Khái niệm về vốn kinh doanh của doanh nghiệp
Vốn kinh doanh và Doanh nghiệp là hai cụm từ thường luôn song hành với nhau mà chúng ta có thể dễ dàng bắt gặp trong bất kỳ bài viết nào có đề tài về doanh nghiệp Theo điều 4 Luật doanh nghiệp 2005, “Doanh nghiệp là tổ chức kinh tế có tên riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch ổn định, được đăng ký kinh doanh theo quy đinh của pháp luật nhắm mục đích thực hiện các hoạt động kinh doanh”.
Khái niệm trên đã chỉ rõ ra rằng doanh nghiệp phải có tài sản tức là ở đây ta có thể hiểu là vốn kinh doanh Điều này dễ hiểu bởi hoạt động sản xuất kinh doanh là hoạt động nền tảng của doanh nghiệp, nhằm mục tiêu tối đa hoá lợi nhuận Mà quá trình sản xuất kinh doanh là quá trình kết hợp ba yếu tố đầu vào: Sức lao động, tư liệu lao động và đối tượng lao động Để có được ba yếu tố này, doanh nghiệp cần phải ứng ra một lượng vốn điều lệ nhất định. Lượng vốn tiền tệ đó được gọi là vốn kinh doanh của doanh nghiệp.
Khái niệm vốn kinh doanh được hiểu như sau:
VKD của doanh nghiệp là biểu hiện bằng tiền toàn bộ tài sản mà
DN đầu tư vào sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lời.
Đặc trưng của vốn kinh doanh
Nghiên cứu đặc trưng VKD giúp DN nhận thức được đúng đắn, từ đó để quản lý và sử dụng có hiệu quả VKD Sau đây là những đặc trưng chủ yếu của VKD:
-Vốn phải đại diện cho một lượng tái sản nhất định Nói cách khác, vốn là biểu hiện bằng giá trị của các tài sản trong DN Do đó, không thể có vốn mà không có tài sản và ngược lại.
-Vốn phải vận động và sinh lời Vốn được biểu hiện bằng tiền nhưng tiền chỉ là dạng tiềm năng của vốn Để trở thành vốn thì tiền phải được vận động sinh lời Trong quá trình vận động, đồng vốn có thể thay đổi hình thái
SLĐ biểu hiện nhưng điểm khởi đầu và kết thúc của một vòng luân hoàn phải là hình thái tiền tệ với giá trị lớn hơn, tức là kinh doanh có lãi Điều này đòi hỏi trong quá trình kinh doanh, doanh nghiệp không được để vốn bị ứ đọng.
-Vốn có giá trị về mặt thời gian tức là, đồng vốn tại các thời điểm khác nhau có giá trị không giống nhau Do đó, huy động và sử dụng vốn kịp thời là điều hết sức quan trọng.
-Vốn phải tích tụ, tập trung đến một lượng nhất định mới có thể phát huy tác dụng trong hoạt động kinh doanh Đặc trưng này đòi hỏi doanh nghiệp cần lập kế hoạch để huy động đủ lượng vốn cần thiết và trong quá trình kinh doanh cần tái đầu tư lợi nhuận đẻ mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh, nâng cao năng lực canh tranh.
-Tại một thời điểm, vốn có thể tồn tại dưới nhiều hình thức khác nhau, vốn không chỉ là biểu hiện bằng tiền của những tái sản hữu hình mà của cả các tái sản vô hình Đặc trưng này giúp DN có sự nhìn nhận toàn diện về các loại vốn, từ đó đề xuất các biện pháp phát huy hiệu quả tổng hợp của VKD.
Quá trình luân chuyển của VKD
Trong quá trình sản xuất kinh doanh, vốn của DN luôn vận động ko ngừng Đối với một DN sản xuất, quá trình luân chuyển VKD được minh hoạ qua sơ đồ sau:
Trong quá trình vận động trên, nếu T ’ > T, doanh nghiệp kinh doanh có lãi.Ngược lại, khi T >T ’ doanh nghiệp đã kinh doanh không có hiệu quả.
Quá trình bắt đầu vận động của vốn bắt đầu từ khi nhà sản xuất bỏ tiền để mua sắm các yếu tố đầu vào cho sản xuất Lúc này, vốn tồn tại dưới hình thái vật chất là các tư liệu lao động và các đối tượng lao động Sau quá trình sản xuất, vốn được kết tinh trên thành phẩm Khi thành phẩm được tiêu thụ thì vốn trở lại hình thái vốn tiền tệ ban đầu nhưng với lượng tiền lớn hơn( nếu kinh doanh có lãi ).
Việc nghiên cứu quá trình luân chuyển của VKD đưa ra những chỉ dẫn hữu ích cho công tác quản lý vốn kinh doanh, thể hiên qua 2 điểm sau:
- Một là: Trong một thời gian nhất định, nếu vốn quay được nhiều vòng hơn thì sẽ tạo ra được nhiều T’ hơn mà không cần tăng vốn Khi đó, lợi nhuận trong kỳ đó sẽ tăng lên Đó là lý do tại sao các DN luôn nỗ lực thực hiện nhiều biện pháp để tăng vòng quay vốn và sử dụng các chỉ tiêu vòng quay vốn kinh doanh như một chỉ tiêu quan trọng về hiệu quả sử dụng vốn.
- Hai là: Nếu một giai đoạn nào đó trong quá trình luân chuyển vốn bị gián đoạn thì sẽ gây ra sự đình trệ hay rối loạn cho sự tuần hoàn VKD Điều này đòi hỏi DN cần dự trữ một lượng tiền mặt và hàng tồn kho nhất định nhằm đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh được diễn ra thông suốt.
Nguồn vốn kinh doanh của doanh nghiệp
Theo quan hệ sở hữu về vốn
Vốn kinh doanh được chia làm hai loại là Nợ phải trả và Nguồn vốn chủ sở hữu.
Nợ phải trả có đặc điểm là có thời gian đáo hạn, tiền lãi cố định hợăc không phải trả lãi, và nói chung là trái chủ không có quyền tham gia quản lý doanh nghiệp Nợ phải trả tiếp tục được chia nhỏ hơn là nợ ngắn hạn và nợ dài hạn.
- Nơ ngắn hạn: Là các khoản nợ có thời hạn đáo hạn đến 1 năm Trong nợ ngắn hạn có sự sắp xếp thứ tự về sự cấp thiết chi trả Đầu tiên là thuế cà các khoản phải nộp Nhà Nước, thứ hai là các khoản vay, thứ ba là các khoản chiếm dụng người bán và cuối cùng là các khoản phải trả người lao động Nợ ngắn hạn là nguồn vốn ảnh hưởng tới khả năng thanh toàn trong ngắn hạn và còn được gọi là nguồn vốn tạm thời của DN.
- Nợ dài hạn: Là các khoản nợ có thời gian đáo hạn trên một năm Bao gồm vay và nợ dài hạn, phải trả dài han người bán.
