Lý luận chung về vốn kinh doanh và hiệu quả vốn kinh doanh của doanh nghiệp
Vốn kinh doanh và nguồn vốn kinh doanh của doanh nghiệp
1.1.1.1 Khái niệm, đặc điểm vốn kinh doanh
Phạm trù vốn kinh doanh (VKD)luôn gắn liền với khái niệm doanh nghiệp Theo điều 4 Luật doanh nghiệp 2005, “Doanh nghiệp là tổ chức kinh tế có tên riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch ổn định, được đăng ký kinh doanh theo quy định của pháp luật nhằm mục đích thực hiện các hoạt động kinh doanh”.
Khái niệm trên cho thấy, hoạt động sản xuất kinh doanh là hoạt động nền tảng của doanh nghiệp, nhằm mục tiêu tối đa hoá lợi nhuận Quá trình sản xuất kinh doanh là quá trình kết hợp 3 yếu tố đầu vào: Sức lao động, tư liệu lao động và đối tượng lao động Để có được ba yếu tố này, doanh nghiệp cần phải ứng ra một lượng vốn tiền tệ nhất định Lượng vốn tiền tệ đó được gọi là vốn kinh doanh của doanh nghiệp.
Về mặt khái niệm, VKD có thể được hiểu như sau:
Vốn kinh doanh cuả doanh nghiệp là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ giá trị tài sản được huy động, sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lời.
Trong nền kinh tế thị trường, để tồn tại và phát triển thì doanh nghiệp phải đảm bảo bù đắp toàn bộ chi phí bỏ ra và có lãi Vốn kinh doanh không chỉ là điều kiện tiên quyết đối với sự ra đời của doanh nghiệp mà nó còn là một trong những yếu tố giữ vai trò quyết định trong quá trình hoạt động và phát triển của doanh nghiệp Có trong tay lột lượng vốn lớn chưa hẳn doanh nghiệp đã đạt được mục tiêu kinh doanh như mong muốn, vấn đề đặt ra là doanh nghiệp có biết sử dụng lượng vốn đó một cách hợp lý và hiệu quả hay không Để quản lý, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, cần phaỉ nhận thức đầy đủ các đặc trưng của vốn.
Từ khái niệm trên ta thấy vốn kinh doanh có những đặc điểm sau:
- Thứ nhất: Vốn kinh doanh đại diện cho một lượng tài sản nhất định chính là biểu hiện về mặt giá trị của những tài sản có thực mà doanh nghiệp hoạt động và sử dụng vào sản xuất kinh doanh, bao gồm cả tài sản hữu hình và tài sản vô hình.
- Thứ hai: Vốn phải được vận động sinh lời – vốn được biểu hiện bằng tiền nhưng tiền chỉ là dạng tiềm năng của vốn Để thực sự trở thành vốn thì đồng tiền đó phải vận động sinh lời Trong quá trình vận động, vốn có thể thay hình thái biểu hiện, nhưng xuất phát điểm và đích đến của vòng tuần hoàn phải là tiền-tiền quay về nơi xuất phát với giá trị ngày càng lớn hơn.
Phương thức vận động của vốn do phương thức đầu tư kinh doanh quyết định.
Có thể mô tả quá trình vận động của vốn qua sơ đồ sau:
- Trong lĩnh vực sản xuất:
- Trong lĩnh vực thương mại:
- Trong lĩnh vực đầu tư tài chính:
Sự vận động của vốn tạo thành một vòng tuần hoàn, trong lĩnh vực sản xuất thì bắt đầu từ hình thái vốn tiền tệ (T), chuyển sang hình thái hàng hoá(H) khi doanh nghiệp dùng tiền này để đầu tư mua săm tư liệu sản xuất(TLSX) và sức lao động(SLĐ) Qua quá trình sản xuất, giá trị TLSX, SLĐ lại được dịch chuyển dần vào giá trị thành phẩm, hàng hóa tạo ra H’, và cuối cùng khi hàng hoá được tiêu thụ trong quá trình lưu thông, vốn kinh doanh sẽ được thu về dưới hình thái tiền tệ(T’), kết thúc một quá trình chu chuyển vốn mà ở đó T’ chính là doanh thu, T’ phải lớn hơn giá trị đầu tư ban đầu (T) để đảm bảo bù đắp toàn bộ chi phí bỏ ra và có lãi.
Tại sao nghiên cứu quá trình luân chuyển VKD lại quan trọng? Sở dĩ như vậy bởi vì nó đưa ra những chỉ dẫn hữu ích cho công tác quản lý VKD.
Sơ đồ trên đưa ra hai chỉ dẫn quan trọng sau:
Chuyên đề cuối khoá + Trong một khoảng thời gian nhất định, nếu vốn quay được nhiều vòng hơn thì sẽ tạo ra được nhiều T’ hơn mà không cần tăng vốn Khi đó, lợi nhuận trong kỳ sẽ tăng lên Đó là lý do tại sao các doanh nghiệp luôn nỗ lực thực hiện nhiều biện pháp để tăng vòng quay vốn và sử dụng vốn.
+ Nếu một giai đoạn nào đó trong quá trình luân chuyển bị gián đoạn thì sẽ gây ra sự đình trệ hay rối loạn cho sự tuần hoàn VKD Điều này đòi hỏi doanh nghiệp đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh được diễn ra thông suốt.
- Thứ ba: Vốn phải được tích tụ và tập trung đến một lượng nhất định mới có thể phát huy tác dụng Nếu vốn nằm rải rác ở khắp nơi, mà không được tích tụ tập trung đến một lượng đủ lớn thì tác dụng của vốn sẽ không được phát huy hoặc phát huy không đáng kể Do đó, doanh nghiệp không chỉ khai thác các tiềm năng về vốn mà còn phải tìm cách thu hút các nguồn vốn như phát hành chứng khoán, kêu gọi liên doanh, liên kết…
- Thứ tư: Vốn có giá trị về mặt thời gian Giá trị thời gian của vốn phát sinh do trong điều kiện nền kinh tế thị trường, dưới ảnh hưởng của nhân tố giá cả, lạm phát nên sức mua của đồng tiền ở các thời điểm khác nhau cũng khác nhau, khiến cho một đồng vốn ở thời điểm này sẽ có giá trị khác hẳn ở một thời điểm khác Chính vì vậy, khi quyết định bỏ vốn đầu tư và xác định hiệu quả do đầu tư mang lại, doanh nghiệp cần chú ý xem xét đến yếu tố thời gian về vốn.
- Thứ năm: Vốn phải gắn liền với chủ sở hữu nhất định và phải được quản lý chặt chẽ, sử dụng có hiệu quả, tránh hiện tượng thất thoát, lãng phí. Kinh tế thị trường có sự tách biệt giữa quyền sở hữu và quyền sử dụng vốn nên tuỳ vào hình thức đầu tư, chủ sở hữu có thể là người sử dụng vốn hoặc không, song không bao giờ có một đồng vốn vô chủ và người sử dụng vốn luôn phải có trách nhiệm với một đồng vốn mà mình nắm giữ, sử dụng.
- Thứ sáu: Trong nền kinh tế thị trường, vốn được xem là một loại hàng hoá đặc biệt Là một hàng hoá vì vốn cũng có giá trị và giá trị sử dụng như mọi hàng hoá khác – giá trị sử dụng của vốn để sinh lời, khi sử dụng hàng hoá “vốn” sẽ tạo ra một lượng giá trị lớn hơn trước Nhưng khác với các hàng hoá thông thường, quyền sở hữu vốn và quyền sử dụng vốn có thể được gắn với nhau song cũng có thể tách rời nhau, vốn khi bán ra
Chuyên đề cuối khoá không mất đi quyền sở hữu mà chỉ mất đi quyền sử dụng và người mua vốn chỉ được quyền sử dụng số vốn đó trong một thời gian nhất định.
Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanhvà sự cần thiết nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp
1.2.2 Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh và các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
Khi tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp thường đặt ra nhiều mục tiêu khác nhau để thực hiện trong những giai đoạn nhất định, nhưng mục đích chung quy lại là tối đa hoá lợi nhuận với nguồn lực hiện có, nâng cao giá trị doanh nghiệp Muốn làm được điều đó, doanh nghiệp cần có vốn Tuy nhiên vốn chỉ là điều kiện cần, có trong tay một lượng vốn chưa đủ để doanh nghiệp đạt được mục đích kinh doanh, điều quan trọng là phải biết tổ chức quản lý và sử dụng số vốn đó như thế nào để vừa có hiệu quả, vừa bảo toàn và phát triển vốn, đồng thời đem lại kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh cao nhất Nói một cách khác, bất kỳ doanh nghiệp nào để tồn tại và phát triển cũng đều phải quan tâm đến hiệu quả sử dụng vốn.
Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh là phạm trù kinh tế phản ánh trình độ khai thác, sử dụng và quản lý nguồn lực vốn trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp nhằm mục đích chủ yếu là làm cho đồng vốn sinh lời tối đa. Để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp, người ta thường sử dụng một số chỉ tiêu cơ bản sau:
1.2.1.1 Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn cố định
* Hiệu suất sử dụng vốn cố định:
Chỉ tiêu này phản ánh cứ một đồng vốn cố định bình quân có thể tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh thì tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần trong kỳ
Doanh thu thuần trong kỳ
Hiệu suất sử dụng VCĐ VCĐ bình quân trong kỳ
VCĐ đầu kì + VCĐ cuối kì
VCĐ bình quân trong kì 2
* Hàm lượng vốn cố định: là đại lượng nghịch đảo của chỉ tiêu hiệu suất sử dụng vốn cố định
Số VCĐ bình quân trong kỳ
Hàm lượng VCĐ Doanh thu hoặc doanh thu thuần trong kỳ
Chỉ tiêu này phản ánh số vốn cố định cần thiết để tạo ra một đồng doanh thu thuần trong kỳ Hàm lượng vốn cố định càng nhỏ thể hiện trình độ quản lý và sử dụng vốn cố định của doanh nghiệp đạt hiệu quả cao.
* Tỷ suất lợi nhuận vốn cố định
Lợi nhuận trước( sau) thuế
Tỉ suất lợi nhuận vốn cố định Số vốn cố định bình quân trong kỳ
Chỉ tiêu này phản ánh cứ một đồng VCĐ bình quân tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh trong kỳ thì tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận trước (sau) thuế cho doanh nghiệp.
Các chỉ tiêu trên thể hiện trình độ sử dụng VCĐ nhưng chưa đề cập đến công tác quản lý, sử dụng TSCĐ của doanh nghiệp Ngoài các chỉ tiêu tổng hợp trên người ta còn có thể sử dụng một số chỉ tiêu phân tích sau:
+ Hệ số hao mòn TSCĐ:
Số tiền khấu hao luỹ kế
Hệ số hao mòn TSCĐ Nguyên giá TSCĐ ở thời điểm đánh giá
Chỉ tiêu này phản ánh mức độ hao mòn của TSCĐ trong doanh nghiệp so với thời điểm đầu tư ban đầu Hệ số này càng lớn chứng tỏ mức độ hao mòn TSCĐ càng cao và ngược lại.
= Nguyên giá TSCĐ đầu kỳ _
Số KH luỹ kế ở đầu kỳ
Số KH luỹ kế cuối kỳ = Số KH ở đầu kỳ
Số KH tăng trong kỳ
+ - Số KH giảm trong kỳ
+ Hiệu suất sử dụng TSCĐ:
Doanh thu hoặc doanh thu thuần trong kỳ Hiệu suất sử dụng TSCĐ Nguyên giá TSCĐ bình quân trong kỳ
Chỉ tiêu này phản ánh một đồng đầu tư vào TSCĐ trong kỳ tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu thuần Hiệu suất càng lớn thì chứng tỏ hiệu quả sử dụng TSCĐ càng cao.
+ Tỷ suất đầu tư vào TSCĐ:
Giá trị còn lại của TSCĐ
Tỉ suất đầu tư TSCĐ = 100%
Chỉ tiêu này phản ánh mức độ đầu tư vào TSCĐ trong tổng giá trị tài sản của doanh nghiệp Tỷ suất này càng lớn chứng tỏ doanh nghiệp đã chú trọng đầu tư vào TSCĐ.
1.2.1.2 Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn lưu động
- Tốc độ luân chuyển vốn lưu động: việc sử dụng hợp lý vốn lưu động biểu hiện ở tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động Tốc độ luân chuyển vốn lưu động nhanh hay chậm nói lên hiệu suất sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp cao hay thấp.
Tốc độ luân chuyển vốn lưu động được biểu hiện bằng hai chỉ tiêu:
Số lần luân chuyển và số kỳ luân chuyển vốn lưu động.
+ Số lần luân chuyển vốn lưu động ( hay số vòng quay của vốn lưu động):
Chỉ tiêu này phản ánh số lần luân chuyển vốn lưu động hay số vòng quay của vốn lưu động thực hiện trong một thời kỳ nhất định (thường là một năm).
Chỉ tiêu này được xác định như sau:
L: Số lần luân chuyển( số vòng quay) của VLĐ trong kỳ.
Chuyên đề cuối khoá M: Tổng mức luân chuyển vốn trong kỳ Hiện nay tổng mức luân chuyển vốn lưu động được xác định bằng doanh thu thuần bán hàng của doanh nghiệp trong kỳ.
VLD : VLĐ bình quân sử dụng ở trong kỳ được xác định bằng phương pháp bình quân số học
+ Kỳ luân chuyển vốn lưu động (K):
Chỉ tiêu này phản ánh số ngày bình quân cần thiết để vốn lưu động thực hiện được một lần luân chuyển hay độ dài thời gian một vòng quay của vốn lưu động ở trong kỳ.
Công thức tính như sau:
N: Số ngày trong kỳ được tính chẵn một năm là 360 ngày, một quý là 90 ngày và một tháng là 30 ngày.
M, VLD , L : như đã chú thích ở trên.
Trong công thức trên, tổng mức luân chuyển VLĐ phản ánh tổng giá trị vốn tham gia luân chuyển trong năm của doanh nghiệp, thể hiện khối lượng sản phẩm và dịch vụ mà VLĐ phục vụ Nó thường được xác định bằng tổng doanh thu thuần mà doanh nghiệp thực hiện trong năm.
+ Mức tiết kiệm vốn lưu động do tăng tốc độ luân chuyển vốn:
Chỉ tiêu này phản ánh số vốn lưu động có thể tiết kiệm được do tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động ở kỳ so sánh( kỳ kế hoạch) so với kỳ gốc (kỳ báo cáo).
Công thức tính như sau:
Vtk : VLĐ tiết kiệm tương đối.
M 1 : Tổng mức luân chuyển vốn năm kế hoạch
L 0 , L 1 : Số lần luân chuyển vốn năm báo cáo và năm kế hoạch.
K 0 , K 1: Kỳ luân chuyển vốn năm báo cáo và năm kế hoạch.
Một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp
1.3 Một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp
1.2.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp:
Trong quá trính hoạt động kinh doanh, hiệu quả sử dụng vốn mà doanh nghiệp đạt được chiụ sự chi phối của rất nhiều yếu tố, bao gồm cả nhân tố khách quan và chủ quan.
1.2.3.1 Nhóm nhân tố khách quan
- Chính sách quản lý kinh tế vĩ mô của Nhà nước:
Trong nền kinh tế thị trường hiện nay, các doanh nghiệp đều được tự do kinh doanh trong khuôn khổ pháp luật Thông qua các chính sách kinh tế vĩ mô, Nhà nước chỉ định hướng và tạo ra môi trường pháp lý cho các doanh nghiệp phát triển hoạt động kinh doanh của mình Tuy nhiên, chỉ một sự thay đổi nhỏ trong chính sách quản lý kinh tế của Nhà nước như chính sách gía cả, lãi suất, quy chế quản lý tài chính, cũng có thể gây ra tác động lớn đến hiệu quả sản xuất kinh doanh nói chung cũng như hiệu qủa sử dụng vốn kinh doanh nói riêng.
