Phân tích khái quát tình hình tài chính và tốc độ luân chuyển vốn lưu động của công ty thủy sản bạc liêu

BỘ TÀI CHÍNH HỌC VIỆN TÀI CHÍNH BÀI THI MƠN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Hình thức thi : Tiểu luận Mã đề thi số : 04 Tiêu đề tiểu luận : Phân tích khái qt tình hình tài tốc độ luân chuyển vốn lưu động công ty Thủy sản Bạc Liêu Thời gian làm thi : ngày Họ tên : Trần Thu Hằng Mã sinh viên : 1873401010164 Khóa/lớp tín chỉ: CQ56/ 32.1lt2 Lớp niên chế: CQ56/32.02 STT: 04 ID phòng thi :530-053-0018 Ngày thi : 10/3/2021 Giờ thi : 15h15 Hà Nội, Ngày 13 tháng 06 năm 2021 Mục lục PHẦN I: LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH KHÁI QT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH VÀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TỐC ĐỘ LN CHUYỂN VỐN 1.1 LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH KHÁI QT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 1.1.1 Khái qt quy mơ tài 1.1.2 Khái quát cấu trúc tài 1.1.3 Khái quát khả sinh lời 1.2 LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TỐC ĐỘ LUÂN CHUYỂN VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP PHẦN II: TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN THỦY SẢN BẠC LIÊU .8 2.1 KHÁI QUÁT VỀ CTCP THỦY SẢN BẠC LIÊU 2.2 NGÀNH NGHỀ KINH DOANH: 2.3 PHÂN TÍCH SWOT 10 PHẦN III:PHÂN TÍCH KHÁI QT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH VÀ PHÂN TÍCH TỐC ĐỘ LN CHUYỂN VỐN LƯU ĐỘNG CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN THỦY SẢN BẠC LIÊU 11 3.1 PHÂN TÍCH KHÁI QT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY .11 3.1.1 Phân tích khái quát quy mô doanh nghiệp 11 3.1.2 Phân tích khái quát cấu trúc doanh nghiệp 13 3.1.3 Phân tích khát quát khả sinh lời doanh nghiệp 15 3.2 PHÂN TÍCH TỐC ĐỘ LUÂN CHUYỂN VỐN LƯU ĐỘNG CỦA CÔNG TY 17 3.3 ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ ƯU ĐIỂM VÀ HẠN CHẾ 19 3.4 NHỮNG ĐỀ XUÁT ĐỐI VỚI CÔNG TY 20 KẾT LUẬN 21 DANH MỤC BẢNG BIỂU 22 PHẦN I: LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH KHÁI QT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH VÀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TỐC ĐỘ LUÂN CHUYỂN VỐN 1.1 Lý luận phân tích khái qt tình hình tài 1.1.1 Khái qt quy mơ tài a) Mục đích phân tích Phân tích khái qt quy mơ tài DN cung cấp thông tin cho chủ thể quản lý tổng quan quy mô huy động vốn kết sử dụng VKD, phạm vi HĐKD tầm ảnh hưởng tài DN với bên có liên quan thời kỳ định b) Chỉ tiêu phân tích + Tổng TS (TS – Total Assets) Tổng TS= TS ngắn hạn + TS dài hạn = Nợ phải trả + VCSH Chỉ tiêu phản ánh khái quát tình hình TS DN huy động vào phục vụ HĐKD đơn vị Chỉ tiêu khái quát hai phương diện tài sau: - Giá trị TS VKD - Tổng TS phản ánh sách huy động vốn thơng qua quy mô cấu NV + VCSH (Equity) VCSH = Tổng TS – Nợ phải trả