Phân tích tài chính doanh nghiệp tại công ty tnhh kỹ thuật công nghiệp daietsu thực trạng và giải pháp

Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng LỜI MỞ ĐẦU Quản trị tài phận quan trọng quản trị doanh nghiệp Tất hoạt động kinh doanh ảnh hưởng tới tình hình tài cuả doanh nghiệp, ngược lại tình hình tài tốt hay xấu lại có tác động thúc đẩy kìm hãm q trình kinh doanh Do đó, để phục vụ cho công tác quản lý hoạt động kinh doanh có hiệu nhà quản trị cần phải thường quyên tổ chức phân tích tài cho tường lai Bởi thồng qua việc tính tốn, phân tích tài cho ta biết điểm mạnh điểm yếu hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp tiềm cần phát huy nhược điểm cần khắc phục Qua nhà quản lý tài xác định ngun nhân gây vè đề xuất giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài tình hình hoạt động kinh doanh đơn vị thời gian tới Công ty TNHH Kỹ thuật Công nghiệp Daietsu công ty thành lập không lâu chưa có bề dầy lịch sử, hoạt động chủ yếu đào tạo, liên kết lao động, hoạt động mơi trường có nhiều biến động Do đó, để phát triển, Công ty TNHH Kỹ thuật Công nghiệp Daietsu cần phải thận trọng việc đưa định kinh doanh hay định đầu tư Điều địi hỏi Cơng ty cần phải nâng cao hiệu cơng tác phân tích tài để đưa điều chỉnh định nhằm bảo đảm phát triển bền vững Công ty Xuất phát từ đó, thời gian thực tập Cơng ty TNHH Kỹ thuật Cơng nghiệp Daietsu, em cố gắng tìm hiểu thực tiễn hoạt động kinh doanh Công ty thơng qua phân tích tình hình tài Cơng ty vài năm gần nhằm mục đích nâng cao hiểu biết vấn đề tài doanh nghiệp nói chung, phân tích tài nói riêng Vì vậy, em mạnh dạn chọn đề tài “Phân tích tài doanh nghiệp Cơng ty TNHH Kỹ thuật Cơng nghiệp Daietsu, thực trạng giải pháp” làm chuyên đề thực tập tốt nghiệp Mặc dù có nhiều cố gắng vốn kiến thức hạn chế nên đề tài khơng tránh khỏi sai sót Em mong nhận đóng góp, hồn thiệ, bổ sung thầy, giáo để chun đề có chất lượng cao Lê Thị Thùy Duyên Lớp : TCDNA – K11 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng CHƯƠNG I LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm ý nghĩa phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tài doanh nghiệp trình kiểm tra, xem xét số liệu tài hành khứ nhằm mục đích đánh giá thực trạng tài chính, dự tính rủi ro tiềm tương lai DN, sở giúp cho nhà phân tích định tài có lien quan tới lợi ích họn DN Phân tích tài tập hợp khái niệm, phương pháp công cụ theo hệ thống định cho phép thu thập xử lý thơng tin kế tốn thơng tin khác quản lý nhằm đưa đánh giá xác, đắn tình hình tài doanh nghiệp, nâng cao hiệu sử dụng vốn dự đốn trước rủi ro xảy tương lai để đưa định tài chính, định quản lý cho phù hợp 1.1.1.2 Ý nghĩa phân tích tài doanh nghiệp Trong điều kiện kinh tế thị trường, hoạt động kinh doanh doanh nghiệp phức tạp, biến động chịu tác động nhiều nhân tố Vì vậy, phân tích tài có ý nghĩa vô quan trọng doanh nghiệp nói chung nhà quản trị nói riêng Thơng qua phân tích tài chính, nhà quản trị doanh nghiệp có nhìn nhận đắn khả năng, sức mạnh hạn chế trình kinh doanh doanh nghiệp, để từ xác định đắn, mục tiêu, chiến lược kinh doanh cho