Vốn lưu động và nguồn hình thành vốn lưu động của doanh nghiệp
Khái niệm vốn lưu động
Mỗi doanh nghiệp cần có tài sản lưu động (TSLĐ) bên cạnh tài sản cố định (TSCĐ) để tiến hành sản xuất kinh doanh Cơ cấu của TSLĐ sẽ khác nhau tùy thuộc vào loại hình doanh nghiệp Đối với doanh nghiệp sản xuất, TSLĐ bao gồm hai bộ phận chính: TSLĐ sản xuất và tài sản lưu thông.
TSLĐ sản xuất bao gồm các tài sản trong khâu dự trữ sản xuất như nguyên vật liệu chính, nguyên vật liệu phụ và nhiên liệu, cũng như các tài sản trong quá trình sản xuất như bán thành phẩm, sản phẩm dở dang và chi phí chờ phân bổ.
Tài sản lưu động của doanh nghiệp bao gồm hàng tồn kho, vốn bằng tiền và các khoản phải thu Để duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh liên tục, doanh nghiệp cần có một lượng tài sản lưu động nhất định Do đó, doanh nghiệp phải đầu tư một khoản vốn vào tài sản này, được gọi là vốn lưu động.
Vốn lưu động của doanh nghiệp là số vốn cần thiết để hình thành tài sản lưu động, đảm bảo cho quá trình kinh doanh diễn ra liên tục Vốn lưu động chuyển toàn bộ giá trị của nó vào lưu thông và được hoàn lại sau mỗi chu kỳ kinh doanh Các đặc điểm của vốn lưu động bao gồm tính thanh khoản cao, khả năng chuyển đổi nhanh thành tiền mặt và vai trò quan trọng trong việc duy trì hoạt động sản xuất, kinh doanh ổn định.
Vốn lưu động hoàn thành một vòng tuần hoàn sau một chu kỳ sản xuất.
Trong quá trình sản xuất, vốn lưu động chuyển đổi toàn bộ giá trị của nó vào sản phẩm Khi sản xuất kết thúc, giá trị hàng hóa được thực hiện và vốn lưu động được thu hồi.
Trong quá trình sản xuất, vốn lưu động trải qua nhiều hình thái và các giai đoạn của vòng tuần hoàn này thường đan xen, không tách biệt Quản lý vốn lưu động đóng vai trò quan trọng trong sản xuất kinh doanh, yêu cầu việc theo dõi sát sao tình hình luân chuyển vốn Việc này giúp kịp thời khắc phục những ách tắc trong sản xuất, đảm bảo vốn được lưu chuyển liên tục và nhịp nhàng.
Trong cơ chế tự chủ và tự chịu trách nhiệm về tài chính, việc quản lý vốn lưu động trở nên quan trọng, vì nó liên quan chặt chẽ đến lợi ích của doanh nghiệp và người lao động.
Vòng quay vốn nhanh chóng giúp doanh thu tăng cao và tiết kiệm chi phí sử dụng vốn, từ đó nâng cao thu nhập cho doanh nghiệp Điều này tạo điều kiện cho doanh nghiệp tích lũy vốn, mở rộng sản xuất và cải thiện đời sống cho công nhân viên chức.
1.1.2 Phân loại vốn lưu động của doanh nghiệp
Vốn lưu động (VLĐ) đóng vai trò quan trọng trong việc đảm bảo quá trình sản xuất kinh doanh diễn ra liên tục và hiệu quả Quản lý và sử dụng VLĐ một cách hiệu quả quyết định sự tăng trưởng và phát triển của doanh nghiệp Doanh nghiệp cần tổ chức tốt quy trình mua sắm, sản xuất và tiêu thụ để tăng tốc độ luân chuyển vốn, từ đó giảm nhu cầu VLĐ cần thiết mà vẫn đạt được hiệu quả tương đương Để quản lý VLĐ hiệu quả, doanh nghiệp cần phân loại VLĐ theo các tiêu chí khác nhau, dựa vào đặc điểm của từng loại phân loại để phân tích và đánh giá tình hình quản lý VLĐ hiện tại, đồng thời định hướng cho việc quản lý VLĐ trong tương lai.
