 90.058 25 2041 10.583 - 0.673 - 0.423 - 1.897 2.994 7.589 97.648 26 2042 10.583 - 0.673 - 0.423 - 1.897 2.994 7.589 105.237 27 2043 10.583 - 0.673 - 0.423 - 1.897 2.994 7.589 112.827 28 2044 10.583 - 0.673 - 0.423 - 1.897 2.994 7.589 120.416 29 2045 10.583 - 0.673 - 0.423 - 1.897 2.994 7.589 128.005 30 2046 10.583 - 0.673 - 0.423 - 1.897 2.994 7.589 135.595 Tr ườ 18 - Theo quan điểm dự án Chi phí vận hành Năm đầu tư Năm -4 Năm -3 Năm -2 Năm -1 Năm tài 2013 - - 2014 - 2015 2016 Dịng tiền dự án ( tỷ đồng) Lũy tiến dòng tiền dự án (tỷ đồng) - - - - - - - - - - - - - - - - - - - C/P khác ( tỷ đồng) Thuế tài nguyên ( 2% DT) ( tỷ đồng) Thuế thu nhập doanh nghiệp ( tỷ đồng) - - - - - - - - - - 67.322 2017 4.233 - 0.673 - 0.169 - 2018 10.583 - 0.673 - 0.423 - 2019 10.583 - 0.673 - 0.423 2020 10.583 - 0.673 - 2021 10.583 - 0.673 - 2022 10.583 - 0.673 - 2023 10.583 - 2024 10.583 - 2025 10.583 - 0.673 10 2026 10.583 - 0.673 11 2027 10.583 - 12 2028 10.583 - 13 2029 14 2030 15 2031 16 2032 17 2033 18 2034 10.583 - 10.583 - 10.583 - ại ng -67.322 -67.322 0.843 3.391 -63.932 9.487 -54.445 1.097 9.487 -44.958 0.423 - 1.097 9.487 -35.471 0.423 0.2156 1.312 9.271 -26.200 tế H 1.097 0.423 0.2486 1.345 9.238 -16.962 - 0.423 0.2815 1.378 9.205 -7.757 - 0.423 0.3145 1.411 9.172 1.415 Ki 0.673 67.322 - nh 0.673 0.423 0.3475 1.444 9.139 10.555 - 0.423 0.3805 1.477 9.106 19.661 0.673 - 0.423 0.6280 1.725 8.859 28.520 0.673 - 0.423 0.6610 1.758 8.826 37.345 0.673 - 0.423 0.6939 1.791 8.793 46.138 0.673 - 0.423 1.4539 2.550 8.033 54.171 0.673 - 0.423 1.5198 2.616 7.967 62.138 c - họ 10.583 0.673 - 0.423 1.5858 2.682 7.901 70.039 10.583 - 0.673 - 0.423 1.5858 2.682 7.901 77.940 10.583 - 0.673 - 0.423 1.5858 2.682 7.901 85.841 10.583 - 0.673 - 0.423 1.5858 2.682 7.901 93.742 10.583 - 0.673 - 0.423 1.5858 2.682 7.901 101.643 10.583 - 0.673 - 0.423 1.8974 2.994 7.589 109.232 10.583 - 0.673 - 0.423 1.8974 2.994 7.589 116.821 10.583 - 0.673 - 0.423 1.8974 2.994 7.589 124.411 10.583 - 0.673 - 0.423 1.8974 2.994 7.589 132.000 Đ Năm hoạt động 19 2035 20 2036 21 2037 22 2038 23 2039 24 2040 25 2041 10.583 - 0.673 - 0.423 1.8974 2.994 7.589 139.590 26 2042 10.583 - 0.673 - 0.423 1.8974 2.994 7.589 147.179 27 2043 10.583 - 0.673 - 0.423 1.8974 2.994 7.589 154.768 28 2044 10.583 - 0.673 - 0.423 1.8974 2.994 7.589 162.358 29 2045 10.583 - 0.673 - 0.423 1.8974 2.994 7.589 169.947 30 2046 10.583 - 0.673 - 0.423 1.8974 2.994 7.589 177.537 ườ Tr Tổng chi phí ( tỷ đồng) Vốn đầu tư ( tỷ đồng) C/P vận hành bảo dưỡng O&M ( tỷ đồng) uế Khoản mục Năm tính tốn Tổng doanh thu ( tỷ đồng) - PHỤ LỤC 8: BẢNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TIỀN TỆ NHÀ MÁY THỦY ĐIỆN ALIN THƯỢNG – THỪA THIÊN HUẾ, PHƯƠNG ÁN: N=2.5MW; MNDBT=685M; MNC= 683M KHI ĐIỆN NĂNG GIẢM 5% Theo quan điểm chủ đầu tư: Chi phí vận hành Tr C/P vận hành bảo dưỡng O&M ( tỷ đồng) C/P khác ( tỷ đồng) Thuế tài nguyên ( 4% DT) ( tỷ đồng) Trả nợ gốc lãi vay ( tỷ đồng) Dịng tiền chia lợi tức cổ đơng ( tỷ đồng) Lũy tiến dòng tiền chia lợi tức cổ đông ( tỷ đồng) - - - - - - - Tổng chi Thuế thu nhập phí doanh nghiệp ( tỷ đồng) ( tỷ đồng) - - - - - 2014 - - - - - - 2015 - - - - - - - - - - 2016 - 19.235 - - - - 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044 2045 2046 3.999 9.999 9.999 9.999 9.999 9.999 9.999 9.999 9.999 9.999 9.999 9.999 9.999 9.999 9.999 9.999 9.999 9.999 9.999 9.999 9.999 9.999 9.999 9.999 9.999 9.999 9.999 9.999 9.999 9.999 - 0.641 0.641 0.641 0.641 0.641 0.641 0.641 0.641 0.641 0.641 0.641 0.641 0.641 0.641 0.641 0.641 0.641 0.641 0.641 0.641 0.641 0.641 0.641 0.641 0.641 0.641 0.641 0.641 0.641 0.641 - 0.160 0.400 0.400 0.400 0.400 0.400 0.400 0.400 0.400 0.400 0.400 0.400 0.400 0.400 0.400 0.400 0.400 0.400 0.400 0.400 0.400 0.400 0.400 0.400 0.400 0.400 0.400 0.400 0.400 0.400 7.854 7.540 7.226 6.912 6.598 6.283 5.969 5.655 5.341 5.027 4.713 4.398 4.084 3.770 3.456 - 0.198 0.229 0.260 0.292 0.323 0.355 0.590 0.622 0.653 1.369 1.432 1.495 1.495 1.495 1.495 1.495 1.791 1.791 1.791 1.791 1.791 1.791 1.791 1.791 1.791 1.791 19.235 8.655 8.581 8.267 7.953 7.836 7.554 7.271 6.988 6.705 6.422 6.344 6.061 5.778 6.180 5.929 2.536 2.536 2.536 2.536 2.536 2.833 2.833 2.833 2.833 2.833 2.833 2.833 2.833 2.833 2.833 -19.235 -4.656 1.417 1.731 2.046 2.162 2.445 2.728 3.011 3.293 3.576 3.655 3.937 4.220 3.818 4.070 7.463 7.463 7.463 7.463 7.463 7.166 7.166 7.166 7.166 7.166 7.166 7.166 7.166 7.166 7.166 -19.235 -23.891 -22.474 -20.742 -18.697 -16.534 -14.089 -11.361 -8.351 -5.058 -1.482 2.173 6.110 10.330 14.149 18.218 25.681 33.144 40.606 48.069 55.531 62.697 69.863 77.029 84.195 91.361 98.527 105.693 112.859 120.025 127.191 tế nh Ki c họ ại H - Đ - uế vốn góp chủ đầu tư ( tỷ đồng) 2013 ườ Năm -4 Năm -3 Năm đầu tư Năm -2 Năm -1 10 11 12 13 14 15 Năm hoạt động 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 Tổng doanh thu ( tỷ đồng) ng Khoản mục Năm Năm tính tài tốn - Theo quan điểm dự án: Chi phí vận hành 2013 Dịng tiền dự án ( tỷ đồng) Lũy tiến dòng tiền dự án ( tỷ đồng) - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 64.117 -64.117 -64.117 0.641 - 0.160 - 0.801 3.198 -60.918 0.641 - 0.400 - 0.641 - Vốn đầu tư ( tỷ đồng) - - 2014 - 2015 2016 C/P khác ( tỷ đồng) Thuế tài nguyên ( 2% DT) ( tỷ đồng) Thuế thu nhập doanh nghiệp ( tỷ đồng) - - - - - - - - - - 64.117 3.999 - 9.999 - 9.999 - 2017 2018 2019 2020 9.999 - 0.641 - 2021 9.999 - 0.641 - 2022 9.999 - 0.641 - - 9.999 - 2025 9.999 - 10 2026 9.999 - 11 2027 9.999 - 12 2028 9.999 - 13 2029 9.999 14 2030 9.999 2043 28 2044 29 2045 30 2046 8.697 -7.861 0.400 0.292 1.333 8.666 0.805 0.641 - 0.400 0.323 1.364 8.634 9.439 0.641 - 0.400 0.355 1.396 8.603 18.042 0.641 - 0.400 0.590 1.631 8.367 26.409 0.641 1.694 8.304 43.049 1.369 2.410 7.588 