CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HOẠT ĐỘNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH
Khái niệm hoạt động cho thuê tài chính
Cho thuê tài chính (finance leasing) là một dạng cho thuê máy móc, thiết bị và động sản Người ta còn gọi là cho thuê thiết bị Ở Mỹ, người ta cho thuê xe hơi, máy bay, xe tải, tàu hoả, tàu thuỷ, máy vi tính, máy photocopy, máy fax,…Tập đoàn IBM tại Mỹ còn cho thuê cả máy vi tính. Hiện nay, Vietnam Airlines đã thuê máy bay của TEAC, AirFrance,…
Trong khi các doanh nghiệp đang gặp khó khăn về thủ tục thế chấp tài sản khi vay vốn ở các ngân hàng thì việc có mặt của các công ty cho thuê tài chính đã mở ra nhiều điều kiện thuận lợi cho các doanh nghiệp trong kênh tín dụng, không phải đầu tư tài sản cho việc xây mới hay mua sắm các bất động sản, các máy móc thiết bị cho hoạt động sản xuất kinh doanh mà vẫn có thiết bị máy móc để sử dụng, đáp ứng ngay nhu cầu của doanh nghiệp, tạo điều kiện cho sự hoạt động thông suốt và có hiệu quả trong doanh nghiệp
Tuy nhiên vấn đề đặt ra là mặc dù hoạt động cho thuê tài chính có mặt ở Việt Nam từ năm 1995 nhưng thực sự cho thuê tài chính là khái niệm còn khá mới mẻ với nhiều doanh nghiệp Có thể hiểu rằng cho thuê tài chính là hình thức tài trợ tín dụng thông qua cho thuê các loại tài sản, máy móc, thiết bị, phương tiện vận chuyển… là nhu cầu mà các doanh nghiệp, các nhà đầu tư mong muốn để đổi mới máy móc, thiết bị, hiện đại hóa công nghệ sản xuất kinh doanh. Đặc trưng của phương thức này là - đơn vị cho thuê là chủ sở hữu tài sản sẽ chuyển giao tài sản cho người thuê, tức là người sử dụng tài sản được quyền sử dụng và hưởng dụng những lợi ích kinh tế mang lại từ các tài sản đó trong một thời gian nhất định Người thuê có nghĩa vụ trả một số tiền cho chủ tài sản tương xứng với quyền sử dụng và quyền hưởng dụng. Điều này cũng nói lên việc cấp tín dụng dưới hình thức cho thuê tài chính không đòi hỏi sự bảo đảm tài sản có trước, tạo cho doanh nghiệp tiếp cận hình thức cấp tín dụng mới, vừa giải tỏa được áp lực về tài sản làm đảm bảo nếu phải vay ở ngân hàng Ngoài ra, các công ty cho thuê tài chính có thể mua tài sản của doanh nghiệp và cho thuê lại tài sản đó nếu doanh nghiệp thiếu vốn lưu động do đã tập trung vốn để đầu tư mua sắm tài sản cố định Như vậy doanh nghiệp vừa có tài sản để sử dụng lại vừa có vốn lưu động để sản xuất kinh doanh.
Phân loại các hoạt động cho thuê tài chính
Ngày nay hoạt động cho thuê tài chính đã trở thành phổ biến trong các hoạt động kinh tế quốc tế và nó góp phần to lớn vào việc thúc đẩy sự phát triển sản xuất kinh doanh Cùng với sự phát triển mạnh mẽ đó, nghiệp vụ tài trợ cho cho thuê tài chính tại mỗi quốc gia, khu vực đều có những đặc điểm riêng thể hiện sự phong phú và đồng thời sự phức tạp của hoạt động này Tuy nhiên, dù đã có một quá trình phát triển lâu dài với quy mô rộng lớn, cùng với sự đa dạng như ngày nay thì vẫn có một quy trình phát triển chung xuyên suốt quá trình phát triển của lịch sử thuê mua Quá trình này đã diễn ra theo một chu kỳ trải qua 6 giai đoạn, các giai đoạn kế tiếp là sự phát triển mang tính kế thừa những thành tựu của giai đoạn trước và được đánh dấu bằng một phương thức tài trợ điển hình.
Giai đoạn 1 : Thuê tài chính (Finance leases) Đặc trưng của giai đoạn này là tài sản cho thuê chỉ được coi là một hình thức tài trợ và mức độ cạnh tranh trong giai đoạn này thấp Các hợp đồng cho thuê tài chính thường là những hợp đồng hoàn trả toàn phần, gồm những điều khoản quy định không cho huỷ ngang hợp đồng và người thuê sẽ mua tài sản khi kết thúc hợp đồng với giá tượng trưng Loại giao dịch này tương tự như một hình thức tài trợ để bán thiết bị tài sản.
Trong các hợp đồng tài trợ này thì quyền lợi và nghĩa vụ trên tài sản thuê là như nhau đối với người thuê, đòi hỏi người thuê phải thanh toán tất cả mọi chi phí vận hành, bảo trì, bảo hiểm và các loại thuế áp dụng cho tài sản thuê, còn người cho thuê thường tài trợ 100% vốn tài trợ Thu nhập của người cho thuê là do những tiết kiệm về thuế xuất phát từ khấu hao tài sản đem lại cho người giữ quyền sở hữu tài sản.Lợi nhuận của người cho thuê còn xuất phát từ sự chênh lệch về lãi suất huy động vốn so với lãi suất tài trợ trừ những khoản chi phí quản lý và chi phí khác của họ.
Loại hình cho thuê tài chính này rất thích hợp cho doanh nghiệp vừa và nhỏ bởi vì với ưu điểm không phải thế chấp tài sản, các doanh nghiệp khi thuê tài chính không bị vướng thủ tục thế chấp tài sản nếu phải vay vốn ở các ngân hàng
Giai đoạn 2 : Cho thuê tài chính linh hoạt (Flexible Finance leases)
Do môi trường kinh doanh cho thuê có sự cạnh tranh ngày càng gia tăng cho nên mặc dù phương thức giao dịch là cho thuê tài chính nhưng những người cho thuê cố gắng làm nổi bật sản phẩm của họ bằng cách tạo ra một phương thức thanh toàn phù hợp với dòng tiền của người cho thuê và linh động trong cơ cấu cho thuê.
Người cho thuê cung cấp thêm các loại dịch vụ bảo trì, sửa chữa hay cho phép người thuê có quyền lựa chọn đối với tài sản thuê khi kết thúc hợp đồng như quyền gia hạn hợp đồng, quyền chọn mua tài sản theo giá cố định, quyền lựa chọn với giá trị còn lại của tài sản… Những quyền này cho người thuê có thể đạt được sự thuận tiện và có lợi khi thuê mướn tài sản. Mặt khác các loại dịch vụ và các ưu đãi chọn mua được người thuê áp dụng rất linh hoạt tuỳ theo từng giao dịch cho thuê cụ thể.
Trong giai đoạn này các mặt hàng thiết bị, tài sản được sử dụng trong các giao dịch thuê mua cũng rất đa dạng, phong phú Sự phát triển này đã kéo theo các luật về thuế, kế toán được ban hành nhằm chế định các hoạt động này và làm tiền đề phát triển cho ngành công nghiệp thuê mua.
Giai đoạn 3 : Thuê vận hành ( operating leases )
Do sự tác động của nguyên tắc kế toán và thuế đã dẫn đến sự phân nhánh trong hoạt động cho thuê theo sản phẩm và hình thành những công ty cho thuê được chuyên môn hoá cao theo từng loại thiết bị cho thuê Mặt khác, áp lực cạnh tranh ngày càng gia tăng cũng là một nguyên nhân thúc đẩy sự chuyên môn hoá tín dụng thuê mua theo sản phẩm.
Trong giai đoạn này, do đặc điểm của phương thức thuê mua vận hành, rủi ro đối với giá trị còn lại của thiết bị thuê thuộc về người cho thuê.
Từ đó làm nảy sinh nhu cầu phát triển loại thị trường mua bán trao đổi các loại máy móc thiết bị cũ Mặt khác do người thuê có quyền huỷ ngang hợp đồng vào bất cứ thời điểm nào nên đòi hỏi người cho thuê fải nâng cao kỹ năng quản lý các hoạt động cho thuê và phát triển các kỹ thuật chống rủi ro.Các loại tài sản thường được sử dụng cho hình thức này rất đa dạng như các loại xe ô tô, máy vi tính, nhà văn phòng làm việc, các con tàu , máy bay và cả những tổ hợp công nghiệp… Mức độ rủi ro công nghệ của các loại tài sản này là rất cao.
