Các giải pháp tài chính nâng cao hiệu quả tổ chức sử dụng vốn kinh doanh tại công ty cổ phần nam tiến lào cai

Học viện Tài Luận văn tốt nghiệp Chính LỜI MỞ ĐẦU Trong kinh tế thị trường, doanh nghiệp chủ thể hoạt động sản xuất kinh doanh độc lập với mục đích chủ yếu tìm kiếm tối đa hóa lợi nhuận Để tiến hành trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp cần lượng vốn tiền tệ định Vốn điều kiện thiếu để doanh nghiệp thành lập tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh Và q trình phát triển ln địi hỏi bổ sung vốn đáp ứng gia tăng quy mô sản xuất, nâng cao chất lượng sản phẩm, tạo thêm việc làm thu nhập cho người lao động, nâng cao khả cạnh tranh Như vốn tiền đề có tính chất định tới thành công doanh nghiệp Tuy nhiên, đủ vốn vấn đề tổ chức sử dụng vốn cho có hiệu nhân tố định tới tăng trưởng phát triển doanh nghiệp Thực nguyên tắc tự chủ, hạch toán kinh tế với nội dung lấy thu bù chi có lãi, địi hỏi doanh nghiệp phải chủ động, linh hoạt việc tạo lập, quản lý sử dụng vốn kinh doanh Thực tế cho thấy, nước ta giới, kinh tế tình trạng thiếu vốn kinh doanh Trong nhiều doanh nghiệp cịn lúng túng việc huy động vốn, sử dụng vốn lãng phí, hiệu quả, khơng bảo tồn phát triển vốn Vì vậy, việc huy động vốn đầy đủ, kịp thời việc nâng cao hiệu sử dụng vốn trở nên cấp thiết doanh nghiệp toàn kinh tế, đặc biệt điều kiện cạnh tranh ngày gay gắt chế thị trường với tiến không ngừng khoa học công nghệ Xuất phát từ ý nghĩa thực tiễn vấn đề nâng cao hiệu sử dụng vốn, mối quan tâm thân nói riêng, qua thời gian thực tập Công ty cổ phần Nam Tiến Lào Cai, giúp đỡ tận tình giáo Đặng Phương Mai cán phịng Tài Chính – Kế Tốn cơng ty, em lựa chọn SV: Hoàng Hải Yến Lớp: CQ46/11.08 Học viện Tài Luận văn tốt nghiệp Chính nghiên cứu hoàn thành đề tài: “ Các giải pháp tài nâng cao hiệu tổ chức sử dụng vốn kinh doanh Công ty cổ phần Nam Tiến Lào Cai” Luận văn gồm chương: Chương 1: Vốn kinh doanh cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Chương 2: Thực trạng hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty cổ phần Nam Tiến Lào Cai Chương 3: Một số giải pháp tài góp phần nâng cao hiệu tổ chức sử dụng vốn kinh doanh Công ty cổ phần Nam Tiến Lào Cai Do trình độ nhận thức hạn chế nên viết em chắn khơng tránh khỏi thiếu sót Em mong nhận góp ý cơng ty thầy mơn Tài Chính Doanh Nghiệp để viết em hoàn thiện Em xin trân trọng cảm ơn! Hà Nội, ngày… tháng… năm 2012 Sinh viên thực Hoàng Hải Yến SV: Hoàng Hải Yến Lớp: CQ46/11.08 Học viện Tài Luận văn tốt nghiệp Chính CHƯƠNG I VỐN KINH DOANH VÀ SỰ CẦN THIẾT NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH 1.1 VỐN KINH DOANH VÀ NGUỒN HÌNH THÀNH VKD 1.1.1 Khái niệm vốn kinh doanh Phạm trù vốn kinh doanh (VKD) gắn liền với khái niệm DN Theo