Căn cứ vào vai trò của vốn trong quá trình tái sản xuất, VLĐ chia ra ba loại:
Vốn lưu động trong quá trình dự trữ sản xuất bao gồm giá trị của các nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, động lực, phụ tùng thay thế và công cụ dụng cụ.
Vốn lưu động nằm trong quá trình sản xuất: Bao gồm giá trị sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, các khoản chi phí chờ kết chuyển.
Vốn lưu động là một phần quan trọng trong quá trình lưu thông, bao gồm giá trị của các khoản thành phẩm, vốn bằng tiền (bao gồm vàng bạc, đá quý), các khoản đầu tư ngắn hạn như chứng khoán và cho vay ngắn hạn, cũng như các khoản thế chấp, ký quỹ, ký cược ngắn hạn Ngoài ra, vốn lưu động còn liên quan đến các khoản trong thanh toán như các khoản phải thu và các khoản tạm ứng.
Theo phân loại này, vốn dự trữ và vốn lưu thông không trực tiếp tham gia vào sản xuất, do đó cần hạn chế vật tư hàng hóa tồn kho ở mức tối thiểu cần thiết Đồng thời, dựa vào khả năng nhu cầu tiêu thụ, có thể tăng cường khối lượng vốn trong sản xuất để tạo ra giá trị mới.
Căn cứ vào hình thái biểu hiện, VLĐ có thể chia thành hai loại:
Vốn bằng tiền và các khoản phải thu bao gồm tiền mặt tại quỹ, tiền gửi ngân hàng, các khoản vốn trong thanh toán và đầu tư ngắn hạn Những nguồn vốn này được sử dụng cho các mục đích như trả lương, mua nguyên vật liệu, đầu tư vào tài sản cố định và thanh toán thuế.
Vốn vật tư hàng hoá bao gồm các khoản vốn lưu động được thể hiện dưới hình thức hiện vật, cụ thể là nguyên vật liệu, sản phẩm dở dang, bán thành phẩm và thành phẩm.
Cách phân loại này giúp cho các doanh nghiệp xem xét, đánh giá mức tồn kho dự trữ và khả năng thanh toán của doanh nghiệp.
Phân loại theo quan hệ sở hữu về vốn chia VLĐ thành 2 loại:
Vốn chủ sở hữu là tổng giá trị tài sản thuộc quyền sở hữu của doanh nghiệp, cho phép doanh nghiệp thực hiện các quyền chiếm hữu, sử dụng và quyết định Tùy thuộc vào loại hình doanh nghiệp, cấu trúc của vốn chủ sở hữu sẽ bao gồm các thành phần cụ thể khác nhau.
Công tác quản trị VLĐ của doanh nghiệp
Quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp là quá trình quản lý tiền mặt, các khoản phải thu và hàng tồn kho, nhằm đảm bảo sự liên tục và ổn định trong quá trình tái sản xuất.
Quản lý và sử dụng hợp lý tài sản lưu động cùng với vốn lưu động đóng vai trò quan trọng trong việc đạt được các mục tiêu chung của doanh nghiệp Sự hiệu quả trong việc này không chỉ giúp tối ưu hóa nguồn lực mà còn nâng cao khả năng cạnh tranh và phát triển bền vững cho doanh nghiệp.
Mặc dù nhiều vụ phá sản doanh nghiệp xuất phát từ nhiều yếu tố, sự thiếu hụt trong quản lý tài sản lưu động thường là nguyên nhân chính dẫn đến thất bại Quản lý vốn lưu động hiệu quả không chỉ phản ánh khả năng kinh doanh của doanh nghiệp mà còn cho thấy mối quan hệ giữa khả năng thanh toán hiện tại và tương lai Vốn lưu động thay đổi theo chu kỳ sản xuất, do đó, nó trở thành chỉ báo quan trọng về khả năng thanh toán tại một thời điểm nhất định Hơn nữa, vốn lưu động còn đóng vai trò cầu nối giữa tài chính ngắn hạn và dài hạn, khẳng định tầm quan trọng của quản trị vốn lưu động trong chiến lược phát triển bền vững của doanh nghiệp.
