NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ NGUỒN VỐN LƯU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP
Khái niệm, đặc điểm vốn lưu động
Vốn lưu động là khái niệm quan trọng trong quá trình sản xuất kinh doanh, bao gồm các đối tượng lao động như nguyên liệu, vật liệu và bán thành phẩm Khác với tư liệu lao động, các đối tượng lao động chỉ tham gia vào một chu kỳ sản xuất duy nhất và không giữ nguyên hình thái vật chất ban đầu Giá trị của chúng được chuyển dịch hoàn toàn vào giá trị sản phẩm cuối cùng.
Các đối tượng lao động được gọi là tài sản lưu động, trong khi về mặt giá trị, chúng được xem là vốn lưu động của doanh nghiệp Vốn lưu động, biểu hiện bằng tiền của tài sản lưu động, luôn chịu sự chi phối bởi đặc điểm của tài sản lưu động Tài sản lưu động trong doanh nghiệp bao gồm hai bộ phận chính: tài sản lưu động sản xuất và tài sản lưu động lưu thông.
Tài sản lưu động sản xuất bao gồm các nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ và nhiên liệu trong khâu dự trữ, cùng với sản phẩm dở dang, bán thành phẩm và chi phí trả trước trong quá trình sản xuất.
Tài sản lưu động lưu thông của doanh nghiệp bao gồm các sản phẩm thành phẩm đang chờ tiêu thụ, vốn tiền mặt, các khoản vốn trong thanh toán, chi phí chờ kết chuyển và chi phí trả trước.
Trong quá trình sản xuất kinh doanh, tài sản lưu động sản xuất và tài sản lưu động lưu thông luôn hoạt động và chuyển hóa lẫn nhau để đảm bảo tính liên tục trong quá trình này Để hình thành các tài sản này, doanh nghiệp cần đầu tư một số vốn nhất định, được gọi là vốn lưu động Vốn lưu động của doanh nghiệp là số vốn ứng ra để tạo ra tài sản lưu động, nhằm đảm bảo hoạt động kinh doanh diễn ra thường xuyên Vốn lưu động luân chuyển toàn bộ giá trị trong một chu kỳ kinh doanh và được thu hồi hoàn toàn khi kết thúc chu kỳ đó Đối với doanh nghiệp sản xuất, vốn lưu động trải qua ba giai đoạn vận động.
Trong giai đoạn mua sắm dự trữ vật tư, vốn lưu động chuyển từ hình thái vốn bằng tiền sang hình thái vật tư dự trữ, thể hiện qua công thức T’=T+ΔT.
Trong giai đoạn sản xuất, vốn lưu động chuyển từ hình thái vật tư dự trữ sang sản phẩm dở dang và bán thành phẩm Khi quá trình sản xuất hoàn tất, vốn này sẽ được hình thành thành vốn thành phẩm.
Giai đoạn tiêu thụ đánh dấu sự chuyển đổi của vốn lưu động từ hình thái sản phẩm hàng hóa sang hình thành vốn bằng tiền Đối với doanh nghiệp thương mại, quá trình này thể hiện sự vận động linh hoạt của vốn lưu động, giúp tối ưu hóa hiệu quả kinh doanh.
+ Giai đoạn mua: vốn từ hình thái tiền tệ chuyển sang hình thái vốn hàng hoá dự trữ.
+ Giai đoạn bán: vốn lưu động từ hình thái hàng hoá dự trữ chuyển sang vốn bằng tiền.
Đặc điểm vốn lưu động:
- VLĐ trong quá trình chu chuyển luôn thay đổi hình thái biểu hiện.
- VLĐ chuyển toàn bộ giá trị ngay trong một lần và được hoàn lại toàn bộ sau mỗi chu kỳ kinh doanh.
- VLĐ hoàn thành một vòng tuần hoàn sau một chu kỳ kinh doanh.
Từ khái niệm và đặc điểm của vốn lưu động ta có nội dung quản lý đối với vốn lưu động như sau:
Vốn lưu động luân chuyển toàn bộ giá trị trong một lần vào sản phẩm và được hoàn lại sau khi doanh nghiệp tiêu thụ hàng hóa, dịch vụ và thu tiền bán hàng Nhiệm vụ quản lý vốn lưu động là thu hồi lượng vốn này Ngay khi có tiền bán hàng thu về ở cuối kỳ, cần trích một phần vốn để tái lập vốn lưu động ban đầu, đảm bảo sức mua và duy trì chu kỳ sản xuất tiếp theo.
Quản lý vốn lưu động hiệu quả là rất quan trọng, vì nó đảm bảo rằng vốn lưu động luôn tồn tại ở tất cả các hình thái cần thiết trong suốt chu kỳ sản xuất Cần tổ chức hợp lý để đảm bảo sự đồng bộ và cân đối, từ đó tạo điều kiện cho vốn lưu động được chu chuyển một cách nhịp nhàng và liên tục.
Để đảm bảo cơ cấu vốn lưu động hợp lý, doanh nghiệp cần không chỉ quản lý tổ chức mà còn tập trung vào việc phân bổ vốn cho từng thành phần của vốn lưu động Việc xác định thành phần chủ yếu của vốn lưu động phải phù hợp với đặc điểm và tính chất kinh doanh của ngành, cũng như điều kiện cụ thể của doanh nghiệp Từ đó, doanh nghiệp có thể đưa ra các biện pháp quản lý hiệu quả cho từng thành phần, nhằm nâng cao tốc độ chu chuyển vốn lưu động.
Quản lý vốn lưu động đóng vai trò quan trọng trong việc đảm bảo khả năng thanh toán của doanh nghiệp Các hệ số khả năng thanh toán phản ánh tình hình tài chính và khả năng chi trả nợ của doanh nghiệp, từ đó ảnh hưởng trực tiếp đến sự ổn định và phát triển bền vững Việc cải thiện quản lý vốn lưu động giúp doanh nghiệp duy trì khả năng thanh toán hiệu quả hơn.
Sức khỏe tài chính của doanh nghiệp là yếu tố quyết định khả năng thanh toán, từ đó tạo dựng niềm tin với bạn hàng và chủ nợ Uy tín của doanh nghiệp sẽ được nâng cao khi khả năng thanh toán được đảm bảo Vì vậy, một nguyên tắc quan trọng trong quản lý vốn lưu động là duy trì khả năng thanh toán ổn định cho doanh nghiệp.
- Đảm bảo nhu cầu vốn lưu động cho sản xuất và sử dụng vốn lưu động có hiệu quả
Mỗi doanh nghiệp sản xuất cần có một lượng vốn lưu động phù hợp với quy mô hoạt động để đảm bảo sản xuất diễn ra liên tục Việc xác định chính xác nhu cầu vốn lưu động giúp doanh nghiệp tránh tình trạng thừa hoặc thiếu vốn Đồng thời, trong quá trình sử dụng vốn lưu động, doanh nghiệp cần đạt hiệu quả cao để hoàn thành nhiệm vụ sản xuất.
- Sử dụng vốn lưu động phải kết hợp với sự vận động của vật tư hàng hoá
Vốn lưu động đại diện cho giá trị tiền tệ của vật tư hàng hóa Sự luân chuyển của vốn lưu động và hoạt động của vật tư hàng hóa có mối liên hệ chặt chẽ, do đó, việc sử dụng vốn lưu động cần phải gắn liền với sự vận động của vật tư hàng hóa.
- Doanh nghiệp tự cấp phát và bảo toàn vốn lưu động
Phân loại vốn lưu động
Để quản lý và sử dụng hiệu quả vốn lưu động (VLĐ), doanh nghiệp cần phân loại VLĐ theo các tiêu thức khác nhau Các tiêu thức phân loại VLĐ thường gặp bao gồm: loại hình vốn, thời gian sử dụng, và mức độ thanh khoản Việc phân loại này giúp doanh nghiệp tối ưu hóa nguồn lực và nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh.
* Dựa vào hình thái biểu hiện và khả năng hoán tệ của vốn thì VLĐ được chia làm 2 loại:
- Vốn bằng tiền và các khoản phải thu:
+ Vốn bằng tiền gồm: tiền mặt tại quĩ, tiền gửi ngân hàng, tiền đang chuyển.
+ Các khoản phải thu: chủ yếu là các khoản phải thu từ khách hàng, các khoản trả trước cho người bán, các khoản phải thu khác…
- Vốn về hàng tồn kho:
+ Trong doanh nghiệp sản xuất vốn vật tư hàng hoá gồm: vốn vật tư dự trữ, vốn sản phẩm dở dang, vốn thành phẩm.
+ Trong doanh nghiệp thương mại, vốn về hàng tồn kho chủ yếu là giá trị các loại hàng hoá dự trữ.
