Giải pháp hoàn thiện công tác quản lý nguồn vốn tại công ty cổ phần hãng sơn đông á

Trường ĐH BK HN Khoa Kinh tế quản lý MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT LỜI MỞ ĐẦU PHẦN 1: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ QUẢN LÝ NGUỒN VỐN 1.1 Khái niệm phân loại nguồn vốn 1.1.1 Khái niệm nguồn vốn .4 1.1.2 Phân loại nguồn vốn doanh nghiệp 1.1.2.1 Phân loại nguồn vốn theo thời hạn 1.1.2.2 Phân loại nguồn vốn theo tính chất sở hữu 1.1.3 Một số nguồn vốn doanh nghiệp 1.1.3.1 Nguồn vốn chủ sở hữu (CSH) 1.1.3.2 Nguồn vốn vay 1.2 Quản lý nguồn vốn doanh nghiệp .14 1.1.2 Khái niệm quản lý nguồn vốn .14 1.2.2 Ý nghĩa quản lý nguồn vốn 14 1.2.3 Các nhân tố ảnh hưởng tới quản lý nguồn vốn .15 1.3 Quản lý nguồn vốn tối ưu doanh nghiệp .17 1.3.1 Khái niệm cấu nguồn vốn tối ưu .17 1.3.2 Quản lý nguồn vốn tối ưu với mức độ rủi ro .18 1.3.2.1 Các nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro kinh doanh doanh nghiệp 19 1.3.2.2.Các nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro tài doanh nghiệp .20 1.3.3 Quản lý nguồn vốn tối ưu với chi phí vốn 20 1.3.3.1 Khái niệm chi phí vốn nhân tố ảnh hưởng .20 1.3.3.2 Chi phí vốn việc xác định cấu nguồn vốn tối ưu 23 1.3.4 Quản lý nguồn vốn tối ưu với tỷ lệ hoàn vốn chủ ROE hay lãi cổ phần ( EPS) 25 PHẦN 2: THỰC TRẠNG QUẢN LÝ NGUỒN VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN HÃNG SƠN ĐÔNG Á 27 2.1 Công ty cổ phần Hãng Sơn Đông Á công tác quản lý nguồn vốn công ty 27 2.1.1 Sự đời lĩnh vực hoạt động công ty 27 2.1.2 Sản phẩm thị trường cơng ty 31 2.1.3 Đặc điểm kinh doanh chủ yếu công ty 36 2.1.4 Tình hình tài cơng ty cp Hãng Sơn Đông Á 39 2.1.5 Sự cần thiết việc hồn thiện cơng tác quản lý nguồn vốn 47 2.2 Thực trạng quản lý nguồn vốn công ty cổ phần Hãng Sơn Đông Á 48 2.2.1 Thực trạng nguồn vốn công ty năm 2011 48 2.2.1.1.Tổng tài sản nguồn vốn qua năm Đồ án tốt nghiệp Lớp QTTC Trường ĐH BK HN Khoa Kinh tế quản lý 2.2.1.2 Nguồn vốn chủ sở hữu 57 2.2.1.3 Nguồn vốn vay 59 2.2.2.Thực trạng nguồn vốn công ty cổ phần Hãng Sơn Đông Á 63 2.2.2.1 Mức độ thay đổi tỷ lệ vốn vay / Tổng nguồn vốn qua năm 63 2.2.2.2 Hiệu sử dụng vốn công ty cổ phần Hãng Sơn Đông Á 65 2.3 Đánh giá thực trạng công tác quản lý nguồn vốn công ty CP Hãng Sơn Đông Á .66 2.3.1 Những ưu điểm quản lý nguồn vốn công ty 66 2.3.2 Những tồn công tác quản lý nguồn vốn công ty cổ phần Hãng Sơn Đông Á 68 PHẦN 3: MƠT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM HỒN THIỆN CƠNG TÁC QUẢN LÝ NGUỒN VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN HÃNG SƠN ĐÔNG Á .73 3.1 Định hướng hoạt động sản xuất kinh doanh chiến lược tài Công ty cổ phần Hãng Sơn Đông Á 73 3.1.1 Định hướng hoạt động sản xuất kinh doanh 73 3.1.1.1 Mục tiêu chủ yếu hoạt động sản xuất kinh doanh .74 3.1.1.2.Giải pháp định hướng để đạt mục tiêu .75 3.2 Giải pháp hồn thiện cơng tác quản lý nguồn vốn công ty cổ phần Hãng Sơn Đông Á .75 3.2.1 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định công ty 75 3.2.1.1 Tiến hành nâng cấp đổi TSCĐ thời gian tới 75 3.2.1.2 Tiến hành quản