Chỉ tiêu cho biết quy mô VCSH , vốn cổ phần, giá trị sổ sách DN, giá trị TS ròng (thuần) DN Chỉ tiêu VCSH sở để DN xác định khả tự tài trợ hay lực tài có quan hệ với bên có liên quan + Tổng luân chuyển (LCT) LCT = DT bán hàng + DT tài + Thu nhập khác Phản ánh quy mô giá trị sản phẩm, lao vụ, dịch vụ giao dịch khác mà DN tạo kỳ + Lợi nhuận trước thuế lãi vay (EBIT) EBIT = Tổng lợi nhuận trước thuế (EBT) + Chi phí lãi vay (I) Chỉ tiêu cho biết quy mô lãi DN tạo sau thời kỳ HĐKD định chưa tính khoản chi phí vốn hay khơng quan tâm đến nguồn hình thành vốn + Lợi nhuận sau thuế (Net profit) Lợi nhuận sau thuế : (LNST) = LCT – Tổng chi phí LNST = EBIT – I – Chi phí thuế thu nhập (Income tax expense- T) Chỉ tiêu lợi nhuận ròng cho biết quy mô lợi nhuận dành cho chủ sở hữu DN qua thời kỳ định + Dòng tiền thu kỳ (Tv IF - Inflows) IF = IFo+ IFi + Iff Tổng dòng tiền thu bao gồm: dòng tiền thu từ HĐKD (IFo - inflows from operating activities); dòng tiền thu từ HĐĐT (IFi –inflows from investing activities) dòng tiền thu từ HĐTC (IFf -inflows from financing activities) Chỉ tiêu cho biết quy mơ dịng tiền DN + Dòng tiền (NC – Net cash flow) NC = NCo + NCi + NCf Dòng tiền lưu chuyển phản ánh lượng tiền gia tăng kỳ từ hoạt động tạo tiền Cần đánh giá dòng tiền gia tăng từ hoạt động nào, có mục tiêu tạo tiền rõ hay khơng để có đánh giá cụ thể c) Phương pháp phân tích Sử dụng phương pháp so sánh để so sánh kỳ phân tích (đầu năm) với kỳ trước kỳ trước Căn vào độ lớn biến động tiêu để đánh giá khái quát quy mô tài DN 1.1.2 Khái quát cấu trúc tài a) Mục đích phân tích Phân tích khái quát cấu trúc tài DN nhằm cung cấp thơng tin cấu trúc tài DN giúp chủ thể quản lý đánh giá khả cân đối tổng thể tài DN, hiểu cấp độ cân đối tài DN, phát dấu hiệu cân đối cục nhằm thiết lập, tái cấu trúc tài DN, đảm bảo ổn định, an toàn hiệu HĐTC DN b) Chỉ tiêu phân tích + Hệ số tự tài trợ (Ht) Hệ t = Vốn chủ sở hữu Nợ phải trả 11-nợ Tổng tài sản Tổng tài sản Hệ số tự tài trợ phản ánh lực tự chủ tài DN Mỗi DN vào đặc thù kinh doanh ngành, sách tài DN tác động môi trường kinh doanh để cân nhắc khả tự tài trợ, đảm bảo cân đối cấu trúc tài đơn vị với hiệu sách tài + Hệ số tự tài trợ thường xuyên (Htx) Htx= Nguồn vốn dài hạn Tài sản dài hạn Hệ số tài trợ thường xuyên (dài hạn) phản ánh tính cân đối thời gian TS hình thành qua đầu tư dài hạn với nguồn tài trợ tương ứng + Hệ số chi phí (Hcp) Hcp = Tổng chi phí Tổng luân chuyển Hcp cho biết để thu đồng DT DN phải bỏ đồng chi phí Hcp nhỏ (1) hiệu hoạt động DN cao sở để DN phát triển bền vững + Hệ số tạo tiền (Htt) Htt = Dòng tiền thu (Tr – inflows) Dòng tiền chi (Tr – outflows) Hệ số tạo tiền phản ánh: bình quân đồng DN chi kỳ thu đồng Hệ số tạo tiền DN phụ thuộc vào dòng tiền thu về, dòng tiền chi loại hoạt động b) Phương pháp phân tích Phương pháp