Phân loại này giúp đánh giá mức tồn kho và khả năng thanh toán của doanh nghiệp, đồng thời tìm ra các biện pháp tối ưu hóa chức năng của các thành phần vốn Qua đó, doanh nghiệp có thể nắm bắt cấu trúc vốn lưu động theo hình thái biểu hiện, từ đó điều chỉnh hợp lý và hiệu quả.
* Dựa theo vai trò của VLĐ đối với quá trình sản xuất kinh doanh, VLĐ được chia thành các loại chủ yếu sau:
Vốn lưu động trong khâu dự trữ sản xuất bao gồm nhiều thành phần quan trọng như vốn nguyên vật liệu chính, vốn vật liệu phụ, vốn nhiên liệu, vốn phụ tùng thay thế, vốn vật đóng gói và vốn cho công cụ dụng cụ nhỏ Những yếu tố này đóng vai trò thiết yếu trong việc đảm bảo quá trình sản xuất diễn ra suôn sẻ và hiệu quả.
- VLĐ trong khâu trực tiếp sản xuất gồm các khoản: vốn sản phẩm đang chế tạo, vốn về chi phí trả trước
Vốn lưu động trong khâu lưu thông bao gồm các thành phần chính như vốn thành phẩm, vốn bằng tiền, vốn trong thanh toán, cũng như các khoản đầu tư ngắn hạn vào chứng khoán và cho vay ngắn hạn.
Phân loại vốn lưu động theo vai trò giúp đánh giá tình hình phân bổ vốn lưu động trong các khâu luân chuyển, từ đó xác định vai trò của từng thành phần vốn trong quá trình kinh doanh Dựa trên những đánh giá này, có thể đề xuất các biện pháp quản lý phù hợp nhằm tạo ra một kết cấu vốn lưu động hợp lý và tăng tốc độ luân chuyển vốn.
Trên đây là hai cách phân loại VLĐ chủ yếu Mỗi cách phân loại đáp ứng những yêu cầu nhất định của công tác quản lý.
Tổ chức đảm bảo nhu cầu vốn lưu động
1.1.3.1.1.Chu kỳ kinh doanh và nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp
* Chu kỳ kinh doanh của doanh nghiệp:
Hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp diễn ra hàng ngày, bắt đầu từ việc mua sắm và dự trữ vật tư cần thiết Quá trình này tiếp tục với sản xuất sản phẩm, bán hàng, cung ứng dịch vụ và thu hồi tiền từ doanh thu bán hàng.
Chu kỳ kinh doanh của doanh nghiệp là khoảng thời gian trung bình để thực hiện các hoạt động như mua sắm, dự trữ vật tư, sản xuất và bán sản phẩm, từ đó thu hồi tiền bán hàng Chu kỳ này thường được chia thành ba giai đoạn chính.
Giai đoạn mua sắm và dự trữ vật tư là thời điểm doanh nghiệp tạo ra một lượng vật tư dự trữ cần thiết Khi doanh nghiệp phải thanh toán ngay, sẽ xảy ra luồng tiền ra khỏi doanh nghiệp, ngược chiều với luồng vật tư vào Trong nền kinh tế thị trường hiện nay, với sự phát triển của tín dụng thương mại, các doanh nghiệp thường thực hiện hình thức mua trước, trả sau Điều này cho phép nhà cung cấp vật tư cung cấp tín dụng thương mại, hỗ trợ tài chính cho nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp.
Trong giai đoạn sản xuất, vật tư được sử dụng dần để chuyển hóa thành sản phẩm dở dang và thành phẩm Doanh nghiệp cần ứng ra một lượng vốn lưu động nhất định để thực hiện quá trình sản xuất này.
Giai đoạn bán sản phẩm và thu tiền là bước quan trọng trong quy trình kinh doanh Khi hàng hóa đã được nhập kho, doanh nghiệp tiến hành bán hàng Nếu doanh nghiệp thu tiền ngay sau khi giao hàng, thì vốn đã ứng ra sẽ được thu hồi ngay lập tức, giúp doanh nghiệp có thêm nguồn lực để tiếp tục chu kỳ kinh doanh tiếp theo.
Khi doanh nghiệp bán hàng chịu cho khách hàng, sản phẩm đã được giao nhưng doanh nghiệp sẽ thu tiền sau một khoảng thời gian nhất định, dẫn đến việc hình thành khoản nợ phải thu Điều này có nghĩa là doanh nghiệp đã cấp vốn cho khách hàng, và chỉ khi nhận được thanh toán, doanh nghiệp mới thu hồi được số vốn đã ứng ra.
* Nhu cầu vốn lưu động:
Nhu cầu vốn lưu động (VLĐ) là số tiền mà doanh nghiệp cần ứng ra để tạo ra một lượng hàng tồn kho và khoản nợ cho khách hàng, sau khi đã sử dụng tín dụng từ nhà cung cấp Nhu cầu này có thể được xác định thông qua một công thức cụ thể.
Mức dự trữ hàng tồn kho
Khoản phải thu từ khách hàng
Khoản phải trả nhà cung cấp và các khoản phải trả khác có tính chu kỳ
Nhu cầu vốn lưu động tối thiểu là số tiền cần thiết để đảm bảo quá trình tái sản xuất diễn ra liên tục và hiệu quả.
- Xác định đúng đắn và hợp lý nhu cầu VLĐ thường xuyên có ý nghĩa quan trọng vì:
+ Nhu cầu VLĐ thường xuyên cần thiết được xác định đúng đắn và hợp lý là cơ sở để tổ chức tốt các nguồn tài trợ.
+ Đáp ứng kịp thời đầy đủ VLĐ cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp tiến hành bình thường và liên tục.
Nếu nhu cầu vốn lưu động được xác định quá thấp, doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn trong việc tổ chức và đảm bảo nguồn vốn, dẫn đến căng thẳng tài chính và gián đoạn quá trình tái sản xuất Hệ quả là doanh nghiệp có thể phải đối mặt với thiệt hại do ngừng sản xuất, không đủ khả năng thanh toán và thực hiện các hợp đồng đã ký.
Nếu doanh nghiệp xác định nhu cầu vốn lưu động quá cao, sẽ dẫn đến tình trạng thừa vốn, ứ đọng vật tư và hàng hóa, gây lãng phí trong sử dụng vốn Hệ quả là vốn chậm luân chuyển, phát sinh nhiều chi phí không hợp lý, làm tăng giá thành sản phẩm và giảm lợi nhuận của doanh nghiệp.
Để xác định nhu cầu vốn lưu động thường xuyên của doanh nghiệp, hiện nay có hai phương pháp chính được áp dụng: phương pháp trực tiếp và phương pháp gián tiếp.
Phương pháp này xác định nhu cầu vốn lưu động thường xuyên của doanh nghiệp dựa trên các yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến lượng vốn lưu động mà doanh nghiệp phải ứng ra.
- Trình tự xác định nhu cầu VLĐ:
+ Xác định nhu cầu VLĐ để dự trữ hàng tồn kho cần thiết cho các hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
+ Xác định chính sách tiêu thụ sản phẩm và khoản tín dụng cung cấp cho khách hàng
+ Xác định các khoản nợ phải trả cho nhà cung cấp + Tổng hợp xác định nhu cầu VLĐ của doanh nghiệp.
Xác định nhu cầu VLĐ dự trữ hàng tồn kho cần thiết
Nhu cầu dự trữ HTK Nhu cầu dự trữ NVL (HH)
Dự kiến khoản phải thu Công thức xác định:
Npt: nợ phải thu dự kiến kỳ kế hoạch
Kpt: thời hạn trung bình cho khách hàng nợ
Dn: doanh thu bán hàng bình quân một ngày trong kỳ kế hoạch
Dự kiến khoản phải trả
Nợ phải trả nhà cung cấp
Kỳ trả tiền trung bình x
Giá trị nguyên vật liệu hoặc hàng hoá mua vào bình quân một ngày trong kỳ kế hoạch (loại mua chịu) Xác định nhu cầu VLĐ của doanh nghiệp
Nhu cầu vốn lưu động
Mức dự trữ hàng tồn kho
Khoản phải thu từ khách hàng
Khoản phải trả nhà cung cấp và các khoản nợ phải trả khác có tính chu kỳ
Sau khi xác định được nhu cầu VLĐ (Vnc), có thể xác định tỷ lệ nhu cầu VLĐ trên doanh thu thuần (DTT) bằng công thức sau:
Tỷ lệ nhu cầu VLĐ so với DTT =
Tỷ lệ này được coi như tỷ lệ chuẩn sử dụng để xác định Vnc ở các năm tiếp theo.
Nhu cầu vật lực được xác định qua phương pháp này tương đối chính xác và phù hợp với các doanh nghiệp hiện nay Tuy nhiên, phương pháp này có nhược điểm là tính toán phức tạp, khối lượng công việc lớn và tốn nhiều thời gian.