50.637 0.641 - 0.400 1.432 2.473 7.525 58.163 0.641 - 0.400 1.495 2.536 7.463 65.626 0.641 - 0.400 1.495 2.536 7.463 73.088 0.641 - 0.400 1.495 2.536 7.463 80.551 0.641 - 0.400 1.495 2.536 7.463 88.013 ại ng ườ 27 1.301 0.653 9.999 2042 0.260 0.400 - 26 0.400 0.400 9.999 2041 -16.558 - 2034 25 -25.286 8.728 0.641 18 2040 8.760 1.270 0.641 - 2039 1.239 0.229 - 9.999 24 0.198 0.400 34.745 2033 23 0.400 8.336 17 2038 -34.046 1.663 - 22 8.957 0.622 - 2037 1.041 0.400 9.999 21 0.400 - 2032 2036 -43.003 0.641 2031 20 8.957 - 16 2035 1.041 - 0.400 - 15 19 -51.961 - 0.641 Ki 9.999 c 2024 8.957 - họ 2023 Đ 1.041 - nh Năm hoạt động Tr Tổng chi phí ( tỷ đồng) C/P vận hành bảo dưỡng O&M ( tỷ đồng) uế Năm đầu tư Năm -4 Năm -3 Năm -2 Năm -1 Năm tài H Năm tính tốn tế Khoản mục Tổng doanh thu ( tỷ đồng) 9.999 - 9.999 - 0.641 - 0.400 1.495 2.536 7.463 95.476 9.999 - 0.641 - 0.400 1.791 2.833 7.166 102.642 9.999 - 0.641 - 0.400 1.791 2.833 7.166 109.808 0.641 - 0.400 1.791 2.833 7.166 116.974 0.641 - 0.400 1.791 2.833 7.166 124.140 0.641 - 0.400 1.791 2.833 7.166 131.306 0.641 - 0.400 1.791 2.833 7.166 138.472 0.641 - 0.400 1.791 2.833 7.166 145.638 9.999 - 9.999 - 9.999 - 9.999 - 9.999 - 9.999 - 0.641 - 0.400 1.791 2.833 7.166 152.804 9.999 - 0.641 - 0.400 1.791 2.833 7.166 159.970 9.999 - 0.641 - 0.400 1.791 2.833 7.166 167.136 - PHỤ LỤC 9: BẢNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TIỀN TỆ NHÀ MÁY THỦY ĐIỆN ALIN THƯỢNG - THỪA THIÊN HUẾ, PHƯƠNG ÁN: N=2.5MW; MNDBT=685M; MNC= 683M KHI VỐN TĂNG 5%, ĐIỆN NĂNG GIẢM 5% Theo quan điểm chủ đầu tư: Chi phí vận hành - - - - - 2014 - - - - - 2015 - - - - - 2016 - 20.197 3.972 9.930 9.930 9.930 9.930 9.930 9.930 9.930 9.930 9.930 9.930 9.930 9.930 9.930 9.930 9.930 9.930 9.930 9.930 9.930 9.930 9.930 9.930 9.930 9.930 9.930 9.930 9.930 9.930 9.930 - 0.673 0.673 0.673 0.673 0.673 0.673 0.673 0.673 0.673 0.673 0.673 0.673 0.673 0.673 0.673 0.673 0.673 0.673 0.673 0.673 0.673 0.673 0.673 0.673 0.673 0.673 0.673 0.673 0.673 0.673 - 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2045 2046 2047 H - - - - - - - - - - - - - - - 7.854 7.540 7.226 6.912 6.598 6.283 5.969 5.655 5.341 5.027 4.713 4.398 4.084 3.770 3.456 - 8.640 8.294 7.949 7.603 7.257 6.912 6.566 6.221 5.875 5.529 5.184 4.838 4.493 4.147 3.801 - 20.197 9.472 9.365 9.019 8.673 8.463 8.152 7.841 7.530 7.219 6.908 6.812 6.501 6.190 6.540 6.263 2.531 2.531 2.531 2.531 2.531 2.842 2.842 2.842 2.842 2.842 2.842 2.842 2.842 2.842 2.842 -20.197 -5.500 0.566 0.911 1.257 1.467 1.778 2.089 2.400 2.711 3.022 3.119 3.430 3.741 3.391 3.667 7.400 7.400 7.400 7.400 7.400 7.088 7.088 7.088 7.088 7.088 7.088 7.088 7.088 7.088 7.088 -20.197 -25.696 -25.130 -24.219 -22.962 -21.495 -19.717 -17.628 -15.228 -12.516 -9.494 -6.376 -2.946 0.795 4.186 7.853 15.252 22.652 30.052 37.451 44.851 51.939 59.027 66.115 73.203 80.291 87.379 94.467 101.555 