tương tự phần 1.1.1 1.1.3 Khái quát khả sinh lời a) Mục đích phân tích - Đánh giá hiệu hoạt động lực điều hành DN - Cung cấp sở tiên cho định tài - Xác định trọng điểm quản lý b) Chỉ tiêu phân tích + Hệ số sinh lời hoạt động ROS (Return on sale) ROS= Lợi nhuận sau thuế - Hcp Tổng luân chuyển Chỉ tiêu cho biết, đồng LCT mà DN thu được, có bao nhiều đồng LNST Khi ROS dương, DN kinh doanh có lãi ROS cao lợi nhuận công ty lớn + Hệ số sinh lời VKD BEP (Basic Earing Power) BEP= Lợi nhuậntrước thuế lãi vay (EBIT ) Vốn kinh doanhbình quân Chỉ tiêu cho biết, kỳ phân tích DN sử dụng đồng vốn vào HĐKD, thu đồng lợi nhuận không kể vốn hình thành từ NV nào, tiêu cao chứng tỏ hiệu sử dụng vốn DN tốt + Hệ số sinh lời ròng VKD ROA (Return on assets) ROA= Lợi nhuận sau thuế Vốn kinh doanhbình quân Chỉ tiêu cho biết, kỳ phân tích DN sử dụng đồng vốn vào HĐKD, thu đồng LNST + Hệ số sinh lời VCSH ROE (Return on equity) ROE= Lợi nhuận sau thuế VCSH bình quân Chỉ tiêu cho biết đồng VCSH đầu tư DN qua thời kỳ định tạo đồng lợi nhuận ròng Chỉ tiêu cao, biểu xu hướng tích cực + Thu nhập cổ phần thường EPS (Earning per share): Chỉ tiêu cho biết, kỳ cổ phiếu thường tạo đồng thu nhập EPS= Thu nhập cổ phần thường Số lượng cổ phiếu thường lưu hành c) Phương pháp phân tích So sánh kỳ phân tích (cuối năm) tiêu với kỳ gốc (đầu năm) Căn váo kết so sánh, độ lớn tiêu, tình hình thực tế DN môi trường kinh doanh để đánh giá chung khả sinh lời DN, xác định trọng điểm cần quản lý để đảm báo khả sinh lời yếu tố tiềm khai thác để tăng lực sinh lời DN lợi ích cho bên có liên quan Các tiêu thời điểm TS,, NPT, VCSH lấy từ bảng BCĐKT (B -01) Các tiêu thời kỳ khoản mục DT, CP; LNST, EBIT lấy từ bảng KQHĐKD (B-02) Chỉ tiêu IF, NC lấy từ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 1.2 Lý luận phân tích tốc độ luân chuyển vốn lưu động doanh nghiệp a) Mục đích phân tích Vốn lưu động biểu tiền cua tài sản lưu đọng Trong trình sản xuất, vốn lưu động liên tục vận động qua giai đoạn khác chu kỳ sản xuất kinh doanh Thường xuyên phân tích tốc độ luân chuyển vón lưu động doanh nghiệp nhằm cung cấp cho nhà quản trị doanh nghiệp tối đa hóa giải pháp sử dụng vốn b) Chỉ tiêu phân tích Số vịng ln chuyển vốn lưu động(SVlđ): số vòng luân chuyển vốn lưu động lớn chứng tỏ tốc độ lưu chuyển vốn lưu động nhanh ngược lại triệu VNĐ(năm 2020) tăng mạnh so với chi phí quản lý doanh nghiệp giảm từ 46.839,90( năm 2019) xuống 34.795,12 triệu VNĐ( năm 2020) Doanh nghiệp nên trì tình hình sản xuất kinh doanh khả quan; đồng thời, phát huy hiệu công tác quản lý chi phí Hệ số chi phí cịn tương đối cao doanh nghiệp cần đưa biện pháp điều chỉnh phù hợp, tránh tình trạng bội chi kỳ  Kết luận: Nhìn chung tình hình tài cơng ty trạng thái định, nhiên có số biến động đáng kể, hệ số tài trợ thường xuyên tăng, công tác quản