lý chặt chẽ TSCĐ 77 3.2.2 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty .78 3.2.2.1 Chủ động xây dựng kế hoạch huy động vốn SXKD 78 3.2.2.2 Quản lý chặt chẽ khoản phải thu 80 3.2.2.3 Quản lý chặt chẽ hàng tồn kho 80 3.2.2.4 Chú trọng tìm kiếm thị trường ổn định, đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm 81 3.2.2.5 Về tổ chức đào tạo 82 3.2.2.6 Giảm chu kỳ vận động tiền mặt 83 3.2.2.7 Giảm thiểu CPQL doanh nghiệp cách tốt 84 3.2.2.8 Thường xuyên đánh giá hiệu sử dụng vốn cố định vốn lưu động công ty 84 3.3 Một số kiến nghị 85 3.3.1 Về phía nhà nước 85 3.3.2 Về phía công ty .85 3.3.3 Về phía ngân hàng 86 KẾT LUẬN 87 Đồ án tốt nghiệp Lớp QTTC Trường ĐH BK HN Khoa Kinh tế quản lý TÀI LIỆU THAM KHẢO 88 DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT VCSH : Vốn chủ sở hữu LNTT : Lợi nhuận trước thuế LNST : Lợi nhuận sau thuế HTK : Hàng tồn kho SXKD : Sản xuất kinh doanh HSĐA : Hãng sơn Đông Á NNH : Nợ ngắn hạn NDH : Nợ dài hạn Đồ án tốt nghiệp Lớp QTTC Trường ĐH BK HN Khoa Kinh tế quản lý DANH MỤC BẢNG, SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ BẢNG Bảng 1: Quá trình tăng giảm vốn điều lệ 28 Bảng : Danh sách hợp đồng ký công ty với khách hàng 34 Bảng 3: Danh mục nhà cung cấp nguyên vật liệu .37 Bảng 4: Báo cáo kết kinh doanh Công ty năm 2011 39 Bảng 5: Chỉ tiêu hoạt động sản xuất kinh doanh công ty qua năm .46 Bảng 6: Các tiêu tài cơng ty 46 Bảng 7: Tình hình nguồn vốn công ty năm 2011 .48 Bảng 8: Cơ cấu tài sản công ty cổ phần Hãng Sơn Đông Á ngày 31tháng 12 năm 2011 50 Bảng 9: Tỷ trọng doanh thu sản phẩm 52 Bảng 10: Cơ cấu tài sản nguồn vốn ngày 31/12/2011 55 Bảng 11: Tổng tài sản tổng nguồn vốn qua năm 56 Bảng 12: Bảng kê chi tiết khoản vay ngắn hạn / dài hạn đến ngày 31/12/2011 60 Bảng 13: Các khoản phải thu công ty 61 Bảng 14 : Các khoản phải trả công ty 61 Bảng 15: Hiệu sử dụng vốn công ty cổ phần Hãng Sơn Đông Á 65 Bảng 16: Một số tiêu kế hoạch sản xuất kinh doanh công ty .74 SƠ ĐỒ Sơ đồ Sơ đồ máy quản lý công ty cổ phần Hãng Sơn Đơng Á 30 Sơ đồ 2: Quy trình cơng nghệ sản xuất sản phẩm công ty 31 Sơ đồ 3: Kênh tiêu thụ trực tiếp .32 Sơ đồ 4: Kênh tiêu thụ gián tiếp 32 Sơ đồ : Kênh tiêu thụ gián tiếp 32 BIỂU ĐỒ Biểu đồ 1: Sự tăng trưởng doanh thu so với lợi nhuận sau thuế 53 Biều đồ 2: Sự tăng trưởng nguồn vốn 53 Biểu đồ : Tài sản cấu nguồn tài trợ 56 Đồ án tốt nghiệp Lớp QTTC Trường ĐH BK HN Khoa Kinh tế quản lý Biểu đồ : Vốn chủ sở hữu 58 Đồ án tốt nghiệp Lớp QTTC Trường ĐH BK HN Khoa Kinh tế quản lý LỜI MỞ ĐẦU Sự cần thiết đề tài nghiên cứu Vốn toàn giá trị tài sản mà doanh nghiệp sử dụng để sản xuất kinh doanh Vốn hình thành thơng qua huy động nguồn vốn Huy động nguồn vốn đầy đủ với cấu hợp lý điều kiện tiên đảm bảo cho thành cơng kế hoạch tài Kế hoạch tài lại phận quan trọng kế hoạch SXKD Vì vậy, kế hoạch SXKD doanh nghiệp có thành cơng hay khơng phụ thuộc lớn vào nguồn vốn Điều lý giải sau: - Nguồn vốn nguồn gốc hình thành lên giá trị tài sản doanh nghiệp Giá trị tài sản doanh nghiệp vốn - ba nguồn lực trình SXKD: Vốn, đất đai – tài nguyên, lao