Giai đoạn 4 : Thuê mua đổi mới
Ngành cho thuê càng phát triển lâu dài thì sự cạnh tranh càng trở nên gay gắt hơn Cuộc cạnh tranh không chỉ diễn ra giữa tín dụng thuê mua với các hình thức tài trợ khác mà còn diễn ra trong ngành cho thuê Do đó dẫn tới các nhà kinh doanh cho thuê ngày càng nỗ lực hơn trong việc tìm kiếm những hình thức tài trợ mới nhằm làm nổi bật ưu thế của các dịch vụ tín dụng thuê mua. Đặc trưng chính của các công cụ tài trợ mới này là những dịch vụ mang tính khép kín thông qua hình thức tài trợ trọn gói và tài trợ theo dự án đầu tư Đồng thời người cho thuê cũng tìm nhiều cách để hạ thấp giá cho thuê bằng hình thức phát triển theo chiều ngang để tận dụng lợi thế quy mô lớn.
Giai đoạn 5 : Thuê mua hoàn thiện
Một khi ngành cho thuê phát triển cả về chiều rộng và chiều sâu sẽ dẫn tới sự bão hoà của thị trường Ở giai đoạn này, số lượng người cho thuê là rất đông và phương thức cho thuê cũng rất phong phú đa dạng và sự khác biệt giữa các hình thức cho thuê chỉ còn ở mức độ rất nhỏ Do đó người cho thuê tìm cách làm nổi bật dịch vụ của họ bằng những hoạt động làm tăng giá trị cỉa các giao dịch như tăng vòng quay vốn, linh động trong các phương thức tài trợ và cơ cấu dịch vụ phục vụ ngân hàng.
Sự phát triển của các ngành cho thuê trong giai đoạn này thúc đẩy mở rộng quy mô của các công ty thuê mua dẫn tới có sự mua lại hay sát nhập các công ty thuê mua thành những tập đoàn lớn, để đảm bảo cho sự tăng trưởng về quy mô và dẫn đến sự tăng trưởng về thu nhập.
Giai đoạn 6 : Tín dụng thuê mua trên mức hoàn thiện
Hình thức này hiện nay vẫn chưa xảy ra nhưng dựa trên xu thế phát triển của ngành thuê mua, ta có thể dự đoán được sự phát triển tiến tới và vượt bậc của ngành trong tương lai.
Lịch sử phát triển của ngành công nghiệp thuê mua tài sản ở mỗi quốc gia hay ở mỗi ngày công nghiệp đều trải qua những giai đoạn phát triển như nhau Tuy nhiên chiều dài thời gian của mỗi giai đoạn, mỗi quốc gia thì không hoàn toàn giống nhau do những tiến bộ về mặt kỹ thuật tài trợ. Nhờ những tiến bộ này mà những nền công nghiệp cho thuê tài sản đi sau có thể kế thừa rút ngắn thời gian phát triển.
1.3 :Các hình thức giao dịch hoạt động cho thuê tài chính :
1.3.1 Các phương thức giao dịch:
Thuê vận hành có hai đặc trưng cơ bản :
Lợi ích của hoạt động cho thuê tài chính
Hoạt động cho thuê tài chính ngày nay đang phát triển mạnh mẽ và rộng khắp trên toàn thế giới Nguyên nhân của sự phát triển này, đặc biệt ở các nền kinh tế phát triển là do những lợi ích mà hoạt động này đem lại cho nền kinh tế và cho các bên tham gia.
1.5.1 : Lợi ích đối với nền kinh tế
1.5.1.1 : Cho thuê tài chính góp phần thu hút vốn đầu tư cho nền kinh tế
Do hoạt động cho thuê tài chính có mức độ rủi ro thấp, phạm vi tài trợ rộng rãi hơn các hình thức tín dụng khác…nên cho thuê tài chính có thể khuyến khích các thành phần kinh tế, tác nhân và nhất là các định chế tài chính đầu tư vốn để kinh doanh.Do đó, hoạt động này đã huy động được những nguồn vốn còn nhàn rỗi trong nội bộ nền kinh tế cũng như vốn từ các lĩnh vực đầu tư khác.
Không những thế, trong điều kiện giao lưu quốc tế ngày nay, cho thuê tài chính góp phần giúp các quốc gia thu hút các nguồn vốn quốc tế thông qua các máy móc thiết bị cho thuê mà quốc gia đó nhận được Đối với các nền kinh tế đang phát triển, hoạt động cho thuê ngày càng phát huy tác dụng mạnh mẽ bởi việc tích luỹ vốn của các nền kinh tế này thường rất khó khăn do các doanh nghiệp đều thuộc loại vừa và nhỏ, thu nhập quốc dân thấp, hiệu quả của nền kinh tế thấy nên cho thuê tài chính có thể thu hút vốn quốc tế giúp các doanh nghiệp hiện đại hoá sản xuất, gia tăng hiệu quả, tạo điều kiện cho nền kinh tế phát triển.
1.5.1.2: Cho thuê tài chính góp phần thúc đẩy đổi mới công nghệ, thiết bị, cải tiến khoa học kỹ thuật
Thông qua hoạt động cho thuê tài chính,các loại máy móc, thiết bị có trình độ công nghệ tiên tiến được đưa vào doanh nghiệp góp phần nâng cao trình độ công nghệ của nền sản xuất trong điều kiện có khó khăn về vốn đầu tư Ngay cả trong các nền kinh tế phát triển cao như : Hoa kỳ, Nhật Bản, Pháp … cho thuê tài chính vẫn phát huy tác dụng cập nhật hoá công nghệ hiện đại cho nền kinh tế. Đối với các nước chậm phát triển, nếu có các biện pháp đúng đắn, đồng bộ và toàn diện thì tác dụng của nó còn mạnh mẽ hơn nhiều Đặc biệt là trong thời đại bùng nổ công nghệ ngày nay, việc đầu tư vào các công nghệ hiện đại một cách kịp thời, nhanh chóng , hợp lý sẽ tạo tiền đề cho sự lớn mạnh của các quốc gia này
Tuy nhiên cũng cần phải có chính sách quản lý chặt chẽ , biện pháp khoa học để khắc phục những mặt trái hoạt động cho thuê tài chính, đặc biệt là đối với các quốc gia kém phát triển Do thiếu thông tin, trình độ quản lý, pháp luật không rõ ràng… và nhất là xu hướng các nước phát triển đang muốn chuyển giao các công nghệ cũ , lỗi thời, ô nhiềm môi trường, hao tốn nhiên liệu, sử dụng nhiều lao động… sang các quốc gia đang phát triển, nếu các quốc gia đang phát triển không có chính sách đúng đắn có thể không những gây lãng phí nguồn ngân sách quốc gia mà còn biến đất nước thành bãi rác công nghệ.
1.5.2 : Lợi ích đối với người cho thuê
1.5.2.1 Cho thuê tài chính là hình thức tài trợ có mức độ an toàn cao
Do quyền sở hữu tài sản cho thuê vẫn thuộc người cho thuê nên họ có quyền kiểm tra , giám sát việc sử dụng tài sản Nếu có những biểu hiện đe doạ sự an toàn cho giao dịch thuê mua đó , người cho thuê có thể thu hồi tài sản ngay lập tức Nhờ đó họ có thể tránh được những thiệt hại, mất vốn tài trợ Những hình thức tài trợ khác, người tài trợ khó mà thực hiện được những biện pháp này.
Khi tiến hành tài trợ thông qua thuê tài chính sẽ đảm bảo cho khoản tiền tài trợ được sử dụng đúng mục đích mà người tài trợ yêu cầu Nhờ vậy đảm bảo khả năng trả nợ của người vay.
Tài trợ thuê tài chính giúp cho người cho thuê không bị khó khăn về khả năng thanh khoản do tiền thuê và vốn được thu dựa trên hiệu quả hoạt động của tài sản.
1.5.2.2 Cho thuê tài chính cho phép người cho thuê linh hoạt trong kinh doanh
Cho thuê tài chính là phương thức cho vay mà trong đó người vay sẽ phải trả gốc và lãi vay hàng kỳ, vì vậy trong thời gian diễn ra giao dịch thuê tài chính ,vốn tài trợ được thu hồi dần cho phép người cho thuê tái đầu tư chúng vào hoạt động kinh doanh sinh lợi khác, nhằm tạo ra những lợi nhuận tăng thêm cho doanh nghiệp Ví dụ như một nhà đầu tư, nếu cho vay khoản tiền 5 tỷ trong 5 năm theo phương thức trả lãi hàng kỳ và trả gốc vào thời điểm đáo hạn thì sau 5 năm ông ta mới thu hồi được vốn gốc, còn nếu ông ta tài trợ theo phương thức thuê mua tài sản thì hàng năm ông ta đều thu hồi được một phần vốn và tiền thuê để dùng vào các thương vụ khác. Người đầu tư có khả năng tập trung theo chiều sâu, cả về kiến thức lẫn kinh nghiệm, kỹ thuật, nghiệp vụ … do đó có thể nâng cao hiệu quả kinh doanh của họ.