- Tác động của yếu tố lạm phát:
Lạm phát có ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp thông qua giá đầu vào và giá đầu ra Ở mỗi thời điểm mặt bằng giá cả có một sự khác nhau, làm thay đổi giá trị của đồng vốn Tiền vốn bị mất giá, sức mua giảm sút trong khi giá cả của các yếu tố đầu vào gia tăng, đòi hỏi doanh nghiệp cần biết đánh giá và điều chỉnh lại giá trị tài sản cũng như có biện pháp quản lý vốn kinh doanh, tránh tình trạng mất vốn theo tốc độ trượt giá cho phù hợp.
- Sự phát triển mạnh mẽ về khoa học công nghệ:
Chuyên đề cuối khoá Khoa học công nghệ ngày càng phát triển gây ra hao mòn vô hình, làm giảm sút giá trị của tài sản, đặc biệt là các TSCĐ bị lỗi thời lạc hậu nhanh chóng Nếu doanh nghiệp không nhạy bén, biết sử dụng vốn kinh doanh hợp lý để có điều kiện thường xuyên đổi mới máy móc thiết bị sản xuất ra những sản phẩm đáp ứng nhu cầu thị trường thì doanh nghiệp sẽ mất khả năng cạnh tranh, thua lỗ trong kinh doanh Vì vậy, doanh nghiệp để có thể theo kịp tiến độ phát triển của khoa học công nghệ thì doanh nghiệp phải biết tổ chức vốn hợp lý, quản lý chặt chẽ và không ngừng nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh.
- Những rủi ro bất thường xảy ra trong quá trình sản xuất kinh doanh không lường trước được như sự phá sản của bạn hàng, đối tác ; các rủi ro từ phía tự nhiên như thiên tai, hoả hoạn, bão đều làm thiệt hại đến tài sản tiền vốn và ảnh hưởng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp.
- Đặc điểm tổ chức của ngành kinh doanh. Đặc điểm tổ chức của ngành kinh doanh gồm chu kỳ kinh doanh, quy mô kinh doanh, tính chất thời vụ là những nhân tố ảnh hưởng lớn đến tổ chức và hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Nó quyết định nhu cầu vốn, cơ cấu vốn, cơ cấu nguồn vốn cũng như thời gian thu hồi vốn của doanh nghiệp Vì vậy cần phải quan tâm xem xét có sự so sánh với mức trung bình của ngành để đánh giá đúng năng lực thực sự của doanh nghiệp, thấy được hạn chế để có những biện pháp kịp thời khắc phục giúp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.
1.2.3.2 Nhóm nhân tố chủ quan Đây là nhân tố chủ yếu quyết định đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Các nhân tố chủ quan ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp gồm:
- Việc xác định nhu cầu vốn kinh doanh:
Nếu xác định cơ cấu vốn, cơ cấu tài trợ vốn bất hợp lý thì sẽ gây tình trạng thừa hoặc thiếu vốn cho hoạt động kinh doanh Doanh nghiệp thừa vốn thì dẫn đến tình trạng ứ đọng vốn, lãng phí, dễ thất thoát còn thiếu vốn thì sẽ gây gián đoạn sản xuất kinh doanh, giảm tốc độ luân chuyển vốn từ đó giảm hiệu quả sử dụng vốn Do đó việc xác định nhu cầu vốn phù hợp sẽ ảnh hưởng tốt đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.
- Việc xác định cơ cấu nguồn vốn: cơ cấu nguồn vốn thể hiện thành phần và tỷ trọng của từng nguồn vốn trong tổng nguồn vốn kinh doanh của doanh nghiệp huy động và sử dụng tại một thời điểm nhất định Nếu doanh nghiệp huy động vốn từ các nguồn bên ngoài quá nhiều trong khi không sử dụng triệt để các nguồn vốn bên trong thì không những không phát huy tác dụng của vốn mà còn lãng phí chi phí sử dụng vốn và làm rủi ro tài chính gia tăng
- Trình độ quản lý và tổ chức sản xuất của doanh nghiệp: tổ chức và quản lý yếu kém sẽ không phối hợp được các khâu của quá trình sản xuất kinh doanh, dẫn đến lãng phí thất thoát vốn, thậm chí có thể bị thua lỗ làm mất vốn Ngược lại, đội ngũ quản lý có trình độ cao, nhạy bén kịp thời nắm bắt các cơ hội kinh doanh, tổ chức khoa học hợp lý, các hoạt động sản xuất diễn ra nhịp nhàng, tiết kiệm thời gian chi phí sẽ hạn chế tình trạng ứ đọng vốn, tránh nguy cơ mất vốn Qua đó bảo toàn vốn và nâng cao được hiệu quả sử dụng vốn.
- Việc lựa chọn phương án đầu tư kinh doanh: đây là nhân tố ảnh hưởng rất lớn đến hiệu quả sử dụng vốn Trong nền kinh tế thị trương cạnh tranh tự do, doanh nghiệp sản xuất theo nhu cầu thị trường và xuất phát từ lợi ích của chính mình Doanh nghiệp lựa chọn những phương án sản xuất tạo ra những sản phẩm có chất lượng cao,mẫu mã đẹp, giá thành hạ thì thị trường chấp nhận và hiệu quả kinh doanh sẽ cao Ngược lại, sự thất bại của phương án kinh doanh khiến doanh nghiệp bị ứ đọng vốn, làm giảm hiệu quả sử dụng vốn.
- Mức độ trang bị dây chuyền công nghệ và trình độ tay nghề của người lao động:
Những doanh nghiệp có trình độ trang bị máy móc thiết bị, dây chuyền hiện đại đồng thời có đội ngũ công nhân trình độ tay nghề cao thì doanh nghiệp đó nâng cao năng suất lao động, chất lượng sản phẩm , tiết kiệm chi phí, tăng lợi nhuận, tăng khả năng cạnh tranh trên thị trường từ đó góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cho doanh nghiệp.
Trên đây là nhân tố chủ yếu đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Mỗi nhân tố đều có tác động tích cực và tiêu cực Do đó, doanh nghiệp cần nắm bắt tình hình thực tế của mình để nắm bắt và phân tích đưa
Chuyên đề cuối khoá ra các biện pháp hữu hiệu nhằm tận dụng ảnh hưởng tích cực hạn chế ảnh hưởng tiêu cực để bảo toàn, phát triển vốn không ngừng nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.
1.3.2 Một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp Để bảo toàn và nâng cao hiệu qủa sử dụng vốn kinh doanh, doanh nghiệp cần căn cứ vào điều kiện tình hình kinh doanh cụ thể để đề ra các biện pháp thích ứng quản lý từng thành phần vốn kinh doanh Tuy nhiên, để quản lý và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp cần chú ý một số biện pháp chủ yếu sau:
Thực trạng và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của CTCP Hà Đô 2
Tổng quan về hoạt động kinh doanh của công ty cổ phần Hà Đô 2
2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của công ty
Công ty cổ phần Hà Đô 2 là đơn vị thành viên của Tập đoàn Hà Đô, được tổ chức và hoạt động theo luật doanh nghiệp và theo điều lệ của công ty cổ phần được đại hội đồng cổ đông thông qua Công ty có trụ sở chính tại: 186 phố Hoàng Sâm - quận Cầu Giấy - thành phố Hà Nội Công ty hoạt động theo giấy phép đăng ký kinh doanh : số 0103007601 do Sở kế hoạch và Đầu tư thành phố Hà Nội cấp ngày 06/5/2005 Công ty hoạt động theo loại hình công ty cổ phần.
Là một công ty mới thành lập từ năm 2005 nhưng công ty đang không ngừng vươn lên khẳng định thương hiệu của mình trong lĩnh vực xây dựng công trình giao thông thuỷ lợi, thuỷ điện, dân dụng …
Các lĩnh vực hoạt động kinh doanh chủ yếu của Công ty đó là:
+ Tư vấn xây dựng và tư vấn đầu tư
+ Thiết kế xây dựng đường bộ
+ Xây dựng các công trình dân dụng, công nghiệp, Thủy lợi, san lấp mặt bằng, đường dây và trạm biến thế điện đến 110KV
+ Lập hồ sơ mời thầu, đấu thầu và tư vấn xét thầu
+ Kinh doanh máy móc, thiết bị, vật tư, nguyên vật liệu phục vụ ngành xây dựng, công nghiệp, nông nghiệp, giao thong, thủy lợi, cơ khí
+ Đại lý mua, đại lý bán ký gửi hàng hóa
+ Xuất nhập khẩu các mặt hàng công ty kinh doanh
+ Hoạt động xây dựng: Chủ nhiệm khảo sát, chủ nhiệm địa chất các công trình: Giao thông, thủy lợi, xây dựng, bến bãi, ngầm tràn thoát nước, các công trình phụ trợ khác
+ Giám sát thi công xây dựng loại công trình: Cầu và đường bộ lĩnh vực chuyên môn giám sát: Xây dựng và hoàn thiện tư vấn, đào tạo và chuyển giao công nghệ trong lĩnh vực xây dựng, điện tử , tin hoc, viễn thong.