điều luật DN 2005: “DN tổ chức kinh tế có tên riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch ổn định, đăng ký kinh doanh theo quy định pháp luật nhằm mục đích thực hoạt động kinh doanh” Trong kinh tế thị trường, DN có đặc thù riêng song để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh cần phải có kết hợp ba yếu tố đầu vào sau: Sức lao động, đối tượng lao động tư liệu lao động Để có ba yếu tố địi hỏi DN phải ứng lượng vốn tiền tệ định phù hợp với quy mô điều kiện kinh doanh Lượng vốn tiền tệ gọi VKD DN Từ phân tích hiểu VKD sau: VKD DN biểu tiền toàn giá trị tài sản huy động, sử dụng vào hoạt động SXKD nhằm mục đích sinh lời 1.1.2 Đặc trưng vốn kinh doanh Việc nhận thức đắn đầy đủ đặc trưng VKD trình SXKD giúp DN quản lý sử dụng VKD có hiệu Sau đặc trưng chủ yếu VKD:  Vốn phải đại diện cho lượng tài sản định: Nói cách khác, vốn biểu thị giá trị tài sản DN Do đó, khơng thể có vốn mà khơng có tài sản ngược lại  Vốn phải vận động để sinh lời: Vốn biểu tiền tiền dạng tiềm vốn Để trở thành vốn tiền phải vận động SV: Hoàng Hải Yến Lớp: CQ46/11.08 Học viện Tài Luận văn tốt nghiệp Chính với mục đích sinh lời nghĩa tiền trở thành vốn chúng đưa vào SXKD Trong trình vận động, tiền thay đổi hình thái biểu kết thúc vịng tuần hồn phải trở hình thái ban đầu tiền với giá trị lớn hơn, tức kinh doanh có lãi Điều địi hỏi q trình kinh doanh, DN khơng để vốn bị ứ đọng  Vốn có giá trị mặt thời gian: Nghĩa là, đồng vốn thời điểm khác có giá trị khơng giống Do ảnh hưởng nhiều yếu tố lạm phát, giá thay đổi, tiến khoa học công nghệ không ngừng nên sức mua đồng tiền thời điểm khác lại khác  Vốn phải tích tụ, tập trung đến lượng định đầu tư vào SXKD nhằm mục đích sinh lời được: Đặc trưng đòi hỏi DN phải lập kế hoạch để huy động đủ lượng vốn cần thiết đáp ứng nhu cầu đầu tư, trình kinh doanh cần tái đầu tư lợi nhuận để mở rộng hoạt động kinh doanh, nâng cao lực cạnh tranh  Vốn loại hàng hóa đặc biệt, hàng hóa khác có giá trị giá trị sử dụng: Giống loại hàng hoá khác, “hàng hoá vốn” mua bán thị trường Tuy nhiên, người ta mua quyền sử dụng vốn mà không mua quyền sở hữu Khi sử dụng “hàng hóa” vốn tạo giá trị lớn “Hàng hóa” vốn mua bán thị trường hình thức mua bán quyền sử dụng vốn Giá mua lãi suất mà người vay vốn phải trả cho người cho vay vốn để có quyền sử dụng lượng vốn Đặc trưng cần lưu ý kinh tế thị trường, đặc trưng làm xuất khái niệm chi phí vốn  Tại thời điểm, vốn tồn nhiều hình thức khác nhau, vốn không biểu tiền tài sản hữu hình mà tài sản vơ hình Đặc trưng giúp DN có nhìn nhận tồn diện loại vốn, từ đưa biện pháp phát huy tổng hợp VKD SV: Hoàng Hải Yến Lớp: CQ46/11.08 Học viện Tài Luận văn tốt nghiệp Chính 1.1.3.Q trình ln chuyển vốn kinh doanh Trong trình SXKD, vốn DN vận động không