108.643 115.731 nh - - 0.159 0.397 0.397 0.397 0.397 0.397 0.397 0.397 0.397 0.397 0.397 0.397 0.397 0.397 0.397 0.397 0.397 0.397 0.397 0.397 0.397 0.397 0.397 0.397 0.397 0.397 0.397 0.397 0.397 0.397 Ki c họ Lũy tiến dịng tiền chia lợi tức cổ đơng ( tỷ đồng) tế ườ Tr - Dòng tiền chia lợi tức cổ đông ( tỷ đồng) uế - 2013 ng Năm hoạt động Năm -4 Năm -3 Năm -2 Năm -1 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 C/P khác ( tỷ đồng) ại Năm đầu tư Năm tính tốn C/P vận hành bảo dưỡng O&M ( tỷ đồng) Tổng doanh thu ( tỷ đồng) Đ Khoản mục Thuế Thuế tài thu nhập Tổng chi Trả nợ gốc phí nguyên doanh lãi vay ( 4% DT) nghiệp ( tỷ đồng) ( tỷ đồng) ( tỷ đồng) ( tỷ đồng) vốn góp chủ đầu tư ( tỷ đồng) Năm tài - Theo quan điểm dự án: Chi phí vận hành Khoản mục Tổng Năm Năm doanh tính tài thu tốn ( tỷ đồng) Năm đầu tư Năm -4 Năm -3 Năm -2 Năm -1 Vốn đầu tư ( tỷ đồng) C/P vận hành bảo dưỡng O&M ( tỷ đồng) C/P khác ( tỷ đồng) Thuế tài nguyên ( 2% DT) (tỷ đồng) Thuế thu nhập doanh nghiệp ( tỷ đồng) Tổng chi phí ( tỷ đồng) Dịng tiền dự án (tỷ đồng) Lũy tiến dòng tiền dự án ( tỷ đồng) - - - - - - - - - 2014 - - - - - - - - - 2015 - - - - - - - - - 2016 - 67.322 - - - - 67.322 -67.322 -67.322 3.972 - 0.641 - 0.160 - 0.832 3.140 -64.182 9.930 - 0.641 - 0.400 - 1.070 8.860 -55.322 9.930 - 0.641 - 0.400 - 1.070 8.860 -46.462 0.400 - 1.070 8.860 -37.602 0.198 1.206 8.724 -28.878 0.229 1.241 8.690 -20.188 2017 2018 2019 2020 9.930 - 0.641 - 2021 9.930 - 0.641 - 0.400 2022 9.930 - 0.641 - 0.400 0.641 - 0.400 0.260 1.275 8.655 -11.533 0.641 - 0.400 0.292 1.310 8.621 -2.912 0.641 - 0.400 0.323 1.344 8.586 5.674 - 0.400 0.355 1.379 8.552 14.226 0.641 - 0.400 0.590 1.628 8.303 22.528 0.641 - 0.400 0.622 1.662 8.268 30.796 0.641 - 0.400 0.653 1.697 8.233 39.030 0.641 - 0.400 1.369 2.393 7.538 46.567 0.641 - 0.400 1.432 2.462 7.469 54.036 0.641 - 0.400 1.495 2.531 7.400 61.436 0.641 - 0.400 1.495 2.531 7.400 68.835 0.641 - 0.400 1.495 2.531 7.400 76.235 0.641 - 0.400 1.495 2.531 7.400 83.634 91.034 10 2026 11 2027 12 2028 13 2029 14 2030 15 2031 16 2032 17 2033 18 2034 9.930 - 9.930 - 9.930 - 9.930 - 9.930 - 9.930 - 9.930 9.930 2035 20 2036 21 2037 22 2038 23 2039 Tr ườ 19 - 9.930 - 9.930 - ng Năm hoạt động 9.930 - 0.641 tế nh 2025 - c 9.930 họ 2024 ại 2023 Đ H Ki uế 2013 9.930 - 9.930 - 0.641 - 0.400 1.495 2.531 7.400 9.930 - 0.641 - 0.400 1.791 2.842 7.088 98.122 9.930 - 0.641 - 0.400 1.791 2.842 7.088 105.210 9.930 - 0.641 - 0.400 1.791 2.842 7.088 112.298 9.930 - 0.641 - 0.400 1.791 2.842 7.088 119.386 9.930 - 0.641 - 0.400 1.791 2.842 7.088 126.474 9.930 - 0.641 - 0.400 1.791 2.842 7.088 133.562 9.930 - 0.641 - 0.400 1.791 2.842 7.088 140.650 24 2040 25 2041 26 2042 27 2042 28 2044 9.930 - 0.641 - 0.400 1.791 2.842 7.088 147.738 29 2045 9.930 - 0.641 - 0.400 1.791 2.842 7.088 154.826 30 2042 9.930 - 0.641 - 0.400 1.791 2.842 7.088 161.914