Chuyên đề cuối khoá + Dịch vụ thẩm tra, kiểm định, kiểm tra và chứng nhận sự phù hợp về chất lượng cho công trình xây dựng dân dụng, công nghiệp, giao thông, thủy lơi, thủy điện, hạ tầng kỹ thuật, cơ khí xây dựng, công nghệ môi trường, sản xuất vật liệu xây dựng.
+ Dịch vụ thí nghiệp , xác định các chỉ tiêu kỹ thuật vật liệu xây dựng công trình.
+ Dịch vụ nghiên cứu, ứng dụng các kỹ thuật xây dựng, công nghệ, môi trường, công nghệ tin học trong xây dựng.
+ Kinh doanh các sản phẩm nội, ngoại thất công trình;
+ Khảo sát địa hình, khảo sát địa chất thủy văn, thiết kế công trình thủy lợi; + Thiết kế kiến trúc công trình;
+ Thiết kế công trình dân dụng, công nghiệp;
+ Giám sát thi công xây dựng loại công trình hạ tầng , công nghiệp, dân dụng, lĩnh vực chuyên môn giám sát: Lắp thiết bị công trình, xây dựng – hoàn thiện;
2.1.2 Tổ chức hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty
2.1.2.1 Tổ chức nhân sự và bộ máy quản lý
Công ty có tổng số 48 nhân viên trực tiếp và 269 nhân viên gián tiếp. Lực lượng lao động của công ty phần lớn là lao động trẻ, khoẻ, có tay nghề cao, tập trung chủ yếu ở đội ngũ công nhân kỹ thuật lành nghề và đội ngũ quản lý chuyên môn nghiệp vụ dày kinh nghiệm trong mọi lĩnh vực.
Công ty cổ phần Hà Đô 2 là đơn vị thành viên tập đoàn Hà Đô, có tư cách phấp nhân đầy đủ theo quy định của pháp luật Công ty có con dấu riêng, thực hiện hạch toán độc lập, tự chịu trách nhiệm về kết quả kinh doanh và tự chủ về tài chính. Để đáp ứng yêu cầu điều hành hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh bộ máy quản lý công ty bao gồm các cơ quan sau: Đại hội đồng cổ đông: đại hội đồng cổ đông gồm tất cả các cổ đông có quyền dự họp và biểu quyết, là cơ quan quyền lực cao nhất của công ty. đại hội đồng cổ đông bao gồm: đại hội đồng cổ đông thành lập, đại hội đồng cổ đông thường niên và đại hội đồng cổ đông bất thường.
Hội đồng quản trị: là cơ quan quản lý công ty, quyết định mọi vấn đề liên quan đến mục đích., quyền lợi của công ty, trừ những vấn đề thuộc thẩm quyền của đại hội đồng cổ đông hội đồng quản trị có năm thành viên gồm một chủ tịch và các uỷ viên, do đại hội đồng cổ đông bầu hoặc miễn nhiệm.
Ban kiểm soát: là cơ quan thay mặt cổ dông dể kiểm soát mọi hoạt động kinh doanh và quản trị điều hành của công ty Ban kiểm soát có 3 thành viên do đại hội đồng cổ đông bầu ra và bãi miễn.
Tổng giám đốc: Tổng giám đốc công ty là người đại diện về mặt pháp lý của công ty đối với các vấn đề có liên quan đến hoạt động và quản lý công ty, thực hiện các nghị quyết của Đại hội đồng cổ đông và các quyết định của HĐQT, tổ chức và điều hành các hoạt động hàng ngày của công ty
Phó tổng giám đốc: Các phó tổng giám đốc được tổng giám đốc giao quyền điều hành theo những công việc hoặc lĩnh vực quản lý nhất
Chuyên đề cuối khoá định Khi được giao các phó tổng giám đốc có trách nhiệm tổ chức thực hiện và chịu trách nhiệm hoàn tất trước Tổng giám đốc về kết quả tổ chức thực hiện của mình.
Các phòng ban chức năng : là cơ quan giúp việc cho ban giám đốc.
Các phòng ban thực hiện nhiệm vụ theo sự phân công của ban giám đốc.
Ta có sơ đồ bộ máy quản lý như sau:
SƠ ĐỒ TỔ CHỨC BỘ MÁY QUẢN LÝ CỦA DOANH NGHIỆP
PHÓ TỔNG GIÁM ĐỐC PHÓ TỔNG GIÁM ĐỐC
PHÒNG HÀNH CHÍNH NHÂN SỰ
KẾ TOÁN ĐẠI HỘI CỔ ĐÔNG
PHÓ TỔNG GIÁM ĐỐC PHÓ TỔNG GIÁM ĐỐC
PHÒNG HÀNH CHÍNH NHÂN SỰ
CÁC ĐỘI THI CÔNG CHUYÊN NGÀNH ĐẠI HỘI CỔ ĐÔNG
* Phòng tài chính – kế toán: có chức năng tham mưu cho lãnh đạo
Công ty về công tác tài chính – kế toán, tổ chức mọi hoạt động về công tác tài chính kế toán của công ty Đồng thời có chức năng phân phối, giám sát nguồn vốn, đảm bảo nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Bộ máy kế toán của công ty được tổ chức theo mô hình tập trung, ghi sổ kế toán theo hình thức Nhật ký chung
2.1.2.2 Tổ chức sản xuất kinh doanh của công ty
Do hoạt động của Công ty chủ yếu trong lĩnh vực xây lắp nên tổ chức sản xuất kinh doanh của Công ty cũng có nhiều đặc điểm riêng Nhìn chung địa bàn hoạt động và thị trường của công ty rộng khắp cả nước Do đó, công tác quản lý và sử dụng vốn kinh doanh đòi hỏi phải được sự quan tâm giám sát chặt chẽ và thường xuyên của ban lãnh đạo công ty Cụ thể:
- Về quản lý tài sản: công ty có quyền sử dụng, cho thuê, cầm cố, thế chấp nhượng bán hoặc giao cho các xí nghiệp trực thuộc quản lý và sử dụng tài sản thuộc quyền quản lý của công ty để phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh theo nguyên tắc bảo toàn và phát triển vốn, tuân thủ các quy định theo quy chế của công ty và Nhà nước.
Thực trạng về vốn kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty cổ phần Hà Đô 2
2.2.1 Những thuận lợi và khó khăn chủ yếu trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty
- Công ty Cổ phần Hà Đô 2 là một đơn vị chủ lực của Tập đoàn Hà Đô về thi công công trình thuỷ ngầm thuỷ điện, công ty luôn nhận được sự tín nhiệm của Tổng công ty giao cho đảm nhận các công trình trọng điểm tạo ra nguồn công việc ổn định cho công ty.
- Do đặc điểm ngành nghề kinh doanh của công ty rất đa dạng đã tạo điều kiện cho công ty có mối quan hệ tốt với các nhà cung cấp sản phẩm vật liệu xây dựng, đặc biệt là cung cấp vật liệu cho các công trình lớn Các chủ đầu tư và Ngân hàng cũng tạo điều kiện về vốn cho Công ty hoàn thành công việc.