1.5.3 Lợi ích đối với người thuê
1.5.3.1 Người thuê có thể gia tăng năng lực sản xuất trong những điều kiện hạn chế về nguồn vốn đầu tư.
Trong quá trình kinh doanh, nhu cầu gia tăng công suất của doanh nghiệp có thể được đặt ra vàp bất cứ lúc nào Việc đáp ứng các nhu cầu này đòi hỏi phải có nguồn vốn tích luỹ Trong khi đó các doanh nghiệp, nhất là các doanh nghiệp vừa và nhỏ thường gặp rất nhiều khó khăn về nguồn vốn trung và dài hạn.Thông qua tín dụng thuê mua, các doanh nghiệp có tể từ tay không mà vẫn có thể có được máy móc thiết bị phục vụ yêu cầu sản xuất và sau một vài năm có thể có được một số tài sản tích luỹ nhất định.
1.5.3.2 Giúp các doanh nghiệp không thoả mãn các yêu cầu vay vốn của các định chế tài chính cũng có thể nhận được vốn tài trợ thông qua tín dụng thuê tài chính.
Các doanh nghiệp, nhất là các doanh nghiệp vừa và nhỏ hay những doanh nghiệp mới thành lập, chưa có uy tín và không đủ các tài sản thế chấp… thường rất khó thoả mãn các điều kiện chống rủi ro nên thường bị từ chối cho vay Trong khi đó, do đặc thù của cho thuê tài chính là người cho thuê nắm quyền sở hữu pháp lý đối với tài sản và họ trực tiếp nắm quyền kiểm soát, theo dõi việc sử dụng tài sản, tình hình kinh doanh người thuê Do đó công ty cho thuê tài chính có thể sẵn sàng thoả mãn nhu cầu đầu tư của khách hàng ngay cả khi vị thế tài chính, uy tín của họ bị hạn chế Hơn nữa do chuyên doanh nên các công ty cho thuê tài chính có mạng lưới hoạt động rộng rãi , có trình độ chuyên sâu nên có khả năng đáp ứng tối nhu cầu của khách hàng và đảm bảo sự an toàn cao.
1.5.3.3 Thuê tài chính giúp cho doanh nghiệp đi thuê không bị đọng vốn trong tài sản cố định.
Thông qua nghiệp vụ bán và tái thuê, các doanh nghiệp có thể chuyển nguồn tài sản cố định thành tài sản lưu động hay chuyển dịch vốn đầu tư cho các dự án kinh doanh khác có hiệu quả cao hơn trong khi vẫn duy trì được hoạt động đầu tư hiện hành vì tài sản vẫn được tiếp tục sử dụng.
Mặt khác nếu doanh nghiệp muốn dành vốn tích luỹ cho kinh doanh mà có nhu cầu về thiết bị tài sản thì cẫn có thể thực hiện được thông qua thuê mua tài sản cố định.
1.5.3.4 Thuê tài chính là phương thức rút ngắn thời gian triển khai đầu tư đáp ứng kịp thời các cơ hội kinh doanh.
So với các phương thức tăng vốn khác, thuê tài chính có mức độ rủi ro thấp hơn các thủ tục và điều kiện tài trợ cũng đơn giản hơn Do người thuê có thể tự tìm kiếm nguồn cung ứng tài sản thiết bị hay đàm phán , thoả thuận trước về hợp đồng mua bán thiết bị với nhà cung cấp sau đó mới yêu cầu công ty thuê mua tài chình tài trợ nên có thể cho phép người thuê rút ngắn thời gian tiến hành đầu tư thiết bị.
1.5.3.5 Thuê tài chính cho phép người thuê hiện đại hoá sản xuất theo kịp tốc độ phát triển với công nghệ mới.
THỰC TRẠNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH Ở VIỆT NAM
Bối cảnh ra đời
2.1.1 : Tình hình cạnh tranh thông qua chất lượng sản phẩm đặt ra yêu cầu phải đổi mới máy móc thiết bị
Cho thuê tài chính xuất hiện ở Việt Nam lần đầu tiên là vào năm 1995, trong thời kỳ nền kinh tế đang bước sang nền kinh tế thị trường, áp lực cạnh tranh bắt đầu đè nặng lên các doanh nghiệp Vào thời điểm đó , hàng hoá sản xuất ra có chất lượng thấp, giá cả không phù hợp… nên bị tồn đọng rất nhiều trong khi hàng hoá nước ngoài với giá cả cạnh tranh và hình thức mẫu mã hấp dẫn đã chiếm lĩnh thị trường Để tồn tại, yêu cầu các doanh nghiệp trong nước phải đảm bảo được về cả chất lượng và giá cả hợp lý, và vì thế các doanh nghiệp trong nước đã tiến hành đổi mới các thiết bị, hiện đại hoá công nghệ, nâng cao công suất hoạt động.
Ví dụ như ngành giấy ở Việt Nam : trước năm 1990 giấy nội địa sản xuất tại 3 địa điểm : công ty giấy bãi bằng, giấy Tân Mai, giấy Đồng Nai, giấy sản xuất ra đen, bở mặt giấy không mịn và giá khá cao Nhưng từ
1991 -1994 thì sản phẩm làm ra hầu như không tiêu thụ được, do giấy các cơ sở trong nước sản xuất chất lượng thấp hơn nhưng mà giá thành lại cao hơn, hàng tồn kho nhiều , cả 3 công ty phải ngưng sản xuất trong thời gian dài Vì thế để có thể cạnh tranh được, 3 doanh nghiệp này cần đầu tư vốn để đổi mới thiết bị, hiện đại hoá công nghệ … tuy nhiên việc đầu tư hệ thống mãy móc thiết bị hiện đại đòi hỏi lượng tiền lớn, vượt quá khả năng của ngành và cần có sự đầu tư của các tổ chức bên ngoài
Trong giai đoạn này các doanh nghiệp nước ta đang hoạt động sản xuất kinh doanh trong một tình trạng quy mô tài sản cố đinh nhỏ bé , trình độ công nghệ rất lạc hậu so với trình độ công nghệ trong khu vực và thế giới Đa số các doanh nghiệp nước ta thuộc loại vừa và nhỏ, số doanh nghiệp có quy mô tài sản cố định trên 10 tỷ đồng chỉ chiếm 17% tổng số các doanh nghiệp, các doanh nghiệp có quy mô từ 1 tỷ - 10 tỷ đồng chíêm 58%, còn lại 25% có quy mô dưới 1 tỷ.
Tình độ công nghệ của các loại máy móc thiết bị nước ta ở trình độ rất thấp so với thế giới, số thiết bị có trình độ lạc hậu chiếm tỷ lệ rất cao Các thiết bị hiện đại chỉ chiếm 10% Hệ quả là hàng hoá sản xuất trong nước có giá thành cao, chất lượng thấp, mẫu mã chậm thay đổi cho phù hợp với thị hiếu người tiêu dùng, hàng hoá trong nước bị mất uy tín và không cạnh tranh được với hàng hoá nước ngoài ngay tại thị trường trong nước.
Bối cảnh kinh tế xá hội, nhất là những nhu cầu về vốn, thiết bị , công nghệ cùng với thực trạng công nghệ máy móc thiết bị như trên đã đưa ra yêu cầu về tính cấp bách của nhu cầu đổi mới công nghệ và vì thế đã tạo ra những tiền đề cần thiết thúc đẩy việc hoàn chỉnh các cơ sở pháp lý và kỹ thuật các hoạt động thuê mua ra đời và phát triển ở Việt Nam
Nhu cầu của hoạt động cho thuê tài chính ở Việt Nam
Thị trường cho thuê tài chính ở Việt Nam trong tương lai sẽ là một thị trường có tính hấp dẫn cao đối với các nhà đầu tư trong nước cũng như quốc tế Tính hấp dẫn của thị trường thuê tài chính nước ta do ba đặc trưng chủ yếu tạo thành:
Là thị trường mới đối với hoạt động cho thuê tài chính.
Khối lượng cầu lớn, đã bắt đầu bộc phát.
Mức độ cạnh tranh chưa gay gắt.