Phương pháp này dựa vào thống kê kinh nghiệm để xác định nhu cầu vốn huy động Có thể chia làm 2 trường hợp:
Để xác định nhu cầu vốn cho doanh nghiệp mới, các chủ doanh nghiệp có thể dựa vào kinh nghiệm thực tế của những doanh nghiệp cùng loại trong ngành Việc tham khảo mô hình tài chính và chiến lược đầu tư của các đối thủ sẽ giúp đưa ra dự đoán chính xác hơn về nguồn vốn cần thiết.
Việc xác định nhu cầu vốn lưu động dựa trên hệ số vốn lưu động tính theo doanh thu từ các doanh nghiệp cùng ngành Từ đó, doanh nghiệp cần xem xét quy mô kinh doanh dự kiến để tính toán nhu cầu vốn lưu động cần thiết cho hoạt động của mình.
SỰ CẦN THIẾT VÀ CÁC BIỆN PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG
Sự cần thiết nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động
1.2.1.1 Khái niệm hiệu quả sử dụng VLĐ của doanh nghiệp Đặc trưng cơ bản nhất của vốn lưu động là sự luân chuyển liên tục trong suốt quá trình sản xuất kinh doanh và chuyển toàn bộ giá trị một lần vào sản phẩm trong chu kỳ kinh doanh Do vậy, khi đánh giá về hiệu quả sử dụng vốn lưu động, người ta chủ yếu đánh giá về tốc độ luân chuyển của nó Tốc độ luân chuyển vốn lưu động nhanh hay chậm nói lên tình hình tổ chức các mặt như: Công tác mua sắm, dự trữ, sản xuất và tiêu thụ của doanh nghiệp hợp lý hay không hợp lý, các khoản vật tư dự trữ sử dụng tốt hay không tốt,các khoản phí tổn trong sản xuất kinh doanh cao hay thấp, tiết kiệm hay không tiết kiệm Ngoài ra, hiệu quả sử dụng vốn lưu động còn được thể hiện ở khả năng đảm bảo lượng vốn lưu động trong thanh toán sẽ giúp doanh nghiệp tự chủ hơn trong kinh doanh.
Hiệu quả sử dụng vốn lưu động là chỉ số quan trọng phản ánh khả năng quản lý vốn của doanh nghiệp, giúp duy trì khả năng thanh toán ổn định và tối ưu hóa chi phí vốn.
1.2.1.2.Sự cần thiết nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động là một trong những vấn đề quan trọng hàng đầu của các doanh nghiệp hiện nay, xuất phát từ ba lý do chính.
* Xuất phát từ vai trò của VLĐ đối với hoạt động sản xuất kinh doanh
Vật liệu đầu vào (VLĐ) đóng vai trò quan trọng trong quá trình tái sản xuất của doanh nghiệp VLĐ không chỉ là điều kiện vật chất thiết yếu mà còn đảm bảo cho hoạt động sản xuất diễn ra liên tục và hiệu quả Thiếu VLĐ sẽ dẫn đến gián đoạn trong quá trình tái sản xuất, từ đó ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp.
Vốn lưu động (VLĐ) là chỉ số quan trọng phản ánh quá trình vận động của vật tư và hàng hóa trong doanh nghiệp Số lượng VLĐ cho thấy mức độ tồn kho ở các giai đoạn khác nhau, trong khi tốc độ luân chuyển của VLĐ chỉ ra mức độ tiết kiệm hay lãng phí trong việc sử dụng vật tư Qua việc theo dõi tình hình luân chuyển của VLĐ, doanh nghiệp có thể đánh giá toàn diện quy trình cung ứng, sản xuất và tiêu thụ Sử dụng VLĐ một cách hợp lý không chỉ tối ưu hóa năng lực của tài sản cố định (TSCĐ) mà còn tăng cường lợi nhuận và bảo toàn, phát triển kinh doanh Do đó, quản lý và nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ là ưu tiên hàng đầu của các doanh nghiệp.
* Việc nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ trong các doanh nghiệp mang nhiều ý nghĩa.
Để đảm bảo quá trình sản xuất diễn ra liên tục, doanh nghiệp cần phân bổ vốn lưu động (VLĐ) hợp lý qua các giai đoạn tái sản xuất Việc đầu tư đầy đủ vào các hình thái VLĐ giúp tối ưu hóa mức tồn tại và đồng bộ hóa chúng, từ đó tạo điều kiện thuận lợi cho việc chuyển hóa vốn Điều này không chỉ tăng tốc độ luân chuyển VLĐ mà còn giảm chi phí sản xuất, hạ giá thành sản phẩm, tăng lợi nhuận và nâng cao khả năng cạnh tranh trên thị trường.
Tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động giúp rút ngắn thời gian chu chuyển, từ đó thu hồi vốn nhanh hơn Điều này cho phép giảm bớt lượng vốn lưu động cần thiết mà vẫn đảm bảo sản xuất được khối lượng hàng hóa bằng hoặc lớn hơn trước.
Hiện nay, nhiều doanh nghiệp đang gặp phải tình trạng ứ đọng vật tư, hàng hóa giảm chất lượng, chậm luân chuyển, công nợ khó đòi và tài sản bị tổn thất Điều này dẫn đến tỷ trọng vật liệu thực tế tham gia vào sản xuất không cao, gây ra tình trạng thiếu hụt vốn lưu động (VLĐ) thường xuyên Hiệu quả sử dụng vốn cũng không đạt yêu cầu, đặc biệt là ở các doanh nghiệp nhà nước, nơi mà cơ chế cấp phát và quản lý vốn của nhà nước tạo ra nhiều vấn đề bất cập trong việc xử lý hậu quả.
Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động
* Chỉ tiêu phản ánh tốc độ luân chuyển vốn lưu động:
Số lần luân chuyển vốn lưu động, hay còn gọi là số vòng quay vốn, cho thấy tần suất luân chuyển vốn lưu động trong một khoảng thời gian nhất định, thường là một năm.
Số lần luân chuyển vốn lưu động = Tổng mức luân chuyển VLĐ trong kỳ
VLĐ sử dụng bình quân trong kỳ
Hiện nay, tổng mức luân chuyển vốn lưu động được xác định bằng doanh thu thuần bán hàng của doanh nghiệp trong kỳ.
Kỳ luân chuyển vốn lưu động, hay số ngày cần thiết cho một vòng quay vốn, thể hiện thời gian trung bình để vốn lưu động thực hiện một lần luân chuyển Thời gian này phản ánh độ dài của một vòng quay vốn lưu động trong kỳ Kỳ luân chuyển vốn lưu động được xác định dựa trên các yếu tố tài chính và hoạt động của doanh nghiệp.
Kỳ luân chuyển vốn lưu động = Số ngày trong kỳ
Số lần luân chuyển VLĐ Hoặc:
Kỳ luân chuyển vốn lưu động = VLĐ bình quân trong kỳ x Số ngày trong kỳ
Tổng mức luân chuyển VLĐ trong kỳ
(Trong đó số ngày trong kỳ thường được tính chẵn một năm là 360 ngày, một quý là 90 ngày, một tháng là 30 ngày).
Kỳ luân chuyển vốn lưu động tỷ lệ nghịch với số lần luân chuyển của nó Do đó, nếu doanh nghiệp muốn rút ngắn kỳ luân chuyển, điều này sẽ dẫn đến việc tăng số vòng quay vốn lưu động.
* Mức tiết kiệm vốn lưu động do tăng tốc độ luân chuyển vốn:
Chỉ tiêu này thể hiện khả năng tiết kiệm vốn lưu động thông qua việc tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động trong kỳ kế hoạch so với kỳ báo cáo trước đó.
VTK là chỉ số thể hiện sự thay đổi của vốn lưu động, cho thấy liệu số vốn này có thể tiết kiệm (-) hay cần phải tăng thêm (+) tùy thuộc vào tốc độ luân chuyển vốn lưu động trong kỳ so sánh so với kỳ gốc.
M1: tổng mức luân chuyển vốn lưu động kỳ so sánh, kỳ gốc
K1,K0: kỳ luân chuyển vốn lưu động kỳ so sánh, kỳ gốc
L1, L0: số lần luân chuyển vốn lưu động kỳ so sánh, kỳ gốc
* Hàm lượng vốn lưu động (mức đảm nhiệm vốn lưu động):
Hàm lượng vốn lưu động
VLĐ bình quân trong kỳ Doanh thu thuần trong kỳ
Chỉ tiêu này thể hiện lượng vốn lưu động cần thiết để tạo ra một đồng doanh thu thuần từ việc tiêu thụ sản phẩm Chỉ tiêu càng thấp chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng cao, ngược lại, chỉ tiêu cao cho thấy hiệu quả sử dụng vốn kém hơn.