- Công tác tài chính kế toán được tổ chức bởi các nhân viên tài chính, kế toán chuyên nghiệp và đầy trách nhiệm theo đúng chế độ Nhà nước quy định Thông tin tài chính được phản ánh đầy đủ, chính xác và kịp thời Công ty cũng có quy chế phân cấp quản lý rõ ràng, hợp lý với phương châm nâng cao vai trò độc lập, tự chủ, sáng tạo của các xí nghiệp trực thuộc trong sản xuất kinh doanh, cùng với sự quan tâm chỉ đạo sát của Ban lãnh đạo công ty là nhân tố lớn giúp công ty có thể thực hiện thắng lợi các chiến lược kinh doanh.
- Trong xu thế nền kinh tế hiện nay sự cạnh tranh gay gắt đã trở thành một tất yếu khách quan Do đó đã tạo ra cho công ty sức ép cạnh tranh gay gắt với các doanh nghiệp trong cùng ngành Trong khi đó, một số dây chuyền công nghệ thi công không tránh khỏi sự tụt hậu về kĩ thuật, hao mòn TSCĐ đã ảnh hưởng đến sự cạnh tranh của công ty Vì vậy đòi hỏi
Chuyên đề cuối khoá công ty cần phải từng bước đầu tư mới và hoàn thiện lại trên cơ sở nâng cao năng suất lao động, tiết kiệm mọi chi phí.
- Công ty cùng một lúc phải triển khai nhiều công trình trọng điểm với giá trị, khối lượng công việc lớn, tiến độ và cường độ căng thẳng, việc thi công cũng như chi phí xây dựng các công trình lại phụ thuộc nhiều vào điều kiện địa chất, thuỷ văn, khí hậu Trong khi đó, một số công trình chưa có kế hoạch triển khai thi công hoặc do thiết kế chậm, thay đổi thiết kế trong điều kiện thi công khó khăn đã làm ảnh hưởng đến giá trị sản lượng, gia tăng chi phí gây ứ đọng vốn cho công ty.
- Do đặc thù của ngành xây dựng là sản phẩm đơn chiếc và có quy mô lớn, trên nhiều địa bàn khác nhau nên khi kết thúc mỗi công trình lại phải di chuyển lao động, vật tư máy móc thiết bị sang địa điểm thi công mới gây tốn kém cả về thời gian lẫn chi phí.
- Trong thời gian qua, giá cả vật tư nhiên liệu của thị trường biến động liên tục trong khi các chủ đầu tư chưa có cơ chế thanh toán cho các đơn vị thi công làm ảnh hưởng đến lợi nhuận công ty.
- Các công trình thi công theo cơ chế chỉ định thầu nên hầu hết đều chưa có tổng dự toán được duyệt, tỷ lệ thanh toán, đơn giá áp dụng để thanh toán thấp cũng tác động không nhỏ tới kết quả hoạt động kinh doanh của công ty.
2.2.2 Khái quát về vốn kinh doanh và nguồn vốn kinh doanh của công ty
Cơ cấu nguồn vốn kinh doanh của công ty Cổ phần Hà Đô 2 có thể khái quát qua bảng 02
Tổng vốn đầu tư mà công ty huy động vào thời điểm 31/12/2008 là 37.144.728.381 đồng, tăng 7.175.362.207 đồng so với đầu năm, tương ứng tỷ lệ tăng 23,94% Đi nghiên cứu kĩ hơn ta thấy cùng với sự tăng của vốn kinh doanh, TSCĐ cũng tăng chứng tỏ về cuối năm công ty đã tăng cường tận dụng các nguồn vốn tự có để mở rộng đáng kể quy mô sản xuất kinh doanh.
Chuyên đề cuối khoá Mặt khác, trong sự gia tăng của vốn kinh doanh vào năm 2008 thì cả vốn lưu động và vốn cố định đều tăng Cụ thể như sau:
- VLĐ cuối năm 2008 là 34.656.943.858 đồng chiếm tỉ trọng lớn 93,3%, tăng 5.776.157.313 đồng so với đầu năm, tương ứng tỉ lệ tăng 20%.
- VCĐ và ĐTDH cuối năm 2008 là 2.458.491.515 đồng chiếm tỉ trọng nhỏ 6.7%, tăng 1.394.322.712 đồng so với đầu năm, tương ứng tỉ lệ tăng rất lớn 131,02%
Như vậy trong cơ cấu vốn kinh doanh của công ty năm 2008 thì VLĐ đạt tốc độ tăng chậm hơn nhưng chiếm tỉ trọng lớn hơn rất nhiều so VCĐ và ĐTDH Xu hướng biến động của cơ cấu vốn trong năm theo hướng giảm tỉ trọng VLĐ, tăng tỉ trọng VCĐ và ĐTDH, cùng với sự gia tăng tổng vốn kinh doanh đã thể hiện sự quan tâm chú ý của công ty trong việc đẩy mạnh công tác huy động vốn, mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh Điều này là hoàn toàn phù hợp với đặc thù của các doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực xây dựng.
2.2.2.2 Về nguồn vốn kinh doanh
Cùng với sự gia tăng của vốn kinh doanh, tổng nguồn vốn cũng tăng 7.175.362.207 đồng so với đầu năm 2008, tương ứng với tỉ lệ tăng 23,94%. Xem xét kĩ hơn ta thấy cả hai nguồn vốn chủ sở hữu và nợ phải trả đều tăng Cụ thể như sau:
* Đối với nguồn vốn CSH: Vào cuối năm 2008, nguồn vốn chủ sở hữu của công ty là 14.702.699.334 đồng, chiếm tỉ trọng nhỏ trong tổng nguồn vốn là 39,58% So với đầu năm, cuối năm nguồn vốn chủ sở hữu đã tăng 6.534.533.033 đồng, tương ứng tỷ lệ tăng khá lớn 80% Việc gia tăng của vốn chủ sở hữu cho thấy tình hình tài chính của công ty được cải thiện, mức độ tự chủ tài chính tăng, giảm sự phụ thuộc vào bên ngoài Tuy nhiên tỷ trọng vốn chủ sở hữu nhỏ hơn 50% chứng tỏ công ty vẫn phụ thuộc nhiều vào bên ngoài, rủi ro tài chính vẫn cao Ngoài ra sự gia tăng của nguồn vốn CSH về cuối năm cũng chứng tỏ trong năm công ty đã tăng cường đáng kể huy động vốn tự có để mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh Đi sâu phân tích ta thấy:
Vốn đầu tư của CSH tăng đáng kể chứng tỏ trong năm qua công ty đã huy động được một lượng vốn lớn thông qua phát hành thêm cổ phiếu.
Đánh giá hiệu quả tổ chức và sử dụng vốn kinh doanh của công ty cổ phần Hà Đô 2
2.3.1 Những kết quả chủ yếu đạt được trong việc tổ chức và sử dụng vốn kinh doanh
Qua số liệu bảng 11 ta thấy:
Vốn kinh doanh bình quân năm 2008 của công ty là 33.557.047.285 đồng, tăng 7.859.677.701 đồng so với năm 2007, tương ứng tỷ lệ tăng 30,59% VKD tăng đã tiếp thêm nguồn lực mới cho công ty Cụ thể trong năm 2008 kết quả kinh doanh của công ty đã có những bước phát triển mạnh mẽ khi cả doanh thu và lợi nhuận đều tăng cao Năm 2008, doanh thu thuần đạt 60.037.590.159 đồng tăng 16.679.196.726 đồng so với năm 2007. Cùng với đó nhiều công trình xây dựng đã hoàn thành và được quyết toán trong năm vừa qua nên tổng lợi nhuận trước thuế của công ty tăng lên đáng kể, từ 2.997.731.318 đồng lên 7.204.381.653 đồng, tương ứng tỷ lệ tăng 140,33% Đi vào phân tích chi tiết hơn ta thấy:
- Vòng quay toàn bộ vốn của công ty năm 2008 là 1,789 vòng, tăng 0,1 vòng so với năm 2007, tương ứng tỷ lệ tăng 59,21% Như vậy trong năm 2008 cứ 1 đồng vốn bỏ vào kinh doanh đem lại cho công ty 1,789 đồng doanh thu thuần nhiều hơn năm 2007 là 0,1 đồng Sở dĩ vậy là do tốc độ tăng tổng doanh thu cao hơn tốc độ tăng vốn kinh doanh Điều này cho thấy tốc độ luân chuyển vốn kinh doanh tăng, hiệu quả sử dụng vốn của công ty được nâng cao.
- Tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên vốn kinh doanh cũng tăng lên Cụ thể năm 2007 là 11,4%, năm 2008 là 21,32% tương ứng tỷ lệ tăng là 87,02% Điều này cho thấy quy mô sản xuất kinh doanh của công ty được mở rộng, công ty nhận được nhiều hợp đồng có giá trị và hoàn thành thi công nhiều công trình, đạt tốc độ tăng lợi nhuận vượt xa tốc độ tăng vốn. Việc quản lý và sử dụng vốn kinh doanh như vậy là đã đạt hiệu quả cao hơn năm 2007.
- Tỷ suất lợi nhuận trước lãi vay và thuế trên vốn kinh doanh năm
2008 là 20,67% tăng 9,62% so với năm 2007, tương ứng với tỷ lệ tăng là 87,06% So sánh với tỷ lệ tăng của tỷ suất LNTT trên VKD ( tăng 87,02%) ta thấy tỷ lệ tăng của tỷ suất LN trước lãi vay và thuế trên VKD lớn hơn. Điều này là hoàn toàn phù hợp do trong năm 2008 công ty đã giảm được tỷ trọng nợ vay tương ứng với việc tỷ trọng chi phí lãi vay sẽ giảm đi Điều này được coi là mặt tích cực của công ty vì cùng với việc quy mô kinh doanh không ngừng được mở rộng nhưng tỷ trọng nợ vay đã giảm đi chứng tỏ tình hình tài chính của công ty là ổn định, khả năng tự chủ về tài chính được nâng cao Và việc sử dụng vốn của công ty đạt hiệu quả tốt hơn năm 2007.
- Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn kinh doanh cũng có sự gia tăng rõ rệt Năm 2008 là 15,35% tăng 7,12 lần so với năm 2007, tương ứng tỉ lệ tăng là 86,97% Để làm rõ sự gia tăng của tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn kinh doanh ta sử dụng phương trình Dupont:
Doanh thu thuần VKD bình quân
Từ phương trình Dupont thấy tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn kinh doanh tỷ lệ thuận tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu và vòng quay toàn bộ vốn Trong năm 2008 cả hai chỉ tiêu đều tăng do đó đã khuyếch đại tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn kinh doanh Đồng vốn bỏ thêm vào trong năm 2008 đã phát huy hiệu quả, tạo ra nhiều đồng doanh
Chuyên đề cuối khoá thu hơn Đây được đánh giá là thành tích của công ty trong quá trình tổ chức sử dụng vốn cũng như quản lý và điều hành hoạt động kinh doanh
- Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu: năm 2008, tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu đạt 45,03% tăng 14,21% so với năm 2007, tương ứng tỷ lệ tăng 46,11% Chỉ tiêu này cho thấy trong năm 2008, cứ 100 đồng vốn của chủ sở hữu công ty bỏ vào kinh doanh thì tạo ra được 45,03 đồng lợi nhuận ròng tăng đáng kể so với năm 2007 (năm 2007 tạo ra 30,82 đồng) Tiếp tục sử dụng phương trình Dupont ta thấy:
Như vậy tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu chịu sự chi phối của tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu, vòng quay toàn bộ vốn và hệ số nợ. Qua phân tích trên thì năm 2008, công ty không ngừng phấn đấu tăng được tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu với tốc độ rất nhanh qua việc gia tăng doanh thu và quản lý tốt, tiết kiệm chi phí đầu ra Vòng quay toàn bộ vốn cũng được đẩy mạnh Hơn nữa trong cơ cấu nguồn vốn kinh doanh năm 2008 thì vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng nhỏ hơn nên mặc dù tỷ lệ tăng vốn chủ sở hữu bình quân (67,02%) lớn hơn nhiều so với tỷ lệ tăng vốn kinh doanh bình quân (30,59%) cũng chỉ làm cho hệ số nợ giảm đi đôi chút và ảnh hưởng không nhiều đến tốc độ tăng tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu Công ty đã tận dụng được hiệu quả đòn bẩy tài chính làm khuyếch đại tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu Bằng chứng là tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu tăng và đạt mức khá cao so với các doanh nghiệp khác trong cùng ngành Tuy nhiên trong thời gian tới công ty nên quan tâm hơn nữa tới việc cải thiện cơ cấu nguồn vốn, cụ thể là tăng vốn chủ sở hữu để lành mạnh hoá tình hình tài chính và nâng cao khả năng thanh toán cho công ty
Bên cạnh các chỉ tiêu trên ta cũng có thể tìm hiểu thêm về chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận sau thuế chung từ cả 3 hoạt động trên VCSH của công ty. Chỉ tiêu này cũng có sự biến động tăng lên cùng với các chỉ tiêu trên Vào
= TSLNST Doanh thu X Vòng quay to n bàm phán, ký k ộ vốn x VKD bình quân
= TSLNST Doanh thu x Vòng quay to n bàm phán, ký k ộ vốn x
Chuyên đề cuối khoá năm 2008 chỉ tiêu này đạt 59,36%tăng 26,98% so với năm 2007(đạt 32,38% ), tương ứng với tỷ lệ tăng 83,32% Điều này cho thấy cứ 100 đồng vốn chủ sở hữu sử dụng trong kỳ tạo ra 59,36 đồng lợi nhuận sau thuế từ cả
3 hoạt động trong năm 2008 và năm 2007 là 32,38 đồng Lợi nhuận từ hoạt động sản xuất, từ hoạt động kinh doanh và lợi nhuận sau thuế đều tăng chứng tỏ tình hình hoạt động của công ty đang có sự phát triển khá tốt Các chỉ tiêu này là khá cao thể hiện tình hình tài chính của công ty ổn định, lành mạnh và phát triển.
Tóm lại qua những phân tích trên ta thấy năm 2008 tất cả các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty đều tăng Đặc biệt đáng chú ý là sự gia tăng của chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời. Chứng tỏ công ty đã sử dụng có hiệu quả vốn kinh doanh, khai thác tối đa khả năng sinh lời của đồng vốn hiện có, đẩy nhanh tiến độ thi công, đảm bảo hoàn thành công trình đúng hạn Quy mô kinh doanh cũng được mở rộng, doanh thu tăng, lợi nhuận cũng tăng Điều này phản ánh công tác quản lý sử dụng vốn kinh doanh của công ty đạt hiệu quả cao, thể hiện đường lối lãnh đạo hợp lý và đúng đắn
2.3.2 Đánh giá chung về tình hình tổ chức quản lý và sử dụng vốn kinh doanh tại công ty cổ phần Hà Đô 2
2.3.2.1 Những thành tích đã đạt được trong công tác quản lý và sử dụng vốn kinh doanh của công ty.
Qua những phân tích về thực trạng tổ chức quản lý và sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần Hà Đô 2 cho thấy: Nhìn chung tình hình tài chính của công ty trong thời gian là tương đối ổn định và lành mạnh, quy mô sản xuất kinh doanh được mở rộng, doanh thu và lợi nhuận đều tăng lên đáng kể Cụ thể:
- Về nguồn vốn: năm 2008 công ty đã khai thác tối đa nguồn vốn bên trong công ty, đồng thời tận dụng các nguồn vốn chiếm dụng được, phần còn lại vay qua tín dụng ngân hàng Mặc dù vay nợ nhiều làm hệ số nợ của công ty lên khá cao nhưng chúng lại được bảo đảm bằng hợp đồng xây dựng có giá trị lớn và vốn vay lại không ngừng vận động sinh lời nên nhìn chung khả năng thanh toán của công ty là khá tốt Công ty đảm bảo
Những giải pháp góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh
Phương hướng, nhiệm vụ sản xuất kinh doanh của công ty trong thời
Kể từ năm 2005 bắt đầu đi vào hoạt động đến nay, toàn thể ban lãnh đạo cũng như cán bộ công nhân viên trong Công ty Cổ phần Hà Đô 2 đã không ngừng phấn đấu trong lao động để ngày càng nâng cao vị thế của công ty trong lĩnh vực xây dựng Trong năm qua công ty đã đạt được nhiều kết quả đáng khích lệ Quy mô kinh doanh mở rộng, vốn kinh doanh không những được bảo toàn mà phát triển hơn, hiệu quả sử dụng vốn nâng cao, doanh thu và lợi nhuận liên tục tăng Công ty thực hiện đầy đủ nghĩa vụ thanh toán với ngân sách Nhà nước, thu nhập và đời sống của người lao động được cải thiện hơn Để phát huy hơn nữa thành tựu đã đạt được, Đại hội đồng cổ đông công ty đã đề ra chiến lược phát triển cho đến năm 2010 như sau:
- Xây dựng phát triển công ty thành một đơn vị vững mạnh trong lĩnh vực xây lắp.