doanh nghiệp tìm biện pháp huy động nguồn lực doanh nghiệp cách hiệu 1.1.2 Thơng tin sử dụng phân tích tài Thơng tin sử dụng để phân tích tài khơng giới hạn phạm vi nghiên cứu báo cáo tài mà cịn phải mở rộng sang lĩnh vực khác có Lê Thị Thùy Duyên Lớp : TCDNA – K11 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng liên quan đến hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Thơng tin sử dụng phân tích tài doanh nghiệp bao gồm: 1.1.2.1 Thơng tin chung Đây thơng tin tình hình kinh tế có ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Sự suy thoái tăng trưởng kinh tế có tác động mạnh mẽ đến hội kinh doanh, biến động giá yếu tố đầu vào thị trường tiêu thụ sản phẩm đầu doanh nghiệp Để có đánh giá khách quan xác tình hình hoạt động doanh nghiệp, phải xem xét thơng tin kinh tế bên ngồi có liên quan, bao gồm: + Thơng tin tình hình tăng trưởng, suy thối kinh tế, tỷ lệ lạm phát + Thơng tin lãi suất ngân hàng, tỷ giá ngoại tệ + Các sách kinh tế, trị, ngoại giao Nhà nước 1.1.2.2 Thông tin theo ngành kinh tế Nội dung nghiên cứu phạm vi ngành kinh tế việc đặt phát triển doanh nghiệp mối liên hệ với hoạt động chung ngành kinh doanh Thông tin theo ngành kinh tế đặc biệt hệ thống tiêu trung bình ngành sở tham chiếu để nhà phân tích đánh giá, kết luận xác tình hình tài doanh nghiệp 1.1.2.3 Thơng tin doanh nghiệp Phân tích tài sử dụng nguồn thơng tin có khả làm rõ mục tiêu dự đốn tài chính, đó, thơng tin kế tốn nguồn thơng tin đặc biệt cần thiết Nó phản ánh đầy đủ báo cáo kế tốn doanh nghiệp Phân tích tài thực sở báo cáo tài * Các báo cáo tài gồm có: - Bảng cân đối kế tốn - Báo cáo kết hoạt động kinh doanh - Báo cáo lưu chuyển tiền tệ - Thuyết minh báo cáo tài Lê Thị Thùy Duyên Lớp : TCDNA – K11 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng 1.1.3 Các phương pháp phân tích tài Về lý thuyết, có nhiều phương pháp phân tích tài doanh nghiệp thực tế người ta thường sử dụng phương pháp sau: * Phương pháp so sánh: Đây phương pháp sử dụng phổ biến phân tích tài doanh nghiệp Phương pháp dùng để xây dựng xu hướng phát triển mức độ biến động tiêu phát triển Điều kiện áp dụng : phải có thống thời gian, không gian, nội dung, tính chất đơn vị tính tốn Tùy theo mục đích phân tích mà nhà phân tích lựa chọn gốc so sánh cho phù hợp Gốc so sánh lựa chọn gốc so sánh mặt thời gian khơng gian Tùy phân tích lựa chọn kỳ báo cáo hay kỳ kế hoạch Giá trị so sánh lựa chọn số tương đối, tuyệt đối hay bình quân Nội dung so sánh gồm: so sánh kỳ với kỳ trước; so sánh số liệu thực với số liệu kế hoạch; so sánh số liệu doanh nghiệp với doanh nghiệp khác; so sánh theo chiều dọc; so sánh theo chiều ngang Đây phương pháp đơn giản, dễ thực hiện, dễ tính tốn Sử dụng phương pháp giúp nhà phân tích đánh giá vị doanh nghiệp, tình hình tài doanh nghiệp, xem xét việc thực kế hoạch đề Thông qua nhà quản lý đưa kế hoạch chiến lược hoạt động cho thời gian tới Tuy nhiên kết thu sử dụng phương pháp chưa phản ánh cách tổng quát thực trạng tài doanh nghiệp Do tiến hành phân tích tài nhà phân tích thường sử dụng phối hợp nhiều phương pháp * Phương pháp phân