* Tỷ suất lợi nhuận vốn lưu động:
Tỷ suất lợi nhuận VLĐ = Lợi nhuận trước thuế hoặc sau thuế
VLĐ bình quân trong kỳ
Chỉ tiêu này cho thấy mỗi đồng vốn lưu động trong kỳ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận trước hoặc sau thuế Doanh lợi cao hơn đồng nghĩa với việc hiệu quả sử dụng vốn lớn hơn.
* Một số chỉ tiêu khác
- Hệ số khả năng thanh toán
Hệ số khả năng thanh toán hiện thời = Tổng TSNN
Chỉ tiêu này đánh giá khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn, tức là những khoản nợ có thời hạn dưới 1 năm, bằng cách sử dụng các tài sản có thể chuyển đổi nhanh chóng, thường trong vòng một năm.
Hệ số khả năng = Tổng TSNH – Hàng tồn kho thanh toán nhanh Nợ ngắn hạn
Hệ số này đánh giá khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp mà không cần phải bán vật tư hoặc hàng hóa.
Hệ số khả năng thanh toán tức thời =
Tiền + Các khoản tương đương tiền
Hệ số này thể hiện khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của doanh nghiệp thông qua tiền mặt hiện có và tài sản có thể chuyển đổi nhanh thành tiền.
- Hệ số hiệu suất hoạt động
Số vòng quay hàng tồn kho
Giá vốn hàng bán Hàng tồn kho bình quân
Chỉ tiêu này thể hiện tần suất hàng hoá tồn kho bình quân được luân chuyển trong một khoảng thời gian nhất định Số vòng quay cao cho thấy hàng hoá được tiêu thụ nhanh chóng, điều này đồng nghĩa với việc hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp diễn ra hiệu quả hơn.
Số ngày của một vòng quay hàng tồn kho =
Số vòng quay hàng tồn kho
Vòng quay các khoản phải thu
Doanh thu BH và CCDV ( có thuế VAT) trong kỳ
Số dư bình quân các khoản phải thu
Chỉ tiêu này phản ánh tốc độ chuyển đổi các khoản phải thu thành tiền mặt của doanh nghiệp.
Kỳ thu tiền trung bình
360 Vòng quay các khoản phải thu
Chỉ tiêu phản ánh số ngày cần thiết để thu được tiền bán hàng từ khi doanh nghiệp giao hàng.
TÌNH HÌNH TỔ CHỨC VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG Ở CÔNG TY CƠ – ĐIỆN – ĐO LƯỜNG – TỰ ĐỘNG HOÁ DKNEC
Quá trình hình thành và phát triển của công ty
Tên gọi: Công ty Cơ – Điện – Đo lường – Tự động hóa DKNEC Tên giao dịch quốc tế: DKNEC Automatic Measurement Electrical Mechanical Company Limited
Tên viết tắt: DKNEC CO., LTD Website: www.dknec.com.vn Ngày thành lập: 29/05/2000
Công ty TNHH cơ điện đo lường tự động hóa DKNEC được thành lập vào ngày 29 tháng 05 năm 2000, theo quyết định của phòng đăng ký kinh doanh thuộc sở kế hoạch và đầu tư Thành phố Hà Nội, với mã số 0102000581 Công ty có tên gọi hợp pháp là Công ty cơ điện đo lường tự động hóa DKNEC và là một thành viên của tập đoàn Công ty Cơ nhiệt Điện lạnh Bách Khoa (POLYCO).
Trụ sở chính của công ty
Trụ sở chính của công ty được đăng ký tại số 8 ngõ Đầm Hồng, phường Khương Đình, quận Thanh Xuân, Thành phố Hà Nội.
Giám đốc công ty đã quyết định chuyển trụ sở chính đến số 105 đường Hoàng Văn Thái, Phường Khương Trung, Quận Thanh Xuân, Hà Nội, nhằm đáp ứng yêu cầu giao dịch và sự phát triển mạnh mẽ của công ty.
Các đơn vị trực thuộc:
+ Nhà máy lắp ráp cơ khí tự động hóa DKNEC 1 – Đại Kim – Hoàng Mai – Hà Nội
+ Nhà máy lắp ráp cơ khí tự động hóa DKNEC 2 – Ngọc Hồi – Thanh Trì – Hà Nội
+ Nhà máy cơ điện tự động hóa DKNEC 3 – Láng Hòa Lạc – Hà Nội + Công ty cổ phần DKNEC Sài Gòn.
+ Công ty cổ phần DKNEC Miền Trung+ Công ty cổ phần DKNEC Hải Phòng
Tình hình tổ chức nhân sự và tổ chức sản xuất kinh doanh của công ty
2.1.2.1 Ngành nghề kinh doanh chủ yếu
Công ty TNHH có hai thành viên trở lên, mã số 0102000581, được cấp giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh lần đầu vào ngày 29/05/2000 và bổ sung lần 5 vào ngày 18/06/2008, hoạt động trong hai lĩnh vực chính là sản xuất, lắp đặt và thương mại.
Trong lĩnh vực sản xuất lắp đặt:
Thiết kế, chế tạo, cung cấp, lắp đặt các tủ trung thế, hạ thế, tủ điều khiển, tự động hóa trong công nghiệp:
Thiết bị chế biến thực phẩm đóng vai trò quan trọng trong ngành công nghiệp chế biến thực phẩm, bao gồm thiết kế, chế tạo và cung cấp hệ thống điều khiển cho các nhà máy chế biến thực phẩm, nhà máy rượu bia và nước giải khát Việc lắp đặt hệ thống điều khiển hiệu quả giúp nâng cao năng suất và chất lượng sản phẩm, đáp ứng nhu cầu thị trường ngày càng cao.
- Hệ thống điều hòa trung tâm: Thiết kế, chế tạo, cung cấp và lắp đặt hệ thống điều hòa trung tâm cho các cao ốc, khách sạn, hội trường,…
Thiết kế, lắp đặt hệ thống chiếu sang dân dụng, điện tử, tin học,
Sản xuất, gia công các sản phẩm cơ khí, lắp đặt, chuyển giao công nghệ trong lĩnh vực chế biến thực phẩm,…
Xây dựng các công trình điện đến 35KV
Lắp đặt, bảo dưỡng, bảo trì thang máy, các máy móc, thiết bị vật tu ngành nước
Chúng tôi chuyên sản xuất và mua bán hóa chất (ngoại trừ hóa chất bị cấm bởi Nhà nước), cùng với các thiết bị máy móc phục vụ cho khoa học và môi trường, thiết bị y tế cũng như vật tư y tế tiêu hao.
Thiết kế, chế tạo, cung cấp và lắp đặt hệ thống điện Tự động hóa trong lĩnh vực xi măng, cao su, dầu khí, sắt thép.
Trong lĩnh vực thương mại:
Nhà phân phối chính thức các thiết bị của hãng Danfoss – Đan Mạch và các lĩnh vực:
- Điều khiển: Khởi động mềm, Biến tần, Cảm biến, điều khiển nhiệt độ, áp suất…
- Điện lạnh: Hệ thống kho lạnh, van, phụ kiện hệ thống lạnh…
- Hệ thống cấp thoát nước: Lưu lượng kế, bơm, van các loại, thiết bị trên đường ống…
- Hệ thống khí nén: máy nén khí, van khí, các thiết bị điều áp, thiết bị an toàn…
Nhà phân phối và tích hợp hệ thống các sản phẩm của hãng SIEMENS – Đức
Nhà phân phối chính thức các thiết bị của hãng Grundfos – Đan Mạch
Nhà phân phối các thiết bị đóng cắt của hãng Moeller
Nhà phân phối các thiết bị tự động hóa, đo lương điều khiển, đóng cắt của các hãng: Rockwell, Schneider, Pro-face, Invensys…
Công ty sở hữu một đội ngũ cán bộ công nhân viên gồm 116 người, trong đó có 3 tiến sỹ, 5 thạc sỹ, 52 kỹ sư, 30 cử nhân và 26 nhân viên kỹ thuật cùng công nhân lành nghề Đội ngũ này được đào tạo chính quy từ các trường đại học kỹ thuật hàng đầu và các hãng tự động hóa nổi tiếng như SIEMENS, DANFOSS, GRUNDFOS, MOELLER Họ có chuyên môn trong các lĩnh vực đo lường, điều khiển, tự động hóa, công nghệ thông tin, cơ khí và cơ điện tử, cho phép công ty triển khai các dự án có hàm lượng khoa học công nghệ cao và độ hiện đại hóa lớn, điều này đã được chứng minh qua các công trình mà công ty DKNEC thực hiện.
Công ty chúng tôi tự hào có đội ngũ cố vấn kỹ thuật và cộng tác viên là các nhà khoa học uy tín từ các viện nghiên cứu và trường đại học hàng đầu như ĐHBK Hà Nội và Viện KH&CN Quốc gia Đội ngũ kỹ thuật viên của chúng tôi được đào tạo thường xuyên bởi các hãng hàng đầu, cập nhật kiến thức về công nghệ và thiết bị mới nhất, bao gồm Braumat, PCS7, PLC S7 300-400, WinCC, cùng các công nghệ tự động hóa điều khiển DCS thông minh khác.