Nguồn vốn chủ sở hữu:
Là phần vốn thuộc quyền sở hữu của chủ DN, bao gồm vốn góp ban đầu, vốn bổ sung từ lợi nhuận để lại, vốn kinh doanh, liên kết, quỹ đầu tư phát triển, quỹ dự phòng tài chính Đặc điểm của nguồn vốn này là không có thời gian đáo hạn; có độ an toàn cao; lợi nhuận chi trả không ổn định, phụ thuộc vào tình hình kinh doanh và phân phối lợi nhuận; chủ sở hữu được quyền tham gia vào các hoạch định các chính sách của DN.
Cách phân loại này là phổ biến và có ý nghĩa lớn nhất, giúp DN xác định được cơ cấu nguồn vốn hợp lý qua việc tính toán các hế số như Hệ số Nợ, từ đó đánh giá rủi ro tài chính cũng như mức độ phụ thuộc vào bên ngoài của DN.
Theo thời gian huy động và sử dụng nguồn vốn
Nguồn vốn thường xuyên : đây là nguồn vốn có tính chất ổn định và dài hạn mà doanh nghiệp có thể sử dụng vào hoạt động kinh doanh gồm: nguồn VCSH và các khoản nợ dài hạn Nguồn vốn này được dùng để đầu tư, mua sắm hình thành TSCĐ và một bộ phận TSLĐ thường xuyên cần thiết. Nguồn vốn thường xuyên của doanh nghiệp tại một thời điểm có thể được xác định bằng công thức:
Nguồn vốn thường xuyên của DN = Vốn chủ sở hữu + Nợ dài hạn
Nguồn vốn thường xuyên của DN = Giá trị tổng tài sản của DN – Nợ ngắn hạn
Nguồn vốn tạm thời : là nguồn vốn có tính chất ngắn hạn (dưới 1 năm) bao gồm các khoản vay ngắn hạn, nợ ngắn hạn được dùng để đáp ứng nhu cầu vốn có tính chất tạm thời, bất thường phát sinh trong quá trình hoạt động của sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Theo phạm vi huy động vốn
Theo tiêu thức này, NVKD được chia thành: nguồn vốn bên trong và nguồn vốn bên ngoài doanh nghiệp.
Nguồn vốn bên trong doanh nghiệp : là nguồn vốn có thể huy động được từ bản thân doanh nghiệp gồm vốn tự bổ sung từ lợi nhuận sau thuế, thu thanh lý, nhượng bán TSCĐ, quỹ khấu hao TSCĐ Nguồn vốn bên trong có ý nghĩa quan trọng đối với sự phát triển của doanh nghiệp vì một mặt nó phát huy được tính chủ động trong việc sử dụng vốn, mặt khác làm gia tăng mức độc lập về tài chính của doanh nghiệp.
Nguồn vốn bên ngoài doanh nghiệp : là nguồn vốn doanh nghiệp huy động từ bên ngoài doanh nghiệp bao gồm: vốn vay các tổ chức tín dụng, tổ chức kinh tế khác, vốn liên doanh, liên kết, vốn huy động từ phát hành trái phiếu, nợ người cung cấp Huy động nguồn vốn bên ngoài tạo cho doanh nghiệp một cơ cấu tài chính linh hoạt hơn, mặt khác có thể làm tăng tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu nếu mức lợi nhuận đạt được cao hơn chi phí sử dụng vốn Song nếu doanh nghiệp sử dụng nguồn vốn bên ngoài kém hiệu quả thì nợ vay lại trở thành gánh nặng và nguy cơ rủi ro là rất lớn Vì vậy, doanh nghiệp cần phải biết kết hợp hai nguồn vốn này sao cho hợp lý, lựa chọn hình thức huy động phù hợp để mang lại hiệu quả sử dụng vốn cao nhất.
Phân loại theo cách này giúp doanh nghiệp xem xét, huy động các nguồn vốn phù hợp với thời gian sử dụng và có cơ sở để lập các kế hoạch tài chính Vấn đề đặt ra cho các doanh nghiệp là sẽ hoạt động bao nhiêu và từ nguồn nào đáp ứng cho nhu cầu vốn hoạt động sản xuất kinh doanh để tiết kiệm tối đa chi phí sử dụng vốn, đồng thời có biện pháp quản lý và sử dụng vốn có hiệu quả.
PHÂN LOẠI VỐN KINH DOANH TRONG DOANH NGHIỆP 8 1.Vốn cố định của doanh nghiệp
Khái niệm vốn cố định
Để hình thành các tài sản cố định đòi hỏi DN phải ứng trước một lượng tiền tệ nhất định; lượng vốn tiền tệ này được gọi lầ VCĐ của doanh nghiệp.
VCĐ là một bộ phận của vốn đầu tư ứng trước để hình thành nên TSCĐ mà có đặc điểm tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh và hoàn thành một vòng luân chuyển khi TSCĐ hết hạn sử dụng.
Đặc điểm luân chuyển của vốn cố định
Quy mô của VCĐ sẽ quyết định quy mô của TSCĐ Song ngược lại, những đặc điểm về kinh tế kỹ thuật của TSCĐ trong quá trình sử dụng lại quay lại chi phối tới đặc điểm tuần hoàn chu chuyển của VCĐ TSCĐ có đặc điểm là tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất; TSCĐ hữu hình giữ nguyên hình thái hiên vật ban đầu; giá trị của nó dịch chuyển một phần vào giá trị sản phẩm trong các chu kỳ sản xuất Đặc điểm này của TSCĐ đã quyết định đến đặc điểm luân chuyển của VCĐ:
- VCĐ tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh Điều này do đặc điểm của TSCĐ được sử dụng lâu dài, trong nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh quyết định.
- VCĐ dịch chuyển từng phần vào giá thành sản phẩm dưới hình thức khấu hao, tương ứng với phần hao mòn TSCĐ.
- Sau nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh, VCĐ mới hoàn thành một vòng luân chuyển Sau mỗi chu kỳ sản xuất, phần vốn được luân chuyển vào giá trị dần tăng lên, song phần giá trị còn lại giảm cho tới khi TSCĐ hết hạn sử dụng, giá trị của nó được chuyển hết vào giá trị sản phẩm thì VCĐ mới hoàn thành một vòng luân chuyển.
Những đặc điểm luân chuyển của VCĐ đòi hỏi việc quản lý VCĐ phải kết hợp giữa quản lý theo giá trị và quản lý hình thái hiện vật của nó là cácTSCĐ của DN.
Phân loại TSCĐ
VCĐ là biểu hiện bằng tìên của TSCĐ Do TSCĐ có nhiều loại khác nhau, mỗi laọi có những đặc điểm và yêu cầu quản lý khác nhau nên cần phân loại để có biện pháp quản lý phù hợp Phân loại TSCĐ là việc phân chia TSCĐ ra thành những nhóm, những loại khác nhau theo những tiêu thức phân loại nhất định Sau đây là những cách phân loại chỉ yếu.
- Phân loại theo hình thái biểu hiện và công dụng kinh tế.
Theo phương pháp này, toàn bộ TSCĐ của DN được chia làm hai loại: TSCĐ hữu hình và TSCĐ vô hình.