1.2.2 Nội dung quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp 1.2.2.1 Xác định nhu cầu VLĐ và tổ chức nguồn VLĐ của doanh nghiệp
Hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp diễn ra liên tục, đòi hỏi một lượng vốn lưu động cần thiết để đáp ứng nhu cầu mua sắm vật tư dự trữ và bù đắp chênh lệch giữa các khoản phải thu và phải trả Điều này đảm bảo quá trình sản xuất kinh doanh diễn ra bình thường và liên tục, thể hiện nhu cầu vốn lưu động thường xuyên và cần thiết của doanh nghiệp.
Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên là số vốn tối thiểu cần thiết để duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh liên tục của doanh nghiệp Nếu dưới mức này, doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn, thậm chí có thể bị đình trệ Ngược lại, nếu vượt quá mức cần thiết, doanh nghiệp sẽ rơi vào tình trạng ứ đọng vốn, dẫn đến lãng phí và hiệu quả sử dụng vốn kém.
Trong quản trị vốn lưu động, doanh nghiệp cần xác định chính xác nhu cầu vốn lưu động thường xuyên, phù hợp với quy mô và điều kiện cụ thể của mình Nhu cầu vốn lưu động được hiểu là số vốn tối thiểu cần thiết để duy trì hoạt động, và có thể được xác định thông qua một công thức cụ thể.
Nhu cầu VLĐ = Vốn hàng tồn kho + Nợ phải thu - Nợ phải trả nhà cung cấp
Nhu cầu vốn tồn kho là số vốn tối thiểu cần thiết để doanh nghiệp dự trữ nguyên vật liệu, sản phẩm dở dang và bán thành phẩm.
Nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, bao gồm quy mô kinh doanh, đặc điểm ngành nghề, sự biến động giá cả thị trường, và trình độ quản lý vốn Việc xác định chính xác các yếu tố này giúp doanh nghiệp đánh giá nhu cầu vốn lưu động một cách hiệu quả, từ đó có biện pháp quản lý và sử dụng vốn một cách tiết kiệm Doanh nghiệp có thể áp dụng hai phương pháp để xác định nhu cầu vốn lưu động: phương pháp trực tiếp và phương pháp gián tiếp.
Phương pháp này dựa trên các yếu tố tác động trực tiếp đến lượng vốn lưu động cần thiết để xác định mức vốn lưu động thường xuyên.
Trình tự tiến hành của phương pháp như sau:
Xác định lượng hàng tồn kho cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh của Doanh nghiệp.
Xác định chính xác lượng sản phẩm hàng hoá tiêu thụ và khoản tín dụng cung cấp cho khách hàng.
Xác định khoản nợ phải trả cho người cung ứng.
Tổng hợp nhu cầu vốn lưu động thường xuyên cần thiết của Doanh nghiệp
Công thức tổng quát của phương pháp này như sau:
Trong đó: Vnc : Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên cần thiết của Doanh nghiệp
M : Mức tiêu dùng bình quân một ngày của loại vốn được tính toán
Số ngày luân chuyển của loại vốn được tính toán dựa trên các giai đoạn của quá trình sản xuất kinh doanh, bao gồm dự trữ, sản xuất và tiêu thụ, với k = 3 Mỗi loại vốn sẽ được áp dụng trong từng khâu khác nhau, ký hiệu là j, với j từ 1 đến n Phương pháp gián tiếp được sử dụng để phân tích và đánh giá hiệu quả của quá trình này.