ngừng Đối với DN sản xuất, trình luân chuyển VKD minh hoạ qua sơ đồ sau: T – H SX H’ – T’ ( T’ > T ) Quá trình vận động vốn nhà sản xuất bỏ tiền để mua sắm yếu tố đầu vào cho sản xuất Lúc này, vốn tồn hình thái vật chất tư liệu lao động đối tượng lao động Sau trình sản xuất, vốn kết tinh thành phẩm Khi thành phẩm tiêu thụ vốn trở lại hình thái vốn tiền tệ ban đầu với lượng tiền lớn (nếu kinh doanh có lãi) Q trình ln chuyển VKD quan trọng đưa dẫn hữu ích cho cơng tác quản lý VKD Sơ đồ luân chuyển VKD đưa hai dẫn quan trọng sau : Thứ nhất, Trong khoảng thời gian định, vốn quay nhiều vịng tạo nhiều T’ mà khơng cần tăng vốn Khi đó, lợi nhuận kỳ tăng lên Đó lý DN nỗ lực thực nhiều biện pháp để tăng vòng quay vốn sử dụng tiêu vòng quay VKD dẫn quan trọng hiệu sử dụng vốn Thứ hai, Nếu giai đoạn q trình luân chuyển bị gián đoạn gây đình trệ hay rối loạn cho tuần hồn VKD Điều đòi hỏi DN cần dự trữ lượng tiền mặt hàng tồn kho định nhằm đảm bảo cho q trình SXKD diễn thơng suốt 1.1.4 Nguồn vốn kinh doanh DN Trong kinh tế thị trường, phương thức huy động vốn DN đa dạng hoá nhằm khai thác nguồn vốn kinh tế, tạo điều kiện cho DN huy động vốn kịp thời, phù hợp với nhu cầu, đặc điểm DN Lựa chọn hình thức huy động vốn thích hợp hiệu đồng thời SV: Hoàng Hải Yến Lớp: CQ46/11.08 Học viện Tài Luận văn tốt nghiệp Chính góp phần quản lý tốt nguồn vốn cần có phân loại nguồn vốn theo tiêu thức khác Một cách phân loại phổ biến có ý nghĩa lớn chia nguồn vốn thành nợ phải trả nguồn vốn chủ sở hữu  Nợ phải trả Nợ phải trả khoản nợ phát sinh trình SXKD mà DN phải trả cho đơn vị, tổ chức kinh tế, xã hội cá nhân như: Nợ tiền vay, nợ phải trả cho người bán, nợ phải trả phải nộp cho Nhà Nước, cho công nhân viên, cho quan cấp khoản phải trả khác Nợ phải trả có đặc điểm có thời gian đáo hạn, tiền lãi cố định trả lãi Nợ phải trả chia thành nợ ngắn hạn nợ dài hạn:  Nợ ngắn hạn: Là khoản nợ có thời gian đáo hạn đến năm Trong nợ ngắn hạn, có thứ tự cấp thiết chi trả Thứ thuế khoản phải nộp ngân sách nhà nước Tiếp đến khoản vay, thứ ba khoản chiếm dụng người bán cuối khoản phải trả công nhân viên Nợ ngắn hạn nguồn vốn ảnh hưởng đến khả toán ngắn hạn gọi nguồn vốn tạm thời DN  Nợ dài hạn: Là khoản nợ có thời gian đáo hạn năm Nó bao gồm vay nợ dài hạn, phải trả dài hạn người bán  Nguồn vốn chủ sở hữu: Là nguồn vốn hình thành nên loại tài sản DN chủ DN, nhà đầu tư góp vốn hình thành từ kết hoạt động SXKD DN Đặc điểm nguồn vốn khơng có thời gian đáo hạn; có độ an tồn cao; lợi nhuận chi trả khơng ổn định, phụ thuộc vào tình hình kinh doanh sách phân phối lợi nhuận; chủ sở hữu quyền tham gia vào hoạch định sách DN Nguồn vốn chủ sở hữu bao gồm: vốn chủ sở hữu bỏ phần SV: Hoàng Hải Yến Lớp: CQ46/11.08 Học viện Tài Luận văn tốt