+ TSCĐ hữu hình: Là những TSCĐ có hình thái vật chất cụ thể do DN sử dụng cho hoạt động kinh doanh Thuộc loại này, căn cứ vào công dụng kinh tế có thể chia thành các nhóm sau:
Nhà cửa, vật kiến trúc: Là toàn bộ các công trình kiến trúc như nhà làm việc, nhà kho, hàng rào, tháp nước, đường sá, cầu cống, cầu tầu,
Máy móc, thiết bị: Là toàn bộ các loại máy móc thiết bị dùng trong hoạt động của DN như máy móc thiết bị chuyên dùng, máy móc thiết bị công tác, dây chuyền công nghệ
Phương tiện vận tải, thiết bị truyền dẫn: Gồm các loại phương tiện vận tải đường bộ, đường sông, đường biển và các thiết bị truyền dẫn về thông tin, điện nước băng truyền tải vật tư, hàng hoá
Thiết bị dụng cụ quản lý: Là những thiết bị, dụng cụ dùng trong công tác quản lý hoạt động kinh doanh của DN như máy vi tính, thiết bị điện tử, dụng cụ đo lường kiểm tra chất lượng, máy hút bụi, hút ẩm
Vườn cây lâu năm (như cà phê, cao su, chè, cây ăn quả, ), súc vật làm việc (như trâu, bò, ) hoặc súc vật cho sản phẩm (như bò sữa, trâu sữa ).
+ TSCĐ vô hình: Là những tái sản không có hình thái vật chất nhưng xác định được giá trị, do DN quản lý và sử dụng trong các hoạt động sản xuất kinh doanh và phát huy tác dụng trong nhiều kỳ kinh doanh, cung cấp dịch vụ hoặc cho các đối tượng khác thuê phù hợp với tiêu chuẩn TSCĐ vô hình. Gồm các loại như sau: Quyền sử dụng đất có thời hạn, nhãn hiệu hàng hoá, quyền phát hành, phần mềm máy tính, bản quyền, bằng sáng chế,
Phương pháp phân loại này giúp cho người quản lý thấy được cơ cấu đầu tư vào TSCĐ theo hình thái biểu hiện, là căn cứ để quyết định đầu tư dài hạn hoặc điều chỉnh cơ cấu đầu tư cho phù hợp và có biện pháp quản lý phù hợp cho mỗi loại TSCĐ đặc biệt tính toán khấu hao chính xác.
- Phân loại theo mục đích sử dụng.
Dựa theo tiêu thức này, toàn bộ TSCĐ của DN được chia làm hai loại: + TSCĐ dùng cho hoạt động sản xuất kinh doanh: Là những TSCĐ đang dùng cho hoạt động sản xuất kinh doanh cơ bản và hoạt động sản xuất phụ của DN.
+ TSCĐ dùng cho mục đích phúc lợi, sự nghiệp, an ninh, quôc phòng:
Là những TSCĐ không mang tính chất sản xuất do DN quản lý, sử dụng cho các hoạt động phúc lợi, sự nghiệp và các hoạt động bảo vệ an ninh, quốc phòng.
Cách phân loại này giúp cho người quản lý DN thấy được kết cấu TSCĐ theo mục đích sử dụng, từ đó tạo điều kiện thuận lợi cho quản lý và tính khấu hao TSCĐ có tính chất sản xuất, có biện pháp quản lý phù hợp với mỗi loại TSCĐ
- Phân loại TSCĐ theo tình hình sử dụng.
Căn cứ vào tình hình sử dụng TSCĐ, có thể chia toàn bộ TSCĐ của DN thành các loại sau:
+ TSCĐ đang dùng: Gồm tất cả những TSCĐ đang sử dụng vào các hoạt động kinh doanh hoặc các hoạt động khác của DN
+ TSCĐ chưa cần dùng: Bao gồm tất cả các loại TSCĐ cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh nhưng hiện tại chưa sử dụng đến, đang dự trữ để sử dụng sau này.
+ TSCĐ không cần dùng chờ thanh lý: Gồm các loại TSCĐ không cần thiết hoặc không phù hợp với các yêu cầu hoạt động snả xuất kinh doanh, các TSCĐ đã hư hỏng chờ thanh lý hoặc nhượng bán.
Cách phân loại này giúp người quản lý DN nắm được tổng quát tình hình sử dụng TSCĐ trong DN Trên cơ sở đó đề ra các biện pháp sử dụng tối đa các tài sản cố định hiện có, giải phóng nhanh các tài sản cố định không cần dùng và chờ thanh lý để thu hồi vốn, nâng cao hiệu quả sử dụng TSCĐ.
Vốn lưu động của doanh nghiệp
1.2.2.1 Khái niệm vốn lưu động Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, ngoài số VCĐ dùng cho mua sắm tư liệu lao động, doanh nghiệp còn cần phải có số vốn khác cho việc đầu tư vào đối tượng lao động Các đối tượng lao động như nguyên liệu, vật liệu, bán thành phẩm, chỉ tham gia vào một chu kỳ sản xuất kinh doanh và không giữ nguyên hình thái vật chất ban đầu, giá trị của nó được chuyển dịch toàn bộ một lần vào giá trị sản phẩm Chúng còn được gọi là tài sản lưu động, tương ứng với nó, số tiền tệ nhất định đầu tư vào tài sản đó gọi là vốn lưu động – hay còn hiểu là hình thái giá trị của TSLĐ.
VLĐ là số vốn ứng ra để hình thành nên TSLĐ nhằm đảm bảo cho quá trình kinh doanh của DN thực hiện được thường xuyên, liên tục VLĐ chu chuyển toàn bộ giá trị trong một lần và được bù đắp khi DN kết thúc chu kỳ kinh doanh VLĐ cũng hoàn thành vòng chu chuyển sau một kỳ kinh doanh.
1.2.2.2 Đặc điểm của vốn lưu động Đặc điểm của VLĐ là tham gia vào từng chu kỳ sản xuất, bị tiêu dùng hoàn toàn trong việc chế tạo ra sản phẩm và không giữ nguyên hình thái vật chất ban đầu Đặc điểm của TSCĐ đã chi phối đến đặc điểm của VLĐ:
- VLĐ trong quá trình chu chuyển luôn thay đổi hình thái.
-VLĐ chuyển toàn bộ giá trị ngay trong một lần và được hoàn lại toàn bộ sau mỗ chu kỳ.
- VLĐ hoàn thành một vòng tuần hoàn sau một chu kỳ kinh doanh. Đặc điểm của TSCĐ và đặc điểm luân chuyển của VLĐ đã chi phối đến công tác quản lý và sử dụng VLĐ Từ đó, ta chú trọng thực hiện các biện pháp như:
Thực hiện phân loại VLĐ theo các tiêu thức khác nhau nhằm đánh giá sự hợp lý của cơ cấu VLĐ từ đó có biện pháp đảm bảo sự phù hợp cho cơ cấu VLĐ.
Trọng điểm của quản lý VLĐ là tăng cường luân chuyển VLĐ qua các giai đoạn của chu ký sản xuất kinh doanh.