Trong giai đoạn kế hoạch hoá tập trung , việc đổi mới kỹ thuật công nghệ , máy móc thiết bị trong lĩnh vực sản xuất công nghiệp ở Việt Nam rất đình trệ thụ động Vì vậy, bước vào thời kỳ kinh tế thị trường những yếu điểm này ngày càng bộc lộ ra và đòi hỏi những thay đổi một cách căn bản các loại máy móc thiết bị cũ bằng những máy móc thiết bị mới , công nghệ tiên tiến để hiện đại hoá nền sản xuất Do đó xuất hiện một thị trường có nhu cầu trang bị với khối lượng lớn các loại máy móc thiết bị hiện đại. Trong bối cảnh đó, các hoạt động thuê mua đã bắt đầu được khởi động. Trước tiên ngâm hàng nhà nước đã ra quyết định số 149 - QĐ – NH5 ngày
27 - 5 -1995 ban hành thế lệ tín dụng thuê mua cho phép các định chế tài chính tổ chức kinh doanh loại hình tín dụng này và ngày 9 – 10 – 1995 chính phủ đã ban hành quy chế tạm thời về tổ chức hoạt động của các công ty thuê mua.Và tiếp sau đó là các nghị định 16, nghị định 65 của chính phủ nhằm quy định về tổ chức và hoạt động của các tổ chức thuê mua tài chính nhằm hoàn thiện hơn hệ thống pháp lý nhằm cho phép hoạt động thuê mua tài chính ở nước ta phát triển mạnh mẽ
Mặt khác thị trường máy móc, thiết bị tài sản Việt Nam cũng là một thị trường có khối lượng cầu rất to lớn, bởi khác hàng của thị trường này là hàng ngàn doanh nghiệp đang có nhu cầu phải đổi mới các loại máy móc thiết bị để cho phù hợp với những yêu cầu ngày càng cao của nền kinh tế thị trường Trong khi nguồn tài chính để thực hiện sự thay đổi này gặp nhiều khó khăn và rất nhiều hình thức tài trợ tín dụng hiễn đã tỏ ra không phù hợp hoặc không đáp ứng đúng nhu cầu này.
Thực trạng của hoạt động cho thuê tài chính ở Việt Nam
Cho thuê tài chính xuất hiện ở Việt Nam lần đầu tiên là vào năm 1995 Đến thời điểm 1997 thì trong nước đã có 6 công ty cho thuê tài chính.Trong lĩnh vực tài chính Việt Nam được thống trị bởi hệ thống ngân hàng, nắm giữ tới 85% tổng giá trị tài sản và tài khoản cho 90% khoản vay tài trợ cho thương mại, việc thành lập thị trường cho thuê tài chính đã tạo ra một sự lựa chọn mới, giúp giảm bớt sự thiếu vốn trong các quỹ dài hạn.
Có 4 ngân hàng thương mại đi tiên phong trong lĩnh vực cho thuê tài chính ở Việt Nam, nhưng chỉ có 2 ngân hàng là VietcomBank và ngân hàng Đầu tư phát triển BIDV hoạt động mạnh trong việc thúc đẩy và sử dụng vốn trang thiết bị trong các dự án.Đóng vai trò chính trong thị trường tài chính trong nước, hai công ty cho thuê tài chính trên chiếm tỷ lệ lần lượt là 85% và 15% của tổng giá trị các hợp đồng thuê tài chính đã ký Trước khi lệnh thu hồi nợ vốn của hai chi nhánh cho thuê tín dụng của các ngân hàng thương mại này có hiệu lực năm 1996, thì hai công ty cho thuê tài chính trên đã ký khoảng 60 hợp đồng cho thuê tài chính với tổng giá trị là 6 triệu đô la, hầu hết là dành cho các doanh nghiệp tư nhân Trong khi nghiên cứu gần 50 giao dịch, kết quả phân tích chỉ ra rằng có rất nhiều loại giá trị hợp đồng thuê tài chính ở Việt Nam Các hợp đồng có giá trị trong khoảng 6,000$ đến 500,000$, giá trị trung bình cỡ khoảng 100,000 $ Và gần 90% các hợp đồng thuê tài chính đã phát hành có giá trị trong khoảng 10,000$ đến 250,000$
Thời hạn hoàn trả vốn của mỗi hợp đồng thuê tài chính từ 24 - 72 tháng, trong khoảng 25 - 36 tháng thì doanh nghiệp phải trả gần 60% giá trị vay
Trên thị trường Việt Nam hiện có 13 công ty cho thuê tài chính đang hoạt động, gồm 7 công ty trực thuộc các ngân hàng thương mại Nhà nước,
4 công ty có vốn đầu tư nước ngoài và 2 công ty thuộc ngân hàng thương mại cổ phần
Tên công ty Số và ngày CP VĐL
1 Cty CTTC ANZ-VTRAC (100% vốn nước ngoài)
2 Cty CTTC I - NH Nông nghiệp & PTNT ( Agribank
3 Cty CTTC II - NH Nông nghiệp & PTNT ( Agribank
4 Cty CTTC II NH Đầu tư và Phát triển VN (BIDV
5 Cty CTTC Kexim (KVLC) (100% vốn nước ngoài)
Cty CTTC NH Công thương VN (Leasing Company -
Industrial and Commercial Bank of Vietnam)
7 Cty CTTC NH Ngoại thương VN ( VCB Financial
8 Cty CTTC NH Sài Gòn Thương Tín ( Sacombank
9 Cty CTTC NH Đầu tư và Phát triển VN (BIDV Leasing
10 Cty CTTC Quốc tế VN (VILC) (liên doanh) (Vietnam
11 Cty TNHH CTTC Quốc tế Chailease ( Chailease
12 Cty TNHH một thành viên CTTC Công nghiệp tàu thủy
( VINASHIN Financial Leasing Company Limited)
Cty TNHH một thành viên CTTC Ngân hàng Á
Châu ( ACB Leasing Company) 06/GP-NHNN ngày 22/05/2007
Ngoài ra, có rất nhiều các công ty tài chính, quỹ đầu tư đã và đang tiếp tục được phát triển mạnh mẽ trong thời gian tới Riêng về khía cạnh cung ứng vốn thông qua kênh cho thuê tài chính hay có thể hiểu cho thuê tài chính như một hoạt động tài trợ vốn trung và dài hạn.
Sự phát triển mạnh mẽ của hoạt động cho thuê tài chính trong những năm gần đây bước đầu cho thấy được ưu điểm nổi trội của kênh tín dụng này đối với các doanh nghiệp Việt nam, nhất là các doanh nghiệp vừa và nhỏ
Hiện nay, các dịch vụ tài chính ngân hàng trên thị trường cạnh tranh khá gay gắt, sự ra đời của nhiều doanh nghiệp làm dịch vụ cho thuê tài chính khẳng định rằng loại hình dịch vụ này sẽ sôi động trong thời gian tới,nhiều công ty cho thuê tài chính đã có những phương thức khác nhau để thu hút khách hàng như triển khai thêm các sản phẩm đã được Ngân hàngNhà nước cho phép như cho thuê vận hành, đầu tư tài chính, liên doanh, liên kết trong và ngoài nước để mở rộng thị phần hoạt động … Theo ông Trần Văn Hưng, giám đốc một công ty cho thuê tài chính lớn của Việt Nam nói: “Với ưu điểm nổi bật của cho thuê tài chính, chúng tôi tin tưởng sẽ là bạn đồng hành của nhiều doanh nghiệp Hiện nay, chúng tôi đã thiết lập quan hệ với các nhà cung ứng, các khu công nghiệp, các trung tâm thẩm định, bảo hiểm… những đơn vị không thể thiếu khi cho thuê tài chính để hoạt động chặt chẽ, hiệu quả hơn Mặt khác, khi thực hiện thuê tài chính, doanh nghiệp vẫn được quyền tự do lựa chọn loại máy móc thiết bị thuê, nhà sản xuất, nhà cung ứng, đặc tính kỹ thuật, cách thức và thời gian giao nhận, lắp đặt và bảo hành, giá cả tài sản thuê Tùy từng thời kỳ, mặt bằng lãi suất trên thị trường, hiệu quả của dự án và uy tín của khách hàng, chúng tôi sẽ có mức lãi suất cho thuê ưu đãi và hợp lý”
Theo các chuyên gia nước ngoài nhận định, khi Việt Nam đã là thành viên WTO, cùng với cam kết mở cửa hoàn toàn lĩnh vực ngân hàng, trong đó có cho thuê tài chính chắc chắn sẽ có nhiều tập đoàn, nhiều công ty cho thuê tài chính nước ngoài đến làm ăn ở Việt Nam, khi đó cạnh tranh giữa các tổ chức tín dụng nói chung và các công ty cho thuê tài chính nói riêng sẽ rất gay gắt
Tuy nhiên, cơ hội luôn song hành cùng thách thức Tham gia vào một sân chơi kinh doanh bình đẳng buộc các doanh nghiệp Việt Nam phải có nhu cầu vốn đầu tư rất lớn để nâng cao trình độ, quy mô, năng lực sản xuất, đồng thời khi thể chế luật pháp ràng buộc chặt chẽ, đồng bộ sẽ buộc các doanh nghiệp làm ăn kinh doanh bài bản hơn, tránh tình trạng manh mún, nhỏ lẻ sẽ không tồn tại Bên cạnh đó, yêu cầu thông tin tài chính minh bạch sẽ tạo thuận lợi hơn cho các tổ chức tín dụng khai thác thông tin, đánh giá khách hàng