- Phát huy cao độ mọi nguồn lực để nâng cao năng lực cạnh tranh lấy hiệu quả kinh tế là thước đo chủ yếu cho sự phát triển bền vững của công ty góp phần quan trọng vào sự phát triển không ngừng của Tập đoàn Hà Đô.
Trước mắt, năm 2009 công ty đã đặt ra mục tiêu cơ bản là:
- Tốc độ tăng trưởng giá trị sản xuất kinh doanh bình quân so với năm trước tăng từ 14-15%.
- Tổng doanh thu tiêu thụ đạt 80.000.000.000
- Lợi nhuận trước thuế đạt 6.828.216.000
- Số nộp Ngân sách Nhà nước là 1.028.200.000
Một số giải pháp góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty
Qua những tìm hiểu phân tích thực trạng về vốn và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh, kết hợp những vấn đề lý luận đã được nghiên cứu, em xin
Chuyên đề cuối khoá mạnh dạn đề xuất một số giải pháp cơ bản nhằm góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty cổ phần Hà Đô 2 như sau:
3.2.1 Huy động vốn một cách hiệu quả trên cơ sở nguồn vốn đã xác định
Nhu cầu vốn kinh doanh tương đối lớn đã vượt quá khả năng hiện có của công ty, do đó để thực hiện được các kế hoạch kinh doanh đã đề ra, công ty cần bổ sung vốn Là một doanh nghiệp cổ phần, công ty có khá nhiều thuận lợi trong việc huy động vốn.
- Huy động từ nguồn nội bộ trong công ty : Lợi nhuận để lại và các quỹ là nguồn bổ sung quan trọng Trong điều kiện nhu cầu vốn là khá lớn, vốn kinh doanh của công ty lại có hạn nên công ty cần tích cực tận dụng nguồn này mà lại không mất chi phí sử dụng vốn Tuy nhiên công ty chỉ có thể sử dụng tạm thời nguồn này vì vẫn phải quan tâm trích lập quỹ để đảm bảo nhu cầu sử dụng khi cần thiết.
- Huy động vốn từ bên ngoài.
+ Huy động vốn qua vay ngân hàng, tổ chức tín dụng có đảm bảo bằng dự án Do sự khủng hoảng của nền kinh tế thế giới nói chung và nền kinh tế nước ta nói riêng vào năm 2008 đã làm cho các doanh nghiệp trong nước gặp nhiều khó khăn trong việc huy động vốn Lãi suất ngân hàng và các tổ chức tín dụng tăng cao Tuy nhiên trong năm 2009 với sự bình ổn trở lại của nền kinh tế sẽ tạo điều kiện cho lãi suất giảm đi Qua đó công ty có thể huy động vốn được thuận lợi thông qua các ngân hàng đã quan hệ lâu năm.
+ Huy động vốn thông qua vay cán bộ công nhân viên : Trong năm vừa qua công ty chưa sử dụng nguồn này Đây là một phương án tương đối tốt so với đi vay ngân hàng thương mại và tổ chức tín dụng và thủ tục đơn giản, không phải cầm cố đặt cọc phức tạp Quan trọng hơn là nó không tạo ra áp lực thanh toán cho công ty như đi vay các ngân hàng Đồng thời công nhân viên là những người hoạt động trong công ty, họ hiểu công ty và biết được định hướng mục tiêu của công ty sử dụng vốn vay vào mục đích gì.
Vì thế cũng tạo động lực cho họ quan tâm đến hoạt động sản xuất kinh doanh, tăng năng suất lao động, tiết kiệm chi phí sử dụng vốn từ đó tăng lợi nhuận cho công ty để có khả năng hoàn trả nợ cho họ khi đến hạn.
3.2.2 Tăng cường quản lý nâng cao năng lực sử dụng tài sản cố định
+ Thực hiện tốt công tác bồi dưỡng, sửa chữa thường xuyên, sửa chữa lớn định kỳ tài sản cố định tránh tình trạng tài sản cố định bị hư hỏng bất thường trước thời hạn.
+ Tiến hành phân loại tài sản cố định thông qua đó áp dụng hình thức khấu hao phù hợp.
+ Xem xét đánh giá lại toàn bộ hệ thống tài sản cố định để phát hiện xem tài sản nào khấu hao hết hoặc quá cũ hiệu suất khai thác không đáng kể thì công ty nên tiến hành thanh lý nhượng bán để thu được một số tiền vốn.
3.2.3 Tiến hành đầu tư thêm tài sản cố định theo chiều sâu, nâng cao năng lực thẩm định dự án đầu tư
Xuất phát từ thực trạng công ty ta thấy tỷ trọng tài sản cố định của công ty còn thấp trong tổng số vốn kinh doanh Vì vậy công ty nên tiến hành đầu tư thêm tài sản cố định để tăng tỷ trọng này Đa phần các tài sản của công ty còn mới và tình trạng kỹ thuật là còn tốt Vì thế hiệu quả sử dụng tài sản cố định của công ty là cao Nhưng do công ty đang mở rộng quy mô kinh doanh và đang khẳng định thương hiệu của mình, công ty nhận được nhiều hợp đồng có giá trị cao, do đó không thể tránh khỏi việc phải đầu tư thêm vào tài sản cố định Trong quyết định đầu tư của mình thì công ty cần lưu ý một số vấn đề sau:
- Đầu tư đổi mới tài sản cố định thuộc về chiến lược đầu tư dài hạn, do đó không được nóng vội mà cần tiến hành dần dần từng bước trên cơ sở năng lực hiện có của công ty trong từng thời kỳ Trong đó cần xác định rõ khâu nào cần thiết được đầu tư thêm mới trước để tiến hành tránh tình trạng đầu tư nhỏ lẻ, chắp vá và thiếu đồng bộ.
- Công ty có thể cân nhắc giữa khả năng mua và thuê tài sản cố định. Trong năm vừa qua công ty chưa có khoản mục tài sản vận tải truyền dẫn mà phải đi thuê ngoài Về lâu dài là không tốt vì tiền thuê vận chuyển tốn kém và nhiều khi mất thời gian ảnh hưởng đến tiến độ thi công công trình.Đồng thời với tình hình hiện nay công ty đang nhận được thêm nhiều hợp đồng lớn thì điều đầu tư thêm khoản tài sản này là không tránh khỏi.
- Cần lựa chọn đối tác cung cấp một cách phù hợp với uy tín và giá cả phải chăng Trong đó công ty nên bố trí những cán bộ kỹ thuật có năng lực để giám sát quá trình thuê mua, đảm bảo tài sản mới đầu tư đáp ứng được yêu cầu chất lượng cũng như đặc điểm sản xuất thi công của công ty.
- Cùng với việc đầu tư máy móc thiết bị thì công ty cũng nên chú trọng đến công tác đào tạo, bồi dưỡng nâng cao tay nghề cho người lao động để họ kịp thời nắm bắt công nghệ mới, sử dụng thành thạo và khai thác tối đa công suất của các tài sản cố định trong quá trình thi công xây dựng.
Bên cạnh đó để có thể nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định, công ty cần thực hiện tốt hoạt động thẩm định dự án trước đầu tư theo hướng chú trọng những lĩnh vực mà công ty thực sự có lợi thế trong cạnh tranh và có tiềm năng phát triển Bên cạnh đó cần tính tới sự phù hợp của công nghệ với điều kiện thời tiết cụ thể của nước ta Khi thực hiện thẩm định dự án cần có sự phối hợp chặt chẽ giữa các bộ phận, dự án cần được thuyết trình đầy đủ về tính khả thi trước một hội đồng gồm đầy đủ đại diện của các phòng ban Từ đó sẽ giúp phát hiện được những điểm hợp lý và bất hợp lý từ việc xây dựng dự án.