1.2.2.3 Phân loại vốn lưu động
Phân loại VLĐ là việc chia VLĐ của DN ra các nhóm khác nhau theo những tiêu thức nhất định Ta đi xem xét vào hai cách phân loại chủ yếu sau:
Dựa theo hình thái biểu hiện biểu hiện và khả năng hoán tệ của vốn có thể chia VLĐ thành: vốn bằng tiền và vốn về hàng tồn kho.
- Vốn bằng tiền và các khoản phải thu
+ Vốn bằng tiền gồm: Tiền mặt tại quỹ, tiền gửi ngân hàng, tiền đang chuyển + Các khoản phải thu: chủ yếu là các khoản phải thu từ khách hàng, các khoản trả trước cho người bán, các khoản phải thu khác
- Vốn về hàng tồn kho
+ Trong DN sản xuất vốn vật tư hàng hoá gồm: vốn vật tư dự trữ, vốn sản phẩm dở dang, vốn thành phẩm.
+ Trong DN thương mại, vốn về hàng tồn kho chủ yếu là giá trị các loại hàng hoá dự trữ.
Cách phân loại này tạo điều kiện cho việc xem xét đánh giá mức tồn kho dự trữ và khả năng thanh toán của DN Mặt khác, thông qua cách phân loại này có thể tìm các biện pháp phát huy chức năng các thành phần vốn và biết được kết cấu VLĐ theo hình thái biểu hiện để định hướng điều chỉnh hợp lý có hiệu quả.
Dựa vào vai trò của VLĐ đối với quá trình sản xuất kinh doanh, chia VLĐ làm ba loại sau:
- VLĐ trong khâu dự trữ sản xuất: Là bộ phận VLĐ cần thiết nhằm thiết lập bộ phận dự trữ về vật tư hàng hóa cho quá trình sản xuất, đảm bảo cung cấp đủ vật tư đối với DN sản xuất và hàng hóa đối với DN thương mại Cụ thể là vốn về nguyên vật liệu chính, vốn vật liệu phụ, vốn nhiên liệu, vốn phụ tùng thay thế, vốn vật đóng gói, vốn công cụ dụng cụ nhỏ
- VLĐ trong khâu trực tiếp sản xuất: Là bộ phận VLĐ kể từ khi DN đưa vật tư vào sản xuất cho đến khi tạo ra sản phẩm như: Vốn sản phẩm dở dang, vốn bán thành phẩm và các khoản chi phí trả trước
- VLĐ trong khâu lưu thông: gồm giá trị thành phẩm trong kho chờ tiêu thụ, vốn bằng tiền, các khoản vốn đầu tư ngắn hạn, các khoản thế chấp, ký quỹ ký cược ngắn hạn, các khoản vốn trong thanh toán.
Cách phân loại này cho phép biết được kết cấu VLĐ theo vai trò Từ đó, giúp cho việc đánh giá tình hình phân bổ VLĐ trong các khâu của quá trình luân chuyển vốn, thấy được vai trò của từng thành phần vốn đối với quá trình kinh doanh Trên cơ sở đó, đề ra các biện pháp tổ chức quản lý thích hợp nhằm tạo ra một kết cấu VLĐ hợp lý, tăng được tốc độ luân chuyển VLĐ.
HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TRONG CÔNG TY
Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của DN
1.3.1.1 Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định
Chỉ tiêu hiệu suất sử dụng vốn cố định:
Chỉ tiêu phản ánh một đồng vốn bỏ ra tạo nên bao nhiêu đồng doanh thu thuần trong kỳ.
Chỉ tiêu hiệu suất sử dụng tài sản cố định trong kỳ
Chỉ tiêu này phản ánh một đồng TSCĐ trong kỳ tham gia tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần.
Chỉ tiêu hệ số hao mòn TSCĐ
Chỉ tiêu này phản ánh mức độ hao mòn TSCĐ của DN so với mức độ đầu tư ban đầu.
Hàm lượng vốn cố định
Chỉ tiêu này phản ánh số VCĐ cần thiết để tạo ra một đồng doanh thu thuần trong kỳ.
Hệ số trang bị TSCĐ
Tỷ suất lợi nhuận VCĐ Lợi nhuận trước (sau) thuế
VCĐ bình quân trong kỳ
Số lần luân chuyển VLĐ
Doanh thu thuần VLĐ bình quân
Số lần luân chuyển VLĐ
Hàm lượng VLĐ VLĐ bình quân
Chỉ tiêu này phản ánh mức độ trang bị giá trị TSCĐ trực tiếp sản xuất cho một công nhân trực tiếp sản xuất cao hay thấp.
Tỷ suất lợi nhuận VCĐ
Chỉ tiêu này phản ánh trong kỳ, một trăm đồng VCĐ tham gia vào quá trình kinh doanh tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận trước (sau) thuế.
Kết cấu TSCĐ của DN: Là quan hệ tỷ lệ giữa nguyên giá của từng loại, nhóm TSCĐ với tổng nguyên giá TSCĐ của DN Chỉ tiêu này giúp DN đánh giá mức độ hợp lý của cơ cấu TSCĐ được trang bị trong DN để từ đó có định hướng đầu tư, điều chỉnh kết cấu TSCĐ và giúp người quản lý xác định trọng tâm quản lý TSCĐ nhằm nâng cao hiệu suất sử dụng TSCĐ.
1.3.1.2 Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Tốc độ luân chuyển VLĐ
Chỉ tiêu này phản ánh trong kỳ VLĐ quay được bao nhiêu vòng.
Chỉ tiêu này phản ánh một vòng quay VLĐ hết bao nhiêu ngày.
Chỉ tiêu này phản ánh để đạt một đồng doanh thu thuần thì DN phải bỏ ra bao nhiêu đồng VLĐ.
Tỷ suất lợi nhuận VLĐ
Tỷ suất lợi nhuận VLĐ
Lợi nhuận trước (sau) thuế
Vòng quay toàn bộ vốn =
Doanh thu thuần VKD bình quân
Tỷ suất lợi nhuận trước lãi vay và thuế= Lợi nhuận trước lãi vay và thuế
Tỷ suất lợi nhuận trước thuế (sau thuế) vốn kinh doanh
Lợi nhuận trước (sau) thuế VKD bình quân
Chỉ tiêu này phản ánh một trăm đồng VLĐ tham gia vào quá trình kinh doanh tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận trước (sau) thuế.
Chỉ tiêu kết cấu VLĐ: Phản ánh VLĐ theo các tiêu thức phân loại khác nhau Việc xem xét kết cấu VLĐ nhằm đánh giá mức độ hợp lý của cơ cấu VLĐ từ đó phát hiện những điểm không hợp lý của cơ cấu để có biện pháp điều chỉnh cho phù hợp.
1.3.1.3 Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
Hiệu quả sử dụng vốn được thể hiện ở số lợi nhuận DN thu được trong kỳ và mức sinh lời của đồng vốn kinh doanh Để đánh giá đầy đủ hơn hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh ta xem xét một số chỉ tiêu chủ yếu sau:
Chỉ tiêu vòng quay toàn bộ vốn kinh doanh
Chỉ tiêu này phản ánh trong kỳ VKD chu chuyển được bao nhiêu vòng. Vòng quay toàn bộ vốn càng cao, hiệu suất sử dụng VKD càng cao Chỉ tiêu này chịu ảnh hưởng của ngành kinh doanh, chiến lược kinh doanh và trình độ quản lý sử dụng tài sản vốn của DN.
Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận trước lãi vay và thuế trên VKD
Chỉ tiêu này cho phép đánh giá khả năng sinh lời của một đồng VKD, không tính đến ảnh hưởng của thuế thu nhập DN và nguồn gốc VKD.
Tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên vốn kinh doanh
Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu= Lợi nhuận sau thuế
Vốn chủ sở hữu bình quân
Chỉ tiêu này phản ánh mỗi đồng VKD bình quân sử dụng trong kỳ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận trước (sau) thuế
Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu
Chỉ tiêu này phản ánh một đồng vốn chủ sỏ hữu bình quân sử dụng trong kỳ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế cho chủ sở hữu.
Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh chịu ảnh hưởng bởi nhiều nhân tố bao gồm cả nhân tố chủ quan và nhân tố khách quan Trong quá trình quản lý vốn các DN cần tính đến tác động của các nhân tố này để đề ra các biện pháp sử dụng vốn có hiệu quả nhất.
1.3.2.1 Các nhân tố khách quan
Các nhân tố khách quan bao gồm các nhân tố tồn tại bên ngoài DN nhưng lại có tác động không nhỏ đến hoạt động sản xuất kinh doanh của DN. Bao gồm:
- Cơ chế quản lý và chính sách kinh tế vĩ mô của Nhà nước
Trong nền kinh tế thị trường, Nhà nước cho phép các doanh nghiệp có quyền tự do kinh doanh và bình đẳng trước pháp luật Tuy nhiên, Nhà nước vẫn quản lý vĩ mô nền kinh tế và tạo hành lang pháp lý để các doanh nghiệp hoạt động trong khuôn khổ pháp luật Chính sách kinh tế của Nhà nước ổn định sẽ giúp cho việc tiến hành kế hoạch sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp được thông suốt, có hiệu quả và ngược lại Chính sách kinh tế của Nhà nước có thể làm tăng hoặc giảm hiệu quả sử dụng VKD của doanh nghiệp Do vậy, để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn các doanh nghiệp cần xem xét đến các chính sách kinh tế mà Nhà nước đề ra.
- Đặc thù ngành kinh doanh: Đây là nhân tố có ý nghĩa quan trọng cần được xem xét khi quản lý và sử dụng vốn Đặc thù của ngành ảnh hưởng đến cơ cấu đầu tư và cơ cấu nguồn vốn cũng như vòng quay vốn Do đó, việc so sánh các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn của DN với chỉ tiêu trung bình ngành là cần thiết nhằm phát hiện những ưu điểm và hạn chế trong việc quản lý và sử dụng.
- Thị trường và sự cạnh tranh
Nếu doanh nghiệp có sức cạnh tranh lớn trên thị trường, sản phẩm có sức tiêu thụ lớn thì Công ty sẽ có doanh thu và lợi nhuận lớn, từ đó tạo ra tỷ suất lợi nhuận trên vốn cao và ngược lại Nhận thức được vấn đề này sẽ cho phép doanh nghiệp có biện pháp quản lý VKD hiệu quả nhất.
Lãi suất thị trường ảnh hưởng đến chi phí huy động bằng vốn vay Trong điều kiện các yếu tố khác không đổi, khi lãi suất thị trường tăng lên, tiền lãi doanh nghiệp phải thanh toán sẽ tăng lên, lợi nhuận giảm làm tỷ suất lợi nhuận trên vốn giảm xuống.
- Mức độ lạm phát của nền kinh tế
Nền kinh tế có lạm phát sẽ làm cho sức mua đồng tiền giảm sút dẫn đến sự tăng giá của các loại vật tư hàng hoá Với một lượng tiền không đổi nhưng không mua được khối lượng tài sản tương đương như trước khi có lạm phát, doanh nghiệp sẽ phải bỏ ra một khối lượng tiền tệ nhiều hơn để đầu tư vào tài sản đó, khi đó năng lức của vốn đã bị giảm.
- Rủi ro trong kinh doanh
Các rủi ro trong kinh doanh như hoả hoạn, bão lụt…làm tài sản của doanh nghiệp bị tổn thất, giảm dần giá trị dẫn tới mất vốn củ doanh nghiệp Đặc biệt, các yếu tố tự nhiên có ảnh hưởng lớn đến hoạt động của doanh nghiệp trong các nghành: xây dựng, nông nghiệp, khai thác mỏ,…
- Sự tiến bộ của khoa học kỹ thuật
Khoa học công nghệ là cơ hội nhưng cũng là thách thức đối với doanh nghiệp, nó làm tăng hao mòn vô hình và đòi hỏi doanh nghiệp phải có kế hoạch đầu tư đổi mới tài sản một cách hợp lý.
1.3.2.2 Các nhân tố chủ quan Đây là nhân tố chủ yếu quyết định đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Các nhân tố chủ quan ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp bao gồm:
- Trình độ quản lý và tay nghề của người lao động. Đây là nhân tố có ý nghĩa quyết định đến việc nâng cao hiệu quả sử dụng VKD Trình độ quản lý tốt, bộ máy gọn nhẹ sẽ giúp DN sử dụng vốn có hiệu quả và ngược lại Trình độ người lao động cũng có tác động không hề nhỏ đến hiệu quả sử dụng tài sản, năng suất lao động, chất lượng sản phẩm , từ đó tác động đến hoạt động tiêu thụ sản phẩm và lợi nhuận của DN.
- Sự lựa chọn phương án sản xuất kinh doanh
Nếu doanh nghiệp lựa chọn phương án sản xuất tạo ra sản phẩm có chất lượng cao, mẫu mã đẹp, phù hợp thị hiếu người tiêu dùng sẽ mang lại hiệu quả kinh tế lớn Ngược lại, sẽ là sự thất bại của phương án sản xuất kinh doanh và làm giảm hiệu quả sử dụng vốn.
- Sự hợp lý của cơ cấu TS và nguồn vốn kinh doanh trong DN :
Việc đầu tư vào các TS không sử dụng hoặc chưa sử dụng quá lớn hoặc
DN vay nợ quá nhiều, sử dụng không triệt để nguồn vốn bên trong thì không những không phát huy tác dụng của vốn mà còn bị hao hụt, mất mát, tạo ra những rủi ro cho DN.
- Chi phí huy động vốn
Doanh nghiệp muốn sử dụng bất cứ nguồn tài trợ nào cũng phải chịu một chi phí huy động vốn nhất định Chi phí huy động vốn sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận của doanh nghiệp, từ đó ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận trên vốn.
Chế độ lương và cơ chế khuyến khích người lao động: Đây là nhân tố ảnh hưởng rất quan trọng đến thái độ và ý thức làm việc của người lao động. Một mức lương tương xứng với mức độ cống hiến cùng với chế độ khuyến khích hợp lý, gắn với hiệu quả công việc sẽ tạo ra động lực cho việc nâng cao năng suất lao động trong DN, từ đó nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.