Cơ cấu bộ máy quản lý:
Công ty DKNEC hoạt động trong lĩnh vực cơ điện, đo lường và tự động hóa, có tư cách pháp nhân và tổ chức hạch toán độc lập Công ty hoàn toàn chịu trách nhiệm trước pháp luật về các hoạt động của mình trong khuôn khổ nguồn vốn kinh doanh.
Để thực hiện hiệu quả các nhiệm vụ, công ty cần tổ chức bộ máy quản lý phù hợp Hiện tại, công ty đã thiết lập sơ đồ tổ chức bộ máy quản lý rõ ràng.
Sơ đồ cấu tạo tổ chức công ty:
TÔNG GIÁM ĐỐC Genneral Director
GĐ NHÀ MÁY CƠ KHÍ TỤ ĐỘNG HÓA DKNEC
PHÓ TỔNG GIÁM ĐỐC KINH DOANH
THUẬT ĐẠI DIỆN LÃNH ĐẠO ISO
CÔNG 1 ĐỘI TRƯỞNG ĐỘI THI CÔNG 2 ĐỘI TRƯỞNG ĐỘI THI CÔNG 3 ĐỘI TRƯỞNG ĐỘI THI CÔNG 4 ĐỘI TRƯỞNG ĐỘI THI CÔNG 5 ĐỘI TRƯỞNG ĐỘI THI CÔNG 6 ĐỘI TRƯỞNG ĐỘI THI CÔNG 7 ĐỘITRƯỞNG ĐỘI THICÔNG 8
Công ty được quản lý trực tiếp bởi Giám đốc, người thực hiện chính sách phân quyền rõ ràng Theo sơ đồ bộ máy quản lý, các phòng ban như dự án, kế toán, kinh doanh, kỹ thuật và hành chính đều báo cáo trực tiếp cho Giám đốc Mỗi phòng ban có nhiệm vụ và chức năng riêng, đồng thời chịu sự giám sát chặt chẽ từ Giám đốc để đảm bảo hoạt động hiệu quả.
Tổng giám đốc là người có quyền cao nhất trong công ty, chịu trách nhiệm toàn diện về kết quả hoạt động kinh doanh Người này trực tiếp đưa ra các quyết định quan trọng như tổ chức quản lý, chiến lược kinh doanh, đầu tư, hợp tác và chế độ kế toán Đồng thời, tổng giám đốc cũng phụ trách các vấn đề liên quan đến tổ chức, lao động và kỹ thuật trong công ty.
Phó Giám đốc tài chính - kinh doanh và Phó Giám đốc kỹ thuật đóng vai trò hỗ trợ trực tiếp cho Giám đốc, đồng thời chịu trách nhiệm chính trong phạm vi quản lý của mình Họ có nhiệm vụ quản lý và đề xuất các phương án sản xuất kinh doanh hiệu quả, cũng như chỉ đạo kỹ thuật tới các phòng ban theo quy định của công ty, nhằm đảm bảo hoạt động kinh doanh và sản xuất được thực hiện một cách trơn tru và hiệu quả.
Phòng kinh doanh là bộ phận quan trọng nhất trong một dự án của công ty, với trách nhiệm chính là phát triển thị trường và tìm kiếm hợp đồng kinh doanh Ngoài ra, phòng còn phụ trách Showroom, nơi trưng bày và bán các sản phẩm mà công ty là tổng đại lý phân phối chính thức.
Phòng dự án chịu trách nhiệm lập và quản lý các dự án, tham gia vào quy trình thầu Ngoài ra, phòng cũng đảm nhiệm việc đặt mua nguyên vật liệu cần thiết cho dự án theo yêu cầu từ phòng kỹ thuật.
Phòng kỹ thuật đóng vai trò then chốt trong việc đảm bảo các dự án được thực hiện một cách hiệu quả về mặt kỹ thuật Nhiệm vụ chính của phòng dự án bao gồm việc phát triển phần mềm tự động hóa, thường do các kỹ sư phần mềm thực hiện, và triển khai phần mềm sau khi hoàn thành, bao gồm thiết kế và lắp đặt các công trình liên quan.
Phòng kỹ thuật đóng vai trò quan trọng trong cấu trúc tổ chức của công ty, với đội ngũ kỹ thuật viên chuyên nghiệp và giàu kinh nghiệm Sự mạnh mẽ của phòng kỹ thuật chính là lợi thế lớn giúp công ty thực hiện thành công các dự án.
Kết quả hoạt động kinh doanh và tình hình tài chính của công ty
Năm 2010, mặc dù nền kinh tế trong nước và thế giới đang trong giai đoạn phục hồi nhưng vẫn gặp nhiều khó khăn, công ty đã nỗ lực và đạt được một số thành tựu đáng kể.
BẢNG 2.1: KHÁI QUÁT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY
Chênh lệch Số tiền Tỷ lệ(%)
1.Tổng tài sản cuối năm Trđ 89,001 132,606 43,605 48.99 2.Vốn chủ sở hữu cuối năm Trđ 15,296 71,300 56,004 366.13
4.Lợi nhuận sau thuế Trđ 233 541 308 132.19
5.Mức nộp ngân sách Trđ 49 180 131 267.35
6.Số lượng lao động Người 116 116 0 0.00
7.Thu nhập bình quân/người/tháng Trđ 2.8 3 0.20 7.14
(Nguồn theo số liệu của phòng kế toán)
Trong năm qua, tình hình tài chính của công ty đã có những cải thiện đáng kể, với tổng tài sản, doanh thu và lợi nhuận đều tăng lên Mức lương cho người lao động cũng được nâng cao, phản ánh sự nỗ lực và cố gắng không ngừng của công ty.
Tuy nhiên để đánh giá chính xác ta cần đi sâu phân tích hơn nữa.
2.1.3.2 Những thuận lợi và khó khăn của công ty
Trong bối cảnh nền kinh tế hiện nay có nhiều yếu tố tác động đến hoạt động kinh doanh của công ty, việc phân tích tình hình thực tế là rất quan trọng Qua quá trình tìm hiểu, công ty đã xác định được một số thuận lợi và khó khăn chính, bao gồm cả những yếu tố nội tại và ngoại cảnh ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh Việc nhận diện và đánh giá những thuận lợi và khó khăn này sẽ giúp công ty có thể xây dựng chiến lược kinh doanh phù hợp và hiệu quả hơn.
Công ty sở hữu đội ngũ cán bộ công nhân viên chuyên môn cao, năng động và nhanh chóng thích ứng với tiến bộ khoa học công nghệ Sự đoàn kết và nhiệt huyết trong công việc của tất cả các thành viên đã giúp công ty vượt qua khó khăn và tiếp tục phát triển bền vững.
Công ty sản xuất và kinh doanh theo đơn đặt hàng và từng công trình, với khách hàng đa dạng, bao gồm nhiều nhà cung cấp vật tư Điều này không chỉ giúp công ty có nguồn cung ứng vật tư ổn định mà còn tạo cơ hội tiêu thụ sản phẩm hiệu quả Nhờ đó, công ty có cơ sở dự báo lượng hàng tồn kho và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.
Trong bối cảnh đất nước đang trong quá trình công nghiệp hóa, hiện đại hóa và hội nhập kinh tế quốc tế, nhu cầu thị trường tiêu thụ sản phẩm của công ty ngày càng lớn Điều này tạo ra tiềm năng lớn cho công ty trong việc mở rộng quy mô sản xuất và cung ứng sản phẩm.
Công ty đang đối mặt với áp lực cạnh tranh ngày càng gia tăng trong bối cảnh nền kinh tế thị trường và sự hội nhập sâu rộng của Việt Nam Sự xuất hiện của nhiều đối thủ cạnh tranh có thể ảnh hưởng tiêu cực đến thị phần và doanh thu, đồng thời dẫn đến sự giảm sút trong vòng quay vốn.
Do khoảng 70% - 80% giá trị hàng hoá của công ty là hàng nhập khẩu, rủi ro tỷ giá tác động mạnh đến hoạt động kinh doanh Thời gian luân chuyển hàng hoá kéo dài cũng dẫn đến việc vốn dự trữ trong khoản mục này thường ở mức cao.
+ Mặt khác hệ số nợ của công ty cao nên ảnh hưởng tới khả năng vay vốn của công ty.
+ Do nền kinh tế trong nước nói riêng và nền kinh tế thế giới nói chung còn gặp nhiều khó khăn, tỷ giá hối đoái biến động nhiều.