Mặc dù công ty cho thuê tài chính có tác dụng cho các doanh nghiệp như vậy nhưng hoạt động công ty tài chính thời gian vừa qua vẫn còn nhiều hạn chế, chưa phát huy được khả năng, trong khi nhu cầu về thuê máy móc, thiết bị của doanh nghiệp nhỏ và vừa còn rất lớn Nguyên nhân của hạn chế này là do môi trường pháp lý về công ty tài chính chưa đầy đủ, chưa hoàn thiện Thời gian tới, khi cơ chế chính sách về hoạt động cho thuê tài chính được hoàn thiện, các doanh nghiệp cần chủ động “đón đầu” để phát huy tối đa lợi thế của kênh tín dụng này
2.3.3 Lợi ích và hạn chế của hoạt động cho thuê tài chính ở Việt Nam
Khi thị trường tài chính Việt nam chưa thật sự phát triển thì vấn đề về vốn cho hoạt động của doanh nghiệp luôn là một bài toán làm đau đầu các nhà quản trị
Thực tế cho thấy việc đổi mới công nghệ, máy móc thiết bị ở các doanh nghiệp sản xuất là một đòi hỏi bức thiết trong bối cảnh hội nhập để nâng cao chất lượng sản phẩm cũng như năng suất lao động, giảm chi phí, tăng sức cạnh tranh trên thị trường Phần lớn các trang thiết bị của nhiều doanh nghiệp đã lạc hậu từ 2-3 thế hệ so với các nước tiên tiến Song muôn thuở nan giải vẫn là câu hỏi: lấy vốn ở đâu? Hiện nay lượng vốn dài hạn đầu tư cho các dự án này ở các doanh nghiệp Việt nam là hết sức khiêm tốn Kênh tài trợ quen thuộc vẫn là đi vay ở các ngân hàng thương mại Tuy nhiên đối với các doanh nghiệp vừa và nhỏ, các doanh nghiệp mới ra đời không có đủ tài sản đảm bảo cũng như uy tín thì việc tiếp cận nguồn vốn vay ngân hàng quả là khó khăn Trong những trường hợp như vậy, đi thuê tài chính có thể là một giải pháp tối ưu
Thứ 1 : Thuê tài chính làm tăng sự thuận tiện và chú trọng hơn cho các doanh nghiệp tư nhân vừa và nhỏ mà điều này thường thất bại nếu như vay từ các nguồn vốn chính như FDI và tín dụng từ các ngân hàng thương mại, các quy trình thủ tục cho thuê tại các công ty cho thuê tài chính nói chung và tại BLC nói riêng rất đơn giản, tiện lợi Ưu điểm rõ nhất của cho thuê tài chính là không cần tài sản thế chấp, điều đó giải toả áp lực cho các doanh nghiệp, đặc biệt là các doanh nghiệp có quy mô vừa và nhỏ, còn hạn chế năng lực tài chính hoặc các doanh nghiệp mới thành lập Lợi ích từ việc thuê tài chính như
Tiết kiệm thời gian do quá trình xét duyệt khá minh bạch
Giúp hạn chế một số rủi ro tài chính thường gặp
Cho phép các doanh nghiệp vừa và nhỏ tìm kiếm sử dụng nguồn quỹ của mình khi việc sản xuất yêu cầu về tài sản dài hạn
Giảm thiếu 1 số cam kết không cần thiết
Việc cho thuê tài chính rất hữu ích cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ bằng việc cung cấp vốn thiết bị để tăng cao chất lượng và năng suất sản phẩm
Thứ 2 : Khi đưa ra các thời hạn thanh toán trung bình là 3 năm, việc cho thuê tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc vay ngắn hạn Cuối cùng, việc thuê tài chính là một công cụ tài chính giúp các giám đốc của các doanh nghiệp vừa và nhỏ tiết kiệm thời gian tìm kiếm các quỹ tài chính để tập trung vào hoạt động sản xuất.
Thứ 3: Thông thường đối với các khoản vốn vay trung và dài hạn, các ngân hàng thương mại luôn đòi hỏi tài sản đảm bảo ( thế chấp hoặc cầm cố) và chỉ cho vay tối đa là 80% tổng chi phí thực hiện dự án, nhưng với kênh cho thuê tài chính, doanh nghiệp chẳng những không cần ký quỹ đảm bảo hay tài sản thế chấp mà còn có thể được tài trợ đến 100% vốn đầu tư Lãi suất hoàn toàn dựa trên sự thỏa thuận của 2 bên Thế mạnh của các công ty cho thuê tài chính là tách quyền sở hữu và quyền sử dụng tài sản,cho vay không cần tài sản thế chấp, mà tài sản thế chấp quan trọng nhất đối với các doanh nghiệp đi thuê tài chính là tín nhiệm của doanh nghiệp, uy tín của chủ doanh nghiệp, tính khả thi của dự án và phần vốn tham gia trả trước
Kênh tín dụng này cũng cho phép doanh nghiệp được hoàn toàn chủ động trong việc lựa chọn máy móc thiết bị, nhà cung cấp, cũng như mẫu mã chủng loại phù hợp với yêu cầu của doanh nghiệp mình
HOẠT ĐỘNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH
Các loại hợp đồng cho thuê tài chính
3.2.1 Phân loại hợp đồng CTTC theo tổng số tiền thuê trong thời hạn cơ bản:
Căn cứ vào số tiền thuê nhận được trong thời hạn cơ bản của hợp đồng thuê có thể phân chi các giao dịch thuê thành hai loại:
3.2.1.1 Hợp đồng thuê mua hoàn trả toàn bộ ( full- payout lease contract) Đối với hợp đồng thuê hoàn trả toàn bộ, tổng số tiền thuê mà người cho thuê nhận được trong thời hạn cơ bản của hợp đồng đủ bù đắp toàn bộ chi phí mua sắm tài sản, lãi suất vốn tài trợ, các chi phí quản lý, hao mòn vô hình và đủ đem lại lợi nhuận hợp lý cho người cho thuê.
3.2.1.2 Hợp đồng cho thuê mua trả từng phần ( Non- full payout lease contract) Đối với hợp đồng thuê mua hoàn trả từng phần thì sau khi kết thúc thời hạn cơ bản của hợp đồng, tổng số tiền trả gốc nhận được từ hợp đồng này không hoàn trả đủ chi phí ban đầu đã bỏ ra mua sắm tài sản Vì vậy để thu hồi vốn và có lợi nhuận người cho thuê sẽ tiếp tục cho thuê.
Một số đặc điểm của hình thức hợp đồng hoàn trả từng phần:
- Trong thời hạn cơ bản, các bên không có quyền hủy hợp đồng nếu không có sự nhất trí chung.
- Hết thời hạn cơ bản, các bên có quyền tự do lựa chọng tiếp tục thuê tài sản đó thêm một thời gian, hay mua chúng theo giá cả hợp lý Trường hợp tiếp tục thuê thì bên thuê có quyền hủy ngang hợp đồng như thuê vận hành.
- Do tính chất của hình thức thuê mua này, người cho thuê thường tăng tốc độ khấu hao, tức là tăng tiền thuê trong thời hạn cơ bản Hợp đồng thuê mua loại này càng đưa ra cho người thuê nhiều sự lựa chọn khi kết thúc thời hạn cơ bản thì tiền thuê càng cao Số tiền tăng thêm này thu được từ nhiều hợp đồng đủ để bù lại những thiệt hại khi có những tài sản hết thời hạn cơ bản không được sử dụng vào bất cứ hình thức sinh lợi nào.
- Tiền thu hồi vốn cao trong giai đoạn đầu được tái đầu tư vào các giao dịch khác để sinh lợi, phần lời này được đưa vào quỹ phòng ngừa rủi ro.
3.2.2 Phân loại hợp đồng thuê mua theo tính chất của giao dịch thuê mua: 3.2.2.1 Hợp đồng thuê mua xuất phát từ phương diện người cho thuê: 3.2.2.1.1 Hợp đồng thuê mua tài trợ trực tiếp( Direct Lease)
Hợp đồng thuê mua tài trợ trực tiếp là loại hợp đồng mà người cho thuê sử dụng thiết bị của họ có sẵn trực tiếp tài trợ cho người thuê.
Người cho thuê thường là nhà sản xuất hoặc các định chế tài chính và cũng có thể là công ty leasing, sử dụng tài sản của họ để tài trợ cho người thuê.
Hình thức tài trợ này có những đặc điểm căn bản:
- Hàng hóa thường là những loại tài sản có giá trị không quá lớn và thuộc các loại máy móc thiết bị.
- Chỉ có hai bên tham gia trực tiếp vào giao dịch là người cho thuê và người thuê.
- Vốn tài trợ hoàn toàn do người cho thuê đảm nhiệm.
- Người cho thuê có thể mua lại thiết bị khi chúng bị lạc hậu.
Ngoài các đặc điểm chung của phương thức thuê mua thuần, loại hợp đồng này còn có một số đặc điểm đặc trưng:
Người cho thuê Người thuê
1/ Sử dụng các loại máy móc thiết bị của chính họ để cho thuê.
2/ Đảm nhiệm toàn bộ vốn tài trợ.