Dựa vào số vốn lưu động bình quân trong năm báo cáo, doanh nghiệp cần xác định nhu cầu vốn lưu động cho năm kế hoạch dựa trên nhiệm vụ sản xuất kinh doanh và khả năng tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động trong năm kế hoạch.
Ta có công thức tổng quát của phương pháp này như sau:
M1, Mo : Tổng mức luân chuyển vốn lưu động năm kế hoạch và năm báo cáo.
Số dư bình quân vốn lưu động trong năm báo cáo là yếu tố quan trọng để đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp Tỷ lệ tăng hoặc giảm số ngày luân chuyển vốn lưu động trong năm kế hoạch so với năm báo cáo cũng cần được xem xét kỹ lưỡng Phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động theo tỷ lệ phần trăm trên doanh thu thuần giúp doanh nghiệp lập kế hoạch tài chính hiệu quả hơn.
Nội dung tóm tắt của phương pháp này qua các bước như sau:
Bước 1 : Tính số dư bình quân của các khoản mục trong bảng cân đối kế toán kỳ báo cáo.
Bước 2: Xác định các khoản mục có ảnh hưởng trực tiếp đến doanh thu và tính toán tỷ lệ phần trăm của những khoản mục này so với doanh thu thực tế trong kỳ.
Bước 3: Sử dụng tỷ lệ phần trăm đã xác định để ước tính nhu cầu vốn lưu động tăng thêm cho năm kế hoạch, dựa trên doanh thu dự kiến trong năm đó.
Bước 4 : Định hướng nguồn trang trải nhu cầu tăng vốn kinh doanh trên cơ sở kết quả kinh doanh kỳ kế hoạch.
Nhu cầu vốn lưu động tăng thêm được tính theo công thức:
Trong đó: Tđ = tổng cộng tỷ lệ % bên tài sản – tổng cộng tỷ lệ % bên nguồn vốn.
1.2.2.2 Quản trị vốn bằng tiền a Tiền mặt :
Tiền có thể tồn tại dưới dạng nội tệ, ngoại tệ, vàng, bạc, kim khí quý, đá quý trong 3 hình thức:
Tiền mặt tại quỹ hình thành do doanh nghiệp sử dụng phương thức thanh toán bằng tiền mặt
Tiền gửi ngân hàng là tiền gửi không kỳ hạn tại các tài khoản thanh toán ở ngân hàng dùng cho mục đích thanh toán không dùng tiền mặt
Quá trình chuyển tiền thường yêu cầu thời gian để hoàn tất thủ tục, dẫn đến việc tiền vẫn được coi là của doanh nghiệp cho đến khi nhận được giấy báo nợ hoặc bản sao kê từ ngân hàng Điều này nhấn mạnh sự cần thiết của quản trị tiền mặt hiệu quả để đảm bảo doanh nghiệp có thể theo dõi và quản lý dòng tiền một cách chính xác trong suốt quá trình chuyển tiền.
Bất kỳ một doanh nghiệp nào khi lưu trữ tiền mặt cũng nhằm đến các mục đích sau:
Quá trình hình thành phát triển và đặc điểm hoạt động kinh doanh của công ty
2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển
Công ty TNHH Ngọc Hòa, được thành lập vào tháng 5 năm 1996, bắt đầu với hoạt động kinh doanh chuỗi cửa hàng may mặc veston comple Hiện nay, công ty chuyên sản xuất và kinh doanh các trang phục thời trang công sở cùng nhiều loại đồ thời trang khác.
Công ty chúng tôi sở hữu đội ngũ cán bộ, kỹ thuật viên và công nhân lành nghề, giàu kinh nghiệm trong thiết kế và may sản phẩm thời trang, đáp ứng đa dạng nhu cầu của khách hàng.
Công ty TNHH Ngọc Hòa tập trung vào việc đầu tư vào trang thiết bị máy móc hiện đại và nâng cao kỹ năng cho đội ngũ công nhân Nhờ vậy, sản phẩm của công ty luôn đáp ứng nhu cầu ngày càng cao của khách hàng, đồng thời đảm bảo giá cả cạnh tranh trên thị trường.