động - Theo quan điểm marketing, vốn hay tiền bốn yếu tố quan trọng để sản xuất kinh doanh - 4M: money ( vốn ), man (nhân lực), machine (máy móc, market (thị trường) Thực trạng tài cơng ty cổ phần Hãng Sơn Đơng Á cho thấy nguồn vốn không đầy đủ, cấu vốn khơng hợp lý có ảnh hưởng lớn đến tình hình SXKD Mức độ ảnh hưởng khơng dừng lại việc làm giảm hiệu SXKD mà cịn gây nên khó khăn tài nghiêm trọng, có nguy dẫn đến phá sản doanh nghiệp Trên sở lý luận, xác định nguồn vốn cho kinh doanh ba vấn đề quản trị tài doanh nghiệp định hiệu tài Ba vấn đề là: + Lựa chọn dự án đầu tư (đầu tư vào đâu ? đầu tư ?) + Xác định nguồn vốn cho kinh doanh (cách thức tài trợ cho dự án đầu tư ? ) + Quản lý hoạt động tài chính: Ngân quỹ, vốn lưu động, vốn cố định … Nội dung xác định nguồn vốn cho SXKD bao gồm đảm bảo đủ nguồn Đồ án tốt nghiệp Lớp QTTC Trường ĐH BK HN Khoa Kinh tế quản lý vốn với cấu hợp lý để tài chợ cho tài sản doanh nghiệp Mục đích phạm vi nghiên cứu đề tài Đề xuất giải pháp kiến nghị đổi cơng tác quản lý nguồn vốn, góp phần ổn định tài nâng cao hiệu SXKD cơng ty cổ phần Hãng Sơn Đông Á Đồ án nghiên cứu vấn đề nguồn vốn công tác quản lý nguồn vốn công ty cổ phần Hãng Sơn Đông Á thời gian từ năm 2010 đến năm 2011 Phương pháp nghiên cứu Đồ án sử dụng tổng hợp phương pháp nghiên cứu Trong đó, chủ yếu phương pháp vật biện chứng, kết hợp tổng hợp, phân tích so sánh, sử dụng phương pháp nghiệp vụ kế toán thống kê, khảo sát thực tế … Với mong muốn đóng góp phần nhỏ bé kiến thức vào giải pháp nâng cao hiệu sử dụng nguồn vốn doanh nghiệp, công ty cổ phần Hãng Sơn Đông Á đứng trước thách thức nên vấn đề đặt ban lãnh đạo công ty cần phải làm để giải vấn đề nhằm đưa doanh nghiệp thắng cạnh tranh, đặc biệt điều kiện Đứng trước thách thức đó, sau q trình thực tập công ty cổ phần Hãng Sơn Đông Á, với hướng dẫn thầy giáo Dương Văn An, cô chú, anh chị công ty lên em chọn đề tài: “Biện pháp hồn thiện cơng tác quản lý nguồn vốn công ty cổ phần Hãng Sơn Đông Á” Em hi vọng với viết tồn cơng ty, sở nhằm đưa ý kiến, kiến nghị góp phần nâng cao hiệu sử dụng nguồn vốn công ty Kết cấu đồ án Ký hiệu viết tắt Mở đầu Đồ án tốt nghiệp Lớp QTTC Trường ĐH BK HN Khoa Kinh tế quản lý Phần Cơ sở lý thuyết quản lý nguồn vốn Phần Thực trạng công tác quản lý sử dụng nguồn vốn công ty cổ phần Hãng Sơn Đông Á Phần Một số biện pháp nhằm hồn thiện cơng tác quản lý nguồn vốn công ty cổ phần Hãng Sơn Đông Á Kết luận Danh mục tài liệu tham khảo Em xin trân trọng cảm ơn thầy giáo Th.S Dương Văn An tồn thể thầy giáo khoa kinh tế quản lý trường ĐHBK Hà Nội giúp đỡ hướng dẫn em tận tình thời gian thực tập nghiên cứu đồ án Em xin trân trọng cảm ơn Ban lãnh đạo công ty cô chú, anh chị công tác công ty cổ phần Hãng Sơn Đông Á, đặc biệt anh chị phịng tài kế tốn công ty tạo điều kiện thuận lợi giúp đỡ em q trình thực tập hồn thiện viết Hà Nội ngày 15 tháng 11 năm 2011 Sinh viên : Lê Văn Hiệp Đồ án tốt nghiệp Lớp QTTC Trường ĐH BK HN Khoa Kinh tế quản lý PHẦN CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ QUẢN LÝ NGUỒN VỐN NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ QUẢN LÝ NGUỒN VỐN 1.1 Khái niệm phân loại nguồn vốn 1.1.1 Khái niệm nguồn vốn Nguồn vốn nguồn gốc hình thành giá trị tài sản doanh nghiệp, thể khoản nợ doanh nghiệp chủ nợ chủ sở hữu Theo kinh tế học vi mơ q trình sản xuất bao gồm yếu tố đầu vào tối thiểu sau: Đất đai, lao động nguồn vật chất với ký hiệu tương ứng L, Ld, K K nguồn lực vật chất máy móc, nguyên liệu, nhiên liệu… Khi quan sát trực quan ta thấy hình thái vật chất rõ ràng K Nhưng xét khía cạnh quản lý tài ta cịn quan tâm nguồn gốc K Là nguồn lực khan hiếm, K ln có giá trị loại hàng hố khác mua người ta cần tiền nói đến tiền phải nghĩ đến nguồn tài trợ hay nguồn vốn Vậy nguồn vốn nguồn hình thành tư nói lên phương thức tài trợ cho tư Xét bảng cân đối tài sản, nguồn vốn khoản mục nằm bên phải bảng cân đối tài sản thể khoản nợ (đối với chủ nợ chủ sở hữu) mà doanh nghiệp sử dụng để hình thành tài sản Tổng nguồn vốn tức tổng khoản nợ Bất kỳ tăng lên tài sản phải tài trợ qua tăng lên hay nhiều yếu tố nguồn vốn Theo cách ghi chép kế tốn nguồn vốn ghi chép thành khoản mục như: Vốn góp chủ sở hữu (vốn góp hay cổ phiếu thường); lợi nhuận giữ lại; khoản nợ dài ngắn hạn; khoản phải trả nợ trích trước…Vậy nguồn vốn khoản nợ (đối với chủ nợ chủ sở hữu) mà doanh nghiệp sử dụng để hình thành tài sản Nó nói lên nguồn gốc giá trị tài sản Đồ án tốt nghiệp Lớp QTTC Trường ĐH BK HN Khoa Kinh tế quản lý 1.1.2 Phân loại nguồn vốn doanh nghiệp 1.1.2.1 Phân loại nguồn vốn theo thời hạn Một đặc điểm nguồn vốn tính thời hạn Dựa đặc điểm người ta phân loại nguồn vốn theo thời hạn sau:  Nguồn vốn dài hạn: Là nguồn vốn có thời hạn hồn trả năm khơng có thời hạn hồn trả Nguồn vốn bao gồm vốn góp chủ sở hữu (vốn góp hay cổ phiếu thường): Cổ phiếu ưu tiên, lợi nhuận giữ lại, khoản nợ dài hạn phát hành trái phiếu vay ngân hàng; thuê thiết bị… Đặc điểm: Nguồn vốn dài hạn huy động hình thức vốn góp chủ sở hữu, lợi nhuận để lại vốn vay… Và sử dụng chủ yếu để tài trợ tài sản cố định Lãi suất nguồn vốn dài hạn thường cao khó khăn vay vốn tính rủi ro cao Lãi suất lãi suất cố định lãi suất mềm sở lãi suất LIBOR/ SBOR + %  Nguồn vốn ngắn hạn: Là nguồn vốn có thời hạn hoàn trả từ năm trở xuống Nguồn vốn bao gồm khoản trích phải trả (lương, thuế, bảo hiểm…); Phải trả người bán ( tín dụng nhà cung cấp ); vay ngắn hạn ngân hàng tài khoản thấu chi ( bank overdraft ); trái phiếu ngắn hạn… Đặc điểm: Nguồn vốn ngắn hạn huy động hình thức vay nợ sử dụng để tài trợ cho tài sản lưu động ( phần toàn tuỳ theo quan điểm nhà quản lý tài ) Lãi suất nguồn vốn ngắn hạn thường thấp dễ dàng vay vốn rủi ro cho vay… Trên bảng cân đối kế toán khoản vay ngắn hạn thường bị trừ vào tài sản lưu động để thể thành khoản mục tài sản lưu động ròng 1.1.2.2 Phân loại nguồn vốn theo tính chất sở hữu Một đặc điểm khác nguồn vốn ln gắn với tính chất sở hữu Mỗi nguồn vốn thuộc sở hữu khác khác thời hạn, rủi ro chi phí sử dụng  Nguồn vốn chủ sở hữu: Nguồn vốn chủ sở hữu góp hình thức góp vốn, phát hành cổ phiếu thường hay góp vốn đầu tư, lợi nhuận giữ lại… Đồ án tốt nghiệp Lớp QTTC