TÌNH HÌNH TỔ CHỨC VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CƠ ĐIỆN ĐO LƯỜNG TỰ ĐỘNG HÓA DKNEC
2.2.1 Khái quát kết quả kinh doanh của công ty trong những năm qua Để phân tích về tình hình tổ chức sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp thì trước hết đòi hỏi phải có cái nhìn tổng quan về tình hình, kết quả kinh doanh của công ty, cụ thể:
* Vốn và nguồn vốn kinh doanh của công ty
Phân tích tình hình vốn và nguồn vốn kinh doanh của Công ty giúp xác định cơ cấu vốn hiện tại và nguồn hình thành vốn, từ đó đánh giá tính hợp lý của nguồn vốn huy động Điều này cho thấy Công ty chủ yếu được đầu tư từ nguồn vốn tự có hay phụ thuộc vào tài trợ bên ngoài, qua đó phản ánh thực trạng tài chính của Công ty.
BẢNG 2.2: CƠ CẤU TÀI SẢN VÀ NGUỒN VỐN CỦA CÔNG TY Đơn vị tính: triệu đồng
Chỉ tiêu Số đầu năm Số cuối năm Chênh lệch
Số tiền Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ lệ (%)
I.Tiền và CK tương đương tiền 4,230 5.74% 4,063 4.32% -167 -3.95%
II.Các khoản ĐTTC ngắn hạn 5,800 7.87% 5,800 6.17% 0 0.00%
III Các khoản phải thu 7,570 10.27% 33,593 35.72% 26,023 343.76%
V Tài sản ngắn hạn khác 1,667 2.26% 6,071 6.46% 4,404 264.19%
I.Các khoản phải thu dài hạn - 0.00% - 0.00% - -
II.Tài sản cố định 1,674 10.96% 20,057 52.02% 18,383 1098.15%
III.Các khoản ĐTTC dài hạn 12,860 84.16% 14,480 37.56% 1,620 12.60%
IV.Tài sản dài hạn khác 746 4.88% 4,018 10.42% 3,272 438.61%
II.Nguồn kinh phí và quỹ khác - 0.00% - 0.00% - -
Qua bảng ta có một số nhận xét như sau:
Vốn kinh doanh của công ty chủ yếu đến từ tài sản ngắn hạn, chiếm tỷ trọng lớn hơn so với tài sản dài hạn Điều này dẫn đến việc vốn lưu động cũng chiếm ưu thế hơn so với vốn cố định, phù hợp với đặc thù hoạt động trong lĩnh vực thương mại của công ty.
Trong năm 2010, tổng vốn kinh doanh của Công ty đạt 43,605 triệu đồng, tăng 49% so với năm trước Vốn lưu động tăng 20,330 triệu đồng (27.58%), trong khi tài sản dài hạn tăng 23,275 triệu đồng (152.3%) Tuy nhiên, hàng tồn kho giảm 9,930 triệu đồng (18.23%) và tiền cùng các khoản tương đương tiền giảm 167 triệu đồng (3.95%) Ngược lại, các khoản phải thu tăng mạnh 26,023 triệu đồng (343.8%) Điều này cho thấy Công ty đang mở rộng quy mô hoạt động kinh doanh.
Công ty hình thành vốn kinh doanh từ hai nguồn chính: vốn chủ sở hữu và vốn vay Năm 2010, tổng nguồn vốn tăng nhờ vốn chủ sở hữu tăng 56,004 triệu đồng, tương ứng với tỷ lệ 366.1%, trong khi nợ phải trả giảm 12,399 triệu đồng, tương ứng với tỷ lệ 16.82% Điều này cho thấy công ty đã chọn tăng cường vốn chủ sở hữu và giảm vay mượn để mở rộng kinh doanh, một quyết định hợp lý trong bối cảnh kinh tế khó khăn cả trong nước và toàn cầu.
Nợ phải trả ngắn hạn của Công ty cho thấy áp lực thanh toán nợ ngắn hạn khá cao, mặc dù không có áp lực về nghĩa vụ trả nợ dài hạn Trong kỳ, nợ ngắn hạn giảm 12,399 triệu đồng chủ yếu do sự giảm sút của các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn, cũng như giảm các khoản phải trả cho người bán và tiền người mua trả trước.
Vốn chủ sở hữu của công ty tăng lên nhờ vào việc tăng vốn góp Trong năm qua, công ty đã tái đầu tư một phần lợi nhuận để mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh Để đảm bảo tính tự chủ và an toàn tài chính, nguồn vốn cần được huy động chủ yếu từ nội bộ doanh nghiệp.
Xét tới cơ cấu nguồn vốn của Công ty:
Theo mối quan hệ sở hữu vốn, vào thời điểm cuối năm, tỷ lệ nợ phải trả của Công ty thấp hơn so với vốn chủ sở hữu, cho thấy tình hình tài chính ổn định và khả năng thanh toán tốt.
2009 nợ phải trả chiếm tỷ trọng 82.81% thì đến cuối năm 2010 tỷ lệ này là 46.23% trong tổng nguồn vốn kinh doanh của Công ty.
Một số chỉ tiêu đánh giá mức độ tự chủ về mặt tài chính của Công ty năm 2008.
Chỉ tiêu Đầu năm Cuối năm Chênh lệch
3 Hệ số đảm bảo nợ 0.2 1.16 0.96
Đầu năm 2010, công ty có hệ số nợ là 0.82 và hệ số vốn chủ sở hữu là 0.18, cho thấy 1 đồng vốn kinh doanh có 0.82 đồng vay nợ và 0.18 đồng vốn chủ Hệ số đảm bảo nợ là 0.2, cho thấy tình hình tài chính không an toàn và công ty thiếu tự chủ tài chính Đến cuối năm 2010, hệ số nợ giảm xuống còn 0.46, trong khi hệ số vốn chủ sở hữu tăng lên 0.54 và hệ số đảm bảo nợ đạt 1.16 Sự gia tăng quy mô sản xuất kinh doanh chủ yếu nhờ vào việc tăng vốn chủ sở hữu, điều này đã cải thiện tính tự chủ tài chính của công ty.
Theo tính ổn định của nguồn tài trợ: Ta có sơ đồ 1 và 2
Sơ đồ 1 : Sơ đồ tài trợ vốn kinh doanh của công ty đầu năm 2010:
Tài sản ngắn hạn : 73,721 triệu đồng
Nguồn vốn ngắn hạn : 73,705 triệu đồng
Sơ đồ 2 : Sơ đồ tài trợ vốn kinh doanh của công ty cuối năm 2010
Tài sản ngắn hạn : 94,051 triệu đồng
Nguồn vốn ngắn hạn : 61,306 triệu đồng
Tỷ trọng:46.23 % Tài sản dài hạn:
Vào đầu và cuối năm 2010, tài sản dài hạn của Công ty được tài trợ hoàn toàn bằng nguồn vốn dài hạn, trong khi tài sản lưu động được tài trợ chủ yếu bằng nguồn vốn ngắn hạn và một phần từ vốn chủ sở hữu do công ty không có nợ dài hạn Cụ thể, số vốn lưu động được tài trợ bởi nguồn vốn dài hạn tăng từ 16 triệu đồng vào đầu năm lên 32,745 triệu đồng vào cuối năm.
Việc đảm bảo tính ổn định của nguồn tài trợ là rất quan trọng để duy trì nguyên tắc cân bằng tài chính, khả năng thanh toán và độ an toàn cao Tuy nhiên, việc sử dụng một phần nguồn vốn dài hạn để tài trợ cho tài sản ngắn hạn có thể dẫn đến chi phí sử dụng vốn cao hơn Đặc biệt, vào cuối năm 2010, số vốn lưu động được tài trợ bởi nguồn dài hạn đã tăng mạnh, điều này sẽ làm tăng chi phí sử dụng vốn của công ty.
Công ty nên chú ý xem xét điều này để lựa chọn nguồn tài trợ cho phù hợp
Tình hình doanh thu, chi phí và lợi nhuận:
BẢNG 2.3: KẾT QUẢ KINH DOANH CỦA CÔNG TY Đơn vị tính: Trđ
5.Lợi nhuận gộp về BH & CCDV 9.325 18.412 9.087 97,45%
6.Doanh thu hoạt động tài chính 1.331 185 -1.146 -86,10%
7.Chi phí hoạt động tài chính 2.391 4.292 1.901 79,51%
9.Chi phí quản lý doanh nghiệp 7.483 14.896 7.413 99,06%
10.Lợi nhuận thuần từ HĐKD 782 -699 -1.481 -189,39%
14.Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 283 722 438 154,77%
15.Thuế thu nhập doanh nghiệp 49 180 131 267.35%
(Nguồn theo báo cáo tài chính công ty )
Từ số liệu của bảng 2.3 có thể đưa ra một số nhận xét sau:
Lợi nhuận sau thuế của công ty trong giai đoạn 2008-2010 có sự biến động đáng kể, với 212 triệu đồng vào năm 2008, 233 triệu đồng năm 2009 và đạt 541 triệu đồng năm 2010, tăng 132,19% so với năm 2009 Sự tăng trưởng này chủ yếu nhờ doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ năm 2010 tăng 50,73% so với năm 2009, 53,43% so với năm 2008, và vượt kế hoạch đề ra Cơ cấu doanh thu của công ty năm 2010 cũng phản ánh sự phát triển tích cực này.