Công ty đã xây dựng được niềm tin vững chắc từ khách hàng, đặc biệt là những khách hàng truyền thống Sản phẩm của công ty không chỉ giới hạn ở thị trường Nam Định và Hà Nội, mà còn mở rộng ra các tỉnh lân cận như Vĩnh Phúc, Bắc Ninh, Thái Nguyên, Ninh Bình, Hải Phòng và TP.Hồ Chí Minh.
2.1.2 Đặc điểm hoạt động của công ty
2.1.2.1 Tổ chức bộ máy quản lý công ty và chức năng nhiệm vụ của các bộ phận
Công ty có sơ đồ tổ chức như sau :
Hình 1.1 Cơ cấu bộ máy tổ chức quản lý.
Ban Giám đốc là người lãnh đạo cao nhất, chịu trách nhiệm về mọi hoạt động hàng ngày của công ty Phó giám đốc và các trưởng phòng hỗ trợ giám đốc, chịu trách nhiệm thực hiện các nhiệm vụ được phân công và giải quyết công việc theo ủy quyền của giám đốc, tuân thủ các quy định của Nhà nước và điều lệ công ty.
Phòng Tổ chức – Hành chính chịu trách nhiệm tổ chức nhân sự và nghiên cứu, đề xuất mô hình tổ chức cho bộ máy hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty.
Phòng kế hoạch sản xuất
Phòng tổ chức hành chính
Phòng tài chính kế toán
Các phân xưởng sản xuất ty cần phù hợp với đặc điểm sản xuất kinh doanh và yêu cầu phát triển, đồng thời đề xuất chế độ chính sách nhân sự hợp lý Ngoài ra, cần thực hiện chức năng văn thư, lưu trữ, quản lý con dấu và đánh máy Quản lý mua sắm tài sản trang thiết bị văn phòng cũng rất quan trọng, cùng với công tác bảo vệ, an toàn phòng chống cháy nổ, vệ sinh và y tế Tất cả các nhiệm vụ này đều liên quan đến các thủ tục hành chính của công ty.
Phòng Kế hoạch – Sản xuất chịu trách nhiệm xây dựng kế hoạch sản xuất kinh doanh hàng năm và hàng tháng cho công ty, đồng thời hướng dẫn và kiểm tra công tác lập kế hoạch của các đơn vị Phòng cũng theo dõi, tổng kết và báo cáo tình hình thực hiện kế hoạch, nghiên cứu thị trường và xây dựng chiến lược phát triển sản xuất kinh doanh Ngoài ra, phòng tham gia thẩm định, quản lý và tổ chức thực hiện các hoạt động đầu tư dự án theo phân cấp và quy định của công ty, cùng với việc thực hiện các báo cáo kế hoạch định kỳ.
Phòng Tài chính – Kế toán chịu trách nhiệm xây dựng kế hoạch và theo dõi quản lý nguồn vốn của công ty Đơn vị này cũng tham mưu và đề xuất các biện pháp phát triển và sử dụng hiệu quả nguồn vốn Ngoài ra, phòng còn lập và phân tích báo cáo tài chính định kỳ hàng quý và hàng năm nhằm hỗ trợ công tác quản lý và điều hành hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty.
Công tác kế toán bao gồm việc tổ chức và điều hành bộ máy kế toán, xây dựng các thủ tục hồ sơ, sổ sách và chứng từ kế toán Ngoài ra, quy trình luân chuyển chứng từ cũng được thiết lập để phục vụ cho công tác kế toán và thống kê của công ty Hơn nữa, việc lập kế hoạch kiểm toán định kỳ hàng năm và trình Giám Đốc phê duyệt là một phần quan trọng trong quy trình này.