tích tỷ lệ: Là phương pháp truyền thống áp dụng phổ biến phân tích tài doanh nghiệp Để áp dụng phương pháp cần xác định ngưỡng, tỷ số tham chiếu Để đánh giá tình trạng tài doanh nghiệp cần so sánh tỷ số doanh nghiệp với tỷ lệ tham chiếu Trong phân tích tài doanh nghiệp, tỷ lệ tài phân thành nhóm tỷ lệ đặc trưng, phản ánh nội dung theo mục tiêu hoạt động Lê Thị Thùy Duyên Lớp : TCDNA – K11 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng doanh nghiệp Gồm nhóm tỷ lệ khả tốn, nhóm tỷ lệ cấu vốn, nhóm tỷ lệ lực hoạt động kinh doanh, nhóm tỷ lệ khả sinh lời Mỗi nhóm tỷ lệ lại bao gồm nhiều tỷ lệ phản ánh riêng lẻ phận hoạt động tài trường hợp khác tùy theo giác độ phân tích, người phân tích lựa chọn nhóm tiêu khác để phục vụ cho mục tiêu phân tích * Phương pháp phân tích tài Dupont : Cho biết mối quan hệ tương hỗ tỷ lệ tài đặc trưng Từ tiêu tổng thể tách thành nhiều tiêu phận Qua đó, nhà phân tích nhận biết nguyên nhân dẫn đến tượng tốt, xấu doanh nghiệp Hai tỷ lệ phổ biến dùng để phân tích ROA ROE Ví dụ phân tích ROA: LN trước (sau) LN trước (sau) DT TN khác thuế thuế ROA = = x TTSbq DT TN khác TTSbq ROA phụ thuộc yếu tố: lợi nhuận sau thuế doanh nghiệp doanh thu hiệu suất sử dụng tổng tài sản Sự phân tích cho phép xác định nguồn gốc làm tăng hay giảm lợi nhuận doanh nghiệp 1.1.4 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 1.1.4.1 Phân tích khái qt tình hình tài doanh nghiệp thơng qua cân bảng cân đối kế toán Để phân tích đánh giá tình hình nguồn vốn sử dụng nguồn vốn, sử dụng ba tiêu: vốn lưu động ròng (VLĐ ròng), nhu cầu vốn lưu động (NCVLĐ) Ngân quỹ ròng (NQR) VLĐ ròng tiêu quan trọng cho việc đánh giá tình hình tài doanh nghiệp Chỉ tiêu cho biết hai điều cốt yếu là: TS dài hạn doanh nghiệp có tài trợ cách vững hay khơng, doanh nghiệp có đủ khả tốn khoản nợ ngắn hạn khơng NCVLĐ nhu cầu vốn ngắn hạn phát sinh trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp chưa tài trợ bên thứ ba trình Lê Thị Thùy Duyên Lớp : TCDNA – K11 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng kinh doanh Nó tính phần chênh lệch TS kinh doanh nợ kinh doanh doanh nghiệp Trong đó, tài sản kinh doanh bao gồm: hàng tồn kho, khoản phải thu tài sản ngắn hạn khác Nợ kinh doanh bao gồm khoản nợ từ bên thứ ba, nợ người bán, người mua ứng trước, khoản phải trả cán công nhân viên,… NQR xác định sở phần chênh lệch ngân quỹ có ngân quỹ nợ biểu mối quan hệ VLĐ rịng NCVLĐ thơng qua hiệu số tiêu 1.1.4.2 Phân tích báo cáo kết kinh doanh Bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh báo cáo tài tổng hợp phản ánh tình hình vè kết hoạt động kinh doanh theo loại hoạt động doanh nghiệp Nội dung báo cáo kết hoạt động kinh doanh thay đổi theo thời kỳ tùy thuộc vào yêu cầu quản lý, đánh giá khái qt tình hình tài phần tích Báo cáo kết hoạt động kinh doanh phải phản ánh nội dung bản: Doanh thu; Giá vốn hàng bán; Chi phí bán hàng; Chi phí quản lý doanh nghiệp; lãi, lỗ 1.1.4.3 Phân tích nhóm số tài Trong phân tích tài chính, thường dùng nhóm tiêu sau: - Nhóm tiêu phả tốn (dài hạn, ngắn hạn) - Nhóm tiêu lực hoạt động - Nhóm tiêu khả