3/ Cung cấp các loại phụ tùng và dịch vụ bảo trì cùng với các thiết bị theo một hợp đồng phụ.
4/ Nhận các khoản tiền thuê và những khoản tiền dịch vụ theo hợp đồng phụ.
5/ Nhận lại tài sản đã lỗi thời và cung cấp thiết bị thay thế.
1/ thuê máy móc, thiết bị từ người có tài sản.
2/ Kí kết với nhà cung cấp một phụ kiện hợp đồng về cung cấp phụ tùng và dịch vụ bảo trì.
3/ Trả tiền thuê theo định kì và trả tiền phụ tùng và dịch vụ.
4/ Bán lại thiết bị khi chúng bị lạc hậu và nhận thuê thiết bị mơi.
3.2.2.1.2 Hợp đồng thuê mua liên kết ( Syndicated Lease)
Hợp đồng thuê mua liên kết là loại hợp đồng gồm nhiều bên tài trợ cho một người thuê Sự liên kết này có thể xảy ra theo chiều ngang hay chiều dọc tùy theo tính chất của loại tài sản hay khả năng tài chính của các nhà tài trợ Trong trường hợp tài sản có giá trị lớn, nhiều định chế tài chính hay các nhà chế tạo cùng nhau hợp tác để tài trợ cho người thuê tạo thành sự liên kết theo chiều ngang Còn đời với trường hợp các định chế tài chính hay nhà chế tạo giao tài sản cho chi nhánh của họ thực hiện giao dịch tài trợ cho khách hàng thì hình thành sự liên kết theo chiều dọc.
Các bước và đặc điểm trong giao dịch với người thuê của loại hợp đồng này không có gì khác biệt lớn với phương thức thuê mua thuần.
Ta có sự so sánh sau để thấy được các đặc điểm đặc trưng của hình thức này:
Người cho thuê Người thuê
1/ Có thể là sự liên kết giữa các định chế tài cính và các nhà sản xuất hay giữa công ty mẹ với các chi nhánh.
2/ Các loại tài sản dùng trong giao dịch thường là những loại có giá trị cao.
3/ Các công ty con chuyên kinh doanh cho thuê có trình độ chuyên môn cao, chuyên sau trong từng lĩnh vực công nghệ hay loại thiết bị cụ thể.
4/ Các đặc điểm khác tương tự như thuê mua thuần.
1/ Là một doanh nghiệp nhận tài sản thuê.
2/ Thực hiện các n ghĩ vụ trả tiền thuê, bảo quản tài sản, mua bảo hiểm…như trong phương thức thuê mua thuần.
3.2.2.1.3 Hợp đồng thuê mua bắc cầu (Leveraged Lesea contract} Đây là một hình thức đặc biệt của thuê mua thuần, xuất phát từ thực tế của công ty Leasing có những hạn chế về nguồn vốn không đủ khả năng tự tài trợ cho khách hàng.
Theo hình thức này,người cho thuê đi vay để mua tài sản cho thuê từ một hay nhiều người cho vay nào đó Vật thế chấp cho khoản vay này là quyền sở hữu tài sản cho thuê và các khoản tiền thuê mà người thuê sẽ trả trong tương lai Người cho vay được hoàn trả tiền đã cho vay từ các khoản tiền thuê, thường do người thuê trực tiếp chuyển trả theo yêu cầu của người cho thuê Sau khi trả hết món nợ vay, những khoản tiền thuê còn lại sẽ được trả cho người cho thuê.
Hình thức thuê mua này đem lại lợi nhuận và mở rộng khả năng tài trợ ra khỏi phạm vi nguồn vốn của người cho thuê.
Hình thức này thường được sử dụng trong những giao dịch thuê mua đòi hỏi một lượng vốn đầu tư lớn chẳng hạn thuê mua một máy bay thương m ại hay một tàu chở hàng…
Người cho vay Người cho thuê Người thuê
1/ Cấp tín dụng trung và dài hạn chiếm phần lớn giá trị tài sản cho thuê.
2/ Nhận tiền trả nợ vay bằng tiền thuê do người thuê trả theo yêu cầu của người cho thuê.
1/ Sở hữu chủ tài sản cho thuê và nhận được sự miễn giảm thuế.
2/ Mượn đối ứng bằng phần lớn giá trị tài sản và bảo đảm khoản nợ vay bằng cả tài sản cùng các khoản tiền
1/ Trả tiền thuê tài sản cho người cho thuê.
2/ Ngoài ra không có gì khác biệt so với hình thức thuê mua thuần.
3/ Khoản cho vay được bảo đảm bằng tài sản và tiền thuê cho thuê nó.
3/ Trả nợ bằng tiền thuê tài sản Phần tiền thuê vượt số tiền vay được giữ lại
3.2.2.2 Hợp đồng thuê mua xuất phát từ phương diện người thuê
3.2.2.2.1 Hợp đồng bán và tái thuê (Sale and Leaseback Arrangement)
Trong thực tiễn hoạt động kinh doanh sản xuất, nhiều doanh nghiệp- nhất là các doanh nghiệp vừa và nhỏ- hay gặp rất nhiều khó khăn về nguồn vốn lưu động Vay vốn sẽ gặp phải nhiều thủ tục, điều kiện khắt khe mà các doanh nghiệp này khó có thể thỏa mãn Đồng thời trong điều kiện doanh nghiệp có nhu cầu phải duy trì năng lực sản xuất n ên không thể bán bớ tài sản cố định để chuyển thành tài sản lưu động Trong bối cảnh đó hình thức giao dịch Bán và tái cho thuê được ra đời đáp ứng nhu cầu này.
Bán và tái thuê là một thỏa thuận tài trợ tín dụng mà người thuê bán một tài sản của chính họ cho người cho thuê Đồng thời ngay lúc đó một hợp đồng thuê mua được thảo ra với nội dung người cho thuê đồng ý cho người thuê thuê lại chính tài sản họ vừa bán.
Nếu giao dịch này hoàn tất, người thuê sẽ vừa có vốn tài chính để kinh doanh và vẫn duy trì việc sử dụng tài sản Người cho thuê giao lại tài sản cho người bán (người thuê) thông qua một hợp đồng hoàn trả toàn bộ hay hợp đồng thuê mua vận hành tùy theo sự thỏa thuận giữa hai bên hoặc nếu người cho thuê vay tiền của 1 ngân hàng để tài trợ cho người thuê thì hợp đồng có thể thêm dạng thuê mua bắc cầu đan xen vào.
Một số đặc điểm đặc trưng của hình thức thuê mua này:
Người cho thuê Người thuê
1/ Mua tài sản của người thuê và nắm quyền sở hữu pháp lý.
2/ Trả tiền cho người thuê theo giá tại thời điểm thỏa thuận mua tài sản.
3/ Giao quyền sử dụng tài sản cho người thuê.
4/ Nhận các khoản tiền thuê và thực hiện các điều kiện tùy theo phương thức thuê mua.
1/ Bán tài sản cho người cho thuê và chuyển giao quyền sở hữu về mặt pháp lý.
2/ Nhận được tiền theo giá tại thời điển thỏa thuận bán tài sản.
3/ Thuê lại tài sản vừa bán cho người cho thuê- giữ lại quyền sử dụng tài sản.
Những nội dung cơ bản của hợp đồng cho thuê tài chính
Về mặt nguyên tắc, hợp đồng CTTC đều có chung những nội dung cơ bản và những điều khoản, điều kiện bảo đảm như sau:
- Các bên tham gia thỏa thuận thuê mua: nêu các thông tin về tất cả các bên tham gia.
- Đối tượng của thỏa thuận: mô tả về tài sản, thiết bị được sử dụng trong giao dịch CTTC Các mô tả phản ánh các yếu tố nhận diện, tình trạng
- Thông tin về nhà cung cấp
- Địa điểm lắp đặt thiết bị hay nơi vận hành
- Những cam kết và đảm bảo
- Dự liệu cách giải quyết các bất trắc
- Các điều khoản kết thúc hợp đồng
- Các điều khoản thi hành….