Phòng kinh doanh đóng vai trò quan trọng trong việc tổ chức mạng lưới phân phối, hỗ trợ giám đốc trong việc xây dựng hệ thống bán hàng hiệu quả Đồng thời, phòng cũng chịu trách nhiệm điều tiết vận chuyển, giao nhận hàng hóa và quản lý thanh toán công nợ với đối tác Ngoài ra, phòng kinh doanh còn thực hiện nghiên cứu thị trường nhằm phát triển tiêu thụ sản phẩm cả trong nước và quốc tế.
Phòng vật tư là kho lưu trữ sản phẩm của công ty, giúp cung ứng hàng hóa ra thị trường và điều tiết theo biến động giá Đây cũng là nơi bảo quản và cất trữ một lượng sản phẩm nhất định trong một khoảng thời gian.
2.1.2.2 Đặc điểm hoạt động kinh doanh
Công ty TNHH NGỌC HÒA, thành lập năm 2005, là một doanh nghiệp vừa và nhỏ trong lĩnh vực sản xuất veston thời trang, đang khẳng định vị thế của mình trên thị trường quốc tế Với nền tảng là chuỗi cửa hàng lớn, công ty không ngừng mở rộng và phát triển thành công trong lĩnh vực xuất khẩu mặt hàng may mặc, trở thành một trong những doanh nghiệp triển vọng trong ngành.
Công ty chúng tôi đã bắt đầu hành trình từ một dây chuyền sản xuất veston thủ công, sau đó trải qua quá trình tái cơ cấu để chuyển mình và phát triển vượt bậc Hiện tại, chúng tôi đã sở hữu hệ thống thiết bị sản xuất tiên tiến, hiện đại từ các nước hàng đầu như Nhật Bản, Hàn Quốc và Trung Quốc, giúp nâng cao chất lượng và năng suất sản xuất.
Quy trình sản xuất comple veston:
Khâu 1: Chọn nguyên liệu đầu vào vải các loại như len, bong, lanh, sợi, polyester…
Khâu 2: Chọn hoa văn vải phù hợp với từng lứa tuổi, khách hàng…
Khâu 3: Kiểu cắt bao gồm kiểu Anh, Mỹ, Hàn, Italy.
Khâu 4 : May, hoàn thiện sản phẩm và kiểm tra lại sản phẩm
Khâu 5: Phân loại và đóng gói sản phẩm
Để sản phẩm của NGỌC HÒA cạnh tranh trên thị trường nội địa, lãnh đạo công ty đã đầu tư vào công nghệ hiện đại và tối ưu hóa cơ sở vật chất, nhằm nâng cao chất lượng sản phẩm Công ty tập trung xây dựng thương hiệu cho từng dòng sản phẩm, phục vụ nhu cầu đa dạng của người tiêu dùng với mức giá cạnh tranh Đồng thời, NGỌC HÒA cũng mở rộng hệ thống phân phối để sản phẩm dễ dàng tiếp cận người tiêu dùng trong nước và quốc tế.
Tình hình cung cấp vật tư: Được nhập từ trong nước và nước ngoài từ các nước như Trung Quốc, Italy, Hàn Quốc, Anh…
Thực trạng quản trị vốn lưu động tại công ty TNHH Ngọc Hòa trong thời gian qua
2.2.1 Nguồn hình thành VKD và VLĐ của Công ty trong năm 2014
2.2.1.1 Vốn kinh doanh và nguồn hính thành vốn kinh doanh của công ty
Mục tiêu hàng đầu của các doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường là tối đa hóa lợi nhuận Do đó, việc sử dụng vốn một cách hiệu quả không chỉ giúp nâng cao hiệu suất kinh doanh mà còn đảm bảo đạt được lợi nhuận cao.