sinh lời * Nhóm tiêu khả toán dài hạn: Nợ phải trả Tổng tài sản Hệ số phản ánh đồng vốn doanh nghiệp sử dụng có bao - Hệ số nợ = nhiêu vốn huy động từ bên Nợ dài hạn Nguồn vốn chủ sở hữu Hệ số phản ánh độc lập hay phụ thuộc doanh nghiệp vào chủ nợ - Nợ dài hạn vốn củ sở hữu Lê Thị Thùy Duyên = Lớp : TCDNA – K11 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng Hệ số thể mức độ tài trợ tài sản dài hạn có nguồn vốn chủ sở Nguồn vốn chủ sở hữu hữu doanh nghiệp - Tỷ suất tự tài trợ tài sản dài hạn = Tài sản dài hạn LNTT Chi phí lãi vay - Hệ số khả tốn lãi tiền vay = Chi phí lãi vay Hệ số phản ánh khả toán lãi tiền vay doanh nghiệp cho chủ nợ, đồng thời cho biết cấu vốn vay vốn doanh nghiệp có hợp lý hay khơng - Tỷ suất đầu tư TS dài hạn = TS dài hạn Tổng tài sản Tỷ số phản ánh cấu đầu tư vào TS dài hạn doanh nghiệp * Nhóm tiêu phản ánh khả tốn ngắn hạn: - Hệ số khả toán ngắn hạn = Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn Tỷ số khả toán hành thước đo khả tốn ngắn hạn doanh nghiệp, cho biết mức độ khoản nợ chủ nợ ngắn hạn trang trải tài sản chuyển thành tiền giai đoạn tương đương với thời hạn khoản nợ - Hệ số khả Tiền tương đương tiền + Phải thu + ĐTTC NH Nợ ngắn hạn toán nhanh Hệ số khả toán nhanh tỷ số tài sản quay vòng nhanh với nợ = ngắn hạn: - Hệ số khả Tiền tương đương tiền + ĐTTC Ngắn hạn Nợ ngắn hạn toán Hệ số thước đo khả tốn khơng tính đến chuyển hóa = hàng tồn kho khoản phải thu thành tiền * Nhóm tiêu lực hoạt động Các số khả hoạt động sử dụng để đánh giá hiệu sử dụng tài sản doanh nghiệp + Vòng quay khoản phải thu - Vòng quay khoản phải thu Lê Thị Thùy Duyên = Doanh thu Lớp : TCDNA – K11 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng Các khoản phải thu bình quân Các khoản phải thu bình quân x 360 Doanh thu Trong phân tích tài chính, tiêu sử dụng để đánh giá khả thu hồi - Kỳ thu tiền bình quân = vốn toán doanh nghiệp Giá vốn hàng bán Hàng tồn kho Chỉ tiêu vòng quay hàng tồn kho phản ánh số lần luân chuyển hàng tồn kho kỳ + Vịng quay hàng tồn kho = kế tốn + Hiệu suất sử dụng tài sản cố định = Doanh thu TSCĐ bình quân Tỷ lệ cho biết đồng tài sản đem lại đồng doanh thu Doanh thu thu nhập khác Tổng tài sản bình quân Hệ số phản ánh lực hoạt động tổng tài sản doanh nghiệp Nó phản + Hiệu suất sử dụng tổng tài sản = ánh cách tổng thể việc quản lý khoản phải thu hàng tồn kho có hiệu hay không, đồng thời phản ánh lực sản xuất tài sản cố định doanh nghiệp * Nhóm tiêu khả sinh lời Nhóm tiêu khả sinh lời phản ánh tổng hợp hiệu sản xuất kinh doanh hiệu lực quản lý doanh nghiệp + Khả sinh lời doanh thu - Khả sinh lời toàn hoạt động Tỷ suất lợi nhuận trước (sau) Lợi nhuận trước (sau) thuế Doanh thu thu nhập khác thuế doanh thu - Khả sinh lời hoạt động kinh doanh Tỷ suất lợi nhuận = doanh thu Lê Thị Thùy Duyên 360 = Lợi nhuận từ HĐKD Doanh thu HĐKD x 100% = Lợi nhuận trước lãi vay thuế Doanh thu Thu nhập khác x 100% doanh thu - Khả sinh lời hoạt động bán hàng Tỷ suất lợi nhuận bán hàng x Lớp : TCDNA – K11 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng Chỉ tiêu phản ánh số lợi nhuận có đồng