3.2.4 Tiếp tục thực hiện tốt công tác thu hồi công nợ và quản lý vốn trong thanh toán
Một số kiến nghị
- Với những giải pháp đẩy mạnh công tác tổ chức và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn đã nêu thì về phía Công ty phải có sự hoàn thiện về mặt tổ chức, sắp xếp củng cố công tác tổ chức để đáp ứng yêu cầu nhiệm vụ sản xuất theo hướng chuyên môn hoá cao.
- Đề ra các chính sách thưởng phạt rõ ràng đối với các bộ phận quản lý và sử dụng tài sản của Công ty.
- Công ty cần duy trì tốt mối quan hệ tốt với các bạn hàng, khách hàng, mở rộng thêm các mối quan hệ mới để ngày càng tăng uy tín trên thị trường.
- Công ty cần phải có những chính sách ưu đãi nhất định đối với người lao động.
Công ty cổ phần Hà Đô 2 là công ty trực thuộc Bộ quốc phòng Công ty chịu trách nhiệm trước cơ quan chủ quan và Nhà nước về việc quản lý, cải tạo, xây dựng các công trình giao thông phục vụ công cuộc Công nghiệp hoá, hiện đại hoá đất nước Do đó với vai trò chỉ đạo nền kinh tế thì Nhà nước nên có chính sách chế độ ưu đãi để khuyến khích các hoạt động SXKD của doanh nghiệp nói chung và đối với CTCP Hà Đô nói riêng Cụ thể:
Nhà nước cần có biện pháp điều chỉnh kịp thời giá cả nguyên vật liệu thường xuyên biến động và nhất là các loại nguyên vật liệu phải nhập từ nước ngoài giá cả biến động theo thị trường thế giới để tránh cho Công ty phải mua nguyên vật liệu với giá quá cao so với quyết định của Nhà nước.
Nhà nước cố gắng khắc phục nhanh sự khủng hoảng kinh tế hiện nay, đưa nền kinh tế trở về tình trạng ổn định và tăng trưởng Khi đó hệ thống ngân hàng và tổ chức tín dụng huy động vốn và cho vay với lãi suất ổn định Từ đó tạo điều kiện tốt cho doanh nghiệp có thể huy động thêm vốn từ bên ngoài thuận lợi đáp ứng nhu cầu đầu tư, mở rộng sản xuất kinh doanh của mình.
Vốn kinh doanh là tiền để có ý nghĩa quan trọng quyết định đến hoạt động sản xuất kinh doanh Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh thì bất kỳ một doanh nghiệp nào cũng cần có vốn và trong quá trình hoạt động kinh doanh đó thì vốn phải luôn được bổ sung để đáp ứng sự gia tăng của quy mô sản xuất Như vậy, để tồn tại và phát triển thì mỗi doanh nghiệp cần không ngừng nâng cao hiệu quả huy động và sử dụng vốn kinh doanh.
Công ty cổ phần Hà Đô 2 là một doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực xây lắp Tuy là một doanh nghiệp còn trẻ so với ngành nhưng trong những năm vừa qua công ty đã thực hiện nhiều giải pháp đồng bộ nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh và đã đạt được những thành tích đáng kể Sản phẩm của công ty có uy tín cao trên thị trường, tình hình doanh thu và lợi nhuận tăng trưởng khá tốt, đời sống của cán bộ công nhân viên không ngừng được cải thiện, nâng cao Và đặc biệt là Hà Đô đã khẳng định được vị thế, thương hiệu trên thị trường và đang ngày càng nâng cao khả năng cạnh tranh của mình trong lĩnh vực xây lắp
Tuy nhiên, bên cạnh đó công ty cũng đang gặp những khó khăn, hạn chế trong quá trình quản lý và sử dụng vốn kinh doanh Đây là một tất yếu mà bất kỳ một doanh nghiệp nào cũng gặp phải Có những nguyên nhân khách quan, cũng có những nguyên nhân chủ quan từ phía doanh nghiệp, và qua tìm hiểu tình hình sản xuất kinh doanh của công ty trong những năm vừa qua em đã mạnh dạn đề xuất một số biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty
Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh là vấn đề rất phức tạp, đòi hỏi cần có sự đi sâu nghiên cứu hơn nữa Tuy nhiên, do trình độ và thời gian nghiên cứu có hạn nên đề tài khó tránh khỏi những thiếu sót và hạn chế Em rất mong nhận được sự đóng góp ý kiến của các thầy giáo, cô giáo để đề tài được hoàn thiện hơn.
Em xin chân thành cảm ơn cô giáo Đặng Phương Mai đã nhiệt tình giúp đỡ em hoàn thành đề tài này!
Sinh viên: Trần Thị Hà
Chương 1: Lý luận chung về vốn kinh doanh và hiệu quả vốn kinh doanh của doanh nghiệp 3
1.1 Vốn kinh doanh và nguồn vốn kinh doanh của doanh nghiệp 3
1.1.1.1 Khái niệm, đặc điểm vốn kinh doanh 3
1.1.1.2 Phân loại vốn kinh doanh 6
1.1.2 Nguồn vốn kinh doanh của doanh nghiệp 8
1.2 Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanhvà sự cần thiết nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp 11
1.2.1 Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh và các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh 11
1.2.1.1 Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn cố định 12
1.2.1.2 Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn lưu động 14
1.2.1.3 Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng toàn bộ vốn 16
1.1.3 Sự cần thiết nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp 18
1.3 Một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp 19
1.3.1 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp: 19
1.3.1.1 Nhóm nhân tố khách quan 19
1.3.1.2 Nhóm nhân tố chủ quan 20
1.3.2 Một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp 22
Chương 2: Thực trạng và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của CTCP Hà Đô 2 25
2.1 Tổng quan về hoạt động kinh doanh của công ty cổ phần Hà Đô 2 25
2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của công ty 25
2.1.2 Tổ chức hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty 26
2.1.2.1 Tổ chức nhân sự và bộ máy quản lý 26
2.1.3 Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty 29
2.1.3.1 Đặc điểm sản xuất kinh doanh 29
2.1.3.2 Cơ sở vật chất kỹ thuật của công ty 30
2.1.4 Kết quả hoạt động kinh doanh của công ty trong một số năm vừa qua 30
2.2 Thực trạng về vốn kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty cổ phần Hà Đô 2 31
2.2.1 Những thuận lợi và khó khăn chủ yếu trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty 31
2.2.2 Khái quát về vốn kinh doanh và nguồn vốn kinh doanh của công ty32 2.2.2.1 Về vốn kinh doanh 32
2.2.2.2 Về nguồn vốn kinh doanh 33
2.2.3 Tình hình tổ chức và hiệu quả sử dụng vốn lưu động 39
2.2.3.1 Cơ cấu vốn lưu động của công ty 39
2.2.3.2 Vốn bằng tiền và khả năng thanh toán của công ty 39
2.2.3.3 Tình hình quản lý nợ phải thu 42
2.2.3.4 Tình hình quản lý hàng tồn kho 43
2.2.3.5 Hiệu quả sử dụng vốn lưu động 44
2.2.4 Tình hình tổ chức và hiệu quả sử dụng vốn cố định và đầu tư dài hạn. 45
2.2.4.1 Cơ cấu vốn cố định của công ty 46
2.2.4.2 Tình hình khấu hao TSCĐ của công ty 47
2.2.4.3 Hiệu quả sử dụng vốn cố định và đầu tư dài hạn 48
2.3 Đánh giá hiệu quả tổ chức và sử dụng vốn kinh doanh của công ty cổ phần Hà Đô 2 49
2.3.1 Những kết quả chủ yếu đạt được trong việc tổ chức và sử dụng vốn kinh doanh 49
2.3.2 Đánh giá chung về tình hình tổ chức quản lý và sử dụng vốn kinh doanh tại công ty cổ phần Hà Đô 2 52
2.3.2.1 Những thành tích đã đạt được trong công tác quản lý và sử dụng vốn kinh doanh của công ty 52