trị chi phí chưa hiệu hệ số chi phí doanh nghiệp tăng , thể cấu trúc tài ổn định ,chính sách tài trợ nhìn chung phù hợp Doanh nghiệp cần có biện pháp cụ thể để điều chỉnh sách quản trị chi phí, trì phát triển tình hình hoạt động SXKD, đồng thời đảm bảo cấu trúc tài lý tưởng linh hoạt thời kỳ  Giải pháp: - Xét dài hạn, huy động nguồn vốn dài hạn để tài trợ cho tài sản ngắn hạn giải pháp cân đối nguồn vốn, doanh nghiệp cần kịp thời đưa giải pháp cụ thể mang tính lâu dài để mang lại cân tối ưu cấu nguồn vốn - Xem xét cụ thể nguyên nhân tác động làm tăng luân chuyển đánh giá phù hợp xu hướng 3.1.3 Phân tích khát quát khả sinh lời doanh nghiệp Chỉ tiêu Hệ số sinh lời hoạt động (ROS) = LNST/LCT LNST LCT Hệ số sinh lời vốn kinh doanh (BEP) = EBIT/Vbq EBIT Vbq ĐVT Lần Chênh Năm 2020 Năm 2019 0,0069 0,0084 -0,0015 -17,83% 3.744,52 5.149,93 -1.405,41 -27,29% 543.943,5 614.683,0 -70.739,58 -11,51% 0,0330 0,0397 0,0067 -16,76% 17.408,30 21.222,75 3.814,45 -17,97% 526.749,6 534.572,4 7.822,77 -1,46% lệch Tỷ lệ (%) Triệu VNĐ Triệu VNĐ Lần Triệu VNĐ Triệu VNĐ 17 Hệ số sinh lời ròng vốn kinh doanh (ROA) = LNST/Vbq Hệ số sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) = LNST/VCSH bq VCSHbq Thu nhập phần cổ phiếu thường (EPS)= (LNST- Cổ tức CP ưu đãi/CPT lưu hành) Lần Lần Triệu VNĐ 0,0071 0,0096 0,0025 -26,21% 0,0234 0,0343 0,0108 -31,59% 159.797,7 150.355,5 9.442,22 6,28% 0,0069 0,0084 -0,0015 -17,83% Nghìn đồng  Nhận xét: Nhìn vào bảng phân tích tiêu sinh lời BLF năm 2020 so với năm 2019 cho thấy tiêu biến động theo xu hướng giảm, cho thấy năm doanh nghiệp làm chưa tốt , khả sinh lời từ hoạt động kinh doanh không cao Cụ thể phân tích đây: • Hệ số sinh lời hoạt động (ROS) CTCP BLF năm 2020 0,0069 phản ánh đồng thu nhập doanh nghiệp thu 0,0069 đồng lợi nhuận sau thuế, giảm 0,0015 đồng lợi nhuận sau thuế so với năm 2019 ROS hai quý lớn nên doanh nghiệp làm ăn có lãi nhiên mức sinh lời thấp ROS năm 2020 giảm so với năm 2019 17,83% cho thấy việc quản lý chi phí quản trị thu nhập doanh nghiệp không ổn Nguyên nhân LNST năm 2020 giảm so với 2019 tổng luân chuyển giảm so với 2020 • Hệ số sinh lời vốn kinh doanh (BEP) năm 2020 0,0330 phản ánh đồng vốn mà doanh nghiệp sử dụng vào hoạt động kinh doanh thu 0,0330 đồng lợi nhuận trước thuế lãi vay BEP hai quý lớn cho thấy thu nhập hai quý đủ bù đắp chi phí sản xuất kinh doanh Hệ số sinh lời năm 2020 giảm 0,0067 (tương ứng với tỷ lệ giảm 16,76%) cho thấy hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp chưa ổn định, không nâng cao khả thu hút vốn đầu tư doanh nghiệp Cụ thể, EBIT năm 2020 giảm 16,76% so với năm trước • Hệ số sinh lời ròng vốn kinh doanh (ROA) năm 2018 0,0071 phản ánh bình quân đồng vốn kinh doanh mà doanh nghiệp sử dụng vào hoạt động kinh doanh thu 0,0071 đồng lợi nhuận sau thuế ROA hai quý lớn 18