Chu kỳ SXKD: Nếu chu kỳ SXKD mà ngắn vòng quay vốn nhanh thì
THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ TỔ CHỨC, SỬ DỤNG VỐN
TỔNG QUAN VỀ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC VÀ VẬT TƯ THÚ Y HANVET
CỔ PHẦN DƯỢC VÀ VẬT TƯ THÚ Y HANVET.
2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển công ty
Tên công ty: Công ty Cổ phần Dược và Vật tư thú y Hanvet.
Trụ sở hiện hành : 88-Trường Chinh-Đống Đa-Hà Nội.
Số điện thoại liên lạc: 04 3869 1156.
Vốn điều lệ năm 2009: 30 tỷ.
Tài khoản tại Ngân hàng NN&PTNT : 1500311000045
Ngành nghề kinh doanh chủ yếu : Hiện nay với các nghành nghề kinh doanh chính như: Sản xuất thuốc thú y, chế biến thức ăn gia súc, thương nghiệp bán buôn bán lẻ các vật tư nghành thú y Ngoài ra Công ty còn đầu tư vào một phòng mạch chó với chức năng khám chữa bệnh cho chó, mèo.
Ngày 1/10/1988 Bộ Nông nghiệp và Phát triển nông thôn ra quyết định số 25/NN/TCCB/QĐ thành lập Xí nghiệp bao bì và dụng cụ thú y tiền thân của Công ty Cổ phần Dược và vật tư thú y Hanvet Xí nghiệp ra đời với chức năng chính là sản xuất và dịch vụ các loại bao bì dùng trong ngành thú y và các loại dụng cụ phục vụ cho ngành Lúc mới thành lập tài sản của xí nghiệp có hầu như là con số không: 3,5 triệu vốn lưu động tương đương 500USD; tài sản lưu động trị giá 15 triệu đồng cùng 23 cán bộ công nhân viên Lúc này việc làm chủ yếu của xí nghiệp là kéo ống tiêm, rất thủ công và lạc hậu Công ty bắt đầu từ năm không : không vốn, không vật tư, không nhà xưởng, không nhân công lành nghề, không thị trường Trong thời gian này xí nghiệp lấy mục tiêu kinh doanh là chính, xí nghiệp xác định trong lúc này nếu chỉ lấy sản xuất không thì sẽ chết đói và sụp đổ ngay.
Ngày 31/7/1991 theo Quyết định số 229NN\TCCB\QĐ của BộNN&PTNT, Xí nghiệp bao bì và dụng cụ thú y được đổi tên thành Xí nghiệp dược và vật tư thú y, với chức năng chính là sản xuất và kinh doanh các loại thuốc thú y theo quy định của Nhà nước.
Trong vòng có 5 năm mà doanh thu của Xí nghiệp đã tăng trên 20.000 triệu đồng tương ứng với mức tăng là 400% của năm 1998 so với năm 1993. Trong giai đoạn này xí nghiệp đã xây dựng được cho mình một uy tín cao về chất lượng cũng như uy tín kinh doanh Nhiều sản phẩm của xí nghiệp đoạt giải ô Bụng lỳa vàng ằ tại Hội chợ triển lóm về cụng nghệ sản xuất thuốc cho toàn ngành Nông nghiệp.
Thời kỳ từ năm 1999 đến nay: Xí nghiệp dược và vật tư thú y là một trong những doanh nghiệp nhà nước đầu tiên được Bộ Nông nghiệp và phát triển Nông thôn tiến hành cổ phần hoá Ngày 18/03/1999 Bộ Nông nghiệp và phát triển Nông thôn đã có quyết định số 53/1999/QĐ/BNN/TCCB chính thức chuyển Xí nghiệp dược và vật tư thú y thành Công ty cổ phần dược và vật tư thú y, tên giao dịch quốc tế là Pharmaceutical and Veterinary material company gọi tắt là Hanvet Với số vốn khi cổ phần hoá là 4 tỷ đồng, tài sản cố định là 1281 triệu đồng, có 187 cán bộ công nhân viên Từ khi nhận được giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 055931 do sở Kế hoạch và đầu tư Hà nội cấp ngày 19/03/1999 Công ty Cổ phần dược và vật tư thú y là một pháp nhân hoạt động theo luật pháp của Việt Nam, thực hiện hạch toán kinh tế độc lập, có con dấu riêng, tài khoản riêng, được hoạt động theo điều lệ của Công ty cổ phần và Luật doanh nghiệp.
Trên cơ sở không ngừng nâng cao chất lượng và uy tín của mình trên thị trường, công ty còn tìm thị trường tiêu thụ cho các loại sản phẩm của mình cũng như tạo ra các thành viên trong các kênh tiêu thụ. Đi đôi với trang thiết bị công nghệ mới, lắp đặt hệ thống máy làm thuốc hiện đại, nâng cao năng lực sản xuất, tạo ra nhiều sản phẩm có chất lượng cao, giá thành hạ, công ty còn không ngừng đào tạo, nâng cao trình độ cho tất cà các công nhân viên trong toàn công ty Đó là ý thức phát triển về chiều sâu con người Bờn cạnh đú toàn cụng ty cũn nờu cao khẩu hiệu ô chất lượng là sức sống của Hanvet ằ.
2.1.2 Tình hình tổ chức bộ máy quản lý và tổ chức sản xuất của công ty.
2.1.2.1 Tổ chức bộ máy quản lý
Hiện nay Hanvet có tổng 406 cán bộ công nhân viên.
Biểu đồ 1 : Cơ cấu trình độ nhân sự của công ty Hanvet
Cơ câu tổ chức bộ máy quản lý :
Cơ cấu tổ chức quản lý của công ty được thể hiện tại Sơ đồ 1.
Cơ cấu tổ chức nhân sự phòng Tài chính – kế toán tại Sơ đồ 2.
Hanvet là công ty cổ phần nên quyền quyết định cao nhất là Đại hội đồng cổ đông, mỗi năm họp một lần để quyết định các vấn đề lớn của công ty công ty và bầu ra Hội đồng quản trị. o Hội đồng quản trị công ty.
Hội đồng quản trị Công ty gồm 5 thành viên có nhiệm vụ quản lý điều hành hoạt động chung của Công ty thông qua ban Giám đốc. o Ban giám đốc.
Ban giám đốc gồm có Tổng Giám đốc, phó tổng giám đốc, giám đốc tài chính, giám đốc thị trường, giám đốc kỹ thuật có nhiệm vụ quản lý điều hành trực tiếp mọi hoạt động sản xuất của Công ty. o Bộ phận Văn phòng Đây là bộ phận tổ chức hành chính giúp ban Giám đốc trong công tác quản lý văn thư, hành chính, lưu trữ quản trị công việc lao động, tiền lương và bảo vệ an ninh cho toàn Công ty Các phòng trực thuộc văn phòng gồm:
Phòng hành chính văn thư: Có nhiệm vụ soạn thảo các văn bản cần thiết phục vụ cho các hoạt động đối nội, đối ngoại của Công ty.