doanh thu Các tiêu tăng giảm kỳ tùy theo thay đổi doanh thu chi phí Tỷ suất cao chứng tỏ doanh nghiệp mạnh cơng tác quản lý chi phí Doanh nghiệp nên theo dõi đánh giá ba tiêu dựa phân tích phương pháp so sánh + Khả sinh lời tổng tài sản Tỷ suất lợi nhuận trước (sau) Lợi nhuận trước (sau) thuế x 100% Tổng TS bình quân thuế tổng TS Tùy thuộc vào tình hình cụ thể doanh nghiệp phân tích phạm vi so sánh = mà người ta lựa chọn thu nhập trước thuế lãi vay thu nhập sau thuế để so sánh với tổng tài sản Hệ số cao cho thấy khả sinh lời doanh nghiệp tốt Lợi nhuận trước (sau) Tỷ suất lợi nhuận trước (sau) thuế TTS = thuế Doanh thu thu nhập Doanh thu thu x khác = Tỷ suất lợi nhuận doanh thu + Khả sinh lời nhập khác Tổng tài sản bình quân x Hiệu suất sử dụng tổng tài sản vốn chủ sở hữu Tỷ suất lợi nhuận vốn Lợi nhuận sau thuế x 100% Vốn chủ sở hữu bình quân chủ sở hữu Hệ số phản ảnh đồng vốn chủ sở hữu kỳ làm đồng lợi = nhuận Nó xác định cách chia lợi nhuận sau thuế cho vốn chủ sở hữu Nó phản ánh khả sinh lời vốn chủ sở hữu nhà đầu tư đặc biệt quan tâm định bỏ vốn đầu tư vào doanh nghiệp 1.1.4.4 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ Bước 1: Đánh giá xem nguồn thu chi tiền chủ yếu từ hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư hay hoạt động tài Bước 2: Đánh giá nhân tố chủ yếu lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh Lê Thị Thùy Duyên Lớp : TCDNA – K11 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng 10 Bước 3: Đánh giá nhân tố chủ yếu lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư Bước 4: Đánh giá nhân tố chủ yếu lưu chuyển tiền từ hoạt động tài 1.1.5 Các nhân tố ảnh hưởng đến phân tích Cơng ty 1.1.5.1 Nhân tố khách quan * Về phía nhà nước Để thực chức năng, vai trò điều tiết, định hướng quản lý hoạt động kinh tế ngày đa dạng, nhà nước cần thiết phải ban hàng hệ thống quy phạm pháp luật để điều chỉnh số phận lớn đặc thù hoạt động quan hệ xã hội Đối với lĩnh vực tài kinh tế, nhà nước cần ban hành sách, chế độ có tính chuẩn mực Trong điều kiện đó, báo cáo tài nhà nước quy định theo số chuẩn mực định có tính chất bắt buộc Một số loại hình báo cáo tài tùy theo điều kiện cơng ty có tính chất bắt buộc khơng cơng ty Nếu sách nhà nước nói chung sách kinh tế tài nói riêng chưa hồn thiện có ảnh hưởng tới cơng tác phân tích tài doanh nghiệp * Đặc điểm Công ty Đặc điểm công ty ảnh hưởng khơng nhỏ tới giá trị quản trị tài cơng ty Mỗi ngành kinh doanh có đặc điểm mặt kinh tế kỹ thuật ngành khác Tính chất ngành kinh doanh ảnh hưởng tới quy mô vốn sản xuất kinh doanh, có ảnh hưởng tới phương pháp phân tích tài cơng ty Ngồi ra, môi trường kinh doanh bao gồm tất điều kiện bên ngồi có ảnh hưởng đến hoạt động Công ty 1.1.5.2 Nhân tố chủ quan * Quyết định nhà quản trị công ty Điều có ảnh hưởng đến sách tài Cơng ty, mục đích nhà quản trị cơng ty lợi nhuận Nếu người lãnh đạo công ty quan tâm đến tiêu trình phân tích tài chính, có quản lý chặt chẽ thường xun cơng tác phân tích tài cơng ty có hiệu tốt Các thơng tin báo cáo tài trung thực, xác, đáp ứng đòi hỏi, Lê Thị Thùy Duyên Lớp : TCDNA – K11