Bảng 3: Cơ cấu tài sản của công ty trong năm 2014 ( Đv: triệu đồng )
Số cuối năm Số đầu năm Chênh lệch
Nhìn vào số liệu tính toán trên ta thấy:
Tài sản ngắn hạn của Công ty chiếm tỷ trọng lớn trong tổng vốn kinh doanh, nhưng cấu trúc này không phù hợp với ngành sản xuất và kinh doanh comple-veston, thời trang, dệt may Mặc dù sản phẩm thuộc phân khúc cao cấp, nhưng tỷ lệ tài sản ngắn hạn quá cao so với tổng tài sản đã dẫn đến tình trạng vốn kinh doanh bị ứ đọng lâu dài tại các điểm trưng bày và các khoản phải thu do Công ty áp dụng phương thức bán hàng trả góp.
Cuối năm, tổng tài sản của Công ty tăng 7.302,94 triệu đồng, tương đương với tỷ lệ 25,17% so với đầu năm Sự gia tăng này phản ánh tình hình sản xuất kinh doanh khả quan của Công ty và cho thấy khả năng huy động vốn hiệu quả để mở rộng quy mô vốn.
Tài sản ngắn hạn của công ty đã tăng 6.899,54 triệu đồng, tương đương với tỷ lệ 37,37%, cho thấy sự phát triển mạnh mẽ trong quy mô và năng lực kinh doanh, đặc biệt trong lĩnh vực xuất nhập khẩu vật tư và phụ trợ cho ngành dệt may.
Trong năm qua, tài sản dài hạn của Công ty đã tăng 403,40 triệu đồng, tương đương với tỷ lệ 3,82% Sự gia tăng này chủ yếu đến từ việc Công ty đã đầu tư gần 236 triệu đồng vào các khoản đầu tư tài chính dài hạn Bên cạnh đó, Công ty cũng đã mở rộng và nâng cấp các cửa hàng trong chuỗi tại nội thành Nam Định, đồng thời đầu tư vào tài sản cố định để phục vụ cho sản xuất các loại sản phẩm mới và mở rộng ra các tỉnh phía Bắc.
Năm 2014, tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn của công ty đã tăng đáng kể, tuy nhiên, để đạt được kết quả này, công ty chủ yếu phải huy động từ nợ ngắn hạn và một phần từ nguồn vốn chủ sở hữu.
Bảng 4: Cơ cấu nguồn vốn kinh doanh của công ty năm 2008 Đv: triệu đồng
Số cuối năm Số đầu năm Chênh lệch
Tổng nguồn vốn của công ty đã tăng đáng kể vào cuối năm, với mức tăng 7.302,94 triệu đồng, tương ứng với tỷ lệ 25,17% Điều đáng chú ý là nợ phải trả chiếm tỷ trọng lớn trong mức tăng này, với mức tăng 7.192,23 triệu đồng, tương ứng với tỷ lệ 82,14%, chủ yếu do tăng các khoản nợ ngắn hạn Điều này dẫn đến tỷ trọng nợ phải trả trong nguồn vốn tăng từ 30,18% lên 43,92% Vì vậy, công ty cần tìm cách phân bổ và sử dụng nguồn vốn ngắn hạn hiệu quả, đồng thời xây dựng kế hoạch kinh doanh khả thi để giải ngân cho số vốn huy động và tránh rủi ro về tài chính.
Để đảm bảo hoạt động kinh doanh liên tục và ổn định, Công ty cần huy động nguồn lực bên ngoài, điều này có thể gây khó khăn trong việc quản lý sản xuất và tài chính Với tỷ lệ vay ngắn hạn lớn, việc phân bổ và sử dụng nguồn vốn này một cách hợp lý là rất quan trọng để đạt hiệu quả và giảm thiểu rủi ro.
2.2.1.2 Vốn lưu động và nguồn hình thành vốn lưu động của công ty
Công ty hiện đang huy động vốn từ hai nguồn chính: nguồn vốn tạm thời và nguồn vốn thường xuyên Mặc dù có trường hợp vốn lưu động được tài trợ bằng nguồn dài hạn, nhưng chủ yếu vẫn là từ các nguồn ngắn hạn với thời hạn dưới 1 năm.