Phòng bảo vệ: Có nhiệm vụ giữ gìn an ninh trật tự, bảo vệ nhà xưởng, tài sản cho Công ty.
Phòng mạch thú cảnh: Có nhiệm vụ chưa, điều trị cho vật cảnh nhằm tăng doanh thu và tạo lòng tin, xây dựng hình ảnh tốt đẹp của Công ty trong lòng khách hàng. biểu đồ cơ cấu nhân sự theo trình độ chuyên môn
Sau đại học (15 ng ời) Đại học ( 111 ng ời)Cao đẳng ( 23 ng ời)Trung cÊp (29 ng êi)Công nhân (228 ng ời) o Phòng tài chính kế toán.
Nhân sự của phóng kế toán Công ty gồm 15 người, 100% có trình độ đại học:
Giám đốc tài chính: Có nhiệm vụ theo dõi, duyệt báo cáo tài chính của Công ty và các hoạt động tài chính của các đơn vị trực thuộc để đưa ra các phương án huy động vốn và sử dụng vốn trình tổng giám đốc duyệt.
Kế toán trưởng: Có nhiệm vụ tổ chức công tác kế toán, hướng dẫn, chỉ đạo, kiểm tra công việc do các nhân viên kế toán thực hiện Có trách nhiệm kiểm ra hạch toán tổng hợp thông tin số liệu từ các nhân viên kế toán để vào sổ cái, cuối kỳ lập báo cáo tài chính.
Kế toán thanh toán : Có trách nhiệm hạch toán các nghiệp vụ liên quan đến vốn bằng, đồng thời kết hợp với văn phòng để lập bảng tiền lương, thanh toán lương, phân bổ lương và các khoản tính theo lương.
Kế toán mua hàng và công nợ phải trả : Kế toán mua hàng kết hợp với bộ kế toán xuất nhập, bộ phận cung ứng nguyên vật liệu và các thủ kho để lập chứng từ, làm phiếu nhập kho khi hàng được kiểm tra đạt kết quả đồng thời theo dõi hàng nhập vào kho từ sản xuất Ngoài ra bộ phận này còn phải theo dõi công nợ phải trả, lên kế hoạch trả nợ cho các khách hàng sau đó chuyển cho kế toán thanh toán.
Kế toán bán hàng và công nợ phải thu : Bộ phận này gồm 02 người, kết hợp với bộ phận thị trường, bộ phận kho hàng Khi có đơn hàng, hợp đồng tiêu thụ người làm kế toán bán hàng viết hoá đơn bán hàng kiêm phiếu xuất kho cho khách hàng, nhân viên thị trường Đồng thời ghi nhận nợ của khách hàng sau đó chuyển số nợ trên cho kế toán thanh toán.
ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA CÔNG TY TRONG THỜI
Các mục tiêu kinh doanh năm 2010 : Xem ở Bảng 20
Chính sách chất lượng : Cố gắng thoả mãn nhu cầu ngày càng cao của khách hàng Mục tiêu không ngừng nâng cao hiệu quả hệ thống quản lý chất lượng GMP-WHO.
Chỉ tiêu sản xuất năm 2010 : Doanh thu đạt mức xấp xỉ 250 tỷ đồng, tăng so với năm 2009 là 40,34%.
Chỉ tiêu số lượng người lao động năm 2010: 600 người, tăng 47,78%. Chỉ tiêu về Thu nhập bình quân người lao động trên tháng là : 2,5 triệu đồng/ người/ tháng ; tăng 11,11% so với năm 2009.
Chiến lược phát triển kinh doanh:
- Đưa Hanvet trở thành Công ty sản xuất kinh doanh thuốc thú y thuỷ sản số 1 tại Việt nam, Hanvet- thương hiệu nổi tiếng trong và ngoài nước.
- Phấn đấu đến năm 2015 thị phần thuốc thú y chiếm 30% trên toàn quốc, thị phần thuốc thuỷ sản chiếm 15%.
MỘT SỐ GIẢI PHÁP GÓP PHẦN NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA CÔNG TY
Xuất phát những khó khăn, hạn chế cũng như những điểm mạnh điểm yếu ; kết hợp với phương hướng phấn đấu đã nêu ở trên Để góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh, em xin mạnh dạn được đóng góp một số ý kiến đề xuất như sau :
3.2.1 Các giải pháp tài chính.
3.2.1.1 Quản lý các khoản nợ phải thu
Quản lý khoản phải thu là một vấn đề rất quan trọng và phức tạp trong công tác quản lý tài chính doanh nghiệp Trong những năm qua, công tác quản lý nợ phải thu của công ty đã có những chuyển biến chưa tốt lắm khi mà để các khoản phải thu tăng cao và nhanh trong 2009, và công ty cần phải khắc phục Tính đến cuối năm 2009 khoản phải thu vẫn chiếm tới 31,83% vốn lưu động, trong đó chủ yếu lại là khoản phải thu của khách hàng (chiếm 86,84%). Đồng thời Công ty vẫn còn một số khoản nợ khó đòi Để giải quyết vấn đề này, ngoài việc áp dụng một số giải pháp như: gọi điện cho khách hàng, xác định thời hạn thanh toán cho khách hàng…Công ty cần thực hiện thêm một số giải pháp sau:
- Cần có quy định rõ ràng hơn nữa về các điều khoản thanh toán trong hợp đồng: phương thức thanh toán, thời hạn thanh toán…, nếu bên kia thực hiện sai các điều khoản trong hợp đồng thì sẽ bị phạt vi phạm hợp đồng Với giải pháp này, Công ty sẽ ràng buộc khách hàng với trách nhiệm thanh toán.
- Khi ký kết hợp đồng, Công ty nên thương lượng để đối tác ứng trước một phần tiền theo một tỷ lệ nhất định tính theo giá trị khối lượng đặt hàng.
- Tăng cường áp dụng các biện pháp khuyến khích khách hàng thanh toán tiền bằng cách sử dụng chiết khấu thanh toán đối với khách hàng thanh toán sớm tiền hàng trước thời hạn công trình hoàn thành bàn giao, và cũng nên đa dạng hoá các mức chiết khấu theo mối quan hệ với lãi vay hiện hành của ngân hàng Bởi vì khi khách hàng trả chậm, công ty sẽ phải vay vốn để đáp ứng các hoạt động sản xuất kinh doanh được diễn ra thông suốt liên tục.