BẢNG 2.4: CƠ CẤU DOANH THU CỦA CÔNG TY Đơn vị tính: triệu đồng
STT Các sản phẩm chủ yếu Doanh thu năm 2009
1 Cung cấp các hệ thống điện, đo lường, tự động hoá 51.122 80.927
2 Cung cấp các hệ thống tiết kiệm năng lượng 13.260 18.050
Giá vốn hàng bán năm 2010 tăng 43,75% so với năm 2009 và 42,85% so với năm 2008, trong khi chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp cũng tăng mạnh, đặc biệt chi phí quản lý doanh nghiệp tăng 99,06% so với năm 2009 Sự gia tăng này chủ yếu do công ty đẩy mạnh hoạt động quảng cáo, tổ chức nhiều hội nghị khách hàng, và chi phí liên quan đến tiếp khách, vé máy bay, hồ sơ thầu, cước hàng không, phí thông quan và vận chuyển hàng hóa nhập khẩu Bên cạnh đó, công ty cũng tăng lương cho cán bộ công nhân viên, dẫn đến chi phí tăng mạnh Mặc dù giá vốn hàng bán tăng chậm hơn doanh thu thuần, chi phí quản lý doanh nghiệp lại tăng đáng kể do công ty mở rộng hoạt động kinh doanh Điều này cho thấy những nỗ lực của công ty trong việc tiêu thụ sản phẩm, mặc dù năm 2010 vẫn là giai đoạn phục hồi khó khăn của nền kinh tế.
Công ty không chỉ hoạt động trong lĩnh vực sản xuất kinh doanh mà còn tham gia vào hoạt động tài chính, bao gồm cho cá nhân vay và đầu tư vào các nhà máy bia như Nhà máy bia Phương Nam và Công ty Cổ phần Hoàng Quỳnh tại Thành phố Hồ Chí Minh Tuy nhiên, lợi nhuận từ hoạt động tài chính năm 2010 đã giảm 3.047 triệu đồng so với năm 2009, trong đó thu nhập giảm 1.146 triệu đồng (86,10%) và chi phí tài chính tăng 1.901 triệu đồng (79,51%) Sự gia tăng chi phí tài chính chủ yếu do lãi suất vay tăng, có thể liên quan đến việc công ty vay vốn để đầu tư vào tài sản cố định và mở rộng sản xuất kinh doanh.
Năm 2010, mặc dù nền kinh tế đối mặt với nhiều thách thức và biến động tỷ giá hối đoái, công ty đã nỗ lực không ngừng để tăng lợi nhuận sau thuế Tuy nhiên, công ty cũng cần xem xét một số vấn đề, đặc biệt là sự gia tăng chi phí quản lý doanh nghiệp.
Ta có một số chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời của công ty như sau:
BẢNG 2.5:CÁC CHỈ TIÊU PHẢN ÁNH KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÔNG
TY Chỉ tiêu ĐVT Năm 2009 Năm 2010 Chênh lệch
1.Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu % 0.30 0.46 0.16
2.Tỷ suất lợi nhuận trước lãi vay và thuế trên vốn kinh doanh(ROAe) %
3.Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn kinh doanh (ROA) % 0.28 0.49 0.21
4.Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu
SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ TỔ CHỨC, QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CƠ ĐIỆN ĐO LƯỜNG TỰ ĐỘNG HÓA DKNEC
NHỮNG ĐỊNH HƯỚNG VÀ MỤC TIÊU PHÁT TRIỂN CỦA CÔNG TY
TY TRONG THỜI GIAN TỚI
Hoạt động kinh doanh trong nền kinh tế thị trường đòi hỏi mỗi doanh nghiệp đều phải có những định hướng và mục tiêu phát triển cho riêng mình.
Công ty Cơ điện đo lường tự động hóa DKNEC đang xây dựng chiến lược đầu tư và kế hoạch sản xuất kinh doanh nhằm tạo ra một vị thế phát triển ổn định và bền vững trên thị trường Dựa trên những thành công trong hoạt động kinh doanh trước đây, công ty sẽ khai thác triệt để các nguồn lực và tài sản sẵn có để đạt được mục tiêu phát triển trong tương lai.
Để nâng cao sức cạnh tranh trên thị trường, cần hoàn thiện phương hướng quản lý và tổ chức bộ máy một cách khoa học, đảm bảo các lãnh đạo chủ chốt có năng lực Đội ngũ nhân viên và công nhân cần có tinh thần trách nhiệm và đoàn kết, cùng nhau thực hiện mục tiêu đề ra Việc tăng cường đào tạo và tái đào tạo lao động sẽ giúp Công ty bắt kịp trình độ sản xuất hiện đại, từ đó tạo động lực cho hoạt động hiệu quả, tạo việc làm ổn định, nâng cao thu nhập cho người lao động, tăng nguồn thu cho ngân sách nhà nước và đảm bảo hài hòa lợi ích giữa Nhà nước, Doanh nghiệp, Nhà đầu tư và người lao động.
Để phát triển công ty bền vững, cần khai thác tối đa tiềm năng về con người và cơ sở vật chất kỹ thuật Việc mở rộng đầu tư mới và tìm kiếm thị trường sẽ giúp mở rộng ngành nghề kinh doanh thương mại và sản xuất, từ đó thu hút lao động và tạo nền tảng vững chắc cho sự phát triển lâu dài.
+ Tiếp tục phát triển nội lực và coi trọng hợp tác với các đối tác dưới nhiều hình thức khác nhau nhằm tăng cường sức mạnh của công ty.
Đầu tư vào hệ thống máy móc công nghiệp hiện đại và áp dụng tiến bộ kỹ thuật trong sản xuất sẽ nâng cao năng lực và chất lượng lao động.
Thực hiện tuyển dụng lao động và có chương trình đào tạo tay nghề cụ thể cho công nhân.
+ Cải thiện điều kiện làm việc và đảm bảo đủ việc làm cho người lao động + Tích cực đẩy mạnh hoạt động trong sản xuất kinh doanh
+ Thực hiện tốt quy chế công ty đã ban hành
+ Kinh doanh sản xuất, lắp đặt và cung cấp thiết bị, chủ động nguồn hàng liên doanh, liên kết, tăng cường khả năng cạnh tranh, mở rộng thị trường.
Để mở rộng đại lý bán hàng, doanh nghiệp cần phát huy nền tài chính lành mạnh, đảm bảo sự cân đối và phát triển bền vững Việc đa dạng hóa nguồn vốn không chỉ tạo ra sự linh hoạt trong sử dụng tài chính mà còn giúp đáp ứng kịp thời các nhu cầu hoạt động kinh doanh.
Để cụ thể hóa và thực hiện các mục tiêu tổng quát, Công ty đã đề ra một số chỉ tiêu và mục tiêu kế hoạch cho năm 2011.
Bảng 3.1: Kế hoạch của công ty năm 2011
1 Doanh thu thuần bán hàng và cung cấp dịch vụ Trđ 117,027 130,000 11.09
2 Lợi nhuận sau thuế Trđ 541 600 10.91
3 Thu nhập bình quân/ người/ tháng Trđ 3 3.5 16.67
(Nguồn theo số liệu của phòng kế toán)
Công ty đã xây dựng một kế hoạch tăng trưởng thận trọng, với mục tiêu cụ thể nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động Để hiện thực hóa kế hoạch này, công ty sẽ triển khai các bước cụ thể trong công tác tổ chức quản lý.
Để đảm bảo hoạt động kinh doanh hiệu quả, tổ chức cần huy động đủ và kịp thời vốn lưu động Việc xác định chính xác nhu cầu vốn cho từng giai đoạn và lựa chọn phương pháp huy động phù hợp là rất quan trọng, nhằm đáp ứng nhanh chóng các yêu cầu về vốn lưu động của công ty.
+ Cố gắng phấn đấu tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động trong năm tới.
Tổ chức sử dụng vốn lưu động một cách tiết kiệm và hiệu quả, đồng thời quản lý chặt chẽ hàng tồn kho, các khoản phải thu và phải trả Việc này không chỉ đảm bảo khả năng thanh toán của công ty mà còn nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động, góp phần vào sự phát triển bền vững của doanh nghiệp.
Để tối ưu hóa hiệu quả sử dụng vốn lưu động, doanh nghiệp cần thường xuyên giám sát và kiểm tra chặt chẽ sự vận động và luân chuyển của vốn Việc phát hiện kịp thời các tồn tại và vướng mắc sẽ giúp nhanh chóng khắc phục những vấn đề làm chậm tốc độ luân chuyển Từ đó, doanh nghiệp có thể đưa ra các quyết định phù hợp, đảm bảo tình hình tài chính được cải thiện.