nghiệp Chính vốn bổ sung từ kết hoạt động kinh doanh Đây nguồn vốn khẳng định mức độ độc lập tự chủ mặt tài DN Để đảm bảo cho hoạt động kinh doanh đạt hiệu cao, thông thường DN phải phối hợp hai nguồn: Vốn chủ sở hữu nợ phải trả Sự kết hợp hai nguồn phụ thuộc vào đặc điểm ngành mà DN hoạt động, tuỳ thuộc vào định người quản lý sở xem xét tình hình kinh doanh tài DN Tại cần nghiên cứu nguồn vốn kinh doanh quản lý sử dụng vốn? Các lý sau: Một là, Vốn ln hình thành từ nguồn định Để tạo lập vốn DN cần tính tới nguồn tiềm huy động Hai là, Bản chất việc nghiên cứu nguồn vốn quản lý VKD việc nghiên cứu mối quan hệ sách đầu tư sách tài trợ Vốn nguồn vốn cần đảm bảo tính tương thích hay nguyên tắc cân tài Tức là, thời hạn nguồn vốn phải phù hợp với thời gian chuyển hóa tài sản Thông qua việc xem xét biến động tỷ lệ tổng nguồn vốn dài hạn với tổng tài sản dài hạn đánh giá mức độ rủi ro chiến lược tài trợ mà DN theo đuổi Ba là, Mối quan tâm cuối chủ sở hữu tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu Tỷ suất không phụ thuộc vào hiệu công tác quản lý VCĐ VLĐ mà cịn phụ thuộc vào chi phí huy động vốn Như vậy, chi phí huy động vốn yếu tố quan trọng cần tính đến đánh giá hiệu việc quản lý sử dụng vốn Bốn là, Việc nghiên cứu cách phân loại giúp tính tốn hệ số nợ Đây hệ số quan trọng việc đánh giá rủi ro tài mức độ phụ thuộc vào bên DN SV: Hoàng Hải Yến Lớp: CQ46/11.08 Luận văn tốt nghiệp Chính Học viện Tài Ngồi cịn chia nguồn vốn DN theo tiêu thức sau:  Theo thời gian huy động sử dụng vốn: Theo tiêu thức này, VKD DN hình thành từ nguồn: nguồn vốn thường xuyên nguồn vốn tạm thời + Nguồn vốn thường xuyên: nguồn vốn có tính chất ổn định dài hạn mà DN sử dụng vào hoạt động kinh doanh gồm: nguồn VCSH khoản nợ dài hạn Nguồn vốn dùng để đầu tư, mua sắm hình thành TSCĐ phận TSLĐ thường xuyên cần thiết Nguồn vốn thường xuyên DN thời điểm xác định công thức: Hoặc: + Nguồn vốn tạm thời: nguồn vốn có tính chất ngắn hạn (dưới năm) bao gồm khoản vay ngắn hạn, nợ ngắn hạn dùng để đáp ứng nhu cầu vốn có tính chất tạm thời, bất thường phát sinh trình hoạt động SXKD DN  Theo phạm vi huy động vốn: Theo tiêu thức này, NVKD chia thành: nguồn vốn bên nguồn vốn bên DN + Nguồn vốn bên DN: nguồn vốn huy động từ thân DN gồm vốn tự bổ sung từ lợi nhuận sau thuế, thu lý, nhượng bán TSCĐ, quỹ khấu hao TSCĐ Nguồn vốn bên có ý nghĩa quan trọng phát triển DN mặt phát huy tính chủ động việc sử dụng vốn, mặt khác làm gia tăng mức độc lập tài DN + Nguồn vốn bên DN: nguồn vốn DN huy động từ bên DN bao gồm: vốn vay tổ chức tín dụng, tổ chức kinh tế khác, vốn liên doanh, liên kết, vốn huy động từ phát hành trái phiếu, nợ người cung cấp Huy động nguồn vốn bên tạo cho DN cấu tài linh hoạt hơn, mặt SV: Hồng Hải Yến Lớp: CQ46/11.08 