Do đó, việc công ty giảm cho khách hàng một lượng nhât định tính trên tổng số tiền hàng mà tỷ suất đó nhỏ hơn lãi suất vay vốn để thu hồi được tiền hàng ngay vẫn có lợi hơn là không chiết khấu Cụ thể ta xét như sau:
Chính sách bán chịu hiện nay của công ty là 38 ngày Tại thời điểm 31/12/2009, khoản phải thu của khách hàng là 20.223.322 nghìn đồng Với việc vay vốn ngắn hạn ngân hàng với lãi suất ưu đãi dành cho DN đầu tư vào ngành phục vụ Nông nghiệp và phát triển nông thôn thì tối đa là 12,5%/năm tương ứng 1,32%/38 ngày Khi khách hàng thanh toán trong vòng 38 ngày thì công ty sẽ không phải chịu số tiền lãi phải trả ngân hàng cho việc vay đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh nhanh là xấp xỉ 266.835 nghìn đồng ( 20.223.32*1,32% ) Hiện nay lãi suất tiền gửi ngắn hạn tại ngân hàng đang ở mức 10,2%/năm tương ứng 1,077%/38 ngày Để khuyến khích khách hàng thanh toán ngay có lợi cho công ty, công ty có thể thực hiện chính sách chiết khấu thanh toán nhanh 0,9% giá trị hàng bán Khi đó số tiền chiết khấu cho khách hàng là 182.010 nghìn đồng(=0,9%*20.223.322) Số tiền tiết kiệm được từ việc áp dụng chiết khấu còn là 266.835 -182.010 375 ngđ > 0! Vậy công ty vẫn có thể thực hiện chính sách chiết khấu thanh toán cho bạn hàng là sẽ chiết khấu 0,9% giá trị háng bán cho khách hàng thanh toán ngay. Nếu khách hàng thanh toán chậm trong vòng 20 ngày công ty sẽ phải chịu mức lãi suất là 0,70% (=1,32*20/38), do đó để khỏi chịu chi phí này công ty có thể chiết khấu 0,5% giá trị hàng bán khuyến khích khách hàng thanh toán trong vòng 20 ngày đầu này Nếu khách hàng thanh toán trong vòng 20 – 38 ngày công ty sẽ phải trả toàn bộ lãi suất 1,32%/ tháng khi vay vốn ngân hàng, do đó công ty không phải chiết khấu cho khách hàng Nếu khách hàng quá hạn 38 ngày thì Công ty sẽ phạt tính lãi suất như lãi suất ngân hàng. Để tăng cường quản lý các khoản phải thu, hạn chế tối đa tùnh trạng khách hàng nợ “dây dưa”, cố tình không chịu trả; theo em công ty cần:
- Với những khách hàng mua lẻ với số lượng nhỏ, công ty tiếp tục chính sách “mua đứt, bán đoạn”, không cho nợ để giảm chi phí quản lý quá nhiều nợ phải thu.
- Trước khi ký kết hợp đồng tiêu thụ, công ty cần xem xét kỹ lưỡng từng đối tượng khách hàng Đối với khách hàng thường xuyên thanh toán quá hạn, khả năng thanh toán thấp, nợ cũ vẫn còn thì công ty sẽ không nên cho nợ thêm nữa Trong họp đồng cần ghi rõ các điều khoản quy định chặt chẽ về thời hạn- phương thức thanh toán vàhình thức phạt khi vi phạm hợp đồng.
- Cần tìm hiểu kỹ nguyên nhân gây ra nợ quá hạn, hay dây dưa nợ là nguyên nhân khách quan hay chủ quan để có thể có biện pháp như gia hạn nợ, Còn đối với những khách hàng có khả năng trả nợ nhưng cố tình dây dưa thì tuỳ theo thời gian quá hạn để có biện pháp thích hợp.
Tóm lại để quản lý tốt các khoản phải thu, Công ty cần phải thực hiện một chính sách tín dụng tốt vừa lỏng vừa chặt chẽ Tính lỏng thể hiện ở các mức chiết khấu thanh toán, chiết khấu thương mại đặt ra phải khuyến khích được khách hàng thanh toán tiền ngay, mua hàng nhiều Tính chặt chẽ thể hiện ở các điều khoản quy định trong hợp đồng phải rõ ràng thể hiện sự cương quyết xử lý nặng đối với những khách hàng thanh toán chậm Việc này theo em nên thực hiện vào đầu quý tới Và lấy ý kiến đề xuất từ cả phòng kế toán và phòng nghiên cứu thị trường, từ đó trình lên Ban lãnh đạo quyết định.
3.2.1.2 Về vấn đề huy động, tài trợ vốn
Ta thấy rằng hệ số nợ của công ty hay mức độ sử dụng đòn bẩy tài chính- một trong những biện pháp sử dụng hiệu quả vốn kinh doanh là khá thấp ở thời điểm cuối năm 2009 chỉ là 37,2% Do vậy cônng ty hoàn toàn có thể huy động thêm vốn vay bên ngoài để tài trợ cho nhu cầu về vốn.
Thứ nhất: vay ngắn hạn tài trợ cho nhu cầu bổ sung vốn lưu động.
Trước những biến động khôn lường trong năm qua NHNN đã thực hiện hàng loạt các giải pháp điều hành chính sách tiền tệ, như: (i) Triển khai các chính sách hỗ trợ lãi suất (HTLS) nhằm ngăn chặn suy giảm kinh tế, thúc đẩy phát triển sản xuất kinh doanh; (ii) Điều chỉnh giảm hoặc tăng lãi suất cơ bản phù hợp với yêu cầu của thị trường, trong từng giai đoạn; (iii) Điều hành linh hoạt nghiệp vụ thị trường mở, cho vay tái cấp vốn để kiểm soát lượng tiền cung ứng, đảm bảo khả năng thanh toán cho hệ thống các TCTD và ổn định thị trường tiền tệ; (iv) Thực hiện hoán đổi ngoại tệ để giảm bớt tình trạng mất cân đối giữa nguồn vốn và sử dụng vốn VND và ngoại tệ cuả các NHTM, đồng thời bổ sung thêm nguồn ngoại tệ để NHNN có thể can thiệp vào thị trường ngoại hối khi cần thiết; (v) Điều hành chính sách tỉ giá linh hoạt phù hợp với tín hiệu của thị trường
DN huy động vốn từ các ngân hàng phải theo mức lãi suất thoả thuận, mà mức lãi suất này đang có xu hướng đẩy lên rất cao khi mà nhu cầu vay vốn của các DN ngày càng gia tăng HANVET cũng đang đứng trong tình trạng khó khăn này Biện pháp có thể đề ra lúc này là chúng ta nên xem xét kỹ tình hình biến động các loại tiền tệ để có phương cách đầu tư linh hoạt thông minh đạt được mục tiêu của mình mà chi phí phải bỏ ra là thấp nhất có thể.
Cụ thể em nhận thấy rằng hiện tại ngân hàng cho các doanh nghiệp vay
USD cho huy động vốn phục vụ sản xuất kinh doanh và hiện nay đang tồn tại sự mất cân đối trong hoạt động tín dụng chủ yếu do lãi suất vay vốn tiền đồng đang ở mức cao so với khả năng chấp nhận của doanh nghiệp và vượt xa lãi suất vay vốn bằng ngoại tệ Sau nhiều lần tuyên bố giảm, các ngân hàng đang cho vay VNĐ với lãi suất từ 13 cho đến 16-17% một năm, trong khi lãi suất vay USD chỉ 5-6% ở mức lãi suất vay đô la Mỹ (USD) có thể tính ra là rẻ hơn so với việc vay vốn đầu tư bằng đồng Việt Nam bây giờ có thể trên 10%.