MỘT SỐ GIẢI PHÁP CHỦ YẾU NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ TỔ CHỨC VÀ SỬ DỤNG VLĐ TẠI CÔNG TY CƠ ĐIỆN ĐO LƯỜNG TỰ ĐỘNG HÓA DKNEC
Dựa trên phân tích tình hình quản lý và sử dụng vốn lưu động của Công ty Cơ điện đo lường tự động hóa DKNEC, cùng với định hướng phát triển trong tương lai và kiến thức đã tích lũy, tôi xin đề xuất một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty.
3.2.1 Hoàn thiện việc xác định nhu cầu vốn lưu động một cách hợp lý:
Mọi doanh nghiệp đều cần vốn để hoạt động, vì vậy việc xây dựng kế hoạch huy động và sử dụng vốn lưu động (VLĐ) là giải pháp tài chính quan trọng nhằm nâng cao hiệu quả kinh doanh Để tối ưu hóa việc sử dụng vốn, doanh nghiệp cần lập kế hoạch huy động và sử dụng vốn dựa trên phương hướng hoạt động, mục tiêu ngắn hạn và dài hạn trong chiến lược phát triển Đồng thời, kế hoạch cần dựa vào dự báo biến động của thị trường đầu vào và nhu cầu tiêu thụ trong tương lai.
Việc xác định chính xác nhu cầu vốn lưu động là rất quan trọng để có các biện pháp huy động vốn phù hợp cho hoạt động kinh doanh Điều này giúp tránh tình trạng thừa vốn gây lãng phí và thiếu vốn ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả hoạt động của công ty.
Không có một khuôn mẫu cụ thể nào để xác định nhu cầu vốn lưu động (VLĐ) cho mọi doanh nghiệp, do đó, mỗi công ty cần phát triển phương pháp riêng dựa trên đặc điểm và tình hình của mình Hiện tại, công ty chưa chủ động trong việc tổ chức và sử dụng vốn, dẫn đến hiệu quả sử dụng VLĐ thấp Nghiên cứu tài liệu quản lý tài chính cho thấy công ty có thể áp dụng phương pháp tỷ lệ phần trăm trên doanh thu để xác định nhu cầu VLĐ kế hoạch Đây là phương pháp dự đoán ngắn hạn, đơn giản và dễ thực hiện, có thể áp dụng cho nhu cầu VLĐ của công ty năm 2011 dựa trên dữ liệu năm 2010.
- Doanh thu tiêu thụ năm 2010 : 117.027 triệu đồng
- Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu 2010: 0,31%
- Doanh thu dự kiến năm 2010 : 105.000 triệu đồng
- Lợi nhuận sau thuế dự kiến : 420 triệu đồng
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu dự kiến: 0,4%
Chỉ tiêu Số đầu năm
Tỷ lệ so với DTT
II.Các khoản ĐTTC ngắn hạn 5.800 5.800 5.800 4,97%
III Các khoản phải thu 7.570 33.592 20.581 17,65%
V.Tài sản ngắn hạn khác 1.667 6.071 3.869 3,32%
1 Vay và nợ ngắn hạn 18.151 37.546 27.849 23,88%
2 Phải trả cho người bán 19.175 13.368 16.272 13,95%
3.Ngươi mua trả tiền trước 8.380 8.288 8.334 7,15%
B Nguồn vốn chủ sở hữu 15.296 71.300 43.298
(Nguồn theo báo cáo tài chính của công ty)
Từ bảng cân đối tài chính và tình hình sản xuất thực tế của công ty, có thể thấy rằng hầu hết các khoản mục tài sản đều chịu ảnh hưởng trực tiếp từ doanh thu Tuy nhiên, do đặc điểm của tài sản cố định, chúng có thể được tách riêng Ở phần nguồn vốn, các khoản mục như phải trả cho người bán, người mua trả tiền trước, thuế và các khoản phải nộp cho nhà nước, cũng như phải trả công nhân viên, đều có mối quan hệ chặt chẽ và trực tiếp với doanh thu.
Bảng3.2 :Bảng tỷ lệ % giữa các khoản mục có quan hệ trực tiếp và chặt chẽ với doanh thu :
1 Tiền và tương đương tiền 3.56 1 Phải trả người bán 13.9
2 Các khoản phải thu 17.65 2 Người mua trả tiền trước 7.15
3 Hàng tồn kho 42.44 3 Thuế và CKPNNN 0.72
4 TS lưu động khác 3.32 4 Phải trả phải nộp khác 12.1
Theo bảng trên, mỗi khi doanh thu từ việc tiêu thụ sản phẩm tăng thêm 1 đồng, công ty sẽ cần bổ sung 0,6697 đồng vốn lưu động cho tài sản Đồng thời, công ty cũng chiếm dụng 0,3401 đồng vốn phát sinh tự động.
- Như vậy thực chất 1 đồng doanh thu tăng lên, công ty chỉ cần bổ sung 0,6697-0,3401 = 0,3296 đồng
- Vậy nhu cầu vốn lưu động cần bổ sung trong năm 2011 là : (130.000 - 117.027) x 0.3296 = 4.275,9 triệu đồng
Phương pháp này dễ áp dụng và phản ánh mối quan hệ giữa tài sản, nguồn vốn và doanh thu của công ty Tuy nhiên, độ chính xác của nhu cầu vốn phụ thuộc vào khả năng dự đoán doanh thu Do đó, người dự đoán cần có hiểu biết sâu sắc về sản xuất kinh doanh và nhận thức rõ ràng về mối liên hệ giữa doanh thu, tài sản, nguồn vốn và lợi nhuận.
Trong bối cảnh hiện tại, nhiều yếu tố như điều kiện mua sắm, dự trữ hàng hóa và chính sách tiêu thụ đang có sự thay đổi đáng kể, đặc biệt đối với các doanh nghiệp thương mại như công ty Cơ điện đo lường tự động hóa DKNEC Để xác định chính xác nhu cầu vốn lưu động (VLĐ) cho năm kế hoạch, công ty cần thiết lập một tỷ lệ điều chỉnh nhu cầu VLĐ phù hợp với những biến động trong kỳ kế hoạch.
Dựa trên việc tính toán nhu cầu vốn lưu động bổ sung cho năm 2011 so với năm 2010, công ty cần tìm kiếm các nguồn tài trợ hiệu quả nhất với chi phí sử dụng vốn thấp nhất.
3.2.2 Chủ động khai thác và sử dụng nguồn vốn kinh doanh nói chung và vốn lưu động nói riêng một cách hợp lý và linh hoạt :
Sau khi xác định nhu cầu vốn lưu động cho năm kế hoạch, công ty cần tổ chức nguồn tài trợ phù hợp Có nhiều nguồn tài trợ vốn lưu động mà công ty có thể khai thác để đảm bảo hoạt động hiệu quả.
Lợi nhuận để lại tái đầu tư là nguồn tài chính đầu tiên mà công ty cần xem xét khi đầu tư Trong việc phân phối lợi nhuận, công ty nên ưu tiên phần lợi nhuận cần thiết để đáp ứng nhu cầu đầu tư Bên cạnh đó, công ty cần huy động tối đa các nguồn vốn nội bộ như vốn khấu hao và quỹ đầu tư phát triển sản xuất kinh doanh khi có nhu cầu đầu tư.
Theo kế hoạch, nếu công ty dành 10% lợi nhuận sau thuế để tăng cường vốn lưu động, lợi nhuận dự kiến bổ sung vào vốn lưu động của công ty sẽ đạt được một con số nhất định.
Khi đó nhu cầu VLĐ còn thiếu là :
Số VLĐ còn thiếu này Công ty có thể vay ngắn hạn ngân hàng.
Vay ngân hàng là nguồn vốn tín dụng bổ sung cho doanh nghiệp, không phải là nguồn vốn thường xuyên trong vốn lưu động Do đó, công ty cần huy động vốn trung và dài hạn để giảm khó khăn tạm thời về tài chính, giảm chi phí và tăng lợi nhuận.
Ngoài ra công ty nên sử dụng vốn chiếm dụng được.
Vốn chiếm dụng bao gồm các khoản phải trả cho người bán, tiền mua trước và các khoản phải trả khác Mặc dù không phải là nguồn vốn huy động chính, việc sử dụng vốn này giúp công ty tiết kiệm chi phí Tuy nhiên, doanh nghiệp cần cẩn trọng và không lạm dụng vốn chiếm dụng, vì đây chỉ là nguồn vốn tạm thời.
Công ty cần căn cứ vào kế hoạch huy động và sử dụng vốn kinh doanh đã được lập để điều chỉnh việc sử dụng vốn cho phù hợp với tình hình thực tế hiện tại.