Những nội dung cụ thể của hợp đồng CTTC:
(tất cả đều phải khai rõ tên, địa chỉ,quốc tịch…)
Tài sản hay thiết bị:
- Công dụng của tài sản, thiết bị
Nhà cung cấp: Địa điểm lắp đặt hay nơi vận hành thiết bị
Mức phí thuê Điều khoản thanh toán
- Quy định thời điểm thanh toán ( đầu kì hay cuối kì)
- Phương thức thanh toán ( trả chậm hay trả trước)
Lãi quá hạn ( là mức lãi suất người thuê phải chịu khi thanh toán phí thuê trễ hạn)
Phương thức xử lý tài sản khi kết thúc thời hạn thuê mua cơ bản:
- Dự kiến biện pháp giải quyết đối với tài sản cho thuê
- Bán cho người thuê, giá bán hay tự động chuyển nhượng quyền sở hữu cho người thuê
- Gia hạn hợp đồng thuê
- Chỉ định người thuê làm đại lý bán tài sản cho người cho thuê
Những cam kết và bảo đảm:
- Cam kết về tính trung thực của thông tin
- Cam kết đối với tài sản, vận chuyển, giao nhận, bảo quản…
- Cam kết bồi thường thiệt hại
- Quy định thực hiện các nghĩa vụ bảo đảm, bảo lãnh, mua bảo hiểm
- Cam kết chi trả các chi phí ngoài phí thuê tài sản…
- Cam kết của người bảo lãnh, ký quỹ, thế chấp ( nếu có)
Dự kiến các bất trắc có thể xảy ra và các biện pháp giải quyết: Điều khoản dự liệu các tình huống chấm dứt hợp đồng trước hạn hay bình thường
Các điều khoản thi hành
Hiệu lực của hợp đồng
- Ngày có hiệu lực của hợp đồng
- Cam kết tuân thủ hợp đồng
CHƯƠNG 4: PHƯƠNG HƯỚNG VÀ GIẢI PHÁP CHO HOẠT ĐỘNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH Ở VIỆT NAM 4.1 : Xu hướng phát triển của hoạt động thuê mua tài chính
Trong những năm tới, thị trường tài chính Việt Nam sẽ có những biến chuyển, nhiều dịch vụ tài chính mới sẽ xuất hiện, các dịch vụ tài chính hiện tại cũng có nhiều cơ hội để phát triển Dịch vụ cho thuê tài chính không nằm ngoài xu thế đó. Để thúc đẩy hoạt động của dịch vụ này trong thời gian tới, nhất là trong thời kỳ hậu gia nhập WTO với sự cạnh tranh khốc liệt của chính các dịch vụ tài chính trong nền kinh tế, chúng ta phải có được cái nhìn tổng thể về loại dịch vụ này, đồng thời xây dựng những giải pháp để thúc đẩy hoạt động đó phát triển ở Việt Nam trong những năm tới.
Việt Nam đang trong thời kỳ hội nhập sâu, rộng vào nền kinh tế thế giới với đỉnh cao là việc gia nhập WTO Điều đó cho phép khẳng định, thị trường Việt Nam là một bộ phận của thị trường quốc tế, trong đó có thị trường tài chính
Việc đón bắt cơ hội, vượt qua thách thức là một yêu cầu lớn đối với nền kinh tế, trong đó đòi hỏi chúng ta phải hoàn thiện các loại thị trường. Hơn nữa, chỉ trong một thời gian ngắn sau khi gia nhập WTO, việc thị trường tài chính, ngân hàng của Việt Nam phải đối mặt với sự cạnh tranh khốc liệt từ các dịch vụ tài chính, ngân hàng, trong đó có dịch vụ cho thuê tài chính từ nước ngoài là một xu thế tất yếu.
Dựa vào những nội dung trên thì thấy, kết quả hoạt động của dịch vụ cho thuê tài chính có mối liên hệ mật thiết với sự phát triển của các doanh nghiệp nhỏ và vừa, điều này đã được chứng minh và khẳng định ở Cam kết tiếp tục “hỗ trợ mạnh mẽ cho doanh nghiệp nhỏ và vừa phát triển” trong
Báo cáo mới đây của Thủ tướng Chính phủ trình bày trước Quốc hội tại kỳ họp thứ 10 Quốc hội khóa 11 vào ngày 17/10/2006 Trong đó nội dung nêu rõ: “Thực hiện nhất quán các chính sách tạo môi trường thuận lợi cho hoạt động sản xuất, kinh doanh và phát triển mạnh mẽ các loại hình doanh nghiệp”.
Bởi vậy, cần tập trung làm tốt việc quy hoạch và tạo môi trường thuận lợi để các doanh nghiệp hoạt động và phát triển theo cơ chế thị trường; tạo điều kiện thuận lợi cho việc hình thành và hoạt động của các tập đoàn kinh tế, các tổng công ty kinh doanh đa ngành, đa lĩnh vực và có nhiều chủ sở hữu, tạo sức mạnh cho nền kinh tế trong hội nhập kinh tế quốc tế
Bên cạnh đó, cần hỗ trợ mạnh mẽ cho doanh nghiệp nhỏ và vừa phát triển; thu hút các tập đoàn kinh tế lớn của nước ngoài đến đầu tư kinh doanh, nhất là hàng hóa và dịch vụ công nghệ cao tại Việt Nam.
Ngoài ra, tiềm năng để loại hình dịch vụ cho thuê tài chính phát triển còn thể hiện ở việc gia tăng số lượng các doanh nghiệp nhỏ và vừa ở nước ta trong thời gian vừa qua – tức là “môi trường kinh doanh” cho dịch vụ này ngày càng mở rộng hơn nữa.
Theo các kết quả khảo sát mới đây, số lượng doanh nghiệp trong những năm qua đã tăng lên nhanh chóng, theo thống kê nước ta có khoảng 250.000 doanh nghiệp (kế hoạch phấn đấu đến năm 2010, Việt Nam sẽ có khoảng 500.000 doanh nghiệp)… Đa số doanh nghiệp Việt Nam, nhất là doanh nghiệp nhỏ và vừa đều yếu ở 6 khâu cơ bản để gia nhập và tham gia thị trường như đã tổng kết ở 6 chữ M trong tiếng Anh là: vốn (money), nguyên vật liệu (materials), nhân lực (man Power), quản lý (management) và tiếp cận thị trường (marketing) Do đó, từ các yếu tố trên cho thấy một thị trường dịch vụ cho thuê tài chính đầy hứa hẹn, tiềm năng phát triển cho các nhà kinh doanh trong và ngoài nước ở thị trường Việt Nam.
Mặc dù cần phải tiếp tục được hoàn thiện, nhưng hành lang pháp lý cho loại hình dịch vụ cho thuê tài chính đã hình thành và tương đối đầy đủ, về cơ bản đã bảo vệ được quyền và lợi ích của người cho thuê và người đi thuê tài chính
Trước đây, Chính phủ đã ban hành Nghị định số 64/2005/NĐ-CP (ngày 9/10/1995) về tổ chức và hoạt động của các công ty cho thuê tài chính; Thông tư 03/1996/TT-CP (9/2/1996) và đặc biệt là Luật Các tổ chức tín dụng 1997 ra đời đã góp phần luật hóa các quy định về loại hình dịch vụ cho thuê tài chính (Điều 20, 61, 62, 63, 64).
Tại điều 61 có quy định:
- Hoạt động cho thuê tài chính đối với tổ chức được thực hiện qua công ty cho thuê tài chính.
- Công ty cho thuê tài chính sở hữu tài sản cho thuê Khi kết thúc hợp đồng, bên thuê được lựa chọn mua tài sản thuê hoặc tiếp tục cho thuê theo thỏa thuận trong hợp đồng cho thuê
- Bên thuê và bên cho thuê không được đơn phương hủy bỏ hợp đồng cho thuê.
Tại điều 62 quy định về quyền và nghĩa vụ của bên cho thuê
- Bên cho thuê có những quyền sau đây:
Mua, nhập khẩu trực tiếp tài sản theo yêu cầu của bên thuê
Yêu cầu bên thuê bồi thường mọi thiệt hại do không thực hiện đầy đủ nghĩa vụ bảo quản, sửa chữa, thanh toán tiền bảo hiểm tài sản thuê trong thời hạn cho thuê
Các chính sách thúc đẩy
Dựa trên các quan điểm:
Phát triển nghiệp vụ cho thuê tài chính phải trên cơ sở đa dạng hóa các nghiệp vụ kinh doanh tiền tệ và phát triển đồng bộ các loại thị trường đặc biệt là thị trường vốn và thị trường chứng khoán
Phát triển nghiệp vụ cho thuê tài chính dựa trên cơ sở sự hình thành và phát triển của các doanh nghiệp theo hướng đa dạng hóa các loại hình sở hữu, đa năng hóa nội dung hoạt động
Hoàn thiện và phát triển cho thuê tài chính Việt Nam phải dựa trên một hệ thống các văn bản quy phạm pháp luật hoàn chỉnh, đồng bộ, đơn giản, dễ hiểu, dễ làm, dễ kiểm tra Tham khảo và vận dụng có chọn lọc các ưu thế và chuẩn mực quốc tế cho thuê tài chính. Để thúc đẩy hoạt động cho thuê tài chính ở Việt Nam, chúng ta cần đưa ra những chính sách cụ thể hơn.