Học viện Tài Luận văn tốt nghiệp Chính khác làm tăng tỷ suất lợi nhuận VCSH mức lợi nhuận đạt cao chi phí sử dụng vốn Song DN sử dụng nguồn vốn bên ngồi hiệu nợ vay lại trở thành gánh nặng nguy rủi ro lớn 1.2 PHÂN LOẠI VỐN KINH DOANH TRONG DOANH NGHIỆP Căn vào đặc điểm chu chuyển vốn tham gia vào q trình SXKD, chia VKD thành hai loại: VCĐ VLĐ 1.2.1 Vốn cố định DN  Khái niệm vốn cố định Trong kinh tế thị trường, để có TSCĐ cần thiết cho hoạt động kinh doanh đòi hỏi DN phải ứng trước lượng vốn tiền tệ định, lượng vốn tiền tệ gọi VCĐ DN “Vốn cố định phận vốn đầu tư ứng trước để hình thành nên TSCĐ mà đặc điểm luân chuyển phần nhiều chu kỳ kinh doanh hồn thành vịng ln chuyển tái sản xuất TSCĐ mặt giá trị”  Đặc điểm luân chuyển vốn cố định Là số vốn đầu tư ứng trước để mua sắm, xây dựng TSCĐ nên quy mô VCĐ lớn hay nhỏ định đến quy mơ, tính đồng TSCĐ Song ngược lại, đặc điểm kinh tế TSCĐ trình sử dụng lại chi phối đến đặc điểm chu chuyển VCĐ TSCĐ có đặc điểm tham gia vào nhiều chu kỳ SXKD, TSCĐ hữu hình giữ nguyên hình thái vật ban đầu, giá trị dịch chuyển dần phần vào giá trị sản phẩm chu kỳ sản xuất Đặc điểm TSCĐ định đến chu chuyển VCĐ trình SXKD sau: + Trong trình tham gia vào hoạt động kinh doanh, VCĐ chu chuyển giá trị phần thu hồi giá trị phần sau chu kỳ kinh doanh SV: Hoàng Hải Yến Lớp: CQ46/11.08 Học viện Tài Luận văn tốt nghiệp Chính + Vốn cố định tham gia vào nhiều chu kỳ kinh doanh hoàn thành vòng chu chuyển + Vốn cố định hồn thành vịng chu chuyển tái sản xuất TSCĐ mặt giá trị - tức thu hồi đủ tiền khấu hao TSCĐ VCĐ phận quan trọng VKD Việc tăng thêm VCĐ DN nói riêng ngành nói chung có tác động lớn đến việc tăng cường sở vật chất kỹ thuật DN kinh tế Do vậy, việc quản lý VCĐ coi vấn đề quan trọng công tác quản lý tài DN 1.2.2 Vốn lưu động doanh nghiệp Để tiến hành q trình SXKD ngồi sức lao động, tư liệu lao động DN cần có đối tượng lao động nguyên liệu, vật liệu, bán thành phẩm… Khác với tư liệu lao động, đối tượng lao động tham gia vào chu kỳ sản xuất không giữ nguyên hình thái vật chất ban đầu, giá trị chuyển dịch lần vào giá trị sản phẩm sản xuất Những đối tượng lao động nói trên, xét hình thái vật gọi TSLĐ, cịn hình thái giá trị gọi VLĐ DN TSLĐ DN gồm phận: TSLĐ sản xuất TSLĐ lưu thông Trong trình SXKD, TSLĐ sản xuất TSLĐ lưu thơng ln vận động, thay chuyển hố lẫn đảm bảo cho trình SXKD tiến hành liên tục Để hình thành nên TSLĐ sản xuất TSLĐ lưu thơng đảm bảo cho q trình SXKD, DN phải bỏ số vốn đầu tư định Số vốn gọi VLĐ Vì vậy, “VLĐ DN số vốn ứng để hình thành nên TSLĐ nhằm đảm bảo cho trình kinh doanh DN thực thường xuyên, liên tục VLĐ luân chuyển toàn giá trị lần thu hồi toàn bộ, hồn thành vịng ln chuyển kết thúc chu kỳ kinh doanh” SV: Hoàng Hải Yến Lớp: CQ46/11.08 10