Xác định nhu cầu VLĐ thường xuyên cần thiết:
Nhu cầu VLĐ thường xuyên = Tài sản ngắn hạn - Nợ ngắn hạn
Bảng 5: Xác định nhu cầu VLĐ thường xuyên của công ty năm 2014 (đv: triệu đồng)
STT Chỉ tiêu Cuối kỳ Đầu kỳ Chênh lệch
3 Nhu cầu VLĐ thường xuyên 9.413,03 9.705,73 -292,70 -3,02
Theo bảng phân tích, nhu cầu sử dụng vốn lưu động thường xuyên đã giảm 292,7 triệu đồng, tương ứng với tỷ lệ giảm 3,02%, mức giảm này không đáng kể so với đầu năm Nguyên nhân chủ yếu là do tốc độ tăng của nợ ngắn hạn nhanh hơn tốc độ tăng của tài sản ngắn hạn Để hiểu rõ hơn về nguồn hình thành vốn lưu động thường xuyên của công ty, chúng ta cần xem xét biểu đồ và bảng số liệu liên quan.
Theo biểu đồ, nguồn hình thành vốn lưu động (VLĐ) của công ty bao gồm toàn bộ nợ ngắn hạn là 15.948,56 triệu đồng và một phần vốn chủ sở hữu, cụ thể là 4.996,25 triệu đồng (25.361,59 triệu đồng - 20.365,34 triệu đồng) Điều này cho thấy tiềm ẩn rủi ro tài chính mà công ty có thể gặp phải khi sử dụng nguồn vốn dài hạn để tài trợ cho tài sản ngắn hạn.
Bảng 6: Cơ cấu nguồn vốn lưu động của công ty công ty năm 2014 Đ/v tính: Triệu đồng
Số cuối năm Số đầu năm So sánh ĐN/CN
Nợ ngắn hạn của công ty đã tăng mạnh, đạt 7.192,24 triệu, tương ứng với tỷ lệ 82,14% so với đầu năm Mặc dù tăng đáng kể, nguồn vốn ngắn hạn vẫn không đủ để tài trợ cho vốn lưu động của công ty, dẫn đến việc doanh nghiệp phải tìm kiếm các giải pháp tài chính khác.
VCSH đã nhận được tài trợ cho vốn lưu động, tuy nhiên, vốn chủ sở hữu chỉ tăng nhẹ so với sự gia tăng nhanh chóng của nợ ngắn hạn Cụ thể, VCSH tăng 110,7 triệu đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng 0,55% so với đầu năm.
2.2.2 Thực trạng tình hình quản trị vốn lưu động tại công ty TNHH Ngọc Hòa thời gian qa.
2.2.2.1 Thực trạng tình hình quản trị VLĐ ở Công ty.
Công ty TNHH Ngọc Hòa chuyên kinh doanh sản phẩm dệt may và thời trang, trong đó vốn lưu động (VLĐ) đóng vai trò quan trọng và chiếm tỷ trọng lớn trong hoạt động sản xuất kinh doanh Dưới đây là phân tích kết cấu VLĐ của công ty qua bảng số liệu.
Bảng 7: Kết cấu vốn lưu động của công ty năm 2014 Đ/v tính: Triệu đồng
Số cuối năm Số đầu năm Chênh lệch
Số tiền TT (%) Số tiền TT
I Tiền và tương đương tiền 13.312,38 52,49 11.828,34 64,0
III Các khoản phải thu ngắn hạn 1.597,92 6,30 1.094,23 5,93 503,69 46,03
1 Phải thu của khách hàng 1.237,68 77,46 790,45 72,2
2 Trả trước cho người bán 360,24 22,54 303,78 27,7
Tổng vốn lưu động (VLĐ) của Công ty đã tăng đáng kể, đạt 25.361,59 triệu đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng 184.348% so với đầu năm Cụ thể, VLĐ cuối năm tăng 92.530 triệu đồng, cho thấy sự cải thiện rõ rệt trong khả năng tài chính của Công ty.