4.2.1.1 Các chính sách về quảng bá
Chúng ta phải có một kênh tuyên truyền, tiếp thị dịch vụ cho thuê tài chính đến các doanh nghiệp, việc tiếp thị phải làm rõ nét các lợi thế, ưu điểm của loại dịch vụ này, có như vậy mới tạo ra sự cạnh tranh với các hình thức cấp vốn khác trong nền kinh tế Hơn nữa, dù dịch vụ cho thuê tài chính có “hay” đến mấy nhưng doanh nghiệp không có hoặc thiếu thông tin, nhất là các thông tin từ chính các nhà cung cấp dịch vụ thì họ cũng không “mặn mà” Đó là một thực tế đã và đang diễn ra Bởi vậy, Nhà nước, các hiệp hội và chính các công ty cho thuê tài chính cần phải quảng bá rộng rãi hơn nữa dịch vụ cho thuê tài chính của mình đến cộng động doanh nghiệp thông qua các phương tiện truyền thông, các poter quảng cáo, các hội nghị, hội thảo chuyên đề… Nội dung, quy trình cho thuê tài chính phải được phổ biến hết sức dễ hiểu, đơn giản, toát lên ý nghĩa, lợi ích và mục đích mà doanh nghiệp hướng tới đối với loại hình cho thuê tài chính.
4.2.1.2: Sửa đổi và hoàn thiện về khung pháp lý
Từng bước sửa đổi, bổ sung các quy định về hoạt động liên quan đến dịch vụ cho thuê tài chính trong Luật Các tổ chức tín dụng và các văn bản hướng dẫn thi hành Chỉ có một hệ thống pháp luật đồng bộ mới giúp hoạt động cho thuê tài chính đi vào nền nếp, có định hướng….
Ví dụ: theo quy định tại Nghị quyết số 16/2001/NĐ-CP đối tượng tài sản để thuê tài chính chỉ là các động sản, đây là một trong những bất cập cần được sửa đổi.
Ngoài ra, các quy định về phương thức xử lý, quản lý, sử dụng, trích khấu hao tài sản thuê tài chính cũng nên chỉnh sửa cho phù hợp với thông lệ quốc tế.
Hơn nữa, với hệ thống pháp luật về cho thuê tài chính đồng bộ sẽ góp phần giúp cho chủ sở hữu, các công ty cho thuê tài chính và các doanh nghiệp thuê tài chính tuân thủ pháp luật, thực hiện đúng chức năng, nhiệm vụ, quyền và lợi ích được pháp luật ghi nhận, bảo vệ.
4.2.1.3: Các chính sách hỗ trợ từ phía nhà nước
Cần có chính sách miễn, giảm thuế để tạo điều kiện cho các công ty cho thuê tài chính áp dụng lãi suất cho phù hợp, đủ sức cạnh tranh trên thị trường như thuế xuất nhập khẩu, thuế chuyển nhượng quyền sở hữu tài sản, thuế thu nhập doanh nghiệp đối với hoạt động cho thuê
Sớm hình thành các trung tâm giao dịch, mua bán máy móc, thiết bị cũ Khi kết thúc hợp đồng cho thuê tài chính hoặc vì có lý do nào đó hợp đồng cho thuê tài chính kết thúc trước thời hạn, để tìm được một khách hàng mới thuê lại máy móc , thiết bị này quả là một việc khó khăn Việc hình thành các trung tâm môi giới, mua bán, kinh doanh thiết bị cũ giúp gỡ khó khăn cho các công ty cho thuê tài chính trong việc thu hồi vốn.
Do các công ty cho thuê tài chính mới ra đời và hoạt động , nghiệp cụ cho thuê tài chính rất mới mẻ đối với các doanh nghiệp Việt Nam, địa bàn hoạt động lại rộng khắp trong toàn quốc, do vậy, việc quy định chi phí quảng cáo, tiếp thị của các công ty cho thuê tài chính( 5%- 7% tổng chi phí) giống như các tổ chức tín dụng hiện hành là chưa hợp lý, cần phải nâng lên mức khoảng 7%-10%.
Các công ty cho thuê tài chính muốn có tài sản cho thuê thường phải thông qua uỷ thác hoặc mua lại của các đơn vị kinh doanh xuất, nhập khẩu nên làm tăng chi phí và không chủ động cho thuê Để tháo gỡ khó khăn này, đề nghị cho phép các công ty cho thuê tài chính được nhập khẩu trực tiếp tài sản cho thuê như các đơn vị kinh doanh xuất nhập khẩu.
Chính sách vi mô
4.3.1: Lựa chọn doanh nghiệp nhỏ và vừa là mục tiêu chính
Theo đánh giá của các chuyên gia, các doanh nghiệp này được coi là yếu, thể hiện ở sáu chữ M trong tiếng Anh là Man Power (nguồn nhân lực); Management (quản trị); Machinery (máy móc, công nghệ); Materials (vật tư); Marketing (tiếp thị), và cuối cùng là Money (vốn) Bên cạnh đó còn có một thực tế là có đến 50% doanh nghiệp phải giải thể hoặc tái cơ cấu sau sáu năm hoạt động
Hiện nay, ở Việt Nam số doanh nghiệp nhỏ và vừa chiếm trên 95% tổng số doanh nghiệp Hơn nữa, xét về bản chất, đây là một “khoản vay tài chính” và phải trả lãi (trên cơ sở tính phí thuê tài chính được trả cho đến khi hết hạn hợp đồng), và đương nhiên đã là một “khoản vay” thì rủi ro liên quan đến vay vốn luôn luôn hiện hữu và có thể dẫn đến phải áp dụng các biện pháp, thậm chí là biện pháp phá sản bất cứ khi nào nếu doanh nghiệp kinh doanh không có hiệu quả
Do đó, để thúc đẩy thị trường cho thuê tài chính hoạt động có hiệu quả đòi hỏi sự phát triển của chính cộng đồng doanh nghiệp, nhất là doanh nghiệp nhỏ và vừa, bởi chính các doanh nghiệp là khách hàng và là mục tiêu hướng tới của các công ty cho thuê tài chính
Các công ty cho thuê tài chính cố gắng giảm các loại chi phí đầu vào nhằm hạ giá dịch vụ để thu hút khách hàng.
Bởi vì hoạt động này vẫn chưa thực sự phổ biến ở thị trường tài chính nước ta, các doanh nghiệp có nhu cầu về vốn vẫn có tâm lý muốn tìm đến ngân hàng để vay vốn, họ chưa được biết nhiều và thực sự hiểu về những lợi ích của cho thuê tài chính Muốn thu hút được khách hàng thì các công ty cho thuê tài chính phải có những chính sách khuyến khích khách hàng Với một doanh nghiệp kinh doanh thì cái gì có lợi hơn thì họ sẽ làm, nếu cho thuê tài chính giúp doanh nghiệp họ :”huy động được vốn” nhanh, không bị quá nhiều ràng buộc như vay vốn của ngân hàng, có được chi phí rẻ thì doanh nghiệp sẽ sẵn sàng tìm đến các công ty tài chính.
Mà ở Việt Nam những doanh nghiệp đang cần vốn là rất nhiều, các ngân hàng không thể thỏa mãn hết được nhu cầu về vốn của họ nên nếu làm tốt được chính sách thu hút khách hàng thì các công ty tài chính sẽ rất phát triển.
4.3.3: Nâng cao sức cạnh tranh với các tổ chức tín dụng vốn nước ngoài hoạt động ở Việt Nam
Việt Nam đã ra nhập WTO nên thị trường tài chính Việt Nam là một bộ phận của thị trường tài chính thế giới, với sự hội nhập quốc tế này thì sẽ có rất nhiều các tổ chức tài chính nước ngoài xâm nhập vào Việt Nam, với khả năng rất mạnh về vố, và kinh nghiệm già dặn, nếu các công ty cho thuê tài chính của nước ta không hoạt động có hiệu quả, không ổn định, không có các chiến lược phát triển hợp lý, sẽ không cạnh tranh được với họ, sẽ dàn mất đi tiềm năng khách hàng khá lớn ở Việt Nam
4.3.4: Chính sách mở rộng hợp tác
Các đối tác tham gia thành lập công ty cho thuê tài chính không nên dừng lại ở các doanh nghiệp trong nước mà bổ sung thêm đối tác tham gia thành lập là các doanh nghiệp nước ngoài, việc các doanh nghiệp không phải là tổ chức tín dụng tham gia thành lập công ty cho thuê tài chính đã trở nên khá phổ biến ở nhiều nước Do vậy, sự tham gia của các doanh nghiệp nước ngoài trong đối tác của các công ty cho thuê tài chính giúp cho các công ty cho thuê tài chính trong nước tiếp cận nhanh với nguồn máy móc thiết bị và công nghệ hiện đại trên thế giới Tuy nhiên, đối tác là các tổ chức tín dụng trong công ty cho thuê tài chính phải chiếm tỷ lệ vốn đủ lớn để chi phối hoạt động của công ty Để đảm bảo an toàn hoạt động cho các công ty cho thuê tài chính,theo kinh nghiệm của nhiều nước, cần phải đăng ký quyền sở hữu tài sản cho thuê, tránh trường hợp bên thuê sử dụng tài sản cho thuê vào mục đích cầm cố, thế chấp và bán
